28.08.2015

Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
28.08.2015
BAKIŞ AÇISI
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
27.08.2015
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
74.813
91.906
3.0904
1,1260
1.119
45,00
1,63
1,54
-1,07
-0,48
-0,47
3,21
28.08.2015
2,9106
1,1261
%10,98
47,92
Kapanış
Değişim %
DJIA
S&P 500
16.654
1.987
2,27
2,43
NASDAQ
DAX
FTSE 100
NIKKEI
SHANGHAI
4.812
10.315
6.192
18.574
2,45
3,18
3,56
1,08
5,34
3.083
Vadeli Piyasalar
28.08.2015
%0.4 artması beklenen Temmuz ayı ABD kişisel gelir ve harcamaları verisi ile
(en yüksek beklenti %0.7-0.8), 92.9’dan 93.3-95 seviyesine yükselmesi beklenen
ABD Michigian Tüketici Güven Endeksi verisi açıklanacak.
 Harcamalarda tarafında en yüksek beklenti %0.7 seviyesindedir. %0.9 ile
2009 Ağs’tan beri en yüksek seviyede olan Mayıs harcamalardan sonra
Haziran ayında %0.3 beklenen ABD harcamalar verisi %0.2 olmuştu.
 Bununla birlikte %0.1 artması beklenen çekirdek PCE Temmuz fiyat endeksi
bir sonraki FOMC toplantısından önceki son veri olacak.
BÜYÜME
USD/TL
2,9090
EUR/USD
1,1352
Tahvil (14.06.2017)
%11,04
BRENT 44,04
Dış Piyasalar
27.08.2015
HARCAY(A)N(BD) + PCE =EYLÜL?
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
-0,42
-0,46
2,19
Bizi takip etmek için
Tüketici ve işletme harcamalarında büyük artış ile %3.2 beklenen ABD 2015
2Ç 2T GDP verisi %3.7 oldu.%2.5 beklenen ABD GDP 2Q (a) verisi %2.3
olurken, hatırlayacak olursak -0.2% beklenen ABD GDP 1Ç final verisi -0.2%
olmuştu.Bu rakam %0.6’a revize edilmişti.
 FED, büyüme tahminini %2.3-2.7’den %1.8-2.0 aralığına indirmişti.
 IMF, FED'in faiz artışını 2016'nın ilk yarısına ertelemesi gerektiğini ifade
ederken, büyüme tahminini 3 ayda 2.kez düşürmüştü. Bej Kitap’ta, ABD
ekonomisinde büyümenin mütevazıdan ılımlıya döndüğü belirtilirken, ABD
ekonomisinin tüm bölgelerde toparlanma sinyalleri verdiğine vurgu
yapılmıştı.FED’in Eylül’de faiz artırım olasılığı %48’den %30’a geriledi
(Bloomberg).Efektif FED Funds oranının %0.375 olması bekleniyor.
 Çin ekonomisine yönelik tedirginliğin piyasa şartlarında yarattığı
oynaklığa işaret eden Barclays, Fed'in faiz artırımına Mart 2016'da
başlayacağını öngörmüştü.
 FED tarafında büyüme %1,8-2,0 aralığında öngörülüyordu (Önc %2.3-2.7).
29 Ağustos'ta Jackson Hole'de konuşacak olan Fischer'in 'ABD enflasyon
gelişmeleri' başlığı altında yapacağı açıklamalarda Fed'in Eylül ayında bir faiz
artırımına gidip gitmeyeceği konusunda sinyal verebileceği ifade ediliyor
(Foreks).
 FED’in sonraki toplantı tarihleri: 17/09 28/10 16/12. FED'den sızan
tahminler yıl sonuna kadar 25 bp artış öngörüyordu.İşlemciler %28
olasılıkla FED'in gelecek ay faiz artırımını fiyatlarken, Ekim ve öncesinde
olasılık %52, Aralık ayında ise %50 (Bloomberg)
Piyasa Beklentisi
 75680- 75800 kuvvetli direnç ve alçalan trend direnci 76100’lerdedir. Satış

VERİ GÜNDEMİ






TR Ağustos ekonomik güven endeksi
İngiltere Büyüme, 2. Çeyrek 2. T 11:30
Almanya Temmuz Enflasyon 15:00
15:30 ABD Temmuz Kişisel Gelir ve
Harcamalar bek 0.4%
ABD Michigan Üni. Tüketici Güven
Endeksi, Ağustos 17.00 bek 93.3 önc 92.9
Yunanistan Cumhurbaşkanı’nın
seçim
çağrısı yapması ve seçim tarihinin 20
Eylül olması bekleniyor
El-Erian: Fed Aralık'a kadar faiz artırmayacak.
fırsatı yaratabilir.
74141 Gap- 10 gnlk ortalama 74083; 73600’e geri çekilmeler normal
karşılanmalıdır.
ABD KİŞİSEL HARCAMALAR
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar







1 Eylül’de ABD ISM Ağustos İmalat Endeksi
açıklanacak. 53.5’den (yılın başlangıcından beri en
yüksek) 53.7’e yükselmesi beklenen ABD Temmuz
verisi 52.7 olmuştu.2 Eylül’de ABD Ağustos ADP
raporu açıklanacak. 210,000 beklenen ABD
Temmuz
ADP verisi 185,000 bin olarak
gerçekleşmişti.Brent petrolde
45$ seviyesinin
altında 42-41,
39-36$ sonraki muhtemel
seviyelerdir. 6 yıldan fazla sürede ilk kez $45’ın altı
görüldü. 42.19$ sonrası tepki alımları görüldü. İran,
OPEC’i acil toplantıya çağırdı normal toplantı 4
Aralık’ta.ABD verisi sonrası 3 yılın en hızlı
yükselişini gösterdi.Ekim Brent %8+ 46.57$.
%1 beklenen ABD Temmuz Bekleyen Konut Satışları
Endeksi %0.5 önc %-1.8%.277 bin sonrası 270
bin beklenen ABD işsizlik başvuruları 271 bin
(Mart’ın başından beri 300 bin altında), 4 haftalık
ortalama ise
(önc 271,500) 272,500 olarak
gerçekleşti. 4 haftalık ortalamada 266,250 ile Nisan
2000’den beri en düşük seviyedir.
Pazartesi Temmuz TR dış ticaret dengesi
açıklanacak. Temmuz’da ihracat geçen yılın aynı
ayına göre %13 düşerek 10,8 mlr$ dolar olurken,
yılın ilk 7 ayında ihracat % 8,8 gerileme ile 84.3
mlr$ olarak gerçekleşmiş, dış açık %22 azalmıştı.
Haziran’da dış ticaret açığı %21,6 azalarak 7.9
milyar dolardan 6.2 milyar dolara düşmüştü.
Ukrayna Merkez Bankası, faiz oranını 300 baz puan
indirdi %27.21 küresel ticaret rotasında navlun
Kasım 2014’den Haziran 2015’e %27 düştü.
Japonya Temmuz yıllık TÜFE %0,2; bekl %0,4 idi.
ICBC’nin 2015 ilk yarı net karı 149 mlyrYuan;
beklenti 150 mlyr Yuan.
Çin yabancılar için gayrimenkul yatırım kurallarını
gevşetiyor (Çin Ticaret Bakanlığı).Çin’de sanayi
karları Temuuz’da yıllık -%2,9 düştü.
28.08.2015
Şirket Haberleri
Socar Türkiye GM Yavuz: Türkiye, TANAP'ın %7'sini satın alacak; GS’ın %13
Socar Türkiye hissesi 2020-2021'de satışa sunulacak; GS'ın Petlim’deki %30
hissesi 2020-2021'de satışa sunulacak; Petlim limanı Ocak’16’da açılacak. SOCAR
Turkey Enerji PETKM’in hakim ortağıdır.
VİKİNG Rüçhan Hakkı Kullanım Oranı (%)80,0 Sermaye Azaltımı %37,50
28.08.2015 rüçhan haklarının 28.08.2015 tarihinde Birinci Seans'ta referans
olarak alınabilecek fiyatı 0,06 TL'dir.
GUBRE 39,2 mn TL'lik (33,1 bin ton) TİGEM gübre ihalesi aldı. İhale tutarının
kamuya açıklanan son gelir tablosundaki brüt satış hasılatına oranı: %2,56.
GUBRE %40 paya sahip olduğu Negmar Denizcilik Yatırım A.Ş.'deki hisselerinin
satılması konusunun karara bağlanmak üzere Yönetim Kurulu'na sunulmasına
karar vermiştir.
CRFSA’nın KILER ile ilgili SPK'ya yaptığı başvurusuna istinaden Earnst Young
tarafından düzenlenen özet değerleme raporuna göre %75 İNA ve %25 benzer
şirket değerlemeleri ağırlıklandırılması ile 31 Mart 2015 tarihli hesaplanan fiyatı
3,29 TL olarak açıklanmıştır. 15 Temmuz 2015’te KILER için pay alım teklifi fiyatı
3,7541315 TL olarak açıklanmıştır.
SASA ihracat faaliyetlerine etkin bir yapı kazandırılması amacıyla, şirketimizce
%100 oranında pay ve 2.000.000.TL sermaye ile iştirak edilen "Sasa Dış Ticaret
A.Ş." ünvanlı şirketin kurulmasına.
ROYAL HALI Royal Halı markası, Türk Patent Enstitüsü tarafından 'Tanınmış
Marka' statüsüne layık görülmüştür.
GSD HOLDİNG 31 Ağustos 2015-31 Aralık 2015 tarihleri arasında Borsa
İstanbul Ulusal Pazarı'nda nominal değeri 23.750.000,00 TL'ye ve sermayedeki
oranı %9,50'ye kadar (D) Grubu GSD Holding A.Ş. payı geri alımı, Pay Geri Alım
Programı'nda belirlenen ve nakit karpayı dağıtımı dolayısıyla düzeltilmiş fiyatlara
göre 0,76 TL-2,01 TL fiyat aralığından, Şirketimiz'ce yapılacaktır.
TCELL Türkiye dışında satılmak üzere 1 mlyr $ veya eş değeri borçlanma aracı
ihracı için SPK’ya başvurmuştur.
TCELL, sermaye tavanı 500 mn TL’ye kadar olacak şekilde tüketici finansman
şirketi kurulmasına karar vermiştir.
HALKB YK Başkanı Cebeci sağlık nedenleri ile görevinden ayrıldı.
Ekonomi Haberleri










JCR, TURKIYE'NIN BBB- SEVIYESINDEKI NOTLARINI TEYIT ETTI. Görünüm “Durağan”.
Kamu bankalarının batık kredilerini, özel bankalar gibi satabilmesinin önü açılıyor. Üç kamu bankası TMSF'nin kuracağı Varlık Yönetim Şirketi'ne
satış yapabilecek(Sabah).
Üçüncü köprüye 4'üncü erteleme. Kuzey Marmara Otoyolu Projesi kapsamındaki üçüncü köprünün bağlantılı yollarından Kurtköy-Akyazı kesimi
için 1 Mart 2016'da, Kınalı-Odayeri kesimi için ise 8 Mart 2016'da YİD ihaleleri yapılacak. Türk bankaları negatif şoklara dayanıklı. Avrupa
Merkez Bankası yayımladığı bir raporda Türk bankacılık sisteminin negatif şoklara dayanma kabiliyetinin, bankaların ciddi sermaye tamponları
sayesinde yüksek olduğunu belirtti (NTV).
Türkiye ekonomisi 2. çeyrekte % 3 büyür. Bloomberg News’un gerçekleştirdiği ankete göre Türkiye ekonomisi 2015’in 2. çeyreğinde yüzde 3
genişleme gösterecek.Ekonomistlerin 3. çeyrek için büyüme beklentileri yüzde 2.7’den yüzde 2.8’e yükseldi. 2015 yılı için büyüme beklentileri yüzde
3’te sabit kaldı (BHT).Hatırlayacak olursak %1,6 beklenen 2015 1Ç GSYH büyümesi %2,3 artış göstermişti.
ABD'li enerji devi Schlumberger 12,7 milyar dolara rakibi Cameron International'ı satın alacağını duyurdu. Japon devi Mitsubishi Electric, İtalyan
DeLclima’nın yüzde 74.97 hissesini aldı.DeLclima’nın hisselerinin yüzde 100’ü için öngörülen toplam alım fiyatının, beher hisse bedeli 4.44 Euro
olmak üzere yaklaşık 664 milyon Euro olduğu açıklandı.
Petrol sektörünün hayatta kalması için 500 milyar $ gerek. Faizi yüzde 10 veya daha yüksek olan petrol ve gaz şirketi tahvillerinin sayısı, geçtiğimiz
yıl üçe katlandı. Tahvil faizinin yüzde 10’larda seyretmesi sıkıntı sinyali veriyor. Bloomberg’in derlediği verilere göre Kuzey Amerika, Avrupa ve
Asya’da bu tahvilleri tutan şirket sayısı 168 seviyesinde (BHT).
Çipras'tan 'borç affı' sinyali. Çipras önümüzdeki ay yapılması beklenen seçimleri kazanması durumunda Yunanistan'ın borç yükünde uzun süredir
talep ettiği silinmeler olmasa da bazı hafifletmeleri kabul edebileceği sinyalini verdi. (Dünya)
Moody’s , “yakın bir zamanda yeniden seçime gidilmesi Türkiye’nin kredi notu için negatif” değerlendirmesi yaptı. Haziran ayında Moody's: Seçim
sonuçları not açısından negatif. 2019'dan önce erken seçim ihtimali yüksek açıklamasında bulunmuştu.
Washington, Türkiye’nin IŞİD’le mücadelesi konusunda tüm teknik detaylarda anlaşıldığını bildirdi. NYT: INCIRLIK ANLASMASININ
TARAFLARA AGIR MALIYETI OLABILIR
Yabancılar geçen hafta net 248,1 milyon dolarlık hisse senedi, 266,8 milyon dolarlık DİBS sattı –
Türkiye’nin ilk elektrikli otobüs ihalesini 1,436 mn €uro ile Bozankaya kazandı. 4 elektrikli otobüs için anlaşma imzalandı.
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
28.08.2015
Teknik Bakış
BIST-100 günü %1,63 artışla 74813 (2014 Ara 85721, USD$ 2.3311) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,8 milyar TL.
 22-50 günlük ortalamalar 75680-77900.
 75268 08 Haziran’daki dip, 75800 kuvvetli direnç. Alçalan trend direnci 76100’lerdedir. Satış fırsatı yaratabilir.
 Aylık bazda destekler : 69725 68959* 68524
 Tepkinin güç kazanması için 79900’ın geçilmesi gerekir.
 74141 Gap, 10 gnlk ortalama 74083, 73600 ; 72770 Çar min-72500 bandına geri çekilmeler normal karşılanmalı.
Max
84529
84529
Min
75268
75268
Fark
14984
24245
Fib%
161.8
261.8
Hedef
69,545
60,284
BIST100 75268 08 Haziran dip, 75800 kuvvetli direnç Alçalan trend 76100
74141 Gap,
XU 100 (74,589.12, 75,157.88, 74,475.76, 74, 813. 48), Parabolic SAR (69,797. 40), Parabolic SAR (69,797.40)
90000
90000
89000
89000
88000
88000
87000
87000
86000
86000
85000
85000
0.0%
84000
84000
83000
83000
23.6%
82000
82000
81000
38.2%
81000
80000
50.0%
80000
79000
61.8%
79000
78000
78000
77000
77000
76000
76000
100.0%
75000
75000
74000
74000
73000
73000
72000
72000
71000
71000
70000
70000
161.8%
69000
18
69000
25
1
June
8
15
22
29
6
July
13
20
27
3
August
10
17
24
31
7
September
Bilgi Notu
Hisse
YKBNK
SISE
GARAN
EKGYO
Kapanış
Destek
Direnç
3.54
2.87
7.40
2.53
3.50-3.46
2.81-2.80
7.35-7.30
2.51-2.48
3.62 3.64-3.66
2.89-2.90 3.00
7.44 7.46
2.57 2.60-2.61
Not
7.46 kuvvetli direnç 22 günlük ortalama 7.50
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
28.08.2015
SGMK & FAİZ
TRT 140617T17
%11.32 sonrası 14 Haziran 2017 vadeli tahvil
%11.04-10.92
bandında hareket etti. 11.63-76
li
daha önceki tepe noktalardı. Kısa vade
ortalamalar %10.63-10.25’dedir.
 TCMB politika faizini %7,50 seviyesinde
bırakırken, faiz koridorunun alt ve üst
bantlarını da %7,25 ve %10,75’te sabit
tuttu.
 Yıllık TÜFE %7.20’den %6.81 seviyesine
geriledi. 25 ay aradan sonra ilk kez %
7'nin altına geriledi.
 Yıl sonu tahminlerinin ortalaması
%7,65’dir (Cnbc-e). MB orta nokta 2015
T %6,9.
 Başçı: FED faiz oranlarını artırırsa Türk
Bankalarına ödenen zorunlu karşılık
faizlerini
FED
faizleri
seviyesine
yükselteceğiz.
 Petrol fiyatlarındaki keskin düşüşün ay
içinde de devam etmesiyle enerji grubu
yıllık enflasyonundaki düşüşün Ağustos
ayında da süreceği öngörülmektedir.
VİOP ENDEKS KONTRATI
Vadeli İşlemler
Kapanış %1,27 artışla 91825
gerçekleşti. APD -86160 (-41031)
puandan
22-50 günlük ortalamalar 93150- 96000’dedir.
93150- Kuvvetli direnç 93700’dedir. Bu
seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde
izlenebilir.
Geri çekilmelerde 10 gnlk ortalama 9095090350 izlenebilir.
Seans içinde önem kazanan seviyeler: 9400094625.
Hafta
genelinde
*95850-96000
dip
oluşumunun teyidi için geçilmesi gereken
direnç bandıdır.
Pazartesi: 85500 kuvvetli destek seviyesine
yönelen endekste 85275 sonrası tepki alımları
görüldü. 84850 sonraki destek.
Salı: 90500 geçilemedi.
Çarşamba: 89025-91300 bandında hareket.
Perşembe: 92350-91325
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
28.08.2015
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.