araştırma - Garanti Yatırım

ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
6 Nisan Pazartesi
11:30 – AB Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (28 Haziran)
Önceki Veri: 18.60 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD FED üyesi Dudley Ekonomi Görünümü üzerine
konuşacak.
16:45 – ABD Markit PMI Endeksi (Mart)
Önceki Veri: 58.50 / Beklenti: 58.50
17:00 – ABD ISM İmalat Dışı Endeks (Mart)
Önceki Veri: 56.90 / Beklenti: 56.50
Piyasaların önemli bir kısmının tatil nedeniyle kapalı olduğu günde ABD’de
açıklanan istihdam verileri Cuma günü işleme açık olan piyasalarda hareketlilik
yarattı. Beklentilerin altında gelen ABD tarım dışı istihdam verilerinin ardından
FED’in Haziran ayına ilişkin faiz artırımı kararı alabileceği beklentilerinde zayıflama
görülüyor. FED’e ilişkin beklentiler açısından 8 Nisan günü açıklanacak FED
toplantı tutanakları haftalık bazda önem taşıyor. Öncesinde haftanın ilk işlem
gününde Almanya, İngiltere, İtalya, Fransa Çin, Hong Kong gibi piyasalarda
“Paskalya” nedeniyle işlem yapılmayacağını belirtelim. Wall Street endekslerinde
Cuma günü tatil nedeniyle kapalı olan endekslerin bugün işleme açılacağını
belirtelim.
PİYASA EKRANI
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
YBB
TL
1.61%
-3.12%
-3.18%
2,755
4,256
82,994 / 32,038
$
1.74%
-5.92%
-13.03%
1,063
1,729
62.86%
8.67%
4.6%
178.0
2.6935
0.18%
6.36%
DEĞERLEME TABLOSU
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $)
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Araştırma Kapsamı
2014
2015T
F/K
11.5
10.2
FD/FVAÖK
9.3
7.7
F/DD (Bankalar)
1.1
0.9
Satış Büyümesi
10%
9%
FVAÖK Büyümesi
8%
16%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
38%
19%
Kar Büyümesi (Banka)
-9%
7%
Kar Büyümesi (Toplam)
12%
14%
229,726
72,641
2016T
8.9
6.8
0.9
15%
15%
11%
20%
15%
Türk Lirası cinsi varlıklar açısından Cuma günü açıklanan ABD istihdam verilerinin
destekleyici olduğunu görüyoruz. Bu açıdan haftalık bazda kazanımların korunması
açısından FED’e ilişkin beklentileri şekillendirecek haber akışı takip edilecek. Yurtiçi
gündemde öne çıkan bir diğer haber başlığı ise Moody’s’in Cuma günü Türkiye’nin
kredi notuna ilişkin yapması beklenen açıklamalar. Söz konusu gündem maddeleri
öncesinde haftanın ilk işlemlerinde Türk Lirası’nda değer artışı görüyoruz. Buna
karşılık Turkcell’in temettü dağıtacak olması nedeniyle BİST100 endeksinde satıcılı
açılış öngörüyoruz. Turkcell’deki temettü etkisinin BİST30 endeksinde yaklaşık 960
puanlık baskı yaratmasını bekliyoruz. Haftalık bazda 81,200-81,000 destek bandı
üzerinde olumlu eğilimin korunabileceğini düşündüğümüz endekste, ilk aşamada
82800-83000 aralığı ardından da 83700-84200 işlem bandı test edilebilir.
EKONOMİ HABERLERİ
Enflasyon, Mart 2015: Mart’ta aylık enflasyon beklentilerin (%0.9) üzerinde aylık
%1.2 arttı – bu artışın yarısı gıda enflasyonundan gelmekte. Bu rakamlarla
beraber, yıllık enflasyon rakamları %7.5’tan %7.6’ya çıktı, fakat yıllık çekirdek
enflasyon endeksi (I) %7.7’den %7.1’e hızlı bir şekilde geriledi. Yıllık çekirdek
enflasyondaki gerileme, manşet enflasyondaki kötü gidişi de kısmen dengeledi.
Manşet enflasyondaki artışın asıl sebebi aylık bazda %2.5, yıllık bazda da %14
artan gıda fiyatlarıydı. Gıda fiyatlarının genel ortalaması ise %9-10 civarındadır,
ve hala bu seviyenin üzerinde seyretmektedir. Manşet enflasyona katkı yapan
diğer önemli kalemler ise aylık bazda %1.4 artan otel ve restaurant, ve aylık %0.9
artan ulaştırma oldu.
Dönem dönem TCMB’nin “para politikası kararında
çekirdeğe bakarım, yıl sonunda manşeti hedeflerim” gibi yaklaşımı olduğunu
biliyoruz.
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
TEKNİK ANALİZ
Yabancı İşlemleri - Mart
KISA VADEDE İYİMSERLİK KORUNMAYA ÇALIŞILACAK Cuma
geri alımı.
gününe alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde düşük hacme
TSKB (TSKB, EÜ): Medium Term Note programının kurulması için gerekli
karşılık toparlanma devam etti, kapanış %1.6’lık primle 82,994
işlemlerin yapılması hususunda Genel Müdürlük yetkilendirildi. (750MN ABD$’na
seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %1 artarak
kadar)
2.726 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 74 hisse değer kazandı,
Afyon Çimento & Çimsa (AFYON, Not Yok); (CIMSA, TUT): Bedelli sermaye
17 hisse değer kaybetti.
artırım sürecine ilişkin izahname SPK onayına sunuldu.
Akfen Holding (AKFEN, EÜ): AKFEN ortalama 6.10TL fiyattan 49,466 lot hisse
Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): EKGYO, Mart ayında toplam 674 adet konut
BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz.
sattı. Nötr.
Satıcılı beklediğimiz açılışın ardından 82500-82000 bölgesi üzerinde
Çimento Satışları, Ocak 2015: Ocak ayında 3mn ton çimento satışı yapıldı.
taban oluşturma eğiliminin öne çıkabilir. Söz konusu bölge üzerinde
ODD Mart verisi: 2015 yılı Mart ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 83,302
olumlu eğilimin korunması halinde ise ilk aşamada 82800-83000
adete ulaştı.
aralığının ardından da 83700-84200 işlem bandının test edilmesini
Turkcell
bekliyoruz.
Haftalık
bazda
200
günlük
hareketli
ortalamanın
(TCELL,
EÜ):
TCELL
hisse
başına
brüt
1.7840909TL
(Net
1.5167086TL) nakit temettüyü bugün dağıtacak. Referans fiyat 11.72TL.
bulunduğu 81200-81000 destek bandı korundukça geri çekilmelerde
Türk Telekom (TTKOM, Not Yok): Uzun vadeli kredi sözleşmesi imzalanması
alım fırsatlarının gündemde kalacağını düşünmekteyiz.
Türk Traktör (TTRAK, EP): Mart ayında Türk Traktör’ün satış hacmi yıllık bazda
yurtiçinde %15, artarken yurtdışında %2 azalmıştır.
Türk Traktör (TTRAK, EP): Türk Traktör, yeni fabrikasında çalışmak istemeyip
istifa eden işçilerine 8mn TL ödeme yapmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY sekiz yıllığına beş uçak kiralayacak.
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
PİYASALARA BAKIŞ
Piyasaların önemli bir kısmının tatil nedeniyle kapalı olduğu günde ABD’de açıklanan istihdam verileri Cuma günü
işleme açık olan piyasalarda hareketlilik yarattı. Beklentilerin altında gelen ABD tarım dışı istihdam verilerinin ardından
FED’in Haziran ayına ilişkin faiz artırımı kararı alabileceği beklentilerinde zayıflama görülüyor. FED’e ilişkin beklentiler
açısından 8 Nisan günü açıklanacak FED toplantı tutanakları haftalık bazda önem taşıyor. Öncesinde haftanın ilk işlem
gününde Almanya, İngiltere, İtalya, Fransa Çin, Hong Kong gibi piyasalarda “Paskalya” nedeniyle işlem yapılmayacağını
belirtelim. Wall Street endekslerinde Cuma günü tatil nedeniyle kapalı olan endekslerin bugün işleme açılacağını
belirtelim.
Türk Lirası cinsi varlıklar açısından Cuma günü açıklanan ABD istihdam verilerinin destekleyici olduğunu görüyoruz. Bu
açıdan haftalık bazda kazanımların korunması açısından FED’e ilişkin beklentileri şekillendirecek haber akışı takip
edilecek. Yurtiçi gündemde öne çıkan bir diğer haber başlığı ise Moody’s’in Cuma günü Türkiye’nin kredi notuna ilişkin
yapması beklenen açıklamalar. Söz konusu gündem maddeleri öncesinde haftanın ilk işlemlerinde Türk Lirası’nda değer
artışı görüyoruz. Buna karşılık Turkcell’in temettü dağıtacak olması nedeniyle BİST100 endeksinde satıcılı açılış
öngörüyoruz. Turkcell’deki temettü etkisinin BİST30 endeksinde yaklaşık 960 puanlık baskı yaratmasını bekliyoruz.
Haftalık bazda 81,200-81,000 destek bandı üzerinde olumlu eğilimin korunabileceğini düşündüğümüz endekste, ilk
aşamada 82800-83000 aralığı ardından da 83700-84200 işlem bandı test edilebilir.
Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %8.77 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin
ortalaması %8.67’ye geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde %8.40-8.60 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 215 – 216.5 baz puan aralığında işlem görürken, bu
sabah 216 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.6
seviyesinde.
Döviz Piyasası: USD, Cuma günü beklentilerden kötü açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile değer kaybederken, dolar
endeksi de 97 seviyesinin altına geriledi. Euro, Yunanistan’ın IMF’e olan borç ödemelerini bu hafta yapacağı haberleri
ile yükselirken, yurtiçinde ise USD/TL 2.57 seviyesine kadar geriledi. Bu sabah €/$ 1.0975, $/Yen 119, €/Yen 130.7
seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler 2.5710 seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde 2.5650-2.5850
aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2.5650 ve 2.5560 destek, 2.5780 ve 2.5840 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD'de geçen hafta Cuma günü açıklanan zayıf istihdam verisinin ardından Fed'in yakın
zamanda faiz artırımı kararı alacağına yönelik beklentiler azalırken, ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Cuma
günü yaklaşık iki ayın en düşük seviyesi olan %1.80'i gördü. Cuma günü, ABD borsaları tatil nedeniyle kapalı olurken,
ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.83, Brent petrol varil fiyatı ise $55.7 seviyesinde. Japonya dışındaki Asya-Pasifik
borsalarını izleyen MSCI endeksi %0.6 yükselerek geçen yıl Eylül ayından bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Vadeli
Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.69 düşüşte. Bugün, Avrupa’da ve ABD’de önemli bir veri akışı bulunmuyor.
Avrupa'da birçok piyasa Paskalya tatili dolayısıyla bugün de kapalı olacak ve yarın açılacak.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,217, gümüş ise $17 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,173,
paladyum $757 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.72 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
Teknik Analiz
KISA VADEDE İYİMSERLİK KORUNMAYA ÇALIŞILACAK…
BİST100 (Günlük, TL)
Cuma gününe alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde düşük hacme karşılık toparlanma devam etti, kapanış
%1.6’lık primle 82,994 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %1 artarak 2.726 mnTL oldu.
BİST100 endeksine dahil 74 hisse değer kazandı, 17 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne satıcılı
eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Satıcılı beklediğimiz açılışın ardından 82500-82000 bölgesi üzerinde taban
oluşturma eğiliminin öne çıkabilir. Söz konusu bölge üzerinde olumlu eğilimin korunması halinde ise ilk aşamada
82800-83000 aralığının ardından da 83700-84200 işlem bandının test edilmesini bekliyoruz. Haftalık bazda 200
günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 81200-81000 destek bandı korundukça geri çekilmelerde alım fırsatlarının
gündemde kalacağını düşünmekteyiz.
EKONOMİ HABERLERİ
Enflasyon, Mart 2015: Mart’ta aylık enflasyon beklentilerin (%0.9) üzerinde aylık %1.2 arttı – bu artışın yarısı gıda
enflasyonundan gelmekte. Bu rakamlarla beraber, yıllık enflasyon rakamları %7.5’tan %7.6’ya çıktı, fakat yıllık
çekirdek enflasyon endeksi (I) %7.7’den %7.1’e hızlı bir şekilde geriledi.
Yıllık çekirdek enflasyondaki gerileme,
manşet enflasyondaki kötü gidişi de kısmen dengeledi. Manşet enflasyondaki artışın asıl sebebi aylık bazda %2.5,
yıllık bazda da %14 artan gıda fiyatlarıydı. Gıda fiyatlarının genel ortalaması ise %9-10 civarındadır, ve hala bu
seviyenin üzerinde seyretmektedir. Manşet enflasyona katkı yapan diğer önemli kalemler ise aylık bazda %1.4 artan
otel ve restaurant, ve aylık %0.9 artan ulaştırma oldu. Dönem dönem TCMB’nin “para politikası kararında çekirdeğe
bakarım, yıl sonunda manşeti hedeflerim” gibi yaklaşımı olduğunu biliyoruz. Dolayısıyla TL stabil kalırsa 22 Nisan
toplantısında 25 baz puanlık bir indirim görebiliriz. TCMB ilerleyen dönemde gıdanın da düşeceğini varsayıp,
çekirdeğe daha fazla önem atfederek bir indirime gidebilir. Yıl Sonu enflasyon tahminimizi ise olduğu %7 seviyesinde
tutuyoruz.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
3
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
ŞİRKET HABERLERİ
Turkcell (TCELL, EÜ, Fiyat:13.55TL, Piyasa Değeri TL29,810mn): TCELL hisse başına brüt 1.7840909TL (Net
1.5167086TL) nakit temettüyü bugün dağıtacak. Referans fiyat 11.72TL.
Akfen Holding (AKFEN, EÜ, Fiyat:6.10TL, Piyasa Değeri TL1,597mn): Akfen Holding Geri Alım Programı
çerçevesinde Cuma günü ortalama 6.10TL fiyatla, toplam 49,466 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha
önceki geri alım programında alınmış hisseler ile birlikte toplam 12.5mn AKFEN hissesi alımı yapılmıştır. Yapılan
toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %4.79 seviyesine ulaşmıştır.
TSKB (TSKB, EÜ, Son Fiyat: TL2.06; Piyasa Değeri: TL3,060mn): TSKB KAP’a yaptığı açıklamada, azami tutarı
750mn ABD$ olan ve ilgili borçlanma araçlarının yurtdışında ihraç edilmesine imkan verecek olan Medium Term Note
programının kurulması için gerekli işlemlerin yapılması hususunda Genel Müdürlük yetkilendirildi. Bahsi geçen azami
tutar, TSKB’nin toplam yurtdışı fonlamasının %15.6’sına denk gelmektedir. TSKB ayrıca geçtiğimiz aylarda da 300mn
ABD$ tutarında Eurobond ihracı gerçekleştirmişti.
Afyon Çimento & Çimsa (AFYON, Not Yok, Fiyat:123.5TL, Piyasa Değeri:371mnTL); (CIMSA, TUT,
Fiyat:15.85TL, Piyasa Değeri: 2,141mnTL): Çimsa KAP’a yaptığı açıklamada, Afyon Çimento’nun bedelli sermaye
artırım sürecine Şirket’in %51 payı oranında katılacaklarını ve kullanılamayan yeni pay hakları sonucunda satılamayan
hisselerin bulunması durumunda, bu hisselerin satın alınması hususunda taahhüdünde bulunduklarını açıklamıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:3.06TL, Piyasa Değeri TL11,628mn): EKGYO, Mart ayında toplam 407mn
TL değerinde 674 adet konut sattı. İlk iki ay rakamlarında yapılan revizyon ile çeyrekte şirket öngörüsü olan 1,519
ünitenin üzerinde 2,101 konut satıldı. Satışlarda Batışehir projesinde satılan 213 konut etkili olmuştur. Şirket, 2012
yıllında 8,967, 2013 yılında 15,090 ve 2014 yılında 10,004 ünite satışı gerçekleştirmişti. Şirket, 2015 yılında 12,000
adet konut satmayı hedeflemektedir. Nötr.
Türk Telekom (TTKOM, Not Yok, Fiyat:7.10TL, Piyasa Değeri TL24,850mn): Türk Telekom ve bağlı ortaklıklarının
Çinli tedarikçilerden yapacakları alımların finansmanı için Türk Telekom ile China Development Bank arasında toplam
200mn ABD$ tutarında 2 yıl anapara geri ödemesiz dönem olmak üzere toplam 9 yıl vadeli iki adet kredi sözleşmesi
imzalanmış olup yıllık faiz oranları LIBOR+ %2.85'tir.
Türk Traktör (TTRAK, TUT, Fiyat: 79.80 TL, Piyasa Değeri: 4,259mn TL): Türk Traktör’ün Mart ayındaki yurt içi
traktör satış adedi yıllık bazda %15 artarak 3106 adet olmuştur. Yurtdışı satışları ise %2 azalarak 1229 adet olmuştur.
Böylece yılın ilk çeyreğinde satış hacmi yurt içinde %17; yurtdışında ise %11 artmıştır. Mart ayı sonuçlarının hisseye
etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Türk Traktör (TTRAK, TUT, Fiyat: 79.80 TL, Piyasa Değeri: 4,259mn TL): Şirket’in Adapazarı Fabrikası'nın montaj
ve boyahane süreçlerine odaklanması, Ankara Fabrikası'nın ise motor/ transmisyon üretim merkezi olarak faaliyetlerini
sürdürmesi yönündeki çalışmaları kapsamında; Ankara'daki montaj ve boyahane bölümlerinde görevli olup, Sakarya
fabrikamızda çalışmalarını sürdürmeyi tercih etmeyen 347 çalışan işten ayrılmıştır. Ayrılan çalışanlara tüm yasal
hakları ödenmiş olup, yaklaşık maliyet 8 milyon TL tutarında olmuştur. Haberi hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
4
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:9.12TL, Piyasa Değeri TL12,586mn): THY, Wells Fargo Bank Northwest, NA
firmasından 3 adet A330-200 uçağının ve Afriqiyah Airways JSC firmasından 2 adet A330-300 uçağının 8 yıllığına
kiralanmasına karar vermiştir. Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.
SEKTÖR HABERLERİ
Çimento Satışları, Ocak 2015: Açıklanan TÇMB (Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği) verilerine göre Ocak ayında
yurtiçi pazarda 3mn ton çimento satışı yapıldı. Bu miktar geçen yılın aynı dönemi ile kıyaslandığında %34 gerilemeye
tekabül ediyor. Gerilemenin en önemli nedeni; Ocak ayındaki sert kış koşulları ve 2014’ün aynı dönemindeki yüksek
baz etkisidir. Ocak ihracat hacmi ise yıllık bazda %30 azalarak 0.4mn ton oldu. Sektörün toplam satışları ise yıllık
bazda %34 azalarak 3.4mn ton oldu.
ODD Mart verisi: 2015 yılı Mart ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 83,302 adete ulaştı. 47,581 adet olan 2014 yılı
Mart ayı otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %75,07 oranında arttı. 2015 yılı Mart ayında
otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %63,11 artarak 61.676 adet olarak gerçekleşti. 2015 yılı Mart ayında
hafif ticari araç pazarı 2014 yılının Mart ayına göre %121,37 artarak 21.626 adet seviyesine ulaştı. Mart sonuçlarıyla
birlikte Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2015 yılı ilk üç ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre
%50 artarak 173,248 adet olarak gerçekleşti. 2014 yılı üç aylık dönemde 115,272 adet toplam pazar gerçekleşmişti.
Otomobil satışları, 2015 yılı Ocak-Mart döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %42 artarak 126,991 adete
yükseldi. 2014 yılı aynı dönemde 89,347 adet satış gerçekleşmişti. Hafif ticari araç pazarı, 2015 yılı ilk çeyreğinde
geçen yıla göre %78 oranında artarak 46,257 adete ulaştı.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
5
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
YABANCI İŞLEMLERİ - MART
Borsa İstanbul’un açıkladığı verilere göre yabancı yatırımcılar, hisse piyasasında Mart ayında net 510 milyon$’lık satış
gerçekleştirdi; BİST100 endeksi ABD$ bazında %7 değer kaybetti. Yabancı yatırımcıların 2015 yılı başından bu yana
net satış tutarı 838 milyon$’a yükseldi.
Mart ayındaki işlemlerde bankacılık sektörü hisseleri net satışlar içerisinde öne çıktı. Söz konusu ayda yabancı
yatırımcılar bankacılık sektöründe net 461 milyon$’lık satış işlemi gerçekleştirdi.
Aylık bazda TUPRS, NTHOL, SODA, KCHOL, THYAO nette en fazla alışın gerçekleştiği ilk beş hisse olurken,
VAKBN, HALKB, AKBNK, GARAN, ISCTR net satış tarafındaki ilk beş hisse oldu.
Yıl
Alış
Satış
2011
2012
2013
2014
2015
65,058
64,100
85.432
81.895
27.384
67,064
58,804
85.861
79.666
28.222
-
-
Net Alış
76.893.277
62.222.915
21.130.960
19.287.210
18.754.192
15.061.641
9.293.260
7.531.970
6.686.119
6.375.810
4.775.138
4.389.798
4.241.744
4.074.715
3.922.601
3.578.372
2.974.544
2.918.750
2.494.926
2.180.498
-
H sse Bazında Net Alım-Satım
TUPRS
NTHOL
SODA
KCHOL
THYAO
TAVHL
EGEEN
KO AL
ASELS
TSKB
YA IC
DOAS
OTKAR
AEFES
GUBRF
ARCLK
PRKME
SNGYO
TMSN
ATPET
UTUM- Net BANK- Net BİST100 Yabancı Oranı
(m lyon )
(m lyon )
( , )
62,09%
5.297
2156
62%
65,85%
62,51%
2.229
908
16%
63,83%
63,03
VAKBN
AKBNK
HALKB
GARAN
ISCTR
TCELL
EREGL
EKGYO
TKFEN
PGSUS
TRKCM
TOASO
VESTL
SAHOL
BIMAS
YKBNK
KRDMD
DOHOL
CIMSA
FROTO
ARAŞTIRMA
Net Satış
-
-
-
-
-
-
-
-
-
H sse Bazında Net Alım-Satım
—
Net
HALKB
SAHOL
NTHOL
EKGYO
TUPRS
ULKER
KO AL
SODA
MGROS
TAVHL
PETKM
AVISA
SASA
ASELS
GUBRF
CLEBI
YA IC
EGEEN
HLGYO
O KGY
Alış
90.236.997
88.656.919
71.666.077
47.575.249
39.021.730
37.352.637
29.546.381
26.020.039
25.950.165
23.659.675
20.290.855
12.193.078
9.034.193
8.130.706
7.967.255
6.952.156
6.324.771
5.782.314
5.340.220
5.337.992
GARAN
TCELL
THYAO
YKBNK
PGSUS
VAKBN
ISCTR
EREGL
KRDMD
TKFEN
AKBNK
ENKAI
TRKCM
BI IM
BIMAS
TOASO
DOHOL
VESTL
ARCLK
KCHOL
Net Satış
-
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
6
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
06.04.2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
Şirket
BIST Kodu
Aygaz
AYGAZ
Turkcell
TCELL
Duran Dogan Basim Ve Ambalaj
DURDO
Akis G.M.Y.O.
AKSGY
Halk Bankasi
HALKB
Koc Holding
KCHOL
Ulker
ULKER
Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS
Enka Insaat
ENKAI
Creditw est Faktoring
CRDFA
Ege Endustri
EGEEN
Garanti Bankasi
GARAN
Akfen Holding
AKFEN
Bilici Yatirim
BLCYT
Bursa Cimento
BUCIM
Celebi
CLEBI
Ulusoy Un
ULUUN
Tav Havalimanlari
TAVHL
Jantsa Jant
JANTS
Good-Year
GOODY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Konya Cimento
KONYA
Emlak G.M.Y.O.
EKGYO
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Coca Cola Icecek
CCOLA
Turk Telekom
TTKOM
Anadolu Efes Biracilik
AEFES
Alarko Carrier
ALCAR
Alarko G.M.Y.O.
ALGYO
Aselsan
ASELS
Anadolu Isuzu
ASUZU
Bagfas
BAGFS
Kordsa Global Endustriyel KORDS
Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim
KUYAS
Nuh Cimento
NUHCM
San-El Elektrik
SANEL
Sise Cam
SISE
Soda Sanayii
SODA
Trakya Cam
TRKCM
T. Vakiflar Bankasi
VAKBN
Yazicilar Holding
YAZIC
Dogus Otomotiv
DOAS
Tekfen Holding
TKFEN
Royal Hali
ROYAL
Ulusoy Elektrik
ULUSE
Borusan Boru
BRSAN
Borusan Yat. Paz.
BRYAT
Lokman Hekim
LKMNH
Gubre Fabrikalari
GUBRF
Cemtas
CEMTS
ARAŞTIRMA
Tarih
06.04.2015
06.04.2015
06.04.2015
07.04.2015
07.04.2015
07.04.2015
07.04.2015
10.04.2015
14.04.2015
20.04.2015
27.04.2015
27.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
28.04.2015
30.04.2015
30.04.2015
05.05.2015
06.05.2015
20.05.2015
20.05.2015
26.05.2015
26.05.2015
27.05.2015
27.05.2015
28.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
09.04.2015
25.06.2015
29.06.2015
29.06.2015
30.06.2015
30.06.2015
13.07.2015
31.07.2015
31.07.2015
Serm aye Artırım ı
Brüt
Hisse Başına Tem ettü
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
Verim i Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
0.33
3%
300.0
9.70
1.78
13%
2200.0
13.55
0.05
2%
16.6
2.34
0.11
4%
200.0
2.55
0.18
1%
1250.0
13.30
0.20
2%
2535.9
12.35
0.27
1%
342.0
20.20
0.01
1%
20.0
1.74
0.08
2%
3600.0
5.22
0.37
19%
80.0
1.98
10.00
4%
3.2
260.50
0.14
2%
4200.0
8.78
0.08
1%
261.9
6.10
0.07
5%
45.0
1.28
0.18
3%
105.8
5.09
2.00
7%
24.3
30.15
0.06
3%
84.5
2.22
0.84
4%
363.3
22.40
0.90
3%
11.1
29.10
0.79
1%
11.9
71.30
0.50
1%
303.6
48.70
8.00
3%
4.9
292.00
0.10
3%
3800.0
3.06
1.42
8%
37.3
17.60
0.39
1%
254.4
43.80
0.53
7%
3500.0
7.10
0.46
2%
592.1
21.60
1.50
4%
10.8
35.35
0.47
2%
10.7
21.80
0.05
0%
500.0
12.45
1.10
5%
25.4
22.45
0.07
1%
45.0
13.90
0.35
6%
194.5
5.54
0.12
1%
9.1
8.55
0.62
6%
150.2
10.45
0.15
3%
13.2
5.07
0.05
2%
1700.0
3.36
0.12
2%
503.0
6.15
0.05
2%
739.0
3.07
0.04
1%
2500.0
4.43
0.25
1%
160.0
21.55
0.68
4%
220.0
15.40
0.11
2%
370.0
4.78
0.21
9%
60.0
2.44
0.57
5%
40.0
11.00
0.14
2%
141.8
7.10
0.75
4%
28.1
19.40
0.05
2%
24.0
2.54
0.15
2%
334.0
6.29
0.06
4%
101.0
1.57
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
Referans
Fiyat (TL)
9.30
11.72
2.29
7
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
Şirket
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
BIST Kodu
Akmerkez G.M.Y.O.
AKMGY
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Saf G.M.Y.O.
SAFGY
Hektas
HEKTS
Aslan Cimento
ASLAN
Adana Cimento (A)
ADANA
Adana Cimento (B)
ADBGR
Adana Cimento (C)
ADNAC
Bolu Cimento
BOLUC
Mardin Cimento
MRDIN
Unye Cimento
UNYEC
Kardemir (D)
KRDMD
Eregli Demir Celik
EREGL
Kutahya Porselen
KUTPO
Adel Kalemcilik
ADEL
Alkim Kimya
ALKIM
Celik Halat
CELHA
Ditas Dogan
DITAS
Eczacibasi Ilac
ECILC
Eczacibasi Yatirim
ECZYT
Goltas Cimento
GOLTS
Pinar Entegre Et Ve Un
PETUN
Pinar Sut
PNSUT
Polisan Holding
POLHO
Selcuk Ecza Deposu
SELEC
Aciselsan Acipayam SelulozACSEL
Afyon Cimento
AFYON
Arsan Tekstil
ARSAN
Is Finansal Kiralama
ISFIN
Is G.M.Y.O.
ISGYO
Is Yatirim
ISMEN
Karsusan Karadeniz Su Urunleri
KRSAN
San-El Elektrik
SANEL
Sanifoam Sunger
SANFM
Taraf Gazetecilik
TARAF
ARAŞTIRMA
Serm aye Artırım ı
Brüt
Tem ettü
Hisse Başına Verim i
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
Brüt (TL)
(%)
Bedelli (%)
(%)
TL)
(TL)
Tarih
15.09.2015
21.10.2015
30.10.2015
27.11.2015
10.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
29.05.2015
26.05.2015
15.05.2015
29.04.2015
05.05.2015
06.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
29.05.2015
22.04.2015
06.05.2015
0.18
0.40
0.12
0.24
0.72
0.66
0.47
0.07
0.16
0.51
0.45
0.09
0.40
0.05
1.78
0.61
0.20
0.50
0.08
0.11
5.00
0.58
0.81
0.03
0.06
1%
1%
12%
9%
2%
10%
11%
9%
3%
11%
9%
5%
9%
2%
3%
5%
6%
7%
3%
1%
7%
6%
3%
1%
2%
80.00
3,233.33
14.91
9.64
6.93
155.10
37.3
303.6
886.6
75.9
73.0
88.2
82.7
165.3
143.2
109.5
123.6
780.2
3500.0
39.9
7.9
24.7
16.5
10.0
548.2
70.0
7.2
43.3
45.0
370.0
621.0
0.6
3.0
84.7
461.5
680.4
332.0
4.9
13.2
13.2
9.6
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
17.60
48.70
1.05
2.57
42.25
6.74
4.42
0.69
5.79
4.82
4.84
1.73
4.29
3.02
60.00
13.30
3.29
7.05
2.54
8.40
71.30
9.60
24.85
2.46
2.57
55.70
123.50
1.38
0.98
1.65
1.11
8.05
5.07
2.67
2.06
8
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
TAVSİYE LİSTESİ
03.04.2015
Hisse
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Temel Kapanış
Potansiyeli
(mn ABD$)
Ort.
Hacim**
2015T
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
7.97
8.78
13.30
5.84
4.43
4.14
2.04
9.50
19.75
7.25
6.30
5.75
2.50
19%
48%
24%
42%
39%
23%
12,307
14,235
6,418
10,145
4,275
6,947
1,181
82.6
331.7
154.9
99.7
120.8
38.7
2.7
7.9
9.5
6.0
7.8
6.2
9.4
7.3
F/K
Özkaynak Get.
F/DD
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası
Vakıfbank
YKB
TSKB
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Doğan Holding
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
DOHOL
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçansa
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Anel Elektrik
Arçelik
Aselsan
Aygaz
Banvit
BİM
Bizim Toptan
Brisa
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otosan
Indeks
Kardemir (D)
Mardin Çimento
Migros
Otokar
Petkim
Pegasus
Soda Sanayii
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tümosan
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ANELE
ARCLK
ASELS
AYGAZ
BANVT
BIMAS
BIZIM
BRISA
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
INDES
KRDMD
MRDIN
MGROS
OTKAR
PETKM
PGSUS
SODA
TATGD
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TMSN
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
UNYEC
BİST-100
XU100
*:
**:
(
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
GG
EP
EÜ
EP
Hedef
Fiyat*
6.10
0.58
12.35
9.40
3.36
7.22
13.90
11.90
3.75
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
EÜ
EP
EÜ
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
Hedef
Fiyat*
3.06
1.65
0.77
3.97
18%
13%
27%
12%
617
586
12,090
7,404
2,205
0.6
7.9
27.5
26.8
5.7
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
4.00
1.98
1.10
4.40
31%
20%
43%
11%
4,489
433
178
766
46.5
2.4
2.0
1.5
F/K
2015T 2016T
15.7
12.2
7.8
9.5
14.6
10.6
6.7
8.0
0.94
1.23
0.90
0.89
0.71
0.88
1.18
0.85
1.12
0.78
0.79
0.65
0.80
1.04
7.8
7.3
3.1
0.0%
14.9%
16.2%
13.2%
12.2%
11.5%
15.9%
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
3,112
33,651
28,514
6,018
-49%
-7%
-33%
-5%
F/K
FD/FVAÖK
2015T 2016T 2015T 2016T
8.7
16.1
3.2
13.6%
13.4%
15.9%
13.5%
12.1%
9.7%
17.3%
8.4
11.9
30.1
13.2
F/DD
Trailing
7.5
6.7
23.3
6.7
FD/FVAÖK
1.3
0.9
0.4
0.5
FD/Satış
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
Hedef
Fiyat*
EP
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EP
EÜ
Not Yok
EP
EP
EP
6.74
21.60
16.45
1.03
2.80
1.86
1.18
14.85
12.45
9.70
2.63
48.70
15.50
9.40
5.79
43.80
15.85
15.40
5.22
4.29
33.10
5.49
1.73
4.82
21.40
93.95
3.63
24.90
6.15
3.77
22.40
4.78
13.55
9.12
8.16
16.05
3.07
7.10
79.80
61.35
4.84
6.05
28.00
15.82
1.60
4.00
2.50
2.00
17.18
11.50
11.70
3.70
52.70
21.40
9.71
6.00
59.50
16.70
6.81
5.50
33.43
7.90
2.20
5.01
26.20
71.70
4.32
39.80
6.14
4.00
21.50
7.00
16.30
11.90
5.85
16.73
3.98
82.00
62.50
5.36
-10%
30%
-4%
55%
43%
34%
69%
16%
-8%
21%
41%
8%
38%
3%
4%
36%
5%
31%
28%
1%
44%
27%
4%
22%
-24%
19%
60%
0%
6%
-4%
46%
20%
30%
-28%
4%
30%
3%
2%
11%
229
4,937
1,216
290
663
319
50
3,874
2,403
1,123
102
5,708
239
1,107
320
4,301
827
1,308
7,254
5,796
4,484
119
521
204
1,471
870
1,401
983
1,194
198
3,141
683
11,507
4,858
362
3,098
876
9,593
1,644
5,931
231
0.5
2.9
1.2
5.8
5.3
1.8
1.1
9.0
4.2
1.2
1.1
15.3
2.9
2.4
0.9
4.8
1.2
2.7
12.0
25.1
4.7
0.3
36.4
0.5
9.0
17.9
17.4
25.2
1.3
2.0
8.7
17.9
43.6
123.4
23.6
7.9
3.9
8.9
2.4
28.2
0.1
11.9
9.8
20.8
11.2
11.8
11.4
8.8
14.0
13.1
9.0
6.9
26.1
18.8
11.2
8.1
19.1
8.7
11.5
9.1
16.7
8.7
5.8
9.4
31.0
23.5
22.3
8.7
10.5
15.1
13.5
8.1
11.1
7.1
20.0
10.8
10.2
14.8
13.1
8.6
10.7
10.1
16.6
10.9
57.2
8.0
7.7
6.1
12.7
11.1
9.1
4.6
21.5
15.5
10.3
9.6
15.9
8.6
11.0
9.4
12.5
7.3
5.2
8.4
22.5
26.5
17.2
6.8
9.2
11.4
12.3
7.2
9.8
6.5
16.8
9.0
8.6
13.2
11.7
7.6
9.3
8.3
7.8
7.7
12.0
7.7
4.7
7.2
8.8
12.2
7.9
5.6
17.1
7.4
8.5
6.2
10.2
6.3
13.3
6.2
9.4
4.8
5.0
6.8
9.8
14.6
9.7
6.9
6.7
9.2
8.5
5.1
6.0
6.9
13.1
6.7
5.4
11.2
8.0
6.2
7.7
8.6
6.9
7.5
9.8
6.1
4.3
6.7
8.1
10.2
7.8
4.6
14.0
6.6
7.6
7.3
8.6
6.2
5.4
6.3
7.6
4.1
4.6
6.3
8.9
15.4
7.8
5.6
5.9
8.1
7.9
5.0
5.7
6.2
11.1
5.2
4.9
10.0
6.9
5.8
6.8
2.2
1.3
2.0
1.9
1.5
0.9
0.6
1.0
2.1
0.4
0.4
0.8
0.2
1.7
1.9
1.8
1.8
0.8
1.3
1.0
0.1
1.2
2.1
0.6
1.8
0.7
0.9
1.6
0.6
3.5
0.4
1.9
0.8
1.9
1.0
1.0
1.6
0.6
1.9
1.2
2.2
1.2
1.9
1.7
1.3
0.8
0.6
0.9
1.8
0.4
0.3
0.7
0.2
1.6
2.2
1.5
1.7
0.9
1.2
0.9
0.1
1.0
2.0
0.5
1.9
0.6
0.7
1.4
0.6
3.2
0.4
1.8
0.7
1.7
0.8
0.9
1.5
0.4
1.8
82,994
100,372
21%
197,567
1,692
10.2
8.9
7.7
6.8
1.1
1.0
BD$) GG: Gö d
Ort.
Artış
Piyasa Değeri
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
6.6
7.9
5.1
6.4
5.6
7.3
7.0
F/K
2015T
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
G çi i i
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
9
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI
Haftalık Kapanış Fiyatı (TL)
03.04.2015
27.03.2015
7.97
7.70
3.06
2.98
5.22
5.13
4.29
4.01
21.40
20.75
9.12
8.63
4.78
4.74
4.43
4.33
Akbank
Emlak G.M.Y.O.
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Migros
Türk Hava Yolları
Tekfen Holding
T. Vakıflar Bankası
Portföyümüzün Getirisi
BİST-100
Relatif Performans
82,994
Değişim ( )
3.53%
2.68%
1.75%
6.98%
3.13%
5.68%
0.84%
2.31%
3.39%
2.60%
0.77%
80,894
Model Portföyümüz; AKBNK, EKGYO, ENKAI, EREGL, THYAO, TEKFEN, ve VAKBN hisselerinden
oluşmaktadır.
AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ
TABLOSU
3 ay
6 ay
2015*
2014*
2013*
2012*
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
TL
ABD$
AL Tavsiyelerimiz
-7%
-17%
11%
-3%
-7%
-16%
32%
9%
14%
-22%
98%
44%
BİST-100 Endeksi
-3%
-13%
12%
-2%
-3%
-13%
22%
1%
6%
-27%
62%
18%
Relatif
-4.4%
-0.6%
-3.7%
7.9%
7.4%
22.2%
*YBB: Yılbaşından bu yana
Model P
fö
i
i i p f
ARAŞTIRMA
Mart tarihind h
p
ş
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
10
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
VERİ AKIŞI
6 Nisan Pazartesi
11:30 – AB Sentix Yatırımcı Güven Endeksi (28 Haziran) – Önceki Veri: 18.60 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD FED üyesi Dudley Ekonomi Görünümü üzerine konuşacak.
16:45 – ABD Markit PMI Endeksi (Mart) – Önceki Veri: 58.50 / Beklenti: 58.50
17:00 – ABD ISM İmalat Dışı Endeks (Mart) – Önceki Veri: 56.90 / Beklenti: 56.50
7 Nisan Salı
11:00 – AB Hizmet PMI (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: 54.30 / Beklenti: 54.30
12:00 – AB ÜFE (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %-3.4 / Beklenti: -%2.90
15:50 – FED Üyesi Kocherlakota, North Dakota’da konuşacak
17:00 – ABD JOLTS İş İlanları (Şubat) – Önceki Veri: 4998 / Beklenti: 5003
8 Nisan Çarşamba
FED 17-18
F
J p
B
C Topl n ı Tu n
P
P ii
l ını y yınl y
ç
06:00 – Japonya Merkez Bankası Para Politikası Açıklaması / Kuroda Basın Toplantısı
09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.90 / Beklenti: %1.50
10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: -%2.2 / Beklenti: -%1.50
12:00 – AB Perakende Satışları (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: -%0.20
14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (3 Nisan) – Önceki Veri: %3.90 / Beklenti: m.d.
15:00 – ABD FED üyesi Powell konuşacak.
16:30 – ABD FED üyesi Dudley Para Politikası üzerine konuşacak.
17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stokları (3 Nisan) – Önceki Veri: 4766bin / Beklenti: m.d.
21:00 – ABD FED 17-18 Mart FOMC Toplantı Tutanaklarını yayınlayacak
9 Nisan Perşembe
09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Şubat) – Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.10
14:00 – İngiltre BoE Para Politikası Toplantısı ve Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50
15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları (4 Nisan) – Önceki Veri: 268bin kişi / Beklenti: 282bin kişi
17:00 – ABD Toptan Satış Verileri (Aylık) (Şubat) – Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.30
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
11
GÜNE BAŞLARKEN
6 Nisan 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
12