Veritabanı Programlama 1
Transkript
Veritabanı Programlama 1
7FSJUBCBO 1SPHSBNMBNB 5FNNV[ :BſBS(½;Ã%&-Œ #VFLLPQZBMBOBNB[TBUMBNB[)FSIBLLTBLMES #:5&OPLVSMBSOBàDSFUTJ[BSNBţBOES ª#:5& #:5&CJS"DBS:BZODML:BZOES Œ±Œ/%&,Œ-&3 ½OTÚ[ #VLJUBQUB 7FSJUBCBO:ÚOFUJN4JTUFNMFSJ 7FSJUBCBO/FSFMFSEF,VMMBOMS ŒMJſLJTFM7FSJUBCBO,BWSBN (àOMàL)BZBUUBJMJſLJTFM7FSJUBCBO 5FNFM,BWSBNMBS 5BCMPMBS %FţJſLFOŒTJNMFOEJSNF,VSBMMBS ŒMJſLJTFM7FSJUBCBO:ÚOFUJN4JTUFNMFSJ 42-7FSJ5BONMBNB%JMJ%BUB%FmOJUJPO-BOHVBHF 5FNFM7FSJ5JQMFSJ 7FSJUBCBO 5BCMPMBS 5BCMP0MVſUVSNB ,TUMBS$POTUSBJOU PMVſUVSNB 5BCMPTJMNF 5BCMPEB%FţJſJLMJL:BQNB ŒOEFLTMFS 7JFXMFS 7FSJUBCBO5BTBSN /FTOFMFSJ5BONMBZO )FSOFTOFJÎJOCJSUBCMPPMVſUVSVO )FSCJSUBCMPJÎJOCJSBOBIUBSBMBOTFÎJO /FTOFMFSJOHFSFLMJIFSCJSÚ[FMMJţJJÎJO UBCMPZBCJSTàUVOFLMFZJO 5FLSBSMBZBOOFTOFÚ[FMMJLMFSJJÎJOFLUBCMPMBSPMVſUVSVO "OBIUBSBMBOBCBţMPMNBZBOBMBOMBSCFMJSMFZJO 5BCMPMBSBSBTOEBLJJMJſLJMFSJUBONMBZO 7FSJUBCBO/PSNBMJ[BTZPOV 42-7FSJŒſMFNF%JMJ%BUB.BOJQMBUJPO-BOHVBHF 3FTVMU4FU,BWSBN 4FMFDU &O#BTJU4FMFDU ,PſVMBCBţM4FMFDUWF8IFSF:BQT .BUFNBUJLTFM,BSſMBſUSNBŒſBSFUMFSJ .BOULTBMŒſBSFUMFS 4BEFDFCFMMJBMBOMBSTFÎNFL %JTUJODU *O ŒÎJÎF4FMFDU:BQT "OZ4PNF"MM &YJTUTOPU&YJTUT 6OJPO#JSMFſUJSNF ,FTJſJN#VMNB &YDFQU'BSL#VMNB #FUXFFOBOE ,BSBLUFS,BSſMBſUSNBMBS-JLF /VMM,BSſMBſUSNB 4POVÎMBS4SBMBNB0SEFS#Z ,BZUMBS(SVQMBNB(SPVQ#Z (SVQMBNBM'POLTJZPOMBS"HHSFHBUF'VODUJPOT "MBOB5BLNB"E 5BCMPMBS#JSMFſUJSNF+PJOJOH ,MBTJL+PJO 5BCMPZB5BLNB"E"MJBT 4FMGKPJO -FGU<0VUFS>+PJO 3JHIU<0VUFS>+PJO <*OOFS>+PJO ,BZU&LMFNF*OTFSU #JS5BCMPEBO4FÎJMFO,BZUMBS#BſLBCJS5BCMPZB&LMFNF ,BZU(àODFMMFNF6QEBUF ,BZU4JMNF%FMFUF (FOFM42-'POLTJZPOMBS "SJUNFUJLŒſBSFUMFS 5BSJI;BNBO'POLTJZPOMBS "SJUNFUJL'POLTJZPOMBS ,BSBLUFSŒſMFNF'POLTJZPOMBS %ÚOàſUàSNF'POLTJZPOMBS ½OTÚ[ #BTJUCJS8FCVZHVMBNBTOEBOEFWBTB 4PSVNMV:B[ŒſMFSJ.àEàSà .VSBU:ME[ NZJMEJ[!CZUFDPNUS :ÚOFUJDJ&EJUÚS ŒCSBIJN½[EFNJS JP[EFNJS!CZUFDPNUS LVSVMVſMBSOBţSWFSJMFSJOFLBEBSHàOà Nà[EFCJSÎPLBMBOEBWFSJUBCBOVZHV MBNBMBSOBJIUJZBÎEVZVMNBLUBES4FSJ Ú[FMMJLMF8FCQSPKFMFSJHJCJLàÎàLÎBQM JſMFSJOEF7FSJUBCBOLVMMBONBL[PSVOEB &EJUÚSMFS #VSBL,BIZBPţMV CLBIZBPHMV!CZUFDPNUS LBMBOBNBCVLPOVEBCBſMBOHÎBſB ÃTBNFŒMEBS½[EFNJS VJMEBS!CZUFDPNUS #VOEBOEPMBZEB42-WFWFSJUBCBOOO 5BTBSNWF6ZHVMBNB :Bţ["LBZ ZBLBZ!CZUFDPNUS 9.-8FCTFSWJTMFSJJMFCBſLBTJUFMFSF NBTOEBCJMFCJMHJTBIJCJPMNBZBOCJS ÎPLLJſJZFſLUVUBDBLſFLJMEFIB[SMBOE EſOEBCJSWFSJUBCBOOO8FCFBÎMNBT IJ[NFUTVONBHJCJLPOVMBSBEBOBTM ZBQMBDBţLPOVTVOEBmLJSWFSNFTJBÎ TOEBOCJSOPLUBZBLBEBSEFţJOJMEJ 5àNCVOMBSOZBOOEB42-JJZJCJMFO MFSJÎJOCJMFTFZSFLLVMMBOMBOLPNVUMBSB "$"3:BZODMLBEOBJNUJZB[TBIJCJ .VSBU:ME[ CJSZFSMFSEFOCBLNBLCB[FOCJS[PSVOMV 3FLMBN.àEàSà "INFU"TMBOUàSL CJSJIUJZBDEBLBSſMBNBLà[FSF42-J #BTL &5"."ľ 'JMN±Lſ 'JHàS .FSLF[0mT 'VMZB$BE'VMZB#BZS4L #JMTBO1MB[B .FDJEJZFLÚZŒ45"/#65FM 'BLT XXXCZUFDPNUS MVLBS[FEFCJMNFLUFEJSŒſUFLJUBQUBCÚZMF FOJOFCPZVOBFMFBMEN½[FMMJLMFZBQMB CJMFDFLIBUBMBSBLMBUBLMBCJMFDFLTPSVWF TPSVOMBSQSPHSBNHFMJſUJSNFFTOBTOEB ÚOFNMJPMEVţVOVHÚSEàţàNUFLOJLMFSJ QàGOPLUBMBSIBMJOEFCVMBCJMJSTJOJ[ 7FSJUBCBOVZHVMBNBMBSOOLVSHV MBNBLCJSÎPLQMBUGPSNBIBLJNPMNBZ HFSFLUJSJS$JEEJCJS8FCVZHVMBNBT NFZEBOBHFUJSFCJMNFLJÎJOÚODFMJLMF42- WFWFSJUBCBOLPOVTVOEBUFNFMCJMHJMFSF TBIJQPMNBLHFSFLJS±àOLàUàNTJTUFN WFSJUBCBOſFNBTàTUàOFJOſBFEJMJS #VOVOàTUàOF)5.-WF"41"41/&5 7FSJUBCBOOOUBSJIJHJCJVZHVMBNB HFMJſUJSNFBÎTOEBOÎPLEBFULJMJPMNB 1)1HJCJCJS8FCQSPHSBNMBNBUFLOJţJOF ZBOLPOVMBSNBBMFTFGCVTFSJEFCVMBNB IBLJNPMNBLHFSFLJS#VEBZFUNF[WFSJ ZBDBLTO[#VUàSEFOLVSVCJMHJMFSJÎJO FSJſJNCJMFſFOMFSJOJEFZBLOEBOUBOZQ CBLMBCJMFDFLFOJZJZFSCVLPOVEBFţJUJN FULJOPMBSBLLVMMBOBCJMNFLHFSFLJS#VOVO WFSFOZàLTFLÚţSFUJNLVSVNMBSN[EB àTUàOFHàODFMCJSVZHVMBNBHFMJſUJSNFL PLVUVMBOEFSTLJUBQMBSPMBCJMJS JÎJO9.-JZBLOEBOUBONBLHFSFLJS9.- 8FC4FSWJTMFSJ8FCEFLVSVNMBSBSBT (àOMàLIBZBUUBWFSJUBCBOOBIBLJN PMBNBNſQSPHSBNDBSLBEBſMBSOCV IBCFSMFſNFBÎTOEBOPMEVLÎBDJEEJ BÎLMBSOEBIBGB[MB42-IBSJDJ LPEJMF HFMJſNFMFSÚOFSNFLUF LBQBUNBZBÎBMſULMBSOBEFGBMBSDBſBIJU 4FSJZJIB[SMBSLFOCVEVSVNMBS PMEVN#ÚZMFCJSTFSJTBZFTJOEFOFZJO HÚ[ÚOàOFBMELŒMLLJUBQÎLUBŒMJſLJTFM WFSJUBCBOQSPHSBNMBNBLBQTBNOEB 7FSJUBCBOWF42-LPOVMBSFMFBMOE EàſàOàMFDFţJOFZJOJTUFNDJQSPHSBNB ŒLJODJàOJUFEFCJSQPQàMFSPSUBWFCàZàL CSBLMBDBţLPOVMBSOOPLVSMBSUBSBGO ÚMÎFLMJ7FSJUBCBO:ÚOFUJN4JTUFNJPMBO EBOEBIBJZJBOMBſMBDBţLBOBBUJOEFZJN .JDSPTPGU42-4FSWFS542-JMF #VLJUBQTBZFTJOEF42-JUBOZBOQSPH 75:4àTUàOEFEJOBNJLQSPHSBNDLMBSO SBNDMBSOCVOVOFSFEFOBTMLVMMBOBDBL HFMJſUJSJMNFTJCFMMJCBſMEJOBNJLPMBSBL MBSOHFOJſÚSOFLMFSMFIFNEFHàODFM 42-TDSJQUMFSJPMVſUVSNBLPOVMBSOBEB UFLOPMPKJMFSſţOEBÚţSFOFCJMFDFLMFSJCJS PSUBEà[FZFLBEBSZFSWFSJMEJ#ÚZMFMJLMF TFSJPSUBZBÎLNſPMBDBL WFSJUBCBOJſJOFTGSEBOCBſMBZBDBLCJS LVMMBODOOQSPGFTZPOFMMJţJOLBQTOEBO JÎFSJZFBENBUBDBLIBMFHFMFCJMFDFţJCJS LJUBQPSUBZBÎLU ½[FMMJLMF42-FBEBOBOJMLLJUBQÎLUB &NFţJHFÎFOIFSLFTFUFſFLLàSàCPSÎ CJMJSJN :BſBS(½;Ã%&-Œ ZHP[VEFMJ!IPUNBJMDPN PMNBLà[FSFLPMBZBNBÎPLſFZÚţSFOJM NFTJHFSFLUJţJOEFOTFSJOJOUBNBNOEBLJ LPOVBOMBUNMBSTLTLWFLPMBZEBO[PSB EPţSVHJEFOÚSOFLMFSMFEFTUFLMFOEJŒML LJUBQÎLUBZFSBMBOÚSOFLMFSJOCJSÎPţVOV XXXWFSJWJ[ZPODPNTRMLJUBCJBESF TJOEFPOMJOFTJNàMBTZPOàTUàOEFUFTU FEFCJMJSTJOJ[ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& #V,JUBQUB Œ MLPMBSBLŒMJſLJTFM7FSJUBCBOLBWSBNO ZBLOEBOUBOZBDBţ[#ÚZMFMJLMFIBZBUUB LBSſMBſMBOCJMHJZFEBZBMQSPKFMFSJO OBTMWFSJUBCBONJNBSJTJOFVZBSMBOBDBţO ÚţSFOFDFţJ[ ŒLJODJCÚMàNEF42-LPNVUMBSOJLJ HSVCBBZSBSBLJODFMFZFDFţJ[½ODFMJLMF WFSJUBCBOUBTBSMBNBZBZÚOFMJLLPNVUMBS ÚţSFOFDFţJ[#VHSVCBHJSFOLPNVUMBSJÎJO 7FSJŒſBSFUMFNF%JMJEFZJNJOJLVMMBOBDBţ[ 7FSJŒſBSFUMFNF%JMJJMFTBEFDFWFSJMFSJOTBL MBOBDBţPSUBNBEBJSEà[FOMFNFMFSZBQMS 4POPMBSBL7FSJŒſMFNF%JMJUFSJNJ BMUOEBŒMJſLJTFMWFSJUBCBOEFTUFLMJWFSJ JſMFNFLPNVUMBSOÚţSFOFDFţJ[#V LPNVUMBSMBWFSJUBCBOOBLBZUFLMFNFL WFSJUBCBOOEBOLBZUTJMNFLWBSPMBO LBZUMBSàTUàOEFHàODFMMFNFZBQNBLHJCJ JſMFNMFSJÚţSFOFDFţJ[ #VLPOVZBZFOJCBſMBNBZQMBOMZPS TBO[ÚODFJMLCÚMàNàBSEOEBOIB[SCJS WFSJUBCBOàTUàOEFCÚMàNàVZHVMBNB O[TPOPMBSBLJLJODJCÚMàNEFLPEZB[BSBL OBTMWFSJUBCBOUBTBSMBZBCJMFDFţJOJ[JÚţSF OFCJMJSTJOJ[CÚMàNàBOMBNBL[PSVOEB EFţJMTJOJ[ "SULCJSÎPL75:4PSUBNOEBWFSJU B CBOſFNBMBSOEà[FOMFNFOJ[JÎJOHÚSTFM BSBZà[MFSNFWDVUUVS"ODBLCJSQSPKF àTUàOEFÎBMſNBLJTUFSTFOJ[ÚODFMJLMJ PMBSBLOFTOFMFSJUBTBSMBZQWFSJUBCBO ſFNBTOPSUBZBÎLBSNBLHFSFLJS"ODBL EBIBTPOSBWFSJJſMFNFJſMFNMFSJOFHFÎJ MFCJMJS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB (Œ3Œľ 42-&TLàFMPLVOVS JOTBOMBSOWFSJUB CBOTJTUFNMFSJJMFLPOVſNBTOTBţMBZBO QPQàMFSCJSEJMEJS#VEJMTBZFTJOEFCJSWFSJ UBCBOOEBOLBZUMBSBMBCJMJSEFţJſUJSFCJMJS ZBEBZFOJLBZUMBSFLMFZFCJMJSJ[42-CJS EJMEJSBODBLCJSQSPHSBNMBNBEJMJEFţJMEJS 1SPHSBNHFMJſUJSNFBſBNBTOEB42-EFO GBZEBMBOMSBODBLUFLCBſOBCVJſJÎJO ZFUFSMJEFţJMEJS 7FSJMFSJOCFMMJÚ[FMMJLMFSJOFHÚSFHSVQ MBOQEJTLFLBZEFEJMNFTJJſJOFWFSJUBCBO ZÚOFUJNJEFOJS7FSJUBCBOMBSOEBOFO QPQàMFSPMBOJMJſLJTFMWFSJUBCBOESŒMJſLJ TFMWFSJUBCBOOLÚLFOJMJZMMBSEB*#. MBCPSBUVBSMBSOEBZBQMBOÎBMſNBMBSEB BUMNſUS5BLJQFEFOÎBMſNBMBSMBUF 42-4USVDUVSBM2VFSZ-BOHVBHF TUBOEBS U MBSUBONMBONſWFBSEOEBOZMOEB ÚODF*40BSEOEBOEB"/4*UBSBGOEBO CJSTUBOEBSUPMBSBLLBCVMFEJMNJſUJS%BIB TPOSBCVTUBOEBSUMBSÎFSÎFWFTJOEFCJSÎPL WFSJUBCBOZÚOFUJNTJTUFNMFSJHFMJſUJSJMNJſ UJS#VOMBSEBOCFMMJCBſMMBS0SBDMF4ZCBTF .442-4FSWFS*OGPSNJYWF.Z42-EJS#V 75:4MFSJOJſMFSJOEBIBLPMBZZàSàNFTJJÎJO LFOEJBEMBSOBTUBOEBSUEJMEFOV[BLMBſBO UBSBnBSWBSES"ODBLHFOFMJſMFNMFSEFLVM MBOMBOEJMUàNàJÎJOEFPSUBLUSWF42-EJS 7FSJUBCBO:ÚOFUJN 4JTUFNMFSJ75:4 7FSJ5BCBO:ÚOFUJN4JTUFNMFSJm[JLTFM IBG[BEBCJMHJMFSJÎFſJUMJÚ[FMMJLMFSJOFHÚSF HSVQMBOESQſFLJMMFOEJSEJL UFOTPOSBTBLMBZBOQSPH SBNMBSES,TBDB75:4EJZF BEMBOESBDBţ[75:4TBLMB OBOCVWFSJZJ42-LPNVU MBSJMFJOTBOMBSOJTUFLMFSJ ÎFSÎFWFTJOEFJſMFSZFOJEFO ſFLJMMFOEJSJSMFS:BOJ7FSJUB CBO:ÚOFUJN4JTUFNJOJOCJS VDVOEBCJMHJTBZBSEJTLMFS JOEFTBLMBOBOEà[FOMFONJſ WFSJMFSEJţFSVDVOEBJTFCJS LVMMBODHFOFMMJLMFJOTBO WBSES7FSJUBCBO:ÚOFUJN 4JTUFNMFSJLPOVTVOEBEBIB HFOJſCJMHJCJSTPOSBLJLJUBQ ÎLUBWFSJMFDFLUJS 7FSJUBCBO:ÚOFUJN 75:4EJTLàTUàOEFLJWFSJMFSJEBIBLPMBZJſMFZJQZÚOFUNFNJ[JTBţMBS TJTUFNMFSJIFS[BNBOCJS 42-JMF75:4ZFWFSJMFSàTUàOEFOBTMCJSJſMFNZBQNBTJTUFOEJţJBOMBU LVMMBODZBZÚOFUJNFLSBO MS75:4CVOVCJ[JNBEN[BHFSÎFLMFſUJSJS MBSOEBOCJMHJWFSNFLJÎJO LVMMBOMNB[#B[FOLVMMBODLPOVNVOEB 7FSJUBCBO/FSFMFSEF,VMMBOMS EPţSVEBOCJSJOTBOZFSJOFCJSQSPHSBNEB 7FSJUBCBOQSPHSBNMBNBJMFCJSÎPLQSPKF PMBCJMJS HFMJſUJSJMFCJMJS#JSŒOHJMJ[DF5àSLÎFTÚ[MàL #JSWFSJUBCBOQSPHSBNDTWFSJUBCBOO CVZPMMBLPMBZDBZB[MBCJMJS#JSLàUàQIBOF ÎFLJQÎFWJSNFOJOZBOOEB75:4ZFCBţMB UBLJQPUPNBTZPOVCJSIBTUBOFPUPNBT OQWFSJBMſWFSJſJWFWFSJàTUàOEFEFţJſJLMJL ZPOVNVIBTFCFQSPHSBNMBSWFEBIBCJS ZBQBOCVAJTUFNDJQSPHSBNMBSEBZB[BCJMFO ÎPLPUPNBTZPOQSPHSBNUFNFMEFWFSJUB LJſJEJS CBOQSPKFTJEJS(àOMàLIBZBUUBFSJUBCBO 7FSJUBCBOJTUFNDJQSPHSBNMBS42- QSPHSBNMBNBUFMFGPOſJSLFUMFSJUBSBGOEBO EſOEBCBſLBEJMMFSFEFIBLJNPMNBZ ZPţVOPMBSBLLVMMBOMS,POVſNBMBSOTàSF HFSFLUJSJS7#4DSJQUUFOUVUVOEB1)11FSM MFSJBZCPZVODBWFSJUBCBOMBSOEBTBLMBOS "41"41/FUHJCJUFLOJLMFSJMF8FCTBZGBT WFBZTPOVHFMEJţJOEFJTUFNDJQSPHSBNMBS HFMJſUJSNFZFBſJOBPMNBLZBIVU$$$ UBSBGOEBOIFSCJSBCPOFOJOUFMFGPOGBUVSBT +BWB7JTVBM#BTJDHJCJEJMMFSJMFCBTJUVZHVMB UFLFSUFLFSIFTBQMBOS(àOEFZà[CJOMFSDF NBMBSZBQBCJMJZPSPMNBLCVJſJÎJOCBſMBO BCPOFOJOCJSCJSJOJBSBEţCJSEVSVNVO HÎUBZFUFSMJEJS JÎJOEFOCBſLBIBOHJZPMMBÎLMBCJMJSLJ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& #ÚMàN ŒMJſLJTFM7FSJUBCBO ,BWSBN ŒMJſLJTFMWFSJUBCBOHàOàNà[EFFOZBZHO LVMMBOMBOJMJſLJTFMWFSJUBCBOTJTUFNMF SJOEFOCJSJEJS&OÎPLLVMMBOMBOJMJſLJTFM 7FSJUBCBO:ÚOFUJN4JTUFNMFSJOF0SBDMF .T42-4FSWFS4ZCBTF*OGPSNJY.Z42- HJCJWFSJUBCBOZÚOFUJNTJTUFNMFSJOJ ÚSOFLPMBSBLWFSFCJMJSJ[#VCÚMàNEF WFSJMFOVZHVMBNBMBSUFTUFUNFLJÎJO.4 "DDFTTEFCJSOPLUBZBLBEBSLVMMBOMBCJ MJSBODBLWFSJMFOÚSOFLMFSJOUBNBN.4 "DDFTTUBSBGOEBOEFTUFLMFOFNF[#V OFEFOMFÚSOFLMFSJOCàZàLCJSÎPţVOMVţV .4"DDFTT.442-4FSWFSàTUàOEF UFTUFEJMNJſUJS0/-*/&PMBSBLLJUBCO JÎFSEJţJVZHVMBNBMBSUFTUFUNFLJÎJO XXXWFSJWJ[ZPODPNTRMLJUBCJBESFTJO EFOGBZEBMBOBCJMJSTJOJ[ #JMHJTBZBSPSUBNOEBWFSJTBLMBNBL JÎJOLVMMBOMBOZBQMBSEBOFOCàZàţàOF EPTZBEFOEJţJOJCJMJZPSTVOV[EVSŒMJſLJTFM WFSJUBCBOMBSWFSJUBCBOEFOJMFOCàZàL EPTZBMBSEBOPMVſVS7FSJUBCBOJÎFSJTJOEF UBCMPMBSCBSOESBOCJSEPTZBES)FSCJS UBCMPCFMMJZBQZBVZHVOWFSJMFSJTBLMB NBLà[FSFUBTBSMBOS5BCMPMBSTBUSMBSEBO WFTàUVOMBSEBOPMVſVS #VCÚMàNEFCVZBQMBSZBLOEBO UBOZBDBţ[ (àOMàL)BZBUUB ŒMJſLJTFM7FSJUBCBO #JSÎPţVNV[VOCBſOBHFMNJſUJS"SLB EBſMBSBFſFEPTUBCJSÎPLLJUBQLBTFU$% WFSJSJ[WF(JEJſPHJEJſ#ÚZMFCJSTPSVOMB OBTMCBſBÎLBS[ #VLPOVEBCJSQSPKF #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB HFMJſUJSFMJN ½ODFMJLMFFMJNJ[EFLJCàUàO,JUBQMB SN[OCJSMJTUFTJOJZBQBMN"NBCVOV ZBQBSLFOIFSCJSLJUBCBOVNBSBWFSNFZJ JINBMFUNFZFMJN±àOLàFMJNJ[EFBZO LJUBQUBOJLJBEFUPMBCJMJS#VOMBSEBO CJSJFTLJÚUFLJEFZFOJLJUBQPMBCJMJS#V EVSVNEBCVJLJLJUBQUBOIBOHJTJOJLJNF WFSEJţJNJ[JOBTMBZSUFEFDFţJ[ %BIBTPOSBLJUBQMBSN[ſVſFLJMEFCJS MJTUFZFZB[BMN -JTUFOJOIFSCJSTàUVOVOEBTSBTZMBſV CJMHJMFSZFSBMTO &OCBſB,JUBQ/POVTPOSB,JUBQ"EOBSEOEBO *4#/OVNBSBTOTPOSB4BZGB4BZTO½[FUJOJ ZB[BMNWFMJTUFZJEPMEVSBMN ,JUBQ/P)FSCJSLJUBCBWFSEJţJNJ[ OVNBSB ,JUBQ"E)FSCJSLJUBCOBE *4#//VNBSBT)FSCJSLJUBCOBSLB TOEBZFSBMBO6MVTMBSBSBT4UBOEBSU,JUBQ /VNBSBT 4BZGB4BZT,JUBCOLBÎTBZGBPMEVţV ½[FUJ,JUBCOCJSÚ[FUBÎLMBNBT "NBDN[LJNFIBOHJLJUBCWFSEJţJNJ[J CJMNFL0IBMEF,JUBQMJTUFTJOFFLPMBSBL ſJNEJCJSEFÚEàOÎMJTUFTJZBQBMN #VMJTUFEFEFÚEàOÎOPLJUBQOPÚEàOÎBMBO WFSNFUBSJIJWFSNFTàSFTJHFSJHFMEJNJſFLMJOEF CJSMJTUFEBIBZBQBMN ,àUàQIBOFNJ[EFOWFSEJţJNJ[IFSCJS LJUBCCVMJTUFZFJſMFSTFLIBOHJLJUBCN [OLJNEFLBMEţOTàSFTJTPOVOEBHFUJ SJMJQHFUJSJMNFEJţJOJLPMBZDBUBLJQFEFCJMJ SJ[#VSBEBLJ(FSJHFMEJNJIBOFTJOFHFMFO IFSLJUBQJÎJOCJSJſBSFULPZBCJMJSJ[ZBEB JN[BBUUSBCJMJSJ[ #VQSPKFZJCJMHJTBZBSPSUBNOEB ZBQNBLLBţUàTUàOEFZBQNBLUBOÎPL EBIBLPMBZPMBDBLUS#VQSPKFEFZFSBMBO MJTUFMFSJOLBSſMţWFSJUBCBOOEBUBCMPMBS ES)BZBUUBCJSÎPLſFZJMJTUFMFSMFÎÚ[FSJ[ )FSCJSMJTUFZFLBSſMLWFSJUBCBONBOU ţOEBCJSUBCMPHFMJS 5FNFM,BWSBNMBS 7FSJMFSm[JLTFMIBG[BEB7FSJ%PTZBMB S%BUB'JMFT IBMJOEFTBLMBOS%PTZB CJMHJTBZBSMBSOCJMHJMFSJCJSCJSJOEFOBZSB SBLTBLMBNBLJÎJOLVMMBOEţUFNFMCJMHJ EFQPMBNBZBQTES#JSEPTZBEBCJSÎPL WFSJZFSBMBCJMJS #JSLàUàQIBOFPUPNBTZPOVOVFMF BMBDBLPMVSTBLLJUBQJMFJMHJMJCJMHJMFS ÚEàOÎWFSJMFOMFSLàUàQIBOFEFOLJUBQ BMNBIBLMBSPMBOàZFMFS$%WFLBTFUMFS JMFJMHJMJCJMHJMFSBZOWFSJEPTZBTOEBBNB GBSLMUBCMPMBSJÎFSJTJOEFZFSBMBCJMJS 5BCMPMBS #JSUBCMPZBOJHàOMàLIBZBUUBLJAMJTUFLBW SBNTBUSMBSEBOWFTàUVOMBSEBOPMVſVS .FTFMB,JUBQMJTUFNJ[JZBOJ,JUBQUBCMP NV[V FMFBMBDBLPMVSTBLIFSCJSTBUSEB CJSLJUBCBBJUCJMHJMFSZFSBMNBLUBES "MBO'JFME ZBQMBOESMNſCJMHJOJO IFSCJSLTNOTBLMBNBLà[FSFZBQMBO UBONMBNBES )FSCJSBMBOZBQMBOESMNſWFSJOJOCJS CJSJNJOJUVUNBLà[FSFUBONMBOS)FSCJS TàUVOVOBEJMFCJSMJLUFEJţFSCJMHJMFSJOJ OFOGB[MBLBÎCJSJNMJLCJMHJCVIàDSFEF TBLMBOBCJMFDFLOFUàSCJMHJTBLMBOBDBL WT PSUBZBLPZEVţVUBONBBMBOEFOJS "MBOIFSCJSTàUVOJÎJOUBONMBZDCJMHJMFSJUVUBO ZBQES 4BUS3PX #JSUBCMPEBZFSBMBOIFSCJS LBZUCJSTBUSBLBSſMLHFMJS½SOFţJO,JUBQ UBCMPTVOEBIFSCJSTBUSEBGBSLMCJSLJUBQ IBLLOEBLJCJMHJZFSBMNBLUBES 4àUVO$PMVNO 5BCMPMBSEJLFZTàUVO MBSOZBOZBOBHFMNFTJZMFNFZEBOBHFM NJſUJSŒMLTàUVOEBLJUBQOVNBSBMBSJLJODJ TàUVOEBLJUBQJTJNMFSJàÎàODàTàUVOEB *4#/OVNBSBMBSZFSBMNBLUBES ,BZU3FDPSE :BQMBOESMNſWFSJMFSEFO 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& IFSCJSJOFCJSLBZUEFOJS:BOJBMBOCJMHJ MFSJJMFCJSMJLUFIFSCJSTBUSCJSLBZUUS#JS LJUBQCJMHJTJOJFMFBMBDBLPMVSTBL ,BZUBMBOUBONMBNBMBSJMFCJSMJLUFCJSTBUSEBZFS BMBOCJMHJMFSFEFOJS #VCJSLBZUUS,BZUJMFTBUSBSBTOEBLJ UFNFMGBSLLBZUJMFLBTUFEJMFOZBQOO TàUVOMBSIBLLOEBLJCJMHJMFSJEFJÎFSNF TJEJS 7FSJ5JQJ%BUB5ZQF #JMHJTBZBSLBZUMBS ZBQTBMPMBSBLUVUBSLFOPOMBSOZBQMBS IBLLOEBmLJSTBIJCJPMBCJMNFLJÎJOCB[ Ú[FMMJLMFSJOJOÚODFEFOUBONMBONBT HFSFLJS½SOFţJOLJUBQOVNBSBTBMBOOO NVUMBLBCJSUBNTBZPMBDBţO,JUBQ BEOOIBSGZBEBSBLBNMBSEBOPMVſBDB ţOBOMBUNBN[HFSFLJS#JSWFSJUBCBO PMVſUVSVMVSLFOIFSCJSBMBOOUJQJOJO OFPMBDBţUBONMBONBL[PSVOEBES#JS BMBOBUBNTBZNZPLTBIBSGNJUBSJINJ ZPLTBPOEBMLMCJSTBZNHFMFDFţJBODBL UBONMBOELUBOTPOSBLBZUHJSJMFCJMJS "ZSDBiCJSBMBOOV[VOMVţVOFLBEBS PMBDBLIBSGHJSJMFCJMJZPSTBFOGB[MBLBÎ IBSGHJSJMFCJMFDFL wiSBLBNJTFFOGB[MB LBÎCBTBNBLMPMBCJMJS wUàSàOEFOTPSV MBSZBOUMBNBLJÎJOEFZJOF75:4CJSBMBO JÎJOWFSJUJQJCFMJSMFNFNJ[JJTUFS#JSBMBO JÎJOIBOHJUJQTFÎFOFLMFSJNJ[JOPMEVţVOV JMFSMFZFOLTNMBSEBÚţSFOFDFţJ[ ;PSMBZD$POTUSBJOU )FSIBOHJCJS BMBOJÎJOHJSJMFCJMFDFLWFSJMFSJLTUMBZD #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB LVSBMMBSB;PSMBZDMBSEFOJS,VMMBOD[PS MBZDOOJTUFEJţJſFLJMEFWFSJHJSNF[TF 75:4IBUBWFSJS#ÚZMFMJLMFWFSJUBCBOOB LVMMBODOOLFZmEFţFSMFSHJSNFTJ ÚOMFONJſPMVS½SOFţJOLJUBQMJTUFNJ[EF ZFSBMNBZBOCJSLJUBCÚEàOÎWFSNFZF LBMLUţN[EBIBUBWFSFDFLCJSLTUMBNB UBONMBZBCJMJSJ[ "OBIUBS,FZ "OBIUBSCJSWFZBCJSEFO GB[MBBMBOOCJSTBUSJÎJOOJUFMFZJDJPMBSBL HJSJMNFTJJÎJOUBONMBOBOÚ[FMCJSÎFſJU [PSMBZDES5FLSBSMBNBZBDBLCJSBOBIUBS BMBOUBONMBOEţOEB#VBOBIUBSBMBOB CJSJODJMBOBIUBSBMBOEFOJS1SJNBSZ,FZ 6OJRVF,FZ'PSFJHO,FZHJCJUàSFWMFSJ WBSES ŒMJſLJTFM7FSJUBCBO :ÚOFUJN4JTUFNMFSJ 7FSJUBCBO:ÚOFUJNTJTUFNMFSJOEFOHàOà Nà[EFLVMMBONFOZBZHOPMBOŒMJſLJTFM 7FSJUBCBOES)BMCÚZMFPMVODBEBFO ZBZHOWFSJUBCBOZÚOFUJNTJTUFNMFSJ ŒMJſLJTFM7FSJUBCBO:ÚOFUJN4JTUFNMF SJ3%#.4 EJSŒMJſLJTFMWFSJUBCBOOOFO ÚOFNMJZBOUBCMPMBSEBOPMVſNBTES %BIBÚOFNMJZBOEBCVUBCMPMBSOCJSCJSJ JMFJMJſLJMFSJOJOPMNBTES#ÚZMFPMNBTBZE EVSVQEVSVSLFOCV75:4MFSJÎJOAJMJſLJTFM EFNF[EJL #JSWFSJUBCBOOEBJMJſLJEFOTÚ[FEFCJM NFLJÎJOFOB[JLJUBCMPOVOZFSBMNBTHFSF LJSWFCVJLJUBCMPEBLJWFSJMFSJOCJSCJSJJMFCJS ſFLJMEFJMJſLJMFOEJSJMJZPSPMNBTHFSFLJS:JOF CJSÚODFLJÚSOFLPMBZBEÚOFDFLPMVSTBL ,JUBQMJTUFTJJMFÚEàOÎMFSMJTUFTJBSBTOEB %FţJſLFOŒTJNMFOEJSNF,VSBMMBS 42-EFUBCMPBEMBSBMBOmFME WFSJUBCBOEPTZBT JOEFLTWCJTJNMFSEFţJſLFOJTJNMFSJEJS(FOFMHFÎFS EFţJſLFOJTJNMFOEJSNFLVSBMMBSOBCVSBEBEBEJLLBU FUNFLTBţMLMVZHVMBNBMBSNFZEBOBHFUJSFCJMNFL JÎJOÎPLÚOFNMJEJS#VOEBOEPMBZCVLVSBMMBSB CVSBEBZFSWFSEJL(FOFMLBOCVUàSEFOCJSLBZHOO ZFSTJ[PMEVţVZÚOàOEFPMTBEBCB[FOPMEVLÎBLSJUJL IBUBMBSPSUBZBÎLBCJMNFLUFEJS %FţJſLFOJTJNMFSJIBSGJMFCBſMBNBL[PSVOEBES %FţJſLFOJTJNMFSJIBSGSBLBNMBSWFA@EBOPMVſ NBL[PSVOEBES %FţJſLFOJTJNMFSJOEF5àSLÎFEFLJOPLUBMIBSnFS ŒĢţÃàľſ±Î½Ú ZFSBMBNB[ "ZSMNſLFMJNFMFSEFţJſLFOBEPMBNB[MBSTFMFDU MJLFOPUPSEFMFUFVQEBUFWT 42-CàZàLLàÎàLIBSGEVZBSMEFţJMEJS %FţJſLFOJTJNMFOEJSNF OPUBTZPOMBS %FWFOPUBTZPOVEFHJTLFO"EJſFLMJOEFZB[MS "MUÎJ[HJOPUBTZPOVEFHJTLFO@BEJſFLMJOEF ZB[MS 7FSJUBCBOQSPHSBNMBNBEBCàZàLLàÎàL IBSGEVZBSMMţPMNBEţOEBOHFOFMMJLMFBMUÎJ[HJ OPUBTZPOVLVMMBOMSWFEFţJſLFOBEMBSLàÎàLIBSG PMBSBLWFSJMJS"ODBLCVCJSLVSBMPMNBZQTBEFDF PLVOVSMVţVBSUSNBLJÎJOQSPHSBNDMBSOCJSÎPţV UBSBGOEBOUFSDJIFEJMFOCJSZPMEVS /6--NVCPſMVLNV #JSLBZUJÎJOBMBOMBSEBOCJSJIJÎHJSJMNFEJţJJÎJOCPſ PMBCJMJSWFZBCJMHJTBZBSEBLJTQBDFUVſVOVOLBSſMţ "4$**EFţFSJHJSJMNJſPMBCJMJS4QBDF"4$**LBSBL UFSJ UVſVOBCBTMBSBLFMEFFEJMNJſCPſMVLJMFEBIB IJÎCJSCJMHJHJSJMNFNJſPMBOCPſMVLCJMHJTBZBSEJMJOEF CJSCJSJOEFOGBSLMES%BIBÚODFIJÎCJSſFZHJSJMNFNJſ BMBOJÎJO/6--UFSJNJLVMMBOMS %FţJſLFOJTJNMFSJOEFCPſMVLZFSBMBNB[ CJSJMJſLJWBSES±àOLà,JUBQMJTUFNJ[EF PMNBZBOCJSLJUBQCJ[EFZPLUVSWFÚEàOÎ WFSFNFZJ[)BMJZMFEFNBOULPMBSBLCV UàSEFOCJSÚEàOÎCJMHJTJÚEàOÎMJTUFNJ[EF ZFSBMBNBNBMES 0MBZBUFSTUFOCBLBDBLPMVSTBLHFSJ EÚONFZFOCJSLJUBQIBLLOEBLJEFUBZMBS ÚţSFONFLJTUFEJţJNJ[EFÚEàOÎMJTUFTJOEFLJ LJUBQOVNBSBTOBMS[%BIBTPOSBBZO OVNBSBZBLBSſMLHFMFOLJUBC,JUBQUBCMP TVOEBLJTBUSCVMVSV[#VTBUSEBLJCJMHJMFS CJ[FLJUBQIBLLOEBLJUàNEFUBZMBSWFSJS ,JUBQUBCMPTVOEBLJLJUBQ/PBMBOBEBZ BOBIUBSJOEFLT UJS0EVODUBCMPTVOEBLJ ,JUBQ/PBMBOAZBCBODBOBIUBSGPSFJHO LFZ BMBOESÎàOLà,JUBQUBCMPTVOEBLJCJS LBZETFNCPMJ[FFUNFLUFEJS 5àNCVOMBSOBSEOEBO75:4MFSJIBL LOEBÚ[FUPMBSBLEJZFCJMJSJ[LJ #JSŒMJſLJTFM7FSJUBCBO:ÚOFUJN4JTUFNJ UBCMPMBSàTUàOEFſVàÎJſMFWJZFSJOFHFUJS NFL[PSVOEBES 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& #JSJODJUBCMPEBZFSBMBOCJSLBZEBLBSſMLJLJODJ UBCMPEBCJSWFZBEBIBÎPLLBZUZFSBMBCJMJS"ODBL ŒLJODJUBCMPEBLJCJSLJUBQOVNBSBTOBLBSſMLCJSJODJ UBCMPEBTBEFDFCJSUFLLBZUWBSES#VJMJſLJZFCJSF TPOTV[CJSJMJſLJEFOJS#JSJODJUBCMPEBLJIFSCJSUFLJM LBZETFNCPMJ[FFEFOLJUBQ/PJÎJOBEBZBOBIUBS JLJODJUBCMPEBÚEàOÎWFSJMFOIFSIBOHJCJSLJUBQ IBLLOEBLJEFUBZMBSHÚSNFLJÎJOUBCMPZBHFÎNF NJ[JTBţMBZBOLJUBQ/POBJTFZBCBODBOBIUBSGPSF JHOLFZ EFOJS ,JUBQMBSMJTUFTJàTUàOEFCJSTFÎNFJſMFNJ4BZGBTBZTEFOGB[MBPMBOLJUBQMBSTFÎJZPSV[ #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB 4FÎNF)FSIBOHJCJSUBCMPEBMJTUFEF ZFSBMBOUàNCJMHJMFSJHÚTUFSFCJMNFMJEJS ½SOFţJO,JUBQUBCMPTVOVOCJSEÚLàNàOà WFSFCJMNFMJEJS:BEBLJUBQMJTUFTJOEFOCB[ LJUBQMBSOCJMHJMFSJOJHFUJSJQEJţFSCJSLTNO HFUJSNFZFCJMNFMJEJS Œ[EàſàSNF)FSIBOHJCJSUBCMPEBO TBEFDFCFMMJTàUVOMBSOZFSBMEţTFÎNF JſMFWMFSJOJZFSJOFHFUJSFCJMNFMJEJS½SOFţJO DBOJTUFZFOCJSLVMMBODLJUBCOTBEFDF BEOWFLBÎTBZGBPMEVţVOVTFÎFCJMNFMJEJS #JSMFſUJSNF#JSEFOGB[MBUBCMPEBZFS BMBOCJMHJMFSJZFSJHFMEJţJOEFUFLCJSUBCMPZ NVſHJCJTVOBCJMNFMJEJS½SOFţJOÚEàOÎ BMOQEBHFSJHFUJSJMNFZFOLJUBCOBEMBSO WFLJNMFSUBSBGOEBOBMOEţOCJSUFLUBC MPZNVſHJCJHÚTUFSFCJMNFMJEJS 75:4CVUFNFMJſMFWJZFSJOFHFUJSNFMJ EJS#VOMBSEBOàÎàOàJLJTJOJWFZBCJSJOJBZO BOEBZFSJOFHFUJSNFLEVSVNVOEBLBMBCJ MJSJ[½SOFţJOTBZGBTBZTEFOCàZàL LJUBQMBSOTBEFDFBEOHÚSNFLJTUFSTFL IFNJ[EàſàSNFIFNEFTFÎNFJſMFNJOF JIUJZBÎEVZBS[ 7FSJMFSWFEFQPMBONBſFLJMMFSJGBSLM PMBCJMJS½OFNMJPMBO75:4OJO42-JMF ZÚOFUJMFCJMJSPMNBTES#ÚZMFMJLMFWFSJMFSJO CJMHJTBZBSEBm[JLTFMPMBSBLOFſFLJMEFEFQP MBOEţLVMMBODCJMNFL[PSVOEBLBMNB[ :BOJLVMMBODUFNFMWFSJTBLMBNBJſMFNWF ZÚOUFNMFSJOEFOJ[PMFFEJMNJſPMVS,VMMB ODOOWFSJMFSJFULJMJPMBSBLLVMMBONBTJÎJO CJMNFTJHFSFLFOUFLſFZ42-PMNBMES 7FSJMFSMFJMHJMJZBQMBOJſMFNMFSJLJBZS ,JUBQMBSMJTUFTJàTUàOEFCJSJ[EàſàSNFJſMFNJ,JUBQ MBSOLJUBQ/POV"EOWFTBZGBTBZTOBMZPSV[ %JţFSTàUVOMBSBMNZPSV[ HSVQUBJODFMFOJS#JSJODJTJWFSJUBONMBNB JſMFNMFSJEJS#VHSVQUBZBQMBOJſMFNMFS EBIBÎPLWFSJOJOTBLMBOEţPSUBNBEBJS JſMFNMFSEJS%PţSVEBOWFSJOJOLFOEJTJJMF JMHJMFONFLZFSJOFUBCMPOVOIBOHJBMBOMBS EBOPMVſBDBţIBOHJBMBOBIBOHJBSBMLUB WFSJHJSJMFDFţJWCHJCJJſMFNMFSCVHSVQUBES 7FSJJſMFNFJſMFNMFSJJTFWFSJOJOTBLMBO EţPSUBNJMFIJÎCJSJMHJTJPMNBZBOJſMFN MFSEJS#JSUBCMPOVOJÎJOEFLJUàNLBZUMBS TJMJOTFCJMFTPOVÎUBUBCMPWBSPMBDBLUS ±àOLàCJSUBCMPOVOTJMJONFTJ%%-JOHÚSF WJEJS 42-LPNVUMBSOOCVſFLJMEFHSVQMBO ESMNBTOOOFEFOJ42-EFO[JZBEFWFSJ ZÚOFUJNJLPOVTVOEBLJNBOULUBOLBZOBL MBONBLUBES#ÚZMFMJLMFJſMFNMFSEBIBBOMB ſMSCJSIBMBMNBLUBES7FSJOJOLMGJMFJMHJMJ JſMFNMFSWFWFSJOJOLFOEJTJJMFJMHJMJJſMFNMFS 4J[DFCJSLJUBCOBEOOEFţJſUJSJMNFTJ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& IBOHJHSVCBHJSFS 1FLJÚEàOÎWFSNFTàSF TJOJOHàOEFOGB[MBPMBNBNBT :BLJUBQ mZBUMBSOOEBTBLMBOBDBţCJSTàUVOV,JUBQ UBCMPTVOBFLMFNFJſMFNJ ŒQVDVJMLJſMFN %%-JMFZBQMNB[%JţFSMFSJOJOJLJTJBZO HSVQUBOJſMFNMFSEJS #ÚMàN 42-7FSJ5BONMBNB%JMJ %BUB%FmOJUJPO-BOHVBHF 42-JZFUFSJODFCJMNJZPSTBO[CVCÚMàN EFOÚODF#ÚMàNàPLVNBO[WFÚSOFL MFSJCJSWFSJUBCBOàTUàOEFZBQNBO[ ÚOFSJMJS#VOEBOTPOSBCVCÚMàNàLBW SBNBO[LPMBZMBſBDBLUS"ODBLCJSQSPKF HFMJſUJSJSLFOÚODFMJLMFWFSJZJUBONMBNBL HFSFLJS#VOFEFOMFCVCÚMàNFÚODFMJL WFSJMNJſUJS 7FSJUBONMBNBEJMJWFSJOJOOF PMEVţVOEBO[JZBEFWFSJOJOUJQJJMFJMHJMJ UBONMBNBMBSZBQNBLJÎJOLVMMBOMSi#JS WFSJUBCBOOEBIBOHJUBCMPMBSZFSBMBDBL CVUBCMPMBSEBIBOHJBMBOMBSZFSBMBDBL WFBMBOMBSOUàSMFSJOFPMBDBLJOEFLTZB EBBOBIUBSPMBDBLN wCVOMBSOIFQTJ %%-JMFCFMJSMFOJSEFţJſUJSJMJSWFZBPMBO CJSUBONMBNBEBOWB[HFÎJMJQUBONMBNB TJMJOFCJMJS 7FSJUBCBOàTUàOEFIFSIBOHJCJS %Œ,,"5 #B[75:4MFSEFIFSCJS42-DàNMFDJţJOJO TPOVOBALPOVMNBTJTUFOJS#VUàS75:4MFSEF DàNMFDJţJOOFSFEFCJUUJţJOJUBLJQFUNFLLVMMB ODZBCSBLMNſUS½UFZBOEBOCB[75:4MFSEF CJS42-DàNMFDJţJOJOCJUUJţJOJCFMJSUNFLJÎJO DàNMFTPOVOBALPZNBZBHFSFLZPLUVS#VOV 75:4OJOLFOEJTJEFBMHMBZBCJMNFLUFEJS"ODBL ALPOVMNBTOOÎPţV75:4EFTPSVOÎLBSNBEţ CJSHFSÎFLUJS4:#"4&EFWF03"$-&EBDàNMF MFSJOTPOVOBLPOVMNBTHFSFLJSLFO.JDSPTPGU UBCBOMTJTUFNMFSEFCVUàSEFOCJS[PSVOMVMVL CVMVONBNBLUBES #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB UBONMBNBEBCVMVOVMBDBLTBCVUBON MBNB$3&"5&EFZJNJJMFPMVſUVSVMVS %301EFZJNJJMFEFUBONMBNBEBOWB[ HFÎJMJQTJMJOJS"-5&3EFZJNJJTFCJSUBON MBNBàTUàOEFEFţJſJLMJLJÎJOLVMMBOMS #VCÚMàNEFWFUBLJQFEFOCÚMàN MFSEFÚSOFLMFSEFOIFNFOTPOSBA LPOVMEVLUBOTPOSBCJSNFTBKBZFSWFSJM NJſUJS#VNFTBK42-JGBEFTJOJOTPOV DVOEBOFPMEVţVOVHÚTUFSNFLUFEJS 6:"3* #VLPNVUV.4"DDFTTàTUàOEFÎBMſUSBNB[T O["ODBL.442-4FSWFS4ZCBTFHJCJCàZàLWF PSUBÚMÎFLMJWFSJUBCBOMBSOEBLVMMBOMBCJMJS 5FNFM7FSJ5JQMFSJ 42-EFZFOJCJSWFSJUJQJUBONMBZBNBZ[ 4BEFDFWBSPMBOWFSJUJQMFSJOJLVMMBOBCJ MJSJ[#VSBEBIFNFOIFSZFSEFLVMMBOMBO PSUBLWFSJUJQMFSJOFCJSHÚ[BUBDBţ[%JţFS WFSJUJQMFSJIFSCJS75:4ZFÚ[FMPMBSBL EFţJſFCJMFDFţJOEFO75:4JMFCJSMJLUFFMF BMONBTEBIBVZHVOEVS #B[75:4MFSJLVMMBODOOWFSJUJQJ UBONMBNBTOBPMBOBLTBţMBSBODBLCV 42-JOTVOEVţVCJSÚ[FMMJLPMNBZQ75:4 UBSBGOEBOTBţMBOBOCJSÚ[FMMJLUJS 7FSJUBCBO 7FSJUBCBOJÎFSJTJOEFUBCMPMBSCBSOESBO WFSJUBCBONJNBSJTJOJOFOCàZàLÚHFTJEJS #JSWFSJUBCBOſVſFLJMEFBÎMS $3&"5&%"5"#"4&EBUBCBTF@OBNF %Œ,,"5 5&.&-7&3Œ5Œ1-&3Œ "/4*42-JÎFSJTJOEFNFUJOPMBOEFţFSMFS$)" 37"3$)"3.&.0%"5& UFLUSOBLJÎFSJTJOF BMOBSBLZB[MS3",".4"-EFţFSMFSJTFPMEVţV HJCJZB[MS ½SOFL 8)&3&UBSJIA NFUJO 4&5LJUBQ/P TBZ */5&(&3CPZVU 5BN4BZ */5CPZVU 5BN4BZ 4."--*/5CPZVU ,àÎàL5BN4BZ 5*//:*/5CPZVU /àNFSJLUBNCPZVU4BZOO FOGB[MBLBÎCBTBNBLMPMBDBţCFMJSUJMJS %&$*."-CPZVUE 0OEBML '-0"5CPZVUE ,FTJSMJ4BZ CPZVU'B[MBLBÎCBTBNBLUBNLTNPMBDBţ CFMJSUJMJS E0OEBMLMCBTBNBLTBZTOBOMBUNBLJÎJO LVMMBOMS $)"3CPZVU %BIBÎPLV[VOMVţVTBCJU UFMFGPOOVNBSBTHJCJ LBSBLUFSWFSJMFSJJÎJO LVMMBOMS 7"3$)"3CPZVU %FţJſLFOCPZVUUBNFUJO BMBOCFMJSMFNFLJÎJOLVMMBOMS CPZVU#VBMBOEBFOGB[MBLBÎLBSBLUFSZFS BMBDBţOCFMJSUJS %"5&5*.&5BSJI -0(*$"-#*5 #*5USVFGBMTFWFZBZFTOPBMBO EJZFEFHFÎNFLUFEJS&OB[ZFSLBQMBZBOWFSJ UJQJEJSWFPMNBLà[FSFJLJEFţFSBMBCJMJS ½SOFL $3&"5&%"5"#"4&EC,VUVQIBOF 7FſVſFLJMEFTJMJOJS %301%"5"#"4&EBUBCBTF@OBNF ½SOFL %301%"5"#"4&EC,VUVQIBOF 5BCMPMBS 5BCMP0MVſUVSNB $3&"5&5"#-&UBCMP@BEJ LPMPO@BEJWFSJ@UJQJ</05/6-->< LPMPO@BEJWFSJ@UJQJ</05/6-->> JMFZFOJCJSUBCMPPMVſUVSVMVS ½SOFL $3&"5&5"#-&,JUBQ LJUBQ/P*/5&(&3/05/6--$0/4 53"*/5DOT,JUBQ/P13*."3:,&: LJUBQ"EJ7"3$)"3 /05/6-- *4#//P7"3$)"3 5VSV7"3$)"3 TBZGB4BZJTJ*/5&(&3 LJUBQ0[FUJ7"3$)"3 JMFÚSOFţJNJ[EFLJUBCMPZVPMVſUVSB CJMJSJ[ 0-6ľ563."Œľ-&.Œ#"ľ"3*Œ-& :"1*-%* 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& ,TUMBS$POTUSBJOU 0MVſUVSNB ,TUMBZDMBSUBCMPMBSOPMVſUVSVMNBTTSB TOEBUBCMPMBSOCJSQBSÎBTPMBSBLUBOMB OS.4"DDFTTWF42-4FSWFSEFLVMMBOMS "ſBţEBLJJſMFWMFSJZFSJOFHFUJSFCJMJSMFS */%&9HJCJCJSJODJMBOBIUBSBMBOUBON MBZBCJMJSMFS13*."3:,&: #VEVSVNEB TUBOEBSUPMBSBL$MVTUSFE*OEFYHJCJEBWSB OSMBSCL[*/%&9MFS */%&9HJCJUFLJMBMBOCFMJSMFZFCJMJSMFS 6/*26&,&: 5BCMPPMVſUVSNBFTOBTOEBEBZBQMB CJMFO/05/6-- BMBOCFMJSMFZFCJMJSMFS :BCBOD"OBIUBSCFMJSMFZFCJMJS MFS'03&*(/,&: 1SJNBSZ,FZ#JSUBCMPEBLJIFSCJSTBU SOZFSJOFWFLJMPMBCJMFDFLCJSBOBIUBS WFSJEJS5FLSBSMBNBNBTHFSFLJS4UBOEBSU PMBSBLCJSUBCMPEBWFSJMFSJOm[JLTFMIBG[B àTUàOEFEFIBOHJBMBOBHÚSFEJ[JMFDFţJOJ EFQSJNBSZLFZCFMJSMFS#VCB[FOCJSUFL BMBOPMBCJMFDFţJHJCJCB[FOCJSEFOGB[MB BMBOEBCJSMFſFSFLCJSCJSJODJMBOBIUBS PMVſUVSBCJMJS 6OJRVF,FZ6OJRVF,FZPMBSBLUBON MBOBOBMBOJÎJOCJSEFţFSTBEFDFCJSLFSF HJSJMFCJMJS#JSCBſLBTBUSBEBIBBZO WFSJOJOHJSJMNFTJOFJ[JOWFSJMNF[1SJNBSZ ,FZEFOGBSLMPMBSBL6OJRVF,FZ/6-- EFţFSJOJBMBCJMJS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB 'PSFJHO,FZ#JSUBCMPZBHJSJMFCJMFDFL EFţFSMFSJCBſLBCJSUBCMPOVOCJSCFMMJ BMBOOEBZFSBMBCJMFDFLWFSJHSVCVJMF TOSMBOESNBZBWFFOÚOFNMJTJEFJMJſLJ MFOEJSNFZFZBSBS ½SOFţJOPMNBZBOCJSLJUBCOÚEàOÎ UBCMPTVOBFLMFOFNFNFTJWFÚEàOÎUBC MPTVOBFLMFOFCJSLJUBCOOVNBSBTBSBD MţZMBEFUBZCJMHJMFSJOFFSJſJMNFTJ#VSBEB ,JUBQ,JUBQ/PCJSJOJDJMBOBIUBSBMBO 0EVODLJUBQ/PJTFZBCBODBOBIUBSES (FOFMZBQTſVſFLJMEFEJS $0/453"*/5DPOTUSBJOU@OBNF13* ."3:,&:]6/*26&]/05/6--]3&'& 3&/$&4GPSFJHO@UBCMF<GPSFJHO@mFME< GPSFJHO@mFME> > 5BCMPMBSPMVſUVSVMVSLFOCB[BMBOMBSB HJSJMFCJMFDFLEFţFSMFSJMFJMHJMJLTUMBS LPZNBL[PSVOEBLBMBCJMJSJ[#ÚZMFTJ EVSVNMBSEB$0/453"*/5MFSLVMMBOMS $0/453"*/5MFSBTMOEB*/%&9MFSF CFO[FSMFSBNBJOEFLTMFSEFOGBSLMPMBSBL CJSUFLUBCMPàTUàOEFFULJMJPMNBZBCJMJS MFS½[FMMJLMFZBCBODBOBIUBS[PSMBZDT JMJſLJTFMWFSJHJSJſJJÎJOPMEVLÎBFULJMJCJS [PSMBZDES"ODBLCJS'PSFJHO,FZUBON ZBQBCJMNFLJÎJO'03&*(/,&:ZBCBOD BOBIUBSOOBTMUBCMPTVOEBCJSJODJMBOBI UBSPMNBTHFSFLJS ½SOFL $3&"5&5"#-&,JUBQ LJUBQ/PJOU/05/6-- LJUBQ"EJWBSDIBS *4#//PWBSDIBS TBZGB4BZJTJJOU LJUBQ0[FUJWBSDIBS 0-6ľ5636-."Œľ-&.Œ#"ľ"3*Œ-& :"1*-%* WFZB $3&"5&5"#-&PEVOD PEVOD/PJOU/05/6-- LJUBQ/PJOU/05/6-- VZF/PJOU/05/6-- WFSNF5BSJIJEBUFUJNF/05/6-- WFSNF4VSFTJJOU/05/6-- HFMEJ.JCJU 0-6ľ5636-."Œľ-&.Œ#"ľ"3*Œ-& :"1*-%* 5BCMPTJMNF #JSUBCMPZVLVMMBONBLUBOWB[HFÎFS TFL %3015"#-&UBCMP@BEJ 5"#-0%&ĢŒľŒ,-ŒĢŒŒľ-&.Œ#"ľ"3* Œ-&:"1*-%* ½SOFL #VTàUVOVOCPſHFÎJMFNFNFTJOJJTUFTF JEJL "-5&35"#-&,JUBQ"-5&3$0-6. /LJUBQ#FEFMJ*/5&(&3/05/6-- 5"#-0%&ĢŒľŒ,-ŒĢŒŒľ-&.Œ#"ľ"3* Œ-&:"1*-%* EFNFNJ[HFSFLJSEJ ½SOFL #VTàUVOVTJMNFLJÎJO "-5&35"#-&,JUBQ%301$0-6. /LJUBQ#FEFMJ 5"#-0%&ĢŒľŒ,-ŒĢŒŒľ-&.Œ#"ľ"3* Œ-&:"1*-%* ŒOEFLTMFS 5BCMPEB%FţJſJLMJL:BQNB #JSUBCMPZBTàUVOFLMFNFLWFZBUBCMPEBO TàUVOTJMNFLJÎJO"-5&35"#-&EFZJNJ LVMMBOMS "-5&35"#-&UBCMP@BEJ \"%%\$0-6./BMBOBMBO@UJQJ<CPZVU >< /05/6--><$0/453"*/5JOEFLT> $0/453"*/5DPLMV@JOEFLT^ %301\$0-6./BMBO]$0/453"*/5 DPOTUSBJOU@BEJ^ ^ ½SOFL ,JUBQUBCMPTVOBLJUBQCFEFMJBEOEB ZFOJCJSUBNTBZTàUVOFLMFZFMJN "-5&35"#-&,JUBQ"%%LJUBQ#FEFMJ */5&(&3 ,àUàQIBOFNJ[EFLJ,JUBQOSBnBSEBLJEJ[J MJſMFSJOJFMFBMBMN#JSLJUBQBSBEţN[EB ,JUBQN[CJSLVSBMBHÚSFEJ[JMNJZPSTBIFS CJSLJUBCBUFLFSUFLFSCBLNBN[HFSF LJS,JUBQSBnBSBBMGBCFUJLEJ[FSTFLIFS CJSLJUBCUFLFSUFLFSHÚ[EFOHFÎJSNFL [PSVOEBLBMNBZ["SBEţN[LJUBQJMF CBLNBLUBPMEVţVNV[LJUBCOJTJNMFSJOJ LBSſMBſUSSTBţBZBEBTPMBZÚOFMJQBSB NBZBEFWBNFEFSJ["ZOſFLJMEFZB[BSMB SOBZBEBLàUàQIBOFOVNBSBTOBHÚSF TSBMBONſCJSFSMJTUFPMVSTBCVLSJUFSMFSF HÚSFEFBSBEţN[LJUBCLPMBZDBCVMB CJMJSJ[ 7FSJUBCBOMBSOEBJOEFLTPMVſUVSBSBL WFSJMFSJWFSJUBCBOOEBLJLBZUMPMEVLMBS TSBEBOCBſLBCJSTSBEBHÚTUFSFCJMJSJ[ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& 5FNFMEFŒOEFLTMFSJOJMJſLJTFMWFSJUBCB OOEBſVàÎJſMFWJWBSES 5FLJMŒOEFLTMFSWFSJJMJſLJMFSJOJWFWFSJ CàUàOMàţàOàTBţMBZBOCJSJODJMBOBIUBS BMBOMBSPMVſUVSNBEBLVMMBOMS ŒOEFLTPMBOBMBOOEFţFSJOFHÚSFCJS LBZEOLBZUMBSBSBTOEBLJTSBTOHÚTUF SJSMFS 4PSHVMBSOOFUJDFMFONFTàSFMFSJOJ LTBMUSMBS $3&"5&<6/*26&>*/%&9JOEFY@BEJ 0/UBCMP@BEJLPMPO@BEJ<LPMPO@BEJ ><%&4$> ½SOFL $3&"5&6/*26&*/%&9JOE,JUBQ/P 0/,JUBQLJUBQ/P 0-6ľ563."Œľ-&.Œ#"ľ"3*Œ-& :"1*-%* %FEJLUFOTPOSBJLJGBSLMLJUBCBBZO LJUBQOPTVOVWFSNFLNàNLàOPMBNBZB DBLUS#VOVCJ[JNZFSJNJ[F75:4EFOFU MFZFDFLUJS #JSJOEFLTJTJMNFLJÎJO %301*/%&9UBCMP@BEJJOEFLT@BEJ EFZJNJLVMMBOMS#JSUBCMPZBEBJOEFLT BMBOTJMJOEJţJOEFJOEFLTEFPUPNBUJL PMBSBLTJMJONJſPMVS ½SOFL ľJNEJPMVſUVSEVţVNV[JOEFLTJHFSJ TJMFMJN %301*/%&9,JUBQJOE,JUBQ/P /&4/&4Œ-Œ/.&Œľ-&.Œ#"ľ"3*Œ-& #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB :"1*-%* 42-4FSWFSEF*OEFYTSBTOBHÚSFWFSJ MFSJOm[JLTFMPMBSBLZFOJEFOTSBMBONBTO JTUFSTFL $3&"5&6/*26&$-645&3&%*/%&9 JOE,JUBQ/P 0/LJUBQMBSLJUBQ/P EJZFCJMJSJ["ODBLCJSUBCMPàTUàOEF TBEFDFCJSBEFU$MVTUSFE*OEFYPMVſUVSV MBCJMJS#JSÎPLMVLLàNFTJOJm[JLTFMPMBSBL BZOBOEBLBÎGBSLMſFLJMEFTSBMBZBCJMJSJ [ &MCFUUFCJSLFSF 4J[JOLVMMBONBLUBPMEVţVOV[75:4 EFCVLPOVEBFLJſMFWMFSTVOVZPSPMBCJMJS :BSENNFOàTàOEFOCVLPOVEBCJMHJ BMBCJMJSTJOJ[ 5BCMPMBSCJSCJSJJMFJMJſLJMFOEJSJMJSLFO JOEFYBMBOMBSàTUàOEFOJMJſLJLVSVMVSTB EBIBI[MTPSHVMBSFMEFFEJMJS 7JFXMFS #B[FOUBCMPMBSPMEVLMBSOEBOGBSLM HÚTUFSFDFLmMUSFMFSFJIUJZBÎEVZBS[ #VUàSEFOJſMFWMFSJÎJO"/4*42-7*&8 LVMMBONBZÚOFSJS7*&8MFSTBLMBONſ TPSHVMBSEBOJCBSFUUJS"TMOEBUBCMPHJCJ LVMMBOMTBEBCÚZMFCJSUBCMPIBMJIB[SEB ZPLUVS 7*&8MFSſVHÚSFWMFSJÎJOLVMMBOMS ,VMMBODMBSOCB[LSJUJLUBCMPMBSO TBEFDFCFMMJTàUVOMBSOWFZBTBUSMBSO HÚSNFTJJTUFOEJţJOEF ,VMMBODMBSOÎFſJUMJCJSJNEÚOà ſàNMFSJOEFOHFÎNJſEFţFSMFSHÚSNFMFSJ HFSFLUJţJOEF )BMJIB[SEBLJUBCMPMBSEBWBSPMBO WFSJMFSJOCBſLBCJSUBCMPGPSNBUOEB %Œ,,"5 .4"DDFTTEF7*&8PMVſUVSVMBNB[42-4FS WFS4Z#BTF0SBDMFHJCJPSUBWFCàZàLÚMÎFLMJ 75:4MFSEFPMVſUVSVMBCJMJS #VLTNEBLJ4&-&$5LPNVUVOVBOMBNBLJÎJO ÚODFMJLMFÃOJUFZFHÚ[BUNBO[ÚOFSJMJS TVOVMNBTHFSFLUJţJOEF ±PLLPNQMFLTTPSHVMBSCBTJUMFſUJS NFLJÎJO ½SOFţJO,JUBQUBCMPNV[EBLJTBEFDF #JMHJ5FLOPMPKJMFSJUàSàOEFLJLJUBCN[O ZFSBMBDBţCJS7*&8ſVſFLJMEFPMVſUVSV MBCJMJS $3&"5&7*&8WJFX@BEJ<LPMPO LPMPO >"4 4&-&$5UBCMPLPMPO@BEJ@ '30.UBCMP@BEJ ½SOFL $3&"5&7*&8WX#5,JUBQJLJUBQ/P,J UBQ"EJ*4#//P4BZGB4BZJTJ0[FUJ "4 4&-&$5LJUBQ/P,JUBQ"EJ*4#//P 4BZGB4BZJTJ0[FUJ '30.,JUBQ 8)&3&UVSVA#JMHJ5FLOPMPKJMFSJ /&4/&0-6ľ563."Œľ-&.Œ#"ľ"3* Œ-&:"1*-%* 7FZBſVſFLJMEFEFPMVſUVSBCJMJSJ[ ½SOFL $3&"5&7*&8WX#5,JUBQMBSJ"4 4&-&$5 '30.LJUBQ 8)&3&LJUBQ/P /&4/&0-6ľ563."Œľ-&.Œ#"ľ"3* Œ-&:"1*-%* 7JFXMFSUBCMPMBSàTUàOEFZBQMBOCJS ÎPLJſMFNJEFTUFLMFS ½SOFL#JSÚODFLJ7JFXàTUàOEF TFÎNFJſMFNJZBQBMN4FÎNFJſMFNJEF OFEFNFLEJZPSTBO[-àUGFOÚODFMJLMF CÚMàNFCJSHÚ[HF[EJSJOJ[ ½SOFL 4&-&$5 '30.WX#5,JUBQJ #JSWJFXCBſLBCJS7JFXJOBMBOMBSOB SFGFSBOTJÎFSFCJMJS:BEBCJSWJFXCJSUBCMP JMFJMJſLJTFMTPSHVZBHJSFCJMJS 7JFXMFSſVſFLJMEFTJMJOJS %3017*&8WJFX@BEJ ½SOFL %3017*&8WX#5,JUBQJ /&4/&4Œ-Œ/.&Œľ-&.Œ#"ľ"3*Œ-& :"1*-%* %Œ,,"5 7JFXMFSTPOVÎJUJCBSJMFHFSÎFLBOMBNEBLJ UBCMPMBSEFţJMEJS#VOEBOEPMBZ7JFXMFS àTUàOEFFLMFNFWFZBHàODFMMFNFZBQBSLFO ÎFſJUMJLTUMBNBMBSWBSES 7FSJUBCBO5BTBSN ŒZJCJSWFSJUBCBOUBTBSNZBQBCJMNFL JÎJOZFUFOFţJOJ[JCJMHJOJ[JWFUFDSàCFOJ[J LVMMBONBO[HFSFLJS#VJſJÎJOFWSFOTFM HFÎFSMJMJţJPMBONFUPUMBSNBBMFTFGZPLUVS 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& ½ODFMJLMFJMJſLJTFMWFSJUBCBOOOUBONO ÎPLJZJCJMNFLHFSFLJS#VOVOMBJMHJMJ PMBSBL/PSNBMJ[BTZPOLVSBMOPLV NBO[EBGBZEBWBSES"ODBL/UBTBSN BſBNBTOEBTJ[FZPMHÚTUFSNFLZFSJOF IBOHJſBSUMBSBVZHVOUBTBSNZBQNBO[ HFSFLUJţJOJBOMBUS#B[FOCVLVSBMMBSEBO WB[HFÎNFLEVSVNVOEBLBMBCJMJSTJOJ[ BODBLWFSJUBCBOOEBTBLMBOBDBLWFSJMFSJO IBDNJBSUULÎBCVLVSBMMBSOEBIBTL VZHVMBONBTOEBGBZEBWBSES /FTOFMFSJ5BONMBZO )FSIBOHJCJSQSPKFÚOàOà[EFLPOEV ţVOEBÚODFMJLMFOFTOFMFSJUBONMBZO /FTOFÎFſJUMJÚ[FMMJLMFSJCVMVOBOCJS WBSMLUS#BſMBOHÎUBÚ[FMMJLMFSJJMFJMHJMFO NFZFDFţJ[ ½SOFL #JSLBÎÚSOFLQSPKFJÎJOOFTOFMFSJWFSF DFLPMVSTBL ,àUàQIBOFTJTUFNJ,JUBQàZFMFSUàSMFS ÚEàOÎIBSFLFUMFSJ &UJDBSFUTJTUFNJÃSàOMFSNàſUFSJMFS TJQBSJſMFSUFTMJNBUGBUVSBCJMHJMFSJàSFUJDJ MFSUFEBSJLÎJMFSEBţUDMBS 'VUCPM-JHJ5BLNMBSTBIBMBSPZVODVMBS mLTUàSIBLFNMFSBOUSFOÚSMFS 0LVM4JTUFNJ½ţSFODJMFSÚţSFUNFOMFS EFSTMFSEFSTMJLMFS 4Ú[MàLLFMJNFMFSBOMBNMBSEJMMFS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB Œ16$6 5BCMPMBSBJTJNWFSJSLFONàNLàOTFUFLJMJTJNMFS LVMMBOO#ÚZMFZBQBSTBO[IFNEBIBBOMBſMS CJSUBTBSNZBQNſPMVSTVOV[IFNEFEBIB TPOSBLPEMBNBBſBNBTOEBLBSſLMţOÚOàOF HFÎNJſPMVSTVOV[ ½SOFţJOJÎJOEF,JUBQJMFJMHJMJCJMHJMFSCVMVO EVSBDBLUBCMPOVOBEO,JUBQLPZNBLPMEVLÎB NBOULMES )FSOFTOFJÎJOCJSUBCMPPMVſUVSVO )FSCJSOFTOFJÎJOCJSUBCMPPMVſUVSVO WFIFSCJSUBCMPZBJÎFSFDFţJWFSJZJFOJZJ BOMBUBOCJSJTJNWFSJO5BCMPPMVſUVSNB JſJOJCJSLBţUàTUàOEFTFNCPMJLPMBSBL HÚTUFSFCJMJSTJOJ[WFZBEPţSVEBO.4 "DDFTT42-4FSWFS.Z42-0SBDMFHJCJ LVMMBONBLUBPMEVţVOV[75:4àTUàOEFO EFPMVſUVSBCJMJSTJOJ["NBUàNQSPKF CJUJODFZFLBEBSCVUBCMPMBSàTUàOEF NVIUFNFMEFţJſJLMJLMFSPMBDBLUS )FSCJSUBCMPJÎJOCJSBOBIUBSBMBO TFÎJO 7FSJUBCBOOEBLJIFSIBOHJCJSWFSJZF FSJſNFEFOÚODFUBCMPZBFSJſJMJS#JSWFSJUB CBOOEBFOÎPLNVIBUBQPMVOBOOFTOF HSVCVHFOFMMJLMFUBCMPMBSES#VSBZBLBEBS IBOHJUBCMPMBSPMVſUVSBDBţN[BLBSBS WFSEJL)FSCJSUBCMPOVOJÎJOEFIBOHJ CJMHJMFSJTBLMBZBDBţN[LBCBDBCJMJZP SV[#VBſBNBEBUBCMPEBZFSBMBDBLIFS CJSLBZECJSEJţFSJOEFOBZSBCJMFDFLCJS TàUVOBJIUJZBÎEVZBS[½SOFţJOCJSLJUBC TFÎNFLJTUFEJţJNJ[EFCVLJUBCOIBOHJ LJUBQPMBDBţOÚZMFCJSBOMBUBCJMNFMJZJ[ LJCBſLBIJÎCJSLJUBQJMFLBSſNBNBM #VOVZBQNBOOUFLZPMVCJSBMBOCJSJODJM BOBIUBSBMBOPMBSBLCFMJSMFNFLUJS "OBIUBSBMBOTFÎFSLFOTJ[JLTUMBNB EţTàSFDFEPţBMBMBOMBSTFÎNFZFEJLLBU FUNFOJ[EFGBZEBWBSES½SOFţJOBSBÎMBS JMFJMHJMJCJSUBCMPZBQBSLFOQMBLBMBSO BOBIUBSBMBOPMBSBLCFMJSMFZFCJMJSTJOJ[ ±àOLàIFSCJSQMBLBEBOCJSUFLBSBÎUSB mţFÎLBCJMJS#VCJ[JLTUMBNB[½ţSFODJ UBCMPTVJÎJOÚţSFODJOVNBSBTEPţBMCJS BOBIUBSBMBOESÎàOLàBZOPLVMEBBZO OVNBSBEBOCJSÚţSFODJOJOEBIBCVMVO NBTTÚ[LPOVTVEFţJMEJS ,JUBQUBCMPTVJÎJO*4#/OVNBSBTO BOBIUBSBMBOPMBSBLUBONMBZBCJMJSTJOJ[ BNBFMJOJ[EFBZOLJUBQUBOJLJBEFUPMEV ţVOEB*4#/OVNBSBTTJ[JLTUMBZBDBLUS FMJOJ[EFJLJBEFUA½OàNà[EFLJ:PMLJUBC WBSTBIFSJLJLJUBCOEB*4#/OVNBSBT BZOES,JUBQEBOCJSJFTLJCJSJZFOJPMBCJ MJS#VCJSLBSHBſBZBOFEFOPMBCJMJS±àOLà FTLJLJUBCLJNFZFOJLJUBCLJNFWFSEJţJ OJ[JOUBLJCJOJ*4#/OVNBSBTJMFNàNLàO EFţJMEJS"ODBLCJS&5JDBSFUTJUFTJUBTBS MBSLFOTUPLUBLJUàNLJUBQMBSCJSCJSJJMF FſEFţFSPMBDBţOEBOZBEBÚZMFPMEVţV WBSTBZMEţOEBO*4#/OVNBSBTCJSJODJM BOBIUBSBMBOPMBCJMJS#VEVSVNEBBEFU EJZFCJSOJUFMJţJOBZOUBCMPEBZFSBMNBT HFSFLFDFLUJS /FTOFMFSJOHFSFLMJIFSCJSÚ[FMMJţJ JÎJOUBCMPZBCJSTàUVOFLMFZJO 5BCMPBEMBSOUBNBNMBELUBOWFBOBIUBS BEMBSOCFMJSMFEJLUFOTPOSBUBCMPMBSO[B Œ16$6 &OCBſBCJSJODJMBOBIUBSPMBSBLCFMJSMFEJţJOJ[ BMBOFLMFNFLCJSLVSBMEFţJMEJSBODBLUBC MPOV[VOBOMBſMSMţWFHÚ[FIPſHÚSàONFTJ BÎTOEBOUFSDJIFUNFOJ[JOZBSBSO[BPMBDBLCJS UFLOJLUJS (FOFMMJLMFZBQBZCJSJODJMBOBIUBSBMBOMBS UBCMPBEJMFCBſMBSWFTPOVOEB*%WBSESPHSFODJ UBCMPTVJÎJOPHSFODJ*%HJCJ TSBEBOBEOWFSFOOFTOFOJOIFSCJSÚ[FM MJţJJÎJOCJSBMBOTàUVO FLMFZJO ½SOFţJOLJUBQJÎJO ,JUBQOP*4#/OPLJUBQBEZB[BS UàSàTBZGBTBZTÚ[FUJmZBUCBTLZM ÃZFJÎJO 6ZF/PBETPZBEFNBJMBESFTJFW UFMFGPOVDFQUFMFGPOVJſUFMFGPOV #VOPLUBEBTJ[EFOJTUFOFOQSPKFJMF JMHJMJCBTMGPSNMBSWTWBSTBCJSHÚ[BUNB O[IBOHJÚ[FMMJLMFSJOZFSBMNBTHFSFLUJţJ LPOVTVOEBLBSBSWFSNFOJ[FZBSEND PMBDBLUS 5FLSBSMBZBOOFTOFÚ[FMMJLMFSJJÎJOFL UBCMPMBSPMVſUVSVO "LMO[EBIFQſVPMNBMWFSJUFLSBS PMBDBLN 7FSJUFLSBSPMBDBLTBCJSZFS MFSEFIBUBZBQZPSTVOV[EVS&MJOJ[EFLJ UBCMPOVOFOB[CJSUBCMPZBEBIBBZSMNBT HFSFLJZPSEFNFLUJS ľVOVEBVOVUNBZOIFSQSPKFZF VZBDBLFWSFOTFMCJSWFSJUBCBOUBTBSN UFLOJţJZPLUVS:BOJIFSſFZTJ[JOCFMMJ LVSBMMBSFUSBGOEBOFLBEBSUFGFSSVBUM 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& EàſàOFCJMEJţJOJ[FCBţMES ½SOFţJNJ[EFIFSCJSLJUBQJÎJOUàS CFMJSMFEJLBNBCJSLJUBQIFNLJſJTFM HFMJſJNLBUFHPSJTJOFIFNEFIJLBZF LBUFHPSJTJOFHJSFCJMJS:BEBFUJDBSFUTJT UFNJOEFCJSàSàOàOCJSEFOGB[MBSFZPOEB ZFSBMNBTHFSFLMJPMBCJMJS7FZBCJSLJUBQ CJSEFOGB[MBLJſJUBSBGOEBOZB[MNſPMB CJMJS #JSLJUBQJÎJOCJSEFOGB[MBUàSàLBZEF EFCJMNFZJFMFBMBMN #VUàSEFOCJSTPSVOVÎÚ[NFLJÎJOJML BLMBHFMFOſFZ,JUBQJÎJO5àS5àSEJZF JLJBMBOEBIBFLMFNFL"NBÎPţVLJUBQ CJSUFLUàSEFOEJSWFCVLJUBQJÎJOBMBO IFQCPſLBMBDBLUS½UFZBOEBOUàSF CJSEFOHJSFOCJSLJUBQPMEVţVOEBUàS CJMHJTJOJOFSFZFZB[BDBţ[ "ZOBMBOB N :BEBEÚSUBEFUCÚMàNNàBÎBDBţ[ #VOMBSWFSJUBCBOUBTBSNOOEPţBTOB UFSTUJS ±Ú[àNZPMVJTFCJSLJUBCJLJLFSF LBZEFEJQCJSJODJTJOJA,JſJTFM(FMJſJN UàSàPMBSBLJLJODJTJOJEFA)JLBZFPMBSBL HJSNFL"ODBLCVEVSVNEBEBEJţFSCJM HJMFSUFLSBSFEFDFLUJS:BEBCJSTàSFTPOSB LJUBQIBLLOEBHJSJMFOCJMHJMFSJOZBOMſ PMEVţVOVGBSLFUUJOJ[)BOHJLBZEHàO DFMMFZFDFLTJOJ[ :BCJSJOJEà[FMUJQCJSJOJ VOVUVSTBO[ 4POVÎUBWFSJUFLSBSWFWFSJ CàUàOMàţàOàOCP[VMNBTTÚ[LPOVTVEVS #VEBZJOFJMJſLJTFMWFSJUBCBOUBTBSNOO EPţBTOBUFSTUJS #VEVSVNEBUàSMFSEJZFCJSZFOJUBCMP PMVſUVSVQCJSEFLJUBQ@UVSMFSEJZF UBCMPZVPMVſUVSEVLUBOTPOSBCVUàSEFO CJMHJMFSJCVSBEBUVUNBLHFSFLFDFLUJS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB #ÚZMFMJLMFIJÎCJSUàSEFZFSBMNBZBOLJUBQ UBOBZSUàSEFZFSBMBOLJUBCBLBEBS CàUàOPMBTMLMBSJÎJOCJSÎÚ[àNHFMJſUJS NJſPMVSV[ "OBIUBS"MBOB#BţM0MNBZBO "MBOMBS#FMJSMFZJO ŒMJſLJTFMWFSJUBCBOOEBUBCMPEBOIFSIBOHJ CJSUFLLBZEBFSJſNFLJÎJONVUMBLBCJS GBSLMÚ[FMMJLTBţMBONBMESWFCVÚ[FMMJL EFBOBIUBSBMBOUBSBGOEBOTBţMBOS "ODBLCB[FOBOBIUBSBMBOJMFBZOTBUSEB ZFSBMEţIBMEFBOBIUBSBMBOJMFCJSFCJS JMJſLJTJPMNBZBOCJSBMBOZFSBMBCJMJS#V UàSEFOBMBOMBSFMJNJOFFEJQBZSUBCMPMBSB BZSNBLHFSFLJS ½SOFţJOÚEàOÎUBCMPTVOVFMFBMBDBL PMVSTBLÚEàOÎWFSEJţJNJ[IFSLJUBC ÚEàOÎBMBOOBESFTJOJEFCJMNFLJTUFEJţJ NJ[EFCVOVÚEàOÎUBCMPTVOBZB[BNBZ[ ±àOLàÚEàOÎUBCMPTVOVOCJSJODJMBOBIUBS BMBOPEVOD/PEVSWFCVBMBOÚEàOÎ WFSNFJſMFNJJMFJMHJMJEJS0ZTBÚEàOÎ BMBOOBESFTJÚEàOÎBMBOLJſJOJOLFO EJTJOFCBţMCJSÚ[FMMJLUJS#VLJſJOJOIFS BMEţLJUBQJÎJOBESFTJOJUFLSBSZB[NBZB HFSFLZPLUVS"ZOſFLJMEFPUPNBTZPO JÎFSJTJOEFCBſLBZFSMFSEFEFCVLJſJOJO BESFTCJMHJMFSJOFNVIUFNFMFOJIUJZBÎ EVZVMBCJMJSÎàOLàBESFTàZFOJOCJSÚ[FM MJţJEJS ½EàOÎWFSJMFOLJUBCOBESFTJOJCJMNFL JTUFEJţJNJ[EFàZFMFSBEOEBCJSUBCMP EBIBBÎQCVSBEBIFSLFTJOBESFTJOJ UVUNBLEVSVNVOEBZ[EFNFLUJS½EàOÎ UBCMPTVOVOJTFPEVOD"MBOCJMHJTJPMBSBL ÃZFMFSUBCMPTVOVOCJSJODJMBOBIUBSBMB OOBCJSCBţMBOUZBCBODBOBIUBS JÎFS NFTJEBIBEPţSVPMVS 5BCMPMBSBSBTOEBLJJMJſLJMFSJ UBONMBZO )FSCJSJCJSOFTOFZFEBJSÚ[FMMJLMFSJCBSO ESBOUBCMPMBSOUàNàOàHÚ[ÚOàOFBMOWF CJSCJSMFSJJMFPMBOJMJſLJMFSJOJUBONMBNBZB ÎBMſO½SOFţJOLJUBCÚEàOÎWFSJSJ[#V EVSVNEBÚEàOÎUBCMPTVJMF,JUBQUBCMPTV JMJſLJMJPMBDBLUS,JUBQàZFMFSFÚEàOÎWFSJMJS #VEVSVNEBÚEàOÎJMFàZFMFSBSBTOEBEB CJSJMJſLJWBSES5àSMFSJMF,JUBQBSBTOEBCJS JMJſLJWBSESCJSLJUBCOFOB[CJSUàSFEBIJM PMNBTHFSFLJS ½SOFL #J[JNQSPKFNJ[EFLJOFTOFMFSUBCMPMBS BSBTOEBBſBţEBLJJMJſLJMFSZFSBMNBLUBES ,JUBQLJUBQ/P Ɇ PEVODLJUBQ/P #VLTNEBBOMBUMBOMBSEPţSVMUVTVOEBÚSOFLQSPKFNJ[JO 42-4FSWFSàTUàOEFHÚSàOFOEJZBHSBNŒMJſLJMJ IFSJLJUBCMPCJSCJSJODJMBMBOWFCJSZBCBODBOBIUBSBMBO àTUàOEFOCJSCJSJOFCBţMBOS"ZOEJZBHSBNOCJSCFO[F SJOJ.4"DDFTTJMFEFHFSÎFLMFſUJSFCJMJSJ[ Œ16$6 'BSLMUBCMPMBSEBLJJLJBMBOBZOWFSJZJUVUVZPSTB JLJBMBOBEBBZOBEWFSNFLLBSſLMţBZPM BÎBCJMJSHJCJHÚSàOTFEFBTMOEBEBIBEà[HàO CJSZBQPSUBZBÎLBS,JUBQ/PBMBO,JUBQUBCMP TVOEBEBÚEàOÎUBCMPTVOEBEBLJUBQOVNBSBT UVUNBLUBES#VBMBOMBSEBOCJSJOFLJUBQ/P EJţFSJOFPEVOD(JEFO,JUBQ/PEFNFLLBGB LBSſLMţOBOFEFOPMBCJMJS&ONBOULMTIFS JLJTJOFEFLJUBQ/PEFNFLUJS 7FSJUBCBO/PSNBMJ[BTZPOV 6ZFMFSVZF/P Ɇ PEVODVZF/P "TMOEBJMJſLJTFMWFSJUBCBOUBTBSNOEBO[JZBEFCJS 5VSUVS/P Ɇ ,JUBQ@UVSUVS/P B UBCMPJÎFSJTJOEFZFSBMBDBLLBZEOOFMFSEFOPMVſN ,JUBQLJUBQ/P Ɇ ,JUBQ@UVSLJUBQ/P TOBLBSBSWFSNFZFZBSBZBOOPSNBMJ[BTZPOLVSBMMBS :B[BSZB[BS/P Ɇ LJUBQ@ CBſMCBſOBCJSJſMFNEJS4POVÎJUJCBSJJMFWFSJUBCBO ZB[BSZB[BS/P UBTBSNBſBNBTOEBHFSFLMJCJSJſMFNPMEVţVOEBOCV ŒLJUBCMPBSBTOEBJMJſLJZJTBţMBZBOBMBO CÚMàNFBMNBZVZHVOCVMEVL(FOFMLBCVMHÚSNàſ MBSOBZOBEEBPMNBT[PSVOMVMVLEFţJMEJS OPSNBMJ[BTZPOLVSBMWBSES#VSBEBIFSCJSLVSBM 5FPSJLPMBSBLUBCMPMBSJTUFEJţJOJ[IFSIBOHJ UBNPMBSBLBOMBUNBLNàNLàOEFţJMEJS"ODBLCV JLJBMBOMBSàTUàOEFOCJSMFſUJSFCJMJSTJOJ[ LVSMMBSJMJſLJTFMWFSJUBCBOOOUBONJMFCJSMJLUFPSUBZB "ODBLUàSMFSUBCMPTVOEBLJUàS/PJMFàZFMFS LPONVſUVS½[FUPMBSBLmLSJWFSNFTJBÎTOEBOZFS UBCMPTVOEBLJVZF/PBMBOOCJSMFſUJSEJţJ WFSJMNJſUJS OJ[EFIJÎCJSJſJOJ[FZBSBNBZBDBLBOMBNT[ /PSNBMJ[BTZPO,VSBM CJSJMJſLJPSUBZBLPZNVſPMVSTVOV[ #JSTBUSEBLJCJSBMBOZBMO[DBCJSUFLCJMHJJÎFSFCJMJS #VJMJſLJMFSJBOBMJ[FEFSLFOIFSCJS ½SOFţJOLJUBQUBCMPTVOEBCJSEFOGB[MBZB[BSPMBO BMBOOIBOHJUBCMPJÎJOCJSJODJMBOBIUBS LJUBQJÎJOZB[BSZB[BSZB[BSEJZFBMBOMBSBÎTBZEL BMBOIBOHJUBCMPJÎJOZBCBODBOBIUBS CVLVSBMBVZNBNſPMVSEVL#ÚZMFCJSEVSVNEB PMEVţVOVOPUFUNFOJ[EBIBTPOSBm[JL BZSDBZB[BSMBSUBCMPTVEBPMVſUVSBSBLLVSBMÎJţOF TFMPMBSBLWFSJUBCBOOUBTBSMBSLFOJſJOJ[J NFNJſPMVSV[ LPMBZMBſUSBDBLUS)BUUBCVCJMHJMFSJCJS (FOFMMJLMFZBQMBOIBUB ſFNBàTUàOEFEFHÚTUFSFCJMJSTJOJ[ŒſUFCJS 7FSJMFSJWJSHàMWFZBCJSCBſLBLBSBLUFSJMFBZSQ ÎPL75:4UBSBGOEBOTBţMBOBOÚSOFLCJS BZOBMBOBHJSNFL%BIBTPOSBQSPHSBNJÎFSJTJOEF ſFNB 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& TQMJUJMFCVEFţFSMFSJBZSNBL"ODBLCVJMJſLJTFMWFSJUBCB OOOEPţBTOBUFSTUJS /PSNBMJ[BTZPO,VSBM #JSUBCMPJÎJOBOBIUBSPMNBZBOIFSBMBOCJSJODJMBOBIUBS PMBSBLUBONMUàNBMBOMBSBCBţMPMNBL[PSVOEBES .FTFMB½EàOÎUBCMPTVOEB,JUBQ"EJEJZFCJSBMBOFLMFTF JEJLCVTBEFDFÚEàOÎWFSJMFOLJUBQJMFJMHJMJCJSCJMHJ PMBDBLUWFPEVOD/POBCBţMCJSOJUFMJLPMNBZBDBLU #VOVÎÚ[NFLJÎJOLJUBQBEMBSOBZSCJSUBCMPEBUVUBSBL TPSVOVÎÚ[EàL :BEBBOBIUBSBMBOOCJSEFOGB[MBBMBOEBOPMVſUVţV UBCMPMBSEBBOBIUBSBMBOMBSEBOTBEFDFCJSJOFCBţMWFSJMFS UBCMPEBZFSBMNBNBMBZSCJSUBCMPZBUBſONBMES #VOVOUFSTJEFHFÎFSMJEJS:BOJJLJZBEBEBIBGB[MB UBCMPOVOCJSJODJMBOBIUBSBZOPMBNB[ľBZFUCÚZMFJTF CVJLJUBCMPUFLUBCMPZBJOEJSJMNFMJEJS /PSNBMJ[BTZPO,VSBM #JSUBCMPJÎJOBOBIUBSPMNBZBOCJSBMBOBOBIUBSPMNB ZBOCBſLBIJÎCJSBMBOBCBţMPMBNB[½SOFţJOLJUBQMBS N[JÎJODJMUUJQJBEOEBCJSBMBOFLMFZJQCVSBEBEBLBSUPO LBQBLJÎJO,EFSJDJMUJÎJO%TQJSBMDJMUJÎJO4ZB[TBZEL CVLPEMBNBLJUBQUBCMPTVOVOCJSJODJMBOBIUBSPMBO LJUBQ/PBMBOOBCBţMCJSLPEMBNBPMNBZBDBLU±àOLà CVLPEMBNBCJSCBſLBBOBIUBSPMNBZBOBMBOBCBţMES #VOVOTPOVDVOEBEBWFSJUBCBON[EBLBSſMţPMNBZBO CJSLPEMBNBZFSBMNſPMBDBLUS$JMUUJQJCJMHJTJOJLPEMV PMBSBLUVUBOBMBOBTMOEBDJMUUJQJBÎLMBNBTPMBOCBſLB CJSBMBOBCBţMES#VJMJſLJCBſLBCJSUBCMPEBUVUVMNBMES #VEVSVNEBDJMU4FLMJBEOEBCJSUBCMPBÎNBN[ HFSFLJS#VUBCMPOVOBMBOMBSEBDJMU5JQ,PEVWFDJMU4FLMJ PMNBMES"ODBLCVOEBOTPOSBLJUBQMBSUBCMPTVOEB DJMU5JQJBEOEBCJSTàUVOBÎQCVSBZBEB%4,HJCJLPEMBS ZB[BCJMJSJ[ /PSNBMJ[BTZPO,VSBM #JSJODJMBOBIUBSBMBOMBSJMFBOBIUBSPMNBZBOBMBOMBS BSBTOEBCJSEFOGB[MBCBţNT[CJSFÎPLJMJſLJTJOFJ[JO WFSJMNF[½SOFţJOUBCMPNV[EBZFSBMBOCJSLJUBQIFN IJLBZFLJUBCIFNEFLJſJTFMHFMJſJNLJUBCPMBCJMJS#V EVSVNEBLJUBCOBELJſJTFMHFMJſJNIJLBZFMFSJPMVSEVIFS IBMEF #VEVSVNV,JUBQUBCMPTVOEBOBTMJGBEFFEFDFţJ[ /PSNBMGPSNVTBţMBNBLJÎJOIFSCBţNT[CJSFÎPL JMJſLJJÎJOBZSCJSUBCMPPMVſUVSNBLHFSFLJS #VÚSOFLUFUàSMFSEJZFCJSUBCMPBÎNBN[HFSFLJZPS %BIBTPOSBLJUBQ5VSMFSJEJZFCJSCBſLBUBCMPEBIBBÎNB N[HFSFLJZPSA,JſJTFM(FMJſJN)JLBZFMFSJBEMLJUBQJÎJO ÚODFMJLMFLJUBQOVNBSBT)JLBZFCÚMàNàOàOLPEVOVO ZFSBMEţCJSTBUSBSEOEBOEBZJOFLJUBQOVNBSBT BSEOEBOEBLJſJTFMHFMJſJNUàSàOàOLPEVOVOBMEţZFOJ CJSTBUSEBIBFLMFNFLHFSFLJS /PSNBMJ[BTZPO,VSBM 5FLSBSMBNBMBSPSUBEBOLBMESNBLJÎJOIFSCJSUBCMPZV NàNLàOPMEVţVODBLàÎàLQBSÎBMBSBCÚMNFLHFSFLJS "TMOEBJMLLVSBMTPOVÎUBCVJſFZBSBSBODBLCVLVSBMMBS LBQTBNOEBPMNBZBOUFLSBSMBNBMBSEBOPSNBMJ[BTZPO LVSBMJMFHJEFSJMJS ½SOFţJOLJUBQMBSN[JÎJOCJSFEJONFſFLMJCJMHJTJ HJSJMFDFLTàUVOFLMFNFLJTUFZFMJN#VCÚMàNFHJSJMFCJMF DFLCJMHJMFSCFMMJEJS#BţſWFZBTBUOBMNB #VCJMHJMFSJCBſLBCJSUBCMPEBUVUBCJMJSJ[#ÚZMFMJLMF LVMMBODMBSOCVBMBOHFMJſJHà[FMCJMHJMFSHJSNFTJOJ FOHFMMFNJſPMVSV[#VEBTPSHVMBNBFTOBTOEBWFSJMF SJNJ[BSBTOEBCJSUVUBSMMLTBţMBS#VJſMFNTPOVDVOEB UVUBST[MLMBSBOFEFOPMBCJMFDFLWFTLUFLSBSMBZBOWFSJMFS CBſLBCJSUBCMPZBUBſONſPMVS#VUBCMPJÎJOWFSJUBCBO QSPHSBNMBNBEBAMPPLVQUBCMFUFSJNJLVMMBOMS "ODBLWFSJUBCBOOPSNBMJ[BTZPOLVSBMMBSCJS JMJſLJTFMWFSJUBCBOOOUBTBSMBONBBſBNBMBSOEFţJMEF JMJſLJTFMWFSJUBCBOOEBZFSBMBDBLLBZUMBSOJMJſLJTFMWFSJUB CBOJMFVZVNMVPMVQPMNBEţOEFOFUMFNFZFZÚOFMJLUJS ½[FUMFJMJſLJTFMCJSWFSJUBCBOUBTBSNſVEÚSUÚţFZJ CBSOESNBMES 7FSJUFLSBSZBQMNBNBMES #PſZFSNàNLàOPMEVţVODBB[PMNBMES 7FSJCàUàOMàţàTBţMBONBMES 7FSJMFSBSBMBSOEBCJSJMJſLJUBONMBONBZBNàTBJU PMNBMES #ÚMàN 42-7FSJŒſMFNF%JMJ %BUB.BOJQMBUJPO-BOHVBHF 7FSJŒſMFNF%JMJWFSJOJOſBCMPOVàTUàOEF EFţJſJLMJLZBQNB[4BEFDFWBSPMBOUBCMP MBSEBLJCJMHJMFSJVZHVOſFLJMEFSBQPSMBNBL 4&-&$5 ZFOJLBZUMBSFLMFNFL*/4&35 LBZUMBSàTUàOEFHàODFMMFNFZBQNBL 61%"5& WFLBZUMBSTJMNFL%&-&5& JÎJO LVMMBOMS7FSJŒſMFNF%JMJTBEFDFWFSJUBCB OOEBLBZEUVUVMBOCJMHJMFSMFJMHJMFOJS#V CJMHJMFSJOOBTMUVUVMEVţVJMFJMHJMFONF[ 3&46-54&53&$03%4&5%"5"4&5 75:4EFCJSTPSHVÎBMſUSMEţOEBUBCMP NBOUţOEBCJSTPOVÎàSFUJS#VTPOVDB 3FTVMU4FUEFOJS#JS3FTVMU4FUCJSEFOGB[MB UBCMPEBOLBZUJÎFSFCJMJS#JS3FTVMU4FUJO JÎFSJţJWFSJUBCBOQSPHSBNMBSHFMJſUJSJMJS LFO"%0OFTOFMFSJOEFO3FDPSE4FUJÎFSJ TJOFBLUBSMSWFWFSJMFSQSPHSBNJÎFSJTJOEF CVOFTOFBSBDMţZMBZÚOFUJMJS"%0/&5 JÎFSJTJOEFJTF3FTVMU4FUMFSCJSEFOGB[MB SFDVMU4FU "%0/&5JÎFSJTJOEFJTF%BUB4FU EFOJMFOOFTOFMFSFBLUBSMBCJMJS3FDPSE4FU WF%BUB4FULPOVTVTPOSBLJLJUBQÎLUB UFGFSSVBUMPMBSBLJODFMFOFDFLUJS 4&-&$5 4&-&$5<%*45*/$5>\]BMBO@BEJBMBO@ BEJ<46.BMBO@BEJ ><"7(BMBO@ BEJ ><."9BMBO@BEJ ><.*/BMBO@BEJ > <$06/5]BMBO@BEJ >^ '30.UBCMP@BEJ<UBCMP@BEJ> -&'5<065&3>+0*/]3*()5<065&3> +0*/]*//&3+0*/ (3061#:\BMBO@BEJ^ )"7*/(LPſVM #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB 03%&3#:TSBMBNBOOZBQMBDBţ BMBO@BEJ"4$]%&4$BMBO@BEJ"4$] %&4$ 8)&3&LPſVMMBS <BMBO@BEJ*/WFSJLàNFTJ ]4&-&$5 JſMFNJ > <BMBO@BEJ#&58&&/EFţFS"/% EFţFS> <BMBO@BEJ-*,&AJGBEF @> <UBCMP@BEJBMBO@BEJUBCMP@BEJ BMBO@BEJ> <BMBO@BEJNBUFNBUJLTFMPQFSBUÚS "/:]40.&]"--4&-&$5JſMFNJ > <&9*454]/05&9*4544&-&$5JſMFNJ > &O#BTJU4&-&$5 &OCBTJUPMBSBLCJSUBCMPEBLJUàN LBZUMBSTFÎNFLJÎJO 4&-&$5BMBO<BMBOBMBO]> '30.UBCMP@BEJ :BQTLVMMBOMS ½SOFL ,JUBQMBSUBCMPTVOEBLJUàNLBZUMBS TFÎFMJN 4&-&$5'30.,JUBQ ,PſVMBCBţM4&-&$5WF8)&3&:BQT #B[LPſVMMBSBVZBOCJMHJMFSJBMNBN[ HFSFLFCJMJS#VEVSVNEB8)&3&DàNMF DJţJOJUBLJQFEFOLTNEBCVſBSUCFMJS UFCJMJSJ[ 4&-&$5BMBO<BMBOBMBO]> '30.UBCMP@BEJ 8)&3&ſBSU<"/%ſBSU<03ſBSU</05 ſBSU>>> ½SOFL ,JUBQ/PEFOCàZàLPMBOLJUBQMBS TFÎFMJN 4&-&$5'30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P .BUFNBUJLTFM ,BSſMBſUSNBŒſBSFUMFSJ ,PſVMMBSEBWFSJMFSJOEVSVN.BUFNBUJLTFM ,BSſMBſUSNBŒſBSFUMFSJLVMMBOMBSBLJGBEFFEJMJS #VJſBSFUMFSľVOMBSES &ſJUUJS #àZàLUàS ½SOFL 4BZGBTBZTEFOGB[MBPMBOWFLJUBQ OVNBSBTEBEFOCàZàLPMBOLJUBQMBSO MJTUFTJ 4&-&$5'30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P"/%TBZGB4BZJTJ ,àÎàLUàS #àZàLUàSWFZB&ſJUUJS#àZàL&ſJU ,àÎàLUàS7FZB&ſJUUJS,àÎàL&ſJU &ſJU%FţJMEJS &ſJU%FţJMEJS .BOULTBMŒſBSFUMFS #JSEFOGB[MBLPſVMBHÚSFTFÎNFJſMFNJ ZBQMSLFO"/%03/05NBOULTBMPQF SBUÚSMFSJOEFOGBZEBMBOMS .BOULTBMGPOLTJZPOUBCMPMBSſVſFLJM EFEJS "/%Œľ"3&5ŒľBSUMBSEBOIFSJLJTJOJEF TBţMBZBOLBZUMBSTFÎNFLJÎJOLVMMBOMS 03Œľ"3&5ŒľBSUMBSEBOFOB[CJSJOJO TBţMBONBTIBMJOEFLBZUMBSTFÎJMJS /05Œľ"3&5ŒľBSUTBţMBNBZBOLBZU MBSCVMNBLJÎJOLVMMBOMS #VGPOLTJZPOMBSOEſOEB903WF 9/03JſMFNMFSJEFCB[75:MFSJUBSBGO EBOEFTUFLMFONFLUFEJS#VJLJLPNVUMB JMHJMJCJSJſMFNFJIUJZBÎEVZBSTBO[CBſLB -*,&CL[-JLF LBZOBLMBSEBOEFUBZMPMBSBLCBLNBO[EB ZBSBSPMBCJMJS"ODBLCVJLJLPNVUQFL OBEJSLVMMBOMNBLUBES 9ľBSU /059ľBSUOUFSTJ 4FÎJMJS 4FÎJMNF[ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& LJUBQ/P LJUBQ"EJ *4#//P TBZGB4BZJTJ LJUBQ0[FUJ 7JTVBM#BTJD/&5 9 7JTVBM#BTJD/&5LPOVTVOEBUFNFMHFÎJTCJMHJMFSJOJ JÎFSFOCJSLJUBQ 5FMLJOWF)JQOP[JMF ½HSFONF5FLOJLMFSJ ½ţSFONFWFTOBWLPOVTVOEBIJQOP[UFLOJţJ :BUSN1MBO:BQNB :BUSNZBQNBLJÎJOOFSFEFOCBſMBNBMOFMFS ZBQNBM Œſ#BſOEB%VZHVTBM;FLB %VZHVTBM[FLBOOJſWFZBſBNLPOVTVOEBLJFULJMFSJ )BZBU:PMVOEB;PSMVLMBSMB .àDBEFMF )BZBUZPMVOEB[PSMVLMBSMBNàDBEFMF Œſ)BZBUOEB.PUJWBTZPO ŒſCBſOEBNPUJWBTZPO ŒſIBZBUNEBO,FTJUMFSWF (FOÎMFSF5BWTJZFMFS Ã[FZJS(BSJIJOIBZBUOEBOLFTJUMFS 1&3-JMF$(* 1FSM$(*LPOVTVOEBLBZOBLLJUBQ 'SPOU1BHF 'SPOU1BHF #JS±JGU:àSFL "CPSJKJOBJMFMFSJ"WVTUSBMZBOOZFSMJMFSJ .BSLB:BSBUNBOO ,VSBM .BSLBPMNBZBLBSBSWFSFOMFSJOPLVNBTHFSFLFO CJSLJUBQ 4JNZBD 4JNZBD #FMMFL(FMJſUJSNF #FMMFLHFMJſUJSNFLPOVTVOEBCJSLVSTLJUBC .àſUFSJ#BţMBOUMBS #JS)BSWBSEJſMFUNFLJUBC ŒOTBO:ÚOFUNF4BOBU :ÚOFUJDJMFSJÎJOJZJCJSLJUBQ ½OàNà[EFLJ:PM 9 #5EàOZBTJOJOHFMFDFţJOFEBJS#JMM(BUFTJOHÚSàſMFSJ #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB 9ľBSU :ľBSU 40/6±9"/%: 4FÎJMNF[ 4FÎJMNF[ 4FÎJMNF[ 4FÎJMJS 9ľBSU :ľBSU 40/6±903: 4FÎJMNF[ 4FÎJMJS 4FÎJMJS 4FÎJMJS ½SOFL ,JUBQ/PEFOCàZàLPMBOWFZB TBZGBTBZTEFOCàZàLPMBOWFZBBE A7JTVBM#BTJD/&5PMBOLJUBQMBSOMJTUFTJ 4&-&$5'30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P "/%TBZGB4BZJTJ 03,JUBQ"EJ7JTVBM#BTJD/&5 ½SOFL ,JUBQ/PEFOCàZàLPMBOWFZB TBZGBTBZTEFOCàZàLPMBOWFZBBE A7JTVBM#BTJD/&5PMBOBNB*4#//0 APMNBZBOLJUBQMBSOMJTUFTJ 4&-&$5'30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P"/%TBZGB4BZJTJ 03,JUBQ"EJ7JTVBM#BTJD/&5 "/%*4#//0A 4BEFDF#FMMJ"MBOMBS4FÎNFL #JSTPSHVEBJMMBEBUBCMPEBZFSBMBOUàN TàUVOMBSHÚSNFL[PSVOEBPMNBZBCJMJSJ[ 4BEFDFJIUJZBDN[PMBOBMBMBSEBLJWFSJMFSJ TFÎNFLJÎJO4&-&$5UFOTPOSBCVBMBO MBSOBEOBSBZBWJSHàMLPZBSBLZB[BSTBL TBEFDFCVBMBOEBLJWFSJMFSHFMJS ½SOFL TFMFDUVZF/PBEJTPZBEJ '30.VZF 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& %*45*/$5 #JSEFOGB[MBUFLSBSMBZBOLBZUEÚOEà SFO4&-&$5JſMFNMFSJOEFIFSCJSLBZEO UFLJMPMBSBLZFSBMNBTOJTUJZPSTBL%*4 5*/$5EFZJNJLVMMBOMS Œ16$6 #JSEFOGB[MBſBSUOZFSBMEţLPſVMMBSEBQBSBO UF[LVMMBOMBSBLſBSUMBSOTSBTEFţJſUJSJMFCJMJS NBOULTBMPQFSBUÚSMFSJOFULJMFZFDFţJſBSUMBS TOSMBOESMBCJMJSſFLJMEFUFSDJIFUNFLPLVOVS MVţVBSUSBDBLUS ½SOFL WFOPMVLJUBQMBSOÚEàOÎIBSF LFUMFSJOJHÚSNFLJÎJO 4&-&$5 '30.PEVOD 8)&3&LJUBQ/P03LJUBQ/P03 LJUBQ/P :FSJOF 4&-&$5 '30.PEVOD 8)&3&LJUBQ/P*/ ,VMMBONEBIBLPMBZES ½SOFL ÃZFUBCMPTVOEBLJJTJN MFSJOUFLJMCJSMJTUFTJOJBMNBL JTUFZFMJN 4&-&$5%*45*/$5BEJ '30.VZF ÃZFMFSJNJ[EFOBEBſPMBO MBSOBETBEFDFCJSLF[HFMFDFLUJS */ #JSWFSJLàNFTJOJCFMMJCJSBMBOOEB JÎFSFOLBZUMBSCVMNBLJTUFEJţJNJ[EF*/ TÚ[DàţàLVMMBOMS[ #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB ŒÎJÎF4&-&$5ZBQT #B[FOCJSTPSHVOVOJÎJOEFCBſLBCJS TPSHVZFSBMBCJMJS %Œ,,"5 ŒÎJÎF4&-&$5Ú[FMMJţJCB[LàÎàLWF PSUBÚMÎFLMJ75:4MFSEFEFTUFLMFONFNFL UFEJS ½SOFL %ſBSEBLJLJUBQMBSN[CVMNBLJTUFS TFL %ſBSEBLJLJUBQMBSOOVNBSBMBSO ÚEàOÎUBCMPTVOEBOÎFLFDFLCJSTPSHV ZB[BMN(FMEJ.JPMBOLJUBQMBSEſBSEB PMBOLJUBQMBS#JSJMFSJUBSBGOEBOÚEàOÎ BMONſWFIFOà[JBEFFEJMNFNJſEFNFL UJS 4&-&$5LJUBQ/P'30.PEVOD8)&3& HFMEJ.J 7FCVTPSHVZVLJUBQMBSUBCMPTVOEBO LBSſMLHFMFOLJUBQOVNBSBMBSOTFÎFDFL ſFLJMEF*/ LPNVUVOBHJSEJàSFUUJSFMJN 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P*/ 4&-&$5LJUBQ/P'30. PEVOD8)&3&HFMEJ.J ½SOFL "ZOZÚOUFNJMFJÎFSEFLJLJUBQMBSN[ CVMBMN ŒÎFSJEFLJLJUBQMBSEſBSEBPMNBZBO LJUBQMBSES#VOEBOEPMBZEBZVLB SEBJÎFSEFLVMMBOEţN[TPSHVBZOFO EVSBDBLBNBCVTFGFSLJUBQOVNBSBMBS CVOMBSBFſJUPMNBZBOLJUBQMBSOMJTUFTJOJ CVMBDBţ[ 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P/05*/ 4&-&$5LJUBQ/P'30.PEVOD8)&3& HFMEJ.J "/:40.&"-#B[JÎJÎFTPSHVMBSEB40.&"/: WFZB"--EFZJNJJMFEſBSEBLJ4&-&$5 JGBEFTJOJOTFÎFDFţJLBZUMBSLBSſMBſUSNB LSJUFSJOFHÚSFLVMMBOMBCJMJS "/:WFZB40.&%ſBSEBLJ4&-&$5 JGBEFTJTPOVDVOEBÎLBDBLLBZUMBS JÎFSJEFLJ4&-&$5JGBEFTJJMFTFÎJMFOBMBO EFţFSMFSJOEFOFOB[CJSJOFHÚSFLZBT TBţMZPSTBLàÎàLCàZàLFſJUCàZàLFſJU LàÎàLFſJU TFÎJMJS ½SOFL WFOPMVLJUBQMBSOIFSIBOHJ CJSJOEFOLBMOPMBOWFLJUBQOPEBEFO CàZàLPMBOLJUBQMBSOMJTUFTJOJCVMBMN 4&-&$5LJUBQ/PLJUBQ"EJTBZGB4BZJTJ '30.,JUBQ 8)&3&TBZGB4BZJTJ"/:4&-&$5 TBZGB4BZJTJ '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P*/ "/%LJUBQ/P "--%ſBSEBLJ4&-&$5JGBEFTJTPOVDVOEB ÎLBDBLLBZUMBSJÎFSJEFLJ4&-&$5JGBEFTJ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& JMFTFÎJMFOBMBOEFţFSMFSJOUàNàOFHÚSF LZBTTBţMZPSTBLàÎàLCàZàLFſJU CàZàLFſJULàÎàLFſJU TFÎJMJS ½SOFL WFOPMVLJUBQMBSOUBNBNOEBO LBMOPMBOWFLJUBQOPEBEFOCàZàL PMBOLJUBQMBSOMJTUFTJOJCVMBMN 4&-&$5LJUBQ/PLJUBQ"EJTBZGB4BZJTJ '30.,JUBQ 8)&3&TBZGB4BZJTJ"--4&-&$5 TBZGB4BZJTJ '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P*/ "/%LJUBQ/P &9*454/05&9*454 &9*454LVMMBOMEţOEBEſBSEBLJTPS HVEBCJSWFZBEBIBGB[MBLBZUEÚOFSTF EſBSEBLJTPSHVÎBMſUSMS)JÎLBZU EÚONF[TFEſBSEBLJTPSHVÎBMſUSMNB[ /05&9*454JTFJÎFSJEFLJTPSHVOVOTPOV DVOEBTGSLBZUEÚOàZPSTBEſBSEBLJ TPSHVOVOÎBMſUSMNBTJÎJOLVMMBOMS %Œ,,"5 &9*454ZBQMBSEBJÎUFLJTFMFDUJGBEF TJOJO #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB 4&-&$5 ŒMFCBſMBEţOBEJLLBUFEJO#VIFQCV ſFLJMEFLVMMBOMS ½SOFL OPMVLJUBQÚEàOÎWFSJMEJJTFLJUBQ OPTVOVOWFLJUBQCJMHJMFSJOJTFÎFMJN 4&-&$5LJUBQ/PLJUBQ"EJ '30.,JUBQ 8)&3&&9*4544&-&$5'30.PEVOD 8)&3&LJUBQ/P "/%LJUBQ/P 6/*0/#Œ3-&ľ5Œ3.& 6/*0/LPNVUVJLJ4&-&$5TPSHVTVOVO TPOVDVOVWFZBJLJUBCMPZVUFLCJSTPOVÎ IBMJOEFBMBCJMNFLJÎJOLVMMBOMS#VOVO JÎJOJLJ4&-&$5JGBEFTJOJOFſJUTBZEBWF WFSJUJQJOEFTàUVOEBOPMVſBOFſEFţFS TPOVÎMBSWFSJZPSPMNBTHFSFLJS (FOFMLVMMBONſVſFLJMEFEJS 4&-&$5Œ'"%&4Œ 6/*0/ 4&-&$5Œ'"%&4Œ ½SOFL 4JTUFNFLBZUMLJſJMFSJOCJSLTNO LJUBQZB[BSMBSWFàZFJTJNMFSJOJ CJSUFL MJTUFEFHÚSNFLJTUFZFMJN :B[BSMBSEBOJMLTJOJTFÎFMJN 4&-&$5BEJTPZBEJ '30.ZB[BS 8)&3&ZB[BS/P ÃZFMFSJOJMLTJOJTFÎFMJN 4&-&$5BEJTPZBEJ '30.VZF 8)&3&VZF/P 4&-&$5BEJTPZBEJ '30.ZB[BS 8)&3&ZB[BS/P 6/*0/ 4&-&$5BEJTPZBEJ '30.VZF 8)&3&VZF/P ,&4ŒľŒ.#6-." ŒLJUBCMPOVOWFZBJLJ4&-&$5TPSHVTV OVOTPOVDVOVOLFTJſJNJOJCVMNBZBZBSBS :BOJIFSJLJUBCMPEBEBCVMVOBOLBZUMBS CVMNBJſJOF,&4ŒľŒ.EFOJS #JSLBÎZPMVWBSES ½SOFL )BOHJZB[BSJTJNMFSJBZOBOEBàZFBE PMBSBLEBZFSBMNBLUBES ľVJTJNMFS:B[BSMBSUBCMPTVOEBCVMVO NBLUBES ľVJTJNMFSàZFMFSUBCMPTVOEBCVMVO NBLUBES 4&-&$5BEJ '30.ZB[BS 8)&3&&9*454 4&-&$5 '30.VZF 8)&3&ZB[BSBEJVZFBEJ &9$&15'"3,#6-." ŒLJ4&-&$5TPSHVTVTPOVDVWFZBJLJ UBCMPBSBTOEBLJGBSLCVMNBZBEFOJS#V JſMFNJÎJOEFCJSÎPLZÚOUFNLVMMBOMBCJMJS /05*//05&9*454CVOMBSEBOJLJTJEJS 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& ½SOFL )BOHJLJUBQMBSÚEàOÎWFSJMNFNJſUJS 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P/05*/ 4&-&$5LJUBQ/P'30.PEVOD8)&3& HFMEJ.J ½SOFL ľVJGBEFUàNLBZUMBSTFÎFDFLUJS 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3& ±àOLàEPţSVCJSJGBEFEJS ½SOFL ľVJGBEFIJÎCJSLBZETFÎFNF[ 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3& ±àOLàEPţSVEFţJMEJS #VJLJEVSVNWFSJUBCBOQSPHSBNMBS ZB[BSLFOÚ[FMMJLMFBSBNBTPSHVMBNB FLSBOMBSOEBÎPLCàZàLEFSUMFSEFOLVS UBSBCJMJS #&58&/"/% #JS"SBMLJÎFSTJOEFTPSHVMBNBZBQNBL JÎJO#&58&&/BMU4JOJS"/%VTU4JOJSſFL MJOEFLJZBQLVMMBOMS ½SOFL 4BZGB4BZTJMFBSBTOEBLJ ,JUBQMBSOMJTUFTJOJBMNBLJTUFEJţJNJ[EF 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&TBZGB4BZJTJ"/%TBZGB4B ZJTJ :FSJOF 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&TBZGB4BZJTJ#&58&&/"/% EFEJZFCJMJSJ[ Œ16$6 #JS8)&3&DàNMFDJţJOEFOTPOSBHFMFOſBSU OFPMVSTBPMTVOEPţSVPMEVţVTàSFDF4&-&$5 LTNOEBOTPOSBHFMFOLTNÎBMſUSMS#V ſBSUUBZFSBMBOEFţFSMFSEFOCJSUBSBGOJMMBEB BMBOMBSEBOCJSJPMNBTHFSFLNF[ŒLJTJEFTBCJU CJSFSEFţFSPMBCJMJSEPţSVCJSſBSUUS#VOVO UFSTJEFHFÎFSMJEJS:BOMſCJSſBSUWBSTB4&-&$5J UBLJQFEFOBMBOMBSBTMBTFÎJMNF[ZBOMſCJS ſBSUUS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB ,BSBLUFS,BSſMBſUSNBMBS ,BSBLUFSJGBEFMFSJOUBSJIWFNFUJOUJQMJ WFSJMFS LBSſMBſUSNBTEBSBLBNMBSMB BZOES ½SOFL "E½OàNà[EFLJ:PMPMBOLJUBC TFÎNFLJÎJO 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJA½OàNà[EFLJ:PM ,VMMBOMBCJMJS "ODBLLBSBLUFSJGBEFMFSJOOBTMZB[M EţWFJÎFSJţJOJOUBNPMBSBLOFPMEVţVOV CJSFCJSLFTUJSNFL[PSPMEVţVJÎJOCB[FO TFÎJNJHFOJſMFUNFLà[FSFZFSJOF-*,& EFZJNJOEFOEFGBZEBMBOMS -*,& ½SOFL "E½OàNà[EFLJ:PMPMBOLJUBC-*,& LPNVUVJMFTFÎNFLJÎJO 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJ-*,&A½OàNà[EFLJ :PM "TMOEBCVZBQOOCJSÚODFLJÚSOFL UFOCJSGBSLZPL"ODBLUBLJQFEFOÚSOFL MFSEF-*,&JOBWBOUBKMBSOÚţSFOFDFţJ[ +PLFS,BSBLUFSMFS 4FÎJNJCJSB[HFOJſMFUFMJNWFBEOEBAZPM HFÎFO,JUBQMBSMJTUFMFNFLJTUFTFL #V EVSVNEBKPLFSLBSBLUFSMFSJLVMMBONBN[ HFSFLFDFLUJSAWFA@WFZBA LBSBLUFSMF SJOFKPLFSLBSBLUFSMFSEFOJS ½SOFL "EOEBZPMHFÎFOLJUBQMBSOCJSMJTUF TJOJBMBMN 5àNLJUBQMBSOMJTUFTJOJHÚSNFLJÎJO 4&-&$5 +PLFS,BSBLUFSMFS #JSEFOGB[MBIBSGWFZBSBLBNOZFSJOJUVUBS #B[TJTUFNMFSEFCJSEFOGB[MBIBSGWFSBLBN ZFSJOJUVUBS @#JSUFLIBSGWFZBSBLBNZFSJOJUVUBS#JSÎPL TJTUFNEF #JSUFLIBSGWFZBSBLBNZFSJOJUVUBS#B[ EJţFSTJTUFNMFSEF <"#$>)FSIBOHJCJSIBSGZFSJOFHFMFCJMFDFL IBSnFSJCFMJSUJS42-4FSWFS4ZCBTF <?"#$>)FSIBOHJCJSIBSGZFSJOFHFMFNFZFDFL IBSnFSJCFMJSUJS42-4FSWFS4ZCBTF '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJ-*,&A:PM ½SOFL "EOOJMLIBSmA:PMBOàZFMFSJOMJTUFTJ 5àNàZFMFSJOMJTUFTJOJHÚSNFLJÎJO 4&-&$5 '30.VZF 8)&3&"EJ-*,&A: ½SOFL "EOO4POIBSmA3PMBOMJTUFTJOJ LJUBQMBSOMJTUFTJOJBMBMN 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& 5àNLJUBQMBSJÎJO 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJ-*,&A3 ½SOFL ŒLJODJIBSmA"PMBO,JUBQMBSOMJTUFTJ 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJ-*,&A@" ľFLMJOEFBSBNBZBQBCJMJSJ[ ½SOFL ŒLJODJIBSm"#%WFZB$EFOCJSJPMBO ,JUBQMBSOMJTUFTJ 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJ-*,&A@<"&> ½SOFL ŒLJODJIBSm&43*ZBEB/EFOCJSJ PMNBZBOLJUBQMBSOOMJTUFTJ 4&-&$5 #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB %Œ,,"5 +PLFSLBSBLUFSMFSAJMFLVMMBOMBNB[4BEFDF -*,&JMFLVMMBOMBCJMJS '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ"EJ-*,&A@<?&43*/> /VMM,BSſMBſUSNB #B[FOCJSBMBOBEFţFSHJSJMNJſPMVQPMNB EţOLBSſMBſUSNBL[PSVOEBLBMBCJMJSJ[ ½SOFţJOLJUBQMţN[EBZFSBMBOLJUBQUBO IBOHJMFSJJÎJOZB[BSCJMHJMFSJHJSJMNFEJţJOJ CJMNFLJTUFSJ[ /6--JÎJOLBSſMBſUSNBZBQBSLFO*4 /6--EFZJNJLVMMBOMS#PſMVLPMNBZBO BMBOMBSJÎJOLBSſMBſUSNBZBQBSLFOJTF*4 /05/6--EFZJNJLVMMBOMS 4&-&$5BMBOMBS '30.UBCMP@BEJ 8)&3&BMBO@*4</05>/6-- ½SOFL *4#/OVNBSBTPMNBZBOLJUBQMBSO MJTUFTJ 4&-&$5 '30.,JUBQ 8)&3&*4#//P*4/6-- 03%&3#: 4&-&$5JſMFNJJMFFMEFFEJMFOTPOVDVOCJS BMBOBHÚSFTSBMBONſPMBSBLMJTUFMFONFTJOJ JTUFZFCJMJSJ[#VEVSVNEB03%&3#:EFZJNJ LVMMBOMS (FOFM:BQTſVſFLJMEFEJS 4&-&$5BMBOMBS '30.UBCMP@BEJ 8)&3&ſBSUMBS 03%&3#:TVUVO<%&4$]"4$><TVUVO <%&4$]"4$>> "4$CJSBMBOBHÚSF"35"/TSBMBUNBL JÎJOLVMMBOMS"TMOEBBSUBOB[BMBOſBSU WFSJMNFEJţJOEFEFOPSNBMEFBSUBOTSBMBOS "ODBLLBZUMBSOB[BMBOTSBEBTSBMBONBT JTUFOJZPSTBNVUMBLB%&4$LVMMBOMNBL [PSVOEBES ½SOFL 4PZBEOEBAFHFÎFOZB[BSMBSBMGBCFUJL TSBMBUBMN½ODFMJLMFTPZBEMBSBHÚSFTSBMBO TOTPZBEBZOZB[BSMBSJÎJOEFBEBCBLMTO 4&-&$5 '30.ZB[BS 8)&3&TPZBEJ-*,&AF 4&-&$5 '30.ZB[BS 8)&3&TPZBEJ-*,&AF 03%&3#:TPZBEJBEJ Œ16$6 4SBMBNBZBQMBOTàUVOMBSONVUMBLBTFÎJMFO TàUVOMBSBSBTOEBZFSBMNBTOBHFSFLZPLUVS ½SOFL 4PZBEOTFÎNF EFOEFTPZBEOB HÚSFTSBMBZBCJMJSJ[ 4&-&$5ZB[BS /PBEJ '30.ZB[BS 8)&3&BEJ-*,& AF 03%&3#:TPZBEJ %&4$BEJ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& (3061#: #B[FOWFSJMFSJHSVQMBOESBSBLJſMFNZBQNBL [PSVOEBLBMBCJMJSJ[(FOFMMJLMFWFSJMFSHSVQ MBOEţOEBIFSCJSHSVQJÎJOſVJſMFNMFSEFO CJSJZBQMNBLJTUFOJZPSEFNFLUJSHSVQUPQ MBNHSVQPSUBMBNBTHSVCVOFOEàſàţà FOGB[MBT#VCÚMàNEFLJUBQUBCMPNV[VO CJSB[EFţJſJLCJSIBMJàTUàOEFÎBMſBDBţ[ #VZBQOPSNBMJ[BTZPOLVSBMMBSOBVZNB[ BODBL(361-"."LPOVTVOVBOMBNBLBÎ TOEBOPMEVLÎBZBSBSMCJSZBQES (361-"."-*JſMFNMFSJÎJOLJUBQUBCMPTV #VUàSEFOJſMFNMFSJZBQBOGPOLTJZPOMBSB (361-"."-*'0/,4Œ:0/-"3"HHSFHBUF 'VODUJPOT EFOJS (SVQMBNBM'POLTJZPOMBS "HHSFHBUF'VODUJPOT 46.TVUVO@BEJ ŒTUFOJMFOCJSTàUVOEBLJ EFţFSMFSJOUPQMBNOWFSJS4BZUàSàPMBO WFSJMFSJÎJOHFÎFSMJEJS ½SOFL #JSÚODFLJÚSOFţJBMBOBUBLNBBEJMF ZBQBSTBL 4&-&$546.TBZGB4BZJTJ BT501-". '30.,JUBQ "7(TVUVO@BEJ ŒTUFOJMFOCJSTàUVOJÎJO PSUBMBNBEFţFSJIFTBQMBNBEBLVMMBOMS 4BZUàSàWFSJMFSJÎJOHFÎFSMJEJS ½SOFL ½SOFL ,JUBQMţN[EBUPQMBNLBÎTBZGBLJUBQ PMEVţVOVCVMNBLJTUFSTFLCL[LBSſEBLJ UBCMP 4&-&$546.TBZGB4BZJTJ '30.,JUBQ "MBOB5BLNB"E"MJBT #B[EVSVNMBSEBTPSHVTPOVDVOEBZFS BMBOCJSBMBOOBEOGBSLMCJSBEPMBSBL LVMMBONBLJTUFZFCJMJSJ[#VUàSEVSVNMBSEB BMBOBEOEBOTPOSB"4EFZJNJHFMJSWF UBLNBBECFMJSUJMJS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB ,JUBQMţN[EBLJIFSCJSLJUBQJÎJOPSUB MBNBTBZGBTBZT"SJUNFUJLPSUBMBNB 4&-&$5"7(TBZGB4BZJTJ "4035" -"." '30.,JUBQ ."9TVUVO@BEJ 3FGFSBOTTàUVOB HÚSFFOCàZàLEFţFSJCVMNBEBLVMMBOMS #*5UàSEFOBMBOMBSMBCJSMJLUFLVMMBOMNB[ LJUBQ/P LJUBQ"EJ *4#//P UVSV TBZGB 4BZJTJ LJUBQ0[FUJ 7JTVBM#BTJD/&5 9 1SPHSBNMBNB 7JTVBM#BTJD/&5 LPOVTVOEBUFNFMHFÎJſ CJMHJMFSJOJJÎFSFOCJS LJUBQ 5FMLJOWF)JQOP[JMF ½ţSFONF5FLOJLMFSJ ,JſJTFM(FMJſJN ½HSFONFWFTOBW LPOVTVOEBIJQOP[ UFLOJţJ :BUSN1MBO:BQNB ŒſEàOZBT :BUSNZBQNBLJÎJO OFSFEFOCBſMBNBMOFMFS ZBQNBM Œſ#BſOEB%VZHVTBM;FLB ,JſJTFM(FMJſJN %VZHVTBM[FLBOOJſWF ZBſBNLPOVTVOEBLJ FULJMFSJ )BZBU:PMVOEB ;PSMVLMBSMB.àDBEFMF ,JſJTFM(FMJſJN )BZBU:PMVOEB;PSMVL MBSMB.àDBEFMF Œſ)BZBUOEB.PUJWBTZPO ŒſEàOZBT ŒſCBſOEBNPUJWBTZPO Œſ)BZBUNEBO,FTJUMFSWF (FOÎMFSF5BWTJZFMFS ,JſJTFM(FMJſJN Ã[FZJS(BSJIJO IBZBUOEBOLFTJUMFS 1&3-JMF$(* 1SPHSBNMBNB 1FSM$(*LPOVTVOEB LBZOBLLJUBQ 'SPOU1BHF 1SPHSBNMBNB 'SPOU1BHF #JS±JGUZàSFL )JLBZF "CPSJKJOBJMFMFSJ "WVTUSBMZBOOZFSMJMFSJ .BSLB:BSBUNBOO ,VSBMJ ŒſEàOZBT .BSLBPMNBZBLBSBS WFSFOMFSJOPLVNBT HFSFLFOCJSLJUBQ 4JNZBD )JLBZF 4JNZBD #FMMFL(FMJſUJSNF ,JſJTFM(FMJſJN #FMMFLHFMJſUJSNF LPOVTVOEBCJSLVSTLJUBC .àſUFSJ#BţMBOUMBS ŒſEàOZBT #JS)BSWBSEJſMFUNF LJUBC ŒOTBO:ÚOFUNF4BOBU ŒſEàOZBT :ÚOFUJDJMFSJÎJOJZJCJS LJUBQ ½OàNà[EFLJ:PM 9 #5 #5EàOZBTOO HFMFDFţJOFEBJS#JMM (BUFTJOHÚSàſMFSJ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& ½SOFL ,JUBQMţN[EBLJFOLBMOLJUBQ 4&-&$5."94BZGB4BZJTJ "4&O,B MJO,JUBQ '30.,JUBQ 45%%&7HSVQ@BEJ (SVQTUBOEBSU TBQNBTOCVMVS $06/5 ,BZUMBSOUBNBNO TBZNBLJÎJOLVMMBOMS4BZPMNBTOBHFSFL ZPLUVS ½SOFL ,JUBQMţN[EBLJ,JUBQOTBZT 4&-&$5$06/5 '30.,JUBQ .*/TVUVO@BEJ 3FGFSBOTTàUVOB HÚSFFOLàÎàLEFţFSJCVMNBEBLVMMBOMS #*5UàSEFOBMBOMBSMBCJSMJLUFLVMMBOMNB[ ½SOFL ,JUBQMţN[EBLJFOJODFLJUBQ 4&-&$5.*/4BZGB4BZJTJ "4&O*ODF ,JUBQ '30.,JUBQ 1FLLVMMBOMNBTBEBſVJLJGPOLTJZPO EBHSVQMBNBMGPOLTJZPOEVS 7"3*"/$&TVUVO@BEJ (SVQWBSZBO TOCVMVS #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB $06/5TVUVO@BEJ 3FGFSBOTTàUVOB HÚSFUPQMBNLBÎLBZUZFSBMEţOCVMVS Œ16$6 $06/5 JMF$06/5TVUVO@ BSBTOEBLJGBSL $06/5 UàNLBZUMBSOTBZTOWFSJSLFO $06/5TVUVO@ TBEFDFTVUVO@BEMBMBOJÎJO /6--PMNBZBOLBZUMBSOTBZTOWFSJS ½SOFL :B[BSMBSUBCMPTVOEBUàNZB[BSMB SOEPţVNUBSJIJIFOà[HJSJMNFNJſUJS #VEVSVNEBJLFOZB[BSMBSOTBZTO $06/5 WFCJSEF$06/5EPHVN PMNBLà[FSFJLJGBSLMſFLJMEFTFÎFMJN 4&-&$5$06/5 '30.ZB[BS 4&-&$5$06/5EPHVN '30.ZB[BS $06/5%*45*/$5TVUVO@TVUVO@ EFLBÎGBSLMEFţFSUFLSBSMBEţOTBZBS ½SOFL ,àUàQIBOFEFLJàZFTBZT 4&-&$5$06/5 '30.6:& ,àUàQIBOFEFLJàZFMFSFBJUGBSLMJTJN TBZT 4&-&$5$06/5%*45*/$5BEJ '30.VZF ½SOFL &MJNJ[EFLJLJUBQMBSUàSMFSJOFHÚSF HSVQMBEţN[EBIFSCJSUàSEFOUPQMBN LBÎTBZGBLJUBCN[WBS Œ16$6 (3061#:03%&3#:JMFJſMFWPMBSBLLBSſUS NBNBLHFSFLJS(3061#:WFSJMFSJOHSVQMBSB HÚSFTSBMBONſPMNBTOEBO[JZBEFHSVQMBSB HÚSFIFTBQMBNBZBQMNBTJIUJZBDPMEVţVOEB LVMMBOMNBMES4POVÎMBSOTSBMBNBTJMFJMHJMJ IFSſFZJÎJO03%&3#:LVMMBONBLHFSFLJS #VLTBÚSOFLMFSEFOTPOSBHSVQTBM GPOLTJZPOMBSOHSVQMBSàTUàOEFOBTMLVM MBOMEţOBZBLOEBCBLBMN ½SOFL &MJNJ[EFLJ,JUBQMBSUàSàOFHÚSFHSVQ MBOESEţN[EBIFSCJSHSVQUBLBÎLJUBQ ZFSBMZPS 4&-&$5UVSV$06/5 '30.,JUBQ (3061#:UVSV 4&-&$5UVSV46.TBZGB4BZJTJ "4 HSVQ#BTJ5PQMBN4BZGB '30.,JUBQ (3061#:UVSV ½SOFL &MJNJ[EFLJLJUBQMBSUàSMFSJOFHÚSF HSVQMBEţN[EBIFSCJSUàSJÎJOPSUB MBNBLJUBQTBZGBBEFEJOJCVMBMNBNB TBZGBTBZTEFOGB[MBPMBO,JUBQMBS WFEFOB[PMBO,JUBQMBSPSUBMBNBOO EſOEBUVUBMN)FTBCBLBUNBZBMN 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& i)FSCJSUàSEFOUPQMBNLBÎLJUBCO WBS w 7FFLMFEJi#VBSBEBLJUBQUBOB[PMBO UàSMFSJTBZNBZBDBLTOw ŒſUFDFWBC 4&-&$5UVSV$06/5 '30.,JUBQ (3061#:UVSV )"7*/($06/5 4&-&$5UVSVBT563-&3"7(4BZGB4B ZJTJ "4HSVQ0SUBMBNB4BZGB '30.,JUBQ 8)&3&TBZGB4BZJTJ#&58&&/"/% (3061#:UVSV Œ16$6 ,BZUmMUSFMFNFEFLVMMBOMBDBLſBSUMBSBSBTOEB HSVQMBNBM'POLTJZPOVLVMMBONBZHFSFLUJSFO CJSſBSUWBSTB)"7*/(EFZJNJJMFCFMJSUJMJS ½SOFL #JSBSLBEBſO[TJ[JOLàUàQIBOFEF PUPNBTZPOBHFÎUJţJOJ[JHÚSEàWFſÚZMF CJSTPSVZÚOFMUUJ #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB ½SOFL "ZOBSLBEBſO[BCBSUUWFſVTPSVZV ZÚOFMUUJ )FSCJSUàSEFUPQMBNLBÎTBZGBLJUBCO WBS 7FFLMFEJ #VBSBEBLJUBQOVNBSBTEBO LàÎàLPMBO,JUBQONVIUFNFMFOFTLJEJS TBZNB#JSEF0SUBMBNBTTBZGBZ BſNBZBOUàSMFSJEFHÚSNFLJTUFNJZPSVN ÎàOLàNVIUFNFMFOCVUàSMFSEFZFUFSJODF LBMOLJUBQMBSZPL &OB[TBZGBLJUBQCVMVOBOUàSFOBMUUB ZFSBMBDBLſFLJMEFMJTUFWFSFCJMJSNJTJO ½ODFMJLMFſVJGBEFOJOTPOVDVOBCBLB MN 4&-&$5UVSV46.TBZGB4BZJTJ TBZGB 4BZJTJ '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P (3061#:UVSV 4&-&$5UVSV46.TBZGB4BZJTJ TBZGB 4BZJTJ '30.,JUBQ 8)&3&LJUBQ/P (3061#:UVSV )"7*/("7(TBZGB4BZJTJ 03%&3#:46.TBZGB4BZJTJ %&4$ )"7*/(JGBEFTJOEFOTPOSBIJLBZF UàSàHFMNFNFLUFEJS±àOLàHSVQPSUB MBNBTESWFCVEB)"7*/(ſBSUOEB WFSJMFOEFţFSJOBMUOEBES +0*/*/( #VLTNEBLVMMBOMBOUBCMPMBSOJMJſLJTFM ZBQMBSOBOMBNBLJÎJOCVTBZGBOOTPM BMUOEBLJEJBHSBNBCBLBCJMJSTJOJ[ŒMJſLJTFM WFSJUBCBOOOFOUFNFMJOEFCJSEFOGB[MB UBCMPàTUàOEFCJSMJLUFJſMFNZBQBCJMNFL ZBUBS#VTBZFEFWFSJMFSJOUFLSBSMBNBT ÚOMFONJſPMVSWFTPOVÎUBWFSJZÚOFUJNJ LPMBZMBſS ½SOFţJO,JUBQUBCMPNV[EB,JUBQO CJSUFLJMOVNBSBJMFMJTUFTJOJUVUVZPSV[WF PEVODMJTUFTJOEFEFCV,JUBQOLJNUBSB GOEBOBMOEţOOHFSJHFUJSJMJQHFUJSJMNF EJţJOJOLBZEOUVUVZPSV[ #B[FOCVJLJUBCMPEBLJCJMHJMFSFEFCJS UFLTPSHVTPOVDVPMBSBLJIUJZBÎEVZBS[ ½SOFţJOFMJNJ[EFÚZMFCJSTPOVÎPMNBMES LJIBOHJLJUBCOLJNUBSBGOEBOÚEàOÎ BMOEţOCJSMJTUFEFHÚSNFNJ[HFSFLTJO #VJLJUBCMPCJSCJSJOFLJUBQ/PBMBOJMF CBţMES±àOLàÚEàOÎWFSJMFOCJSLJUBQ IBLLOEBEFUBZMCJMHJFEJONFLJTUFEJţJ NJ[EFPEVODMJTUFTJOEFOLJUBQOVNBSB TOBMS[EBIBTPOSB,JUBQUBCMPTVOEBO BZOOVNBSBZCVMVSWFLBSſMţOEBLJ LJUBQIBLLOEBLJEFUBZMBSHÚSFCJMJSJ[ Œ16$6 5BCMPMBSOCJSCJSJJMFBSBTOEBCJSJMJſLJUBON MBONBEBOJMJſLJTFMTPSHVZBQMSTBLBSUF[ZFO ÎBSQNCVMVOVS#VA5BCMPEBLJIFSCJSLBZU JMF5BCMPEBLJIFSCJSLBZUJMJſLJMJEJSEFNFLUJS WFJMJſLJTFMWFSJUBCBOOEPţBTOBUFSTUJS 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& ½SOFL 4&-&$5 '30.,JUBQPEVOD 4PSHVTVOVOTPOVDVOEB,JUBQUBCMP TVOEBPEVODUBCMPTVOEBLBZU WBSTB TBUSMLCJSCV JLJUBCMPJÎJOLBSUF[ZFOÎBSQNTPOVDV CVMVOVS ,MBTJL+PJO ŒLJUBCMPZVCJSMJLUFTPSHVMBNBOOFOLPMBZ ZPMVBTMUBCMPEBLJCJSJODJMBOBIUBSJMF JLJODJUBCMPEBLJZBCBODBOBIUBSCJSCJ SJOFFſJUMFNFLUJS 4&-&$5UBCMPBMBO]UBCMP BMBO<UBCMPBMBO> '30.UBCMPUBCMP 8)&3&UBCMPCJSJODJM"OBIUBS5BCMP ZBCBODJ"OBIUBS<"/%EJţFSſBSUMBS> ½SOFL ľVBOEBEſBSEBPMBO,JUBQOMJTUFTJOJ BMBMN 4&-&$5,JUBQ '30.,JUBQPEVOD 8)&3&,JUBQLJUBQ/P0EVODLJUBQ/P "/%PEVODHFMEJ.J 5BCMPZB5BLNB"E"MJBT #JSEFOGB[MBUBCMPàTUàOEFJſMFNZBQBS LFOTLTLUBCMPJTJNMFSJLVMMBOMS#VEB CJSLFMJNFLBMBCBMţPMBSBLLBSſN[B ÎLBS#VOVOÚOàOFHFÎNFLJÎJOUBCMPMB #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB SOZFSJOFUBLNBBEWFSJQPBEMBSLVMMB OBCJMJSJ[ Œ16$6 5BLNBBEMBSUBCMPMBSOJTNJOJLTBMUNBOOZBO TSBCBſLBJſMFSEFEFLVMMBOMS(FOFMMJLMFUBCMP MBSJÎJOUBLNBBETFÎJMJSLFOLTBPMNBTBÎTO EBOWFZBUFLIBSGMBLBQMBSUFSDJIFEJMJS ½SOFL %ſBSEBPMBO,JUBQMBSOBEMBSOIBOHJ UBSJIUFBMOEţOWFLJNEFPMEVLMBSO CVMBMN 4&-&$5,LJUBQ"EJ0 WFSNF5BSJIJV"EJ64PZBEJ '30.,JUBQ,PEVOD06ZF6 8)&3&,LJUBQ/P0LJUBQ/P"/% 06ZF/P6VZF/P"/%0HFMEJ.J #JS5BCMPZV,FOEJTJŒMFŒMJſLJMFOEJSNF 4FMGKPJO #JSUBCMPZVLFOEJTJJMFJMJſLJMFOEJSFSFL TPSHVMBNBN[HFSFLUJţJOEFBZOUBCMPZB GBSLMJLJUBLNBBEBUBZQGBSLMJLJUBCMP àTUàOEFJMJſLJMJTPSHVZBQZPSNVſHJCJ JMJſLJMJTPSHVZBQMBCJMJSŒZJUBTBSMBONſ CJSWFSJUBCBOOEBCVUàSJMJſLJQFLLVMMB OMNB[(FOFMMJLMFWFSJMFSJOEPţSVMVţVOV WFZBUVUBST[MţO UFTUFUNFEFLVMMBOMS ½SOFL ,JUBQUBCMPNV[EBCB[,JUBQOBEMBS IBUBMPLVOEVţVJÎJOBZO*4#/OVNBSBT JMFGBSLMLJUBQBEMBSHJSJMNJſPMVQPMNB EţOUFTUFUNFLWFTPOVDVHÚSNFL JTUFSTFL 4&-&$5,,JUBQ"EJ, *4#//P,LJUBQ"EJ,*4#//0 '30.,JUBQ,,JUBQ, 8)&3&,*4#//P,*4#//P"/% ,,JUBQ"EJ,,JUBQ"EJ LBZUTFÎJMEJ ±àOLà*4#/OVNBSBMBSOEBCJSIBUB ZPL -FGU<0VUFS>+PJO ŒLJUBCMPBSBTOEBJMJſLJMJTPSHVZBQ MSLFO-&'5065&3 +0*/LVMMBOME ţOEBCJSJODJUBC MPEBLJUàNLBZUMBS HFUJSJMJS5BCMPEB JTFTBEFDFJMJſLJZF HÚSFVZHVOLBZUMBS TBţUBSBGOBFLMFOJS (FOFMLVMMBON '30.UBCMP -&'5+0*/UBCMP 0/UBCMPBMBO LBSſMBſUSNBUBC MPBMBO ľFLMJOEFEJS 5àNàZFMFSJOCJSMJTUFTJOJZBOOBEB ÚEàOÎBMELMBSLJUBQWBSTBLJUBQOVNBSB TOTSBMBZBMN 4&-&$5VZF"EJPEVOD,JUBQ/P '30.VZF-&'5+0*/PEVOD0/ PEVODVZF/PVZFVZF/P 3JHIU<0VUFS>+PJO ŒLJUBCMPBSBTOEBJMJſLJMJTPSHVZBQMSLFO 3*()5065&3+0*/LVMMBOMEţOEBJLJODJ UBCMPEBLJUàNLBZUMBSHFUJSJMJS5BCMPEB JTFTBEFDFJMJſLJZFHÚSFVZHVOLBZUMBSTBţ UBSBGOBFLMFOJS (FOFMLVMMBON '30.UBCMP3*()5+0*/UBCMP 0/UBCMPBMBOLBSſMBſUSNBUBC MPBMBO ľFLMJOEFEJS ½SOFL ½EàOÎBMONſ,JUBQMBSEBOEſBSEB PMBOMBSOMJTUFTJOJCVMVOV[ 4&-&$5,JUBQLJUBQ"EJ '30.,JUBQ 3*()5+0*/PEVOD0/ PEVOD,JUBQ/P,JUBQ,JUBQ/P 8)&3&PEVODHFMEJ.J ½SOFL 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& <*OOFS>+PJO *//&3+0*/FOÎPLLVMMBOMBOUBCMPCJS MFſUJSNFZÚOUFNJEJSŒLJUBCMPBSBTOEB CJSMFſUJSNFZBQBSLFOUBCMPMBSEBOIFS JLJTJOEFEFZFSBMBOEFţFSMFSTFÎJMJSUFL UBCMPEBZFSBMBOEFţFSMFSTFÎJMNF[ Œ16$6 -&'5+0*/WF3*()5+0*/BTMOEBCJSFS065&3 +0*/JGBEFMFSJEJS#JSÎPLTJTUFN065&3JGBEFTJ OJOZB[MNBTOJTUFSLFO.4UFNFMMJTJTUFNMFSEF LPEZB[ZPSTBO[CÚZMFEBWSBONBL[PSVOEB EFţJMTJOJ[ '30.VZF*//&3+0*/PEVOD0/ PEVODVZF/PVZFVZF/P 4BEFDFJLJUBCMPZV+0*/FEJMFCJMJSEJZF CJSLTUMBNBZPLUVSŒLJEFOGB[MBUBCMPZV EBJIUJZBDN[BHÚSF+0*/FEFCJMJSJ[ ½SOFL #VHàOFLBEBSLJNJOIBOHJLJUBC ÚEàOÎBMEţOOEÚLàNàOàCVMNBL JTUFSTFL "TMOEB,MBTJL+PJOJMF*//&3+0*/BZO ſFZEJS4BEFDFCJSMFſUJSNFEFLVMMBOMBO UFLOJLGBSLMES '30.UBCMP*//&3+0*/UBCMP 0/UBCMPBMBOLBSſMBſUSNBUBC MPBMBO ½SOFL -&'5+0*/ ÚSOFţJOEFLJTPS HVZV*//&3+0*/ JMFÎBMſUSBMN#V EVSVNEBIJÎLJUBQ ÚEàOÎBMNBZBO àZFMFSJOTPOVÎUB ZFSBMNBEţOB EJLLBUFEJO 4&-&$5 VZF"EJPEVOD ,JUBQ/P #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB 4&-&$5,JUBQLJUBQ"EJVZF "EJVZF4PZBEJ '30.PEVOD*//&3+0*/,JUBQ0/ ,JUBQ,JUBQ/P0EVODLJUBQ/P *//&3 +0*/VZF0/VZF6ZF/PPEVODVZF/P #B[TJTUFNMFSEFLPEMBNBZBQBSLFO *//&3JGBEFTJZFSBMNBNBMES"LTJIBMEF TPSHVOV[ÎBMſNBZBCJMJS#VGBSLMMţO OFEFOJ+0*/0/JGBEFTJ"/4*42-JOCJS QBSÎBTEFţJMEJS"ODBL75:4àSFUJDJMFSJ 8)&3&ſBSUOEBZFSBMBOEJţFSLPſVMMBS JMFUBCMPJMJſLJMFOEJSNFLPſVMMBSOOCJS CJSJOEFOLPMBZDBBZSUFEJMNFTJJÎJOTUBO EBSUMBSEBZFSBMBOLMBTJLKPJOJMFCJSMJLUF CVUàSEFOJGBEFMFSJEFEFTUFLMFNFLUF EJSMFS */4&35 #JSUBCMPZB42-JMFLBZUFLMFNFLJÎJO */4&35EFZJNJLVMMBOMS */4&35*/50UBCMP@BEJBMBO<B MBO> 7"-6&4EFHFS<EFHFS> "MBOBETSBTJMFEFţFSTSBMBNBTOO BZOPMNBTHFSFLJS/6--EFţFSJBMBCJ MFOHJSJMNFTJ[PSVOMVPMNBZBOBMBOMBS BMBOMBSJÎJOEFţFSHJSJMNFZFDFLTFCPſ CSBLMBCJMJS ½SOFL :FOJCJSLJUBQFLMFZFMJN */4&35*/50,JUBQ,JUBQ"EJ4BZGB4B ZJTJLJUBQ0[FUJ 7"-6&4A1IPUPTIPQ&GFLUMF SJ1IPUPTIPQFGFLUMFSJOJZBLOEBO UBOZO BEFU,BZU&LMFOEJ %Œ,,"5 #JSUBCMPZBNFUJOJGBEFMFSFLMFOJSLFONFUJO MFSJOUFLUSOBLBSBTOBBMONBTCJSLVSBMES #B[FOEFţFSPMBSBLUFLUSOBLA HJSNFLHFSF LFCJMJS#VEVSVNEBAZFSJOFAAZB[MS"LTJIBMEF 42-JOTFOUBLTOOCP[VMBDBţOBEJLLBUFEJO#V UàSEFOEVSVNMBSBLBÎONBBOMBNOEBAFTDBQF EVSVNEFOJS ½SOFL */4&35*/50,JUBQ,JUBQ"EJ*4#//P 4BZGB4BZJTJLJUBQ0[FUJ 7"-6&4A"INFUJO(àOMàţàA 9#JSQPMJTJOBOMBS *ODPSSFDUTZOUBYOFBSUIFLFZXPSE AJO #VLBZUFLMFOFNFZFDFLUJS"LTJOF JOLFMJNFTJ42-LPNVUVPMBO*O[BOOF EJMFDFLWFBSLBTOEBOBÎMBOUFLUSOBL LBQBONBNſPMBSBLBMHMBOBDBLUS #VOVOZFSJOF */4&35*/50,JUBQ,JUBQ"EJ*4#//P 4BZGB4BZJTJLJUBQ0[FUJ 7"-6&4A"INFUJO(àOMàţàA 9#JSQPMJTJOBOMBS BEFU,BZU&LMFOEJ EFNFLHFSFLJS #JS5BCMPEBO4FÎJMFO,BZUMBS #BſLBCJS5BCMPZB&LMFNF #B[EVSVNMBSEBCJSUBCMPEBZFSBMBO LBZUMBSCBſLBCJSUBCMPZBBLUBSNBLEVSV NVOEBLBMBCJMJSJ[ ½SOFL %ſBSEBLJ,JUBQN[UVUNBLà[FSFCJS UBCMPPMVſUVSNBN[HFSFLJSTFCVOMBS EPţSVEBOCJSTFÎNFJſMFNJOJOTPOVDVOV CVZFOJUBCMPZBFLMFNFſFLMJOEFEFZBQB CJMJSJ[ */4&35*/50EJTBSEBLJ,JUBQLJUBQ/P ,JUBQ"EJ#FEFMJ 4&-&$5LJUBQ/P,JUBQ"EJ#FEFMJ '30.,JUBQ *//&3+0*/PEVOD0/ PEVOD,JUBQ/PLJUBQLJUBQ/P 8)&3&PEVOD(FMEJ.J BEFU,BZU&LMFOEJ 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& 61%"5& #JSLBZUàTUàOEFEFţJſJLMJLZBQNBL HFSFLUJţJOEF61%"5&EFZJNJLVMMBOMS :BQTſVſFLJMEFEJS 61%"5&UBCMP@BEJ 4&5BMBOZFOJ%FHFS<BMBOZFOJ %FHFS> <8)&3&TBSU> ½SOFL 61%"5&LJUBQ 4&5LJUBQ#FEFMJLJUBQ#FEFMJ ,":*5(Ã/$&--&/%Œ %Œ,,"5 #JS61%"5&DàNMFTJOEF8)&3&ſBSUPMNB[TB JTUFOJMFOEFţJſJLMJLUBCMPEBZFSBMBOUàNLBZU MBSJÎJOZBQMBDBţOEBOEJLLBUFEJMNFMJEJS#ÚZMF CJSEVSVNEBEBUBLBZCJMFLBSſMBſBCJMJSTJOJ[ #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB %&-&5& %Œ,,"5 #JS%&-&5&DàNMFTJOEF8)&3&ſBSUPMNB[TB JTUFOJMFOTJMNFJſMFNJUBCMPEBZFSBMBOUàN LBZUMBSJÎJOZBQMBDBţOEBOEJLLBUFEJMNFMJEJS #ÚZMFCJSEVSVNEBEBUBLBZCJMFLBSſMBſBCJ MJSTJOJ[ 5BCMPEBZFSBMBOLBZUMBSOUBNBNOWFZB CJSLTNOTJMNFLJÎJO%&-&5&EFZJNJ LVMMBOMS (FOFMLVMMBONſVſFLJMEFEJS %&-&5& '30.UBCMP@BEJ <8)&3&TBSU> ½SOFL 4PZBEA0;"/PMBOàZFMFSJTJMNFL JTUFSTFL %&-5& '30.VZF 8)&3&TPZBE-*,&A0;"/ ,":*54Œ-Œ/%Œ (&/&-42- '0/,4Œ:0/-"3*/*/,6--"/*.* #JS%&-&5&DàNMFDJţJOFſBSULPO NB[TBUBCMPEBZFSBMBOUàNLBZUMBSTJMJ OJS#JS4PSHVZVÎBMſUSNBEBOÚODFEPţSV LBZUMBSTJMNFLJTUFEJţJOJ[EFOFNJO PMVOV[#ÚZMFCJSEVSVNEBEBUBLBZCJMF LBSſMBſBCJMJSTJOJ[ 42-EFÎPLGB[MBTBZEBGPOLTJZPOZFS BMNBNBLUBES#VOEBOEPMBZCB[75:4 UBSBGOEBOFLGPOLTJZPOMBSEBTBţMBOB CJMNFLUFEJS,VMMBONBLUBPMEVţVOV[ 75:4OJOLMBWV[VOBCBLBSBLEBIBGB[MB TBZEBGPOLTJZPOVOLVMMBONIBLLOEB CJMHJFEJOFCJMJSTJOJ[#VSBEBTJTUFNCB[M BNBTLLVMMBOMBOCB[GPOLTJZPOMBS IBLLOEBEBCJMHJWFSJMFDFLUJS42-4FSWFS JOTVOEVţVGPOLTJZPOMBSCJSTPOSBLJ CÚMàNEFWFFLLTNN[EBCVMBCJMJSTJOJ[ 5BSJI;BNBO'POLTJZPOMBS (&5%"5& .JDSPTPGUWF4ZCBTF UFNFMMJTJTUFNMFSEFTJUFNUBSJIJOJCVMVS %"5& PMBSBLEBHFÎFCJMNFLUFEJS 4:4%"5& 0SBDMFEFBZOJſMFWJZFSJOF HFUJSJS /08 .4UFNFMMJTJTUFNMFSEFBOML EFUBZM[BNBOHàOBZZMTBBUELTO WFSJS ½SOFL ÃTUàOEFÎBMſUţN[75:4EFſVBOLJ WBLUJBMNBLJÎJO 4&-&$5(&5%"5& 1. %FNFNJ[ZFUFSMJPMBDBLUS.442-4FS WFSJÎJO "SJUNFUJL'POLTJZPOMBS .0%TBZJNPE 4BZOONPEEFţFSJOF CÚMàNàOEFOLBMBOOWFSJSJS03"$-&EF HFÎFSMJEJS.4TJTUFNMFSEFCJSPQFSBUÚS HJCJHÚSFWZBQBS ½SOFL ½EàOÎWFSNFTàSFMFMFSJOJOHàOF HÚSFNPEVOVBMBMN .4"DDFTTJÎJO 4&-&$5WFSNF4VSFTJ.0%"4 (6/.0% '30.PEVOD 8)&3&LJUBQ/P .442-4FSWFSJÎJO 4&-&$5WFSNF4VSFTJ"4 (6/.0% '30.PEVOD 8)&3&LJUBQ/P 0SBDMFJÎJO 4&-&$5.0%WFSNF4VSFTJ '30.PEVOD ľFLMJOEFZB[NBN[HFSFLFDFLUJS "#4TBZJ 4BZOONVUMBLEFţFSJOJ CVMVS $04 4*/ 5"/ $04) 4*/) 5"/) 5SJHPOPNFUSJLGPOLTJZPOMBSO BZOTES"ODBL0SBDMF4JTUFNMFSJÎJOBÎ EFţFSJPMBSBLWFSJMFOEFţFSJO3"%:"/ DJOTJOEFOPMNBTHFSFLJS -/TBZJ %PţBMMPHBSJUNBBMNBL JÎJOFUBCBOMMPHBSJUNB LVMMBOMS -0(TBZJUBCBO ŒTUFOJMFOCJSTBZOO 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5& ZJOFJTUFOJMFOCJSUBCBOEBMPHBSJUNBTO BMNBLJÎJOLVMMBOMS '30.,JUBQ ľFLMJOEFLVMMBOMBCJMJS 108&3TBZJVT #JSTBZOOàTTàOà BMNBLJÎJOLVMMBOMS */*5$"1LBSBLUFS ŒMLIBSmCàZàL ZBQBS0SBDMF 4*(/TBZJ #JSTBZOOZÚOàOàCFMJSUJS /FHBUJGJÎJOo1P[JUJGJÎJOTGSJÎJO EÚOEàSàS 3&1-"$&LBSBLUFSJGBEFZFSJOFHF MFDFL*GBEF ŒGBEFMFSJCVMVQEFţJſUJSJS 42-4FSWFS4:#"4& 4235TBZJ #JSTBZOOLBSFLÚLàOà BMS -08&3NFUJO 611&3NFUJO 5BNBN,àÎàLWFZBUBNBNCàZàLIBSG ZBQNBLJÎJOLVMMBOMS0SBDMF ,BSBLUFSŒſMFNF'POLTJZPOMBS $)3 #JS"4$*LPEVOVOLBSBLUFS LBSſMţOEÚOEàSàS -$"4&NFUJO WF6$"4&NFUJO 5BNBN,àÎàLWFUBNBNCàZàLIBSG ZBQNBLJÎJOLVMMBOMS.4 $0/$"5NFUJONFUJO ŒLJWFZB EBIBGB[MBLBSBLUFSJGBEFZJVÎVDBFLMF NFLJÎJOLVMMBOMS -53*.NFUJO 353*.NFUJO 53* .NFUJO 4PMEBLJTBţEBLJWFZBIFSJLJ UBSBGUBLJCPſMVLMBSBUNBLJÎJOLVMMBOMS .4UFNFMMJTJTUFNMFSEFJMFCVJſ ZBQMBCJMJSLFO03"$-&EFBODBL]]PQFSB UÚSàWFZB$0/$"5GPOLTJZPOVJMFCVJſ ZBQMBCJMJS -&/()5NFUJO #JSNFUOJOV[VOMV ţVOVWFSJS0SBDMF ½SOFL ,JUBQ"EMBSJMFZB[BSMBSOOBEMBSOCJS UFLBMBOPMBSBLTFÎUJSNFLJTUFSTFL 4&-&$5LJUBQ"EJZB[BS"EJ '30.,JUBQ 0SBDMFEF 4&-&$5LJUBQ"EJ]]ZB[BS"EJ '30.,JUBQ WFZB 4&-&$5$0/$"5LJUBQ"EJZB[BS"EJ #:5&7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB -&/NFUJO #JSNFUOJOV[VOMVţVOV WFSJS.4UFNFMMJ4JTUFNMFS %ÚOàſUàSNF'POLTJZPOMBS $0/7&35WFSJUJQJ<V[VOMVţV >TàUVBE GPSNBU #JSWFSJOJOCJSGPSNBUUBOCBſLB CJSGPSNBUBEÚOàſUàSàMNFTJJÎJOLVMMBOMS ½SOFL ÃZFMJL/VNBSBTOOTPOVPMBOàZFMF SJNJ[JOMJTUFTJOJBMBMN 4&-&$5VZF/P"EJTPZBEJ '30.VZF 8)&3&$0/7&357"3$)"3 V ZF/P -*,&A $"45LPMPO"EJBT$FWJSJMFDFL7FSJ5J QJ/ #JSTàUVOVOZBEBWFSJOJOUàSàOà CBſLBCJSUàSFEFţJſUJSNFLJÎJOLVMMBO MS4:#"4&.442-4FSWFS ½SOFL 4&-&$5$"45ZB[BS/PBT7"3$)"3 AABEJATPZBEJ '30.ZB[BS "3Œ5.&5Œ,Œľ"3&5-&3 )FSZFSEFPMBOBSJUNFUJLJſMFNMFSJ42-EFEF HFÎFSMJEJS 5PQMBNB ±LBSUNB ±BSQNB #ÚMNF .PE#B[4JTUFNMFSEF.0%EBLVMMBOMS 7FSJUBCBO1SPHSBNMBNB#:5&
Benzer belgeler
SêSTEM KLAVYESê - Koyuncu Elektronik
ZÚOFUJNJEFOJS7FSJUBCBOMBSOEBOFO QPQàMFSPMBO JMJſLJTFMWFSJUBCBOESŒMJſLJ TFMWFSJUBCBOOLÚLFOJ MJZMMBSEB*#. MBCPSBUVBSMBSOEBZBQMBOÎBMſNBMBSEB BUMNſUS5BLJQFEFOÎB...
Detaylı