Organisation charts

2014 Yılı İlk Çeyrek Sonuçları – Yatırımcı Sunumu
PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.
30 Nisan 2014
Global Piyasa Görünümü
2
•
Güçlü bir yıl kapanışı ardından nafta fiyatlarında
Ocak ayında düzeltme görüldü, nafta fiyatı ton başına
950 dolardan 900 dolara geriledi.
•
Benzer bir düzeltme de etilen fiyatlarında yaşandı
ancak düşüş çok daha yavaş gerçekleşti.
•
İlk çeyrekte etilen-nafta farkı ton başına ortalama
393 dolar oldu, marj yıllık bazda %28 azalırken,
çeyreksel bazda ise %8 arttı.
•
İlk çeyrekte Platts Global petrokimya endeksi (etilen,
propilen, benzen, toluen, paraksilen, AYPE,
polipropilen gibi petrokimya ürünlerinin spot piyasa
fiyatlarının ağırlıklı ortalaması) ton başına 1,394
dolar iken 2013’ün ilk çeyreğinde 1,419 dolar ve
2013’ün son çeyreğinde ise 1,370 dolardı.
2014 İlk Çeyreğinde Ham Madde ve Ürün Fiyatları
3
•
Kimya pazarındaki hacim ve trend iyileşmeye devam etti.
Otomotiv sektöründeki talep, Amerika ve Avrupa’da inşaat
sektörünün canlanması iyileşmenin ana nedenleri oldu.
•
İlk çeyrekte, başta termoplastikler olmak üzere ürün fiyatları
çoğunlukla istikrarlı ve sabitti.
•
Petrokimya piyasasında öngörülebilirlik ve fiyatlama önceki
yıla göre oldukça düzeldi.
•
Nafta fiyatları ve ona bağlı olarak petrokimya fiyatları ikinci
çeyrekte düşme eğilimli ancak bu düşüş yavaş ve ölçülü.
Fiyatların üçüncü çeyrekte bir kez daha yükselmesi
bekleniyor. Talep görünümü bu öngörüyü destekliyor.
2014 İlk Çeyreğinde Piyasa ve Faaliyetlerimize Bakış
Ticari malların maliyeti kıyaslama amacıyla hariç bırakılmıştır.
4
•
Ürün fiyatları Ocak’ta zirve yaptı. Avantajlı marjlar ve
dolar/TL kurundaki yükseliş yüksek kar marjlarını
beraberinde getirdi. İlk çeyreğin sonlarına doğru marjlar
daralmaya başladı.
•
Sonuçta, ilk çeyrekteki brüt kar marjı %7,8’e yükselirken,
2013’ün ilk çeyreğinde %5,6, 2013’ün son çeyreğinde ise %6,5
idi.
•
Yaklaşan yerel seçimlerin etkisiyle satış miktarı aynı
seviyelerdeydi.
•
Mart ayında satışlarda tekrar artış yaşandı. Aylık satış miktarı
son iki ayın ortalamasını %20 aştı.
•
Satışların maliyetleri içinde yer alan enerji maliyetlerinin
payı KKO’nun artışı ile bir miktar azaldı.
2014 İlk Çeyreğinde Operasyonel Verimlilik
5
•
Talepteki artışla birlikte Mart’a doğru KKO kararlı bir şekilde
arttı.
•
2014 ilk çeyreğinde %86,2’lik KKO ortalaması 2013’de %81
seviyesinde gerçekleşti.
•
Pazar odaklı üretim optimizasyonu stratejisi ve dinamik
planlama sürecek. Temel hedef sürdürülebilir karlılık.
•
Yatırımlarımız planlandığı şekilde devam ediyor. PTA ve
Etilen yatırımları 2014’de tamamlanacak.
•
Liman projesi hariç Petkim’in 2014 ilk çeyrek yatırım
harcaması 26 milyon dolar gerçekleşti. 2014’te ise 115
milyon dolar bütçelendi.
2014 İlk Çeyreğinde Net Satışlar
Termoplastikler : %47.8
Elyaf Ham Maddeleri : %13.2
Diğer : %39.0
Termoplastikler : %40.3
Elyaf Ham Maddeleri : %11.8
Diğer : %47.8
•
Bu dönemde net satışlar 1,190 milyon TL gerçekleşti.
•
Satış miktarı toplamda 397 bin ton olurken çeyreksel bazda %11, yıllık bazda %1 azaldı.
•
Zorlu başlangıç yapılan bir yılda yerel seçimler sonrası tüketici güveni ve ekonomik aktivite iyileşti. Nisan ayının satış miktarı ve Mayıs ayının
talep görünümü güçlü.
6
2014 İlk Çeyreğinde İhracat
Termoplastikler : %19.0
Elyaf Ham Maddeleri : %2.6
Diğer : %78.4
•
2014 yılının ilk çeyreğinde ihracat toplam gelirin %33’ünü oluştururken 2013 yılında bu oran %37 oldu.
•
Yurt içi piyasasındaki avantaj nedeniyle, Petkim 2014 ilk çeyreğinde daha çok yurt içi satışlara odaklandı.
7
PETKİM 2014 Ç1 – Gelir Tablosu
Gelir Tablosu
TLmn
Net Satışlar
Satılan malın maliyeti
Brüt Kar
Satış pazarlama giderleri
Genel yönetim giderleri
ARGE giderleri
Faaliyet Karı
Diğer gelir / (gider)
Yatırım faaliyetlerinden gelirler
Ç1 2013
Ç1 2014
990,0
1.190,2
(934,4)
(1.097,9)
55,7
92,3
(6,8)
(6,3)
(27,4)
(31,1)
(2,8)
(3,2)
18,8
51,6
(16,5)
(14,2)
-
0,0
Finansal gelir
5,4
49,8
Finansal gider
(8,2)
(43,4)
(0,5)
43,9
V ergi Önc esi Kar
-
-
3,7
(6,6)
3,1
37,3
4,9
7,9
Amortisman
18,5
21,3
FAV ÖK
42,2
#BAŞV! 80,8
Brüt Kar Marjı%
%5,6
%7,8
Faaliyet Karı Marjı %
%1,9
%4,3
FAVÖK Marjı %
%4,3
%6,8
Net kar marjı %
%0,3
%3,1
Ortalama Dolar
1,78
2,22
Ortalama Euro
2,36
3,04
Vergi
Ertelenmiş vergi
Net kar / (zarar)
Kıdem tazminatı karşılık gideri
8
PETKİM 2014 Ç1 - Bilanço
Bilanço
2011
2012
2013
Nakit ve nakit benzerleri
146
292
279
262
Ticari alacaklar
584
545
750
757
Stoklar
463
462
464
460
8
88
116
109
132
55
92
121
Dönen varlıklar
1.334
1.442
1.701
1.710
Duran varlıklar
1.337
1.357
1.545
1.615
Toplam varlıklar
2.671
2.799
3.246
3.324
Kısa vadeli borçlar
258
264
189
170
Ticari borçlar
516
691
958
1.002
TLmn
Diğer alacaklar
Diğer dönen varlıklar
Ç1 2014
67
65
72
118
841
1.019
1.220
1.290
Uzun vadeli borçlar
41
25
166
185
Diğer uzun vadeli yükümlülükler
86
91
153
152
Özsermaye
1.703
1.664
1.708
1.698
Toplam yükümlülükler
2.671
2.799
3.246
3.324
76
92
Diğer borçlar
Kısa vadeli yükümlülükler
Net Borç
153
(3)
İşletme Sermayesi
539
405
372
324
Alacak gün sayısı
49
55
55
57
Borç gün sayısı
48
42
68
71
Stok gün sayısı
45
40
44
41
9
PETKİM – Darboğaz Giderme Yatırımları
Etilen Kapasite Artışı
•
PTA Kapasite Artışı
Slide text
Projenin tamamlanmasıyla etilen üretim kapasitesinin %13 oranında
artması planlanmaktadır.
Kapasite (ton /yıl) :
587,600
Proje finansmanı (Ö/B oranı) :
Yatırım tutarı :
Tahmini tamamlanma tarihi :
•
20:80
118 milyon Dolar
Shaw Energy & Chemicals ile temel mühendislik anlaşması imzalandı.
•
PETKİM, Mart 2013’te İş Bankası’ndan 10 yıl vadeli, faiz oranı LIBOR +
%3.5 olan 101.5 milyon Dolarlık banka kredisi aldı.
Kapasite (ton /yıl) :
105,000
Proje finansmanı (Ö/B oranı) :
%100 Borç
Yatırım tutarı :
2014
•
Slide text
Kapasitenin %50 oranında arttırılmasının yanı sıra enerji maliyeti
azalacaktır.
Tahmini tamamlanma tarihi :
10
20 milyon Dolar
2014
PETLİM – Konteyner Terminali Projesi
Petkim
Limanı 2013
Petkim
Limanı 2016
11
•
PETLİM Limanı Projesi 1.5 milyon TEU konteyner elleçleme kapasitesi, 42
hektar ana liman sahası, 11 hektar arka hizmet sahasına sahiptir. 1. Faz
2015’te, 2.Faz 2016’da faaliyete geçecektir.
•
APMT ve Petkim’in 100% bağlı ortaklığı Petlim arasında 28 yıllık (+4 yıl
opsiyonlu) liman işletme süresince hasılat paylaşım anlaşması imzalandı.
•
Liman operasyonlarındaki ortağımız APMT (Maersk Grubu şirketi) 65
milyon dolar tutarındaki terminalin işletme hakkı bedelinin 25 milyon
dolarlık ilk taksitini Temmuz 2013’de ödedi.
•
30 Eylül’de 100% bağlı ortaklığımız Petlim, ödenmiş sermayesinin 8
milyon TL’den 83 milyon TL’ye çıkardı ve kamuya duyurdu.
•
Liman altyapı yatırımı Petlim tarafından yapılmaktadır. Petlim’in
yapacağı yatırım tutarı olan 276 milyon Dolar’ın 70 milyon Doları
özkaynakla geri kalanı proje finansmanıyla karşılanacaktır. Finansman
görüşmeleri henüz devam etmektedir.
•
Sahada deniz taraması, düzleştirme ve hafriyat çalışmaları
sürdürülmektedir.
•
3 Şubat 2014’de Petkim Petrokimya Holding A.Ş. İle SOCAR Turkey Enerji
A.Ş. Ve Goldman Sachs International arasında Petlim Limanı hisse satışını
da kapsayan potansiyel stratejik finansal opsiyonların görüşülmesine
başlandı.
Rüzgar Enerji Santrali – Enerji Kaynaklarında Çeşitlilik
Yukarıdaki resimler görsel amaçlıdır.
12
•
Petkim Yarımadası’nda toplam kapasitesi 51MW polan bir Rüzgar Enerji
Santrali kurmayı planlanmaktadır.
•
RES’in yıllık 200GWh elektrik üretmesi öngörülmektedir.
•
28/03/2014 tarihinde ALSTOM RENOVABLES ESPANA SLU (Alstom
İspanya) ve ALSTOM Power ve Ulaşım A.Ş ' den (Alstom Türkiye)
oluşan konsorsiyumla, Petkim arasında, temel ve detay mühendislik,
ekipman/malzeme tedariki, inşaat ve elektrik işleri, montaj ve devreye
alma işlerinin yaklaşık 55 Milyon Euro karşılığında yapılması konusunda
sözleşme imzalanmıştır.
•
RES’in 27MW kapasiteli ilk fazının 2015 yılında tamamlanması ve
faaliyete başlaması planlanmaktadır.
•
24MW kapasiteli ikinci fazı 2016 yılında faaliyete geçecek.
STAR Rafinerisi
•
STAR Rafinerisi paylarının çoğunluğu SOCAR Grubu’na ait olup,
Rafineride özkaynak ve proje finansmanı kullanılacaktır. PETKİM’in
herhangi bir sermaye katkısı olmayacaktır.
•
STAR Rafinerisi, yıllık 10 milyon ton petrol işleme kapasitesine sahip
olacaktır. Rafinaj ürünlerinin yaklaşık 1.6 milyon tonluk kısmı
PETKİM tarafından kullanılacak.
•
PETKİM’e ham madde temininde arz güvenliğinin yanı sıra, ortaya
çıkacak Rafineri-Petrokimya entegrasyonu, ilave sinerjilerin
oluşturulmasına fırsat sağlayacaktır.
•
Ham maddenin STAR Rafinerisi’nden temin edilmesinin PETKİM’e
katkıları:
STAR Rafinerisi’nin ürünlerinden beklenen satışlar:
Ultra düşük sülfürlü dizel
4.900.000 ton / yıl
Jet yakıtı
1.600.000 ton / yıl
Sülfür
159.000 ton / yıl
Petrokok
629.000 ton / yıl
LPG
320.000 ton / yıl
Nafta
1.300.000 ton / yıl
Karışık Ksilen
457.000 ton / yıl
Reformat
525.000 ton / yıl
13
•
Navlun giderlerinde azalma,
•
Stok maliyetlerinde azalma,
•
Ham maddede istikrar ve kalitede artış ile arz güvenliği,
•
Bakım, emniyet, güvenlik, atık giderme ve römorkörlük gibi
hizmetlerin STAR Rafinerisi ile paylaşılması.
•
STAR Rafinerisi için EPC kontratı 20 Mayıs 2013’te Tecnicas Reunidas
(İspanya) – Saipem (İtalya) – GS Engineering & Construction (Güney
Kore) and Itochu (Japonya) ile imzalandı. Rafinerinin 2017 yılında
faaliyete geçmesi beklenmektedir.
•
Rafinerinin yatırım tutarı yaklaşık 5.5 milyar dolardır ve 1.9 milyar
doları özkaynaktan karşılanacaktır. Bu kapsamda, Kasım 2013’te
Azerbaycan Cumhuriyeti Ekonomik Kalkınma Bakanlığı, SOFAZ
(Azerbaycan Devleti Petrol Fonu) 475 milyon dolarlık sermaye
transferi gerçekleştirmiştir.
PETKOJEN – Kojenerasyon Ünitesi Projesi
14
•
Yatırım ile PETKİM’in halihazırda doğal gaz kullandığı eski enerji
ve buhar üretim ünitesi temiz kömür kullanan yeni buhar üretim
ünitesiyle değiştirilecek.
•
Toplam kapasite 1,400 ton/saat buhar ve yaklaşık 205 MW’a kadar
elektrik olacak.
•
PETKOJEN ile PETKİM, buhar ve enerji maliyetlerinde avantaj
sağlayacak.
STEP Enerji Santrali
(SOCAR yatırımı) 672
MW Enerji Üretim
Kapasitesi
Mevcut Fabrikaların Kapasite
Artışları; PTA, 600,000 MTPA
Etilen Üretimi
STAR
Refinery
PETKİM
FABRİKALARI
PETKİM
PLANTS
STAR Rafinerisi
(SOCAR yatırımı)
Capacity: 10
MMTPA
Kapasite: 10
MMTPA
WIND
ENERGY
Min 25
MW
Energy
Productio
n
PETKİM Limanı
Min. 1.5 milyon TEU Konteynır
Terminali Kapasitesi
PETKİM Port
Petkim 2013 / Petkim 2023
 Min. 1,5 million TEU
Container Handling
Terminal Capacity
15
Ek 1. Petrokimya Kompleksi Akış Şeması
AYPE
(337.000 ton/yıl
Torba, sera örtüsü, film, kablo, oyuncak, boru, şişe, hortum,
ambalaj
YYPE
(96.000ton/yıl)
Ambalaj filmi, altyapı ve su boruları, şişe, meşrubat kasası,
oyuncak, benzin deposu, bidon
MEG
(89.000ton/yıl)
Polyester iplik, polyester film, antifriz
Etilen Fabrikası
Hafif Nafta
(960.000 ton/yıl)
LPG
(320.000 ton/yıl)
Etilen
C4
(140.000ton/yıl)
VCM
PVC
(150.000ton/yıl)
Propilen
Ağır Nafta
Nafta
(590.000 ton/yıl)
Boru, pencere - kapı doğrama, panjur, kablo, şişe,
yapı malzemeleri, ambalaj film, yer karosu, serum
torbaları
PP
(144.000 ton/yıl)
Örtü çuval, halı ipliği, ip-halat, masa örtüleri,
peçete, paspas, keçe, hortum, kalorifer borusu, balık
ağı, fırça, battaniye
ACN
(90.000 ton/yıl)
Kumaş yapımında kullanılan elyaf, yapay yün, ABS
(akrilonitril bütadien stiren)
Benzen
(144.000 ton/yıl)
Aromatikler
Deterjanlar, beyaz eşya parçaları, çözücü, patlayıcı
madde, ilaç sanayi, kozmetik
Toluen
(16.000 ton/yıl)
PA
(49.000 ton/yıl)
Polyester endüstrisi
C5 Karışımı
(80.000 ton/yıl)
P-X
(92.000 ton/yıl)
PTA
(70.000 ton/yıl)
16
Polyester
elyafı,
polyester
plastikleştirici, sentetik kimyasallar
reçine,
film,
Ek 2. PETKİM’in Ortaklık Yapısı
Azerbaycan Cumhuriyeti Devlet
Petrol Şirketi
Petkim Hisse Performansı
100%
SOCAR Turkey Enerji
100%
Rafineri Holding
(RHAŞ)
SOCAR Turkey Yatırım A.Ş.
100%
SOCAR İzmir
Petrokimya
(RHAŞ 41.5%)
(MED – Azerbaycan Devleti
40%)
100%
Turcas (18.5% - çıkıyor)
100%
SOCAR Turkey
Petrokimya
STAR Rafinerisi
10.3%
51%
29 Nisan 2014 İtibariyle Kapanış Fiyatı (TL/Hisse)
Piyasa Değeri (Milyon TL)
Piyasa Değeri (Milyon dolar)
Halka Açıklık (%)
2.94
2,940
1,387
38.7%
38.7
100%
Petlim Limancılık
17
Borsa Kodu : PETKM
Halka Açıklık : 38.7%
Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Kar Dağıtım Politikası
 SPK’nın Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında Pay Sahipleri, Kamuyu Aydınlatma
ve Şeffaflık, Menfaat Sahipleri ve Yönetim Kurulu başlıkları altında 295 kriterin
incelenmesi sonucunda PETKİM’in Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 10.00
üzerinden 8.97 olarak belirlendi.
Kar Dağıtım Politikası:
 Kar Dağıtım Politikası’nın 2013 ve sonrası senelerde belirlenmesi çerçevesinde;
Şirketimiz, orta vade ve uzun vade stratejileri, yatırımları ve finansal planları,
piyasa koşullarını ve ekonomik gelişmeleri ihmal etmeden hissedarlarına nakit
olarak maksimum seviyede kar dağıtmayı prensip edinmiştir.
Kurumsal Yönetim Derecelendirme Kriterleri
 2013 yılı kazancından, 44.400.000 TL'si şirketin yasal kayıtlarından hesaplanan
2009
2010
2011
2012
2013
Pay Sahipleri
7,21
8,00
8,40
8,61
8,94
Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık
8,81
9,04
9,36
9,33
9,46
Menfaat Sahipleri
8,83
9,27
9,51
9,23
9,56
Yönetim Kurulu
6,01
6,54
6,86
7,66
8,40
Net Dağıtılabilir Dönem Kârından, 2.600.000 TL'si ise dağıtılması öngörülen
Olağanüstü Yedeklerden karşılanmak üzere kar dağıtılması Genel Kurul tarafından
onaylanmıştır.
18

Beklenen ödeme tarihi 1 Temmuz 2014.

Hisse başına brüt temettü: TL 0.047

Hisse başına net temettü: TL 0.03995
Yatırımcı İlişkileri
Sorularınızdan, önerilerinizden ve görüşlerinizden memnuniyet duyarız. Şirket merkezimizin adresi :
Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PK.12
Aliağa, 35800 İzmir/ TÜRKİYE
Bireysel ve kurumsal yatırımcılar olarak bizimle iletişim kurmak isterseniz, bizi direkt olarak arayabilir veya e-posta gönderebilirsiniz.
İletişim Bilgilerimiz
Yasemin AHMETOĞLU
SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Direktörü
Mustafa ÇAĞATAY
Petkim İç Denetim ve Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü
Tel :+90 232 616 1240 (Ext:2501)
•Direk :+90 232 616 6127
•E-mail :[email protected]
Direk :+90 212 305 0057
•E-mail :[email protected]
Daha fazla bilgi edinmek için www.petkim.com.tr adresinden web sitemizi ziyaret edebilirsiniz.
19
Yasal Uyarı
Bu dokümandaki bilgiler Petkim A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır. Ancak, Petkim bu bilgilerin doğruluğunu,
eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Petkim tarafından kamuya ve ilgili kurumlara
açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Petkim, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan
bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Petkim’in
görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Petkim bu
doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel
hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz.
20