6 ı3 o - Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.

GI:I:B
~
Saygın Yeminli Mali Müşavirlik
ve Bağımsız Denetim A.Ş.
Rapor N°: SYMM 116/1791-180
x.ş.
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT
ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONUNuN
YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA K,AMlJYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİşKİN
30.09.2010 TARİHİ İTİBARİYLE BİTEN HESAP DÖNEMİME AİT
BAGIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ
Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu'nun 30.09.2010 tarihi itibariyle biten
dokuz aylık döneme ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu'nun performans sunuş
standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz.
İncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans
dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır.
-6
:::J
~
sunuşunu
kapsamaktadır.
Bunun dışında kalan
Görüşümüze göre 30.09.2010 tarihi itibariyle biten dokuz aylık döneme ait ekteki performans sunuş raporunu
Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatınm Fonu'nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun
performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.
c:
ı3
O
İstanbul/ 03.11.2010
--i
HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik
~
ve Bağımsız Denetim A.Ş.
CAmember of HLB International)
.•.
..ı:::::
~
c:
ra
..c
O
o
HLBSaygın
izmir
:1444 Sokak
8/535220
A/sancak/izmir/TÜRKiVE Tel :+90(232)464 30 40 (PBX) Fax:+90(232)464 3919
istanbul : Barbaras Bulvarı 81/1 34353 BeşiklaŞ/islanbul/TÜRKiVETel :+90(212)227 50 19
Fax:+90(212) 261 7699
Web site : http://www.hlbsaygin.com.trE.Posta:[email protected]
Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.ş. Dünyaya yaygın muhasebe firmaları ve danışmanlık örgütü
International'ın
mn
A member of HLB InternationaL. A worıd-wlde network of independent
accounting
firms and business advisers.
üyeSidir.
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından
yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN
PERFORMANSSUNUŞRAPORU
30 EYLÜL 2010 TARİHİ İTİBARİYLE
A. TANıTıCı BİLGİLER
07.11.2008
Halka Arz Tarihi
30.09.2010 tarihi itibariyle
Vahap Tolga KATAN,
10.732.855,50
Fon Toplam Değeri
Portföy Yöneticileri
Murat İNCE, Doruk ERGUN
Fonun Yatırmı Amacı, Stratejisi ve Riskleri
FİNANS
EMEKLİLİK
ve HAYAT
A.Ş.
ESNEK
EMEKLİLİK
YA TlRIM
FONU,
Mevzuat
gereği
~-----------------------+----------portföyünün
tamamını
değişen piyasa koşullarına
göre
Yatırımcı Sayısı
27.934 Yönetmelik'in
5. maddesinde
belirtilen varlık türlerinin
tamamına
veya bir kısmına yatıran ve hem sermaye
Tedavül Oranı
%7,26 kazancı hem de ternettü ve faiz geliri elde etmeyi
hedefleyen
bir fondur.
Bu sebeple
bu fonun varlık
Portföy Dağılımı %
dağılımı önceden belirlenemez.
0,014777
Birim Pay Değeri
- Hisse Senetleri
%12,56
- Devlet TahviIi /Hazine
Bonosu
%60,64
- Ters Repo
%15,46
- Mevduat
%11,34
Ortalama Vade
489 gün
En Az Alınabilir Pa
Mevzuatta belirlenen
payalınabilmektedir.
l
yasal limitlere
Adedi
uygun olarak 0,001
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından
yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAY AT A.Ş.
ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 30 EYLÜL 2010 TARİHİ İTİBARİYLE
PERFORMANS SUNUŞ RAPORU
Yatırım Riskleri
Esnek Emeklilik Yatırım Fonu'nun getirisini etkileyebilecek
muhtemel riskler;
PolitiklÜlke
Riski: Finansal varlıklara yatırım yapan
yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkenin politik riskini de
taşımak zorundadır. Bu ülkelerde yaşanabilecek hükümet
krizleri, olası uluslararası gerginlikler ve savaşlar akla ilk
gelen politik risklerdir.
Ülkelerin
yabancı
sermaye
politikalarında yaşanabilecek gelişmeler de yine politik risk
kapsamında
değerlendirilmelidir.
Yabancı
sermayenin
dolaşım serbestisinde ya da ilgili vergi mevzuatında
olabilecek
değişiklikler
bu tip
gelişmelere
örnek
gösterilebilir.
Enflasyon Riski: Uzun vadede enflasyon oranının artması
sonucu reel getirinin azalması hatta negatif olması riskidir.
Uzun vadeli yatırım araçlarında bu risk fazladır. Bu yüzden
enflasyonun yüksek olduğu ülkelerde kısa vadeli yatırım
araçlarına yönelinir.
Hisse Senedi Fiyat Riski: Hisse senedi fiyat değişimlerinin
sahip olunan pozisyonu etkileme olasılığıdır.
Faiz oranı riski: Faiz oranlarında meydana gelebilecek
dalgalanmalardan kaynaklanan ve finansal ürünün değerinde
değişime sebep olabilecek risk olarak tanımlanır.
Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız
kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde
yükürnlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi
o lasılığıdır.
Likidite Riski: Varlıkların
nakde dönüştürülememesi
olasılığıdır.
istenildiğinde piyasa fiyatından
halinde ortaya çıkan zarar
Takas Riski: Organize piyasalarda tek veya çok tarafın
yükürnlülüğünü yerine getirmemesinden
kaynaklanan ve
kimi durumlarda sistematik riske yol açabilen bir risk
türüdür.
2
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından
yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN
PERFORMANSSUNUŞRAPORU
30 EYLÜL 2010 TARİHİ İTİBARİYLE
B. PERFORMANS BİLGİSİ
PERFORMANS
BİLGİSİ
::
...
«:l
O
::
o
;>.,
'il
ı=::
«:l
r.l.
07.11-31.12.08
2009
Mart - J
Haz - 10
Eylül-lO
% 2,04
%24,04
%2,09
%4,89
%11,30
°
------
%0,42
%6,53
%3,93
%3,59
%4,77
%0,05
%0,36
%0,29
%0,30
%0,27
------
535.015,60
4.414.652,35
6.012.904,51
8.017.947,98
10.732.855,50
%0,08
%0,46
%0,61
%0,83
%1,03
707.810.438
948.806.813
992.420.145
971.070.125
1.040.229.713
(*) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır.
(* *) Günlük getiri/er üzerinden hesaplanmıştır.
l
l
1
Portföyün
geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz.
C. DİPNOTLAR
C.ı.
30 Eylül 2010 tarihi itibariyle fonun gerçekleşen
yönetim
stratejisi
karşılaştırma
ölçütü
kullanmaya
getirisi %11,30 olup, fonun fon portföy yapısı/
elverişli
olmaması
nedeniyle
karşılaştırma
ölçütü
belirlenmemiştir. Bu nedenle fonun, Nispi Getirisi hesaplanamamıştır.
c.ı.
Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul
Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Finans Emeklilik A.Ş. 'ne ait 5 adet emeklilik yatırım
fonu da dahil toplam 34 adet yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. 30 Eylül 2010 tarihi
itibariyle Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 1.040.229.713.- TL civarındadır.
C.3.
Fon portföyünün karşılaşabileceği
başlığında yer verilmiştir.
C.4.
Fonun OLOcak 2010 -30 Eylül 2010 itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi, % 11,30
olarak gerçekleşmiştir.
risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına "Tanıtıcı Bilgiler"
Finans Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilen
FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU'NUN 30 EYLÜL 2010 TARİHİ İTİBARİYLE
PERFORMANSSUNUŞRAPORU
C.S.
OL Ocak 2010 - 30 Eylül 2010 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama
giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması:
OL
C.7.
Fonun
karşılaştırma
kullaıunaya elverişli
C.8.
Emeklilik
C.9.
Portföy grubu tanımlanmamıştır.
7.132.205,80
2,54%
Ocak 2010 - 30 Eylül 2010 performans
sunum dönemi
karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.
ölçütü
olmaması
olarak;
Fon portföy
nedeniyle karşılaştırma
yatırım fonları her türlü kurumlar
ve diğer faaliyet
181.488,63
Toplam Faaliyet Giderleri
Ortalama Fon Portföy Değeri
Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri
C.6.
ücretleri
içinde
yatırım
yapısı/yönetim
stratejısı
ölçütü belirlenmemiştir.
vergisi ve stopajdan
stratejisinde
karşılaştırma
yada
ölçütü
muaftır.
C.l0. Portföy sayısı geçerli değildir.
C.Il. Yönetim
ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin
oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır.
Dönemin
aşağıdaki tablodaki gibidir:
günlük
faaliyet
brüt varlık değerlere
giderleri dağılımı ise
01 Ocak 2010 -30 Eylül 2010
ı.
İhraç İçin Ödenen Ücretler
2. Tescil ve ilan Giderleri
3. Sigorta Ücretleri
4. Aracılık Komisyonu Giderleri
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri
6. Fon Yönetim Ücretleri
7. Denetim Ücreti
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri
10. Diğer
46.847,59
760,01
119.299,37
3.790,10
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı
181.488,63
1.099,99
238,85
9.452,72
4
1-