Günlük Bülten

Transkript

Günlük Bülten - Oyak Yatırım

26 Aralõk 2005
Günlük Bülten
PİYASA KAPANIŞLARI
Kapanõş
38,920
28,969
1.3435
13.90
8.25
İMKB-100
İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.)
$/YTL
Bono Faizi ( 27 Haziran 2007)
Turkcell ADR (YTL karşõlõk/Günlük Değ.)
İMKB
İşlem Hacmi ($ mn)
İMKB-100
2000
1500
Günlük
Değişim
%1.5
%55.0
-%0.2
-%0.6
%0.9
41,000
38,920
37,960
38,210
37,729
1000
925
500
792
706
19/12
20/12
0
38,353
39,000
1018
995
22/12
23/12
37,000
35,000
21/12
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
İşlem
Fiyat
Hacmi ($ mn)
(YTL)
69
6.30
53
4.32
53
11.20
43
6.45
32
2.90
EN ÇOK DÜŞENLER
Yapõ Ve Kredi Bankasõ
Doğan Holding
İş Bankasõ (C)
Petrol Ofisi
İş Gmyo
EN ÇOK ARTANLAR
Tukaş
Finans Fin. Kir.
Deva Holding
Abana Elektromekanik
Burçelik Vana
PORTFÖY ÖNERİLERİ
Günlük
Değişim
%11
%10
%10
%8
%8
Adana Çimento (A)
Alarko GMYO
Anadolu Cam
Sabancõ Holding
İş Leasing
BONO & PARA PİYASALARI
YTL O/N oranlarõ
Eurobond (2030)
$/YTL değişimi
Atakule Gay. Yat. Ort.
Toprak Fin. Kir.
Lüks Kadife
Altõnyõldõz
Esem Spor Giyim
Günlük
Değişim
2.4%
0.0%
2.8%
6.6%
5.1%
Günlük
Değişim
-%6
-%3
-%3
-%3
-%3
Kapanõş
(YTL)
10.70
57.00
5.65
7.60
6.95
Günlük Piyasa Dğ.
Değişim
($ mn)
%4
329
%0
682
-%1
637
%1
6,788
%2
259
Basit
Bileşik
Spread
Fiyat
Faiz
Aybaşõndan bu güne
Yõlbaşõndan bu güne
%0.0
%0.0
209
153.1
%7.2
-0.5%
0.5%
EKONOMİK VERİLER
Kasõm
TÜFE
ÜFE
OYAK Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş.
Tel: 0 212 319 1200
Aylõk
%1.40
-%0.95
Yõllõk
%7.61
%1.60
2004
%9.3
%13.8
PİYASA GÖRÜŞÜ
Piyasadaki yukarõ momentumun sürmesini bekliyoruz
Hisse senedi piyasasõndaki yukarõ momentumun sürmesini
bekliyoruz.
DÜNÜN YORUMU
İMKB-100,
Garanti
Bankasõ’nõn
GECF
satõşõnõn
onaylanmasõnõn ardõndan mali sector hisselerindeki yükselişle
birlikte %1.5 artarak 38,920 seviyesinden kapadõ.
HAFTANIN GÜNDEMİ
26 Aralõk
Eylül işsizlik oranõ açõklanacak. (Ağu %9.4)
Hazine'nin tamamõ piyasaya olmak üzere 598 milyon YTL
iç borç itfasõ.
2006 Bütçesi görüşmeleri Meclis'te tamamlanacak.
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ
Anayasa Mahkemesi, Türk Telekom'un özelleştirilmesine
onay verdi
SSK ve Bağkur’un prim alacaklarõnõ yeniden yapõlandõran
tasarõnõn
yõlbaşõndan
hemen
sonra
çõkarõlmasõ
kararlaştõrõldõ
Elektrik dağõtõm özelleştirmesini düzenleyen ilgili
yasanõn çõkmasõnõn ardõndan, 2006 yõlõnõn başõnda altõ
dağõtõm bölgesinde ihaleye çõkõlmasõ planlanõyor,
BOTAŞ’õn doğalgaz anlaşmalarõnõn özel sektöre devrine
ilişkin değerlendirmesi ise Ocak ayõ ortasõnda bekleniyor
ŞİRKET HABERLERİ
GE Consumer Finance %25.5 oranõnda Garanti Bankasõ
hissesini yasal izinlerin tamamlanmasõ paralelinde satõn
aldõ.
YKB sermayesini %152 oranõnda bedelsiz olarak
artaracak.
Akbank 500 milyon $'lõk seküritizasyon ve 400 milyon $'lõk
sendikasyon kredisi sağladõ
Alarko GYO İzmir-Güzelbahçe'deki arsasõnõ 5,2 milyon
YTL (3,4 milyon $) bedelle sattõ
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Tüpraş'õn "durağan"
olan görünümünü, ülke görünümünde yaptõğõ yukarõ yönde
değişikliğe paralel olarak, "pozitif" e çevirdi.
Bank Austria Creditanstalt AG, Sabancõ Holding hisseleri
için Demir Sabancõ tarafõndan verilen üç adet satõn alma
opsiyonundan ikincisini kullandõ.
Anadolu Cam Yenişehir Türkiye’deki yeni fõrõn yatõrõmõ
için 20 milyon euro tutarõnda kredi aldõ
Akçansa Rekabet Kurumu’nun işleminin iptali için
Danõştay’a başvurdu
YURTDIŞI PİYASALAR
Piyasa Bilgileri
Uluslararasõ Gündem
www.oyakyatirim.com.tr
[email protected]
Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok
Levent 34335 İstanbul
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştõrma Bölümü tarafõndan, güvenilir olduğuna inanõlan kaynaklardan
alõnmõştõr. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlõ kullanõlmasõndan doğabilecek zararlardan OYAK Yatõrõm Menkul
Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatõrõm Menkul Değerler
A.Ş. Araştõrma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler
önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatõrõm ve diğer grup şirketleri bu raporda adõ geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi
olabilir veya işlem yapabilir. Ayrõca, yatõrõmcõlar bu raporda adõ geçen şirketlerle OYAK Yatõrõm ve diğer grup şirketlerinin yatõrõm bankacõlõğõ
ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fõrsatlarõ arayõşõnda olabileceğini kabul ederler.
26 Aralõk 2005
1
Günlük Bülten
ANAYASA MAHKEMESİ
Anayasa Mahkemesi, Türk Telekom'un özelleştirilmesine onay
verdi
Anayasa Mahkemesi, Türk Telekom'un özelleştirilmesine olanak
tanõyan 5189 sayõlõ yasanõn bazõ hükümlerinin iptali ve yürürlüğünün
durdurulmasõ istemini reddederek TT özelleştirmesine onay verdi. Bu
kararla Danõştay’da devam eden Türk Telekom ihalesinin iptaline
ilişkin davalarda da ihale lehine karar çõkmasõ olasõlõğõ yükseldi.
SSK ALACAKLARININ
YENİDEN
YAPILANDIRILMASI
SSK ve Bağkur’un prim alacaklarõnõ yeniden yapõlandõran
tasarõnõn yõlbaşõndan hemen sonra çõkarõlmasõ kararlaştõrõldõ
SSK ve Bağ - Kur'un toplam 21.3 milyar YTL'lik birikmiş prim
alacağõnõ yeniden yapõlandõran tasarõnõn yõlbaşõndan hemen sonra
çõkarõlmasõ kararlaştõrõldõ. Tasarõnõn Plan ve Bütçe Komisyonu’ndaki
görüşmeleri sõrasõnda değiştirilerek, ödeme planõndaki vadenin 36
aydan 48 aya çõkarõlmasõ, kapsamõn da yasanõn yürürlük tarihine
çekilmesi planlanõyor.
ELEKTRİK DAĞITIM
ÖZELLLEŞTİRMESİ
Elektrik dağõtõm özelleştirmesini düzenleyen ilgili yasanõn
çõkmasõnõn ardõndan, 2006 yõlõnõn başõnda altõ dağõtõm
bölgesinde ihaleye çõkõlmasõ planlanõyor, BOTAŞ’õn doğalgaz
anlaşmalarõnõn özel sektöre devrine ilişkin değerlendirmesi ise
Ocak ayõ ortasõnda bekleniyor
EPDK
Başkanõ
Günay,
elektrik
dağõtõm
şebekelerinin
özelleştirilmesini düzenleyen yasanõn çõkmasõndan sonra 2006 yõlõnõn
başõnda altõ dağõtõm bölgesinde (İstanbul 2 bölge, Konya, Ankara ve
İzmit'ten Düzce'ye kadar olan bölge) ihaleye çõkacaklarõnõ kaydetti.
Elektrik dağõtõm özelleştirmesini düzenleyen yasa, Meclis Plan Bütçe
Alt Komisyonu’nda görüşülüyor.
Öte yandan, BOTAŞ’õn doğalgaz alõm satõm anlaşmalarõnõn özel
sektörüne devrine ilişkin değerlendirmesinin Ocak ayõ ortasõnda
açõklanmasõ bekleniyor.
GARANTİ BANKASI
4.84 YTL
Piyasa Değeri: 7,565mn $
Tel: 0 212 319 1200
GE Consumer Finance %25.5 oranõnda Garanti Bankasõ
hissesini yasal izinlerin tamamlanmasõ paralelinde satõn aldõ.
[email protected]
26 Aralõk 2005
1
Günlük Bülten
GE Consumer Finance %25.5 oranõnda Garanti Bankasõ hissesini
yasal izinlerin tamamlanmasõ paralelinde satõn aldõ. Anlaşma, Garanti
Bankasõ’nõ 6.1 milyar $’dan değerliyordu. Bu çerçevede, satõşa konu
535.500.000 YTL nominal değerli Garanti Bankasõ hissesi için
1.555.500.000 ABD Dolarõ, 182 adet T.Garanti Bankasõ A.Ş. kurucu
hissesi için ise 250.000.000 ABD Dolarõ olmak üzere toplam
1.805.500.000 ABD Dolarõ GE tarafõndan 22.12.2005 tarihinde Doğuş
Holding A.Ş.'ne nakden ödendi. Satõşõn tamamlanmasõ paralelinde
çağrõ sürecinin de başlamasõnõ bekliyoruz. GE Consumer Finance’e
gerçekleşen satõşta hisse fiyatõ 3.90 YTL (2.90 $) olurken, Garanti
Bankasõ’nõn Cuma günkü kapanõş fiyatõ 4.84 YTL (3.60$)
seviyesindeydi. Bu satõş öncesi Doğuş Grubu Garanti Bankasõ’nõn
%51’ine sahipken geriye kalan %49’luk pay halka açõk bölümünü
oluşturuyordu.
Varõlan anlaşma uyarõnca; Garanti Bankasõ iştiraklerinden Voyoger
Mediterranean Turizm Endüstrileri ve Ticaret A.Ş., Sititur Turizm
Taşõmacõlõk Organizasyon A.Ş., Lasaş Lastik Sanayi ve Ticaret
A.Ş., Doğuş Hava Taşõmacõlõğõ A.Ş., Doğuş Turizm Sağlõk Yatõrõm
İşletmeleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. toplam 522.603.000 YTL bedel
karşõlõğõnda Doğuş Holding A.Ş. tarafõndan Garanti Bankasõ
A.Ş.'nden devralõnmõş olup sözkonusu bedelin 281.000.000 YTL'lik
kõsmõ 22.12.2005 tarihinde T.Garanti Bankasõ A.Ş.'ne nakden
ödenmiş ve bakiye 241.603.000 YTL'nin yarõsõnõn devri takip eden
birinci yõlõn sonunda, kalan yarõsõnõn ise devri takip eden ikinci yõlõn
sonunda Garanti Bankasõ A.Ş.'ne ödenmesine karar verilmiştir.
Devrekonu kõymetlerin T.Garanti Bankasõ A.Ş.'nin 30.09.2005 tarihli
denetlenmiş mali tablolarõnda yer alan defter değeri toplamõ
514.572.000 YTL'dir.
Analist Yorumu: Yukardõ bahsedilen bankacõlõk dõşõ iştiraklerin
Doğuş Grubu’na satõlmasõ beklentilerimiz paralelinde gerçekleşirken,
bu beklenti zaten 2005 ve 2006 tahminlerimize yansõmõştõ. Tansaş’õn
Migros’a satõşõ da göz önüne alõndõğõnda Garanti’nin nakit sermaye
bazõnõn 9-ay sonundaki 685mn $ seviyesinden 2005 sonunda
1.4milyar $’a ulaşmasõnõ bekliyoruz. Bu satõş bankanõn bilançosunu
temizlerken, artan nakit sermaye bazõ da bankanõn karlõlõğõnõ olumlu
yönde etkileyecektir. Garanti Bankasõ şu anki 7,565mn $’lõk piyasa
değerinde 2.37x’lik 2006T F/DD çarpanõnda işlem görürken,
bankanõn 2006T ortalama özkaynak getirisinin %22 seviyesinde
olmasõnõ öngörüyoruz.
Tel: 0 212 319 1200
[email protected]
26 Aralõk 2005
1
Günlük Bülten
YAPI KREDİ BANKASI
6.30 YTL
YKB sermayesini %152 oranõnda bedelsiz olarak artaracak.
AKBANK
10.60 YTL
Akbank 500 milyon $'lõk seküritizasyon ve 400 milyon $'lõk
sendikasyon kredisi sağladõ
Buna göre YKB’nin sermayesi şu anki 752,344,693 YTL’den
1,896,662,494 YTL’ye çõkacak. Artõşõn tamamõ (1,144,317,801 YTL)
iştirak satõş kazancõndan (Turkcell hisse satõşõ) karşõlanacak.
Sermaye artõrõm tarihi de önümüzdeki dönemde açõklanacak.
Akbank 22.12.2005 tarihinde kredi kartõ alacaklarõna dayalõ, 8 yõl
vadeli 500 milyon $ tutarõnda seküritizasyon kredisi sağladõ. Söz
konusu işlemin 400 milyon $'lõk kõsmõ MBIA ve XLCA tarafõndan
sigortalandõ.
Diğer taraftan banka aynõ tarihte 400 milyon $'lõk sendikasyon kredisi
sağladõ. 3 yõl vadeli sendikasyon kredisinin faizi Libor+%0,90 olarak
gerçekleşti ve söz konusu işleme 11 banka eş düzenleyici olarak
katõldõ.
Akbank'õn dõş borçlanmasõ Eylül 2005 itibariyle 5.123 milyon $
düzeyinde bulunuyor ve toplam pasiflerin %14'ünü oluşturuyor.
ALARKO GYO
66.00 YTL
Piyasa Değeri: 175mn $
Alarko GYO İzmir-Güzelbahçe'deki arsasõnõ 5,2 milyon YTL (3,4
milyon $) bedelle sattõ
Alarko GYO İzmir-Güzelbahçe'deki 120.540m2'lik arsasõnõ 5,2 milyon
YTL (3,4 milyon $) bedelle sattõ (KDV hariç). Arsanõn satõş tutarõ
şirketin 30 Eylül 2005 tarihli mali tablolarõnda yer alan alõm-satõm
amaçlõ gayrimenkullerin %10,4'üne denk geliyor. Arsanõn ekspertiz
değeri 30 Eylül 2005 tarihli portföy tablosunda 4,5 milyon YTL (3,4
milyon $) olarak görünüyor ve toplam portföyün %2,7'sini oluşturuyor.
Söz konusu satõşõn Net Aktif Değeri üzerindeki etkisi, arsanõn net aktif
değerindeki payõnõn göreceli olarak düşük olduğu göz önüne
alõndõğõnda sõnõrlõ olacaktõr.
Tel: 0 212 319 1200
[email protected]
26 Aralõk 2005
1
Günlük Bülten
TÜPRAŞ
24.80 YTL
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Tüpraş'õn "durağan" olan
görünümünü, ülke görünümünde yaptõğõ yukarõ yönde
değişikliğe paralel olarak, "pozitif" e çevirdi.
Kuruluş diğer yandan Tüpraş'õn uzun vadeli yabancõ para cinsinden
kredi notunu "BB-" olarak teyit etti.
SABANCI HOLDİNG
7.60 YTL
Bank Austria Creditanstalt AG, Sabancõ Holding hisseleri için
Demir Sabancõ tarafõndan verilen üç adet satõn alma
opsiyonundan ikincisini kullandõ.
22 Aralõk 2004 tarihinde, Demir Sabancõ sahip olduğu 15 milyon
nominal değerli Sabancõ Holding hissesine (ödenmiş sermayenin
%1,25'i) ilişkin üç adet satõn alma opsiyonunu Bank Austria
Creditanstalt'a sattõ. Bank Austria Creditanstalt AG üç adet olan satõn
alma opsiyonlarõndan ikincisini hisse başõna 5.880 YTL fiyattan
kullandõ. Birinci opsiyon, hisse senetlerinin piyasa fiyatõ opsiyon için
belirlenen fiyatõn altõnda olduğundan kullanõlmamõştõ. Üçüncü opsiyon
için hisse fiyatõ 6.140 YTL (temettü ile düzeltilmiş) ve vade sonu 24
Haziran 2006.
ANADOLU CAM
5.65 YTL
Anadolu Cam Yenişehir Türkiye’deki yeni fõrõn yatõrõmõ için 20
milyon euro tutarõnda kredi aldõ
Anadolu Cam’õn %85 ve Şişe Cam’õn %15 oranõnda iştirak ettiği
Anadolu Cam Yenişehir, Yenişehir, Bursa’daki yeni yõrõn yatõrõmõnõ
finanse etmek amacõyla Societe Generale ile 20 milyon euro
tutarõnda kredi anlaşmasõ imzaladõ. Beş yõl vadeli kredi, iki yõl geri
ödemesiz. Yõlda 120 bin ton kapasiteli yeni yatõrõm için yapõlacak
toplam harcama tutarõ daha önce 40 milyon dolar olarak açõklanmõştõ.
Yatõrõmõn tamamlanmasõ ile beraber Anadolu Cam’õn Türkiye’deki
kapasitesi ve Rusya ve Gürcistan’õ da içeren toplam kapasitesi
sõrasõyla %21 ve %11 artmõş olacak.
AKÇANSA
7.85 YTL
Tel: 0 212 319 1200
Akçansa Rekabet Kurumu’nun işleminin iptali için Danõştay’a
başvurdu
[email protected]
26 Aralõk 2005
1
Günlük Bülten
Akçansa, Rekabet Kurulu’nun Ladik Çimento’nun Akçansa’ya devrine
izin vermemesine ilişkin olarak Danõştay 13. Dairesi nezdinde
Rekabet Kurumu'nun işleminin iptali ve yürütmenin durdurulmasõ
istemiyle dava açtõ.. Hatõrlanacağõ üzere Rekabet Kurulu hakim
durum yaratacağõ gerekçesiyle Akçansa’nõn 140.25 mn dolarla en
yüksek teklif verdiği Ladik Çimento’nun devrine onay vermemiş, eş
ortaklarõndan Heidelberg Cement de Türkiye’deki yatõrõm kararlarõnõ
gözden geçireceği uyarõsõnda bulunmuştu.
Tel: 0 212 319 1200
[email protected]
26 Aralõk 2005
1
Günlük Bülten
YURTDIŞI PİYASALAR
YURTDIŞI BORSALAR
Günlük
Kapanõş Değişim Cari F/K*
10,883
-%0.1
17.8
2,249
%0.1
48.8
DOW JONES
NASDAQ 100
S&P 500
1,269
YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ
2005 F/K*
16.4
%0.0
19.9
34.8
17.5
İngiltere FTSE 100
5,595
%0.0
21.0
18.6
Almanya XETRA DAX
5,398
16,108
1,126
%0.0
%0.1
%1.0
17.0
17.2
49.8
15.1
14.5
18.7
-%0.2
m.d.
14.8
1,368
33,331
%0.6
-%0.5
16.1
13.8
11.0
9.9
Fransa CAC 40
4,758
Japonya NIKKEI 225**
Rusya RTS
Kore KOSPI**
Brezilya BOVESPA
* Kaynak: Bloomberg
**Saat 8:30 itibariyle
Dow Jones
11100
10,889
10900
10,806
10,883
10,834
ABD'de piyasalar NOEL tatili öncesinde durgun bir
seyir izledi ve düşük bir işlem hacmiyle %0.1 geriledi.
Petrol fiyatlarõndaki gerileme de devam etti.
Önceki
Piyasa
Dönem Beklentisi Açõklanan
23.Ara
ABD Day.Tük.Malõ Sip. (Kas)
ABD Day.Tük.Malõ Sip.(navlun hariç)
ABD Michigan Üniv. Güven End. (Ara
26.Ara
ABD Piyasalar kapalõ
27.Ara
ABD Richmond Fed End.
28.Ara
ABD Tüketici Güven End.
29.Ara
ABD İşsizlik Sigortasõ Başv.(ilk)
ABD Chicago Sat.Alma Yön.Ank.
* Kaynak: Bloomberg
3.7%
0.6%
88.7
1.0%
1.0%
89.0
9
10
98.9
102.5
318K
61,7
322K
60,0
4.4%
-0.6%
91.5
10,837
10700
PARİTELER
OYAK Yatõrõm Yõl
Sonu Beklentisi
1.20
Günlük
Değişim
1.1867
0.4%
Kapanõş*
EURO / DOLAR
DOLAR / YEN
116.6
23 Ara
22 Ara
21 Ara
20 Ara
19 Ara
10500
-0.7%
10 YILLIK TAHVİL
Faiz
Günlük Değişim
ABD
4.38
%0.00
LIBOR
DOLAR
3 Ay
12 Ay
4.52
4.85
2.49
Kapanõş
2.85
Günlük Değişim
56.19
-%1.78
504.50
%0.20
EURO
EMTİA FİYATLARI
BRENT PETROLÜ ($/varil)
ALTIN ($)
*Saat 8:30 itibariyle
Petrol (Brent)
*Kaynak: TCMB
62.0
€/$
1.21
1.20
60.0
1.2007
58.0
57.2
56.3
1.1974
1.19
56.0
1.1880
56.5
1.1824
1.1867
1.18
56.2
56.3
54.0
52.0
1.17
26 Ara
23 Ara
22 Ara
21 Ara
20 Ara
50.0
1.16
Tel: 0 212 319 1200
23 Ara
22 Ara
21 Ara
20 Ara
19 Ara
1.15
[email protected]

Günlük Bülten - Oyak Yatırım

Transkript

Benzer belgeler

f060 - BDEGS Bilgi Formu