Çimentaş 2011 Faaliyet Raporu

Transkript

başlangıç noktamız...
1
faaliyet raporu 2011
içindekiler
Sunuş ve Gündem
7-9
Ana Sözleşme Tadil Tasarısı
10
Yönetim Kurulu Raporu
16
Giriş
19
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uygulamaları
23
Mali Tablolar
29
Bilanço
30
Gelir Tablosu
32
Özsermaye Değişim Tablosu
34
Nakit Akım Tablosu
38
Mali Tablolara İlişkin Dipnotlar
39
Kar Dağıtım Önerisi
86
Denetleme Kurulu Raporu
88
Bağımsız Denetim Raporu
89
İştirakler
90
6
Sunuş
ÇİMENTAŞ İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.’nin
17 Nisan 2012 tarihinde saat 11.00’de Kemalpaşa
Caddesi No.4 Işıkkent-İZMİR adresinde bulunan
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.
Genel Müdürlük toplantı salonunda yapılacak ve
01 Ocak 2011 – 31 Aralık 2011 tarihleri arasındaki
çalışma sonuçlarını inceleyerek karara bağlayacak
olan 61. Olağan Genel Kurul Toplantısı’na sunulur.
7
8
gündem
1. Açılış ve Yoklama,
2. Şirket Ana Sözleşmesi’nin 16.maddesi uyarınca Olağan Genel Kurul Başkanlık
Divanı’nın oluşturulması ve Divan Heyeti’ne tutanak ve belgeleri imzalama
yetkisinin verilmesi,
3. Yönetim Kurulu Raporu, Denetçiler Raporu ve Bağımsız Dış Denetim
Raporu’nun okunması, görüşülmesi,
4. 2011 yılı bilanço, gelir tablosunun okunması, onaylanması konusunun
görüşülerek karara bağlanması,
5. Yönetim Kurulu üyeleri ve Denetçilerin 2011 yılı hesap ve işlemlerinden dolayı
aklanmalarının ayrı ayrı oya sunularak karara bağlanması,
6. 2011 yılı karı hakkında görüşme ve karar,
7. Şirket Yönetim Kurulu’nca 2012 - 2013 hesap dönemleri için tayin olunan
bağımsız dış denetim şirketi ve bu şirketle yapılan bağımsız dış denetim
sözleşmesinin onaylanması konusunda görüşme ve karar,
8. Yönetim Kurulu üye sayısının tespiti ile 1 yıl süreyle görev yapmak üzere
Yönetim Kurulu ve bağımsız üyelerinin seçimi,
9. Denetim Kurulu üye sayısının tespiti ile 1 yıl süreyle görev yapmak üzere
Denetim Kurulu üyelerinin seçimi,
10. Yönetim Kurulu üyelerinin huzur hakları ile Denetçi ücretlerinin belirlenmesi,
11. Yönetim Kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esaslarına ilişkin
şirket ücret politikası hakkında bilgi verilmesi,
12. Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerine, Yönetim Kurulu
Üyelerine, üst düzey yöneticilerine ve bunların ikinci dereceye kadar kan ve sıhri
yakınlarına; Şirket veya bağlı ortaklıkları ile çıkar çatışmasına neden olabilecek
nitelikte işlem yapabilmeleri, rekabet edebilmeleri, Şirketin konusuna giren
işleri, bizzat veya başkaları adına yapmaları ve bu nevi işleri yapan şirketlerde
ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda, TTK. 334 ve
335. Maddeleri ve SPK’nın Kurumsal Yönetim İlkeleri gereğince izin verilmesi
ve yıl içerisinde bu kapsamda geliştirilen işlemler hakında Genel Kurul’a bilgi
verilmesi,
13. 2011 yılında ilişkili taraflarla yapılan işlemler konusunda bilgi verilmesi,
14. 2011 yılı içinde yapılan bağış ve yardımlar konusunda bilgilendirme ve görüşme,
15. Şirket Bilgilendirme Politikası hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi,
16. Şirket Kar Dağıtım Politikası hakkında Genel Kurul’a bilgi verilmesi.
17. Şirket’in 3’ncü kişilerin borcunu temin için verdiği teminatlarla ilgili
bilgilendirme ve görüşme,
18. Şirket ana sözleşmesinin 6, 7, 9, 10, 11, 12, 16, 22 ve Geçici Madde’sinin tadili ve
31. Maddenin Ana Sözleşme’ye eklenmesine ilişkin onaylı tadil tasarısının
okunması görüşülerek karara bağlanması,
19. Dilekler, kapanış.
9
ANA SÖZLEŞME TADİL TASARISI
ESKİ ŞEKİL
KAYITLI SERMAYE - MADDE 6
Şirket 2499 sayılı kanun hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası
Kurulu’nun 7.8.1985 tarih ve 289 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye tavanı
200.000.000.- YTL (İkiyüz Milyon Yeni Türk Lirası) olup, her biri 1-YKr (Bir Yeni Kuruş) nominal değerde
20.000.000.000 adet paya bölünmüştür. Şirketin çıkarılmış sermayesi 3.654.000.000- adet hamiline pay
karşılığı 36.540.000.- YTL (Otuzaltı milyon beşyüzkırk bin Yeni Türk Lirası)’dır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nca verilen kayıtlı sermaye tavan izni 2008-2012 yılları (5yıl) için geçerlidir. 2012
yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılmamış olsa dahi, 2012 yılından sonra Yönetim
Kurulu’nun sermaye artırım kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı
için Sermaye Piyasası Kurulu’ndan izin almak suretiyle Genel Kurul’dan yeni bir süre için yetki alması
zorunludur.
Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda, Şirket kayıtlı sermaye sisteminden çıkmış sayılır.
Çıkarılmış sermayenin 5.291.125.-YTL’lık bölümü nakden, 626.902.-YTL’lık bölümü gayrımenkul satış
gelirinden, 30.621.973.- YTL’lik bölümü iç kaynaklardan sermayeye ilave suretiyle tamamen ödenmiştir.
İç kaynaklardan yapılan sermaye artırımlarında ihraç edilen hisseler, hissedarlara hisseleri oranında
bedelsiz olarak dağıtılır. Yönetim Kurulu 2008-2012 yılları arasında Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine
uygun olarak kayıtlı sermaye tavanına kadar pay ihraç etmeye, itibari değerinin üzerinde pay ihraç etmeye
ve pay sahiplerinin yeni pay alma haklarını kısıtlayıcı nitelikte karar almaya yetkilidir.
Sermayeyi temsil eden paylar, kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.
YENİ ŞEKİL
KAYITLI SERMAYE - MADDE 6
Şirket 2499 sayılı kanun hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası
Kurulu’nun 7.8.1985 tarih ve 289 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye tavanı
200.000.000.- TL (İkiyüz Milyon Türk Lirası) olup, her biri 1-Kr (Bir Kuruş) nominal değerde 20.000.000.000
adet paya bölünmüştür. Şirketin çıkarılmış sermayesi 8.711.246.320 hamiline pay karşılığı 87.112.463,20TL (Seksenyedi milyon yüzoniki bin dörtyüzaltmışüç Lira yirmi Kuruş)’dur.
Sermaye Piyasası Kurulu’nca verilen kayıtlı sermaye tavan izni 2008-2012 yılları (5yıl) için geçerlidir. 2012
yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılmamış olsa dahi, 2012 yılından sonra Yönetim
Kurulu’nun sermaye artırım kararı alabilmesi için; daha önce izin verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı
için Sermaye Piyasası Kurulu’ndan izin almak suretiyle Genel Kurul’dan yeni bir süre için yetki alması
zorunludur.
Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda, Şirket kayıtlı sermaye sisteminden çıkmış sayılır.
Çıkarılmış sermayenin 16.653.620,20-TL.’lik bölümü nakden, 626.902.-TL’lık bölümü gayrımenkul satış
gelirinden, 69.831.941- TL’lik bölümü iç kaynaklardan sermayeye ilave suretiyle tamamen ödenmiştir.
İç kaynaklardan yapılan sermaye artırımlarında ihraç edilen hisseler, hissedarlara hisseleri oranında
bedelsiz olarak dağıtılır. Yönetim Kurulu 2008-2012 yılları arasında Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine
uygun olarak kayıtlı sermaye tavanına kadar pay ihraç etmeye, itibari değerinin üzerinde pay ihraç etmeye
ve pay sahiplerinin yeni pay alma haklarını kısıtlayıcı nitelikte karar almaya yetkilidir.
Sermayeyi temsil eden paylar, kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.
10
ESKİ ŞEKİL
KURUCU HİSSE SENETLERİ - MADDE 7
Kurucular arasında dağıtılmak üzere bedelsiz ve nama yazılı bin adet hisse senedi çıkarılmıştır.
YENİ ŞEKİL
KURUCU İNTİFA SENETLERİ - MADDE 7
Kurucular arasında dağıtılmak üzere bedelsiz ve nama yazılı bin adet intifa senedi çıkarılmıştır.
ESKİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ - MADDE 9
Şirketin işleri ve idaresi, Umumi Heyet tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre seçilecek en
az 3, en çok 9 azadan meydana gelen bir İdare Meclisi tarafından yürütülür. Her bir azanın Türk Ticaret
Kanunu’nda öngörülen asgari miktarda hisse senedini şirkete depo etmesi mecburidir. Tüzel kişi
hissedarların bir veya birden fazla olabilecek temsilcileri için gerekli olan hisseler ilgili hisselerin sahibi
tüzel kişi hissedar tarafından depo edilir.
İdare Meclisi azaları, en çok 3 yıl için seçilirler. Görev süresi sona eren İdare Meclisi azalarının yeniden
seçilmeleri mümkündür. Umumi Heyet gerekli görürse İdare Meclisi azalarını her zaman değiştirebilir.
YENİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ - MADDE 9
Şirketin işleri ve idaresi, Umumi Heyet tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre seçilecek, en
az 5 azadan meydana gelen bir İdare Meclisi tarafından yürütülür. Seçilecek azalardan ikisi (2) Sermaye
Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı “Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına
İlişkin Tebliğ” hükümleri çerçevesinde belirlenmiş bağımsız üye niteliklerini taşıyan adaylar arasından
seçilir. İdare Meclisi üyelerinin çoğunluğu icrada görevli olmayan üyelerden oluşur. Her bir azanın Türk
Ticaret Kanunu’nda öngörülen asgari miktarda hisse senedini şirkete depo etmesi mecburidir. Tüzel kişi
hissedarların bir veya birden fazla olabilecek temsilcileri için gerekli olan hisseler ilgili hisselerin sahibi
tüzel kişi hissedar tarafından depo edilir.
İdare Meclisi azaları, en çok 3 (üç) yıl için seçilirler. Görev süresi sona eren İdare Meclisi azalarının yeniden
seçilmeleri mümkündür. Umumi Heyet gerekli görürse İdare Meclisi azalarını her zaman değiştirebilir.
Bağımsız üye adayları, Aday Seçme Komitesi tarafından, eğer Aday Seçme Komitesi mevcut değil ise;
Kurumsal Yönetim Komitesi tarafından Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı Kurumsal Yönetim
İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümleri çerçevesinde İdare Meclisi’ne ve
İdare Meclisi tarafından da Umumi Heyet’e sunulur.
Bağımsız üyenin istifa etmesi, görevini yerine getiremeyecek duruma gelmesi veya bağımsızlığı ortadan
kaldıran bir durum ortaya çıktığı takdirde durum İdare Meclisi’ne bildirilir ve bağımsızlığını kaybeden İdare
Meclisi üyesi istifa eder, asgari bağımsız İdare Meclisi üye sayısının sağlanmasını teminen, Aday Seçme
Komitesi, Eğer Aday Seçme Komitesi mevcut değil ise Kurumsal Yönetim Komitesi, yapılacak ilk Umumi
Heyet Toplantısına kadar görev yapmak üzere Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı Kurumsal
Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümleri çerçevesinde bağımsız üye
belirler.
ESKİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ TOPLANTILARI - MADDE 10
İdare Meclisi, Şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. İdare Meclisi, lüzum görülen
hallerde İdare Meclisi başkanı veya başkanın yokluğunda İdare Meclisi başkan vekili ve/veya İdare Meclisi
azalarının çoğunluğunun talebi üzerine toplanır.
11
Türk Ticaret Kanunu’nun 330/II maddesi uyarınca, İdare Meclisi kararları, azalardan biri müzakere
talebinde bulunmadıkça, azalardan birinin yazılı bir teklifinin diğer azalara iletilmesi ve İdare Meclisi
azalarının çoğunluğunun yazılı muvafakatinin alınması suretiyle toplantı yapılmaksızın alınabilir.
YENİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ TOPLANTILARI - MADDE 10
İdare Meclisi, Şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. İdare Meclisi, lüzum görülen
hallerde İdare Meclisi başkanı veya başkanın yokluğunda İdare Meclisi başkan vekili ve/veya İdare Meclisi
azalarının çoğunluğunun talebi üzerine toplanır.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Bağımsız İdare Meclisi azalarının karar nisaplarına ilişkin düzenlemeleri
saklı olmak şartıyla, İdare Meclisi aza tam sayısının çoğunluğuyla toplanır ve kararlarını toplantıya
katılanların çoğunluğu ile alır.
Türk Ticaret Kanunu’nun 330/II maddesi uyarınca, İdare Meclisi kararları, azalardan biri müzakere
talebinde bulunmadıkça, azalardan birinin yazılı bir teklifinin diğer azalara iletilmesi ve İdare Meclisi
azalarının çoğunluğunun yazılı muvafakatinin alınması suretiyle toplantı yapılmaksızın alınabilir. Yönetim
hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerinin, İdare Meclisi üyelerinin, üst düzey yöneticilerin ve bunların
eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhri yakınlarının; şirket ve bağlı ortaklıklarıyla çıkar çatışmasına neden
olabilecek nitelikte işlem yapabilmeleri ve rekabet edebilmeleri için; önceden Umumi Heyet’ten onay
alınması ve işlemler hakkında Umumi Heyet Toplantısında bilgi verilmesi şarttır.
Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin uygulanması bakımından, önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve şirketin her
türlü ilişkili taraf işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek verilmesine ilişkin işlemlerin
Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin düzenlemelerine ve Tebliğlerine uyulur.
Söz konusu bu işlemlerin bağımsız üyelerin çoğunluğu tarafından onaylanmaması halinde bu durum
işlemle ilgili yeterli bilgi vermek suretiyle kamuya duyurulur ve işlem Umumi Heyet onayına sunulur. Söz
konusu Umumi Heyet toplantılarında alınacak kararlarda ilişkili taraflar oy kullanamaz, bu toplantılarda
toplantı nisabı aranmaz, kararlar çoğunlukla alınır.
ESKİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ’NİN GÖREVLERİ, ŞİRKETİN TEMSİL VE İLZAMI - MADDE 11
Şirketin idaresi ve harice karşı temsili İdare Meclisi’ne aittir. Kanunda ve esas mukavelede münhasıran
Umumi Heyet’e verilen yetkiler dışında kalan bütün işler ve muameleler hakkında karar almaya İdare
Meclisi yetkilidir. İdare Meclisi ilk toplantısında bir Başkan ve bir Başkan Vekili seçer.
İdare Meclisi, idare ve temsil yetkilerinin bir kısmını veya tamamını TTK 319.maddesi çerçevesinde kendi
içinden seçeceği murahhas aza veya azalara veya pay sahibi olmaları zorunlu bulunmayan müdürlere veya
ticari temsilcilere vermeye ve devretmeye yetkilidir. İdare Meclisi, müdür veya ticari temsilcilerini kendi
görev süreleri ile sınırlı olmaksızın tayin etmeye yetkilidir.
Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve imzalanacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların
şirketin unvanı altına konmuş ve İdare Meclisi tarafından tayin edilen; murahhas aza ve/veya azaların,
İdare Meclisi üyelerinin, müdürlerin veya kişi veya kişilerin münferit veya müşterek imzalarını taşıması
şarttır. İdare meclisi tarafından derece, yer ve şekilleri ile ne surette imza edecekleri tayin edilen imza
yetkilileri, Ticaret Sicili’ne tescil ve ilan olunur.
YENİ ŞEKİL
İDARE MECLİSİ’NİN GÖREVLERİ, ŞİRKETİN TEMSİL VE İLZAMI - MADDE 11
Şirketin idaresi ve harice karşı temsili İdare Meclisi’ne aittir. Kanunda ve esas mukavelede münhasıran
Umumi Heyet’e verilen yetkiler dışında kalan bütün işler ve muameleler hakkında karar almaya İdare
Meclisi yetkilidir. İdare Meclisi ilk toplantısında bir Başkan ve bir Başkan Vekili seçer.
12
İdare Meclisi, idare ve temsil yetkilerinin bir kısmını veya tamamını TTK 319.maddesi çerçevesinde bağımsız
olmayan İdare Meclisi azaları arasından seçeceği murahhas aza veya azalara veya pay sahibi olmaları
zorunlu bulunmayan müdürlere veya ticari temsilcilere vermeye ve devretmeye yetkilidir. İdare Meclisi,
müdür veya ticari temsilcilerini kendi görev süreleri ile sınırlı olmaksızın tayin etmeye yetkilidir.
Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve imzalanacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların
şirketin ünvanı altına konmuş ve İdare Meclisi tarafından tayin edilen; Murahhas aza ve/veya azaların, İdare
Meclisi azalarının, müdürlerin veya kişi veya kişilerin münferit veya müşterek imzalarını taşıması şarttır.
İdare Meclisi tarafından derece, yer ve şekilleri ile ne surette imza edecekleri tayin edilen imza yetkilileri,
Ticaret Sicili’ne tescil ve ilan olunur.
ESKİ ŞEKİL
YÜRÜTME KURULU - MADDE 12
İdare Meclisi, şirketin iş ve muamelelerinin görüşülerek karara bağlandığı, İdare Meclisi Başkanı veya
murahhas aza başkanlığında, İdare Meclisi’nce kendi üyeleri arasından seçilen İdare Meclisi azalarından
oluşan bir Yürütme Kurulu kurabilir. Yürütme Kurulu’nun görev ve yetkileri, toplantı ve karar nisapları
ile çalışma esasları İdare Meclisi tarafından belirlenir. Yürütme Kurulu, doğrudan İdare Meclisi’ne karşı
sorumludur.
YENİ ŞEKİL
KOMİTELER VE YÜRÜTME KURULU - MADDE 12
İdare Meclisi tarafından, İdare Meclisi’nin görev ve sorumluluklarının sağlıklı bir biçimde yerine
getirilebilmesi için; Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi, Aday Gösterme Komitesi,
Riskin Erken Saptanması Komitesi ve Ücret Komitesi oluşturulur.
Komitelerin görev alanları, çalışma esasları ve hangi üyelerden oluşacağı; Sermaye Piyasası Kurulu’nun
Seri 4, No 56 Sayılı Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ
hükümleri’ne uygun olarak, İdare Meclisi tarafından belirlenir ve kamuya açıklanır. Denetimden Sorumlu
Komite üyelerinin tamamı ve diğer komitelerin başkanları, bağımsız İdare Meclisi üyeleri arasından seçilir.
İcra Başkanı ve Genel Müdür komitelerde görev alamaz.
Denetimden Sorumlu Komite ve Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulması zorunlu olup, Aday Gösterme
Komitesi, Riskin Erken Saptanması Komitesi, Ücret Komitesi şirket çalışma prensipleri ve ihtiyaçları
doğrultusunda gerekli olduğu takdirde oluşturulur.
Şirketin ihtiyaçları doğrultusunda, İdare Meclisi’nin yapılanması gereği ayrı bir Aday Gösterme Komitesi,
Riskin Erken Saptanması Komitesi ve/veya Ücret Komitesi oluşturulmasına gerek görülmemesi durumunda,
Kurumsal Yönetim Komitesi bu komitelerin görevlerini Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri 4, No 56 Sayılı
Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ hükümlerine uygun olarak
yerine getirir.
İdare Meclisi şirketin iş ve muamelelerinin görüşülerek karara bağlandığı, İdare Meclisi Başkanı veya
Murahhas Aza Başkanlığı’nda, İdare Meclisi’nce kendi üyeleri arasından seçilen İdare Meclis’i azalarından
oluşan bir Yürütme Kurulu kurabilir. Yürütme Kurulu’nun görev ve yetkileri, toplantı ve karar nisapları
ile çalışma esasları İdare Meclisi tarafından belirlenir. Yürütme Kurulu, doğrudan İdare Meclisi’ne karşı
sorumludur.
ESKİ ŞEKİL
UMUMİ HEYET - MADDE 16
Umumi Heyetler adi veya fevkalade olarak toplanır. Adi Umumi Heyet, şirket hesap devresinin sonundan
itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa toplanır. Bu toplantıda Türk Ticaret Kanunu’nun 369.
maddesinde yazılı hususlar incelenerek gerekli kararlar verilir. Fevkalade Umumi Heyetler şirket işlerinin
13
icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda kanun ve bu esas mukavelede yazılı hükümlere göre toplanır ve
gereken kararları alırlar.
Umumi Heyet toplantılarına İdare Meclisi Başkanı, yokluğunda başkan vekili; ya da İdare Meclisi azalarından
en yaşlısı veya başkan veya başkan vekilinin veyahut bunların yokluğunda İdare Meclisi azalarından birinin
teklifi üzerine umumi heyetin seçeceği kişi başkanlık eder.
Oy toplayıcı ve katip umumi heyet tarafından seçilir.
Umumi Heyetlerin verdikleri kararların muteber olması için verilen kararların mahiyeti ve neticeleri
ile muhalif kalanların muhalefet sebeplerini gösterir bir zabıt tutulması gerekir. İşbu zabıt reis ve rey
toplamaya memur kimseler ile zabıt katibi ve komiserler tarafından imzalanır.
YENİ ŞEKİL
UMUMİ HEYET - MADDE 16
Umumi Heyetler adi veya fevkalade olarak toplanır. Adi Umumi Heyet, şirket hesap devresinin sonundan
itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa toplanır. Bu toplantıda Türk Ticaret Kanunu’nun 369.
maddesinde yazılı hususlar ile pay sahiplerinin, Sermaye Piyasası Kurulu ile şirketin ilgili olduğu diğer
kamu kurum ve kuruluşların usulüne ve yasaya uygun şekilde gündeme konulmasını istedikleri ve İdare
Meclisi’nce gündeme alınan konular incelenerek gerekli kararlar verilir. Fevkalade Umumi Heyetler şirket
işlerinin icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda kanun ve bu esas mukavelede yazılı hükümlere göre toplanır
ve gereken kararları alırlar.
Umumi Heyet Toplantılarına İdare Meclisi Başkanı, yokluğunda Başkan Vekili; ya da İdare Meclisi azalarından
en yaşlısı veya başkan veya başkan vekilinin veyahut bunların yokluğunda İdare Meclisi azalarından birinin
teklifi üzerine umumi heyetin seçeceği kişi başkanlık eder.
Oy toplayıcı ve katip Umumi Heyet tarafından seçilir.
Umumi Heyetlerin verdikleri kararların muteber olması için verilen kararların mahiyeti ve neticeleri
ile muhalif kalanların muhalefet sebeplerini gösterir bir zabıt tutulması gerekir. İşbu zabıt reis ve rey
toplamaya memur kimseler ile zabıt katibi ve komiserler tarafından imzalanır.
ESKİ ŞEKİL
ŞİRKETE AİT İLANLAR - MADDE 22
Şirkete ait ilanlar, Türk Ticaret Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası ile Sermaye Piyasası Kanunu ve
Sermaye Piyasası Kurulu tebliğleri hükümleri saklı kalmak kaydıyla, şirket merkezinin bulunduğu yerde
çıkan bir gazete ile asgari on gün evvel yapılır. Mahallinde gazete yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın
yerlerdeki gazete ile yapılır.
Ancak Umumi Heyet’in toplantıya çağırılmasına ait ilanların, Türk Ticaret Kanunu’nun 368. maddesi
hükümleri gereğince, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere, en az iki hafta evvel yapılması lazımdır.
Sermayenin azaltılmasına ve infisaha ait ilanlar için Türk Ticaret Kanunu’nun 397 ve 438. maddeleri
hükümleri uygulanır. Şirketin umumi heyetçe kabul edilip kesin şeklini alan bilanço ve kar-zarar cetveli
ile murakıplar raporu Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenecek şekil ve esaslar çerçevesinde ilan
olunur.
YENİ ŞEKİL
ŞİRKETE AİT İLANLAR - MADDE 22
Şirkete ait ilanlar, Türk Ticaret Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası ile Sermaye Piyasası Kanunu ve
Sermaye Piyasası Kurulu tebliğleri hükümleri saklı kalmak kaydıyla, şirket merkezinin bulunduğu yerde
14
çıkan bir gazete ile asgari on gün evvel yapılır. Mahallinde gazete yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın
yerlerdeki gazete ile yapılır. Buna ek olarak şirket; gerek Genel Kurul, gerekse diğer duyuru ve ilanlarını
şirket internet sitesinden de yapacaktır.
Ancak Umumi Heyet’in toplantıya çağırılmasına ait ilanların, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere, en
az üç hafta evvel yapılması lazımdır.
Sermayenin azaltılmasına ve infisaha ait ilanlar için Türk Ticaret Kanunu’nun 397 ve 438. maddeleri
hükümleri uygulanır. Şirketin umumi heyetçe kabul edilip kesin şeklini alan bilanço ve kar-zarar cetveli
ile murakıplar raporu Sermaye Piyasası Kurulu tarafından belirlenecek şekil ve esaslar çerçevesinde ilan
olunur.
ESKİ ŞEKİL
GEÇİCİ MADDE
Sermayeyi temsil eden payların nominal değeri 500 TL iken 5274 sayılı T.Ticaret Kanunu’nda değişiklik
yapılmasına dair kanun kapsamında 1 Ykr (Bir Yeni Kuruş) olarak değiştirilmiştir. Bu değişim sebebiyle
toplam pay sayısı azalmış olup 500TL’lik 20 pay karşılığında 1Ykr’lik 1 adet hisse verilecektir.1Ykr’a
tamamlanamayan paylar için kesir makbuzu düzenlenecektir.Söz konusu değişim ile ilgili olarak ortakların
sahip oldukları paylardan doğan hakları saklıdır.
Bu işlem nedeniyle mevcut sermayeyi temsil eden 11, 12 ve 13ncü tertip hisse senetleri 14ncü tertipte
birleştirilecektir.
Pay birleştirme ve tertip birleştirme işlemleri ile ilgili olarak ortakların sahip oldukları paylardan doğan
hakları saklıdır.
YENİ ŞEKİL
GEÇİCİ MADDE
Sermayeyi temsil eden payların nominal değeri 500 TL iken 5274 sayılı T.Ticaret Kanunu’nda değişiklik
yapılmasına dair kanun kapsamında 1 Kr (Bir Kuruş) olarak değiştirilmiştir. Bu değişim sebebiyle toplam
pay sayısı azalmış olup 500TL’lik 20 pay karşılığında 1Kr’lik 1 adet hisse verilecektir.1Kr‘a tamamlanamayan
paylar için kesir makbuzu düzenlenecektir. Söz konusu değişim ile ilgili olarak ortakların sahip oldukları
paylardan doğan hakları saklıdır.
Bu işlem nedeniyle mevcut sermayeyi temsil eden 11, 12 ve 13ncü tertip hisse senetleri 14ncü tertipte
birleştirilecektir.
Pay birleştirme ve tertip birleştirme işlemleri ile ilgili olarak ortakların sahip oldukları paylardan doğan
hakları saklıdır.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 31
Eski şekil yoktur.
YENİ ŞEKİL
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM - MADDE 31
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulanması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyulur.
Uyulması zorunlu Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyulmaksızın yapılan işlemler ve alınan yönetim kurulu
kararları geçersiz olup, esas mukaveleye aykırı sayılır.
15
yönetim kurulu raporu
Sayın Hissedarlarımız ve İş Ortaklarımız,
2011 yılı faaliyetlerimizin görüşüleceği 61. Olagan Genel Kurul Toplantısına hoş geldiniz.
Yönetim Kurulumuz adına hepinizi saygı ve sevgi ile selamlıyoruz.
Dünya Ekonomisi
2011 yılı dünya ekonomisi için beklenmeyen gelişmeler ve endişelerle dolu bir yıl oldu. 2011 yılında bir yandan ABD
ekonomisinin borçlarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler ve Avrupa’da derinleşen ekonomik kriz, diğer yandan Kuzey
Afrika ülkelerinde başlayan Arap Baharı hareketi ekonomik performans ve dengeleri etkilediği gibi, dünyanın siyasi geleceğine
de etki edecek gelişmelerdi.
Euro Alanı’nda belirsizliklerin yoğunlaştığı bu dönemde; uluslararası kuruluşların bölge ülkelerine yönelik olumsuz
değerlendirmeleri piyasaların odağında idi. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD), son duruma ilişkin yayımlamış
olduğu raporunda Euro bölgesi politika yapıcılarının acil karar almalarının gerektiğini ifade ediyor ve gerekli önlemlerin
alınmaması halinde Euro bölgesindeki krizin dünya ekonomisinin tamamına yayılabileceğini dile getiriyordu.
Bu değerlendirmenin ardından Euro bölgesinde ülke ve banka not indirimleri hız kazandı. Yunanistan, İrlanda ve Portekiz’in
ardından İtalya ile İspanya’nın da yardım talebinde bulunacağının gündeme gelmesi küresel ekonomiye yönelik riskleri
de arttırdı. Bu gelişmeler Euro bölgesinde ülkelerarası büyümenin farklılaşması sonucunu yarattı. Bütün dengesizliklere
rağmen Euro bölgesi büyüme gösterdi ancak, büyüme oranı öngörülerin gerisinde ve %1,6 seviyelerinde kaldı.
Küresel krizden çıkış sürecinde dünyada büyümenin belirleyicisi konumunda olan Çin’de son 10 çeyreğin en düşük büyüme
oranı gerçekleşti.Bu yavaşlamada, politika yapıcıların enflasyondaki yükselişi kontrol altına almak amacıyla ekonomiyi
soğutmayı amaçlayan politikaları etkili oldu.
Bütün bu konulara ilaveten Japonya’daki deprem ve tsunami ile Ortadoğu ve Kuzey Afrika’dan yayılan Arap Baharı nedeni
ile petrol fiyatlarındaki dalgalanmalar, dönemin sürprizlerini oluşturdu. Euro bölgesinde devam eden aşağı yönlü riskler ile
Çin, Brezilya ve Hindistan başta olmak üzere gelişmekte olan ülkelerde büyümenin hız kesmesi nedeniyle azgelişmiş ülkeler
grubunun küresel ekonomiye ilişkin tahminleri aşağı yönlü olarak revize edilmiş, bu grupta büyüme oranı %6,6 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Bütün bu gelişmeler sonucu dünya ekonomisi beklenenin biraz gerisinde kalarak %4 seviyesinde büyüme göstermiştir.
Türkiye Ekonomisi
Türkiye ekonomisi, 2008 yılında yaşanan küçülmeyi takiben 2009 yılı son çeyreğinden itibaren, esasen güçlü iç talep
bileşenlerince desteklenerek 2011 yılında kayda değer bir büyüme sergilemiştir. Ne var ki, bu büyüme süreci de 2011
yılının üçüncü çeyreğinden itibaren yavaşlama eğilimine girmiştir. Nitekim, büyümenin Türkiye’deki öncü göstergesi olarak
tanımlanan sınai üretim verileri, son dönemde yavaşlamaya işaret etmektedir. Önümüzdeki dönemde, bu sürecin yurtdışı
piyasalardaki olumsuz gelişmeler paralelinde devam edeceği tahmin edilmektedir.
Bu gelişmeler çerçevesinde 2011 yılı sonunda büyümenin %8 civarında gerçekleşmesi beklenmektedir. 2012 yılı ise İMF
tarafından tahminlenen %2’lik büyüme rakamı ile zorlu bir yıl olabilecektir.
2011 yılının seçim yılı olmasına rağmen, harcamalar tarafında disiplinin devam ettiği görülmektedir. Bütçe harcamalarındaki
artış %6,4 ile sınırlı kalmış ve bu da hedeflenenden daha olumlu bir performansın gerçekleşmesine destek olmuştur.
Bu gelişmede, büyük ölçüde canlı iç talep paralelinde güçlü vergi tahsilatının yanı sıra kamu alacaklarının yeniden
yapılandırılması etkili olmuştur.
Hatırı sayılır yatırım ve dinamik tüketimin yanısıra, üretim ve ihracat için gerekli ara-malı ve enerji ithalatına yüksek bağımlılık,
yapısal cari açık sorunlarını beraberinde getirmiştir. Gelişmekte olan ekonomileri hedef alan küresel likidite ve sermaye
hareketlerindeki artış, cari açık riskini çoğaltan bir başka etken olmuştur.
Türkiye ekonomisi için 2012 yılında ağırlığını koruyacak temel tehditlerin başında; Avrupa borç krizi ve bu küresel nitelikteki
sorunun dünya finansal sistemi üzerindeki yansımaları gelmektedir. Söz konusu bu tehdit, Türkiye’ye yönelik sermaye
hareketleri, dolayısıyla cari açığın ve dış tasarruflara dayalı büyümenin finansmanı açısından önemli aşağı yönlü riskler
oluşturmaktadır. Ayrıca, Avrupa borç krizinin küresel finansal sistem üzerinde yaratabileceği etkiler büyüme süreci üzerinde
aşağı yönlü riskler oluşturmaktadır. Avrupa borç krizinin diğer bir etkisi ise, ticaret kanalı yoluyla dış talep üzerinde oluşacak
aşağı yönlü risklerdir.
16
Bizler verimliliğimizi artırmak ve farklı iş alanlarındaki büyüme hedeflerimize ulaşmak için, yavaşlayan fakat geçici olan bu
ekonomik ortamda, dayanıklılığın ve esnekliğin şirketimizin ana çizgisi olması gerektiğinin bilincindeyiz.
İnşaat ve Çimento Sektörü
Yer aldığımız çimento sektörü 100. iş yılını başarılı organizasyonlarla kutlamış, çimento pazarı güçlü yurt içi talebe bağlı
olarak hareketli bir yıl yaşamıştır.
İnşaat sektöründe TOKİ ve belediyelerin denetiminde yürütülen kentsel dönüşüm projeleri, gayrımenkul yatırım ortaklıkları
eliyle yürütülen alış-veriş merkezleri gibi konut dışı ticari yapılar ve devam eden alt yapı yatırımları ile yeni yatırımlar,
bölgeler arası farklılıklara rağmen, yurt içi çimento talebinin artmasını sağlamıştır. Arap Baharı’nın bazı Akdeniz ülkelerinde
yarattığı siyasi gerginlik ve Avrupa ülkelerindeki zayıf talepten dolayı yaşanan yoğun rekabet, ihracat faaliyetlerinde farklı
eğilimlerin tecrübe edilmesine neden olmuştur.
Çimentaş Grubu, 2011 yılında tarihindeki en yüksek yıllık çimento satış miktarını gerçekleştirmiştir.
Şirketimiz, verimliliğini etkin ve sürdürülebilir şekilde geliştirmek amacıyla üretim maliyetlerini düşürme hedefine
odaklanmıştır. Bu hedef doğrultusunda mükemelliğe ulaşmak adına yoğunlaşılan boyut; ortak-işleme’dir (co-processing).
Ortak-işleme, atık maddelerin sanayi süreçlerinde alternatif yakıt ve/veya enerji üretimi için ham-madde olarak kullanımını
ifade etmektedir. Çimento üretim tesislerimiz, maliyet-etkin bu süreçten azami faydayı elde edebilmek adına atık yönetimi
birimlerimizle güçlü bir sinerji yaratmaya yoğunlaşmıştır.
Atık Yönetim Sektörü
2009 yılında Kula-Manisa’da bulunan Süreko A.Ş.’nin %70 hissesini satın alarak girdiğimiz atık yönetimi sektörü içerisindeki
endüstriyel atıkların bertarafına yönelik faaliyetlerimizi 2011 yılında da geliştirerek sürdürdük. Buna ek olarak bölgesinde
tek olacak olan endüstriyel atık düzenli depolama sahasına yönelik yatırımımız 2012 yılı içerisinde tamamlanarak faaliyette
geçecektir.
Endüstriyel atık yatırımlarına ek olarak; Grubumuz, İstanbul Büyükşehir Belediyesi iştiraki olan İstaç A.Ş. ile 2011 yılında
kurulan Hereko İstanbul 1 A.Ş. isimli şirketimiz aracılığı ile imzaladığı 25 yıl süreli sözleşme kapsamında, İstanbul ilinde
toplanan evsel atıkların %14’ünü temsil eden 700.000 ton/yıl evsel atığın yönetimi işini de üstlenmiştir. Anılan yatırımın ilk
fazı tamamlanmak üzere olup, 2012 yılının ilk yarısında faaliyete geçecektir.
Sayın hissedarlarımız ve iş ortaklarımız,
2011 yılı faaliyetleri sonucunda ülkenin önde gelen katma değer merkezlerinden biri olan Çimentaş, yıllık gelirini %17 artırmış,
2011 yılında elde ettiği 37.162.000 TL konsolide net kar rakamı ile de önceki yıla oranla %34’lük bir iyileşme kaydetmiştir.
Grubumuz, sosyal sorumluluk yaklaşımı çerçevesinde Çimentaş Eğitim ve Sağlık Vakfı’na olan katkılarını 2011 yılında da
sürdürmüştür. Tüm çalışanların özverili çalışmaları ile Çimentaş topluluğumuz 2011 yılını da başarılı, karlı ve verimli bir
şekilde sona erdirmiştir.
Teşekkür & Kapanış
Bu sonuçların elde edilmesinde değerli deneyimlerini her gün müşteri ve iş ortaklarımızdan esirgemeyen tüm personelimize
şükranlarımı sunarım. Bağlılıkları ve sıkı çalışmaları, şirket performasına paha biçilemez katkı sağlamıştır.
Çimentaş’ın kapsamlı büyüme stratejisinin yürütümünde kritik rol almaya devam edecek yönetim ekibimize de teşekkür
etmek isterim.
Değerli iş ortaklarımıza ve Yönetim Kurulumuza da, değerli destekleri, tavsiyeleri ve güvenleri için teşekkürü bir borç bilirim.
Şirket ana esaslarımız değişmemiştir. Enerjimizi, hiç olmadığı kadar gelişmeleri olumlu yönde etkilemeye yönelik
kullanmamız gerektiğinin bilincindeyiz. 2012 yılının birçok siyasi belirsizlik ve küresel ekonomideki gelişmeler dolayısıyla zor
ve çetin bir yıl olması bekleniyorsa da şirketimizin eşssiz potansiyelini sergileyeceği bir başka büyüme yılı daha olacağından
eminiz. Bu yılın ve sonrasının bizlere neler getireceğini düşündüğümüzde heyecan duyduğumuzu ifade etmeliyim.
Saygılarımla,
Walter Montevecchi
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza
17
18
giriş
Rapor Dönemi
01.01.2011-31.12.2011
Dönem İçinde Yönetim Kurulu’nda Görev Alanlar
Walter Montevecchi
15.04.2011-17.04.2012
Francesco Caltagirone
Yönetim Kurulu Başkan vekili
15.04.2011-17.04.2012
Mehmet Nazmi Akduman
Yönetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Francesco Gaetano Caltagirone
15.04.2011-17.04.2012
Alessandro Caltagirone
15.04.2011-17.04.2012
Marco Maria Bianconi
15.04.2011-17.04.2012
Mario Ciliberto
15.04.2011-17.04.2012
Riccardo Nicolini
15.04.2011-17.04.2012
Massimiliano Capece Minutolo
15.04.2011-17.04.2012
Dönem İçinde Denetim Kurulu’nda Görev Alanlar
Sıtkı Şükürer
Denetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Bumin Anal
Denetim Kurulu Üyesi
15.04.2011-17.04.2012
Yetki Sınırları
Sermaye Piyasası Kanunu,Türk Ticaret Kanunu, Şirket Anasözleşmesi ve sair mevzuatta gösterilen yetkilere sahiptir.
DÖNEM İÇİNDEKİ ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ
Dönem içinde şirket ana sözleşmesinde değişiklik yapılmamıştır.
(Sermaye Piyasası Kurulunca ilk genel kurul toplantısında ana sözleşmeye konulması zorunlu tutulan kurumsal
yönetim ilkeleri genel kurul gündeminde yer almaktadır.)
DÖNEM İÇİNDEKİ MENKUL KIYMET İHRAÇLARI VE BUNLARIN GETİRECEĞİ YÜKLER
Dönem içinde menkul kıymet ihracı yapılmadığından bu nedenle şirkete gelecek muhtemel bir mali yük de söz konusu
değildir.
İŞLETMENİN ÜRETİM FAALİYETLERİ-MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLERİ HAKKINDA BİLGİ
Çimentaş Grubu olarak çimento üretimi; İzmir, Edirne, Kars ve Elazığ’da bulunan dört adet klinker/çimento üretim
tesisinde yapılmaktadır. Türkiye’nin farklı bölgelerinde faaliyet gösteren bu tesislerden Kars ve Elazığ tesisleri ayrı
birer tüzel kişiliğe sahip olup, Edirne’deki tesis şube olarak yapılandırılmıştır.
İzmir işletmesinde klinker üretimi biri ön ısıtıcılı, biri kalsinatörlü ve toplam 5500 ton/gün kapasiteli 2 adet döner
fırında sürdürülmekte iken, Edirne tesisinde klinker üretimi kalsinatörlü tek fırında yapılmaktadır. Kars’ta önısıtıcılı
tek fırın, Elazığ’da ise kalsinatörlü tek fırın ile klinker üretimi yapılmaktadır.
İşletmelerin çimento öğütme kapasiteleri ise klinker üretim kapasitesinin üzerindedir.
19
YATIRIMLAR
2011 yılında yatırımlar CO2 ve toz emisyonunun azaltılması ile mevcut üretim kapasitesinden tam olarak
yararlanabilmeyi ve maliyetlerde düşüşü sağlayacak modernizasyon yatırımlarına odaklanmıştır.
CO2 emisyonunu ile kömür kullanım miktarını azaltmak, bu suretle maliyetleri düşürme amacına yönelik olarak
başlatılan “RDF/SRF Besleme” ve “Klor by-pass” yatırımı sürmekte olup, 2012’nin 3. çeyreğinde devreye alınması
planlanmaktadır. İzmir ve Trakya tesislerimiz için “atık analiz laboratuarı” kuruluş işlemleri başlatılmıştır.
İzmir tesisimizdeki 2 fırının elektro filtrelerinin torbalı filtrelere dönüşümü için 2011 yılında başlatılan yatırım
sürdürülmekte olup, 2012 yılının 2. çeyreğinde devreye alınması planlanmaktadır. Tozsuzlaştırmaya ilişkin olarak
“kömür vincinin etrafının kapatılması” ve “kapalı kömür stokholü” yatırımlarının alt yapısı hazırlanmıştır.
Üretim kapasitesinden tam olarak yararlanmak ve maliyetleri düşürmek amacıyla “3 nolu fırının Ana Tahrik Sisteminin
Modernizasyonu” yatırımına başlanmıştır. Bu yatırımın 2012 yılının 3. ayında devreye alınması planlanmaktadır.
ÜRETİM VE SATIŞLARA İLİŞKİN BİLGİLER
Türkiye’nin 2011 yılındaki klinker üretiminin 53,5 milyon ton, çimento üretiminin ise 62,5 milyon ton seviyelerinde
gerçekleşeceği tahmin edilmektedir. Bu, önceki yıla göre klinker üretiminde %2 seviyesinde artış anlamını taşımaktadır.
Çimento üretiminde ise önceki yıla oranla kısmi bir artıştan söz edilebilir. İç pazardaki talep ve hareketlilik karşısında
dış pazarlarda yaşanan daralma ve küçülmenin de etkisiyle klinker ve çimento ihracatı önceki yıllara oranla gerilemiştir.
Bölgeler arası farklılıklara rağmen iç satışlar tüm bölgelerde artış kaydetmiştir.
Grubun üretim ve satış yaptığı ana bölgeler çerçevesinde bir değerlendirme yapıldığında, 2011 yılında özellikle Marmara
ve Ege bölgelerinde gerçekleşen iç-satış miktarındaki artışın, Doğu ve Güneydoğu Anadolu bölgelerine oranla daha
fazla olduğu gözlenmektedir.
İç satışlarda oluşan artışa karşılık dış-satışlarda yaşanan düşüş sonucunda, grup olarak 2011 yılında bir önceki yıla
oranla %1 civarında daha fazla çimento satışı gerçekleştirilmiştir.
İŞLETMENİN PERFORMANSINI GÜÇLENDİRMEK İÇİN UYGULADIĞI YATIRIM VE TEMETTÜ POLİTİKALARI
İşletmenin performansını güçlendirmenin temel noktası öz kaynak ağırlıklı bir finansman politikasından geçmektedir.
Ana ortağımız Cementir Holding S.A bu politikadan hareket edilmesine onay vermekte ve öz kaynakların maliyet
düşürücü yatırımlara yönlendirilmesine olumlu bakmaktadır. Bu bakış açısı kar marjının sürekliliğinin sağlanmasında
etkin olmaktadır. Ortaklarına nakit yada bedelsiz hisse senedi vermek suretiyle piyasa koşullarının üzerinde temettü
veren şirketimiz; hisse değerinin artışı ile ortaklarına daha yüksek bir getiri performansı yaratmaktadır.
İŞLETMENİN FİNANSMAN KAYNAKLARI VE RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI
İşletmenin yatırım ve işletme ihtiyaçlarının finansmanı ağırlıklı olarak öz kaynak olmak üzere orta ve uzun vadeli Türk
Lirası ve döviz kredileriyle karşılanmaktadır.
Şirketin karşı karşıya kalabileceği riskler ana ortağın politikalarına uygun olarak bu konudaki ihtisas gruplarınca
denetim altında tutulmaktadır.
SEKTÖRÜN VE İŞLETMENİN PERFORMANSINI ETKİLEYEN
ANA ETMENLER
Sektörde yer alan tüm işletmelerin ve bölgesel bazda şirketimizin maliyetlerinin %50’den fazlasını yakıt ve elektrik
olmak üzere; enerji oluşturmaktadır. Kömür ve petrokok fiyatlarındaki artışın yanında yeni yürürlüğe giren elektrik
tarifeleri ile %20’yi aşan elektrik fiyat artışlarının sektörün kapasite kullanımını ve rekabet gücünü olumsuz yönde
etkilediği bilinmektedir. Hızla artan nüfusumuzun önümüzdeki dönemde özellikle elektrik talebini artıracağını göz
önüne alacak olursak mevcut kaynakların daha verimli kullanılmasını sağlamanın da gerekliliği ortaya çıkacaktır. Bu
arada sektörde alternatif yakıt kullanımının artırılmasını sağlamak için atık-yönetimine yönelik teşviklerin mutlaka
iyileştirilmesi ve daha cazip hale getirilmesi gerekmektedir. Sektörde yer alan işletmelerin en çok zorlandıkları
konulardan birisi de liman olanaklarının yetersizliğidir. Bu konuda atılacak adımlar önümüzdeki dönemlerde Türk
çimento şirketlerinin ihracat miktarını artırmasında önemli bir işlevi yerine getirecektir.
Önümüzdeki dönemde; özellikle kamu altyapı yatırımlarının özel sektörün yatırımlarına da hız getirmesi beklenmektedir.
20
Kentsel dönüşüm projeleri, depreme dayanıksız binaların yenilenmesi için önemli bir adım olarak görünmektedir.
Bu çerçevede Türkiye’de yenilenmesi gereken 8 milyon konut bulunması , 2B yasasının çıkması ile yeni arsa sahiplerinin
yatırım yapabileceği ve mütekabiliyet konusunda yapılacak düzenlemeyle yabancı yatırımcılar Türkiye’ye daha çok
yatırım yapar hale geleceklerdir.
Ülkemiz çimento sektörü üretim kapasitesinin 62 milyon tonun üzerinde olduğunu ve bu yılki üretim miktarının 53,5
milyon ton olduğunu dikkate aldığımızda KKO’nun %85 seviyesinde kaldığını görülecektir. Enerji fiyatlarında üretici
firmalara sağlanacak teşvikler kapasite kullanım oranının artırılması suretiyle sektörün çimento üretimini ve ihracat
gelirlerinin yükselmesi sonucunu yaratacaktır.
TEMEL RASYOLAR
Sermaye piyasası mevzuatına ve kurul muhasebe standartlarına göre finansal tablolara alınmamış değerleri
bulunmayan şirketimizin önceki yıl verileri ile karşılaştırmalı rasyoları aşağıdadır.
Oran
Cari Oran
Likidite Oranı
Borçlar/Aktif Toplamı
Borçlar/Özsermaye
Öz sermaye/Aktif Toplamı
Satışlara Göre Karlılık
2010
2,17
1,67
0,25
0,33
0,75
0,18
2011
1,95
1,46
0,25
0,34
0,74
0,19
YIL İÇİNDE ÜST YÖNETİMDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER VE HALEN GÖREVDE BULUNAN YÖNETİCİLERİN
ADI SOYADI VE GÖREV ÜNVANLARI
Adı Soyadı
Walter Montevecchi
V.Taner Aykaç
Mustafa Güçlü
Ergün Olgun
İsmail Ali Özinönü
Ali İhsan Özgürman
Erciyes Edipoğlu
Dario Nichetti
Francesco Malara
Selahattin Mersin
Cenker Mirzaoğlu
Görev Ünvanı
Yönetim Kurulu Başkanı Ve Murahhas Aza
Genel Müdür
Genel İlişkiler Koordinatörü
Grup Teknik İşler Koordinatörü
Pazarlama ve Satış Direktörü
Mali İşler Direktörü
İnsan Kaynakları Direktörü
Satınalma Direktörü
Atık ve Yenilenebilir Enerji Direktörü
Teknik Direktör
Hazır Beton Direktörü
PERSONEL VE İŞÇİ HAREKETLERİ, TOPLU SÖZLEŞME UYGULAMALARI,
PERSONEL VE İŞÇİLERE SAĞLANAN HAKLAR
2011 ve 2012 yıllarını kapsayan toplu sözleşme imzalanmıştır. Bu toplu sözleşme ile işçi statüsünde çalışan
personelimizin ücret ve sosyal haklarında artış gerçekleştirilmiştir. Diğer çalışan personelin ücret ve sosyal hakları
finansal durum göz önüne alınarak liyakat ve performans esasına göre belirlenmektedir.
BAĞIŞ VE YARDIMLAR
Hesap dönemi içinde yapılan bağışların toplamı 204.454,80 TL olup; bunun 195.647,87 TL’lik bölümü nakdi; 8.806,93
TL’lik bölümü ayni bağışlardan oluşmaktadır.Yapılan bağışların toplam satışlara oranı onbinde 3,6’dır.
İŞLETMENİN FAALİYET GÖSTERDİĞİ SEKTÖR VE BU SEKTÖR İÇİNDEKİ YERİ
Türk çimento sektörü 1911 yılında 20.000 ton/yıl kapasiteli bir fırınla Darıca’da üretime başlamıştır. Daha sonra bu
fabrika 1923 yılında tevsi edilerek kapasitesi 40.000 ton/yıl’a yükseltilmiştir. 1950’li yıllara kadar Ankara, Zeytinburnu,
Kartal ve Sivas’ta 4 yeni fabrika kurulmuş ve toplam kapasite yılda 370.000 ton/yıla ulaşmıştır. 1950’den sonra
Türkiye Çimento Sanayisi T.A.Ş.’nin kurulmasıyla üretimin artmasına rağmen 1970’lere dek talebin yeterli derecede
karşılanamaması nedeniyle çimento ithalatı devam etmiştir.
21
Sonraki yıllarda yapılan yeni yatırımlar ve kapasite artışları ile sektör yıllık 80 milyon tonu aşan çimento üretimi kapasitesi
ile Avrupa’da kapasite anlamında birinciliğe ulaşmıştır. Sektör, yıldan yıla artan üretim hacmi ile GSMH’da önemli
bir yer sahibi olmanın yanısıra sağladığı önemli istihdam düzeyiyle de ekonomik yapı içindeki önemini korumaktadır.
Makroekonomik dalgalanmaların ve istikrarsızlıkların ilk etkisini gösterdiği sektörlerden biri olan çimento sektörü,
yaşanan ekonomik krizlerden olumsuz yönde etkilenmekte olup, inşaat sektörünün ana girdilerinden birini sağlaması
sebebiyle, bu sektördeki dalgalanmalardan doğrudan etkilenmektedir.
Günümüzde sektör, ham madde konusunda tamamen kendi kaynaklarını kullanmakta olup, üretimiyle ülke ihtiyacını
karşılayabilmektedir. İthalattaki payı az olan çimento sektörü, ihracattaki payını her geçen gün arttırmakta ve dünyanın
90 ülkesine satış yapmaktadır.
Çimentaş, Ege Bölgesinin ilk Çimento Fabrikası olarak 1950 yılında İzmir de kurulmuştur. Geçen zaman içerisinde
sürekli kendini yenileyen ve üretim kapasitesini artıran şirket birlikte davrandığı grup şirketleri aracılığı ile ülkenin tüm
stratejik pazarlarında yer almış bölgenin öncü kuruluşlarından biridir.
22
KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYGULAMA RAPORU
I - PAY SAHİPLERİ
I.1 Yatırımcı İlişkileri Birimi
Şirketimizin pay sahipleri ile ilişkilerini Mali ve İdari İşler Direktörlüğü ile koordinasyonlu olarak yürütmekte olan
Hukuk İşleri Müdürlüğü’nün adı “Hukuk İşleri ve Yatırımcı İlişkileri Müdürlüğü” olarak değiştirilmiş olup, söz konusu
iş ve işlemler anılan departman tarafından yerine getirilmektedir.
Birimin başlıca faaliyetleri, gerek pay sahipleri gerekse SPK ve İMKB ile olan ilişkilerin yürütülmesi noktasında
yoğunlaşmaktadır. Buna bağlı olarak, Şirket hisse senetlerinin takibi, pay sahiplerinin ortaklık hakları ile ilgili
işlemleri, Şirket faaliyetlerinin yakından izlenmesi suretiyle oluşan özel durumların kamuya açıklanması ve Şirket
Genel Kurullarının düzenlenmesi işlemleri de bu birim tarafından yerine getirilmektedir.
Yetkili kişi, Kayhan Karabayır’dır. Bu birime “[email protected]” adresinden e-mail ile veya 0.232.472 10 50/1402
dahili numarasından ulaşılarak bilgi alınabilir.
Dönem içerisinde, yatırımcı kişi ve kurumlar ile aracı kurumlar tarafından Şirketimize ulaşan 25 adet başvuru
yanıtlanmış ve ilgililerin talepleri karşılanmıştır.
I.2 Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Hakları
Dönem içinde pay sahipleri ile yatırımcılar ve aracı kurumlardan gelen bilgi talepleri özellikle faaliyet raporu istekleri,
2011 yılı Genel Kurul toplantısı, şirketin performansı ile kar dağıtımı hususlarında yoğunlaşmıştır. Bu talepler yukarıda
da değinildiği üzere ilgililerine gerekli açıklamalar yapılarak ve/veya dökümanlar temin edilerek karşılanmıştır.
Pay sahiplerinin haklarının kullanımı ile ilgili gelişmelerin elektronik ortamda yayınlanması ile ilgili çalışmalar devam
etmektedir. Mevcut durumda, bu gelişmeler yasal düzenlemeler çerçevesinde duyurulmaktadır.
Şirket Ana Sözleşmesi’nde özel denetçi atanması bireysel bir hak olarak düzenlenmemiş olup, dönem içinde özel
denetçi tayini talebi olmamıştır. Çimentaş, Türk Ticaret Kanunu kapsamında murakıpları tarafından denetlendiği
gibi Bağımsız Dış Denetim firması tarafından da periyodik olarak denetlenmektedir. Öte yandan, İç Denetim Birimi
aracılığıyla da periyodik ve belirli bir program çerçevesinde sistematik denetimler gerçekleştirilmektedir.
I.3 Genel Kurul Bilgileri
Dönem içinde; 15 Nisan 2011 tarihinde 2010 yılı Olağan Genel Kurul Toplantıları gerçekleştirilmiş olup; 2010 yılı
Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda %98 seviyesinde katılım gerçekleşmiştir. Toplantı nisapları konusunda Şirket Ana
Sözleşmesi’nde özel bir hüküm bulunmamakta ve konu ile ilgili Türk Ticaret Kanunu (TTK) hükümleri esas alınmaktadır.
Genel Kurul Toplantısı davetleri Sermaye Piyasası Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca gerekli ilanlar
verilmek suretiyle yapılmakta ve ayrıca toplantı tarihinden üç hafta önce Şirket internet sitesinde yayınlanmaktadır. Pay
senedi sahiplerinin Genel Kurula katılım amacıyla yapılan kayıt işlemleri TTK ve Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri
çerçevesinde yürütülmektedir.
Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’na dair bilgiler, TTK uyarınca şirket merkezinde pay sahiplerinin tetkikine
hazır bulundurulmaktadır.
Şirketin sevk ve idaresi TTK hükümleri çerçevesinde düzenlenmiş bulunduğundan önemli tutarda mal varlığı alımısatımı-kiralanması gibi hususlarda Genel Kurul onayı aranmamakta ve bu gibi işlemler yasal düzenlemeler uyarınca
yürütülmektedir.
Pay sahiplerinin Genel Kurula katılımlarını kolaylaştırmak amacı ile ilan ve duyuruların yanısıra Genel Kurul gündemini
teşkil eden hususlardaki bilgilere erişim için gerekli özen gösterilmekte ve yasal düzenlemelerin gereklerine sadık
kalınmaktadır.
Medya mensupları da Genel Kurul Toplantılarına davet edilmekte ve hazır bulunmaktadır.
23
Genel kurul toplantılarına ilişkin tutanak ve belgeler şirket merkezinde sürekli olarak pay sahiplerinin tetkikine hazır
bulundurulmaktadır.
I.4 Oy Hakları ve Azınlık Hakları
Şirketimiz hisse senetleri oyda imtiyaz hakkı vermemekte olup; her bir hisse senedi, sahibine 1 oy hakkı sağlamaktadır.
Karşılıklı iştirak ilişkisi içinde olan şirketlerin oy kullanımı konusunda TTK’da yer alan “rey mahrumiyeti” kuralları
uygulanmaktadır.
Şirketimizdeki azınlık payları düşük olduğundan (%2 civarında) yönetimde temsil edilmemektedir. Şirket Ana
Sözleşmesinde Yönetim ve Denetim Kurulu seçimlerinde birikimli oy kullanma yöntemine yer verilmemiştir.
I.5 Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı
Şirket’in yazılı ve Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış yazılı bir kar dağıtım politikası oluşturulmuştur ve konu ana
sözleşme ile yeterince açık şekilde düzenlenmiştir. Şirket karına katılım konusunda kurucu intifa senedi sahiplerine
imtiyaz tanınmış olup, şirket karından; vergiler ve yasal yükümlülükler ile geçmiş yıl zararının indirilmesinden sona
kalan safi kardan TTK’nun 466ncı maddesi uyarında %5 kanuni ihtiyat akçesi ve ana sözleşme uyarınca %50 oranında
1nci, temettü ayrıldıktan sonra kalan miktarın %10’u Kurucu İntifa Senedi sahiplerine dağıtılır.
Yukarıda ifade olunduğu gibi, SPK’nca yayınlanan tebliğde 1nci temettü oranı %20 olarak öngörülmüş olmasına
rağmen, Şirketimiz ana sözleşmesinde bu oran %50 olarak düzenlenmiştir. Bu durum, pay sahiplerinin kar payı
haklarının maksimize edilmesini sağlamaya yönelik bir politikanın ürünüdür. Ülkemizin genel ekonomik koşulları ile
şirketimizin mevcut durumu dikkate alınarak bu politikaya sadık kalınmaya çalışılmaktadır. Kar dağıtımı konusunda
yasal sürelere kesinlikle uyulmaktadır.
Yönetim Kurulu’nun kar dağıtımına ilişkin teklifi Genel Kurul Toplantısı öncesinde yapılan özel durum açıklamaları
ile pay sahiplerinin bilgisine sunulduğu gibi faaliyet raporunda da ayrıca yer almaktadır. Kar dağıtılmaması halinde;
bunun gerekçesi ve dağıtılmayan karın kullanım şekli hakkında Genel Kurul’da bilgi verilir.
I.6 Payların Devri
2005 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında karara bağlanan Ana Sözleşme değişikliği ile Şirketin hisse senetlerinin
tamamı hamiline hisse senedine dönüştürüldüğünden hisse devrini kısıtlayan özel bir hüküm bulunmamaktadır.
II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
II.1 Kamuyu Aydınlatma Esasları ve Araçları
Şirket tarafından oluşturulan “Bilgilendirme Politikası” Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve internet sitesinde
yayınlanmıştır. Kamuya açıklanacak bilgilere KAP ve internet sitesinde yer verilmektedir.
SPK tarafından özel durum açıklamaları ile ilgili olarak dönem içerisinde herhangi bir yaptırım uygulanmamıştır.
II.2 Şirket Internet Sitesi
Şirketimiz adına tesis olunmuş www.cimentas.com isimli web sitesi 2009 yılı içerisinde hayata geçirilmiştir.
2012 yılı başından itibaren internet sitesi içeriği zenginleştirilerek Kurumsal Yönetim İlkeleri ile belirlenen seviyeye
ulaştırılmıştır. Internet sitesindeki bilgiler sürekli olarak güncellenmektedir. Şirket’in basılı dokümanlarında internet
sitesi adresine yer verilmektedir. Internet sitesindeki bilgiler uluslararası yatırımcıların ihtiyaçları da düşünülerek
gerekli olduğu ölçüde İngilizce olarak da yer almaktadır.
Şirketimizin gerçek kişi nihai hakim pay sahipleri bulunmamaktadır, hakim pay sahipleri tüzel kişi olup, bu konuda
faaliyet raporunda bilgi verilmektedir.
II.3 Faaliyet Raporu
Yönetim Kurulu faaliyet raporunu pay sahiplerinin ve kamuoyunun şirketin faaliyetleri hakkında doğru ve tam bilgiye
ulaşacak şekilde hazırlamaktadır.
Faaliyet raporunun çeşitli bölümlerinde, şirketin önemli davalarına, karşılıklı iştirak bilgilerine, şirket ve yönetim
24
kurulu üyeleri hakkında verilen (varsa) önemli nitelikteki idari yaptırım kararlarına, çalışanların sosyal haklarına,
yönetim kurulu toplantı sayısı ve katılım durumuna dair bilgilere yer verilmektedir.
III. MENFAAT SAHİPLERİ
III.1 Menfaat Sahiplerine İlişkin Şirket Politikası
Menfaat sahipleri ile Şirket arasındaki ilişkiler tamamen yazılı sözleşmelere dayanmakta olup, taraflar arasındaki
ilişkiler sözleşme ile tanımlanan çerçevede yürütülmektedir. Sözleşmenin olmadığı durumlarda tarafların çıkarları
mevzuat ve iyiniyet kuralları çerçevesinde ve şirket imkanları dahilinde korunur.
III.2 Menfaat Sahiplerinin Şirket Yönetimine Katılımının Desteklenmesi
Gerek çalışanlar gerekse diğer menfaat sahipleri ile zaman zaman yapılan toplantılar ile şirket ve faaliyetleri hakkında
bilgiler verilmektedir. Bunlar dışında, özellikle çalışanların yönetime katılımı veya bilgilendirilmesi noktalarında özel
bir model henüz oluşturulmamış olmakla birlikte, çalışanlar ve müşteriler nezdinde yapılan anket ve yoklamalarla
şirket çalışanları ile müşterilerin beklenti, şikayet ve önerileri toplanmakta, üst yönetimce değerlendirilen ve
önceliklendirilen bulgularla ilgili iyileştirici ve düzenleyici aksiyonlar alınmaktadır.
III.3 İnsan Kaynakları Politikası
Çimentaş Grubu iş ortamında organizasyonel verimliliğin ve bireysel becerilerin geliştirilmesi yoluyla rekabet avantajı
ve özgün bir farklılık yaratmak için, yetkin bir yönetim ve çalışanlar topluluğu oluşturmayı hedeflemektedir.
Şirketimizin İK politikasının ana esaslarını aşağıdaki başlıklarla özetleyebiliriz;
(i) Seçme ve yerleştirme; yeni eleman alımlarında niteliklerin yükseltilmesi ve mevcut işgücü kalitesinin sürekli
şekilde yükseltilmesi
(ii) Eğitim ; mevcut insan kaynağının geliştirilmesi amacıyla eğitim çalışmalarına ağırlık verilmesi
(iii) Ücretlendirme; piyasa koşullarını da dikkate alan bir ücretlendirme sisteminin geliştirilmesi
(iv) İletişimi ve Motivasyonu Artırıcı Aktiviteler; çalışanların aidiyet duygusunu ve çalışma motivasyonunu daha da üst
seviyelere taşıyacak organizasyon ve düzenlemeler yapılması
İşe alım ve yerleştirme süreci, tüm Çimentaş Grup şirketlerinde aynı standartlarla yürütülmekte ve iş başvurusunda
bulunmak isteyen tüm adaylara eşit fırsatlar sunulmaktadır. İş başvuruları herkesin rahatlıkla ulaşabileceği web
sitemiz ve online siteler aracılığı ile toplanmaktadır. İşe özgü olarak belirlenen ve iş tanımlarında yer alan ön seçim
kriterleri tüm başvurulara aynı şekilde uygulanmakta ve ön kriterleri karşılayan tüm adaylara önceden tanımlanmış
standart testler uygulanarak bunların sonuçları dikkate alınmaktadır.
Çalışanların bilgi, beceri ve görgülerini arttırmalarına yönelik eğitimler her yılbaşında planlanarak, onaylanan bütçe
doğrultusunda adil ve eşit bir şekilde uygulanmaktadır. Eğitim ihtiyaçları, yönetsel pozisyonlar için performans
değerlendirme sonuçları doğrultusunda bireysel olarak planlanmakta ve uygulanmaktadır. Ayrıca fonksiyon ve ekip
ihtiyaçları doğrultusunda planlanan toplu eğitimler yapılmaktadır.
Çimentaş’ta, Çimento Endüstrisi İşverenleri Sendikası Toplu İş Sözleşmesi uygulanmaktadır. Çimento Endüstrisi
İşverenleri Sendikası Toplu İş Sözleşmesi kapsamına giren işyerlerinde çalışan işçiler arasından yasaya uygun olarak
Sendika işyeri temsilcisi seçilmektedir. Sendika Temsilcilerinin görevleri aşağıda yer almaktadır;
i. Toplu iş sözleşmesinin uygulanmasından doğan, gerek işçi, gerekse işveren tarafından kendilerine intikal eden
uyuşmazlık ve şikayetlerin, işçiler ve işverenler ile görüşülerek çözümünü sağlamak,
ii. İşçilerin bu sözleşme ve mevzuat hükümlerine gore işverene tanınmış olan haklara riayetleri, işçilerin hak ve
hukunun korunmasını sağlamak,
iii. İşçilerin bilgi ve maharetlerini arttırmak gayesiyle işyerinde ve dışında işveren tarafından yapılacak eğitim
çalışmalarında işverene yardımcı olmak ve işçilerin katılımını sağlamak,
iv. İşyerinde işçi ve işveren arasında işbirliği ve çalışma ahengi ile çalışma barışının devamını sağlamak.
Çimentaş Grup şirketlerimizde beyaz yakalı personelin görev tanımları 2009 yılı itibari ile oluşturulmuş ve tüm
çalışanlarımıza duyurulmuştur. Organizasyonel değişiklikler olması durumunda ihtiyaca göre revize edilmektedir.
Mavi yakalı personel sendikanın tanımladığı iş sınıflandırması ve tanımları ile çalışmaktadır. Beyaz yakalı personel için
ücret ve diğer menfaatlerin belirlenmesinde iş derecelendirme sistematiği ve piyasa koşulları dikkate alınmaktadır.
Mavi yakalı personel için Çimento Endüstrisi İşverenleri Sendikası’nın belirlediği iş değerleme, iş grupları ve iş
ünvanları uygulanmaktadır ve toplu iş sözleşmesi hükümlerine uyulmaktadır.
25
İşyerlerimizde alınan kararlar ve şirketlerimiz içerisinde yaşanan gelişmeler, sendika temsilcileri, duyuru panoları, grup
ve şirket içi web sitelerimiz (Cementir Holding Cnergy, Çimentaş Grup Intracim), grup ve şirket içi yayın organlarımız
(Cementir Holding Voice, Çimentaş Grup Habercim) aracılığı ile çalışanlarımıza iletilmektedir. Yönetsel pozisyonlar
arasındaki bilgi paylaşımı tüm Çimentaş Grup Yöneticilerinin katıldığı 3 aylık periyodlar ile düzenlenen Yönetim İletişim
Toplantılarında yapılmaktadır. Her ay düzenli olarak yapılan İSG kurul toplantılarında, İSG alt kurularından gelen
öneri ve iyileştirmeler görüşülmektedir. İşyeri temsilcisi İSG kurul kararlarını işçilere aktarmakta ve işçilerden gelen
istek ve önerileri kurula iletmektedir. Çimentaş Grup şirketlerinde çalışanlar arasında ırk, din, dil ve cinsiyet ayırımı
yapılmamaktadır.
Şirketlerimizde ayrımcılık veya fiziksel veya ruhsal kötü muamele ile ilgili herhangi bir şikayet olmamıştır.
III.4 Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler
Müşteri memnuniyeti konusunda şirketin ana politikası ürün ve hizmet kalitesinin bir arada ve öncelikli olarak
sağlanması üstüne kurulmuştur. Bu nedenle; ürün kalitesi sürekli olarak denetlenmekte, gelen müşteri önerileri de
dikkate alınmaktadır. Hizmette kalite ise pazarlama ve satın alma birimlerindeki çalışanların önceliği olarak kabul
edilmekte ve ürünün yanısıra hizmet kalitesi de sürekli takip edilmektedir.
III.4.1 Şirket, mal ve hizmetlerinin pazarlamasında ve satışında müşteri memnuniyetini sağlayıcı her türlü tedbiri
alır.
Pazarlama departmanı temsilcileri tarafından yapılan düzenli ziyaretlerde, müşterilerimizin memnuniyetlerini, öneri,
talep ve beklentilerinin en üst seviyede gerçekleştirilebilmesi için tespitte bulunulmaktadır.
Müşterilerimize daha iyi ürün ve hizmet kalitesi sağlamak amacıyla bağımsız denetim kuruluşlarınca dönemsel olarak
“Müşteri Memnuniyeti Anketleri” yapılmaktadır. Yapılan anket çalışması neticesinde çıkan raporlarda ilgili departman/
birimler bilgilendirilmekte ve gerekli görülen konularda aksiyon alınmaktadır.
Tarafımıza ulaşan yazılı ve/veya sözlü müşteri öneri ve şikayetleri “Müşteri Öneri ve Şikayetlerinin Yönetimi” prosedürü
çerçevesinde kayıt altına alınarak, değerlendirilir. İlgili departman ve/veya birimlerce incelenir ve sonuçlandıktan
sonra müşterilerimize yazılı/sözlü geri bildirimi sağlanır.
III.4.2 Müşterinin satın aldığı mal ve hizmete ilişkin talepleri süratle karşılanır ve gecikmeler hakkında süre bitimi
beklenmeksizin müşteriler bilgilendirilir.
Müşteri talepleri tüm koşullar yerinde ise bildirildiği zaman sipariş oluşturulur. Talep fabrika teslimi ise ilgili
müşterinin temsilcisine bildirilir, sevkiyatın yapılması için sipariş formu teslim edilir. Talep inşaat teslimi ise sistemin
yönlendirdiği anlaşmalı nakliyeciye bildirim yapılır, sevkiyatın zamanında gerçekleşmesi için sipariş formu teslim
edilir. Koşulların yerinde olmadığı durumlarda müşteriye geri bildirim yapılır. 2012 yılı içinde bitirilmesi düşünülen
projede taleplerin karşılanması ile ilgili sipariş oluştuğunda ve sevkiyat gerçekleştiğinde müşteriye “sms” mesajı ile
bilgi verilmesi sağlanması için çalışma yapılmaktadır.
III.4.3 Mal ve hizmetlerde kalite standartlarına uyulur ve standardın korunmasına özen gösterilir. Bu amaçla kaliteye
ilişkin belirli bir garanti sağlanır.
Şirketimiz ISO 9001 Kalite Yönetim Sistem Belgesi’ne sahiptir. Ayrıca pazara sunduğu tüm ürünler için CE Belgesi
bulunmaktadır ve tüm kalite kriterleri TS EN 196 ve 197 standartları ile belirlenmiştir. Ürün şartlarının yerine
getirildiğini doğrulamak için; dahili dokümanlarımız olan “Girdi İzleme ve Ölçme Planı”na ve “Ürün İzleme ve Ölçme
Planı”na gore ham maddenin girişinden son ürünün çıkışına kadar prosesin her aşamasından numune alınarak ilgili
standartlara uygunluğu analiz edilir ve izlenir.
Müşterilerimize düzenli olarak teknik ziyaretler gerçekleştirilerek gerek uygulama gerekse ürünle ilgili talepleri
toplanır. Bu talepler şirketimizin Ar&Ge, Kalite ve Teknik Satış Destek Departmanı tarafından değerlendirilerek
bununla ilgili araştırma ve denemeler yapılır ve müşteri taleplerine cevap verilmeye çalışılır. Yeni piyasaya sürülecek
olan ürünler kendi bünyemizdeki denemeleri tamamlandıktan sonra müşterilerimizin uygulama alanlarında denenmek
üzere saha testlerine tabi tutulur. Bu veriler toplanarak yeni ürün piyasaya sürülmeden yeniden değerlendirilir.
Müşterilerimizin karşılaştığı teknik problemlere destek olabilmek amacıyla şirketimiz bünyesinde yer alan Çimento ve
Beton araştırma laboratuarı müşterilerimize hizmet vermektedir.
26
Üretim esnasında olaşabilecek sapmalara engel olmak için üretim hattına kurulu on-line analiz cihazları bulunmaktadır.
Buradaki hedefimiz uygun olmayan bir ürünün daha üretilmeden ön safhalarda tanımlanarak sistemden uzaklaştırılması
esasına dayanmaktadır. ISO ve CE Belgesi kapsamında belgelendirme kuruluşları tarafından yapılan tetkikler kalite
sistemimizin bağımsız kuruluşlar tarafından değerlendirilmesine de olanak tanımaktadır.
Ayrıca Şirketimizin Danimarka ve İtalya’da bulunan araştırma laboratuarlarından her türlü teknik destek (personel,
ekipman, metod) sağlanmaktadır.
III.5 Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk
Ana ortağımız Cementir Holding tarafından uygulamaya konulan ve Şirketimiz Yönetim Kurulu’nca da kabul edilerek
onaylanan bir “Etik Kurallar Tüzüğü” bulunmaktadır. Bu tüzük, şirket internet sitesinde yayınlamıştır.
Şirket, sosyal sorumluluk bilinci ve anlayışı çerçevesinde uzun yıllardan beri özellikle eğitim, sağlık ve spor alanlarında;
kurduğu ÇESVAK Vakfı ve Çimentaş Amatör Atletizm İhtisas Spor Klubü vasıtasıyla desteğini sürdürmektedir.
Yanısıra, dönem içinde çevre ile ilgili olarak herhangi bir yaptırım ile karşılaşılmamıştır. Şirketin faaliyetlerini
gerçekleştirmek için ihtiyacı olan tüm izin ve ruhsatları mevcuttur ve gerektiğinde yenilenmektedir.
IV . YÖNETİM KURULU
IV.1 Yönetim Kurulu’nun İşlevi
Yönetim Kurulu, şirketin mevzuat ve Esas Sözleşme çerçevesinde stratejik hedeflerine uygun şekilde faaliyette
bulunmasını gözettiği gibi, kararlarını belirlenen stratejik hedeflere paralel ve uzun vadeli perspektifler çerçevesinde
gerekli fayda-risk analizlerini yaparak alır.
IV.2 Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları
Şirket Yönetim Kurulu icrai görevlerini üyelerinin içerisinde seçtiği murahhas aza/azalar aracılığı ile yerine getirir.
Murahhas Aza, her ay, aylık faaliyet sonuçlarını değerlendirmekte ve her üç ayda bir Yönetim Kurulu tarafından dönem
faaliyetleri gözden geçirilmektedir.
İcra Başkanı ile Genel Müdür ayrı kişiler olup, görev ve sorumluluk alanları da görev tanımları ile netleştirilmiştir. Bu
nedenle esas sözleşmeye özel bir hüküm eklenmesine gerek görülmemiştir.
Şirketimizde çift imza usulü geçerli olup, hiçbir yönetim kurulu üyesi ya da üst yöneticinin tek başına ve sınırsız yetkileri
yoktur. Tüm yönetim kademelerinin temsil ve ilzam yetkileri bulundukları seviye ile doğru orantılı olarak ve kademeli
şekilde imza sirküleri ile detaylı şekilde tanımlanmıştır.
Şirket Yönetimi’nce, alıcılar bazında (genel müşteriler ve yetkili satıcıların tamamını kapsamaktadır) şirketin tüm
alacaklarını ve risklerini takip etmek amacıyla “Kredi Risk Yönetimi (“CRM”)” adlı bir risk yönetimi sistemi geliştirmiş
olup, şirketin alacak ve riskleri ağırlıklı olarak bankacılık sistemi ile paylaşılmıştır. Bu sistemde şirketin tüm alacakları
ve riskleri günlük olarak takip edilmekte ve üst yönetime raporlanmaktadır.
Şirket, devreye alınan “SAP” isimli bilgi teknolojilerine dayalı sistem vasıtasıyla şirketin tüm faaliyetlerinin ve buna
bağlı olarak iç kontrollerin etkin şekilde işletilmesi yönünde önemli adımlar atmıştır. Buna ek olarak, kurulu bulunan
İç Denetim birimi ile periyodik ve sistematik kontroller yapılmakta ve Yönetim Kurulu’na raporlanmaktadır.
IV.3 Yönetim Kurulu’nun Yapısı
Yönetim Kurulu Üyeleri
Walter Montevecchi
Francesco Caltagirone
Mehmet Nazmi Akduman
Francesco Gaetano Caltagirone
Alessandro Caltagirone
Marco Maria Bianconi
Mario Ciliberto
Riccardo Nicolini
Massimiliano Capece Minutolo
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
27
Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri’nin tamamı SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri ile belirlenen nitelikleri taşımaktadır. Şirket
Ana Sözleşmesi’nde Yönetim Kurulu Üyeleri’nin niteliklerine ilişkin özel bir hüküm bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulu Üyeleri’nin çoğu icracı olmayan üyelerden oluşmaktadır. 2011 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda
Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca bağımsız üyelere yer verilecektir.
IV.4 Yönetim Kurulu Toplantıları’nın Şekli
Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri’nin büyük bölümünün yurtdışında yerleşik olması sebebiyle Yönetim Kurulu Toplantıları
genellikle teknolojik imkanlardan yararlanarak video-konferans biçiminde yapılmaktadır. Bu sayede tüm üyelerin
toplantılara katılımı sağlanmaya çalışmaktadır. Yönetim Kurulu Toplantısı tarihi, gündemi ve gündem ile ilgili bilgi notu
ve dokümanlar “Kurumsal İşlemlerin İdaresi” prosedürü kapsamında toplantıdan belirli bir süre önce diğer Yönetim
Kurulu Üyeleri’ne bildirilir ve ulaştırılır.
Yönetim Kurulu’nda her üyenin bir oyu vardır, ağırlıklı oy veya olumsuz veto hakkı bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulu Toplantıları’nda her konu açıkça ve detaylı şekilde tartışılarak karara bağlanır. Toplantı ve karar
nisaplarında TTK hükümleri uygulanır.
Genel Kurul tarafından verilen izin uyarınca dönem içerisinde Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri hakkında şirketle
muamele yapma ve rekabet yasağı uygulanmamaktadır, zira Yönetim Kurulu Üyelerimiz tüzel kişi ortak temsilcileri
olup ana ortaklığın yetkilileridir. Kaldı ki, bu kişiler şirketle herhangi bir muamelede bulunmadıkları gibi rekabet
etmeyi gerektiren faaliyetlerde de bulunmamaktadır.
IV.5 Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan Komiteler
Denetimden Sorumlu Komite dışında, Yönetim Kurulu Üyeleri’nden oluşan başkaca bir komite oluşturulmamıştır.
Ancak, Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında gerekli komiteler, 2011 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında yapılacak
Yönetim Kurulu seçimi sonrasında 30 Haziran 2012 tarihinde dek oluşturulacaktır. Nitekim, yeni Yönetim Kurulu’nca
oluşturulacak komitelerin çalışma esasları mevcut Yönetim Kurulu’nca tespit edilmiş ve kamuya açıklanmıştır.
IV.6.Yönetim Kurulu Üyelerine ve Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar
Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Aza Üye’ye ödenen maaş ve Yönetim Kurulu Toplantılarına katılım için üyelere
ödenmesi öngörülen huzur hakları dışında Yönetim Kurulu Üyelerine ödenen başkaca bir ücret vs. olmadığı gibi
performansa dayalı bir ödüllendirme sistemi de yoktur. Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Azaya ödenen ücretin
tutarı Yönetim Kurulu tarafından belirlenmektedir.
İlke olarak Şirket, Yönetim Kurulu Üyelerine ve yönetici personeline kredi kullandırmamaktadır. Ancak olağanüstü
durumlarda yöneticilere sınırlı miktarda kredi kullandırılması yetkisinin Murahhas Aza tarafından kullanılması
mümkündür.
28
2011
Uluslararası finansal raporlama
standartlarına göre hazırlanmış
konsolide finansal tablolar
Bilanço
Gelir Tablosu
Özkaynaklar Değişim Tablosu
Nakit Akım Tablosu
29
ÇİMENTAŞ İZMİR ÇİMENTO FABRİKASI TÜRK A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIKLARI
31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“bin TL”) olarak gösterilmiştir.
Dipnot
Bağımsız Denetimden Geçmiş
VARLIKLAR
Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010
Dönen Varlıklar
345.056
314.577
Nakit ve Nakit Benzerleri
5
120.850
139.795
Ticari Alacaklar
123.638
93.533
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
28
205
142
Diğer Ticari Alacaklar
7
123.433
93.391
Diğer Alacaklar
4.065
2.015
İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
28
2.564
333
Diğer Alacaklar
8
1.501
1.682
Stoklar
9
86.269
72.274
Diğer Dönen Varlıklar
18
10.234
6.960
Duran Varlıklar
852.604
789.325
Ticari Alacaklar
-
561
Diğer Alacaklar
8
1.158
1.062
Şerefiye
12
175.249
175.249
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller
13
157.867
143.321
Maddi Duran Varlıklar
10
464.917
452.826
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
11
39.430
12.006
Ertelenmiş Vergi Varlığı
26
1.891
476
Diğer Duran Varlıklar
18
12.092
3.824
TOPLAM VARLIKLAR
İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
30
1.197.660
1.103.902
31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“bin TL”) olarak gösterilmiştir.
KAYNAKLAR
Dipnot
Referansı Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık 2011 31 Aralık 2010
Kısa Vadeli Yükümlülükler
176.682
145.012
Finansal Borçlar
6
Ticari Borçlar
İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
28
Diğer Ticari Borçlar
7
Diğer Borçlar
İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
28
Diğer Borçlar
8
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
26
Borç Karşılıkları
14
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
18
68.343
71.893
2.269
69.624
13.558
38
13.520
1.330
9.387
12.171
54.717
66.283
6.764
59.519
8.711
63
8.648
2.877
2.793
9.631
Uzun Vadeli Yükümlülükler
132.238
132.259
Finansal Borçlar
6
Diğer Borçlar
Kıdem Tazminatı Karşılığı
17
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
26
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 18
75.556
37
10.987
28.147
17.511
76.983
2.794
10.599
26.713
15.170
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER
308.920
ÖZKAYNAKLAR
888.740
277.271
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar
740.461
702.840
Ödenmiş Sermaye
19
Sermaye Düzeltmesi Farkları
19
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi
19
Hisse Senedi İhraç Primleri
19
Yabancı Para Çevrim Farkları
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Değer artış fonu
Geçmiş Yıllar Karları
Net Dönem Karı
87.112
20.069
(3.381)
161.554
(54)
6.392
96.723
350.862
21.184
87.112
20.069
(3.381)
161.554
(5)
6.392
97.300
313.420
20.379
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
148.279
123.791
TOPLAM KAYNAKLAR
1.197.660
1.103.902
826.631
31
31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT
KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU
Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“bin TL”) olarak gösterilmiştir
Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-)
Dipnot
Referansı
2011 2010
20
20
558.665
(454.636)
478.489
(390.384)
BRÜT KAR
104.029
88.105
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
21
22
24
24
(13.047)
(58.692)
41.072
(8.435)
(13.947)
(54.825)
17.807
(5.294)
FAALİYET KARI
64.927
31.846
Özkaynak Yöntemine Göre Değerlenen
Yatırımların Karlarındaki Paylar
(505)
--
25
25
50.626
(58.847)
45.905
(45.157)
VERGİ ÖNCESİ KAR
56.201
32.594
26
26
(23.895)
4.856
(8.514)
3.693
NET DÖNEM KARI
37.162
27.773
Diğer Kapsamlı Gelir
Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesi --
Yabancı para çevirim farkları
(49)
97.864
--
DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI)
(49)
97.864
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
37.113
125.637
Net Dönem Karının Dağılımı
15.978
Ana Ortaklık Payları
21.184
Net Dönem Karı
37.162
7.394
20.379
27.773
Finansal Gelirler
Finansal Giderler (-)
Dönem Vergi Gideri
Ertelenmiş Vergi Geliri
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı
15.978
Ana Ortaklık Payları
21.135
Toplam Kapsamlı Gelir
37.113
Adi ve Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç (TL)
27
0,24
32
7.958
117.679
125.637
0,24
33
31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
Karşılıklı
Hisse
Sermaye
İştirak Senetleri
Ödenmiş
Düzeltme
Sermaye
İhraç
Sermaye
Farkları Düzeltmesi
Primleri
1 Ocak 2011 tarihi itibarıyla
87.112 20.069 (3.381)
161.554 Toplam kapsamlı gelir
Dönem karı
-
-
-
-
Diğer kapsamlı gelir
Yabancı para çevrim farkları
-
-
-
-
Toplam diğer kapsamlı gelir
-
-
-
-
Toplam kapsamlı gelir
-
-
-
-
Özkaynaklara kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler
Transferler
-
-
-
-
Bağlı ortaklık hisselerinin satışı
-
-
-
-
Ödenen temettü
-
-
-
-
Ortaklarla yapılan toplam işlemler
-
-
-
-
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla
87.112
20.069
(3.381)
161.554
34
Yabancı
Kardan
Değer
Para
Ayrılan Geçmiş
Net
Artış
Çevrim
Kısıtlanmış
Yıllar
Dönem
Fonları
Farkları
Yedekler
Karları
Karı
Toplam
97.300
(5)
6.392 313.420 20.379
702.840
Kontrol
Gücü
Olmayan
Paylar Toplam
Özkaynak
123.791 826.631
15.978
37.162
-
-
-
-
21.184
21.184
-
(49)
-
-
-
(49)
-
(49)
-
(49)
-
-
-
(49)
-
(49)
-
(49)
-
-
21.184
21.135
15.978
37.113
-
-
-
20.379
(20.379)
-
-
-
(577)
-
-
17.452
-
16.875
8.510
25.385
-
-
-
(389)
-
(389)
-
(389)
(577)
-
-
37.442
(20.379)
16.486
8.510
24.996
96.723
(54)
6.392
350.862
21.184
740.461
148.279
888.740
35
31 ARALIK 2011 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU
Karşılıklı
Hisse
Sermaye
İştirak Senetleri
Ödenmiş
Düzeltme
Sermaye
İhraç
Sermaye
Farkları Düzeltmesi
Primleri
1 Ocak 2010 tarihi itibarıyla
87.112 20.069 (5.466)
161.584 Toplam kapsamlı gelir
Dönem karı
-
-
-
-
Diğer kapsamlı gelir
Yatırım amaçlı gayrımenkul olarak yeniden
sınıflanan maddi duran varlıkların yeniden
değerlemesi, vergi sonrası
-
-
-
-
Toplam diğer kapsamlı gelir
-
-
-
-
Toplam kapsamlı gelir
-
-
-
-
Özkaynaklara kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler
Transferler
- -
-
-
Sermaye artışı
- -
-
(30)
Bağlı ortaklık hisselerinin satışı
- -
-
-
Ana ortaklık hissesi satışı
- -
2.085 -
Ödenen temettü
-
-
-
-
31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 87.112 20.069 İlişikteki notlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
36
(3.381)
161.554 Değer
Artış
Fonları
Kontrol
Gücü
Olmayan
Paylar Toplam
Özkaynak
580.869
111.966
692.835
-
-
-
-
20.379
20.379
7.394
27.773
- Yabancı
Para
Çevrim
Farkları
(3)
Kardan
Ayrılan Geçmiş
Net
Kısıtlanmış
Yıllar
Dönem
Yedekler
Karları
Karı
Toplam
6.392 264.882 46.299 97.300
-
-
-
-
97.300
564
97.864
97.300
-
-
-
-
97.300
564
97.864
97.300
-
-
-
20.379
117.679
-
-
-
46.299 (46.299)
-
-
-
-
-
-
(30)
-
-
-
2.682 -
2.682
-
(2) -
-
-
2.083
-
-
-
(443)
-
(443)
7.958
125.637
97.300
(5)
6.392 313.420 20.379
702.840
-
1.800 2.067
-
-
123.791 1.770
4.749
2.083
(443)
826.631
37
KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU
Dipnot
Referansı
Esas faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı
Net dönem karı
20112010
37.162
27.773
Düzeltmeler:
Amortisman ve itfa payları
10-11-23
43.469
43.666
Vergi gideri
26
19.039
4.764
Kıdem tazminatı karşılıklarındaki değişim
17-23
2.856
4.176
Faiz geliri
25
(5.507)
(2.976)
Faiz gideri
25
2.177
1.829
Maddi duran varlık satış zararı / (karı)
24
108
(116)
Ana ortaklık hisse senetleri satış karı
-
(2.366)
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki artış
13
(14.546)
(12.615)
Şüpheli alacak karşılığı
7.1
931
3.904
Dava ve ceza karşılıkları 14
5.000
420
Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının
ıslahı ve maden kapama karşılığı
18.4
1.147
1.820
Pazarlıklı satın alım kazancı
3
(19.505)
Finansal borcun gerçekleşmeyen kur farkı gideri
27.353
2.124
99.684 72.403
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler:
Ticari alacaklardaki artış
(30.973)
(24.496)
Stoklardaki artış
(13.995)
(3.100)
İlişkili kuruluşlardan ticari alacaklardaki artış
(63)
(369)
Diğer kısa vadeli alacaklar ve dönen varlıklardaki azalış / (artış)
(2.503)
2.960
Diğer uzun vadeli alacaklar ve duran varlıklardaki artış
(7.803)
(1.481)
Ticari borçlardaki artış
10.105
18.212
İlişkili kuruluşlara ticari borçlardaki artış / (azalış)
(4.495)
298
Diğer kısa vadeli borç ve yükümlülüklerdeki artış 9.006
4.512
Diğer uzun vadeli borçlardaki artış/ (azalış)
(416)
417
Ödenen vergiler
(12.560)
(7.269)
Ödenen vergi cezası
26
(12.970)
Ödenen kıdem tazminatı
17
(2.468)
(2.368)
İşletme faaliyetlerinde sağlanan net nakit
30.54959.719
Yatırım faaliyetleri
Tahsil edilen faiz geliri
5.006
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları
(63.437)
İlişkili kuruluşlardan diğer alacaklardaki azalış / (artış)
(2.231)
Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit
3.578
Bağlı ortaklık hissesi satışından elde edilen nakit
25.385
2.821
(24.063)
284
269
4.749
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit
(15.940)
(31.699)
Finansman faaliyetleri
İlişkili kuruluşlara diğer borçlardaki azalış
(25)
(29)
Sermaye artışı düzeltmesi
-
30
Finansal borç alımı
1.691
116.467
Finansal borçlarda geri ödeme
(16.976)
(85.387)
Ana ortaklık hisse senetleri satışı
-
4.451
Ödenen temettü
(389)
(443)
Ödenen faiz
(2.096)
(1.801)
Finansman faaliyetlerinden (kullanılan) / sağlanan net nakit
(17.795)
33.288
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net değişim (18.945)
77.067
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi
139.79562.728
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi
120.850139.795
38
2011
Uluslararası finansal raporlama
standartlarına göre hazırlanmış
konsolide finansal tablolara
ilişkin tamamlayıcı dipnotlar
39
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI TAMAMLAYICI NOTLAR
1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU ve FAALİYET KONUSU
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. (“Çimentaş” veya “Şirket”), ana ortaklık,
7 Ağustos 1950 tarihinde kurulmuştur. Şirket’in fiili faaliyet konusu dökme ve torbalı çimento üretimi,
ticareti, satışı ve naklidir. Şirket’in ana ortağı İtalya’da yerleşik Cementir Holding Grubu’dur.
Çimentaş’ın bağlı ortaklıkları (“bağlı ortaklıklar”) ve başlıca faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
Faaliyet
Bağlı Ortaklıklar
gösterdiği ülke
Başlıca faaliyet konusu
• Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı
Elemanları San. ve Tic. A.Ş. (“Çimbeton”) (*)
Türkiye
Hazırbeton üretimi
• Kars Çimento Sanayi ve Tic. A.Ş. (“Kars Çimento”)
Türkiye
Çimento üretimi
• Destek Organizasyon Temizlik, Akaryakıt,
Tabldot Servis San. ve Tic. A.Ş. (“Destek”)
Türkiye
Hizmet
• Elazığ Altınova Çimento Sanayi ve Tic. A.Ş.
Türkiye
(“Elazığ Çimento”)
• Bakırçay Çimento San. ve Tic. A.Ş. (“Bakırçay”)
Türkiye
Çimento ve hazırbeton
üretimi
Faaliyet dışı
• Yapıtek Yapı Teknoloji San. ve Tic. A.Ş. (“Yapıtek”)
Türkiye
Faaliyet dışı
• İlion Çimento İnşaat San. ve Tic. Ltd. Şti. (“İlion Çimento”)
Türkiye
Uçucu kül üretimi
• Cemit LLC. (“Cemit”)
Rusya Federasyonu
• Recydia Atık Yönetimi Yenilenebilir Enerji Üretimi ve
Lojistik Hizmetleri San. ve Tic. A.Ş. (“Recydia”) Türkiye
Çimento
üretimi ve ticareti
• Süreko Atık Yönetimi Nakliye Lojistik Sanayi ve
Ticaret A.Ş. (“Süreko”) • Hereko İstanbul 1 Atık Yönetimi Nakliye Lojistik
Elektrik Üretim San. ve Tic. A.Ş. (“Hereko”) (**)
üşterek Yönetime Bağlı Ortaklıklar
M
Environmental Power International (UK R&D) Limited (***)
Atık yönetimi
Türkiye
Atık yönetimi
Türkiye
Atık yönetimi
Faaliyet
gösterdiği ülke
Başlıca faaliyet konusu
İngiltere
Araştırma ve geliştirme
(*) 2011 yılı ilk çeyrek dönemi içerisinde, Grup’un ana ortaklığı olan Çimentaş elindeki Çimbeton hisselerinin
nominal pay tutarı tam 459.050 TL olan kısmını İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) satmıştır.
(**) Grup, 2011 yılı içerisinde atık bertarafı ve elektrik üretimi faaliyetlerinde bulunmak amacıyla Hereko
İstanbul 1 Atık Yönetimi Nakliye Lojistik Elektrik Üretim San. v e Tic. A.Ş.’yi kurmuştur.
(***) Grup, 2011 yılı içerisinde proliz makinesi geliştirme faaliyetinde bulunmak amacıyla Environmental
Power International Limited ile müşterek olarak Environmental Power International (UK R&D) Limited
Şirketi’ni (“EPI”) kurmuştur.
Çimentaş ve bağlı ortaklığı Çimbeton, halka açık şirketler olup Çimentaş sermayesinin %2,20’sine (2010:
%2,20) karşılık gelen hisse senetleri “CMENT” adı altında, Çimbeton sermayesinin %49,65’ine (2010:
%23,72) karşılık gelen hisse senetleri “CMBTN” adı altında İMKB’de işlem görmektedir.
40
Şirket’in kayıtlı adresi Kemalpaşa Caddesi No:4, 35070 Işıkkent/ İzmir’dir.
Şirket ve bağlı ortaklıkları için bu raporda “Grup” ibaresi kullanılacaktır.
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar
2.1.1 Uygunluk beyanı
Grup, muhasebe kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun
olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak TL bazında hazırlamaktadır.
Grup’un ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı
Resmi Gazete’de yayımlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar
Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan
şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe
Standartları’nı/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar.
Ancak Tebliğ’de yer alan Geçici Madde 2’ye göre Tebliğ’in 5. maddesinin uygulanmasında Avrupa Birliği
tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından
yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan
edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda Grup, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş
finansal tablolarını UMS / UFRS’lere uygun olarak hazırlamıştır.
2 Kasım 2011 tarihinde resmi gazetede yayımlanan ve yürürlüğe giren 660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname
ile TMSK kuruluş maddesi olan 2499 sayılı kanunun ek 1. Maddesi iptal edilmiş ve Kamu Gözetimi Muhasebe
ve Denetim Standartları Kurumu’nun (“Kurum”) kurulması Bakanlar Kurulu’nca kararlaştırılmıştır. Bu
Kanun Hükmünde Kararname’nin geçici 1. maddesi uyarınca, Kurum tarafından yayımlanacak standart
ve düzenlemeler yürürlüğe girinceye kadar, bu hususlara ilişkin mevcut düzenlemelerin uygulanmasına
devam edilecektir. Bu durum raporlama dönemi itibarıyla, Sunuma İlişkin Temel Esaslar’da herhangi bir
değişikliğe yol açmamaktadır.
2.1.2 Finansal tabloların hazırlanış şekli
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK’nın 17
Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı karar ile açıklanan “SPK Seri: XI, No:29 Sermaye Piyasasında Finansal
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında
Duyuru”da belirtilen esaslar kullanılmıştır.
Konsolide finansal tabloların onaylanması
Grup’un UMSK tarafından kabul edilen UMS / UFRS’lere uygun olarak hazırlanmış konsolide finansal
tabloları, 6 Mart 2012 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul finansal
tabloların yayımı sonrası finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir.
2.1.3 Geçerli ve raporlama para birimi
Finansal tablolar Grup’un geçerli para birimi olan TL cinsinden bin TL olarak sunulmuştur. Tüm finansal
bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. TL dışındaki para birimleri ile ilgili bilgiler aksi
belirtilmedikçe tam olarak belirtilmiştir.
2.1.4 Konsolidasyon esasları
Konsolide finansal tablolar Şirket’in ve Şirket tarafından kontrol edilen bağlı ortaklıkların ve müştereken
kontrol edilen ortaklıkların finansal tablolarını içermektedir. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda
elde etmek amacıyla mali ve operasyonel politikaları üzerinde gücünün olması ile sağlanır.
Bağlı ortaklıklar
Bağlı ortaklıklar, Şirket’in doğrudan veya dolaylı olarak işlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu
41
şirketlerdir. Şirket, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme
gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Kontrol gücünün
belirlenmesinde, mevcut ve dönüştürülebilir oy hakları göz önünde bulundurulur. Bağlı ortaklıkların
finansal tabloları, kontrol gücünün oluştuğu tarihten, sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolarda
gösterilmektedir.
Müşterek yönetime tabi ortaklıklar
Grup’un ortak kontrolünde olan ve finansal ve faaliyet politikaları üzerinde önemli derecede etkisi bulunan
şirketler müşterek yönetime tabi ortaklıklar olarak tanımlanmıştır. İlişikteki konsolide finansal tablolara,
Grup’un başlangıçta elde etme maliyeti ile kaydettiği müşterek yönetime tabi ortaklıkların, net varlıklarından
ilgili şirkete iştirak oranları doğrultusunda, özkaynak yöntemine göre, kar veya zarar yansıtılmaktadır.
İştirak edenin iştirakteki tüm payının zararlar sonucunda sıfıra inmesi halinde, iştirak eden ortaklık iştirak
adına yükümlülükler üstlendiği veya ödemeler yaptığı ölçüde, bu tutarları bir yükümlülük ve zarar olarak
finansal tablolarında izler.
Grup, 2011 yılı içerisinde proliz makinesi geliştirmek faaliyetinde bulunmak amacıyla Environmental Power
International Limited ile müşterek olarak Environmental Power International (UK R&D) Limited Şirketi’ni
(“EPI”) kurmuştur.
Aşağıdaki tablo, 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Grup’un sahip olduğu pay oranı ile
birlikte bağlı ortaklığını göstermektedir:
Çimentaş ve bağlı ortaklıklarının
doğrudan ve dolaylı kontrol payları (%)
Cemit
Destek
Recydia
Hereko
Yapıtek
Süreko
Elazığ Çimento
Bakırçay
Kars Çimento
Çimbeton Ilion Çimento
20102009
100,00
100,00
99,97
99,98
99,94
99,91
99,73
99,38
99,70
69,78
69,90
60,95
60,95
59,25
59,27
58,38
58,38
50,35(*)
76,28(*)
50,29(*)
76,28(*)
(*) Grup 2011 yılının ilk 3 ayı içerisinde elinde bulundurduğu Çimbeton hisselerinin 459.050 adedini İMKB’de
satmıştır.
Konsolidasyonda eliminasyon işlemleri
Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve
grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak silinmektedir.
İştirakle ana ortaklık ve ana ortaklığın konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkları ve müştereken kontrol edilen
ortaklıklar arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan karlar ve zararlar, ana ortaklığın iştirakteki
payı oranında netleştirilmiştir. Gerçekleşmemiş zararlar değer düşüklüğüne dair kanıt olmadığı sürece
gerçekleşmemiş kazançlarla aynı şekilde silinirler.
Karşılaştırmalı bilgiler
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere Grup’un 31 Aralık 2011 tarihli
konsolide finansal durum tablosu 31 Aralık 2010 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile 31 Aralık
2011 tarihinde sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu
ve konsolide nakit akışları tablosu ise 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir
tablosu, özkaynak değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.
42
Daha önce yayımlanan 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal durum tablosu “Diğer
Dönen Varlıklar” içerisinde gösterilen 1.561 bin TL tutarındaki diğer alacaklar, 31 Aralık 2011 tarihinde
sona eren yıla ait konsolide finansal durum tablosu ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde
“Kısa Vadeli Diğer Alacaklar” kalemi içerisinde gösterilmiştir (Not 8.1).
2.2 UFRS’deki Değişiklikler
2.2.1 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar
Bazı yeni standartlar, standartlardaki değişiklikler ve yorumlar 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla henüz geçerli
olmayıp bu konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıştır. Bu yeni standartlardan,
aşağıdakilerin Grup’un konsolide finansal tablolarına etkisi olması beklenmektedir:
• UMS 1 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerinin Sunumu - UMS 1 standardında yapılan değişiklikler diğer
kapsamlı gelir içinde yer alan kalemlerden belli koşulların yerine getirilmesi durumunda kar veya zarara
sınıflandırılacak olanların hiçbir zaman kar veya zarar sınıflandırılmayacak olanlardan ayrı sunulmasını
gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Temmuz 2012 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap
dönemleri için geçerli olacaktır.
• UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar, UMS 27 (2007) ile UMS Yorum 12 Konsolidasyon - Özel Amaçlı
İşletmeler’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap
dönemleri için geçerli olacaktır.
• UFRS 11 İş Ortaklıkları, UMS 31 ile UMS Yorum 13 Konsolidasyon-Özel Amaçlı İşletmeler’in yerini
almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli
olacaktır.
• UFRS 12 Diğer İşletmelerdeki Paylara İlişkin Açıklamalar, bağlı ortaklık, iş ortaklığı, iştirak ve/veya
konsolide edilmeyen yapılandırılmış işletmelerde payları olan işletmeler için açıklama gerekliliklerini
içermektedir ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli
olacaktır.
• UFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü, farklı UFRS’lerdeki gerçeğe uygun değer ölçümüne ilişkin
yönlendirmelerin yerine geçerek gerçeğe uygun değer ölçüm yönlendirmelerini tek bir kaynakta
toplamaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli
olacaktır.
• UMS 27 Bireysel Finansal Tablolar (2011), UMS 27 (2008)’in yerini almaktadır ve 1 Ocak 2013 tarihinde
ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.
• UMS 28 İştirak ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar (2011), UMS 28 (2008)’in yerini almaktadır ve 1 Ocak
2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.
• UFRS 9 Finansal Araçlar, finansal varlıkların ölçüm ve sınıflamalarını değiştirebilecek ve 1 Ocak 2015
tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır.
Grup, bu standartların erken uygulanmasını planlamamaktadır ve bunlarla ilgili olarak oluşabilecek etkiler
henüz değerlendirilmemiştir.
2.3 Netleştirme/ Mahsup
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide finansal
tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen
kalemler itibarıyla toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda,
bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten
sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez.
43
2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları aşağıda
özetlenmiştir.
2.4.1 Yabancı para işlemleri
Grup, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları
esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço
tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL’ye
çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo
karları veya kambiyo zararları ilgili dönemde kar veya zarar hesaplarına yansıtılmaktadır. Tarihsel maliyet
esası ile değerlenen parasal olmayan kalemler, işlemin olduğu tarihteki kurlar dikkate alınarak TL’ye
çevrilmektedir.
2.4.2 Finansal araçlar
Türev olmayan finansal varlıklar
Grup kredi ve alacakları ile mevduatlarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Gerçeğe uygun değer
farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dahil diğer bütün finansal varlıklar Grup’un ilgili finansal aracın
sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır.
Grup, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona
erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım-satım
işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Grup tarafından devredilen finansal
varlıklardan yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak kaydedilir.
Grup finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda
ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini
eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal
tablolarında göstermektedir.
Türev olmayan finansal varlıklar, ticari ve diğer alacaklar, nakit ve nakit benzeri değerler, ilişkili taraflardan
alacaklardan oluşmaktadır. Türev olmayan finansal varlıklar maliyet değeri ile kaydedilirler. Türev olmayan
finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir.
• Krediler ve alacaklar
Krediler ve alacaklar aktif piyasada kote edilmemiş, sabit veya değişken ödemeli finansal varlıklardır.
Bu tür varlıklar başlangıçta gerçeğe uygun değerleri ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin
eklenmesiyle muhasebeleştirilir. İlk kayıtlara alınmalarını müteakiben krediler ve alacaklar gelecekteki
anapara ve faiz nakit akışlarının etkin faiz oranları kullanılarak itfa edilmiş maliyetleri üzerinden değer
düşüklükleri indirilerek gösterilmektedir.
Krediler ve alacaklar ticari ve diğer alacakları ve nakit ve nakit bezerlerini içerir.
• Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalardaki üç aydan kısa vadeli mevduat ve nakit para
tutarlarını içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, oluştuğu tarihte vadesi
üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımları ifade
etmektedir.
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Türev olmayan finansal yükümlülükler, krediler, ticari ve diğer borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve
kısa vadeli yükümlülüklerden oluşmaktadır. Türev olmayan finansal yükümlülükler aşağıdaki şekilde
muhasebeleştirilir.
Finansal borçlar, ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda
alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan
44
bugünkü değerleriyle finansal tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar söz konusu borçların
vadeleri süresince gelir tablosuna intikal ettirilir.
Diğer türevsel olmayan finansal yükümlülükler etkin faiz oran yöntemiyle itfa edilmiş maliyetleri üzerinden
varsa değer düşüklüğü dikkate alınarak gösterilmektedir. Kısa vadeli diğer alacak ve borçlar maliyet
değerleri üzerinden gösterilmektedir.
Finansal yükümlülükler, Grup’un sözleşmede belirtilen yükümlülüklerinin süresinin dolması veya
ertelenmesi veya ödenmesi durumunda kayıtlardan çıkarılır.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un türev finansal aracı bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur).
2.4.3 Maddi duran varlıklar
a) Maden varlıkları
Maden sahası geliştirme aktivitelerine bağlı olarak ortaya çıkan maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu
ve kapanması maliyetleri; madenlerin kapanması ve rehabilitasyonu sırasında harcanması kuvvetle
muhtemel olan giderlerin karşılığının bilanço tarihi itibarıyla indirgenmiş maliyet değerleri üzerinden
konsolide finansal tablolara yansıtılmasıdır. Söz konusu karşılıklar bilanço tarihindeki değerlerine
piyasalarda oluşan faiz oranı ve yükümlülük ile ilgili risk dikkate alınarak, vergi öncesi olan ve gelecekteki
nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermeyen iskonto oranı ile indirgenmiş olup hesaplamalar her
bir bilanço döneminde gözden geçirilmektedir. Maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması
karşılığının hesaplanmasında kullanılan yönetim tahminlerindeki değişikliklerden kaynaklanan
değişimler, maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması maliyetlerine yansıtılır. Öte yandan,
her maden için, ilgili maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması maliyetleri; ilgili madenin
kalan ekonomik ömürlerinin veya dönem içerisinde ilgili madenden çıkarılan klinker ve kil miktarının,
ilgili madendeki görünür ve mümkün işlenebilir rezerv miktarına bölünmesi suretiyle bulunan amortisman
oranından düşük olanı kullanılarak itfa edilmektedir (Dipnot 10.1). Mevcut programlar kapsamında çevre
kirliliğinin önlenmesi ve çevrenin korunmasına istinaden katlanılan maliyetler oluştukları dönemde gider
olarak konsolide kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.
b) Diğer maddi duran varlıklar
1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan sabit kıymetler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun
etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek;
1 Ocak 2005 tarihinden itibaren satın alınan sabit kıymetler ise maliyet değerlerinden birikmiş amortisman
ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılmıştır (Dipnot 10.2).
Maliyet ilgili varlığın iktisap edilmesi esnasında doğrudan katlanılan ve iktisaba atfedilen harcamaları
da içerir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar ilgili gelir ve gider
hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri ve birikmiş amortismanları ilgili hesaplardan silinir. Maddi duran
varlık kalemlerinin parçaları farklı faydalı ömürlere sahip ise, ilgili maddi duran varlık kalemleri ayrı olarak
Sonradan ortaya çıkan giderler
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri
ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki
ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına
göre kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Amortisman
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj
tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal
amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresi ya da faydalı ömürlerinden kısa olan dikkate alınarak
amortismana tabi tutulmaktadır.
45
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
Binalar, yer altı ve yer üstü düzenleri
Makine, tesis ve cihazlar
Özel maliyetler
Demirbaşlar
5-50 yıl
4-25 yıl
5-6 yıl
4-15 yıl
Arsa ve araziler, faydalı ömürlerinin sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.
Maddi duran varlıkların amortisman yöntemi, kullanım ömürleri ve kalan değerleri her raporlama tarihinde
gözden geçirilir.
c) Yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama
Bir mülk ileride yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilmişse inşaat ve geliştirme
süresi boyunca maddi duran varlık olarak kaydedilir ve gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihten itibaren
yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır. Gerçeğe uygun değer belirlenmesinde oluşan herhangi
bir kar veya zarar gelir tablosuna kaydedilir.
Eğer bir mülk, sahibi tarafından kullanılma durumundan, yatırım amaçlı gayrimenkul durumuna gelmişse,
o mülk gerçeğe uygun değeri ile ifade edilip yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır.
2.4.4 Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş yazılım haklarından oluşmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden
önce aktife giren maddi olmayan duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre
düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak; 1 Ocak 2005
tarihinden itibaren aktife giren maddi olmayan duran varlıklar ise maliyet değerlerinden, birikmiş itfa
payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Değer düşüklüğü olması durumunda maddi
olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnot 11).
İtfa payları
Maddi olmayan duran varlık itfa payları kapsamlı gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri
tarihten sonra tahmin edilen faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
Haklar Kömürcüoda sözleşmesi
3-6 yıl
25 yıl
Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları yöntemi, kullanım ömürleri ve kalan değerleri her raporlama
tarihinde gözden geçirilir.
2.4.5 Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Yatırım amaçlı gayrimenkuller işletmelerin olağan iş akışı çerçevesinde satış amacıyla değil, kira geliri
kazanmak veya sermaye aktif değerinin arttırılması için ya da her iki amaçla elde tutulur. Yatırım amaçlı
gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve gerçeğe uygun değerlerdeki değişimler kar veya
zarara kaydedilir.
Eğer gayrimenkulün kullanımı değişmiş ve maddi duran varlık olarak sınıflandırılmışsa, gayrimenkulün
sınıflandırma tarihinden sonraki muhasebeleştirilmesinde sınıflandığı tarihteki gerçeğe uygun değeri artık
o mülkün maliyeti olarak dikkate alınır.
2.4.6 Kiralama işlemleri
Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Grup’a ait olduğu kiralama işlemleri
finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Grup’un
bilançosunda, ilgili varlığın gerçeğe uygun değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü
46
değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise asgari finansal kiralama ödemelerinin
bugünkü değeri tutarında bir yükümlülük olarak izlenir. İlk kayıtlara alınma sonrası finansal kiralama
yoluyla alınan varlık, o varlığa uygun olan muhasebe politikalarına göre muhasebeleştirilir.
Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu
kiralama işlemleri faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak yapılan ödemeler, kira
dönemi boyunca doğrusal olarak kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir.
2.4.7 Stoklar
Stokların değeri için net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı esas alınmaktadır.
Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve
konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Mamuller için maliyet normal kapasiteyi temel
alarak belirlenen makul bir oranda genel üretim giderlerini de içermektedir. Net gerçekleşebilir değer,
işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek
için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 9). Stoklar, ağırlıklı
ortalama maliyet yöntemi ile değerlenmektedir.
2.4.8 Varlıklarda değer düşüklüğü
Finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değerlemeye konu olmayan her finansal varlık her raporlama tarihinde, herhangi bir
değer düşüklüğüne uğradığını gösteren nesnel bir kanıt olup olmadığını belirlemek için değerlendirilir.
Bir finansal varlığın tahmin edilen gelecekteki nakit akımlarının olumsuz olarak etkilendiğini gösteren bir
veya birden fazla nesnel kanıt olması durumunda, değer düşüklüğüne uğradığı kabul edilir.
Finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığını gösteren bir veya birden fazla nesnel kanıt, karşı tarafın
temerrüde düşmesi veya kusurunun olması, iflasa sürüklenmesi, Grup’un başka seçeneğinin kalmamasına
istinaden ödemelerde yeniden yapılandırma yapılması gibi durumları içerebilir.
Grup, alacakları için değer düşüklüğüne işaret eden kanıtları hem toplu olarak, hem de varlık bazında
dikkate almaktadır. Önemli finansal varlıkların değer düşüklüğü ayrı ayrı değerlendirilir ve test edilir.
Geriye kalan finansal varlıklar aynı kredi risk özelliklerine sahip gruplar içinde toplu halde değerlendirilir.
İtfa edilmiş maliyet ile değerlendirilen finansal varlıktaki değer düşüklüğü finansal varlığın kayıtlı değeri ile
gelecekte beklenen nakit akımlarının orjinal etkin faiz oranı ile bugünkü değerine indirgenmesi sonucunda
bulunan tutar arasındaki farkı ifade eder. Finansal varlıklar ayrı ayrı değer düşüklüğü değerlendirmelerinde
önemli miktarda değer düşüklüğüne maruz kalmışsa, toplu olarak değer düşüklüğü değerlendirilir.
Tüm değer düşüklükleri kar veya zarara kaydedilir.
Değer düşüklüğü eğer değer düşüklüğünün kayıtlara alındığı tarihten sonra gerçekleşen bir olay ile
geçerli olmadığı nesnel olarak ilişkilendirilebilirse iptal edilir. İskontolu tutarları üzerinden kayıtlara alınan
finansal varlıklara ait iptaller kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal olmayan varlıklar
Grup’un stoklar, ertelenen vergi varlığı ve yatırım amaçlı gayrimenkulleri haricindeki finansal olmayan
varlıklarının kayıtlı değerleri her raporlama tarihinde herhangi bir değer düşüklüğü göstergesi olup
olmadığı konusunda gözden geçirilir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, varlığın geri kazanılabilir tutarı
tahmin edilir. Şerefiye için değer düşüklüğü testi her yıl yapılarak geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir.
Bir varlığın veya nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun
değerden satış masraflarının düşülmesi ile elde edilen değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım
değeri, söz konusu varlığın beklenen gelecekteki nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman
değeriyle söz konusu varlığın risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi
suretiyle hesaplanır. Gerçeğe uygun değeri bir varlık veya nakit yaratan birimin karşılıklı pazarlık ortamında,
bilgili ve istekli gruplar arasında gerçekleştirilen satışı sonucunda elde edilmesi gereken tutardan, elden
çıkarma maliyetlerinin düşülmesi suretiyle bulunur. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten
herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer
47
düşüklüğü meydana gelmiştir ve değer düşüklüğü kayıtlara alınır. Değer düşüklükleri kar veya zararda
Değer düşüklüğü testi için, varlıklar, diğer varlıklar ve varlık gruplarından bağımsız olarak sürekli
kullanımdan dolayı nakit girişi üreten en küçük birimlere ayrılır. İşletme birleşmesinde ortaya çıkan
şerefiye, değer düşüklüğü testi için birleşme sinerjisinden yararlanması beklenen, nakit yaratan birimlere
paylaştırılır. Nakit yaratan birimlerden kaynaklanan ve muhasebeleştirilen değer düşüklüğü öncelikle
birimlere paylaştırılan şerefiyelerin defter değerlerinden, daha sonra birimlerdeki diğer varlıkların
defter değerlerinden oransal olarak düşülür. Değer düşüklüğü kayıpları konsolide gelir tablosunda
Diğer varlıklarda önceki dönemlerde ayrılan değer düşüklükleri her raporlama döneminde değer
düşüklüğünün azalması veya değer düşüklüğünün geçerli olmadığına dair göstergelerin olması durumunda
tekrar değerlendirilir. Değer düşüklüğü, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde
değişiklik olması durumunda iptal edilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde
meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının finansal tablolara alınmamış olması
halinde belirlenmiş olan kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmayacak
şekilde muhasebeleştirilir. Şerefiyeye ait değer düşüklüğü ise geri çevrilemez.
2.4.9 Çalışanlara sağlanan faydalar
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar
dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz
konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır.
Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları
bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır (Dipnot 17).
Grup, Sosyal Güvenlik Kurumu’na işveren olarak sigorta primleri ödemektedir. Grup’un bu primleri
ödediği sürece başka yükümlülüğü yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine
yansıtılmaktadır.
2.4.10 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar
Grup yönetimi geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün
bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden
çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği
durumlarda, ilişikteki finansal tablolarda söz konusu yükümlülük tutarı kadar karşılık ayırmaktadır.
Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel
hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik fayda
içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında
açıklanır (Dipnot 15).
Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak
finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi
durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara
alınır.
2.4.11 Hasılat
Satışlar, ürünün teslimi, ürünle ilgili risk ve fayda transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir
şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a aktarılmasının muhtemel olması
üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara
alınır. Net satışlar, teslim edilmiş malların fatura edilmiş bedelinin, satış iade ve iskontolardan arındırılmış
halidir. Grup, ürün sevkiyatı esnasında kesilen sevk irsaliyesine istinaden sistemsel olarak fatura çıkartır
ve söz konusu satış bedeli, sistemsel olarak kapsamlı gelir hesaplarına aktarılır.
Satışların içerisinde önemli bir finansman maliyeti bulunması durumunda, makul bedel gelecekte oluşacak
tahsilatların, finansman maliyeti içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Kayıtlı
48
değerleri ile nominal değerleri arasındaki fark tahakkuk esasına göre faiz geliri olarak değerlendirilir
(Dipnot 25).
2.4.12 Finansal gelirler ve giderler
Finansal gelirler vadeli mevduat faiz gelirleri, ve kur farkı gelirlerinden oluşmaktadır. Finansal giderler
kredilerin faiz giderlerinden ve teminat giderlerinden oluşmaktadır.
2.4.13 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler
Dönem karı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari
dönem vergisi ve ertelenen vergi doğrudan özkaynaklarda veya diğer kapsamlı gelir tablosunda kayıtlara
alınan kalemlerin vergi etkileri hariç kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama tarihinde
geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan ertelenen vergi yükümlülüğünden oluşmaktadır (Dipnot 26).
Ertelenen vergi, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı
hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerinin hesaplanmasıyla
belirlenmektedir. Ertelenen verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır.
Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin finansal tablolardaki ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama
dönemlerinde muhasebeleşmesinden ve maddi ve maddi olmayan varlıklar ile ilgili aktifleştirme ve
amortisman farklılıklarından kaynaklanmaktadır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki
dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki
finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının
sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda
ilgili aktiften silinir.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden
mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi
varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 26).
2.4.14 Hisse başına kazanç
Kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net dönem karının ilgili dönem içerisinde piyasada
mevcut bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 27).
Türkiye’de şirketler, mevcut hissedarlarına geçmiş yıl karlarından, sermayedeki payları oranında hisse
dağıtarak (bedelsiz hisse) sermayelerini arttırabilirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına
kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan
ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi ihraçlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate
alınarak bulunmaktadır.
2.4.15 Raporlama döneminden sonraki olaylar
Raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya
aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna
ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve
bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Grup finansal tablolarını yeni duruma uygun
şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Grup söz
konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır (Dipnot 31).
2.4.16 Giderler
Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Faaliyet ile ilgili giderler oluştuğu anda kaydedilirler.
2.4.17 Sermaye ve temettüler
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır (Dipnot 19). Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan
edildiği dönemde, geçmiş yıl karlarından mahsup edilmek suretiyle kaydedilir.
49
2.4.18 İlişkili taraflar
Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri
ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek
yönetime tabi ortaklıklar UMS 24 - İlişkili Taraf Açıklamaları standardı kapsamında ilişkili taraflar olarak
kabul edilmiştir. İlişkili taraflarla yapılan işlemler 28 no’lu dipnotta gösterilmiştir.
2.4.19 Nakit akışları tablosu
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir
biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, Grup’un faaliyet
alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Grup işletme faaliyetlerine ilişkin nakit
akımlarını, net dönem karının, gayri nakdi işlemlerin, geçmiş ya da gelecek işlemlerle ilgili nakit giriş ve
çıkışları tahakkuklarının veya ertelemelerinin ve yatırım veya finansman ile ilgili nakit akımlarına ilişkin gelir
veya gider kalemlerinin etkilerine göre düzeltildiği dolaylı yönteme göre gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili
nakit akışları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları) kullandığı
ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve
bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
2.4.20 Şerefiye / Pazarlıklı satın alım kazancı
Şirket birleşmesi iki ayrı işletmenin veya işletme faaliyetlerinin ayrı bir raporlama biçimi meydana getirmek
üzere bir araya getirilmesidir. İşletme birleşmeleri, UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” kapsamında, satın alma
yöntemine göre muhasebeleştirilir.
Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti, iktisap edilen işletmenin satın
alma tarihindeki tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun
değerindeki iktisap edenin payını aşan kısmı şerefiye olarak muhasebeleştirilir (Dipnot 12). Satın alma
maliyeti, ayrıştırılabilir varlık ve yükümlülüklerin net gerçeğe uygun değerinden düşük ise pazarlıklı satın
alım kazancı oluşur ve oluştuğu dönemde gelir olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır. İşletme
birleşmelerinde satın alınan işletmenin finansal tablolarında yer almayan, ancak şerefiyenin içerisinden
ayrıştırılabilme özelliğine sahip varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar (marka değeri gibi) ve/veya
şarta bağlı yükümlülükler, gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde ölçülebildiği sürece, gerçeğe
uygun değerleri ile konsolide finansal tablolara yansıtılır. Satın alınan şirketin finansal tablolarında yer
alan şerefiye tutarları tanımlanabilir varlık olarak değerlendirilmez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi
için, yönetimin şerefiyeyi iç raporlama amaçlı takip edebileceği en küçük nakit üreten birimlere dağıtılır.
Şerefiye için her yıl aynı tarihte değer düşüklüğü tespit çalışması yapılmakta olup değer düşüklüğünün
olduğuna dair herhangi bir gösterge olması durumunda ise, söz konusu değer düşüklüğü testi daha sıklıkla
tekrarlanmaktadır. Şerefiyeye ait değer düşüklüğü geri çevrilemez.
2.4.21 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler
Alınan krediler alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki
değerleriyle kaydedilir. Alınan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet
değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet
değeri arasındaki fark, konsolide kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti
olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda konsolide kapsamlı gelir
tablosuna yansıtılır (Dipnot 25). Alınan kredilerin vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa
vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir
(Dipnot 7).
2.4.22 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye
dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe
tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek
dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak
uygulanır.
50
2.5 Kullanılan Muhasebe Tahminleri
Finansal tabloların hazırlanması, Grup yönetiminin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık,
yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını
gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe
tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden
etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.
Grup’un finansal tablolarını hazırlarken kullandığı önemli tahminler ve varsayımlara aşağıdaki dipnotlarda
yer verilmiştir:
Dipnot 3 - İşletme birleşmeleri
Dipnot 13 - Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Dipnot 26 - Vergi varlık ve yükümlülükleri
Dipnot 17 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
Dipnot 2.4.3 ve 2.4.4 - Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri
Dipnot 7.1 - Ticari alacaklar değer düşüklüğü karşılığı
Dipnot 14 - Borç karşılıkları
Dipnot 12 - Şerefiye
3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ
Grup, 11 Mart 2011 tarihinde, Ekosistem Atık Ambalajları Kaynağında Kazanım Ayrıştırma ve Geri Kazanım
Ltd.’ye (“Ekosistem”) ait üretim tesisinin tüm ekipmanlarını (çalışır ve iyi durumda olan makine, ekipman,
bina ve demirbaşlar) ve Ekosistem’in İstaç ile yapmış olduğu Kömürcüoda Düzenli Depolama Alanı
üzerinde Geri Dönüşüm ve Kompostlaştırma Tesisleri kurulumu ve işletimi sözleşmesini (“Kömürcüoda
sözleşmesi”) 12.100 bin TL bedelle satın almıştır.
Devir alınan varlık bütünlüğünün bir işletme şeklinde yürütülme ve yönetilme imkanının olması ve yine
Grup’un bu bütünü işletme olarak işletme niyetinde olması nedeniyle Ekosistem’den devir alınan varlık
bütünlüğünün bir işletme olduğu sonucuna varılmış ve bu satın alım UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri”
kapsamında değerlendirilmiştir. Satın alım tarihi itibarıyla hesaplanan 19.505 bin TL tutarındaki
pazarlıklı satın alım kazancı konsolide finansal tablolarda kar veya zararda “Diğer Gelirler” altında
muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 24).
Tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleri, edinim tarihi
itibarıyla belirlenen tahmini gerçeğe uygun değerlerine göre muhasebeleştirilmiştir.
UFRS 3 uyarınca satın alma muhasebesi kapsamında 28.061 bin TL tutarında Kömürcüoda sözleşmesi
maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Edinilen Kömürcüoda sözleşmesinin gerçeğe
uygun değeri, gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akış yöntemine) göre belirlenmiştir. Uygulanan değerleme
tekniğinde kullanılan varsayımlar aşağıdaki gibidir:
a) Faiz Vergi Amortisman Öncesi Kar (“FVAÖK”)/ Net Satışlar oranı %34, Sermayenin Ağırlıklı Ortalama
Maliyeti (“SAOM”) oranı %16,9 olarak dikkate alınmıştır.
b) FVAÖK/ Net Satışlar oranı olarak alınan %34 oranı, Grup’un 2012 ve sonrası için hazırlamış olduğu
bütçelerle uyumluyken, SAOM oranı makroekonomik ve atık sektörüne özgü birtakım değişkenlere bağlıdır.
51
Satın alım sırasında edinilen tanımlanabilir varlıklar ve üstlenilen yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Tanımlanabilir satın alınan varlıklar
Maddi duran varlıklar (Dipnot 10)
Kömürcüoda Sözleşmesi (Dipnot 11)
Ertelenen vergi yükümlülüğü (Dipnot 26)
Toplam tanımlanabilir net varlıklar
11 Mart 2011
8.420
28.061
(4.876)
31.605
Satın alma sonucunda oluşan şerefiye aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilmiştir:
Dipnot
Toplam alım karşılığı
Edinilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri
Pazarlıklı satın alım kazancı
24
12.100
(31.605)
19.505
Sözleşmeyi devreden tarafın, ilgili idareye karşı yükümlendiği taahhütler ile yapılması gereken yatırımlar,
işin içeriği ve boyutu dikkate alındığında, bu sözleşmenin şartlarını yerine getirebilecek gerekli finansman,
organizasyon ve yetkinlikleri karşılaması güç olması nedeniyle pazarlıklı bir satın alma ortaya çıkmıştır.
4. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Grup yönetiminin performansı değerlendirdiği ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı
bilgileri içeren raporlanabilir iki faaliyet bölümü bulunmaktadır. Bu stratejik bölümler farklı ekonomik
durumlardan ve farklı coğrafi konumlardan etkilendikleri için kaynak tahsisi ve performanslarına göre
Grup’un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilmektedir.
Grup’un ana faaliyet bölümleri çimento, hazır beton ve atık yönetimidir. Atık yönetimi 2011 yılındaki yeni
satın alım ile birlikte büyümüş olup, raporlanabilir bölüm kriterlerini karşılamaya başlamıştır ve bu
bölümün faaliyetleri Grup Yönetimi tarafından izlenmektedir. Diğer grubu altında yemek sağlama hizmeti
bulunmaktadır ve ayrıca raporlanabilir bölüm kriterlerini karşılamamaktadır.
Bölümlerin performansının düzenli olarak değerlendirilmesinde temel olarak brüt kar dikkate alınmaktadır.
Grup yönetimi, bölüm performanslarının değerlendirilmesinde brüt karı aynı sektörde yer alan şirketlerle
karşılaştırılabilirliği açısından en uygun yöntem olarak görmektedir.
Atık
Bölümlerarası
31 Aralık 2011
Çimento Hazır beton
yönetimi
Diğer
düzeltme
Gelirler
Grup dışı satışlar
415.143
123.859
12.025
7.638
-
Bölümlerarası satışlar
39.772
20
2.221
36.396
(78.409)
Net satışlar
454.915
123.879
14.246
44.034
-
Satışların maliyeti
(356.156)
(113.997)
(8.054)
(41.844)
65.415
Brüt Kar
98.759
9.882
6.192
2.190
Faiz geliri
7.513
222
791
27
(3.046)
Faiz gideri
(2.703)
(186)
(1.579)
-
2.291
Amortisman ve itfa payı
giderleri
38.939
1.667
2.782
81
-
Bölüm varlıkları
1.425.589
61.604
146.904
7.302
(443.739)
Maddi ve maddi olmayan
duran varlık alımları
30.759
3.533
61.553
142
(9.317)
Bölüm yükümlülükleri
293.121
25.751
83.351
4.123
(97.426)
52
Toplam
558.665
558.665
(454.636)
104.029
5.507
(2.177)
43.469
1.197.660
86.670
308.920
Atık
Bölümlerarası
31 Aralık 2010
Çimento Hazır beton
yönetimi
Diğer
düzeltme
Gelirler
Grup dışı satışlar
364.845
96.928
7.473
9.243
-
Bölümlerarası satışlar
35.249
217
2.926
29.591
(67.983)
Net satışlar
400.094
97.145
10.399
38.834
-
Satışların maliyeti
(311.592)
(94.510)
(4.373)
(36.920)
57.011
Brüt Kar
88.502
2.635
6.026
1.914
-
Faiz geliri
5.193
49
20
10
(2.296)
Faiz gideri
(2.694)
(706)
(725)
-
2.296
Amortisman ve
itfa payı giderleri
41.078
2.294
241
53
-
Bölüm varlıkları
1.018.058
54.111
45.355
339.551
(353.173)
Maddi ve maddi olmayan
duran varlık alımları
12.009
466
7.896
1.872
-
Bölüm yükümlülükleri
226.367
30.536
17.377
2.991
-
Toplam
478.489
478.489
(390.384)
88.105
2.976
(1.829)
43.666
1.103.902
22.243
277.271
5. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31 Aralık tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Kasa
89
41
Banka
Vadeli mevduat
108.195
132.148
Yabancı para
49.489
124.380
Türk Lirası
58.706
7.768
Vadesiz mevduatlar
12.566
7.606
Yabancı para
7.640
4.615
Türk Lirası
4.926
2.991
120.850139.795
Vadeli mevduatların vade tarihleri bir ay içerisindedir (31 Aralık 2010: bir ay). 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla
yabancı para mevduatları 29.803 bin ABD Doları ve 303 bin Avro’dan oluşmaktadır. (2010: 70.972 bin
ABD Doları ve 9.405 bin Avro). Vadeli mevduatların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranları, ilgili para
birimindeki mevduatlar için aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
TL vadeli mevduatlar
10,85%
7,25%
ABD Doları vadeli mevduatlar
4,76%
2,92%
Avro vadeli mevduatlar
-
2,80%
Grup’un mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak
değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin piyasa değerleri, bilanço tarihindeki tahakkuk eden
geliri de içeren taşınan değerlerine yaklaşmaktadır.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un bloke mevduatı bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur).
53
6. FİNANSAL BORÇLAR
31 Aralık tarihleri itibarıyla kısa vadeli finansal borçlar detayı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2010
31 Aralık 2009
Ağırlıklı ortalamaAğırlıklı ortalama
yıllık etkin
yıllık etkin
Kısa vadeli finansal borçlar :
Bin TLfaiz oranı %
Bin TLfaiz oranı %
ABD Dolar krediler
65.800
2,91%
53.868
1,41
Diğer finansal yükümlülükler
(Spot Krediler)
2.386
695
-
Uzun vadeli finansal borçların
kısa vadeli kısımları
ABD Dolar krediler
157
1,44%
154
1,59
Toplam kısa vadeli finansal borçlar
68.343
54.717
Uzun vadeli finansal borçlar:
ABD Dolar krediler
75.556
1,44%
76.983
1,59
Toplam uzun vadeli finansal borçlar
75.556
76.983
Grup’un, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla 74.795 bin ABD Doları karşılığı 141.280 bin TL tutarında kredisi
bulunmaktadır. Grup’un şirketlerinden Çimentaş Unicredit’ten 5 Ağustos 2010 tarihinde 3 yıl vadeli Libor+1
değişken faiz oranlı 40.000 bin ABD Doları, Banca Intesa’dan 2 Ekim 2010 tarihinde 1 yıl vadeli Libor+1.25
faiz oranlı 25.000 bin ABD Doları ve UBI Bank’ten 31 Aralık 2009 tarihinde 3 yıl vadeli 3 aylık libor+1.30 faiz
oranlı 26.396 bin ABD Doları tutarında üç adet kredi kullanmıştır.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Cementir Holding, Grup’un almış olduğu kredilere 85.795 bin ABD Doları
karşılığı 162.058 bin TL tutarında garantör olmuştur (2010: 95.590 bin ABD Doları karşılığı 147.782 bin TL).
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla, Şirket’in değişken ve sabit faiz oranlı finansal borçlarının faiz
oranı yenileme tarihlerine göre hazırlanmış vade kırılımı aşağıdaki gibidir:
3 aya
3 ay ile
kadar
1 yıl arası
31 Aralık 2011
Değişken faiz oranlı finansal borçlar
47.297
94.216
Spot kredi
2.386
-
Toplam
49.683
94.216
3 aya
3 ay ile
kadar
1 yıl arası
31 Aralık 2010
Değişken faiz oranlı finansal borçlar
30.287
100.643
Spot kredi
770
-
Toplam
31.057
100.643
54
Toplam
141.513
2.386
143.899
Toplam
130.930
770
131.700
7. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
7.1 Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Müşteri cari hesapları
106.785
81.229
Vadeli çekler ve alacak senetleri
24.757
18.793
131.542100.022
Eksi: Şüpheli ticari alacak karşılığı
(6.813)
(5.914)
Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansal gelir
(1.296)
(717)
(8.109)
(6.631)
123.43393.391
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla 205 bin TL tutarındaki (31 Aralık 2010: 142 bin TL) ticari alacak ilişkili
taraflardan ticari alacak olup, 28 numaralı dipnotta detaylı sunumu yapılmıştır.
Ticari alacakların tahsil süresi ürün niteliği ve müşteri ile yapılan sözleşmelere bağlı olarak değişiklik
göstermekle birlikte ortalama 70 gündür (31 Aralık 2010: 63 gün).
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla ticari alacakların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranları, ilgili
para birimindeki ticari alacaklar için aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
TL ticari alacaklar
%11,01
6,73%
ABD Doları ticari alacaklar
-
0,26%
Avro ticari alacaklar
-
0,71%
Şüpheli alacak karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Dönem başı
Dönem içinde ayrılan şüpheli alacaklar
Dönem içinde tahsil edilen şüpheli alacaklar
Dönem içinde silinen şüpheli alacaklar
Dönem sonu
31 Aralık 2011
5.914
964
(32)
(33)
6.813 31 Aralık 2010
2.010
3.904
5.914
7.2.Kısa Vadeli Ticari Borçlar
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla kısa vadeli ticari borçlar 69.624 bin TL olup (31 Aralık 2010: 59.519 bin TL)
çeşitli tedarikçilere olan borçlardan oluşmaktadır.
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla 2.269 bin TL tutarındaki (31 Aralık 2010: 6.764 bin TL) ticari borç ilişkili
taraflardan ticari borç olup 28 numaralı dipnotta detaylı sunumu yapılmıştır.
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla ticari borçların ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranları, ilgili para
birimindeki ticari borçlar için aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
TL ticari borçlar
11%
6,73%
ABD Doları ticari borçlar
0,30%
0,26%
Avro ticari borçlar
1,05% 0,71%
Ticari borçların ortalama vadesi 51 gündür (2010: 59 gün).
55
8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
8.1. Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Atık imha alacağı
Verilen depozito ve teminatlar
Vergi dairelerinden alacaklar 31 Aralık 2011
935
539
27
1.501
31 Aralık 2010
1.561
117
4
1.682
8.2. Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
Verilen depozito ve teminatlar 31 Aralık 2011
1.158
1.158
31 Aralık 2010
1.062
1.062
8.3. Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan borç Alınan depozito ve teminatlar
Diğer
31 Aralık 2011
13.266
225
29
13.520
31 Aralık 2010
8.357
239
52
8.648
Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan borç, Grup yönetiminin, Süreko’yu satın aldığı taraf ile yapmış olduğu
yazılı anlaşmadan kaynaklanmaktadır.
Alınan depozito ve teminatların tamamı, Grup’un müşterilerinden nakit olarak aldığı teminatlardan
oluşmaktadır.
9. STOKLAR
31 Aralık tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:
Hammaddeler
- Yakıt
- Ambalaj malzemeleri
- Demir cevheri
- Alçı
- Kil
- Diğer
Yarı mamuller
Mamuller
Yedek parçalar ve işletme malzemeleri
Diğer
31 Aralık 2011
30.474
18.944
2.172
2.604
825
1.750
4.179
20.593
4.017
30.802
383
86.269
31 Aralık 2010
28.208
19.291
1.969
1.755
798
2.105
2.290
10.407
3.169
30.207
283
72.274
Cari dönem içerisinde giderleştirilen ve satışların maliyeti ile ilişkilendirilen ham madde, yarı mamul ve
mamullerin toplam tutarı 210.384 bin TL’dir (2010: 171.025 bin TL) (Dipnot 23).
56
10. MADDİ DURAN VARLIKLAR
Grup’un maddi duran varlıkları, maden varlıkları ve diğer sabit kıymetlerden oluşmakta olup net defter
değerleri aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Maden varlıkları
11.828
9.951
Diğer sabit kıymetler
453.089 442.875
464.917 452.826
10.1. Maden Varlıkları
Maden varlıkları maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması ile ilgili indirgenmiş maliyetlerden
oluşmaktadır. Söz konusu maden varlıklarının 2011 ve 2010 yılları içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maden sahalarının rehabilitasyon maliyetleri
Birikmiş amortisman 1 Ocak 2011
İlaveler
11.330
2.688
(1.379) (811)
9.951
31 Aralık 2011
14.018
(2.190)
11.828
Maden sahalarının rehabilitasyon maliyetleri
Birikmiş amortisman 1 Ocak 2010
İlaveler
9.510
1.820
(553) (826)
8.957 31 Aralık 2010
11.330
(1.379)
9.951
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla maden sahalarının rehabilitasyon maliyetlerine ilavelerin 1.147 bin TL’lik
kısmı çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve kapanması ile ilgili ilavelerden oluşmaktadır
(2010: 1.820 bin TL) (Dipnot 18.4).
10.2. Diğer Sabit Kıymetler
31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maliyet:
Arazi
Yer üstü düzenleri
Binalar
Taşıt araçları
Döşeme ve demirbaşlar
Diğer maddi duran varlıklar
Yapılmakta olan yatırımlar
1 Ocak 2011
78.875
67.365
127.056
723.516
26.195
23.269
3.394
9.517 1.059.187
İlaveler
1.764
1.061
9.597
11.203
4.549
1.057
-
25.732
54.963
Çıkışlar
-
-
(2.195)
(1.836)
(5.448)
(2)
-
-
(9.481)
Transferler -
-
-
9.697
-
-
-
(9.697)
-
31 Aralık 2011
80.639
68.426
134.458
742.580
25.296
24.324
3.394
25.552
1.104.669
Birikmiş amortismanlar:
(50.047)
(1.313)
-
-
Binalar
(58.824)
(2.899)
304
-
(461.371)
(34.980)
116
-
Taşıt araçları
(23.733)
(989)
5.375
-
(18.956)
(870)
-
-
(3.381)
(12)
-
-
(616.312)
(41.063)
5.795
-
Net defter değeri
442.875 13.900
(3.686)
-
(51.360)
(61.419)
(496.235)
(19.347)
(19.826)
(3.393)
(651.580)
453.089
57
Cari dönem amortisman ve itfa giderlerinin 37.108 bin TL’lik tutarı (31 Aralık 2010: 39.983 bin TL) “satışların
maliyeti” hesabına, 3.916 bin TL (31 Aralık 2010: 2.196 bin TL) tutarındaki kısmı “genel yönetim giderleri”
hesabına ve 213 bin TL’lik tutarı (31 Aralık 2010: 228 bin TL) “satış ve pazarlama giderleri” hesabına ve
2.232 bin TL tutarındaki kısmı (31 Aralık 2010: 1.259 bin TL) “stoklar” üzerine yansıtılmıştır.
31 Aralık tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde herhangi bir ipotek veya rehin gibi kısıtlamalar
yoktur. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla sabit kıymetler üzerinde 395.689 bin ABD Doları tutarında sigorta
bulunmaktadır (2010: 378.889 bin ABD Doları).
31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Yatırım Amaçlı
gayrimenkullere
Maliyet:
1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar Transferler
transferler 31 Aralık 2010
Arazi
102.235
64.988
Binalar
131.963
732.551
Taşıt araçları
26.542
22.545
3.407
Yapılmakta olan yatırımlar
4.505
1.088.736
148
825
183
5.861
65
372
12.764
20.218
-
-
-
(18.531)
(570)
-
(13)
-
(19.114)
-
1.552
1.219
3.635
158 352 -
(7.752)
(836)
(23.508)
-
(6.309)
-
-
-
-
-
(29.817)
78.875
67.365
127.056
723.516
26.195
23.269
3.394
9.517
1.059.187
Birikmiş amortismanlar:
(48.833) (1.214)
-
-
-
Binalar
(58.207) (2.784)
-
-
2.167
Makine, tesis ve cihazlar (443.856) (35.893)
18.378
-
-
Taşıt araçları
(22.940) (1.363)
570
-
-
(18.018)
(938)
-
-
-
Diğer maddi duran varlıklar (3.368)
(26)
13
-
-
(595.222) (42.218)
18.961
-
2.167
Net defter değeri
493.514 (50.047)
(58.824)
(461.371)
(23.733)
(18.956)
(3.381)
(616.312)
442.875
11. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
31 Aralık 2011 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Haklar
Kömürcüoda sözleşmesi
Tenzil: Birikmiş itfa payları
1 Ocak 2011
15.375
-
(3.369)
12.006
İlaveler
958
28.061
(1.595)
27.424
Transferler 31 Aralık 2011
-
16.333
-
28.061
-
(4.964)
-
39.430
31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:
Haklar
Tenzil: Birikmiş itfa payları
58
1 Ocak 2010
14.333
(2.747)
11.586
İlaveler
205
(622)
Transferler 31 Aralık 2010
837 15.375
-
(3.369)
12.006
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla diğer maddi olmayan duran varlıklara ilavelerin tamamı, Ekosistem’den
satın alınan Kömürcüoda Düzenli Depolama Alanı üzerinde Geri Dönüşüm ve Kompostlaştırma Tesisleri
kurulumu ve işletimi sözleşmesini içermektedir.
12. ŞEREFİYE
Lalapaşa satın alımından kaynaklanan şerefiye
Süreko satın alımından kaynaklanan şerefiye
Elazığ Çimento alımından kaynaklanan şerefiye
İlion Çimento alımından kaynaklanan şerefiye
31 Aralık 2011
138.665
21.691
13.506
1.387
175.249
31 Aralık 2010
138.665
21.691
13.506
1.387
175.249
(i) Lalapaşa satın alımı
Grup, 10 Ekim 2005 tarihinde Tasarruf Mevduatı ve Sigorta Fonu (“TMSF”) tarafından satışa çıkarılan
Lalapaşa için düzenlenen açık arttırmaya katılmış ve 223.510 bin TL (166.500.000 ABD Doları) karşılığında
ihaleyi kazanmıştır. Rekabet Kurulu ve Fon Kurulu’nun onaylarına müteakip, Lalapaşa’nın Grup’a devri
28 Aralık 2005 tarihi itibarıyla gerçekleşmiş ve satın alım UFRS 3 uyarınca muhasebeleştirilmiştir.
Lalapaşa’nın satın alımından kaynaklanan şerefiye, tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta
bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleri üzerindeki satın alım değerinden oluşmaktadır. UMS 38’de
belirtilen tanımlanabilir ve gerçeğe uygun değeri güvenilir şekilde ölçülebilen başkaca bir maddi olmayan
duran varlık tespit edilememiştir.
(ii) Elazığ Çimento satın alımı
Grup, 21 Eylül 2006 tarihinde, Elazığ Çimento’nun net varlıklarının %99,99’unu 161.116 bin TL karşılığı
110.000.000 ABD Doları bedelle satın almışlardır. Satın alım UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” hükümleri
uyarınca değerlendirilmiş ve UMS 38’de belirtilen tanımlanabilir ve gerçeğe uygun değeri güvenilir şekilde
ölçülebilen başka maddi olmayan duran varlık tespit edilememiş olup konsolide finansal tablolara yansıtılan
ilgili şerefiye 13.506 bin TL tutarındadır. 30 Eylül 2006 tarihi itibarıyla maddi duran varlıkların gerçeğe
uygun değerleri bağımsız değerleme uzmanı tarafından belirlenmiş olup, diğer cari kalemlerin etkin faiz
oranı kullanılarak indirgenmiş değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık olacakları öngörülmüştür.
UMS 36 kapsamındaki hükümler çerçevesinde; Lalapaşa ve Elazığ alımlarından doğan şerefiyeler, Grup
yönetimi ile üçüncü taraflar arasında bağlayıcı bir sözleşmenin ve ilgili satın alım işlemlerine istinaden
yapısal, aktif bir pazarın bulunmamasından ötürü; 2009 yılının Nisan ve Temmuz aylarında Türkiye
çimento sektöründe gerçekleşen benzer satın alımların, klinker kapasite oranları, bölgelerarası farklı fiyat
stratejileri ve risklerin etkileri gözönüne alınarak değerlendirilmiştir. Söz konusu çalışmalar neticesinde,
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Lalapaşa ve Elazığ satın alımlarından doğan şerefiyelerde değer düşüklüğü
tespit edilmemiştir.
(iii) Süreko satın alımı
Grup, 1 Eylül 2009 tarihinde, Süreko’nun net varlıklarının %69,9’unu 10.759 bin Avro karşılığı olan 22.853 bin
TL bedelle satın almıştır. Satın alım UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” hükümleri uyarınca değerlendirilmiştir.
Satın alım sonrası hesaplanan 21.691 bin TL tutarındaki şerefiye konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır.
UMS 36 kapsamındaki hükümler çerçevesinde, Süreko’nun satın alımından doğan şerefiye Grup yönetimi
tarafından indirgenmiş nakit akım yöntemi kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. 31 Aralık
2011 tarihi itibarıyla mevcut koşullar gözetilerek ve genel kabul görmüş değerleme teknikleri kullanılarak
yapılan test sonucu herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.
59
Uygulanan değerleme tekniğinde, şerefiyenin değer düşüklüğü testi aşağıdaki varsayımlara bağlıdır:
a) Söz konusu genel kabul görmüş değerleme teknikleri, %26 - %37 aralığındaki FVAÖK/ Net Satışlar
oranına ve %14,23 olarak kabul edilen Sermayenin Ağırlıklı Ortalama Maliyeti değerlerindeki değişikliklere
karşı son derece hassastır.
b) FVAÖK/ Net Satışlar oranı olarak alınan %26 - %37 aralığı, Şirket’in 2012 ve sonrası için hazırlamış
olduğu bütçelerle uyumluyken, Sermayenin Ağırlıklı Ortalama Maliyeti oranı makroekonomik ve atık
sektörüne özgü birtakım değişkenlere bağlıdır.
(iv) İlion Çimento satın alımı
Şirket, 3 Mayıs 2007 tarihinde, İlion Çimento’nun net varlıklarının %99,99’unu 1.150.000 ABD Doları ve 79
bin TL fiyat düzeltilmesinden oluşan 1.624 bin TL karşılığında satın almıştır. Satın alım UFRS 3 “İşletme
Birleşmeleri” hükümleri uyarınca değerlendirilmiş olup, İlion Çimento’ya ilişkin UMS 38’ de belirtilen
tanımlanabilir ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülebilen başka maddi olmayan duran varlık
tespit edilememiştir. Satın alım sonrası hesaplanan 1.387 bin TL tutarındaki şerefiye konsolide finansal
tablolara yansıtılmıştır.
İlion Çimento’nun alımından kaynaklanan şerefiye, İlion Çimento’nun tanımlanabilir varlıklarının,
yükümlülüklerinin ve şarta bağlı yükümlülüklerinin satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin
üzerindeki satın alım değerinden oluşmaktadır. UMS 36 kapsamındaki hükümler çerçevesinde, İlion
Çimento’nun satın alımından doğan şerefiye Grup yönetimi tarafından indirgenmiş nakit akım yöntemi
kullanılarak değer düşüklüğü testine tabi tutulmuştur. 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla mevcut koşullar
gözetilerek ve genel kabul görmüş değerleme teknikleri kullanılarak yapılan test sonucu herhangi bir
değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.
Uygulanan değerleme tekniğinde, şerefiyenin değer düşüklüğü ihtimali aşağıdaki varsayımlara bağlıdır:
a) Söz konusu genel kabul görmüş değerleme teknikleri, %41 FVAÖK/ Net Satışlar oranına ve %15,05
olarak kabul edilen Sermayenin Ağırlıklı Ortalama Maliyeti değerlerindeki değişikliklere karşı son derece
hassastır.
b) FVAÖK/ Net Satışlar oranı olarak alınan %41 oranı, Şirket’in 2012 ve sonrası için hazırlamış olduğu
bütçelerle uyumluyken, Sermayenin Ağırlıklı Ortalama Maliyeti oranı makroekonomik ve uçucu kül ile
hazır beton sektörüne özgü birtakım değişkenlere bağlıdır.
c)Grup yönetimi, uçucu kül tedarikçisi ile tedarik sözleşmesinin yenilenmesine dair geçmiş tecrübelerini
ve devam eden iş ilişkilerini göz önünde bulundurarak, 2012 yılı içerisinde sona erecek olan uçucu
kül sözleşmesinin süresinin uzatılarak yenilenmesinin kuvvetle muhtemel olduğunu öngörmüş olup
indirgenmiş nakit akım yöntemi, 2012 yılı sonunda sona erecek olan uçucu kül sözleşmesinin yenileneceği
varsayımıyla hazırlanmıştır.
13. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
31 Aralık tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
Maddi duran varlıklardan transferler
Kar veya zararda kayıtlara alınan gerçeğe uygun değer değişimleri
Maddi duran varlık değer artış fonunda kayıtlara alınan gerçeğe
uygun değer değişimleri
31 Aralık
60
2011
143.321
-
14.546
2010
27.650
12.615
-
157.867
103.056
143.321
Grup, 2011 yılında yatırım amaçlı gayrimenkullerin piyasa değerlerinin gözden geçirilmesi için bağımsız bir
değerleme şirketini görevlendirmiş ve değerleme raporlarına bağlı olarak, yatırım amaçlı gayrimenkullerini
gerçeğe uygun değerlerinden gösterilmesi amacıyla 14.546 bin TL tutarındaki gerçeğe uygun değer artışları
kapsamlı gelir tablosunda gösterilmiştir.
14. BORÇ KARŞILIKLARI
31 Aralık tarihleri itibarıyla kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir:
Davalar ve cezalar için karşılıklar
Personel ikramiye karşılıkları Faturası gelmeyen malzeme ve hizmet alımları tahakkuku
Devlet kalker hakkı kullanım bedelleri
Diğer
31 Aralık 2011
5.349
1.638
1.232
1.115
53
9.387
31 Aralık 2010
600
1.000
25
990
178
2.793
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla davalar ve cezalar için karşılıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı (Dipnot 24.2) Ödenen dava ve ceza karşılıkları
Dönem içinde iptal edilen karşılık tutarı
31 Aralık
2011
600
5.000
(71)
(180)
5.349
2010
443
420
(263)
600
15. KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
SPK’nın 9 Eylül 2009 tarihinde, Payları Borsa’da işlem gören şirketlerin 3. şahısların borcunu temin amacıyla
vermiş oldukları Teminat, Rehin ve İpoteklerin (“TRİ”) değerlendirildiği ve 28/780 sayılı toplantısında almış
olduğu karara göre;
Payları Borsa’da işlem gören yatırım ortaklıkları ve finansal kuruluşlar dışında kalan şirketlerin;
i) Kendi tüzel kişilikleri adına,
ii) Mali tablolarının hazırlanması sırasında tam konsolidasyon kapsamına dahil ettikleri ortaklıklar lehine,
iii) Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişiler lehine vermiş oldukları TRİ’lerde
herhangi bir sınırlamaya gidilmemesine,
Kurul kararının Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (“KAP”) yayımlandığı ilk günden itibaren Borsa
şirketlerince, yukarıdaki (i) ve (ii) bentlerinde yer alan kategorilerden herhangi birisine girmeyen gerçek
ve tüzel kişiler ile (iii) bendinde ifade edilen olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacı dışında 3. kişiler
lehine TRİ verilmemesine ve mevcut durum itibarıyla söz konusu kişiler lehine verilmiş olan TRİ’lerin 31
Aralık 2014 tarihi itibarıyla sıfır düzeyine indirilmesine karar verilmiştir.
15.1 Verilen Teminatlar
Teminat mektupları
31 Aralık 2011
23.925
23.925
31 Aralık 2010
16.812
16.812
61
Grup’un 31 Aralık tarihi itibarıyla vermiş olduğu TRİ’ler aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31Aralık 2010
ABD
ABD
TL Karşılığı Doları Avro
TL Karşılığı
Doları
Avro
Şirket tarafından verilen TRİ’ler:
A. Grup tüzel kişiliği adına
vermiş olduğu TRİ’ler
18.024
-
-
16.812
-
B. Tam konsolidasyon
kapsamına dahil edilen
ortaklıklar lehine vermiş
olduğu TRİ’ler
5.901
- 1.140
-
-
C. Olağan ticari faaliyetlerinin
yürütülmesi amacıyla diğer
3. kişilerin borcunu temin
amacıyla vermiş olduğu TRİ’ler
-
-
-
-
-
D. Diğer verilen TRİ’ler
-
-
-
-
-
• Ana ortak lehine vermiş
olduğu TRİ’ler
-
-
-
-
-
• B ve C maddeleri kapsamına
girmeyen diğer grup şirketleri
lehine vermiş olduğu TRİ’ler
-
-
-
-
-
• C maddesi kapsamına
girmeyen 3. kişiler lehine
vermiş olduğu TRİ’ler
-
-
-
-
-
Toplam
23.925
- 1.140
16.812
-
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla, Grup’un vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Grup’un özkaynaklarına
oranı sırasıyla %2,69 ve %2,03’tür.
15.2. Alınan Kefaletler
Alınan kefaletler
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
163.568
109.667
163.568109.667
15.3. Verilen Kefaletler
Yoktur (2010: Yoktur).
15.4. Alınan Teminatlar
Teminat mektupları
İpotekler
Teminat senetleri
Alınan kefaletler
Çekler
Alınan akreditifler
31 Aralık 2011
163.007
14.727
4.927
1.510
383
-
184.554
31 Aralık 2010
121.641
9.256
4.966
2.345
398
269
138.875
15.5.Önemli Davalar
Grup aleyhine açılmış davalar:
- Ocak sahası içinde kalan arazilere ilişkin Grup aleyhine açılmış davalar
31 Aralık 2011 itibarıyla, davacıların arazilerinde yapılan çalışmalardan ötürü doğan zararın tazmini için
62
Çimentaş’ın aleyhine hukuki işlemler başlatılmıştır ve toplam 5.297 bin TL tutarında tazminat davaları
açılmıştır (31 Aralık 2010: 5.129 bin TL). Söz konusu davaların birçoğu aleyhe karara bağlanmış olup, Grup,
bu davalara istinaden 31 Aralık 2011 tarihine kadar toplam 9.516 bin TL ödeme yapmıştır (31 Aralık 2010:
8.729 bin TL). Grup aleyhe gelişebilecek davalardan doğabilecek herhangi bir yükümlülük ihtimalini dikkate
alarak yasal faizlerini ve giderlerini de içerecek şekilde toplam 349 bin TL tutarında karşılık ayırmış ve 31
Aralık 2011 tarihli konsolide finansal tablolara yansıtmıştır (31 Aralık 2010: 420 bin TL). Grup yönetimi,
söz konusu nedenden dolayı, başka tazminat davalarının açılma ihtimalini değerlendirmiş ve Grup’a karşı
açılabilecek davaların toplam tutarını azami 3.000 bin TL olarak hesaplamış olup söz konusu davaların
açılması konusunda süreç ve yoğunluk bakımından sağlıklı bir öngörü yapılamadığından dolayı konsolide
finansal tablolarda bu tutarla ilgili herhangi bir karşılık ayırmamıştır.
-Maden çıkarımı ile ilgili Grup aleyhine açılan tazminat davası
Edirne / Keşan ilçesi sınırlarında maden arama ruhsatına sahip Batı Madencilik, aynı bölgede Grup’a ait
olan maden sahasından, Grup tarafından çıkarılan tras cevheri nedeniyle zarara uğradığını iddia ederek,
söz konusu zararın tahsili amacıyla, Grup aleyhine 1.045 bin TL tutarında tazminat davası açmıştır.
Yargılama aşamasında hazırlanan bilirkişi raporu Grup aleyhine hususlar içermektedir. Bu nedenle, söz
konusu bilirkişi raporuna karşı Grup tarafından ayrıntılı bir itiraz dilekçesi hazırlanmış, buna ek olarak
Dokuz Eylül Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nden bu dava ile ilgili olarak alınan bilimsel görüş mahkemeye
sunulmuştur. Mahkeme, yargılama sonucunda Grup’un 800 bin TL tazminat ödemesine karar vermiş olup
bu karar, Grup tarafından temyiz edilmiştir. Yargıtay temyiz sonucunda Grup lehine karar vermiştir, fakat
davacı şirket kararın tekrar gözden geçirilmesini talep etmiştir. Davacı şirketin bu talebi reddedilmiştir ve
bunun üzerine dava yerel mahkemeye geri gitmiştir. Yerel mahkeme davayı henüz sonuçlandırmamıştır.
Aralık 2009 içerisinde, aynı şirket tarafından aynı konuyla ilgili olarak Grup aleyhine 3.141 bin TL tutarında
ek yeni bir tazminat davası açılmıştır. Açılan ikinci ek dava yerel mahkemelerde devam etmektedir. Bu
davanın sonucu ilk davanın sonucuna bağlı olarak belirlenecektir. Grup Yönetimi, adı geçen davaların Grup
lehine sonuçlanacaklarının kuvvetle muhtemel olduğuna inandıklarından, 31 Aralık 2011 tarihli konsolide
finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.
Ayrıca yine Batı Madencilik Grup aleyhine maden işletme ruhsatının iptali için dava açmıştır. Edirne İdare
Mahkemesi’nde yapılan yargılama sonucunda ruhsatın iptaline dair talep reddedilmiş, dava Grup lehine
karara bağlanmıştır. Davacı kararı temyiz etmiştir ve Aralık 2011’de Danıştay 8. Dairesi temyiz sonucunda
Edirne İdare Mahkemesi kararını bozmuştur. Danıştay’ın davayı bozma gerekçesi davanın ya da kararın
esasına yönelik olmayıp, usulü bir işlemden kaynaklanmaktadır. Grup yönetimi ve hukuk müşavirleri
İdare Mahkemesi’ne geri gelen dosyanın usulü eksiklik tamamlandıktan sonra Grup lehine sonuçlanacağı
kanaatindedirler.
-Rekabet Kurulu ile ilgili soruşturma ve davalar:
Çimentaş ve Çimbeton’la ilgili Rekabet Kurulu Davası
Rekabet Kurulu’nun, 24 Nisan 2003 tarih ve 03-27 sayılı kararıyla, Ege Bölgesi çimento ve hazırbeton
pazarında 4054 sayılı rekabetin korunması hakkındaki kanunun 4.maddesi ile yasaklanmış olan
davranışların gerçekleştirilip gerçekleştirilmediğinin tespiti amacıyla Çimentaş ve bağlı ortaklığı
Çimbeton’un da aralarında bulunduğu bazı şirketler hakkında yürüttüğü soruşturma neticesinde Çimentaş
aleyhine 2.957 bin TL ve Çimbeton aleyhine 340 bin TL olmak üzere toplam 3.297 bin TL idari para cezasına
hükmedildiği tefhim edilmiştir. Grup, 25 Mayıs 2007 tarihinde, Çimentaş aleyhine verilmiş olan 2.957 bin
TL idari para cezasını, Danıştay tarafından o tarihte henüz yürütmenin durdurulması talebi ile ilgili olarak
karar verilmediği için ihtirazi kayıt ile ödemiştir. Söz konusu yürütmeyi durdurma talebi reddedilmiştir.
Danıştay’da görülen dava reddedilmiş olmakla birlikte Danıştay 13. Dairesi’nin ilk derece mahkemesi
olarak verdiği bu karar temyiz edilmiştir. Çimbeton’a uygulanan 340 bin TL tutarındaki idari para cezası
için de süresi içerisinde Danıştay’da yürütmeyi durdurma istemli bir iptal davası açılmış olup 7 Mayıs 2007
tarihinde Danıştay tarafından yürütmeyi durdurma kararı alınmıştır. Anılan yürütmeyi durdurma kararındaki
gerekçe dikkate alınarak Rekabet Kurulu 25 Eylül 2008 tarihli ve 08-56/898-358 sayılı yeni bir karar tesis
63
etmiş ve bu kez idari para cezası tutarını 218 bin TL olarak belirlemiştir. Söz konusu idari para cezası 31
Aralık 2008 tarihinde ihtirazi kayıtla ve 5326 sayılı Kabahatlar Kanunu’nun 17.maddesi 6.bendinin tanıdığı
imkan çerçevesinde %25’lik indirim sonucu 163 bin TL olarak ödenmiştir. Grup, Rekabet Kurulu’nun bu
kararına karşı Danıştay 13.Dairesi’nin 2008/988E. Sayılı dosyası ile iptal davası açmış olup, söz konusu
dava 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla temyiz aşamasındadır.
Elazığ ve Kars Çimento ile ilgili Rekabet Kurulu Soruşturması
Rekabet Kurulu, 27 Ekim 2010 tarihinde Doğu Anadolu ve Güneydoğu Anadolu Bölgeleri’nde çimento
sektöründe faaliyet gösteren teşebbüsler hakkında önaraştırma yapılmasına karar vermiştir. Ön araştırma
Raporu Rekabet Kurulu’nun 16 Aralık 2010 tarih ve 10-78 sayılı toplantısında görüşülmüş ve Elazığ
Çimento, Kars Çimento’nun da dahil olduğu toplam on teşebbüs hakkında 4054 sayılı Rekabet Korunması
Hakkında Kanun’un 4.maddesinin ihlal edilip edilmediğinin tespiti amacıyla Kanun’un 41. Maddesi uyarınca
soruşturma açılmıştır. Soruşturma halihazırda devam etmektedir. Elazığ Çimento ve Kars Çimento’nun
üçüncü yazılı savunmaları 4 Ocak 2012 tarihinde Rekabet Kurumu’na sunulmuştur. Grup Yönetimi, Rekabet
Kurumu soruşturmasının Grup aleyhine sonuçlanmasını olası görmektedir. Bu nedenle, 31 Aralık 2011
tarihli konsolide finansal tablolarda 5.000 bin TL tutarında karşılık ayrılmıştır.
15.6. Şarta bağlı yükümlülükler
Çimentaş’ın 2005, 2006, 2007, 2008 ve 2009 yılları muhasebe kayıtları üzerinde Gelirler Kontrolörlüğü
tarafından yürütülmekte olan vergi incelemesi tamamlanmış olup, ilgili yıllara ilişkin olarak; 2005 yılında
alınıp, 2009 yılında Grup’un iştiraklerinden Alfacem S.R.L şirketine ait hisselerin alım ve satım işlemi
eleştiri konusu yapılmış ve söz konusu yatırımın finansmanı için kullanılan yurt dışı kaynaklı krediyle ilgili
olarak ödenen ve gider yazılan kur farkı ve faiz giderleri reddedilmiştir. Bu işlem sonucunda 21.359 bin
TL’si vergi aslı, 46.538 bin TL’si, vergi ziyaı cezası olmak üzere toplam 67.897 bin TL’si tutarındaki vergi /
ceza ihbarnamesi İzmir Hasan Tahsin Vergi Dairesi’nce Şirket’e 23 Kasım 2010 tarihinde tebliğ edilmiştir.
Şirket, 25 Şubat 2011 tarihinde yürürlüğe giren “6111 Sayılı Vergi Affı” yasasından faydalanma kararı
alarak açtığı davadan vazgeçmiş ve 29 Nisan 2011 tarihinde başvuruda bulunmuştur. Kanunun getirdiği
imkanlar çerçevesinde uzlaşmaya gidilerek vergi dairesi tarafından belirlenen 67.897 bin TL’lik vergi aslı
ve ceza tutarları 12.970 bin TL’ye (Dipnot 26) indirilmiş ve ilgili vergi cezasına ilişkin ödeme 1 Temmuz 2011
tarihinde yapılmıştır.
Yine aynı vergi incelemesi raporunda ve yine aynı nedenle, 2008 ve 2009 yıllarına ilişkin birikmiş mali zarar
tutarında düzeltme yapılarak toplamda 60.059 bin TL tutarında azaltma yapılması öngörülmüştür. Grup
yönetimi 2008 ve 2009 yıllarına ilişkin 60.059 bin TL tutarındaki mali zararın azaltılması işlemine yönelik
olarak İzmir Vergi Mahkemesi’ne söz konusu idari işlemin iptaline yönelik 22 Aralık 2010 tarihinde dava
açmıştır. Açılan dava, Vergi Mahkemesi tarafından; gelecek dönemlere devreden zararların azaltılmasının
tek başına dava edilebilir nihai ve icrai bir idari işlem olmadığı gerekçesiyle dava edilebilir bir işlem
olmadığı hususuna dayanarak incelenmeksizin 12 Eylül 2011 tarihinde reddedilmiştir. Söz konusu karar
Grup tarafından temyiz edilmiş olup, Danıştay 3. Daire’nin 22 Kasım 2011 tarihindeki kararıyla yürütmenin
durdurulması isteminin davalı ve idare savunması alındıktan sonra incelenmesine karar verilmiş olup,
henüz ilgili karar ihdas edilmemiştir. Vergi Mahkemesi bu davayı nihai ve icrai bir işlem bulunmadığı
gerekçesiyle usul yönünden reddetmiş olsa da Grup’un bu davayla ilgilenen hukuk müşaviri, yerleşik
Danıştay içtihatları çerçevesinde kararın Danıştay tarafından bozulacağı ve Vergi Mahkemesi’nin bu bozma
kararı üzerine esastan bir yargılama yapacağı, olayın meydana geliş şekli, işlemin dayanağı Vergi İnceleme
Raporu’nun genel ve soyut eleştirilere dayalı olması nedeniyle Vergi Mahkemesi’nin bu şekilde yapacağı bir
yargılamada müvekkil lehine bir sonuca varılacağı kanaatindedir. Grup yönetimi bu görüş doğrultusunda
ilgili geçmiş yıllar zararı üzerinden hesapladığı 12.011 bin TL tutarındaki ertelenmiş vergi varlığını, 31
Aralık 2011 konsolide finansal tablosuna yansıtmıştır.
16. TAAHHÜTLER
a) Alım taahhütleri
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un 134 bin ton kömür alım taahhüdü vardır (31 Aralık 2010: 130 bin ton).
64
b) Satış taahhütleri
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup’un farklı türlerde ve farklı müşteri gruplarına 759 bin ton çimento satış
taahhüdü vardır (31 Aralık 2010: 1.239 bin ton).
17. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Kıdem tazminatı karşılığı
10.987
10.599
10.98710.599
Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır:
Türk İş Kanunu’na göre, Grup bir yılını doldurmuş olan ve Grup’la ilişkisi kesilen veya 25 hizmet yılını
(kadınlarda 20 yıl) dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında),
askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002’deki
mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri
yürürlüğe konmuştur.
Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık brüt maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla
tam 2.731,85 TL (31 Aralık 2010: tam 2.517,01 TL) ile sınırlandırılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama
şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek
muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. Temel varsayım, her yıllık hizmet
için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı
enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranını gösterir.
Grup’un muhasebe politikaları, Grup’un kıdem tazminatı yükümlülüğünü tahmin etmek için çeşitli aktüeryal
yöntemlerinin kullanılmasını öngörmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri
dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki
finansal tablolarda yansıtılmıştır. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan
istatistiksel öngörüler kullanılmıştır:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
İskonto oranı
%4,48
%4,66
Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı
%1
%1
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan yükümlülüğünün enflasyon ile orantılı olarak
artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı
gösterir. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Dönem başı Faiz maliyeti
Hizmet maliyeti
Dönem içi ödemeler
Aktüeryal fark
Dönem sonu
31 Aralık 2011
10.59
494
1.188
(2.468)
1.174
10.987
31 Aralık 2010
8.791
410
605
(2.368)
3.161
10.599
Faiz maliyeti, hizmet maliyeti ile aktüeryal fark toplam 2.856 bin TL.
(2010: 4.176 bin TL) tutarında olup genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir (Dipnot 22).
65
18. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
18.1. Diğer Dönen Varlıklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:
Katma Değer Vergisi alacakları
Peşin ödenen giderler Gelir tahakkuku
Verilen iş avansları
Personelden olan alacaklar
Mahsup edilecek peşin ödenen kurumlar vergisi (Dipnot 26)
Verilen sipariş avansları
Diğer
31 Aralık 2011
5.161
2.122
1.046
646
543
255
83
378
10.234
31 Aralık 2010
3.628
673
544
335
1.011
167
270
332
6.960
18.2. Diğer Duran Varlıklar
Verilen avanslar (*)
Peşin ödenen giderler (**)
31 Aralık 2011
12.003
89
12.092
31 Aralık 2010
3.677
147
3.824
(*)31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla verilen avanslar, başlıca atık yönetimi yatırımına istinaden
makine ve cihaz alımı, düzenli depolama sahası yapımı, ocak yolu yapımı ile atık su arıtma tesisi kurulumu
için verilen maddi duran varlık avanslarından oluşmaktadır.
(**)31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla, peşin ödenen giderlerin önemli bir bölümü Grup tarafından
ödenen sigorta primlerinden oluşmaktadır.
18.3. Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
31 Aralık tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Alınan avanslar
Ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintisi
Personele borçlar
Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının
ıslahı ve maden kapama karşılığı Diğer
31 Aralık 2011
4.839
4.070
1.916
31 Aralık 2010
3.086
4.718
507
1.137
209
12.171
1.147
173
9.631
18.4. Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
31 Aralık tarihleri itibarıyla diğer uzun vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve maden
kapama karşılığı
Diğer
66
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
16.587
924
17.511
14.787
383
15.170
Kısa ve uzun vadeli çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve maden kapama karşılığının
dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Dönem başı
Dönem içerisinde ödenen Dönem içerisinde giderleşen iskonto (Dipnot 25) Dönem içerisindeki artış (Dipnotlar 10.1)
Dönem sonu
31 Aralık 2011
15.934
(10)
653
1.147
17.724 31 Aralık 2010
14.102
(563)
575
1.820
15.934
19. ÖZ KAYNAKLAR
Ödenmiş sermaye ve sermaye düzeltme
farkları 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, Grup’un çıkarılmış sermayesi 87.112 bin TL olup nominal lot değeri
1 TL olan 87.112.463 adet hisseden oluşmaktadır (2010: Çıkarılmış sermaye 87.112 bin TL olup nominal lot
değeri 1 TL olan 87.112.463 adet hisseden oluşmaktadır). Grup’un ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
Cementir Cementerie del Tirreno S.p.A. (*)
Simest S.p.A
Halka Arz
Intercem S.A. Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi
Sermaye düzeltmesi farkları (**)
Toplam düzeltilmiş sermaye
31 Aralık 2011
Pay Pay Tutarı
Oranı (%)
Bin TL
96,05
83.673
1,75
1.525
2,20
1.914
-
-
100
87.112
31 Aralık 2010
Pay Pay Tutarı
Oranı (%)
Bin TL
37,59
32.749
1,75
1.525
2,20
1.914
58,46
50.924
100
87.112
(3.381)
83.731 (3.381)
83.731
20.069
20.069
103.800
103.800
(*) Intercem S.A. ile Cementir Cementerie del Tirreno S.p.A. 2011 yılı Aralık ayında birleşmiştir.
(**) Sermaye düzeltmesi farkları, 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücünde, nakit ve muadili sermaye
artırımlarının endekslenmesinin etkisini temsil etmektedir.
Grup, 2011 yılında elinde bulundurduğu Çimbeton hisselerinin tam 459.050 adedini 25.347 bin TL karşılığında
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda satmıştır. Bu satış sonucu elde edilen nakitin makul değeri ile ana
ortaklık dışı paylardaki değişim arasındaki fark olan 17.452 bin TL, UMS 27 kapsamında ortaklar ile yapılan
işlemler olarak özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiştir.
Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi
3.381 bin TL tutarındaki karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (2010: 3.381 bin TL), üçüncü taraflardan alınan
ve maliyet değeri konsolide finansal tablolara yansıtılan Çimentaş hisse senetlerinden oluşmaktadır. 31
Aralık 2011 tarihi itibarıyla toplam hazine hissesi adedi 520.256’dir (2010: 520.256 adet).
Hisse senedi ihraç primi
161.554 bin TL tutarındaki hisse senedi ihraç primi (2010: 161.554 bin TL), hisse senetlerinin ilk satış fiyatı
ile nominal değerleri arasındaki farkı temsil etmektedir.
67
Değer artış yedeği
Kar veya zarar ile ilişkilendirilmeyerek diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen duran varlıklar
değer artışları yedeğinden oluşmaktadır.
Yabancı para çevrim farkları yedeği
Yabancı para çevrim farkları, yabancı para bazlı finansal tabloların çevriminden kaynaklanan bütün yabancı
para kur farklarından oluşmaktadır.
Kardan ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler
Yasal yedekler
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır.
Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin
%20’sine ulaşılıncaya kadar, yasal kayıtlara göre net dönem karından yine yasal kayıtlara göre geçmiş yıl
zararları düşülerek bulunan matrahın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin
%5’ini aşan dağıtılan karın 1/10’udur. Öte yandan, net dağıtılabilir dönem karının tamamının temettü olarak
dağıtılmasına karar verilmesi durumunda, sadece bu durumda sınırlı olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek
akçe net dağıtılabilir dönem karından ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5’ini aşan kısım için 1/11 oranında
ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece
zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
Grup’un 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 6.392 bin TL
(2010: 6.392 bin TL) olup özleri itibarıyla kısıtlanmamış olan nominal tutarı 9.178 bin TL olan “Olağanüstü
Yedekler”, “Geçmiş Yıllar Karları” içerisinde gösterilmektedir (2010: 9.178 bin TL).
Temettü
Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar:
SPK’nın 27 Ocak 2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı gereğince halka açık anonim ortaklıkların 2009 yılı
faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu
getirilmemiştir. Kar dağıtım yapmaya karar veren anonim ortaklıklar için ise bu dağıtımın Şirket’in genel
kurulunda alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç
edilecek payların bedelsiz olarak dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması
suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/çıkarılmış
sermayenin yüzde 5’inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmasına ortaklık bünyesinde
bırakılabilmesine imkan verilmiş ancak bir önceki döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden
sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları “eski” ve “yeni” şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan,
faaliyet sonucunda elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacakları, hesaplayacakları birinci temettüyü
nakden dağıtmaları zorunluluğu getirilmiştir.
Şirket’in 15 Nisan 2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında, 2010 yılı faaliyetlerinin zarar ile
sonuçlanmış olması nedeniyle ortaklara kar dağıtımı yapılmamasına karar verilmiştir.
6 Mart 2012 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Şirket’in yasal kayıtlarındaki dönem karından geçmiş yıl
zararlarının düşülmesi sonucunca dağıtıma konu edilebilecek tutar kalmaması nedeniyle kar dağıtımı
yapmama kararı alınmıştır.
Kontrol gücü olmayan paylar
Bağlı ortaklıklardan net varlıklarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dışında kalan
paylara isabet eden kısımları konsolide finansal durum tablosunda “Kontrol gücü olmayan paylar” kalemi
içinde sınıflandırılmıştır.
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla finansal durum tablosunda “Kontrol gücü olmayan paylar” kalemi
68
içinde sınıflandırılan tutarlar sırasıyla 148.279 bin TL ve 123.791 bin TL’dir. Yine bağlı ortaklıkların net dönem
karlarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dışında kalan paylara isabet eden kısımlar,
konsolide kapsamlı gelir tablosunda “Kontrol gücü olmayan paylar” kalemi içinde sınıflandırılmıştır. 31
Aralık 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde kontrol gücü olmayan paylara ait kar
sırasıyla 15.978 bin TL ve 7.394 bin TL’dir.
20. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, satışlar ve satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:
Yurt içi satışlar
Yurt dışı satışlar Eksi: İskontolar Net satışlar
Satışların maliyeti Brüt kar
2011
2010
509.286
397.477
65.402
94.209
574.688
491.686
(16.023)
(13.197)
558.665478.489
(454.636)
(390.384)
104.029
88.105
21. PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir:
Yükleme giderleri
Personel giderleri
Dışarıdan sağlanan fayda ve giderler
Reklam giderleri
Amortisman ve itfa payları (Dipnot 10 ve 11)
Diğer
2011
8.767
2.932
888
245
213
2
13.047
2010
10.526
2.499
656
15
228
23
13.947
22. GENEL YÖNETİM GİDERLERİ
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllarda, genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
Personel giderleri
Danışmanlık gideri
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler
Kıdem tazminatı gideri (Dipnot 17) Amortisman ve itfa payları (Dipnot 10 ve 11)
Vergi, resim ve harçlar
Reklam ilan ve tanıtım giderleri
Temsil ağırlama
Bağış ve yardımlar
Kira giderleri
Malzeme ve yakıt giderleri
Aydınlatma ve su giderleri
Sigorta giderleri
Diğer
2011
23.463
12.352
4.753
2.856
3.916
2.716
232
617
416
503
240
366
467
5.795
58.692
2010
23.048
9.989
4.646
4.176
2.196
2.516
2.102
642
322
616
186
334
313
3.739
54.825
69
23. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait niteliklerine göre giderlerin dağılımı aşağıdaki gibidir:
Ham madde, yarı mamul ve mamul maliyeti
Aydınlatma ve su gideri
Personel giderleri
Amortisman ve itfa payları (Dipnotlar 10 ve 11)
Bakım ve onarım giderleri
Nakliye giderleri
Kira giderleri
Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler
Danışmanlık gideri
Kıdem tazminatı gideri (Dipnot 17)
Vergi, resim ve harçlar Reklam ve ilan giderleri
Diğer
2011
2010
210.384
171.025
76.008
70.538
65.648
61.024
41.237
42.407
33.275
24.563
22.466
21.073
17.588
14.441
13.208
12.646
12.352
9.989
2.856
4.176
2.716
2.516
476
2.117
26.684
22.642
524.898459.157
24. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER
24.1. Diğer Faaliyet Gelirleri
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet gelirleri aşağıdaki gibidir:
Pazarlıklı satın alım kazancı (Dipnot 3)
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer değişimi
Sigorta hasar tazminatı (*)
Maddi duran varlık satış karı
Hurda ve diğer malzemeler satış geliri
Kira geliri
Tahsil edilen şüpheli alacaklar (Dipnot 7.1)
Hisse satış karı Diğer
2011
2010
19.505
14.546
12.616
2.318
184
1.898
116
608
1.698
344
179
32
-
2.366
1.821
648
41.07217.807
(*) Grup, dönem içersinde Süreko’da çıkan yangın sonucunda zarar gören sabit kıymetler sigorta kapsamında
1.722 bin TL hasar tazminatına hak kazanmıştır. Bu tutarın 924 bin TL’lik kısmı dönem içerisinde tahsil
edilmiştir.
70
24.2. Diğer Faaliyet Giderleri
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait diğer faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir:
Rekabet Kurulu ceza karşılığı (Dipnot 14 ve 15)
Yangın sonucu ortaya çıkan giderler (*)
İdari ceza ve diğer tazminat giderleri
Hafriyat gideri
Şüpheli alacak karşılık gideri Tahsili mümkün olmayan alacaklar
Dava karşılık gideri (Dipnot 14)
Diğer
2011
(5.000)
(2.006)
(452)
(195)
(104)
-
-
(678)
(8.435)
2010
(122)
(576)
(27)
(3.906)
(420)
(243)
(5.294)
(*) Dönem içerisinde Süreko’da çıkan yangın sonucuna zarar görüp giderleştirilen sabit kıymetlerin net
defter değeri ve yangın ile ilgili diğer giderlerden oluşmaktadır.
25. FİNANSAL GELİRLER / GİDERLER
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir;
Kur farkı geliri
Faiz geliri
Vadeli ticari işlemlerden elde edilen finansal gelir
Vade farkı geliri
2011
43.354
5.507
1.228
537
50.626
2010
41.536
2.976
1.149
244
45.905
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal giderler aşağıdaki gibidir:
Kur farkı gideri Banka kredileri faiz giderleri Vade farkı gideri
Maden sahalarının ıslahı ve maden kapama
karşılığının iskonto etkisi (Dipnot 18.4)
Banka komisyon giderleri
Diğer 2011
(54.629)
(2.177)
(1.009)
2010
(41.444)
(1.829)
(54)
(653)
(334)
(45)
(58.847)
(575)
(843)
(412)
(45.157)
26. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı
aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı 10.925
8.514
Tenzil: Peşin ödenen kurumlar vergisi
(9.850)
(5.804)
Cari dönem vergi karşılığı - net 1.075
2.710
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan Grup’un bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal
tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide
71
finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm bağlı ortaklıklar
için ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Buna göre:
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
Dönem karı vergi yükümlülüğü 1.330
2.877
Peşin ödenen gelir vergisi (255)
(167)
1.075
2.710
Türkiye’de kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20’dir (2010: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari
kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında
yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi
gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi
ödenmemektedir.
Grup’un bağlı ortaklıklarının bulunduğu Rusya’da kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20’dir. (2010: %20)
5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre kurumların en az iki yıl tam süreyle aktiflerinde yer alan
iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan
kazançlarının %75’i 21 Haziran 2006 tarihinden başlayarak kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan
yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden
çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar
tahsil edilmesi gerekir.
Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de
yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve
kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 (2010: %15) oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi,
kar dağıtımı sayılmaz.
Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 (2010: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi
izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 (2010: 17) inci günü akşamına kadar öderler. Yıl
içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden
hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış
ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup
edilebilir.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama
bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü
ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunan vergi dairesine verilir.
Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem
tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına
göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından
indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Grup’a
ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır:
Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü
kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar
payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır.
Kurumların rüçhan hakkı kuponlarının satışından elde ettikleri kazançlarının %75’lik kısmı ile anonim
72
şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari
değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden
istisnadır.
Dolayısı ile ticari kar / (zarar) rakamı içinde yer alan yukarıda sayılan nitelikli kazançlar / (kayıplar) kurumlar
vergisi hesabında dikkate alınmıştır.
Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi
Kanunu’nun 8. maddesi ve Gelir Vergisi Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler ile birlikte
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 10. maddesinde belirtilen diğer indirimler de dikkate alınır.
Transfer fiyatlandırması
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun transfer fiyatlaması ile ilgili yeni düzenlemeler getiren 13. maddesi
1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiş bulunmaktadır. AB ve OECD transfer fiyatlandırması rehberini
esas alan ilgili madde ile birlikte transfer fiyatlaması ile ilgili düzenlemelerde ciddi değişiklikler yapılmıştır.
Bu çerçevede, kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal ve hizmet alım ya da satımlarında emsallerine
uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyattan uygulamaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi,
ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya bedelin, aralarında böyle
bir ilişki bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar,
ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda
belirtilen yöntemlerden işlemin mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir.
Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt,
cetvel ve belgelerin ispat edici kâğıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır. Ayrıca,
kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri
içerecek şekilde bir rapor hazırlayacaklardır.
Emsallerine uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım
ya da satımında bulunulması halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü
olarak dağıtılmış sayılacaktır. Tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan
kazanç 13 üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibarıyla dağıtılmış
kar payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır. Transfer fiyatlandırması yoluyla
dağıtılmış kar payının net kar payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan
tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır. Daha
önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir. Ancak,bu
düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve
ödenmiş olması gerekmektedir.
Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve
ödenen tutar olacaktır.
Transfer fiyatlaması ile ilgili hükümlerin 1 Ocak 2007 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmesinden sonra
uygulamaya açıklık getirmek amacıyla Maliye Bakanlığı tarafından 18 Kasım 2007 tarihinde Transfer
Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ (Seri No:1) yayımlanmıştır.
73
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait gelir tablolarında yer alan
vergi giderleri aşağıda özetlenmiştir:
Cari dönem kurumlar vergisi
Ertelenmiş vergi geliri
Toplam vergi gideri
2011
(23.895)
4.856
(19.039)
2010
(8.514)
3.693
(4.821)
31 Aralık tarihlerine göre vergi gelirinin mutabakatı aşağıdaki gibidir:
(%)
Net dönem karı
Toplam vergi gideri
Vergi öncesi kar Vergi öncesi kar üzerinden ana
ortaklık vergi oranıyla hesaplanan vergi
(20,00)
Kanunen kabul edilmeyen giderler
(0,40)
Vergi istisnasına tabi gelir
5,07
Ödenen vergi cezası (Dipnot 15.6)
(23,08)
Ertelenmiş vergiye dahil edilmeyen
cari dönem mali zararları
(2,00)
Önceki yıllarda ertelenmiş vergiye konu olmayan
mali zararların muhasebeleştirilmesi 2,63
İşletme birleşmesinden kaynaklanan kalıcı farklar 6,94
Konsolidasyon kayıtlarının vergi etkileri
(2,89)
Diğer
(0,16)
Toplam vergi gideri
(33,88)
2011
(%)
37.162
19.039
56.201
2010
27.773
4.821
32.594
(11.240)
(223)
2.852
(12.970)
(20,00)
(0,62)
6,44
0,00
(6.519)
(202)
2.100
-
(1.125) (0,45)
(145)
1.478
3.903
(1.622)
(92)
(19.039) -
-
-
(0,17)
(14,79)
(55)
(4.821)
26.1. Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri
Grup, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin kayıtlı değerleri ile Vergi Usul
Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate
alarak hesaplamaktadır.
Müteakip dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden hesaplanan vergi varlıkları ve yükümlülükleri
için uygulanan oran %20’dir (31 Aralık 2010:%20).
74
31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve
yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibarıyla yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının
dökümü aşağıdaki gibidir:
Ertelenmiş Vergi
Ertelenmiş Vergi
Varlıkları
Yükümlülükleri
31 Aralık
31 Aralık
31 Aralık
31 Aralık
2011
2010
2011
2010
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar
-
-
(26.506)
(22.916)
Yasal kayıtlardaki şerefiyenin amortismanı
-
-
(27.604)
(27.604)
İndirilebilir mali zararlar
25.639
24.178
-
Madenlerin kapanması ve rehabilitasyon
maliyeti karşılığı 3.545
3.187
-
Kıdem tazminatı karşılığı
2.229
2.120
-
Şüpheli alacak gider karşılığı
1.136
964
-
Borç karşılıkları
1.398
287
-
Yatırım amaçlı gayrimenkuller -
-
(6.500)
(5.783)
Diğer varlık ve yükümlülükler
407
-
-
(670)
Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) 34.354
30.736
(60.610)
(56.973)
Netleştirilen tutar
(32.463)
(30.260)
32.463
30.260
Toplam ertelenmiş
vergi varlığı / (yükümlülüğü)
1.891
476
(28.147)
(26.713)
Ertelenen vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
1 Ocak
Cari dönem ertelenmiş vergi geliri
İşletme birleşmesinden doğan ertelenmiş vergi yükümlülüğü
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesinden
yeniden değerleme fonuna aktarılan kısım
Diğer
31 Aralık
2011
(26.237)
4.856
(4.878)
2010
(24.795)
3.693
-
-
3
(26.256)
(5.153)
18
(26.237)
Grup bağlı ortaklılığı olan Çimbeton’un faaliyetlerinden kaynaklanan 12.401 bin TL (31 Aralık 2010: 5.011
bin TL) tutarındaki gelecek yıllardan mahsup edilecek mali zararlar üzerinden, söz konusu mali zararların
Çimbeton tarafından kullanılmasının kuvvetle muhtemel olmasından ötürü 2.480 bin TL (31 Aralık 2010:
1.002 bin TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmış olup üzerinden ertelenen vergi varlığı
hesaplanan mahsup edilebilecek mali zararların en son kullanım yıllarına göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Grup, gelecek yıllar karları üzerinden mahsup etmesi kuvvetle muhtemel
128.194 bin TL (2010: 120.891) tutarındaki geçmiş yıllar mali zararları üzerinden 25.639 bin TL (2010: 24.178
bin TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı hesaplamıştır. Üzerinden ertelenmiş vergi varlığı hesaplanan
mahsup edilebilecek mali zararların en son kullanım yıllarına göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
En son kullanım yılı
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
2013
78.736
77.745
2014
44.465
38.135
2015
4.993
5.011
128.194
120.891
Grup’un, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, gelecek yıllardaki karları üzerinden mahsup etmesi kuvvetle
muhtemel olmayan 5.627 bin TL (2010: 726 bin TL) tutarındaki mali zararları üzerinden ertelenmiş vergi
varlığı hesaplanmamıştır.
75
27. HİSSE BAŞINA KAZANÇ
31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla hisse başına kazanç tutarı aşağıdaki gibidir:
Ana ortaklığa ait net dönem karı
Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi (lot
değeri 1 TL olan*)
Çıkarılmış hazine hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi
Ana ortaklığa ait dağıtılabilir kar üzerinden
hesaplanan hisse başına kazanç (TL)
(*) 1 lot 100 adet hisseden oluşmaktadır.
31 Aralık 2011
21.184
31 Aralık 2010
20.379
87.112.463
(577.674) 86.534.789
87.112.463
(577.674)
86.534.789
0,2448 0,2355
28. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
28.1. İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
Çimentaş Eğitim ve Sağlık Vakfı (“Çimentaş Vakfı”)
31 Aralık 2011
205
205
31 Aralık 2010
142
142
İlişkili taraflardan ticari alacakların iki aydan daha kısa (2010: iki aydan daha kısa) vadeli olması ve tahakkuk
etmemiş faiz gelirinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle ilişkili taraflardan alacaklar iskonto edilmemiş
fatura tutarları üzerinden değerlenmiştir.
28.2. İlişkili Taraflardan Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
31 Aralık tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
EPI (*)
Cementir Delta
Intercem
Cementir Holding
Diğer
31 Aralık 2011
2.170
184
141
63
6
2.564
31 Aralık 2010
184
106
38
5
333
(*) Grup’un, 2011 yılı içerisinde Environmental Power International Limited ile müşterek olarak kurduğu
şirkete araştırma ve geliştirme faaliyetlerini gerçekleştirmesi için verdiği borçlardan oluşmaktadır.
İlişkili taraflardan diğer alacaklar, tahakkuk etmemiş faiz gelirinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle
iskonto edilmemiş fatura tutarları üzerinden değerlenmiştir.
28.3. İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Ticari Borçlar
31 Aralık tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara ticari borçlar aşağıdaki gibidir:
Cementir Holding Çimentaş Vakfı
Diğer
76
31 Aralık 2011
2.192
77
-
2.269
31 Aralık 2010
6.598
146
20
6.764
31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, Cementir Holding’e 2.192 bin TL’lik borcu Cementir Holding ile imzalanan 13
Haziran 2008 tarihli royalty sözleşmesi gereğince 2011 yılına istinaden alınan 897 bin Avro tutarındaki marka
kullanım bedelinden kaynaklanmaktadır (31 Aralık 2010: 186 bin Avro karşılığı 383 bin TL danışmanlık
hizmeti, 3.033 bin Avro karşılığı 6.215 bin TL marka kullanım bedeli).
28.4. İlişkili Taraflara Kısa Vadeli Diğer Borçlar
31 Aralık tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara ticari borçlar aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
Diğer
38
38
31Aralık 2010
63
63
28.5. İlişkili Taraflara Yapılan Mal ve Hizmet Satışları
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllara ait ilişkili taraflara yapılan önemli mal ve hizmet satışları aşağıdaki
gibidir:
2011
2010
Çimentaş Vakfı
1.019
980
1.019980
28.6. İlişkili Taraflardan Yapılan Mal ve Hizmet Alışları
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıla ait ilişkili taraflara yapılan önemli mal ve hizmet alımları aşağıdaki
gibidir:
2011
2010
Cementir Holding
5.189
6.978
Çimentaş Vakfı
192
214
5.381
7.192
Hizmet alımları, Cementir Holding ile 13 Haziran 2008 tarihinde imzalanan royalty sözleşmesine istinaden
2011 yılına ait marka kullandırma ve danışmanlık hizmet bedelleri ve 22 Aralık 2008 tarihinde imzalanan
hizmet sözleşmesine istinaden 2011 yılına ait teknik asistanlık danışmanlığı, yatırım ilişkileri, organizasyon,
yönetim ve iç denetim hizmetlerinden oluşmaktadır.
28.7. Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar
31 Aralık tarihlerinde sona eren yıla ait üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli faydalar
Diğer uzun vadeli faydalar
2011
4.835
24
4.859
2010
3.275
18
3.293
29. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ
29.1. Finansal Risk Yönetimi
Grup, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akım ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye
riskine, kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup’un riskleri yönetim politikası, finansal
piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmıştır.
Finansal risklerin yönetim politikası Grup’un üst düzey yönetimi, finans bölümü ve Yönetim Kurulu
tarafından onaylanan politika ve stratejileri doğrultusunda yapılmaktadır. Yönetim Kurulu özellikle kredi,
likidite faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip ve politika hazırlamakta,
finansal ve operasyonel riskleri yakından takip etmektedir.
77
Grup’un finansal riskleri yönetmek için belirlediği amaçlar şu şekilde özetlenebilir;
• Grup’un faaliyetlerinden ve ana varlıklarından sağlanan nakit akışının, kur ve faiz riskleri göz önünde
bulundurularak etkin bir şekilde, devamlılığının sağlanması,
• Etkin ve verimli kullanmak üzere yeterli miktarda kredi kaynağının tür ve vade olarak en uygun koşullarda
gerektiğinde kullanılmak üzere hazır tutulması,
• Karşı taraftan kaynaklanan riskin asgari düzeyde tutulması ve etkin takibi.
29.1.1 Kredi riski
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini
de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için
ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Grup direkt müşterilerden
doğabilecek bu riski belirlenen kredi limitlerini aralıklarla güncelleyerek yönetmektedir. Kredi limitlerinin
kullanımı Grup tarafından izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler, piyasadaki
bilinirlik ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi değerlendirilmektedir.
Alacaklar
Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar Diğer*
İlişkili
Diğer
İlişkili
Diğer
31 Aralık 2011
Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz
kalınan azami kredi riski (A+B+C+D)*
205
•Azami riskin teminat,
vs ile güvence altına alınmış kısmı
-
A) Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
205
B) Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri
-
C) Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri -
• Teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı
-
D) Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri
-
• Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
-
• Değer düşüklüğü (-)
-
• Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı -
E) Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar -
Taraf
Taraf
Taraf
Mevduat teminatlar
123.433
2.564
2.659
120.761
25.892
132.831
-
-
-
-
2.564 2.659
120.761
25.892
110.514
Bankalardaki
Verilen
-
-
-
-
-
12.919 -
-
-
-
11.130
-
-
-
-
-
6.813
(6.813)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
* Diğer içerisinde verilen teminatlar, personelden alacaklar ve gelir tahakkukları yer almaktadır. Devreden
KDV, peşin giderler, peşin ödenen vergiler gibi finansal olmayan araçlar, diğer içerisinde dahil edilmemiştir.
78
Alacaklar
Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar Diğer*
İlişkili
Diğer
İlişkili
Diğer
31 Aralık 2010
Taraf
Raporlama tarihi itibarıyla maruz
kalınan azami kredi riski (A+B+C+D)*
142
•Azami riskin teminat,
vs ile güvence altına alınmış kısmı
-
A) Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
142
B) Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri
-
C) Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri -
• Teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı
-
D) Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri
-
• Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
-
• Değer düşüklüğü (-)
-
• Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı -
E) Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar -
Taraf
Taraf
Taraf
Bankalardaki
Mevduat teminatlar
Verilen
93.391
333
2.744
139.754
18.699
66.665
-
-
-
-
75.950
333
2.744
139.754
18.699
-
-
-
-
-
17.441 -
-
-
-
11.462
-
-
-
-
-
5.914
(5.914)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
* Diğer içerisinde verilen teminatlar, personelden alacaklar ve gelir tahakkukları yer almaktadır. Devreden
KDV, peşin giderler, peşin ödenen vergiler gibi finansal olmayan araçlar, diğer içerisinde dahil edilmemiştir.
Grup yönetiminin geçmiş tecrübeler ve müteakip dönem tahsilatları göz önüne alınarak yaptığı
değerlendirme sonucu, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar için tahsilat
riski bulunmamakta olup, vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal araçların
yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Vadesi üzerinden 1-4 ay geçmiş
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Ticari Alacaklar
6.004
4.144
2.300
471
-
(11.130)
1.789
Alacaklar
Diğer Alacaklar
-
-
-
-
-
-
-
Toplam
6.004
4.144
2.300
471
(11.130)
1.789
79
31 Aralık 2010
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Ticari Alacaklar
6.581 4.016 4.879 1.965
-
(11.462)
5.979
Alacaklar
Diğer Alacaklar
-
Toplam
6.581
4.016
4.879
1.965
(11.462)
5.979
29.1.2. Likidite riski
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri
ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Grup’un kredi sağlayıcılarının
erişilebilirliğinin ve operasyonlardan yaratılan fonun yeterli miktarlarda olmasının sürekli kılınması suretiyle
yönetilmektedir. Grup yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde
tahsil edilmesi konusunda yakın takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Grup’a herhangi bir finansal
yük getirmemesi için çalışmakta ve de bankalarla yapılan çalışmalar sonucunda Grup’un ihtiyaç duyması
halinde kullanıma hazır nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir. Ek olarak, Grup’un likidite
yönetimi politikası, çimento üretim tesisi bazında nakit akım projeksiyonları hazırlanması, gerçekleşen
likidite oranlarının bütçelenen rasyolar ile karşılaştırılarak takip edilmesi ve değerlendirilmesini de
içermektedir. 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibarıyla Grup’un finansal yükümlülükleri ve bu finansal
yükümlülüklerin sözleşmeleri uyarınca vadelerine göre nakit çıkışları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2011
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit çıkışlar 0-3 ay 3 - 12 ay 1 - 5 yıl 5 yıldan
PARASAL BORÇLAR
Değeri
toplamı
arası
arası
arası
fazla
Banka Kredileri
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
143.899
71.893
13.595
229.387
147.334
72.216
13.644
233.194
8.007
72.216
13.045
93.268
62.945
-
599
63.544
76.382
-
-
76.382
-
31 Aralık 2010
Sözleşme
uyarınca
Defter nakit çıkışlar 0-3 ay 3 - 12 ay 1 - 5 yıl 5 yıldan
PARASAL BORÇLAR
Değeri
toplamı
arası
arası
arası
fazla
Banka Kredileri
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
131.700 66.283 11.505 209.488 136.331 11.012
66.537 66.537
11.505
354
214.373 77.903
57.161
-
8.357
65.518
68.158
-
2.794
70.952 -
29.1.3. Piyasa riski
Döviz Kuru Riski
Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur
değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Grup, kur riskini azaltabilmek için döviz
pozisyonunu dengeleme amaçlı bir politika izlemektedir. Mevcut riskler Grup’un Denetim Komitesi ve
Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmekte ve Grup’un döviz pozisyonu takip edilmektedir.
80
31 Aralık 2011
31 Aralık 2010
TL
ABD
TL
ABD
Karşılığı
Doları
Euro
Diğer Karşılığı
Doları
Euro
1. Ticari Alacaklar
4.746
2.508
4
-
4.202
2.506
160
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa, Banka hesapları dahil)
57.034
29.803
303
-
128.995
70.972
9.405
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
-
-
-
-
-
-
-
3. Diğer
-
-
-
-
-
-
-
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)
61.780
32.311
307
-
133.197
73.478
9.565
5. Ticari Alacaklar
-
-
-
-
-
-
-
6a. Parasal Finansal Varlıklar
-
-
-
-
-
-
-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
-
-
-
-
-
-
-
7. Diğer
-
-
-
-
-
-
-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
-
-
-
-
-
-
-
9. Toplam Varlıklar (4+8)
61.780
32.311
307
-
133.197
73.478
9.565
10. Ticari Borçlar
(17.134)
(6.531)
(1.963)
-
(22.018)
(9.893) (3.281)
11. Finansal Yükümlülükler
(65.799)
(34.835)
-
-
(60.744)
(39.291)
-
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)
(82.933)
(41.366)
(1.963)
-
(82.762)
(49.184) (3.281)
14. Ticari Borçlar
-
-
-
-
-
-
-
15. Finansal Yükümlülükler
(75.713)
(40.083)
-
-
(76.983)
(49.795)
-
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16+17) (75.713)
(40.083)
-
-
(76.983)
(49.795)
-
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)
(158.646)
(81.449)
(1.963)
-
(159.745)
(98.979) (3.281)
19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/
(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)
-
-
-
-
-
-
-
19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı
-
-
-
-
-
-
-
19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı
-
-
-
-
-
-
-
20. Net yabancı Para Varlık (Yükümlülük)
Pozisyonu (9-18+19)
(96.866)
(49.138)
(1.656)
-
(26.548)
(25.501)
6.284
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık/
Yükümlülük Pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
(96.866)
(49.138)
(1.656)
-
(26.548)
(25.501)
6.284
22. Döviz Hedge’i için Kullanılan Finansal
Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri
-
-
-
-
-
-
-
23. İhracat
64.154
22.118
5.053
10.026
73.855
43.271
6.688
24. İthalat
14.440
3.440
3.220
73
6.065
3
2.540
Diğer
-
16.879
857
81
Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31 Aralık 2011
Kar veya Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın
değer
değer
değer
değer
kazanması
kaybetmesi
kazanması
kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
(9.282)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
-
3-ABD Doları net etki (1+2)
(9.282)
Avro’nun TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 4-Avro net varlık/yükümlülüğü (405)
5-Avro riskinden korunan kısım (-)
-
6-Avro net etki (4+5)
(405)
Diğer döviz kurlarının TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü
-
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)
-
9-Diğer döviz net etki (7+8)
-
Toplam(3+6+9)
(9.687)
9.282
-
9.282
-
-
-
-
405
-
405
-
-
-
-
-
-
-
9.687
-
-
-
-
-
Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu
31 Aralık 2010
Kar veya Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın
değer
değer
değer
değer
kazanması
kaybetmesi
kazanması
kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (3.943)
3.943
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
-
-
3-ABD Doları net etki (1+2)
(3.943)
3.943
Avro’nun TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 4-Avro net varlık/yükümlülüğü 1.288
(1.288)
5-Avro riskinden korunan kısım (-)
-
-
6-Avro net etki (4+5)
1.288
(1.288)
Diğer döviz kurlarının TL karşısında
%10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü
-
-
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)
-
-
9-Diğer döviz net etki (7+8)
-
-
Toplam(3+6+9)
(2.655)
2.655
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Faiz Oranı Riski
Grup, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden
dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Grup yönetimi, faiz riskini azaltabilmek için değişken faizli
finansal varlık ve yükümlülükleri arasında dengeleyici bir politika izlemektedir.
82
31 Aralık 2011
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
108.195
Finansal yükümlülükler
-
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar
-
143.899 31 Aralık 2010
132.148
131.700
Grup’un yapmış olduğu faiz duyarlılık analizine göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, faiz oranlarında %1’lik
bir artış söz konusu olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faiz oranlı kredilerden
kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem karı 133 bin TL daha az olurdu (2010: net dönem karı 117 bin TL
daha az olurdu).
Fiyat riski
Grup’un operasyonel karlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen çimento ve
hazır beton sektörlerindeki rekabet ve hammadde fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik etkilenmekte
olup, Grup yönetimi tarafından söz konusu fiyatlar takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını
indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler alınmaktadır. Mevcut riskler Grup’un Denetim Komitesi
ve Yönetim Kurulu’nca yapılan toplantılarda izlenmektedir.
29.1.4. Sermaye riski
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini
azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısıyla Grup’un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutarını
değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için
varlıklarını satabilir.
Sektördeki diğer şirketlere paralel olarak Grup sermayeyi borç/ özkaynaklar oranını kullanarak izler. Bu
oran net borcun toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin
toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve ilişkili taraflara borçları ve diğer
yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
31 Aralık 2011 31 Aralık 2010
Finansal borçlar (Dipnot 6)
143.899
131.700
İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 28)
2.269
6.764
Diğer ticari borçlar (Dipnot 7)
69.624
59.519
İlişkili taraflara diğer borçlar (Dipnot 28)
38
63
Diğer borçlar (Dipnot 8)
13.557
11.442
Borç karşılıkları (Dipnot 14)
9.387
2.793
Diğer yükümlülükler (Dipnot 18)
29.682
24.801
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri (Dipnot 5)
(120.850) (139.795)
Net borç
147.606 97.287
Toplam özkaynaklar
888.740 826.631
Borç/ özkaynaklar oranı
17% 12%
29.1.5. Finansal araçların gerçeğe uygun değeri
Grup, finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini, ulaşılabilen mevcut piyasa bilgilerini ve uygun
değerleme metotlarını kullanarak hesaplamıştır. Ancak, gerçeğe uygun değeri bulabilmek için kanaat
kullanmak gerektiğinden, gerçeğe uygun değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek
değerleri yansıtmayabilir. Şirket yönetimi tarafından, kasa ve bankalardan alacaklar, diğer finansal aktifler
ve kısa vadeli finansal borçlar da dahil olmak üzere etkin faizle iskonto edilmiş maliyet bedeli ile gösterilen
finansal aktiflerin ve borçların gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların
önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir.
83
30. FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE
FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDE AÇIKLAMALAR)
Finansal araçların sınıflandırılması
Grup sahip olduğu finansal varlık ve yükümlülüklerini krediler ve alacaklar olarak sınıflandırmıştır.
Grup’un finansal varlıklarından nakit ve nakit benzerleri (Dipnot 5), ticari alacaklar (Dipnot 7, Dipnot 28)
ve diğer alacaklar (Dipnot 8, Dipnot 28), krediler ve alacaklar olarak sınıflandırılmış, ve etkin faiz yöntemi
kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. Grup’un finansal yükümlülükleri,
ticari borçlar (Dipnot 7), ve diğer borçlardan (Dipnot 8, Dipnot 28) oluşmakta olup iskonto edilmiş maliyetleri
ile taşınan finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmış ve etkin faiz yöntemi kullanılarak iskono edilmiş
maliyet değeri üzerinden gösterilmiştir.
Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar
arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi
şekilde değerlenir.
Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun
değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmini amacıyla piyasa
verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir
güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, gerçeğe uygun değerleri belirlenebilen finansal araçların gerçeğe uygun
değerlerinin tahmininde kullanılmıştır:
Finansal varlıklar
Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine
yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir.
Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle gerçeğe uygun
değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Gerçeğe uygun değer değişimleri kapsamlı
gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmektedir. Bununla birlikte,
borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise genel kabul görmüş değerleme teknikleri
kullanılarak bulunan değerleri veya maliyet değerlerinden, varsa ilgili değer düşüklüğü indirilerek bulunan
değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık oldukları kabul edilmektedir.
Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile
birlikte gerçeğe uygun değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup yıl sonu
kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı
kabul edilmektedir.
31. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
6 Mart 2012 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Şirket’in yasal kayıtlarındaki dönem karından geçmiş yıl
zararlarının düşülmesi sonucunca dağıtıma konu edilebilecek tutar kalmaması nedeniyle kar dağıtımı
yapmama kararı alınmıştır.
32. KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL
TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI
GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
Yoktur (2010: Yoktur).
84
85
2011 YILI KAR DAĞITIM ÖNERİSİ;
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25.02.2005 tarih ve 7/242 sayılı toplantısında alınan; “Kurulun düzenlemeleri
gereği hazırlanan mali tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması halinde
kar dağıtımı yapılmaması” kararı uyarınca, Şirketin SPK kayıtlarında kar bulunmasına rağmen yasal
kayıtlarında dönem zararı bulunması nedeniyle dağıtılabilir kar oluşmamaktadır. Bu itibarla dağıtılabilir kar
bulunmadığından Genel Kurul’a da kar dağıtıma yönelik bir öneride bulunulması söz konusu olmayacaktır.
86
87
DENETLEME KURULU RAPORU
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. Genel Kurulu’na
Ortaklığın Ünvanı
Merkezi
Sermayesi
Çıkarılmış (ödenmiş)
sermaye
:ÇİMENTAŞ İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.
:İzmir
:Kayıtlı sermaye tavanı : 200.000.000.-TL.
Faaliyet Konusu
:Klinker, Çimento üretim ve satışı
:87.112.463,20.-TL.
Denetçilerin adı, görev süresi ve ortak olup olmadıkları :
Sıtkı Şükürer; 15.04.2011 – 17.04.2012 tarihleri arasında görevlidir. Ortak değildir.
H.Bumin Anal; 15.04.2011 – 17.04.2012 tarihleri arasında görevlidir. Ortak değildir.
Katılınan Yönetim
Kurulu Toplantı Sayısı:İki
Yapılan Denetleme
Kurulu Toplantı sayısı:Dört
Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan incelemelerin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme
yapıldığı ve varılan sonuçlar :
T.Ticaret Kanunu’nun tanıdığı yetki sınırları içinde, 31.03.2011 - 30.06.2011 - 30.09.2011 ve 30.12.2011
tarihlerinde olmak üzere dört defa incelenmiştir. Kayıtların muntazam olduğu görülmüştür.
T.Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1. fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince, ortalık veznesinde
yapılan sayımların sayısı ve sonuçları :
T.Ticaret Kanunu’nun tanıdığı yetki sınırları içinde, 31.03.2011 - 30.06.2011 - 30.09.2011 ve 30.12.2011
tarihlerinde şirket veznesinde yapılan denetlemelerde, mevcutların kayıtlara uygunluğu tespit edilmiştir.
T.Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1. fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince, yapılan inceleme
tarihleri ve sonuçları :
Bu konuda yapılan incelemelerde şirkete teslim olunan kıymetli evrakın mevcut olduğu görülmüştür.
İntikal eden şikayet, yolsuzluk ve bunlar hakkında yapılan işlemler :
Herhangi bir şikayet olmamıştır.
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk Anonim Şirketi’nin 01.01.2011-31.12.2011 dönemi hesap ve
işlemlerini; Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın ana sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş
muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre, içeriğini benimsediğimiz
ekli 01.01.2011-31.12.2011 tarihleri itibariyle düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki gerçek mali
durumunu; 01.01.2011-31.12.2011 dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını
gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmakta karın dağıtımı önerisi yasalara ve ortaklık anasözleşmesine
uygun bulunmaktadır. Bilançonun ve Gelir Tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun aklanmasını
onaylarınıza arz ederiz.
88
DENETLEME KURULU
SITKI ŞÜKÜRER
H.BUMİN ANAL
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na,
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları’nın (“Grup” ) 31 Aralık 2011
tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu ve aynı tarihte sona eren yıla
ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akışları
tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu
Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama
standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide
finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde
hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin
tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin
yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında
görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim
standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız
denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı
konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim
kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim
tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp
kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde,
Grup’un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği
hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla,
Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi
ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe
politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak
sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına
yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş
Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk Anonim
Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları’nın 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu, aynı tarihte
sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Sermaye Piyasası
Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde
yansıtmaktadır.
İzmir, 6 Mart 2012
Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
İsmail Önder Ünal, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
89
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.
1950 yılında, İzmir’in ilk çimento fabrikası olarak kurulan Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası T.A.Ş., İzmir
fabrikasındaki 2 döner fırında Klinker üretimi, 4 değirmende de Çimento üretimi gerçekleştirmektedir. 61
yıllık geçmiş ile sektörün ve bölgenin köklü kuruluşlarından biridir.
Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. Trakya Şubesi
2005 yılının son günlerinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’ndan varlık satışı yolu ile satın alınan Edirne
Lalapaşa çimento fabrikası Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş.’nin Trakya şubesi olarak
örgütlenmiştir. Ülkemizin en büyük çimento pazarına bu şekilde girişin yanında bölge ülkelerine ihracat
konusunda yeni olanaklar yaratmıştır.
Kars Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Çimentaş ve yönetiminin topluma karşı “kurumsal sorumluluk” anlayışı çerçevesinde 1996 yılında
Özelleştirme İdaresi Başkanlığı’ndan satın aldığı Kars Çimento San. ve Tic. A.Ş., yer aldığı bölgenin
ekonomik ve sosyal gelişiminde önemli bir toplumsal görevi yürüten, kârlı ve verimli bir kuruluştur.
Elazığ Altınova Çimento Sanayi Ticaret A.Ş.
2006 yılının Eylül ayında OYAK-GAMA ortak girişiminden devralınan Elazığ Altınova Çimento Sanayii Ticaret
A.Ş., bölgenin ekonomik ve sosyal kalkınmasının öncü kuruluşlarındandır.
Çimbeton Hazırbeton ve Prefabrik Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1986 yılında kurulan Şirket, bölge hazır beton pazarının öncü kuruluşudur. İnşaat sektöründe hazır betonun
yeri, önemi ve niteliklerini doğru bir şekilde saptayan Şirket, geçen zaman içinde servis ve hizmet kalitesini
artırıcı yönetim anlayışı ile bölge pazarının en önemli kuruluşlarından biri olma noktasına ulaşmış kârlı ve
verimli bir kuruluşumuzdur.
Bakırçay Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Çimento üretim ve dağıtımında ve yeni yatırım konusunda bu bölgenin stratejik noktaları arasında bulunan
Bakırçay Çimento San. ve Tic. A.Ş. revizyon amaçlı hazırlıklarını yürüten bir işletmedir.
İlion Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.
2007 yılı içerisinde Grup’a dahil olan İlion Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi, Soma Seaş
Termik Santrali içerisinde faaliyet göstermekte olup Grup Şirketleri’nden Çimentaş ve Çimbeton‘un uçucu
kül ihtiyacını karşılamaktadır.
Recydia Atık Yönetimi Yenilenebilir Enerji Üretimi, Nakliye ve Lojistik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Şirketimizin enerji kaynaklarını optimize etmek ve çeşitlendirmek amacıyla alternatif yakıt temini ve
kullanımı konularında çeşitli fırsatları değerlendirmek amacıyla 2009 yılında kurulan Recydia A.Ş. ilk atılımını
Manisa-Kula ve Ankara-Kazan’daki tesisleri ile faaliyette bulunan Süreko A.Ş.’nin %70’ini devralarak
gerçekleştirmiştir. 2011 yılı içerisinde ise %100 bağlı ortaklığı Hereko Istanbul 1 Atık Yönetimi Nakliye
Lojistik Elektrik Üretim Sanayi Ve Ticaret Anonim Şirketi vasıtasıyla İstanbul Büyükşehir Belediyesi’ne
ait İSTAÇ işletmesinden İstanbul Kömürcüoda’da bulunan evsal atık işleme tesisinin 25 yıllık işletmesini
alarak evsel atık bertaraf sektörüne de giriş yapmıştır.
90
Süreko Atık Yönetimi Nakliye Lojistik Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.
2009 yılı içerisinde %70’ini bağlı ortaklığımız Recydia A.Ş. tarafından devralınan şirket Manisa-Kula ve
Ankara-Kazan’daki tesisleriyle güvenilir atık yönetimi ilkesi doğrultusunda sanayi kuruluşları ile özel
sektör kuruluşlarına atık bertaraf hizmeti sağlamaktadır. Yatırımları hızla devam eden şirket henüz yeni
gelişmekte olan sektöründe önder olmaya aday konumdadır.
Hereko İstanbul 1 Atık Yönetimi Nakliye Lojistik Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.
2011 yılı başında Recydia A.Ş’nin %100 bağlı ortaklığı şeklinde kurulan Hereko Istanbul 1 Atık Yönetimi
Nakliye Lojistik Elektrik Üretim Sanayi Ve Ticaret Anonim Şirketi, İstanbul Büyükşehir Belediyesi’ne ait
İSTAÇ işletmesinden İstanbul Kömürcüoda’da bulunan evsal atık işleme tesisinin 25 yıllık işletmesini
alarak evsel atık bertaraf sektörüne giriş yapmıştır. Şirketin yatırımları halen devam etmeketdir.
Yapıtek Yapı Teknolojisi Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1987 yılında Topluluğun inşaat işlerini yürütmek üzere kurulan Şirket, sektördeki durgunluğun etkisi ile de
gayri faal duruma düşmüştür. Önümüzdeki dönemde Şirket’in geleceği daha net ortaya çıkacaktır.
Destek Organizasyon Temizlik Akaryakıt Tabldot Servis Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Topluluğumuz’un lojistik hizmet veren kuruluşu olan Destek A.Ş., Akaryakıt Servis İstasyon İşletmeciliği,
Tabldot Servisi ve Restoran İşletmeciliği’nin yanında temizlik ve diğer hizmetlerle Topluluğa hizmet üreten,
gelirleri ile de Çimentaş Eğitim ve Sağlık Vakfı’na kaynak yaratan kârlı ve verimli bir kuruluşumuzdur.
Çimentaş Eğitim ve Sağlık Vakfı
1986 yılında kurulup 1992 yılında Bakanlar Kurulu muafiyeti alan Vakıf, birçok eğitim ve sağlık kuruluşunu
topluma kazandırmıştır. Ürettiği yeni politikalar sonucu bir eğitim tesisi kuran Vakıf, gençlere eğitim
desteği vermeyi sürdürmektedir.
Çimentaş Amatör Atletizm Kulübü
1978 yılında kurulan Kulüp 1994 yılı başında tüm sporların anası kabul edilen atletizme destek vermek
amacıyla Çimentaş’ın yönetimine girmiştir. Atletizmin yanında ritmik jimnastik alanında ülke sporuna
şampiyon sporcular yetiştiren Kulübümüz yönetim anlayışı ile diğer sanayi kuruluşlarına, spor kulüplerine
örnek oluşturmuştur.
91
92

Çimentaş 2011 Faaliyet Raporu

Transkript

Benzer belgeler

proje finansmanı modellemesi `excel destekli`

Türkiye Üniversite Sporları Federasyonu

Aralık 2014

günlük bülten - Global Menkul Değerler

minik kozalar 2 aralık ayı bülteni

BÜMED Jovis Eğitim Salonu

İndir /