19.10.2009

Piyasa Raporu – 19 Ekim 2009
Para Piyasaları
Geçtiğimiz haftayı ABD hisse seneti fiyatları kontrollü artışla kapattı. Haftanın ilk 3 günü yükselişler
yaşanırken son 2 günü gerilemeler yaşandı. S&P 500 endeksi haftayı %1,5 oranında artışla kapatırken
özellikle Bank of America’dan gelen büyük zarar rakamları haftanın son günü borsaya düşüş olarak
yansıdı. S&P 500 endeksi böylece geçen haftasonu itibarıyla Mart ayından bu yana %61 oranında
değerlenmiş oldu. Chicago volatilite endeksi VIX ise geçen hafta sonu %21,43 oranına geriledi.
Avrupa borsaları da geçen haftayı cılız artışlarla kapattı. Londra FTSE 100 endeksi hafta boyu %0,5
artış yaşarken Frankfurt DAX’a %0,6 oranında arttı.
Asya borsaları da geçen haftayı diğer majör borsalara göre daha yukarıda kapattı. MSCI Asya Pasifik
endeksi hafta boyu %0,7 artışla geçerken Japonya’da Nikkei 225 endeksi %2,4, Hong Kong Nikkei 225
%2,0, Shanghai kompozit endeksi %2,2 oranlarında arttı. Asyalı analistler Cuma günü büyük Asya
borsalarının suni artışlar içinde olduğunu söylerken önümüzdeki 3 ay içinde borsalarda gerilemeler
yaşanacağı tahmininde bulundular.
Türkiye’de de borsa geçen hafta içerisinde 51.486 puanla zirve yaparken haftanın son işlem günü kar
satışlarıyla düşüler yaşandı ve ĐMKB haftayı 49.791 puandan kapattı. Öte yandan Anayasa
Mahkemesi'nin aldığı stopaj kararı ĐMKB'de kar satışlarında etkili olurken Stopaj konusundaki belirsizlik
özellikle tahvil-bono cephesinde satışların artmasında rol oynadı ve faizleri de yukarı çekti. 3 Ağustos
2011 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %8,23 seviyesine çıktı. Gösterge kıymette pazartesi valörlü
işlemler ise %8,22 seviyesinden geçildi. Hafta içi 1,43lere dokunan Dolar bankalararası işlemlerde
Cuma günü sonuna doğru 1,459/1,4625 TL düzeyinde yer aldı.
Öte yandan Merkez Bankası verilerine göre özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi
borcunun, 2009 yılının ilk yedi ayında, 2008 yılı sonuna göre yaklaşık %5 oranında gerileyerek 133
milyar 574 milyon dolara indiği açıklandı. Aynı dönemde özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi
borcu, Temmuz ayında bir önceki aya göre % 0,2 gerileme göstermiş oldu.
Emtia Piyasaları
Bir önceki hafta sonuna doğu $1.048 seviyesine gerileyen Altın, Dolardaki yeniden düşme temayülüyle
geçtiğimiz hafta yeniden yükselişe geçti. Cuma akşamı Altın $1.051,50 seviyesinden kapanırken ham
petrol geçen hafta içinde düşen Dolarla birlikte büyük yükseliş gösterdi. Londra Brent petrolü geçen
hafta boyu %10 gibi bir fiyat artışı yaşarken, New York Nymex hafif petrol %7 kadar artarak haftayı
$78,53 seviyesinden kapattı.
Tarımsal emtialar da geçen hafta düşen Dolar ve yükselen petrolle birlikte artışlar yaşadı. Chicago
vadeli işlemler borsasında geçen hafta boyu soya yağı ton başına $45 kadar artarak 2 haftalık
kazanımını toplam $70’a çıkarırken fasülye geçen hafta ton başına $5 kadar artmış oldu. Haftanın son
2 işlem günü gerileyen Buğday $11,5 kadar haftalık artış kaydederken Mısır haftalık bazda ton başına
$3,67 artmış oldu.
Malezya palm yağları da geçen hafta Chicago borsası soya yağı öncülüğünde artışlar gösterdi. Hafta
boyu ortalama $30-40 artan palm yağları Cuma akşamı nakit piyasası kapanışında RBD Palm Oil için
$665, RBD Palm Olein için ise $680 FOB Malezya limanları seviyesinden kote ediliyordu. Bugün Kuala
Lumpur borsasında sabah seansı, Kasım kontratında 43 ringgit yükselişle 2.225’ten kapandı.
Kanola piyasası da geçen hafta artan soya yağıyla birlikte ton başına $35 kadar bir artış gösterdi.
Rotterdam’da kanola yağı fiyatı Cuma akşamı $895 seviyesinden teklif edildi.
Ayçiçek kompleksi de geçen hafta sağlam bir görünüm çizdi. Ham ayçiçek yağ geçen hafta içinde %5
(ton başına $35) oranında artış yaşarken Cuma günü FOB Karadeniz limanları ham ayçiçek yağı $780
seviyelerinden cılız bir şekilde teklif edildi. Ayçiçek tohumu FOB fiyatları $335’ın üstüne çıkarken
satıcılar teklif vermekten kaçınan bir görünüm çizdiler.
Hindistan ham ayçiçek yağı ithalatı Eylül ayında rekor 41,898 ton seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki ay
ülke ayçiçek yağı ithalatı 15,700 ton olmuştu. Hindistan toplam bitkisel yağ ithalatı ise Eylül ayında tüm
zamanların en yüksek aylık seviyesi olan 905.192 ton oldu.
Öte yandan Çin’in Eylül ayı bitkisel yağ ithalatı bir yıl öncesine göre %47 artışla 970.000 ton olarak
gerçekleşti. Ülkein 2009 yılının ilk 9 ayındaki toplam ithalatı 6,13 milyon tona ulaştı.
1
Pakistan’ın Eylül ayı içinde 125.000 ton palm yağı satın aldığı bildirildi. Ülke yağ sanayicileri derneğinin
açıklamasında Ramazan ayı sonrasında stok için yine bu civarda palm yağı alınmasının beklendiği
ancak Kasım-Aralık aylarında ülkenin kendi çiğit rekoltesinin gelmesi nedeniyle alımlarının aylık
100.000 tonun altına düşeceği bildirildi.
Arjantin’de 2009-10 sezonunda rekor soya fasülyesi üretim bekleniyor. Analistlerin tahminlerine göre
hafif geçen El Nino oluşumu ve ekim alanlarının ihracat sınırlamalarından dolayı mısır ve buğdaydan
soyaya kaymasıyla birlikte ekilen soya alanının 18-20 milyon hektar arasında gerçekleşeceği ve soya
rekoltesinin 48-55 milyon ton arasına olacağı tahmin edildi. Bilindiği gibi Arjantin soya fasülyesi
ihracatında dünyada üçüncü sırada olmakla birlikte soya yağı ve küspe ihracatında dünyada ilk sırada
bulunuyor.
2009-10 Avusturalya kanola rekoltesinin 1,8 milyon ton olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Geçtiğimiz 5
yılda ülke kanola rekoltesi ortalama 1,32 milyon ton olarak gerçekleşmiş ve bunun ortalama 700.000
tonu ihraç edilmişti.
Kazakistan’ın 2009-10 buğday rekoltesinin 14,5 milyon ton olarak gerçekleşmesi ve bunun 6,5 milyon
ton kadarının ihraç edilmesi bekleniyor. Amerikan Tarım Bakanlığı, Yabancı Hizmetler Dairesi USDAFAS tarafından hazırlanan rapora göre ülke buğday rekoltesi geçtiğimiz sezon 12,5 milyon ton olarak
gerçekleşmişti
Đhale ve Alımlar
Mısır devlet alım ajansı GASC geçen hafta Perşembe günü ihaleyle 180.000 ton Fransız menşeli
ekmeklik buğday alımı yaptı. 16-30 Kasım yüklemeli olarak yapılan alım $189,50 FOB fiyatıyla
yapılırken Toepfer, Soufflet ve Lecureur firmaları arasında eşit miktarla bölündü.
ABD tarım bakanlığı USDA geçen hafta Çin’e özel ihracatçılar rtarafından 110.000 ton soya fasülyesi
satışı açıkladı. Yine USDA Irak’a 200.000 ton sert kırmızı (HRW) buğday satışı açıkladı.
Suudi Arabistan’ın geçen hafta 550.000 ton Aralık varışlı sert Kanada menşeli buğday alımı yaptığı
açıklandı.
Sektör Yatırımları
Amerikan tarım devi Archer Daniels Midland Co. geçen hafta 5 adet kuru kargo gemisi aldığın açıkladı.
179-225 m boyları arasındaki 5 geminin arasında 2 Panamax ve 1 de Supermax boyut gemi de yer
alıyor. Firmadan yapılan açıklamada gemi alımlarının firmaya tedarik zincirinde kontrol ile birlikte rakip
firmalara karşı navlun avantajı getireceği söylendi.
Đç Piyasa
Geçtiğimiz hafta iç piyasada gözler ithal ayçiçek tohumuna çevrilirken Trakya Birlik de Ocak 2010
teslimli 9.000 ton ayçiçek tohumu alım ihalesine çıktı. Duyumlarımıza göre ihalede teklifler $367-400
CIF arasında gerçekleşti amcak Birlik ihaleyi pas geçti. Öte yandan geçen hafta içinde işittiğimiz tek tük
alımlarda Kasım-Aralık aylarına satışlar $357 ile $367 arasında gerçekleşti.
Đç piyasada kırmanın nispeten azalması ve Kurban bayramı beklentisiyle küspe fiyatları artarken
özellikle Ege bölgesinde kamyon üstü ayçiçek küspesi fiyatları 190-200 TL civarına ulaştı. Öte yandan
Trakya teslim ham yağlar düşen Dolar kuruyla da birlikte 1.650 TL seviyelerinde tutundu ancak
konuştuğumuz kırıcılar bayram sonrası talepte büyük düşüş yaşandığını söylediler.
TZBO başkanı Şemsi Bayraktar geçe hafta yaptığı açıklamada özellikle Trakya’da büyük yıkıma yol
açan yağış ve sellerin tarım ürünleri ziyanı olarak ülkeye 50 milyon TL’ya mal olduğunu tahmin
ettiklerini söyledi. Bizim tahminlerimize göre ise sadece ayçiçek tohumunda yaşanan zaiyat 30 milyon
TL civarında.
Fiyat Kotasyonları
Cuma akşamı gördüğümüz endikatif fiyatlar:
- 11,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara $ 175
- 12,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara $ 187
- 13,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara $ 198
- Karadeniz menşeli Mısır - CIF Mersin - $ 190
- Karadeniz menşeli Arpa - CIF Mersin - $ 170
2
- 28 protein Ayçiçek küspesi – Trakya/Ege teslim – 160 TL/195 TL
- Trakya Ayçiçek tohumu - 720-735 (kamyon üstü)
- Ayçiçek tohumu - CIF Marmara $ 375
- Kanola tohumu (yeni mahsul) - CIF Marmara $ 405
- G. Amerika Soya fasülyesi - CIF TR - $ 450
- Ham Kanola Yağı - Trakya/Ege teslim - $ 985
- Ham Ayçiçek Yağı - Trakya teslim - 1.650 TL
- Ham Soya Yağı - Ege teslim - $ 1.010
- Ham Degam Soya Yağı - Ege teslim - $ 1.040
- Ham Ayçiçek Yağı - CIF Marmara/Mersin $ 820/$ 830
- Ham degam Soya yağı - CIF TR $ 900
- ABD menşeli Ham Mısırözü yağı - CIF TR $ 970
- RBD Palm yağı - CIF TR $ 735
- RBD Palm Olein - CIF TR $ 750
- RBD Palm Stearin- CIF TR $ 690
Piyasa raporlarımızı, http://www.agripro.com.tr/Raporlar.aspx linkinden, okuyabilir ve bilgisayarınıza
indirebilirsiniz.
AgriPro Limited
3