2014 Yılı Büyük Sanayi Kuruluşları Raporu

Transkript

2014 YILI ÜRETİMDEN SATIŞLARINA GÖRE
EGE BÖLGESİ SANAYİ ODASI’NIN
100 BÜYÜK SANAYİ KURULUŞU
DEĞERLENDİRMESİ
Ender YORGANCILAR
Yönetim Kurulu Başkanı
22 Haziran 2015
2014 YILINDA 100 BÜYÜK KURULUŞUN FAALİYETLERİNİ
SÜRDÜRDÜĞÜ MAKRO EKONOMİK ORTAMA İLİŞKİN
DEĞERLENDİRMELER
SON BEŞ YILDA TÜRKİYE EKONOMİSİ
GÖSTERGELERLE TÜRKİYE
2010
2011
2012
2013
2014
Büyüme Oranı (%)
9,2
8,5
2,2
4,0
2,9
İmalat Sanayi (%)
13,6
10
1,9
3,8
3,7
İthalat
(Bir Önceki Yıla Göre % Değişim)
31,7
29,8
-1,8
6,4
-3,8
Kapasite Kullanım Oranı (%)
75,6
75,5
74,2
74,6
74,4
Reel Kesim Güven Endeksi
110,4
110,5
106,3
108,1
107,1
Tüketici Güven Endeksi
90,9
92,0
75,6
76
72,5
60.241
52.384
57.822
96.048
62.021
5.769
4.902
6.949
7.494
8.221
11,5
18,5
13,0
-0,4
3,8
12,8
10,1
2,5
3,0
3,8
12,4
9,7
2,5
3,4
3,5
Özel Sektörün Dış Borcu (Milyar $)
191,2
200,3
227,2
267
282
Özel Sektörün Yurtdışından Sağladığı
Kredi (Milyar $)
119,8
127
138,3
156,3
167,4
9,8
9,2
9,7
10,0
11,2
TÜFE enflasyonu (%)
6,40
10,45
6,16
7,40
8,17
Hazine Faiz Oranı (%)
8,1
8,7
8,8
7,6
9,7
Teşvikli Yatırımlar (Milyon TL)
Protesto Edilen Senet Tutarı (Milyon TL)
İhracat
(Bir Önceki Yıla Göre % Değişim)
Toplam Sanayi Üretim Endeksi
(Yıllık Ortalama % Değişim)
Takvim Etkisinden Arındırılmış
(Yıllık Ortalama % Değişim)
İşsizlik Oranı (%)
BÜYÜMEYE KATKILAR (%)
Sektör
2011
2012
2013
2014
Tarım, avcılık ve ormancılık
0,55
0,28
0,28
-0,17
Madencilik ve Taşocakçılığı
0,03
0,01
-0,02
0,04
İmalat Sanayi
2,44
0,41
0,92
0,90
Elektrik, gaz, buhar dağıt.
0,18
0,07
0,03
0,06
İnşaat
0,67
0,03
0,42
0,13
Toptan ve perakende tic.
1,46
0,00
0,63
0,18
BÜYÜME ORANI
%8,8
%2,1
Harcama Bileşenleri
2011
2012
2013
2014
Yerleşik hane halklarının tük.
5,3
-0,3
3,4
0,9
Devletin nihai tüketim harc.
0,5
0,7
0,7
0,6
Kamu yatırımları
-0,1
0,4
1,1
-0,5
Özel sektör yatırımları
4,9
-1,0
0,1
0,1
Mal ve hizmet ihracatı
1,9
4,4
-0,1
1,8
Mal ve hizmet ithalatı
3,0
-0,1
2,6
-0,1
%4,2
%2,9
2014 YILINDA TÜRKİYE EKONOMİSİ VE SANAYİ SEKTÖRÜNE
İLİŞKİN GENEL BİR DEĞERLENDİRME
1.2013 yılında yüzde 4 olan büyüme oranının 2014’de yüzde 2,9’a gerilediği,
2.Büyümenin itici gücü olan imalat sanayi üretiminin 2014 yılında %3,7’lik artış
kaydettiği, bunun milli gelir artışından daha yüksek, istenenin ise oldukça gerisinde
bir büyüme hızı olduğu,
3. 2014 yılında iç talepteki büyümenin ihracata eşlik etmediği, ancak önceki yıllara
göre nispeten daha dengeli bir büyümenin yaşandığı,
4.Bu yavaşlamaya rağmen özel sektörün dış kaynak kullanmaya devam ettiği, bunun
gerisinde de yurt içinde faizlerin dünya geneline oranla yüksekliğinin bulunduğu,
5.Özel sektörün dış borcunun rekor kırarak, 282 milyar dolar seviyesine yükseldiği ve
bunun ülkenin en önemli risklerinden birini oluşturduğu,
6. Bu gelişmenin uluslararası kuruluşlar tarafından Türkiye’nin uyarılmasına neden
olduğu,
7.Hukuk devleti ve kurumsal bağımsızlıklar konusunda
gelişmelerin gelecek açısından endişeler yarattığı,
yaşanan
olumsuz
8. Reel kesim ve tüketici güven endekslerinin gerilediği, işsizliğin arttığı,
9.Artan kurlar enflasyonu, enflasyon ise faiz oranlarını yükseltirken, artan faiz
oranlarının kredi genişlemesini yavaşlattığı,
10.2014 yılı, dış kaynağa dayalı iç talep çekişli yüksek büyüme ikliminin sonuna
gelindiğini ortaya koyması bakımından önem taşımaktadır.
KURDAKİ DEĞİŞİM (%)
2013 yılına göre Dolar, yılı %15,2 artışla 2,19 seviyesinde kapatırken, Euro %15
artışla 2,91 seviyesinde kapatmıştır.
2014 yılında Euro’nun Dolar karşısında değer kaybetmesi döviz gelirleri daha çok
Euro, ödemeleri Dolar ile olan Türkiye açısından olumsuz etkiler yaratmıştır.
2014 YILINDA YAŞANAN BÖYLESİ BİR MAKRO
KONJONKTÜREL ORTAMIN,
İZMİR’İN 100 BÜYÜK SANAYİ KURULUŞUNA
YANSIMALARI
2014 YILI 100 BÜYÜK FİRMA DEĞERLENDİRMESİ
 ÜRETİMDEN SATIŞLARINA GÖRE BÜYÜK SANAYİ KURULUŞLARI
ÇALIŞMASI KURUMUMUZ TARAFINDAN 33 YILDIR ARALIKSIZ DEVAM
ETTİRİLMEKTEDİR.
 2014 YILI ÜRETİMDEN SATIŞLARINA GÖRE EGE BÖLGESİ SANAYİ
ODASI’NIN ÜYESİ OLAN İLK 100 BÜYÜK FİRMA LİSTEDE YER ALMIŞTIR.
 LİSTEDEKİ FİRMALARIN 74 TANESİNİN ÜRETİM YERİ SADECE
İZMİR’DİR. 13 TANE FİRMA KONSOLİDE OLUP, 13 FİRMANIN DA
ÜRETİMİ BÖLGE AĞIRLIKLIDIR.
 İLK 100 FİRMA İÇİNDE GEÇEN YILA GÖRE;

33 FİRMANIN SIRASINDA YÜKSELME,

38 FİRMANIN SIRASINDA DÜŞME GÖZLENİRKEN,

14 FİRMA SIRASINI KORUMUŞ, 15 FİRMA DA LİSTEYE YENİ GİRMİŞTİR.
2014 YILI 100 BÜYÜK FİRMA LİSTESİ’NDE
Kar
Bildiren
• 82 Firma
Ar-Ge
Çalışması
Olan
• 48 Firma
Yabancı
•
Sermayeli
22 Firma
Zarar
• 18 Firma
Bildiren
2013 yılında zarar eden firma sayısı 26 iken, 2014 yılında 18’e
gerilemiştir.
2014 YILI SONUÇLARINA GENEL BAKIŞ
CARİ DEĞİŞİM (%)
FAKTÖR
ÖDEMELERİ
2012/2014
2013/2014
2012/2013
Üretimden Satışlar
5,5
Toplam Ciro
REEL DEĞİŞİM (%)
2013/2014
5
4,6
-3,2
4,9
10,89
9,7
31,9
129,1
73,8
60,1
- 25,4
32,1
77,2
63,3
3,1
27,99
24,1
14,3
21,3
15,5
213,6
34,59
90,65
11,0
65,1
15,37
-63,2
2,3
52,1
-66,1
Borçlar
33,5
-18,7
4,1
12,2
-4,1
İhracat
39,0
-8,7
-5,2
36,9
44,5
33,2
9,4
78,0
62,5
49,7
Üretim Dışı Diğer
Gelirler
Net Kar
Özkaynak
Net Aktif
Faiz Giderleri
Bilanço Zararı
Net Katma Değer
Ar-Ge Gideri
-3,6
3,4
2014 yılında, 2013 yılına göre daha yavaş büyüyen ve daha fazla ihracat yapan bir ekonomi ile
karşı karşıya kalmıştık. 2013 yılı 100 büyük firmanın %200’ler seviyesinde artan zararı, baz
etkisi ve faaliyet dışı diğer gelirlerin etkisi ile 2014 yılında %63 azalmıştır. Nitekim 2014 yılında
üretimden satışlar yüzde 5 artarken üretim dışı gelirler yüzde 73,8, buna bağlı olarak da net
karlar yüzde 77,2 oranında artmıştır.
Faiz giderleri 2014 yılında da yüksek oranda artmaya devam etmiştir. Bu artış, özkaynak
yetersizliği (veya dış kaynak ihtiyacı) kadar faiz oranlarındaki artışla da ilgilidir. Ancak
özkaynaklardaki artış, firmalarımızın özkaynak güçlendirme konusunda da çaba harcadığını
ortaya koymaktadır. Gelecek açısından en sevindirici gelişme ise Ar-Ge harcamalarının yüzde
62,5 gibi yüksek oranda artmasıdır.
100 BÜYÜK FİRMANIN SEKTÖRLER İTİBARİYLE
ÜRETİMDEN SATIŞLARI
Firma
Sayısı
Üretimden
Satışlar (TL)
Toplam Üretim
İçindeki Pay (%)
Kimya ve Kimyasal Ürünler Sanayi
20
21.555.713.829
47,1
Gıda Sanayi
28
9.890.751.831
21,6
12
4.915.147.850
10,7
9
3.470.701.562
7,6
Taşıt ve Otomotiv Yan Sanayi
8
2.058.611.243
4,5
Tekstil ve Deri Ürünleri Sanayi
10
1.625.511.931
3,5
Kağıt ve Basım Sanayi
4
681.739.384
1,5
Çeşitli İmalat Sanayi
2
488.892.260
1,1
Makina Sanayi
2
403.246.687
0,9
İnşaat Sanayi
2
398.645.029
0,9
Ağaç ve Mobilya Sanayi
2
195.211.847
0,4
Elektrik-Elektronik Sanayi
1
98.203.103
0,2
100
45.782.376.556
100
Sektör
Demir-Çelik Metal ve Döküm
Sanayi
Maden Toprak, Mermer ve Cam
Sanayi
TOPLAM
Üretimden satışlar itibariyle 100 büyük firmanın yüzde 79,3’ü kimya, gıda ve demir-çelik sektöründe
yoğunlaşmıştır.
100 BÜYÜK FİRMA İÇİNDE EN YÜKSEK ÜRETİMDEN SATIŞ
GERÇEKLEŞTİREN İLK 10 ÜYEMİZ (Bin TL)
2014
SIRA
FİRMA
ÜRETİMDEN SATIŞLAR
1
TÜPRAŞ A.Ş. İZMİR RAF. MÜD.
13.929.812
2
PETKİM PETROKİMYA A.Ş.
3.671.225
3
PHILSA PHILIP MORRIS SABANCI SIGARA VE
TÜTÜN. SAN. VE TİC. A.Ş.
4
İZMİR DEMİR ÇELİK A.Ş.
X
5
XX
1.734.195
XX
6
ABALIOĞLU A.Ş. ENTEGRE TESİSİ ŞB.
7
JTI TÜTÜN ÜRÜNLERİ A.Ş.
952.696
8
KÜÇÜKBAY YAĞ A.Ş.
888.598
9
KOCAER HADDECİLİK A.Ş. ALİAĞA ŞB.
796.805
10
ÖZKAN DEMİR ÇELİK A.Ş.
652.697
XX
İlk 10 firma, 100 büyük firmanın üretimden satışlarının %59’unu karşılamaktadır.
Dolayısıyla İzmir’de bilene gelen büyük firmaların üretimleri oldukça önemli yer
tutmaktadır.
100 BÜYÜK FİRMA İÇİNDE EN YÜKSEK İHRACAT
GERÇEKLEŞTİREN İLK 10 ÜYEMİZ
SIRA
FİRMA
1
2
3
4
KOCAER HADDECİLİK A.Ş. ALİAĞA ŞB.
X
5
6
7
CMS JANT VE MAKİNA SANAYİİ A.Ş.
8
ÖZKAN DEMİR ÇELİK A.Ş.
9
HUGO BOSS LTD. ŞTİ.
10
PHILSA PHILIP MORRIS A.Ş.
İhracatta ilk 10 firma, 100 büyük firmanın ihracatının %57’sini gerçekleştirmektedir.
Bu durum ihracatta da büyük firmaların etkin olduğunu ortaya koymaktadır.
100 BÜYÜK FİRMA İÇİNDE EN YÜKSEK İSTİHDAM
SAĞLAYAN İLK 10 ÜYEMİZ
SIRA
FİRMA
1
İMBAT MADENCİLİK A.Ş.
2
HUGO BOSS LTD. ŞTİ.
3
4
5
6
X
7
8
OSMAN AKÇA A.Ş.
9
PINAR SÜT A.Ş.
10
İstihdamda ilk 10 firma, 100 büyük firmanın istihdamının %37’sini karşılamaktadır.
Bu veri bu firmaların üretimden satışların yüzde 59’unu gerçekleştiriyor olması ile
birlikte değerlendirildiğinde ölçekle birlikte üretimin sermaye yoğunluğunun arttığını
ortaya koymaktadır.
100 BÜYÜK FİRMA İÇİNDE
EN YÜKSEK AR-GE HARCAMASI OLAN İLK 10 ÜYEMİZ
SIRA
FİRMA
1
2
3
DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş.
4
PINAR SÜT A.Ş.
5
6
SUN TEKSTİL A.Ş.
7
NORM CİVATA SAN. VE TİC. A.Ş.
8
ZF LEMFÖRDER AKS A.Ş.
9
KLİMASAN KLİMA A.Ş.
10
AKDENİZ KİMYA SAN.VE TİC. A.Ş.
Ar-Ge harcamalarında ilk 10 firma, 100 büyük firmanın Ar-Ge harcamalarının
%74’ünü karşılamaktadır. Bu veri KOBİ’ler için kümelenme ve ortak Ar-Ge
çalışmalarının zorunluluğuna işaret etmektedir.
48.000
Üretimden Satışlar
(Milyon TL)
47.919
Toplam Ciro
% 4,6
45.794
45.782
46.000
%5
% 4,9
44.000
43.667
% 5,5
43.601
42.000
41.326
40.000
2012
2013
2014
Bir önceki yıla göre; hem ciro hem de üretimden satışlardaki artışta az da
olsa bir yavaşlama gerçekleşmiştir. 2014 yılında ciro %4,6, üretimden satışlar
%5 oranında artmıştır. Reel olarak negatif değerlere karşılık gelen bu veriler
üretim öncelikli yeni bir büyüme ve sanayileşme stratejisine olan ihtiyacı
açık bir şekilde ortaya koymaktadır.
15.000
14.500
14.000
13.500
13.000
12.500
12.000
11.500
11.000
10.500
10.000
9.500
9.000
8.500
8.000
7.500
7.000
6.500
6.000
5.500
İhracat Milyon $
13.221
İthalat Milyon $
12.736
11.856
8.240
7.519
6.703
2012
2013
2014
Bu yılı farklı kılan verilerden biri de; ilk 100 büyük firmanın ihracatının ülke
ortalamasının üstüne çıkarak %12 artması, ithalatının da -%6,9 azalmış olmasıdır.
Bu veriler kurların gerçekçi değerlenmesi durumunda ülke içinde yaratılan katma
değerin daha fazla artacağını, büyümenin daha hızlı olacağını ortaya koyması
bakımından önem taşımaktadır.
Ayrıca küresel talebin yavaş olduğu bir ortamda, komşu ülkeler ve geleneksel Kuzey
Afrika pazarlarında yaşanan sorunlara rağmen üyelerimizin alternatif pazar bulma
konusunda gösterdiği performans oldukça başarılıdır.
105,0
95,5
95,2
94,6
95,0
89,1
85,0
83,5
75,0
EBSO ÜRT/CİRO
EBSO İHR/ÜRT
EBSO İTH/ÜRT
İSO ÜRT/CİRO
İSO İHR/ÜRT
İTH/ÜRT
65,0
55,0
57,0
ÜRT/CİRO
84,2
55,5
56,8
45,0
35
31,4
35,0
25,0
32,2
36
31,9
29
15,0
EBSO üyeleri 2013 yılında, 100 dolarlık üretimin, 29 dolarını, 2014 yılında 36 dolarını ihraç
ederken, Türkiye genelinde bu rakam 32 dolar seviyesinde kalmıştır. Bu EBSO üyelerinin dışa
daha fazla açık olduğu anlamına gelmektedir. Karlardaki artışta, kuşkusuz ihracat artışının da
etkisi olmuştur.
100 büyük firmanın üretimlerinin ciro içindeki oranı %95,5 iken, Türkiye geneli için bu oran
%89’da kalmıştır.
Üyelerimiz, üreterek ihracat yapma konusunda 500 büyük firma ortalamasının üzerinde bir
performans göstermektedir.
Üretim içinde ithalatın payı bir önceki yıla göre 1,3 puan artmış, bunun sonucunda 100 dolarlık
üretim için firmalarımız 56,8 dolarlık mal ithal etmiştir. Türkiye geneli verisi mevcut değil.
100 BÜYÜK FİRMANIN İSTİHDAMI
2014
2013
56.902
54.891
2012
51.584
100 büyük firmanın istihdamındaki artış eğilimi devam etmiş ve 2014 yılında
istihdam %3,6 oranında artarak 56.902 kişiye ulaşmıştır.
100 BÜYÜK FİRMANIN AR-GE GİDERİ (Milyon TL)
2014
2013
72
2012
117
66
Günümüz dünyasının bir gerçeği olarak Ar-Ge ve yüksek teknolojiye verilen
önemin Hükümet tarafından da dikkate alınması, Ar-Ge merkezi kurmada
gerekli istihdam sayısının 50’den 30’a indirilmesi ile birlikte, farklı kurumlar
tarafından da Ar-Ge faaliyetlerinin ciddi bir şekilde desteklenmesi firmaların
farkındalığını artırmıştır.
Bunun bir sonucu olarak da; 2014 yılında 100 büyük firmamızın Ar-Ge
giderlerinde %62,5’luk ciddi bir artış gerçekleşmiştir. Kimya, Gıda ve Taşıt
Sanayi Ar-Ge konusunda öncü sektörlerdir. Firmalarımız gelirlerinin binde
24’ünü Ar-Ge harcamalarına kullanmışlardır.
85
EBSO NET KAR ARTIŞ ORANI
EBSO DGELİR ARTIŞ ORANI
77,2
KAR
73,8
DİĞER GELİR
65
45
25
5
-1,1
-15
-35
-6,2
-6,9
-25,4
Önceki yıldan gelen baz etkisinin olumlu katkısıyla birlikte, 2014 yılında görülen son
yılların en yüksek kar artışının gerisinde firmaların diğer gelirlerdeki %74’lük artışı
bulunmaktadır.
Yani firmalarımızın, üretimleri dışındaki gelirlerindeki artış doğal olarak karlarına da
olumlu yansımıştır. Sanayici, sanayici olarak varlığını koruyabilmek için üretimden
al-sat’a yönelerek veya kambiyo karları ile kaybettiği zararı, bu süreçte telafi
noktasına gitmiş ve başarılı da olmuştur. Bu ortamda sanayicinin bu konumunu ne
kadar sürdürebileceği iyi değerlendirilmelidir.
8,5
EBSO Satış Karlılığı (%)
İSO Satış Karlılığı (%)
7,5
6,5
7,4
6,2
5,7
5,5
5,7
4,9
4,5
4,4
3,5
Karlılık oranları bizlere işletme kaynaklarının ne ölçüde etkin kullanıldığını gösterir.
Satış karlılığında 2011 ile başlayan azalma eğilimi 2013 yılında devam etmiş, 2014
yılında ise üretim dışı faaliyetlerin etkisi ile yeniden artışa geçmiştir.
İSO 500 büyük sanayi kuruluşu çalışmasının yıllar itibari ile analizinin de Odamız
sonuçları ile birebir örtüşmesi, üyelerimizin ülkenin dev firmalarından farklı bir yapı
içinde olmadıklarını bir kez daha teyit etmektedir.
İSO Aktif Karlılık
KARLILIK ORANLARI
EBSO Aktif Karlılık
23,0
EBSO Özkaynak Karlılığı
İSO Özkaynak Karlılığı
24,2
EBSO
23,5
18,0
17,0
14,3
14
13,0
12,3
9,3 EBSO
9,5
8,0
5,8
6,7
6
5,3
3,0
2012
2013
2014
Bir şirketin yapmış olduğu yatırımın karlılığını gösteren karlılık oranları,
2013 yılında genel Türkiye tablosundaki bozulma nedeniyle azalışa
geçmiş, 2014 yılında ise yeniden toparlanmaya başlamıştır.
Firmalarımız en önemli yapısal sorunu olan özkaynak yetersizliği
konusunda bir önceki yıla göre daha olumlu bir performans sergilemiştir.
220,0
EBSO Borç/Özkaynak
EBSO Borç/Aktif
İSO:Borç/Özkaynak
İSO:Borç/Aktif
200,0
180,0
191,4
160,6 EBSO
160,0
140,0
147,8
132,4
120,0
112
132,4
100
100,0
80,0
60,0
59,6
52,8
65,7
57
61,6
EBSO
57
50
40,0
Finansal riskin göstergesi olan ve borçlanma oranı olarak adlandırılan borç/özkaynak oranı
kaynak yapısını ortaya koyması açısından önemlidir. Zira firmaların finansman ihtiyacını
özkaynaklarıyla mı yoksa borç yoluyla mı sağladığını anlatmaktadır.
Firmalarımızın yapısal bir sorunu olan özkaynak yetersizliğinde oranın %100’ü aşması durumu
risklidir. Dolayısı ile grafik, son yılda firmalarımızın borçlanma açısından risklerinde az da olsa
iyileşmeyi göstermektedir.
Borç/aktif oranı işletmenin yatırımlarının finansmanında ne ölçüde borç kullanıldığını ifade
eder. %50’nin altındaki oranlar tercih sebebidir.
2014 yılı ile birlikte riskin de azalma sinyali vermesi, firmaların bozulan iklim nedeniyle daha
dikkatli adımlar attığını, borçlanma hususunda daha temkinli yaklaştığı ve tabi ki eskisi gibi
borç bulmanın zorlaştığı anlamına gelmektedir.
BU VERİLER VE AÇIKLAMALAR ÇERÇEVESİNDE
1. 100 büyük sanayi kuruluşun zorlu 2014 koşullarında iyi olarak tanımlanabilecek bir
üretim ve ihracat performansı gösterdiği,
2. Firmaların sanayici aleyhine makro koşulların etkisini giderebilmek için faaliyet dışı
alanlardan gelir elde etmeye devam ettiği,
3. Türkiye’de firmaların faaliyet dışı gelirlere ihtiyaç duymayacak bir ekonomik yapı
oluşturulmasının önemini koruduğu,
4. Firmaların koşullar elverdiği ölçüde özkaynak yapısını güçlendirmeye yönelik adımlar
atmaya çalıştığı,
5. Yüksek katma değerli inovatif ürünlere yönelimin zorunluluğunu gören firmaların arge harcamalarını ciddi oranda artırmaya devam ettikleri,
6. İzmir’de daha çok geleneksel sektörlerde yoğunlaşan üretim ve ihracatta inovatif
yaklaşımların hem mevcut hem de yeni yatırımlarda kullanılmasının gerekli olduğu,
7. Yeni ve büyük yerli-yabancı yatırımların İzmir’e yönelmesi için makro ekonomik
zeminin, yatırım ikliminin iyileştirilmesine, bunun içinde yeni bir sanayileşme
stratejisine ve ürün bazlı teşvik sistemine ihtiyaç duyulduğu,
8. Sanayici olmanın bedel ödetilen değil, ödüllendirilen bir faaliyet olması gerektiğine
vurgu yapmakta fayda görüyoruz.
2015 YILI İKİNCİ YARISININ BELİRLEYİCİLERİ :3 P
Politika
Kurulacak Hükümetin
izleyeceği politikalar
veya erken seçim
2015/II
3P
Piyasa
Fed’in faiz artırımı,
Yabancı
yatırımcıların
risk algısı, kurlardaki
dalgalanma
Pazar
AB, Ortadoğu ve Kuzey Afrika
ticaretindeki eğilim
Teşekkürler
@EYorgancilar

2014 Yılı Büyük Sanayi Kuruluşları Raporu

Transkript

Benzer belgeler

Presentation File

meslek komitesi ortak toplantısı

Sayfa 1 / 1 Kamuyu Aydınlatma Platformu 14.08.2013 http://kap.gov

sanayi levhası