Günlük Bülten 17 Şubat 2006
Transkript
Günlük Bülten 17 Şubat 2006
Günlük Bülten İMKB 17 Şubat 2006 DEĞİŞİM (%) KAPANIŞ MACD (716.728) 1000 0 1000 0 Momentum (101.729) 110 100 90 50 40 30 110 100 90 100 45,361 3.56% 30 58,108 3.85% MALİ 74,001 4.04% 50 50 2.32% 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 48000 47000 46000 45000 44000 43000 42000 41000 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 33,453 SANAYİ (milyon$) (cent) İŞLEM HACMİ-ENDEKS 1,200.00 3.450 1,000.00 3.400 800.00 3.350 600.00 3.300 400.00 3.250 200.00 0.00 3.200 02/10 02/13 02/14 02/15 02/16 (Serbest) ALIŞ SATIŞ EURO 1.5790 1.5800 1.3280 DOLAR 1.3290 ALTIN(ons): 545 Dolar Brent Ham Petrol($/Varil): 57.58 FAİZ ORANLARI TRT090507 BASİT BİLEŞİK %14.13 %13.63 Ortalama REPO(1GÜN) %13.50 GÜNDEM 17/02/2006... Kurulan Kapanan şirket rakamları açıklanacak... 21/02/2006... Giriş-çıkış yapan ziyaretçi rakamları açıklanacak... 22/02/2006...Tüketici Endeksi açıklanacak... Directnl Movement +DI (29.0000), Directnl Movement -DI (18.0000), Directnl Movement ADX (36.0000) 30 10 Relative Strength Index (61.6173) 50000 50000 x10000 x10000 27 4 July 11 18 25 1 8 August 15 22 29 5 12 September 19 26 3 10 October 17 24 31 14 November 21 28 5 12 December 19 26 2 16 2006 23 30 6 13 February 20 27 Ma HISSE SENETLERI PIYASASI IMKB-100 endeksi 1557 puan yükselerek 45361 puandan kapandı . İşlem hacmi 1871 mil YTL olarak gerçekleşirken, gün içinde en çok işlem gören hisseler ISCTR, DOHOL ve GARAN oldu. Son günlerde sıkışan ve yatay bir seyir izleyen endeks 44000 direncini yüksek bir işlem hacmiyle geçmesiyle alımların hızlandığını gördük. Bir süredir olumsuz konumda olan Parabolic SAR ve CCI indikatörlerinin yaşanan yükselişle birlikte pozitif sinyal üretmesi ve endeksin 20 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanış yapması olumlu göstergeler olarak algılanabilir ancak RSI ve Momentum göstergelerinde negatif uyumsuzluk görülmesi yeni pozisyonlar açılması konusunda kısa vadede dikkatli olunması gerektiğine dikkat çekiyor. Kısa vadede göstergelerin karasız bir görünüm sergilerken orta vadeli trendin gücünü koruduğunu görüyoruz. Bollinger bantlarında daralmanın devam etmesi ve volatilitenin son 14 günlük ortalamasının altında olması nedeniyle piyasada yarın da hızlı fiyat hareketlerinin yaşanması olası görünüyor. Yükselişin devam etmesi durumunda 45500 ve 45900 yeni direnç seviyeleri olacaktır. Destek seviyeleri 44900 ve 44000’de bulunuyor. Güven 27/02/2006... İşgücü istatistikleri açıklanacak... 28/02/2006... Dış Ticaret Rakamları açıklanacak... PARA VE SABIT GETIRILI PIYASALAR Dün güne 13.75 seviyesinden başlayan bileşik faizler günboyu alıcılı seyrederek günü 13.57 seviyesinden tamamladı. Fed başkanı Bernanke'nin konuşması sonrası yurtdışı piyasalardaki olumlu seyir ve Çarşamba günkü merkez bankası müdahelesi sonrası ortaya çıkan fazla likiditenin hem faiz hem de borsa cephesine kaymasıyla bir süredir 13.75 - 14.00 bantında işlem görmekte olan bileşiklerin hızlı bir şekilde aşağı gelmesine sebep oldu. Bugün de olumlu havanın devamını birlikte bileşik faizler günboyu 13.70 13.40 aralığında hareket edebilir. İlk olarak 13.50 seviyesini geçmeyi deneyecek faizler geçilmesi durumunda 13.40'a kadar gerileyebilir. 13.65 ise ara destek seviyemiz. 1 Günlük Bülten KAPANIŞ DEĞİŞİM (%) DOW J. 11,121 0.56 NASDAQ 2,295 0.80 FTSE-100 5,829 0.65 CAC-40 4,973 0.79 DAX 5,789 0.43 MERVAL 1,696 1,59 EUROBOND ALIŞ SATIŞ % 2030 155,688 156,063 7.02 2011 113,375 113,938 6.00 2006 105,000 105,513 4.96 Hacim (ADR adet) TURKCELL (Dow Jones) Fiyat (Cent) 0.76 400,000 350,000 0.74 300,000 0.72 250,000 0.70 200,000 17 Şubat 2006 EKONOMIK VE SIYASAL GELIŞMELER a köbr başlangıç faka Beklenen Ocak ayı üretimine göre kapasite kullanım oranı daha fazla düşüş gösterdi. Ocak ayı kapasite kullanım oranı piyasa tahmininden 1.5 baz puan ve bizim tahminimizden 2.5 baz puan daha düşük olan %75.5 seviyesinde gerçekleşti. Oran son ayların ortalaması olan %80’den tatil günleri ve Ocak ayındaki kötü hava koşulları sebebiyle bariz bir şekilde daha düşük. Aynı koşullar varolduğu için bu rakamı 2005 yılı Ocak ayı rakamı olan %76.6 ile karşılaştırabiliriz ve bu karşılaştırma sonucunda 2006 yılı kapasite kullanım oranının daha düşük olduğunu görebiliriz. Ocak ayı üretimine yönelik tahminlerin aylık %9.7’lik düşüşe işaret ettiğini görmekteyiz ve bunu 2005 yılı üretiminde görülen aylık %8.8’lik düşüşle karşılaştırdığımız zaman kapasite kullanım oranının gerçekleşen üretim rakamları ile ilgili olarak beklenenden daha düşük olduğu sonucuna kolayca varabilmekteyiz. Bu düşüşü çalışmaya başlayan yeni kapasite ile haklı çıkaramadığımızdan, sonuçların oldukça kötü hava koşullarına bağlı başarısız ölçümlere veya radyo, TV vb., demir ve çelik ve tekstil gibi ihracata yönelik sektörlerde gerçekleşen keskin kapasite kullanımı düşüşlerine işaret ettiğini düşünmekteyiz. Finansman kalitesi beklendiği gibi iyileşmeye devam ederken cari açık ciddi şekilde büyümekte… Aralık ayı Ödemeler Dengesi Aralık ayı cari açık rakamı 3.1 milyar USD’lık piyasa beklentilerinin 0.4 milyar USD üzerinde gelirken, yıl sonu tahmini olan 22 milyar USD 0.85 milyar USD kadar aşıldı. Bu farklılık büyük ve aylık 0.40 milyar USD’lık tahmin edilebilirlik miktarı ve 0.45 milyar USD’lık geriye doğru revizeyi içermektedir. 150,000 0.68 100,000 0.66 50,000 - 0.64 02/10 02/13 02/14 02/15 02/16 İMKB Temel Veriler (milyon$) Piyasa Değeri 188,103 Halka Açık Piy. Değ. 58,312 Piyasa Çarpanları Piy. Değ/Def. Değ 2.47 F/K 20.38 PORTFÖY TAVSİYEMİZ Hisse 28.8% Döviz 3.8% Likit 37.3% Bono 30.0% LİKİT: Likit Fon, Repo BONO: Bono, B Tipi Fon DÖVİZ: Yabancı M.K. Fonu Döviz, DTH HİSSE: Hisse Senedi, A tipi fon ORTA VADELİ HİSSE TAVSİYELERİMİZ AKGRT DOAS BRYAT YAZIC TRKCM ISCTR YKSGR TEBNK KONYA TTRAK TRKCM UCAK DOHOL ISGYO TOASO ENKAI HURGZ SAHOL YAZIC UCAK Cari açık finansmanı haricinde net hata & noksanların 2.3 milyar USD’lık ek finansmanı gerekli kıldığını görmekteyiz. Bu gerçekten büyük ve sürpriz bir rakamdır ve toplam yıllık hata ve noksanlar rakamı yüksek kayıtdışı çıkışlarla beraber 2 milyar USD’a gerilemiştir. Ayrıca, özel bankalar Aralık ayında piyasadan 1 milyar USD’lık döviz alarak yıllık net rezerv değişimlerini sıfıra yakın bir seviyeye getirdi. Bu üç aktivite: cari açık, hatalar ve döviz alan bankalar toplamda 7 milyar USD’lık finansmanı gerekli kıldı. Yine de, Aralık ayı döviz akımları yukarıda sayılan üç aktivitenin gerekli kıldığından 2.5 milyar USD daha fazla olan 9.5 milyar USD’a tırmandı. Bu 2.5 milyar USD’lık fark Merkez Bankası tarafından alındı ve rezervlere eklendi. Akımların komposizyonu şu şekilde olmuştur: doğrudan yatırımlar yoluyla 2.2 milyar USD (büyük ölçüde GE’nin Garanti Bankası’nın hisselerini alması), Hazine’nin 2.1 milyar USD’lık bono satışı (1.7 milyar USD’ı iç piyasada), 5.2 milyar USD kredi kullanımı (1.5 milyar USD IMF’den, 1.5 milyar USD bankaların borç alımı ve gerisi banka dışı kesimin borç alması). Kullanımlar Cari Açık Döviz Rezervleri MB Döviz Rezervleri Bankalar Döviz Rezervleri Varlıklar Değerlenmesi 41.2 22.9 17.4 17.8 -0.5 1.0 Kaynaklar Borç Dışı Akımlar Doğrudan Sermaye Hisse Senetleri Kayıtdışı Akımlar Borç Akımları Kamu Sektörü Borç Alımı Kısa Dönem Uzun Dönem Özel Sektör Borç Alımı Kısa Dönem Uzun Dönem 41.2 16.3 8.6 5.7 2.0 24.9 1.0 5.8 -4.7 23.9 7.7 16.2 2 Günlük Bülten Kısaca; yukarıdaki ödemeler dengesi rakamlarındaki sapma cari açığa ilişkin birikmiş döviz rezervleri miktarı, Merkez Bankası’nın durmak bilmeyen satın alma (borç alma) çabasıdır. Rahatsız edici rakam borç alınan 25 milyar USD’dır. Yine de, borç alımı özel sektör tarafından yapıldı (24 milyar USD) ve büyük ölçüde uzun dönemli olarak gerçekleşti (16 milyar USD). Dün en çok azalan 5 hisse Hisse Kapanış Değişim (%) MEGES 8.15 -6.86% DOGUB 2.86 -5.30% IHEVA 2.92 -3.31% SODA 5.80 -2.52% TRNSK 0.41 -2.38% 17 Şubat 2006 Ödemeler dengesi tablosu şu anda olduğu şekliyle korunabilirse, bir yıl içerisinde birikecek riskin kısa dönemli borç alımlarından ve hata & noksanlardan oluşan 15 milyar USD civarında olacağını söyleyebiliriz (GSYİH’nın en iyimser tahminine göre 15 milyar USD GSYİH’nın %4’üne eşit olacaktır). ŞIRKET HABERLERI Dün en çok artan 5 hisse Hisse Kapanış Petrol Ofisi A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısına gore şirket Yönetim Kurulu’nun 16.02.2006 tarih ve 04 sayılı toplantısında şirketin kayıtlı sermaye tavanının 385.000.000 YTL’den 750.000.000 YTL’ye yükseltilmesi, buna ilişkin olarak Şirket Esas Sözleşmesinin 6. maddesinin değiştirilmesi ve bunun için gerekli tüm başvuru işlemlerinin yapılması için Genel Müdürlüğe yetki verilmesi kararlaştırılmıştır. Değişim (%) MIPAZ 4.74 15.61% BSHEV 35.00 14.75% Lio Yağ Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli açıklamasına gore şirketin Yönetim Kurulu şirket merkezinde toplanarak aşağıdaki kararları almışlardır. PARSN 2.56 11.79% Şirketin 50.000.000 YTL kayıtlı sermaye tavanı içinde kalmak üzere 33.000.000 YTL olan çıkarılmış sermayesinin %51,51515 oranında bedelli artırılarak 50.000.000 YTL’ye IHGYO 1.18 10.28% çıkarılması dolayısıyla ihraç edilecek 17.000.000 YTL’lik 5. tertip hisse senedi Sermaye Piyasası Kurulu’nun 10.02.2006 tarih ve 10/118 sayılı olurları ile kayda alınmış olup, bu artırıma ilişkin izahname İzmir Ticaret Sicil Memurluğu tarafından 13.02.2006 tarihinde Dün en çok işlem gören 5 hisse tescil edilmiştir. Bu sermaye artırımı ile ilgili rüçhan haklarının kullanımının 4 nolu yeni pay alma kuponları Hisse Kapanış Hacim (mn TL) karşılığında 20.02.2006 ile 06.03.2006 tarihleri arasında 15 gün süre ile Ak Yatırım ISCTR 12.60 98 Menkul Değerler A.Ş.’nin İstanbul Genel Müdürlük, İzmir, Ankara ve Adana şubelerinde başlatılmasına, oy birliği ile karar verilmiştir. MERKO 1.84 DOHOL GARAN YKBNK AKBNK Ata Fon A - Karma B - Değişken 6.40 12.20% 86 Bursa Çimento Fabrikası A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısında 16.02.2006 tarih ve 690 nolu Yönetim Kurulu Toplantısında; Türk Ticaret Kanunu hükümleri doğrultusunda Hisse Senetlerinin; itibari kıymetinin 12.20 65 YTL’ye; ve Sermaye Piyasası Kanunu düzenlemeleri kapsamında kaydi sisteme intibak ettirilmesine, Sermayenin; Tadil Metin örneğine göre tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle % 100 oranında artırılması ve Esas Mukavelenamemizin Sermaye Başlıklı 6’ncı maddesinin Değişim değiştirilmesine, Kapanış (%) 09.02.2006 günü yapılan Yönetim Kurulu Toplantısında tespit edilen; 30.03.2006 9.516 2.05% Perşembe günü saat 14:30’da yapılacak Ortaklar Olağan Genel Kurul gündemine, yukarıdaki iki maddenin ilave edilmek suretiyle Genel Kurulun onayına sunulmasına, oy 0.612 0.22% birliği ile karar verilmiştir. 5.80 77 7.15 70 A - Değişken 0.202 2.74% B - Lİkit 0.154 0.03% B - Tahvil Bono 0.021 0.23% İMKB 30 Endeks 0.036 3.53% Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısında şirketin 16.02.2006 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; şirketin 2005 yılı faaliyetlerinden sağlanan 6.144.755 YTL’lık net karın 1.800.000 YTL’lik kısmının, ödenmiş sermayenin % 12’si oranında 1. Temettünün sermayeye ilavesi ile hisse senedi biçiminde ortaklara dağıtılması; 307.238 YTL tutarında “1. Tertip Yasal Yedek Akçe” ayrıldıktan sonra kalan karın “Olağanüstü Yedekler”e aktarılmasının Genel Kurulun tasvibine sunulmasına oybirliği ile karar vermişlerdir. T. İş Bankası A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısına gore Avea İletişim Hizmetleri A.Ş.’nin bağımsız bir değerleme kurumuna değerlemesi yaptırılmış olup, değerleme sonucunda şirketin tamamı için belirlenen yaklaşık değer 3.4 milyar ABD Dolarıdır (4.668.200 bin YTL). Söz konusu değerleme kapsamında Avea İletişim Hizmetleri A.Ş. ve adı geçin şirkette hissedar olan Bağlı Ortaklık Trakya Yatırım Holding A.Ş. için 31.12.2005 tarihi itibariyle hazırlanan mali tablolarında toplam 343.972 Bin YTL değer düşüş karşılığı tesis edilmiştir. Söz konusu değer düşüş karşılığı, daha önce tesis edilmiş bulunan serbest karşılıklardan aktarılmak suretiyle muhasebeleştirilmiştir. 3 Günlük Bülten 17 Şubat 2006 Acıbadem Sağlık Hizmetleri ve Ticaret A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısında Acıbadem Bursa Hastanesi, Acıbadem Sağlık Grubu'nun beşinci hastanesi olarak Bursa'da hizmete girdi.7 dönüm arazi içerisine kurulan Acıbadem Bursa Hastanesi 30.000 metrekare kapalı alana sahip ve toplam 10 kattan oluşuyor. Hastanede, 11'i suit olmak üzere 90 hasta odası, 60 yoğun bakım yatağı (koroner, yenidoğan, genel ve kalp damar cerrahisi yoğun bakım servisleri) 10 ameliyathane, 1 doğumhane, 2 doğum yapılabilen LDRP odası ve 2 anjiyo salonu bulunuyor. Tıbbın bütün branşlarında en ileri tıp teknolojisini barındıran hasta nede, PET CT cihazı Bursa'da ilk kez Acıbadem Hastanesi'nde kullanılacaktır. Toplam 46.000.000 USD tutarındaki Bursa yatırımı ile birlikte 11 noktada hizmet veren Acıbadem Sağlık Grubu'nun yatak kapasitesi 762'ye ulaşmıştır. Altınyağ Kombinaları A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli açıklamasında şirket, Irak'a ihraç edilmek üzere 8.250.000 USD tutarında Ambalajlı Rafine Ayçiçek Yağı satışına ilişkin sözleşme imzalamıştır. Sipariş konusu Ambalajlı Rafine Ayçiçek yağı ihracatı sevkiyatları Mart, Nisan, Mayıs 2006 aylarında yapılacaktır. İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısında bağlı ortaklık satışı için görüşmelere başlanması. Şirketin 16 Şubat 2006 tarih ve 132 sayılı yönetim kurulu toplantısında, Şirketin bağlı ortaklığı Mars Sinema Turizm ve Sportif Tesisler İşletmeciliği A.Ş.'de sahibi bulunduğumuz hisselerin Colony Capital Acquisitions LLC.'ye satışı hususunda görüşmelere karar verilmiş olup, bu amaçla taraflar arasında 16.02.2006 tarihinde münhasırlık anlaşması imzalanmıştır. Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısına göre şirketin SPK'nun Seri: VIII, No: 39 sayılı tebliği uyarınca kamuya açıklanması gerekip de açıklanmayan herhangi bir durumu bulunmamasına rağmen ortaklardan gelen yoğun ilgi ve sorular neticesinde aşağıdaki hususun kamuya açıklanması ihtiyacı hissedilmiştir. TCDD'nın 2005 yılında açmış olduğu 25.000 ton ray alımı ihalesi Şirketce kazanılmış olup, 03.02.2006 tarihinde TCDD ile sözleşme imzalanarak sözkonusu rayların üretimine başlanmıştır. Şekerbank T.A.Ş.’nin 16.02.2006 tarihli yazısına göre banka ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Vakfı tarafından, Bankaya yapılan açıklama aşağıdaki gibidir. 14.02.2006 tarihli açıklamada, 10.02.2006 tarihli mahkeme kararının Rabobank'a gönderildiği ve görüşlerinin beklendiği bildirilmişti. Rabobank 15.02.2006 tarihinde mahkemenin sözkonusu asgari fiyatı belirleyen kararıyla bağdaşmayan bazı şartlar ileri sürmüş, Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Vakfı Yönetim kurulu aynı gün toplanarak, kabul edilmesini mümkün görmediği önerilerin reddedilmesine karar vermiştir. Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Vakfı Yönetim kurulu kararı Rabobank Int. B.V.’e bildirmiş olup, tarafların mutabakatına dayanan yeni bir süre uzatımı kararı alınmadığından, ilgili hüküm gereğince hisse satış sözleşmesi kendiliğinden sona ermiştir. Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yardımlaşma Vakfı Yönetim kurulu maliki bulunduğu Şekerbank hisselerinin satışı konusundaki kararlılığını vurgulayarak, satış girişimlerinin devam ettiğinin kamuoyuna duyurulmasına karar vermiştir. KISA KISA Deutsche Bank: Türkiye'nin cari açığı çok yüksek ancak 2006'da kaygı yaratmaz Türkiye'nin cari işlemler açığı rakamının çok yüksek olduğuna dikkat çeken uluslararası yatırım bankası Deutsche Bank, ancak bu açığın 2006 yılında kaygı yaratmayacağını belirtti. Deutsche Bank'ın, dün açıklanan ve 2005 yılında, önceki yıla göre yüzde 46,4 artışla 22 milyar 852 milyon dolar olarak gerçekleşen Cari İşlemler Açığı'na ilişkin analizine göre, açık, rekor düzeyde yükseldi. Ancak net 8.6 milyar dolara ulaşan Doğrudan yabancı sermaye ve portföy cinsinden yatırımlarla 'yüzde 71' oranında finanse edildi. Analizde, bu yıl Cari İşlemler Açığı'nın, 2005'te olduğu gibi, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın yüzde 6.2'si oranında gerçekleşmesinin beklendiği vurgulanırken, petrol fiyatlarının, varil başına ortalama 60 doları aşması durumunda Cari İşlemler açığı daha da yükselecek. Analizde, Cari İşlemler Açığı'nın çok yüksek olduğu, ancak 2006 yılında, yabancı sermaye girişleri, şirket birleşmeleri ve elektrik dağıtımının özelleştirilmesi nedeniyle açığın kaygı yaratmayacağı vurgulandı. Bu yılki doğrudan yabancı sermaye giriş beklentisi ise 12-15 milyar dolar olarak tahmin edildi. Türkiye'nin halen çok yüksek düzeyde olan dış finansman gereksinimine dikkat edilmesi gerektiği belirtilirken, küresel likidite durumunda Türkiye'nin aksine bir gelişmenin, YTL üzerinde baskı yaratabileceği ve Cari Açık üzerinde olumsuz bir durum yaratabileceği ifade edildi. 4 Günlük Bülten 17 Şubat 2006 Babacan: Sosyal Güvenlik konusunda bir adım atmazsak ciddi ekonomik sorunlar yaşarız Devlet Bakanı Ali Babacan, artan sosyal güvenlik açığına dikkat çekerek, "Eğer bu konuda ciddi bir adım atmazsak bu başlı başına Türkiye'yi orta ve uzun vadede ciddi ekonomik sıkıntılara düşürecek bir konu" dedi. Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği'nin (TOBB) Yüksek Koordinasyon Kurulu toplantısına katılan Babacan, yaklaşık üç buçuk saat süren toplantının sonucunda yaptığı açıklamada, tüm kurul üyeleri ile Türkiye ekonomisinde son 3 yılda yaşanan gelişmeleri değerlendirme imkanı bulduklarını kaydetti. Kurul üyelerinin makroekonomik konularda gelinen noktadan memnuniyetini dile getirdiğini de belirten Babacan, makroekonomik sorunların hızla geride bırakılmakta olduğunu, bu fırsatın elden kaçmasına izin vermeyeceklerini ifade etti. Toplantıda yapısal reformların gerekliliği üzerinde durduklarını da anlatan Babacan, sosyal güvenlik reformunun öneminin vurgulandığını belirtti. Artan sosyal güvenlik açığına dikkat çeken Babacan, "Eğer bu konuda ciddi bir adım atmazsak bu başlı başına Türkiye'yi orta ve uzun vadede ciddi ekonomik sıkıntılara düşürecek bir konu. Bu nedenle şu anda Meclis'te görüşülen sosyal güvenlik reformunun bir an önce yasalaşması ve uygulamaya girmesi konusunda da ortak kanaat oluştu" şeklinde konuştu. Türkiye'nin rekabet gücü açısından özellikle istihdam üzerindeki vergiler, enerji maliyetler konusunda ciddi sıkıntılar olduğunu da anlatan Bakan Babacan, vergi yapısına da değinildiğini kaydetti. Dolaylı vergilerin ağırlığına dikkat çeken ve bunun ekonomi açısından uzun vadede sürdürülebilir bir yapı olmadığını söyleyen Babacan, burada kayıtdışı ile mücadelenin öneminin ortaya çıktığını vergi tahsilat yapısının çok daha sıhhatli ve normal bir yapıya hızla girmesi gerektiğini ifade etti. Bunun yanında işgücü esnekliği, gümrüklerde karşılaşılan sorunlar, lojistik sorunlar gibi konuların dile getirildiğini anlatan Babacan, ancak bir oturumda bunların hepsinin ele alınıp çözüm üretilmesinin zor olduğuna dikkat çekti ve burada ESDK'nın düzenli devamının öneminin ortaya çıktığını vurguladı. Babacan, spesifik konuları ele alıp, en az ayda bir ilgili bakan ve sektör temsilcilerinin bir araya gelerek, nokta atışı yaparak, sorunları masaya yatırarak çözüm üretmenin son derece önemli olduğunu vurguladı. Bunları yaparken, makro dengelere zarar verilmemesinin önemli olduğunu da ifade eden Babacan, "Makro dengeleri sağlam tutmak şartıyla mikro konularda çözüm üreteceğimiz bir çok saha var" dedi. Bankaların kredi hacmi 77 milyon YTL YTL arttı Bankacılık sistemi kredi hacmi, 27 Ocak-3 Şubat tarihleri arasında 76,9 milyon YTL arttı. Merkez Bankası verilerine göre, 27 Ocak itibariyle 129 milyar 540,8 milyon YTL olan bankacılık sistemi kredi hacmi, 3 Şubat tarihinde 129 milyar 617,8 milyon YTL'ye çıktı. Aynı hafta, mali kesime verilen kredilerin yaklaşık 703,9 milyon YTL mevduat bankaları, 1 milyar 934,8 milyon YTL kalkınma ve yatırım bankaları kredilerinden oluşuyor. Mali olmayan kesime verilen kredilerin dağılımına bakıldığında ise 44.5 milyon YTL Merkez Bankası, 120 milyar 964,3 milyon YTL mevduat bankaları, 5 milyar 970,3 milyon YTL kalkınma ve yatırım bankaları kredilerinden oluştuğu gözlendi. Tüketici kredileri toplamı 395 milyon YTL arttı Mevduat bankalarının verdiği tüketici kredilerinin toplamı, bir haftada yaklaşık 395 milyon 127 bin YTL artarak 10 Şubat itibariyle 30 milyar 290 milyon 243 bin YTL'ye yükseldi. Merkez Bankası verilerine göre, Tüketici kredilerinin toplamı, 3 Şubat tarihinde 29 milyar 895 milyon 116 bin YTL seviyesindeydi. Mevduat bankalarından YTL cinsinden kullanılan kredilerin dağılımına bakıldığında, 13 milyar 651.1 milyon YTL'si konut, 6 milyar 1292.3 milyon Yeni Türk Lirası otomobil kredilerinden oluşuyor. Tüketici kredilerinin banka gruplarına göre dağılımına bakıldığında ise 10 Şubat itibariyle YTL cinsinden kredilerin 7 milyar 966,1 milyon YTL'si kamu bankalarından, 19 milyar 537,5 milyon YTL'si özel bankalardan, 2 milyar 786,6 milyon YTL'de yabancı bankalardan alındı. Enerji Bakanlığı Müsteşarı Demirbilek: Türkiye'nin enerji talebi 2020'ye kadar yüzde 200 büyüyecek Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Müsteşarı Sami Demirbilek, 2020 yılına kadar Türkiye'nin enerji talebinin yüzde 200 büyüyeceğini söyledi. Dünya Enerji Konseyi Türk Milli Komitesi ve Uluslararası Finans Kurumu'nca (IFC) bugün Ankara'da düzenlenen toplantıda, "Türkiye serbest elektrik piyasası ve özel sektör projeleri için finansman seçenekleri" tartışılıyor. IFC ve Dünya Bankası'ndan uzmanlar ile enerji sektöründe faaliyet gösteren ya da ilgi duyan şirketlerin temsilcilerinin katıldığı toplantının açılışında bir konuşma yapan Müsteşar Sami Demirbilek, bakanlık olarak enerji sektöründe yatırımların artık özel sektör tarafından yapılmasını istediklerini kaydetti. Buna rağmen, özel sektörün enerji yatırımlarına ilgi duymadığı yönündeki söylemleri de eleştiren Demirbilek, "Özel sektör çekincelerini ortaya koyup, ihtiyaç duyulan mevzuatı ortaya koyarak, bizi çalıştırması lazım. 5 Günlük Bülten 17 Şubat 2006 Yatırım ortamının iyileştirilmesi için ne gerekiyorsa sağlamak için mutabakata varmamız ve bu ortamı oluşturmamız lazım" dedi. Enerjide önceliği yerli kaynaklara verdiklerini hatırlatan Demirbilek, hidrolik ve linyit potansiyelinin tamamının kullanılması halinde dahi 2013 yılından itibaren arz açığı meydana geleceğini açıkladı. Demirbilek, yaklaşık 270 milyar kilovat saat elektriğin hidrolik ve kömürden sağlanması halinde 200 milyar kilovat saatlik bir açık ortaya çıkacağını, bu açığın 60-70 milyar kilovat saatinin doğalgaz santrallarının kapasitesini artırarak karşılamak zorunda kalınacağına dikkat çekerek, "Geriye kalan 130 milyar kilovat saati nereden elde edeceğiz? Türkiye'nin buna bir karar vermesi lazım" dedi. Enerji kaynaklarının çeşitlendirilmesi zaruretine işaret eden Müsteşar Demirbilek, şunları söyledi: "Bir kaynağa yüzde 60 bağımlı olursanız, o kaynakta çıkacak bir sorunu başka kaynaklarla telafi edemezsiniz. Ancak kömüre yüzde 25, doğalgaza yüzde 24, yenilenebilir enerjiye yüzde 13, nükleere yüzde 5 şeklinde çeşitlendirirseniz kaynağınızı, birinde bir sıkıntı yaşanınca diğerleriyle o sıkıntıyı aşabilirsiniz. Türkiye'nin 2006 ihracatı 8 milyar doları aştı Türkiye'nin 2006 yılı ihracatı 8 milyar doları aştı. Dış Ticaret Müsteşarlığı'nın web sitesinde(ihracat.dtm.gov. tr) açıkladığı kayıt rakamlarına göre, 15 Şubat itibariyle 8 milyar 69 milyon 500 bin dolarlık ihracat gerçekleştirildi. Geçen yılın aynı döneminde ihracat 7 milyar 876 milyon 407 bin dolar olmuştu. Böylece ihracatta geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 2.5 oranında bir artış yaşandı. Şubat ayında ise ihracat geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 10,0 artışla 3 milyar 121 milyon 381 bin YTL'ye ulaştı. Geçen yılın aynı döneminde ihracat 2 milyar 848 milyon 899 bin YTL olarak gerçekleşmişti. 12 aylık dönem itibariyle bakıldığında ihracatın 73 milyar 619 milyon 244 bin dolar olduğu belirtildi. Türkiye İstatistik Kurumu'nun açıkladığı verilere göre, 2005 yılında 73 milyar 122 milyon dolarlık ihracat gerçekleştirmişti. 2006 yılının Ocak ayında ise ihracat kayıt rakamlarına göre 4 milyar 944 milyon dolarlık ihracat yapıldı. Türkiye'nin 2006 yılında ihracat beklentisi 79 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Türkiye Mısır'dan doğalgaz alacak Türkiye ile Mısır, doğalgaz taşınması ve pazarlanması konusunda yüzde 50-50 ortaklıkla Tergas adlı bir şirket kuracak. 2007 yılının sonunda gaz akışının sağlanacağı bu projeyle Türkiye'nin doğalgaz kaynak çeşitliliği artırılacak. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Hilmi Güler, Mısır Petrol Bakanı Sameh Fahmy ile İstanbul'da bir araya gelerek, şirketin kuruluşuna ilişkin mutabakat zaptını imzaladı. Basına kapalı olarak gerçekleştirilen görüşmenin ardından gazetecilere açıklama yapan Bakan Güler, Mısır'dan gelecek doğalgazın taşınmasında 230 kilometrelik kısmın Kilis'e kadarki bölümü oluşturduğunu, Kilis'ten ulusal ağa kadar yapılacak kısmın da 93 kilometreyi kapsayacağını bildirdi. Hilmi Güler, böylelikle 36 inçlik Suriye'den gelecek hattın Türkiye'de 40 inçlik ulusal ağa bağlanacağını kaydetti. Mısır gazının Türkiye'nin ihtiyacı için kullanımı ve Avrupa'ya geçişi için geçmişte bir anlaşma yapıldığını hatırlatan Güler, bu doğrultuda bir ortak şirket oluşturmaya karar verdiklerini, Tergas adı konacak şirket ile doğalgazın taşınması, boru hatlarının yapımı ve Avrupa'ya satılmasının sağlanacağını söyledi. Hilmi Güler, gazın Avrupa'ya satılması için çalışmaların hızla ilerlediğini, projeyle ilgili Mart ayının ilk haftasında Suriye'nin ilgili bakanı ile Kahire'de 3'lü bir görüşme gerçekleştireceklerini kaydetti. Projeyle Türkiye'nin ve Avrupa'nın doğalgaz kaynak çeşitliliğinin artırılacağını vurgulayan Güler, TPAO Genel Müdürü Sami Dinç'in de Mısır'da petrol arama ve diğer konulardaki işbirliği çalışmaları için görüşmeler yaptığını ifade etti. Tergas isimli şirkette ortaklık yapısının yüzde 50-50 olacağını, ancak gelecekte çoğunluk hissesi kendilerinde kalmak suretiyle isteyen diğer ülkelerin de bu şirkete ortak olabileceğini belirten Güler, projeyle ne kadarlık gazın taşınacağı sorusu üzerine, Türkiye için 2-4 milyar metreküp, Avrupa için ise 2-6 milyar metreküplük bir miktarın taşınmasının söz konusu olduğunu bildirdi. Hilmi Güler, bu projeyle 2007'nin sonunda Türkiye'ye gaz akışı olacağını söyledi. “Buradan gelecek gaz Güney Avrupa üzerinden mi yoksa Nabuko üzerinden mi gidecek? “sorusuna Güler, şu yanıtı verdi: “Her ikisine de olabilir. Yunanistan ile yaptığımız anlaşma ile bu yılın sonunda boru hattı bitecek ve oraya Türkiye üzerinden gaz vermeye başlayacağız. Dolayısıyla hem oraya, hem de diğer hat üzerinden Nabuko projesine katılabilecek bir yapıdadır. Zaten orada da bir bağlantı söz konusu. Onu da BOTAŞ gerçekleştirecek.” 6 Günlük Bülten 17 Şubat 2006 Güler, şirketin yüzde 50'sinin BOTAŞ'a ait olacağını, ancak daha sonra bunun özel sektöre de verilebileceğini kaydederek, fiyatın henüz belirlenmediğini, bunun yapılacak görüşmeler sonrasında netleşeceğini söyledi. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Güler, Türkiye'ye gelecek gazın çeşitliliğini sağlamak üzere herkesle görüştüklerini dile getirerek, ”Ancak sadece biz değil özel sektör de görüşüyor. Esas görüşenler özel sektör. Çünkü BOTAŞ'ın mukaveleleri belli bir kapasiteyi doldurduğu için bu görüşmeleri daha çok özel sektör yapıyor” diye konuştu. Hilmi Güler, Şah Denizi projesine ilişkin bir soru üzerine, bu yılın sonunda proje kapsamında Türkiye'nin ilk gazı alacağını ifade etti. Mısır Petrol Bakanı Fahmy de, doğalgazı nihai olarak Romanya'ya kadar taşımayı istediklerini, kurulacak şirkete ileride Romanya'nın da ortak olabileceğini söyledi. Fahmy, gazın Romanya'ya iletilmesi için Bulgaristan ile de görüşmek gerektiğini belirterek, kurulacak Tergas'a gelecekte Suriye'nin de dahil olabileceğini, ancak bunun için Suriye'deki boru hattı projesinin bitirilmesi gerektiğini ifade etti. Ürdün'e şu anda 1,3 milyar metreküp doğalgaz verildiğini kaydeden Fahmy, projenin tamamlanmasıyla bu miktarı 2 katına çıkarmak istediklerini bildirdi. Sameh Fahmy, doğalgazın fiyatının rekabet edilebilir bir fiyat olacağını söyledi. Verilen bilgiye göre, Mısır'dan gelen doğalgazı taşıyacak ve toplam uzunluğu 323 kilometre olacak proje ile Türkiye, ilk defa Avrupa'ya satışla taşıyıcı konumdan çıkarak pazarlama işine girmiş olacak. 93 kilometrelik kısmı Türkiye'de olmak üzere toplam 323 kilometrelik uzunluğa sahip ve 22 aylık sürede bitirilmesi planlanan doğalgaz hattı ile 1,5 milyar metreküpü Lübnan, 2 milyar metreküpü Suriye ve 3 milyar metreküpü Ürdün'e olmak üzere toplam 6,5 milyar metreküp doğalgazın taşınması öngörülüyor. Suriye'de 160 milyon dolarlık hattın tamamlanmasının ardından, bu ülkenin de katılımıyla ihaleyi Tergas'ın yapması planlanıyor. İlk etapta yüzde 50-50 ortaklıkla kurulacak Tergas'ın başkanı Türkiye'den, başkan yardımcısı ise Mısır'dan olacak. Unakıtan: Kura müdahaleyi düşünmüyoruz Marmara Üniversitesi Maliye Araştırma ve Uygulama Merkezi'nin Prof. Dr. Halil Nadaroğlu anısına düzenlediği “2005 Yılı Bütçe Gerçekleşmeleri, 2006 Yılı Hedefleri ve Beklentiler” konulu toplantıda konuşan Unakıtan, Türkiye'nin cari açığı fazla olan bir ülke olduğunu belirtti. Unakıtan, Türkiye'nin zaman zaman bazı problemler yaşadığını, Cumhuriyet döneminden önce de, 1980'li yıllarda da cari açık problemleri bulunduğunu ve Türkiye'nin 70 cente muhtaç hale geldiğini belirterek, “Cari açık, üzerinde durulması gereken önemli bir ekonomik problemdir” dedi. Türkiye'nin enerji faturasının giderek kabardığını ifade eden Unakıtan, şunları kaydetti: “Eskiden Türkiye'nin dış ticaret hacmi çok düşük olduğu için eğer bu faturalar o zaman olsaydı deprem olurdu, ekonomi alt üst olurdu. Şimdi Türkiye'nin ekonomisi büyüdüğü için bu faturalardan etkilenmiyor. Ne dersek diyelim, bizim bu dış ticaret açığına, cari açığa, ödemeler dengesindeki açığa çare bulmamız lazım. Bu, Türkiye'nin önemli bir meselesi.” Türkiye'de kamu açıklarının şimdi çok azaldığını, kamu kesimi borçlanma gereğinin sıfırlandığını, hatta eksi olduğunu belirten Unakıtan, “Eğer Türkiye'de kamu kesimi borçlanma gereği de fazla olsaydı, çifte açık derdik biz buna, Türkiye için fevkalade kötü bir durum olurdu. Çok şükür o yok” dedi. Cari açık konusunda çeşitli kesimlerden çeşitli fikirler ileri sürüldüğünü, Türkiye'nin, problemlerini çözerken asla kolaycılığa kaçmaması gerektiğini vurgulayan Unakıtan, “(Cari açığı önlemek için kurları yükseltelim, ihracat artsın, ondan sonra biz de yan gelip yatalım. Cari açığı böyle halledelim.) Yok böyle bir şey. Böyle kolaycılık olmaz. (Olur) diyenler de bir müddet sonra kafayı duvara toslar. Eğer biz kurlarla oynayarak işi halletseydik, şimdiye kadar çok yollar kat etmiştik” diye konuştu. Kemal Unakıtan, ihracatta yapısal değişikliklere gitmek gerektiğini belirterek, konuşmasını şöyle sürdürdü: “Öyle değişiklikler yapmamız lazım ki o sektörümüzü artık hiçbir şekilde ufak tefek rüzgarların sıkıntıya sokmaması lazım. Güven ve istikrarın mutlaka olması lazım. Bir yükselen, bir alçalan kur politikalarıyla bir yere varılmaz. Dış ticaret açığına, cari açığa, ödemeler dengesindeki açığa çare bulmamız lazım. 7 Günlük Bülten 17 Şubat 2006 Dalgalı kur sisteminden katiyen vazgeçmeyeceğiz. Kura müdahaleyi asla düşünmüyoruz. Merkez Bankası'nın bazı kur dalgalanmalarına karşı önlemleri hariç. Merkez Bankası, kendi kararını verir.” Girdi maliyetlerinin düşürülmesi gerektiğini vurgulayan Unakıtan, ”İstihdam üzerindeki vergi yükünü muhakkak düşürmemiz lazım. Onu yapacağız” dedi. Unakıtan, bankacılık maliyetlerinin düşürülmesi, aracılık maliyetlerinin yurtdışı bankalardaki gibi düşük olması ve üreticilerin düşük maliyetli para bulması gerektiğini belirtti. Türkiye'nin 2000-2001 krizine kamu borç yapısının bozulmasından dolayı sürüklendiğini ifade eden Unakıtan, istikrarlı ekonomik politikalardan vazgeçmediklerini ve vazgeçmeyeceklerini söyledi. Unakıtan, “Oturduğumuz sandalyeler geçici. Bugün var, yarın yok. Türk milletinin menfaati önemli. O sandalyede kim oturursa otursun buna riayet etmesi lazım. Türkiye'nin hesabını bilen bir ülke olması gerekir” diye konuştu. Borç yükünde bir ivme yakaladıklarını kaydeden Unakıtan, şöyle dedi: “Borcu durdurduk. 2006'dan itibaren de nominal olarak borçlar azalmaya başlayacak. Şimdiye kadar nispi olarak düşüyordu. Şimdi nominal olarak da düşmeye başlayacak. Çünkü kamu kesimi borçlanma gereği Türkiye'de eksi oldu. Yani yeni borç almaya ihtiyaç yok. Hatta borçlardan bir kısmını ödeyeceğiz, daha az borçlanacağız. Türkiye, giderek borçlarımızı daha azaltan bir seyir görecek. Ekonomisi çok daha güçlü, borç bakımından kırılganlığını gidermiş bir Türkiye meydana gelecek. Hatta bazı noktalara dikkat edersek bu, o cari açıkların da yavaş yavaş azaltılmasını getirir.” Unakıtan, Merkez Bankası'nın alımına karşın dövizde oynama olmadığının belirtilmesi üzerine, “Dolar, avro değişiyor. TL taş gibi, hiç değiştiği yok. Merkez Bankası kura müdahale değil, dalgalanmaya karşı bunu yapıyor. TL'ye olan güven, Türk ekonomisine güveni gösteriyor” diye konuştu. SPK: Koçbank, Yapı Kredi’de bizim fiyata uymak zorunda Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Başkanı Doğan Cansızlar, Yapı Kredi Bankası’nın yüzde 58.22’sini satın alan Koçbank’ın Yapı Kredi’nin diğer ortaklarına yapacağı çağrı işleminde, SPK’nın belirlediği fiyatın değişmeyeceğini söyledi. SPK Aralık ayında Koçbank’ın 5.35 YTL olarak belirlediği çağrı fiyatını kabul etmediğini ve asgari çağrı fiyatının 6.458186 YTL olması gerektiğini bildirmişti. Cansızlar, Karadağ Menkul Kıymetler Komisyonu ile imzalanan mutabakat zaptı töreninden sonra Reuters’a yaptığı açıklamada, "Belirlediğimiz rakamın altına düşülmesi söz konusu değil" dedi. Cansızlar, "Koçbank tarafından yeni bir olay ortaya konursa, bilmediğimiz bir konu gündeme gelirse bu değişebilir ancak şu anda öyle bir şey yok" dedi. Koçbank’ın yeni çağrı fiyatı ile ilgili başvurusunu yaptığını ve çağrı formlarının güncellendiğini söyleyen Cansızlar, "Yakında hem fiyatlar, hem de diğer ayrıntılar belli olur ancak bizim belirlemelerimiz kesindir" diye konuştu. SPK’dan İMKB’ye gönderilen yazıda YKB’nin yeni çağrı fiyatının nasıl hesaplanacağı da ayrıntılı olarak anlatılmıştı: Koçbank’ın, YKB ortaklarına önerilecek olan çağrı fiyatının; Hisse Satış Anlaşması uyarınca 1 YTL nominal değerli hisse başına ödenen en yüksek tutar olan 3.53747 ABD Doları Grubu’nun borçlarından yapılan 323.9 milyon dolarlık indirimin hisse başına denk gelen 0.96699 ABD Doları. Turkcell Opsiyonu’nun kullanılmasından Çukurova’nın borçlarından yapılan 55 milyon Euro indirimin hisse başına 0,16417 Euro. YKB’ye ait 30 Eylül 2004/28 Eylül 2005 arasında satılan bankacılık dışı varlıklar nedeniyle Çukurova’nın borçlarından indirilecek olan 3.6 milyon YTL’nin hisse başına denk gelen 0.01005 YTL. olduğu hususunda bilgilendirilmesine karar verilmiştir." 8 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. Atakule No: 145/ A Kat: 11 34349 Balmumcu /Istanbul Tel-PBX: 90-212-310 6200 www.atayatirim.com.tr Şubeler Ankara Şube (312) 447 2223 Denizli Şube (258) 263 3350 Ahmet Ayden Şube Müdürü Müjdat Doluorman Şube Müdürü Gazanfer Seyhan Şube Müdür Yard. Vesile Urhan Şube Müdürü Yard. Osman Bozdoğan Şube Müdürü Yard. İzmir Şube (232) 445 5045 Oya Savaş Şube Müdürü Özgür Şenaçıkol Şube Müdürü Yard. Bostancı Şube (216) 445 7173 Ülkü Güveli Şube Müdürü Yard. Bursa Şube (224) 224 2460 Nurşen San Şube Müdürü Merkez Şube (212) 310 63 00 Leyla Ünalır Şube Müdürü Yard. Nimet Ateşin Şube Müdürü Özden Dal Şube Müdürü Yard. Bahar Mete Şube Müdürü Yard. Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 145/A Kat:11 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 60 60 Fax : (212) 310 63 63 Genel Müdürlük Ata Online Çağrı Merkezi A. Bülent Altınel Genel Md. Hamit Can Genel Müdür Yard. Bihter Karaçivi İnternet İçerik Sorumlusu E-posta [email protected] [email protected] Ata İşlem (IVR) (212) 310 60 60 Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 145/A Atakule Kat: 11 34349 Balmumcu/İstanbul Tel : (212) 310 63 60 Bu bültende yeralan her türlü bilgi ve istatistiki değerler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmiş olup, Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. doğruluğu hakkında bir garanti vermemektedir. Bültendeki bütün tahminler, tavsiyeler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. Sadece bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olan bu bülten hiç bir şekilde her hangi bir menkul kıymetin alımı veya satımı için teklif anlamına gelmemektedir. Bültende yer alan bilgilerin, en uygun zamanlarda güncelleştirilmesi için azami gayret gösteriliyorsa da değişik nedenlerden ötürü güncelleştirilme yapılmayabilir. Ata Yatırım Menkul Kiymetler A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu’ndan aldigi yetkiler çerçevesinde, bu bültende adı geçen herhangi bir şirket ile ilgili olarak, yatırım bankacılığı da dahil 9 olmak üzere her türlü faaliyetlerde bulunabilir.