DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ ve T‹CARET A.fi. 2007 FAAL

Transkript

DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ ve T‹CARET A.fi.
2007 FAAL‹YET RAPORU
‹çindekiler
Yönetim Kurulu
02
Yönetim Kurulu Baflkan› Mesaj›
03
Genel Kurul Toplant› Gündemi
04
Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi. 2007 Y›l› Faaliyet Raporu
05
Tarihçe ve fiirket Hakk›nda Bilgiler
08
Sektörel Bak›fl, Trendler ve Pazarlama Aksiyonlar›
09
‹nsan Kaynaklar›
11
Sosyal ve Kültürel Aktiviteler
11
Ödüller
11
Toplam Kalite Felsefesi
12
Araflt›rma-Gelifltirme Faaliyetleri
12
Yeni Ürünler
13
Kurumsal Yönetim ‹lkeleri Uyum Raporu
14
Denetçi Raporu
23
Mali Tablolar ve Ba¤›ms›z Denetim Raporu
25
02 Yönetim Kurulu
Ayaktakiler: (soldan sa¤a) Y›ld›r›m ÇULLU (Üye), Ahmet Fahri Y‹⁄‹TBAfiI (Üye),
Mehmet AKTAfi (Üye), Y›lmaz GÖKO⁄LU (Üye)
Oturanlar: (soldan sa¤a) B. Safa OCAK (Baflkan Vekili), Ata Murat KUDAT (Baflkan),
Taflk›n TU⁄LULAR (Üye)
Yönetim Kurulu Baflkan› Mesaj›
De¤erli Ortaklar›m›z,
007 y›l›n› ekonomik anlamda gözden geçirdi¤imizde dünya ekonomisinin yüzde 4,9
oran›nda büyüdü¤ü ve artan global likiditeye paralel olarak do¤rudan ve/veya portföy yat›r›mlar›n›n ülkemiz ve di¤er geliflmekte olan ülkelere yöneldi¤i görülmektedir.
2
Ülkemiz ekonomisinin yüzde 4,5 oran›nda büyüdü¤ü 2007 y›l›nda, ülke istikrar›n›n
korunaca¤›na olan inanc›n da bir göstergesi olarak, Türkiye’ye gelen do¤rudan yabanc› sermaye miktar› 2006 y›l›na oranla yüzde 10 artarak 21,8 milyar ABD Dolar›
olarak gerçekleflmifltir. Genel seçimler sonras› oluflan politik istikrar, AB ile devam
eden kat›l›m müzakerelerinin getirdi¤i hava ile birlikte, vergi reformu, devlet özellefltirmeleri ve uygulanan s›k› mali politikalar olumlu sonuçlar›n› vermifltir.
Türkiye’de boya sektörünün kurucusu olan DYO, bugün inflaat boyalar›, deniz boyalar›, metal sanayi boyalar›, mobilya boya ve vernikleriyle sentetik reçine ve polyester, f›rça rulo, oto tamir boyalar› gibi birçok alt sektörde ülkemiz ekonomisine etkin
olarak hizmet vermektedir.
Nanoteknolojik ürünleriyle 2005 y›l›nda boya sektöründe ve Türkiye gündeminde
öncü s›fat›n› kazanan DYO, geliflmifl pazarlarda yeni trend olarak an›lan “wellness”
do¤rultusunda klasik vas›flar ötesinde özellikler içeren ürün rekabetinde liderli¤ini
sürdürecektir.
2007 y›l›n› bulundu¤umuz her sektörde pazar paylar›m›z› art›rarak, uygulanan 6 Sigma projeleriyle sa¤lanan verimlilik art›fl› parelelinde geçmifl y›llara oranla daha iyi bir
noktada kapatm›fl bulunuyoruz. Planlar›m›z, yakalanan bu ivmenin 2008 y›l›nda da
devam etmesini sa¤layacak yöndedir.
Yurtd›fl› piyasalarda yaflanan olumsuz havan›n ister istemez ülke ekonomisi üzerinde etkili olaca¤›, fakat güçlenen Türkiye ekonomisinin en az zarar ve dalgalanmayla
bu dönemi atlatabilece¤ini tahmin etmekteyiz. Di¤er taraftan, ekonomideki olumsuz
geliflmelere ra¤men, mortgage sisteminin yasalaflm›fl olmas›n›n da etkisiyle, 2008
y›l›nda inflaat sektöründe ülke büyümesine paralel bir büyümenin yaflanaca¤› beklenmektedir.
Türkiye ekonomisinde uygulanan program, d›fl geliflmeler ve sektör trendleri dikkate al›narak haz›rlanan 2008 y›l› planlar›m›z yürürlü¤e konmufltur. Bu vesileyle, araflt›rma ve gelifltirme alanlar›nda ülke çap›nda baflar›lara imza atan yenilikçi yaklafl›mlar›, tüketici memnuniyetini ilke edinen çal›flmalar› ve kurumsal yönetim ilkelerinin flirketimiz faaliyetlerinde sadakatle uygulanmas›nda gösterdikleri hassasiyetten dolay›
yönetici ve çal›flanlar›m›za teflekkür ediyor, 2008 y›l›n›n flirketimiz için baflar›l›, ülkemiz için refah ve huzur içinde geçirilen bir y›l olmas›n› diliyorum.
Sayg›lar›mla,
Ata Murat KUDAT
Yönetim Kurulu Baflkan›
03
04
DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ VE T‹CARET A.fi.
14 May›s 2008 Tarihli Ola¤an Genel Kurul Toplant› Gündemi
Toplant› Yeri: Efes ‹flhan› 1379 Sok. No:57/1-A K:7 Alsancak / ‹zmir
Toplant› Saati: 10.30
1. Baflkanl›k Divan› seçimi,
2. Zab›tlar›n imzalanmas› için Baflkanl›k Divan›na Yetki verilmesi,
3. Yönetim Kurulu raporu, Murak›p raporu ve Ba¤›ms›z D›fl Denetim Kurulufl raporunun okunmas› ve müzakeresi,
4. Sermaye Piyasas› Kurulu’na ve ‹stanbul Menkul K›ymetler Borsas›’na gönderilen 2007 y›l› kar/zarar hesab› ve flirket bilançosunun tasdiki, Yönetim Kurulu Üyeleri ve Murak›plar›n ibras›,
5. Yönetim Kurulunca seçilen Ba¤›ms›z D›fl Denetim Kuruluflunun ve görev süresinin tasvibi,
6. Ana Sözleflmenin 7. maddesi uyar›nca Yönetim Kurulu üye adedinin tespiti, Yönetim Kurulu üye seçimi yap›lmas›,
7. Yönetim Kurulu Üyelerine ödenecek ücretin tesbiti konusunda müzakere ve karar,
8. fiirket Ana Sözleflmesinin 14. Maddesi uyar›nca murak›p adedinin tesbiti, görev süreleri dolan murak›plar yerine yeniden seçim
yap›lmas› ve görev sürelerinin tesbiti,
9. Murak›p ücretinin tesbiti konusunda müzakere ve karar,
10. Sermaye Piyasas› Kurulu’nun 05.09.2005 tarih ve 35/1105 say›l› karar› uyar›nca, SPK’n›n Seri:XI No:25 say›l› “Sermaye Piyasas›nda
Muhasebe Standartlar› Hakk›nda Tebli¤ine”/ Uluslararas› Finansal Raporlama Standartlar›na (Seri:XI No:25 say›l› Tebli¤/UFRS) uygun
olarak haz›rlanm›fl 31.12.2007 tarihli konsolide bilançomuz dikkate al›narak, Türk Ticaret Kanunu’nun (TTK) 324. maddesi kapsam›nda,
konunun genel kurulun bilgisine sunulmas›,
11. Y›l içinde yap›lan ba¤›fllara iliflkin ortaklara bilgi sunulmas›,
12. Y›l kar› konusunda müzakere ve karar,
13. fiirketimizin, 2008 ve izleyen y›llara iliflkin kar da¤›t›m politikalar›n›n ortaklar›n bilgisine sunulmas›,
14. 2008 y›l› temettülerine mahsuben, Sermaye Piyasas› Kanunu’nun 15. Maddesi ve Sermaye Piyasas› Kurulu’nun Seri:IV, No: 27
Tebli¤i’nin 9. maddesi çerçevesinde, ortaklara temettü avans› da¤›t›lmas› konusunda, Yönetim Kurulu’na yetki verilmesi ve ayn› madde
uyar›nca, da¤›t›lacak temettü avans›n›n, ilgili hesap dönemi sonunda yeterli kâr oluflmamas› veya zarar oluflmas› durumlar›nda, bir önceki y›la ait bilançoda yer alan ola¤anüstü yedek akçelerden ya da ola¤anüstü yedek akçe tutar›n›n zarar› karfl›lamaya yeterli olmamas› durumunda ayn› Tebli¤in 10’uncu maddesi uyar›nca temettü avans› karfl›l›¤›nda al›nan teminat›n paraya çevrilip gelir kaydedilerek bu tutardan mahsup edilece¤i hususu konusunda müzakere ve karar,
15. T.T.K 334. ve 335. Maddeleri uyar›nca Yönetim Kuruluna yetki verilmesi,
16. Dilekler,
05
2007 YILI FAAL‹YET RAPORU
a) Raporun Dönemi
: 01.01.2007 - 31.12.2007
Ortakl›¤›n Unvan›
: DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ VE T‹CARET A.fi.
Ç›kar›lm›fl Sermayesi
: 226.027.699,46 YTL
Kay›tl› Sermaye Tavan›
: 300.000.000,00 YTL
Yönetim Kurulu Üyeleri:
Ad› Soyad›
Ata Murat KUDAT
B. Safa OCAK
Ahmet Fahri Y‹⁄‹TBAfiI
Y›lmaz GÖKO⁄LU
Mehmet AKTAfi
Taflk›n TU⁄LULAR
Y›ld›r›m ÇULLU
Unvan
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Baflkan›
Baflkan Vekili
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Görev Süreleri
13.05.2005 13.05.2005 13.05.2005 13.05.2005 13.05.2005 17.01.2006 13.03.2007 -
13.05.2008
13.05.2008
13.05.2008
13.05.2008
13.05.2008
13.05.2008
13.05.2008 •
• Sn. Hüseyin ÇEL‹KER’in 12.03.2007 tarihinde istifas› ile boflalan Yönetim Kurulu Üyeli¤ine görev süresini tamamlamak üzere Sn. Y›ld›r›m ÇULLU seçilmifltir.
Yetki S›n›rlar›:
Gerek Yönetim Kurulu Baflkan› ve gerekse Yönetim Kurulu üyeleri, Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili maddeleri ve Esas Sözleflmemizin 11.
ve 12. maddelerinde belirlenen yetkileri haizdirler.
Denetim Kurulu Üyeleri:
Ad› Soyad›
Mete GÖKALP
Özge ENG‹N
Atanma Tarihi
22.05.2007
22.05.2007
Görev Süresi
1 y›l
1 y›l
Yetki S›n›rlar›:
Esas Sözleflmemizin 15. maddesine göre; denetçilerin görev, yetki ve sorumluluklar› Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili maddelerinde belirtilen esaslar çerçevesindedir.
b) ‹flletmenin Finansman Kaynaklar› ve Risk Yönetim Politikalar›:
fiirket’in temel finansman kaynaklar›n›; banka kredileri, faktoring borçlar›, ticari krediler (sat›c› kredileri) ve iliflkili flirketlere borçlar oluflturmaktad›r.
fiirket, faaliyetlerinden dolay›, borç ve sermaye piyasas› fiyatlar›ndaki, döviz kurlar› ile faiz oranlar›ndaki de¤iflimlerin etkileri dahil çeflitli finansal etkilere maruz kalmaktad›r. fiirket’in toplam risk yönetimi, mali ve ekonomik göstergelerin orta ve uzun dönemde ne yönde hareket edece¤ine dair bir öngörüde bulunman›n zorlu¤u üzerine odaklanmakta olup, fiirket risk politikalar› olas› olumsuz etkilerin en aza
indirilmesini amaçlamaktad›r.
06
c) Dönem ‹çinde Yap›lan Esas Sözleflme De¤ifliklikleri:
Faaliyet y›l› içerisinde fiirket Ana Sözleflmesi’nin Kay›tl› Sermaye bafll›kl› 6. maddesi, Kay›tl› Sermaye Tavan› 300.000.000,00 YTL olmak
üzere tadil edilmifltir.
d) Ç›kar›lm›fl Sermaye Piyasas› Araçlar›:
fiirketimizin 31.12.2007 tarihi itibariyle beheri 1 YKr. nominal de¤erde 9.851.341,5 adet A grubu nama yaz›l›, 21.816.495.635,25 adet
B grubu hamiline yaz›l› ve 776.422.969,25 adet A grubu hamiline yaz›l› olmak üzere toplam 22.602.769.946 adet hisse senedi mevcuttur.
e) Üretim ve Sat›fllar:
fiirketimizin 2007 y›l›nda gerçeklefltirmifl oldu¤u üretim ve sat›fl tonajlar› 2006 y›l› ile karfl›laflt›rmal› olarak afla¤›da sunulmufltur.
2006
81.542
81.335
168.136
48
Üretim (ton)
Sat›fl (ton)
Fiili kapasite (ton)
Kapasite kullan›m oran› (%)
2007
78.774
80.638
168.136
47
De¤iflim (%)
-3
-1
f) Finansal Yap›:
Sermaye Piyasas› Kurulu (“SPK”) 15 Kas›m 2003 tarih Seri: XI No: 25 “Sermaye Piyasas›nda Muhasebe Standartlar› Hakk›nda Tebli¤”i yay›nlam›flt›r. Bu Tebli¤ kapsam›nda flirketimiz, 31.12.2007 tarihli Mali Tablolar›n› Uluslararas› Finansal Raporlama Standartlar›’na (UFRS)
uygun olarak haz›rlam›flt›r.
UFRS’ye göre düzenlenmifl geçmifl y›l ile karfl›laflt›rmal› 31.12.2007 tarihli Bilanço ve Gelir Tablosu ekte sunulmufltur.
Rasyolar: (*)
a) Toplam Borçlar / Toplam Aktifler
b) Toplam Borçlar / Özsermaye
c) Cari Aktifler/ Cari Pasifler
d) Özkaynak Devir H›z›
e) Finansman Masraflar› / Net Sat›fl
f) Finansman Masraflar› / Özsermaye
g) Sat›fllara Göre Karl›l›k
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
2006
85,43
587,02
1,42
5,58
33,59
187,59
(-)21,30
2007
74,18
287,42
1,08
3,01
21,82
65,70
(-)9,68
(*) Rasyolar›n Hesaplamas›nda UFRS’ye göre haz›rlanm›fl Mali Tablolar esas al›nm›flt›r.
g) Üst Yönetim:
Ad› Soyad›
Unvan›
Hüseyin ÇEL‹KER
BAfiKAN YARDIMCISI
Ad› Soyad›
Unvan›
Gülsen ÇEL‹KER
AR-GE & KAL‹TE ve SANAY‹ BOYALARI SATIfi KOORD‹NATÖRÜ
07
Ad› Soyad›
Unvan›
Fahri Özgür ARIS
MAL‹ ‹fiLER D‹REKTÖRÜ
Ad› Soyad›
Unvan›
Bülent Akif ERYOL
‹NfiAAT VE MOB‹LYA BOYALARI SATIfi D‹REKTÖRÜ
Ad› Soyad›
Unvan›
Mehmet Mutlu UYSAL
SANAY‹ BOYALARI SATIfi D‹REKTÖRÜ
Ad› Soyad›
Unvan›
Hasan GAR‹PLER
YURTDIfiI OPERASYONLAR D‹REKTÖRÜ
Ad› Soyad›
Unvan›
Kemal KESK‹N
PAZARLAMA D‹REKTÖRÜ
Ad› Soyad›
Unvan›
Muzaffer BEKAR
BOYA K‹MYA fi‹RKETLER‹ F‹NANS D‹REKTÖRÜ
h) Personel Konular›:
2007 y›l› itibariyle flirketimizde istihdam edilen ortalama personel say›s› 717 kiflidir.
Kadrolu Personel
Geçici Personel
TOPLAM
647
70
717
2007 y›l sonu itibariyle K›dem Tazminat› yükümlülü¤ümüz tarihi maliyetler ile 9.544.812,22 YTL’dir.
i) Kar da¤›t›m›:
Dönem faaliyetlerinin zarar ile sonuçlanmas› dolay›s›yla flirketimizin 2007 y›l› faaliyetleri sonucunda da¤›t›labilir kar oluflmad›¤›ndan kar
da¤›t›m› yap›lmayacakt›r.
fiirketimizin 2007 y›l› Bilanço ve Gelir Tablosu’nu tetkiklerinize sunar›z.
Sayg›lar›m›zla,
08 Tarihçe ve fiirket Hakk›nda Bilgiler
yo’nun kökleri cumhuriyetin ilk y›llar›na kadar uzan›r. 1927 y›l›nda ‹zmir fieritçiler
Çarfl›s›’nda ilk mütevazi ma¤azas›yla ticarete at›lan Durmufl Yaflar, dürüstlük ve
çal›flkanl›k ilkelerini prensip edinmifl, 1941 y›l›nda ilk boya imalathanesini kurmufltur.
Bu dönemde üretilen .“Yaflarin” ve “Haz›rlanm›fl Boya” Türkiye’nin ilk yerli boya markas› olma özelli¤ine sahiptir.
D
1953 y›l›nda Bornova’da Türkiye’nin ilk ve tek boya fabrikas›n›n temeli at›lm›flt›r.
Böylece Dyo markas›, ilk olarak bu dönemde boya sektöründe ad›n› duyurmaya
bafllam›flt›r. 1981 y›l›nda Yasafl Yaflar Boya ve Kimya Sanayii ve Ticaret A.fi. Gebze Fabrikas›’n›n temeli at›lm›flt›r. Yine 1981 y›l›nda Bayrakl› Boya ve Vernik Sanayii
A.fi., 1982 y›l›nda Dewilux Boya Vernik Sentetik Reçine ve Polyester Fabrikalar› A.fi.
sat›n al›nm›fl ve 1994 y›l›nda söz konusu iki flirket, Bayrakl› Boya ve Vernik Sanayii
A.fi. unvan› alt›nda birlefltirilmifltir. Bayrakl› Boya 1997 y›l›nda ‹zmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi’nde, Ortado¤u ve Balkanlar’›n en büyük boya üretim tesisini kurmufltur. 2002 y›l›nda, inflaat boyalar› sektöründe hizmet veren Yasafl Yaflar Boya ve
Kimya Sanayi ve Ticaret A.fi. ile Bayrakl› Boya ve Vernik Sanayii A.fi. flirketimiz birleflerek Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi. unvan›n› alm›flt›r.
Dyo, inflaat boyalar›, deniz boyalar›, metal sanayi boyalar›, mobilya boyalar› ve vernikleriyle sentetik reçine ve polyester, f›rça rulo ve oto tamir boyalar› alanlar›nda faaliyet göstermektedir. fiirket üretim faaliyetlerini ‹zmir Çi¤li ve Gebze Dilovas› mevkiinde bulunan iki üretim tesisinde sürdürmektedir. Gebze Fabrikas›, yüksek otomasyon düzeyine sahip modern bir fabrika olup, tesislerde inflaat boyalar›, kimyasallar üretimi yap›lmaktad›r. ‹nflaat ve mobilya boyalar›nda, Türkiye’nin çeflitli illerinde bulunan dokuz Bölge Müdürlü¤ü ile hizmet vermektedir.
Çi¤li Fabrikas›’nda mobilya boyalar› ve vernikleri, metal sanayi boyalar›, özel amaçl›
boyalarla polyester, alkid ve oto tamir boyalar› üretimi yap›lmakta olup, tesis sahip
oldu¤u ileri teknoloji ve kapasiteyle boya sektöründe bulunan örnek tesislerden biridir. 67 bin metrekare alan üzerine kurulan tesis Türk boya sektörünün en büyü¤ü olma özelli¤ini tafl›maktad›r. 1954 y›l›ndan itibaren Dewilux ad› alt›nda mobilya boyalar› üretimi yap›lmaktad›r.
1998 y›l›nda sektörde ilk kez Dyo Renk Evleri
ad› verilen özgün boya sat›fl noktalar› kurulmufl
ve uygulamac› bayilik sistemi renk evleriyle
bafllam›flt›r. Bu sayede Dyo, tüketiciyi renk
keyfiyle tan›flt›rm›flt›r. 6000’i aflk›n renk yapabilen Renk P›nar› sistemiyle iç cephe, d›fl cephe,
metal ve ahflap yüzeylerde kullan›lmak üzere
de¤iflik ürünler yapabilmektedir. Yurt genelinde 213 renk p›nar› makinas› ve 24 adet renk
evi ile, Dyo renk sistemlerinde de öncü ve lider
konumdad›r.
Mobilya boyalar› ve verniklerinin selülozik, poliüretan akrilik asit sertlefltirici UV boya ve vernik
sistemleri, polyester mobilya vernikleri, pigment
pastalar ve yan ürünlerden oluflan genifl bir
ürün paleti bulunmaktad›r.
Sektörel Bak›fl, Trendler ve
Pazarlama Aksiyonlar›
nflaat boyalar› pazar›, dört büyük firman›n oluflturdu¤u oligopol yap›s›n› 2007 y›l›nda da korumufltur. 2007 y›l›nda sektöre yeni girifl ve sektörden ç›k›fl olmam›flt›r. ‹nflaat boyalar› pazar›n›n 2007 y›l›nda 495 milyon dolar oldu¤u ve 2008 y›l›nda da yüzde 6 büyüyece¤i tahmin edilmektedir.
‹
Dört büyük firma d›fl›nda mevcut 10 civar›ndaki orta ölçekli firma pazardaki faaliyetlerini sürdürmüfl, say›lar› 500 adet civar› oldu¤u düflünülen merdivenalt› tabir edilen
lokal üreticiler de varl›klar›n› devam ettirmifllerdir. Tüketicide kalite bilinci ve gelir seviyesi yükseldikçe merdivenalt›n› besleyen talep azalmaktad›r. ‹nflaat boyalar› pazar›nda kanala yönelik rekabette vade, fiyat ve iskonto hala yerini korurken pazarlama
faaliyetlerine verilen önem her geçen y›l artmaktad›r.
Tan›nm›fl markalar, nihai tüketiciye, toplu tüketciye, kamu kesimi tüketicilerine, mimar, yüklenici gibi karar vericilere daha s›k ve yo¤un bir flekilde ulaflmaya çal›fl›lmaktad›r. Nihai tüketicilere ulaflmak konusunda da her geçen y›l daha fazla gayret görülmektedir. Nihai tüketicilerin ise her dönemden daha fazla boya konusunda ilgili ve
seçici konuma geldikleri görülmektedir.
Özelllikle renk gibi boyan›n estetik faktörleri art›k önemli bir talep ve tercih unsur olmaya devam etmektedir. Tüketiciler yeni ve moda renklere ra¤bet etmekte ve renk
de¤ifltirme iste¤i ile boya tüketme e¤ilimi giderek artmaktad›r. Tüketiciler su esasl›,
antibakteriyel, kokmayan, silinebilir ürünlere ra¤bet etmekle beraber boyan›n çevreci de¤erler içermesi de talep etmeye bafllam›fllard›r.
Geliflmifl pazarlarda boya üreticileri ürünlerine, tüketicilerinin boyadan bekledikleri
klasik vas›flar ötesinde vaadler yükleyerek ürünlerini tasarlamaktad›rlar. Bu vaadler,
›fl›kla kendini temizleme, havadaki kokuyu giderme, elektro manyetik dalgalardan
koruma, yank›y› kesme, çizilmezlik, yüksek solma direnci gibi bafll›ca özellikleri içermektedir.
Türk boya pazar›nda da rekabet bu anlamda flekillenmeye bafllam›flt›r. Bu yeni rekabetin öncüsü sektörde hemen her konuda oldu¤u gibi yine DYO olmufltur. 2005
y›l› Dyo’nun sadece boya sanayisinin de¤il, Türkiye’nin gündemine Nanoteknoloji’yi
tafl›d›¤› bir y›l olmufl; tüketicilere boyan›n ötesinde art› fayda sa¤lamak amac›yla
2007 y›l›nda da Nanoteknolojik ürünlerine pazarlama yat›r›m› yapmaya devam etmifltir. Nanoteknolojik ürünlerimiz ile ilgili patent baflvurumuz Avrupa Patent Ofisi taraf›ndan yay›nlanm›fl ve nanoteknoloji konusunda Türkiye’nin ilk patent onay› al›nm›flt›r.
Türk boya sanayiinde önemli bir inovasyon olarak görülen Nanoteknolojik ürünlerimiz tüketicilere sa¤lad›¤› art› fayda ve de¤erlerle, pazarlama faaliyetlerinin odak noktas› olmufltur. Bu çerçevede;
09
10
Mart ay›nda 24 gazetede nanoteknolojik ürünlerimiz ile ilgili bas›n ilanlar› yay›nlanm›fl
ve ayn› konseptte 20.000 adet afifl yap›larak sat›fl noktalar›na da¤›t›lm›flt›r. Ayn› dönemde ‹zmir ve Adana’da ayr›ca 65.000 adet ürün tan›t›m› ile ilgili gazetede insert
da¤›t›lm›flt›r.
6 Nisan 2007 tarihinde Swiss Otelde yap›lan bas›n toplant›s›nda Nano ürünlerinin
“Benelux ülkelerine ihracat›” bas›na duyurulmufl, toplant› s›ras›nda ilk sevk›yat Gebze Fabrika’dan canl› yay›nda kat›l›mc›lara izletilmifltir.
2007 y›l›nda Dyo Nano tan›t›m kampanyas› çerçevesinde Nanomat ve Nanotex
ürünleri için haz›rlanan reklam filmleri Haziran, A¤ustos, Eylül ve Ekim aylar›nda ulusal ve yerel kanallarda yay›nlanm›flt›r. Ayr›ca, tan›t›m kampanyas› konseptinde haz›rlanan reklamlar, gazetelerin emlak sayfalar›nda, internetteki emlak sitelerinde yay›nlanm›fl; ulusal radyolarda da TV reklamlar›na paralel spotlar›m›z devreye girmifltir.
Ayn› konseptte yapt›r›lan posterler ve broflürler de 15.000 adet olarak tüm sat›fl
noktalar›na da¤›t›lm›flt›r.
Nisan ve Haziran aylar›nda, haftasonlar› ‹stanbul, ‹zmir ve Ankara illerinde, 18 al›flverifl merkezinde stand kurularak nihai tüketiciye Nano ürünlerini tan›t›c› aktiviteler
yap›lm›flt›r.
Dyo Kervan arac› ile ‹stanbul’daki yap› marketlerde a¤›rl›kl› haftasonlar› olmak üzere
ürün tan›t›mlar› yap›lm›flt›r.
2007 y›l›nda toplamda 7 fuara kat›l›nm›flt›r. Bu fuarlar;
Güzellik ve Bak›m Fuar› (Mart), Çat› Cephe fuar› (Mart), ‹stanbul Yap› Fuar› (May›s),
‹zmir Enternasyonel Fuar› (Eylül), Ankara Yap› Fuar› (Eylül), Antalya Yapex Fuar›
(Ekim), ‹zmir Yap› Fuar› (Kas›m)
2007 y›l›nda yaklafl›k 5.928 adam-saat e¤itim yap›lm›fl, bu e¤itimlerde ustalar, altbayiler, yap› market elemanlar›, Dyo Boya ürünleri ve yeni teknolojiler hakk›nda bilgilendirilmifltir. Bu e¤itimlere 2.475 kifli kat›l›m göstermifltir.
2007 y›l›nda CRM Active program›na yaklafl›k 20.000 adet usta, bayi, altbayi, mimar
iletiflim bilgileri girilmifl ve bu kiflilere çeflitli dönemlerde (bayram, y›lbafl›, kampanya
duyurusu vs.) SMS at›lm›flt›r.
11
‹nsan Kaynaklar›
2007 y›l› içinde projelere ve hedeflere yönelik kiflisel geliflim, verimlilik, kalite ve ARGE e¤itim faaliyetlerine yo¤un bir flekilde devam edilmifl, y›ll›k e¤itimlerimiz 13
adam/saat olarak sonuçland›r›lm›flt›r.
6 Sigma proje bazl› çal›flmalar›n› esas alan temel kara kuflak, yeflil kuflak ve sar› kuflak e¤itimlerimiz Çi¤li ve Gebze kampüslerimizde gerçeklefltirilmifl olup, e¤itimlerini
baflar› ile tamamlayan çal›flanlar›m›za sertifikalar› üst yönetim taraf›ndan takdim edilmifltir. Ayr›ca bütün çal›flanlara 2008 y›l›nda Alt› Sigma yayg›nlaflt›rma e¤itimlerinin
verilmesi planlanm›flt›r.
Y›l içinde emeklilikleri nedeniyle aram›zdan ayr›lan çal›flanlar›m›za üst yönetim taraf›ndan teflekkür plaketleri ve hediyeleri takdim edilmifltir. Y›l içinde ifle giren ve çal›flmaya
devam etmekte olan çal›flanlar›m›z›n periyodik sa¤l›k kontrolleri ve geniflletilmifl ileri tetkikleri ifl sa¤l›¤› ve güvenli¤i yönetmeliklerine uygun olarak gerçeklefltirilmifl, bu tetkikler
neticesinde herhangi bir meslek hastal›¤› bulgusuna rastlanmam›flt›r. 2007 y›l›nda ortalama 647 kadrolu, 70 geçici olmak üzere toplam 717 personel istihdam edilmifltir.
Sosyal ve Kültürel Aktiviteler
• 2007 y›l› A¤ustos ay› içinde yüzde 91’lik yüksek bir kat›l›m oran›yla gerçeklefltirilen çal›flan memnuniyeti anketi sonuçlar›nda bütün faktörlerde önemli art›fllar gerçeklefltirilmifl olup, flirket memnuniyeti oran›nda da bir önceki y›la göre 22 puanl›k
bir art›flla yüzde 61 seviyesinde hedefin üstünde bir gerçekleflme yakalanm›flt›r.
2008 y›l›nda hedefimiz asgari mevcut durumu muhafaza etmekle beraber daha ileri
seviyelerde memnuniyet düzeyini yakalamakt›r.
• Sosyal ve kültürel etkinlikler kapsam›nda; sinema, tiyatro, resim, foto¤rafç›l›k, gezi vb. klüpler oluflturulmufl, üyelerin sosyal etkinlikleri yönetim taraf›ndan maddi ve
manevi olarak desteklenmifltir.
• Futbol, masa tenisi ve bilardo gibi spor alanlar› ve gereçlerinin personelimiz taraf›ndan kullan›lmas›yla serbest zamanlar›n de¤erlendirilmesi sa¤lanm›flt›r.
2007 y›l›nda Al›nan Ödüller ve Sertifikalar
May›s ay›nda 3 gün süren ‹nsan Kaynaklar› ve ‹stihdam fuar›na kat›larak flirketimiz
baflar›yla temsil edilerek plaket al›nm›flt›r.
12
Toplam Kalite Felsefesi
Dyo, Türkiye’de boya sektörünün kurucusu olmas›n›n yan› s›ra sürekli ilklere imza
atm›fl olman›n hakl› gururu ile her zaman lider olmay› hedeflemifltir. Bu hedefe ulaflmada en önemli kriteri kalite anlay›fl› olmufltur.
Bu flartlar›n ancak “Kaliteli” bir yönetim sistemi ile sa¤lanabilece¤i bilinci ile Dyo,
mevcut tüm teknolojik altyap›s› ve sistemini 1992 y›l›nda bafllatt›¤› Kalite Yönetim
Sistemi çal›flmalar›n›n sonucunda Yasafl A.fi olarak Gebze Tesisleri’ne 1993 y›l›nda
TS EN ISO 9003, Kas›m 1994’de TS EN ISO 9001, Kas›m 2001’de TS EN ISO
9001:2000 Belgesi, Bayrakl› Boya A.fi olarak Bornova Tesislerine 1995’te TS EN
ISO 9001, Çi¤li Tesisine 1998’de TS EN ISO 9001 ve 2002 y›l›nda TS EN ISO
9001:2000 Belgesi alm›flt›r. Bu tesisler 2002 y›l›n›n Haziran ay›ndan itibaren Dyo
Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi. ad› alt›nda birlefltirilmifltir.
Rekabetin her geçen gün daha da artt›¤› sektörümüzde müflterilerimizin memnuniyetini sa¤lamak, beklenti ve ihtiyaçlar›n› tam anlam› ile karfl›layabilmek, lider konumumuzu sürdürmek amac›yla mevcut Kalite Yönetim Sistemimizin yan› s›ra Toplam
Kalite Yönetimi çal›flmalar› da ayn› azim ve istikrarla devam ettirilmektedir.
Toplam Kalite Yönetimi çal›flmalar› kapsam›nda;
• Nisan 2007’de ISO TS 16949 çal›flmalar›na bafllanm›flt›r. Temmuz 2008’de belgelerin al›nmas› planlanmaktad›r.
• Ocak 2007’de Yal›n 6 Sigma çal›flmalar›na bafllanm›flt›r. Birinci Dalga’da seçilen 6
adet proje tamamlanm›flt›r. Proje konular›; “‹nflaat Boyalar›nda tahsilat sürecinin k›salt›lmas›, küçük batch üretimlerinde kapasitenin art›r›lmas›, emülsiye renk onay süresinin k›salt›lmas›”, “Sanayi Boyalar›nda siparifl karfl›lama h›z›n›n art›r›lmas›, Vestel
tedarik sürecinin iyilefltirilmesi” fleklinde özetlenebilir.
• Ekim 2007’de ‹kinci Dalga Projelerinin seçimi yap›lm›flt›r. Seçilen projelerin konular›
flöyledir: “‹nflaat ve Sanayi Boyalar› planlama sürecinin iyilefltirilmesi, Sanayi Boyalar›nda müflteri numune iste¤i karfl›lama süresinin k›salt›lmas›, ‹nflaat Boyalar›nda özel
siparifl sürecinin iyilefltirilmesi, Gebze ve Çi¤li’de ürün nakliye sürecinin iyilefltirilmesi”
• Birinci dalga projeleri kapsam›nda, Renk Onay, Dolum Mal Kabul süreçlerinde
toplam üç adet Kaizen uygulamas› yap›lm›flt›r.
• Yal›n 6 Sigma uygulamalar› kapsam›nda al›nan e¤itimler neticesinde DYO BOYA
A.fi.’de 3 Kara Kuflak, 40 Yeflil Kuflak, 50 Sar› Kuflak ve 122 Beyaz Kuflak bulunmaktad›r. Toplam yay›l›m oran› personel say›s›n›n yüzde 32’si olarak gerçekleflmifltir.
• 2007 y›l›nda yap›lan Sanayici Müflteri Anketi’ndeki Müflteri Memnuniyeti performans› yüzde 93 olarak gerçekleflmifl ve 2005 y›l›na göre yüzde 7 oran›nda artm›flt›r.
Araflt›rma – Gelifltirme Faaliyetleri
Yaflar Boya ve Kimya Grubu flirketleri bünyelerinde görev yapan ARGE bölümleri
2004 y›l›n›n A¤ustos ay›nda ARGE Koordinatörlü¤ü alt›nda merkezilefltirilmifltir. Bu
kapsamda metal, mobilya, inflaat, mürekkep, tekstil, deri ARGE gruplar› yeniden yap›land›r›lm›flt›r.
Yaflar Boya ve Kimya Grubu ARGE Koordinatörlü¤ü 80 kiflilik kadroya sahiptir. Yap›lanma teknoloji, sektör ve müflteri odakl›d›r. Ortak konularda matriks sorumluluklar› belirlenmifltir.
ARGE’nin genel faaliyet alanlar›;
• Yeni ürün gelifltirme,
• Yeni renk gelifltirme,
• Mevcut ürünlerin daha iyi performans için modifikasyonlar›,
• Müflteri hatlar›nda ürünlerin adaptasyonu,
13
• Sat›fl sonras› teknik servis,
• Müflterilerle uygulama ve ürüne yönelik ortak projeler gelifltirmek.
Türkiye’de ilk nanoteknolojik ürün Dyo ARGE ekibi taraf›ndan gelifltirilmifltir. 2007 y›l›nda da yüksek teknolojinin yan› s›ra çevreye karfl› duyarl› düflük solvent emisyonlu UV
kürlendirmeli ve subazl› teknolojiler üzerinde çal›fl›lm›fl ve ürünler sat›fla ç›kart›lm›flt›r.
2005-2007 y›llar›nda gelifltirilen yeni ürün sat›fllar› toplam ürün sat›fllar›n›n yüzde
40’›n› oluflturmaktad›r.
Yeni Ürünler
Çevre ve insan sa¤l›¤›n› koruma amaçl› ürün tasar›mlar› gerçeklefltirilmifltir.
Ahflap boyalar› su bazl› UV sistemler: Dünyada ve ülkemizde çevre dostu ve yüksek verimlilik aç›s›ndan, su bazl› UV kürlenmeli sistemler yayg›nlaflmaktad›r. Su bazl› UV
kürlenmeli sistemler, ülkemiz ve yurtd›fl› pazarlar için teknolojik ürünlerdir. Ülkemizdeki
büyük parke üreticilerinin UV kürlenmeli ürün tüketimlerinin bir k›sm› su bazl›d›r. Fabrikasyon kap› üreticileri ve dekorasyon iflleri yapan büyük ölçekli firmalar, çok yak›n gelecekte su bazl› UV tüketimi için gerekli yat›r›mlar› planlam›fllard›r. Ayr›ca büyümekte
olan yurtd›fl› pazarlarda su bazl› UV kullan›m› bafllam›flt›r (özellikle Rusya, Ukrayna).
Ahflap boyalar› solvent bazl› sprey UV sistemler: Fabrikasyon olarak dekorasyon ifli yapan üreticilerde kullan›lan bu sistem, özellikle ek yat›r›m yapmaya gerek olmaks›z›n, mevcut solvent bazl› uygulama hatlar›n›n kullan›larak, UV sistemin h›zl› kuruma ve yeniden kullan›m özellikleri birlefltirilip avantajl› hale getirilmesi için gelifltirilen bir sistemdir. Ayr›ca sprey uygulamalarda boyanabilecek yüzey çeflidi silindirik
uygulamalara göre çok genifltir. Bu sistemlerde verniklerin yan›nda, lake ve astar
formulasyonlar› da yeniden gelifltirilmifltir.
Ahflap boyalar› su bazl› 1K ve 2K sistemler: ‹ç mekan ahflap yüzeyler üzerine
uygulanabilecek; su bazl›, insan ve çevre sa¤l›¤›, yang›n yönleri ile tehdit oluflturmayacak 1 komponentli ve 2 komponentli akrilik su bazl› sonkat boya ve vernik sistemlerinin gelifltirilmesi amaçlanm›flt›r. Bu iki sistemde kürlenme zamanlar›, uygulama,
mekanik ve kimyasal özellikleri aç›s›ndan farkl›l›klar vard›r.
2 Komponentli Su Bazl› Sonkat: Parlakl›k, yay›lma özellikleri mükemmel. UV ve
kimyasal dayan›m› yüksek bir üründür. Otomotiv dahil tüm sektörlerde kullan›labilir.
2 Komponentli Su Bazl› Astar: Dolgu gücü yüksek, h›zl› kuruyan ve korozyon direnci yüksek bir astard›r. Özellikle 2K Su Bazl› Sonkat ile birlikte kullan›lmas› için tasarlanm›flt›r.
1 Komponentli Su Bazl› Astar: Dolgu gücü yüksek, h›zl› kuruyan ve korozyon direnci 2K Su bazl› astara gore daha düflük olan bir astard›r. Özellikle 2K Su Bazl›
Sonkat ile birlikte kullan›lmas› için tasarlanm›flt›r.
1 Komponentli Su Bazl› Antikorosif HS Astar: Özellikle otomotiv yan sanayi için
planlanm›fl bir astard›r. Su bazl› olmas›, antikorosif özelli¤inin yüksek olmas› ve çok
çeflitli yüzeylere (sac, bak›r, pirinç, alüminyum) rahatl›kla yap›flma özelli¤inin olmas›
ile rakipsizdir.
1 Komponentli Su Bazl› Boru Boyas›: Su bazl› olmas›, antikorosif özelli¤inin yüksek olmas› ve uygulay›c› firmalara h›z kazand›rmas› yönleri ile çok be¤enilmektedir.
Ürün ile boru sektöründe boya yönünden yurtd›fl› ba¤›ml›l›¤› ortadan kalkm›flt›r.
14 Kurumsal Yönetim ‹lkeleri Uyum Raporu
1) Kurumsal Yönetim ‹lkeleri Uyum Beyan›:
DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ VE T‹CARET A.fi. ("fiirket") 31 Aral›k 2007 tarihinde sona eren faaliyet döneminde, afla¤›da belirtilen hususlar d›fl›nda Sermaye Piyasas› Kurulu ("SPK") taraf›ndan yay›mlanan Kurumsal Yönetim ‹lkeleri’ne uymaktad›r ve bunlar›
uygulamaktad›r.
a) Birikimli oy kullanma yöntemi
b) Ba¤›ms›z üye
c) Az›nl›k paylar›n›n Yönetim Kurulu’nda temsili
K›smen veya tamamen uyulmayan söz konusu hususlar›n nitelikleri ve gerekçeleri raporun
ilgili bölümlerinde aç›klanm›flt›r. Dönem içinde, kurumsal yönetim konusunda e¤itim faaliyetlerine kat›l›nm›fl, fiirket esas sözleflmesi, prosedür ve uygulamalar›nda ilkelere uygunluk
bak›m›ndan tarama çal›flmalar› yap›lm›fl ve iyilefltirilmesi gereken konular belirlenmifltir.
BÖLÜM I - PAY SAH‹PLER‹
2) Pay Sahipleri ile ‹liflkiler Birimi:
fiirketimizde pay sahipleri ile iliflkiler departman› bulunmamakla beraber söz konusu görev
Mali ‹fller Departman› taraf›ndan yürütülmektedir. Çal›flmalar esnas›nda tüm Yaflar Grubu
flirketleri gibi, Yaflar Grubu’nun konu ile ilgili merkezi departmanlar›ndan destek al›nmaktad›r. fiirketimiz Mali ‹fller Departman› pay sahipleri ile iliflkiler kapsam›nda afla¤›daki görevleri yürütmektedir: (Yetkililer: Mali ‹fller Direktörü, Muhasebe Müdürü 0232 328 08 80)
a) Pay sahiplerine iliflkin kay›tlar›n sa¤l›kl›, güvenli ve güncel olarak tutulmas›n› sa¤lamak;
b) fiirket ile ilgili kamuya aç›klanmam›fl, gizli ve ticari s›r niteli¤indeki bilgiler hariç olmak üzere, pay sahiplerinin yaz›l› bilgi taleplerini yan›tlamak;
c) Genel Kurul Toplant›s›’n›n yürürlükteki mevzuata, esas sözleflmeye ve di¤er flirket içi
düzenlemelere uygun olarak yap›lmas›n› sa¤lamak;
d) Genel Kurul Toplant›s›’nda, pay sahiplerinin yararlanabilece¤i dokümanlar›n flirketin
di¤er birimleri ile iletiflime geçerek haz›rlanmas›n› sa¤lamak;
e) Mevzuat ve flirketin bilgilendirme politikas› dahil kamuyu ayd›nlatma ile ilgili her türlü hususu izlemek.
Pay sahipleri taraf›ndan dönem içerisinde herhangi bir yaz›l› baflvuru gelmemifltir. Di¤er
taraftan pay sahiplerinden çok say›da flifahi bilgi talebi gelmektedir, fakat bu tür baflvurulara iliflkin istatistiki veri bulunmamaktad›r.
3) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklar›n›n Kullan›m›:
Pay sahiplerinin bilgi alma ve inceleme hakk›n›n kullan›m›nda ana prensip pay sahipleri
aras›nda ayr›m yap›lmamas›d›r. Pay sahipli¤i haklar›n›n sa¤l›kl› olarak kullan›labilmesi
için gerekli olan bütün bilgi ve belgeler web sitemiz vas›tas›yla pay sahiplerinin kullan›m›na eflit bir flekilde sunulmaktad›r. 2007 faaliyet y›l› içerisinde bilgi edinmeye yönelik
baflvurulara iliflkin say›sal bilgi 2 no.'lu maddede verilmifltir.
Söz konusu bilgi talepleri genellikle Genel Kurul tarihi, sermaye art›r›mlar› ve bedelsiz
hisse senetleri, kar da¤›t›m› gibi konulara iliflkin olmufltur. Tüm bilgi alma talepleri, ticari s›r veya korunmaya de¤er bir flirket menfaati kapsam›nda olanlar d›fl›nda, pay sahip-
15
leri aras›nda ayr›m yap›lmaks›z›n kamuya daha önce özel durum aç›klamalar› vas›tas›yla
yap›lan aç›klamalar paralelinde cevaplanmaktad›r. TTK ve SPK düzenlemelerinin gerekli
k›ld›¤› pay sahipli¤i haklar›n›n kullan›m›n› etkileyecek geliflmeler özel durum aç›klamalar›, gazete ilanlar› ve posta vas›tas› ile duyurulmaktad›r. Özel denetçi atanmas› talebi flirket ana sözleflmesinde bireysel bir talep hakk› olarak tan›mlanmamakla birlikte 2007 y›l› içerisinde pay sahiplerinden bu yönde bir talep gelmemifltir.
4) Genel Kurul Bilgileri:
2007 y›l› içerisinde 22.05.2007 tarihinde 2006 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s› düzenlenmifltir. fiirket ana sözleflmesinin 19. maddesine göre, Ola¤an ve Ola¤anüstü Genel
Kurul Toplant›lar›’nda nisap Sermaye Piyasas› Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu'nun ilgili hükümlerine tabidir. 2006 y›l› Ola¤an Genel Kurul Toplant›s›'nda toplant› ve karar nisab› flirket sermayesinin yüzde 67'sidir.
Toplant›ya menfaat sahipleri ve medya kat›lmam›flt›r. Genel Kurul Toplant›s›'na davet
Yönetim Kurulu taraf›ndan yap›lm›flt›r. Pay sahiplerinin yan› s›ra toplant›lara ba¤›ms›z
denetim flirketi yetkilileri de yaz›l› olarak davet edilmektedir. fiirket Genel Kurulu'nun
toplant›ya davetine iliflkin ilan ve toplant› günü hariç olmak üzere toplant› gününden 15
gün önce Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ("TTSG") yap›lm›flt›r. Bununla birlikte toplant› ilan› web sitemizde ve mahalli gazetede de ilan edilmifl ve adresi kay›tl› pay sahiplerine mektup gönderilmesi suretiyle toplant› günü, yeri ve gündemi bildirilmifltir. Nama
yaz›l› pay sahiplerinin Genel Kurul'a kat›l›m›n› teminen pay defterine kay›t için bir süre
öngörülmemifltir. Genel Kurul Toplant›s› öncesi toplant› yeri, tarihi ve gündemi, Yönetim Kurulu'nun Genel Kurul'a sunaca¤› kar da¤›t›m teklifi, Yönetim Kurulu'nca seçilen
ba¤›ms›z denetim flirketi özel durum aç›klamalar› ile kamuya duyurulur. fiirket faaliyet
raporu, flirket merkezinde ve internet sitesinde Genel Kurul'dan 15 gün önce ortaklar›n
bilgisine aç›k bulundurulur. Genel Kurul Toplant›s›'nda, gündemde yer alan konular tarafs›z ve ayr›nt›l› bir flekilde, aç›k ve anlafl›labilir bir yöntemle aktar›l›r; pay sahiplerine
eflit flartlar alt›nda düflüncelerini aç›klama ve soru sorma imkan› verilir ve sa¤l›kl› bir tart›flma ortam› yarat›l›r. Ana sözleflmede bölünme, önemli tutarda malvarl›¤› al›m›, sat›m›,
kiralanmas› vb. önemli nitelikteki kararlar›n Genel Kurul'da al›nmas› konusunda bir hüküm yoktur. Bu tür kararlar fiirket faaliyetlerinin ola¤an ak›fl›nda devam›n› sa¤lamak
amac›yla ortaklar›n yüzde 74'ünün temsil edildi¤i Yönetim Kurulu taraf›ndan SPK düzenlemeleri, TTK ve vergi mevzuat› göz önünde bulundurularak al›nmakta ve karar›n al›nmas›n› takiben özel durum aç›klamas› vas›tas›yla kamuoyuna duyurulmaktad›r. Genel
Kurul Toplant›lar›'na pay sahiplerinin kat›l›m›n›n kolaylaflt›r›lmas›na yönelik olarak yukar›da bahsedilen iletiflim kanallar›n›n etkin bir flekilde kullan›m›n›n yan›nda pay sahiplerinin Genel Kurul'un yap›laca¤› yere ulafl›m›n›n gerçekleflmesi için çeflitli kolayl›klar
sa¤lanmaktad›r. Genel Kurul tutanaklar› fiirket merkezinde pay sahiplerine sürekli aç›k
tutulmaktad›r. Ayr›ca fiirket’in son 3 y›la iliflkin Genel Kurul tutanaklar›na, internet sitemizin (www.dyo.com.tr) Yat›r›mc› ‹liflkileri Bölümü’nden de ulafl›labilmektedir.
5) Oy Haklar› ve Az›nl›k Haklar›:
Yönetim Kurulu'na aday gösterme konusunda ve oy hakk›nda afla¤›daki imtiyazlar mevcuttur.
Madde 7: "fiirket’in iflleri ve idaresi Umumi Heyet taraf›ndan ortaklar aras›ndan TTK hükümleri dairesinde seçilecek 3 ila 7 azadan teflkil edilecek bir ‹dare Meclisi taraf›ndan
idare olunur. ‹dare Meclisi 5 kifliden teflekkül etmesi halinde 3, 7 kifliden teflekkül etmesi halinde 4 üye ’A‘ grubu hissedarlar taraf›ndan gösterilecek adaylar aras›ndan, di¤er
16
üyeler de ’B’ grubu hissedarlar taraf›ndan gösterilecek adaylar aras›ndan seçilir. ‹dare
Meclisi karar verdi¤i takdirde Murahhas Aza seçilebilirler. Ancak ‹dare Meclisi Reisi ve
Murahhas Aza ’A‘ grubunu temsil eden üyeler aras›ndan seçilir."
Madde 20: "Adi ve Fevkalade Umumi Heyet toplant›lar›nda (A) grubu nama yaz›l› hisseler sahiplerine (3'er) rey bahfleder. T.T.K. ve sair ilgili mevzuat›n amir hükümleri sakl›d›r. (B) grubu hamiline yaz›l› hisseler sahiplerine (1'er) rey bahfleder. Bunlar›n d›fl›nda
herhangi bir imtiyaz mevcut de¤ildir.”
Oy hakk›n›n kullan›m›na iliflkin olarak fiirket ana sözleflmesinde pay sahibi olmayan kiflinin temsilci olarak vekaleten oy kullanmas›n› engelleyen hükümler yer almamaktad›r.
Mevzuat ve esas sözleflmede yer alan hükümler sakl› kalmak üzere Genel Kurul Toplant›s›'nda oylama aç›k ve el kald›rmak suretiyle yap›l›r. Pay sahiplerinin talep etmesi halinde oylaman›n flekli Genel Kurul taraf›ndan belirlenir. fiirketin karfl›l›kl› ifltirak içinde oldu¤u bir flirket bulunmamaktad›r. Yönetim Kurulu'nda ba¤›ms›z üye bulunmamaktad›r.
(Yönetim Kurulu üyelerine iliflkin aç›klamalar için 18 no'lu maddeye bak›n›z.) Az›nl›k
haklar› Yönetim Kurulu'nda temsil edilmemektedir. fiirketimiz bünyesinde az›nl›k haklar› ve kullan›m› tüm halka aç›k flirketlerin tabi oldu¤u Sermaye Piyasas› Kanunu 11. maddesi ile paralel olarak uygulanmaktad›r. fiirketimiz ana sözleflmesinde flu an için birikimli oy sisteminin kullan›lmas›na olanak veren bir hüküm yer almamaktad›r.
6) Kar Da¤›t›m Politikas› ve Kar Da¤›t›m Zaman›:
Kar pay› hususunda, ana sözleflmenin 27. maddesinde; 1. temettü pay›n›n ayr›lmas›ndan
sonra kalan safi kar›n Bayrakl› Boya ve Vernik Sanayii A.fi.'nin kurulufl sermayesi olan
750.000 TL'ye isabet eden k›sm›n yüzde 10'u kurucu senet sahiplerine kurucu senetlerle
orant›l› olarak da¤›t›lmak üzere ayr›l›r ifadesiyle bir imtiyaz yer almaktad›r. fiirket'in kar
da¤›t›m konusundaki genel politikas› fiirket'in finansal pozisyonu, yap›lacak yat›r›mlar ile
di¤er fon ihtiyaçlar›, sektörün içinde bulundu¤u koflullar, ekonomik ortam, Sermaye Piyasas› Mevzuat› ve Vergi Mevzuat› göz önünde bulundurularak kar da¤›t›m› yap›lmas› yönündedir. Kar da¤›t›m oran›n›n mevcut durumda Sermaye Piyasas› Mevzuat› çerçevesinde
yüzde 20 oran›nda oldu¤u dikkate al›nd›¤›nda, bundan sonraki dönemlerde de asgari oran
olmak üzere kar pay› da¤›t›m› yap›lmas› öngörülmektedir. Ancak her y›l itibariyle fiili kar
da¤›t›m oranlar›n›n tespiti yukar›da an›lan hususlar dikkate al›narak gerçeklefltirilecektir.
fiirketimizin 2007 ve izleyen y›llara iliflkin kar da¤›t›m politikas› 22 May›s 2007 tarihli
Genel Kurul Toplant›s›’nda ortaklar›n bilgisine sunulmufl olup, ayr›ca web sitemizde de
kamuya duyurulmaktad›r.
fiirket kar pay› avans›na iliflkin olarak ana sözleflme vas›tas›yla Yönetim Kurulu'na yetki
vermifltir. Avans verilmesine iliflkin yetkinin kullan›m› Yönetim Kurulu taraf›ndan mevcut mevzuat ve ekonomik ortam çerçevesinde de¤erlendirilir. Kar da¤›t›m yöntem ve süreçleri Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasas› Kurulu düzenlemeleri ve fiirket ana sözleflmesinde yer alan hükümlerle belirlenmifltir. Belirlenen kar da¤›t›m politikas› paralelinde her faaliyet döneminde Yönetim Kurulu taraf›ndan konuya iliflkin karara var›lmas›n›n akabinde özel durum aç›klamas› vas›tas›yla kamuoyuna duyuru yap›l›r. Yönetim Kurulu'nun kar da¤›t›m tutar›na iliflkin karar› Genel Kurul'un onay›na sunulur ve onaylanan
temettü tutar›n›n pay sahiplerine da¤›t›m› Genel Kurul Toplant›s›'nda, SPK'n›n Seri: IV,
No: 27 Tebli¤i çerçevesinde, belirlenen süre içerisinde yap›l›r.
17
7) Paylar›n Devri:
fiirket ana sözleflmesinde pay devrini k›s›tlayan herhangi bir hüküm bulunmamaktad›r.
BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE fiEFFAFLIK
8) fiirket Bilgilendirme Politikas›:
Kurumsal Yönetim ‹lkeleri II Bölüm, Madde 1.2'de tan›mlanan sekilde oluflturulmufl ve
kamuya aç›klanm›fl bir bilgilendirme politikas› bulunmamakla birlikte fiirket, tüm pay
sahipleri ve menfaat sahiplerini SPK'n›n Seri: VIII, No:39 say›l› Özel Durumlar›n Kamuya Aç›klanmas›na ‹liflkin Esaslar Tebli¤i çerçevesinde bilgilendirmektedir. Bilgilendirme
süreci, fiirket Yönetim Kurulu, Genel Müdür Hüseyin Çeliker, Mali ‹fller Direktörü F. Özgür Ar›s ve Muhasebe Müdürü Deniz Türkelli taraf›ndan koordineli olarak aç›klamadan
yararlanacak kifli ve kurulufllar›n karar vermelerine yard›mc› olacak flekilde, zaman›nda,
do¤ru, eksiksiz, anlafl›labilir, yorumlanabilir, düflük maliyetle eflit olarak kolay eriflilebilir bir biçimde yürütülmektedir. fiirket'in SPK Seri: XI, No: 25 Tebli¤i ve ilgili Sermaye
Piyasas› Mevzuat› ile Uluslararas› Finansal Raporlama Standartlar› uyar›nca haz›rlanan
y›ll›k ve ara dönem mali tablolar› ve tamamlay›c› dipnotlar SPK'n›n düzenlemeleri uyar›nca ba¤›ms›z denetimden geçtikten sonra kamuoyuna duyurulur.
9) Özel Durum Aç›klamalar›:
fiirket taraf›ndan 2007 faaliyet y›l› içerisinde yap›lan özel durum aç›klamalar›n›n say›s›
32'dir. Söz konusu aç›klamalar›n hiçbirine iliflkin olarak SPK ve/veya ‹MKB'den ek aç›klama talebi gelmemifltir. fiirket'in kamuyu ayd›nlatma ihlali olmam›flt›r. Yabanc› borsalarda
kote sermaye piyasas› arac›m›z bulunmad›¤›ndan ilave kamuyu ayd›nlatma yükümlülü¤ümüz bulunmamaktad›r.
10) fiirket ‹nternet Sitesi ve ‹çeri¤i:
fiirketin internet sitesi (www.dyo.com.tr) Kurumsal Yönetim ‹lkeleri, Kamuyu Ayd›nlatma Esaslar› ve Araçlar› Bölümü, 1.11.5 maddesinde öngörülen flekil ve içerikte Türkçe ve
‹ngilizce olarak yap›land›r›lm›fl olup, aktif olarak kullan›lmaktad›r. Web sitemizin daha
iyi hizmet vermesine yönelik çal›flmalar›m›z ise sürekli olarak devam edecektir.
11) Gerçek Kifli Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Aç›klanmas›:
fiirket'in 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle sermaye yap›s› afla¤›daki gibidir:
Hissedarlar:
Yaflar Holding A.fi.
Di¤er
Toplam
YTL
167.397.170,75
58.630.528,71
226.027.699,46
Hisse (%)
74,06
25,94
100,00
Yukar›da görüldü¤ü üzere, Yaflar Holding A.fi. sermayenin yüzde 74,06's›na sahiptir. Yaflar Holding A.fi.'nin do¤rudan/dolayl› olarak kontrolü Yaflar Ailesi'ne aittir.
12) ‹çeriden Ö¤renebilecek Durumda Olan Kiflilerin Kamuya Duyurulmas›:
Rapor tarihi itibariyle içeriden ö¤renebilecek durumda olan kifliler afla¤›da gösterilmifltir.
Bu kapsamdaki kifliler her y›l faaliyet raporlar›nda ve web sitemizde de kamuya duyurulmaktad›r.
18
Tüm yönetim kurulu üyeleri ve murak›plar;
Hüseyin Çeliker (Genel Müdür)
Fahri Özgür Ar›s (Mali ‹fller Direktörü)
Deniz Türkelli (Muhasebe Müdürü)
Adnan Akan (Sor. Ort. Bafldenetçi Ba¤›ms›z Denetim)
Ba¤›ms›z Denetim Firmas›n›n ilgili çal›flanlar›.
BÖLÜM III - MENFAAT SAH‹PLER‹ (PAYDAfiLAR)
13) Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi:
Menfaat sahipleri, SPK düzenlemeleri, TTK, Rekabet Kanunu, vergi kanunlar›, Borçlar
Kanunu çerçevesinde SPK'n›n Özel Durum Aç›klamalar› vas›tas›yla fiirket'in ticari s›r niteli¤inde bulunan bilgileri haricinde bilgilendirilmektedir.
14) Menfaat Sahiplerinin Yönetime Kat›l›m›:
fiirket çal›flanlar›n›n yönetime kat›l›mlar›n› sa¤lamak ve yayg›nlaflt›rmak amac›yla fiirketimiz Kalite Sistemi çerçevesinde düzenlenmifl Öneri Yönetmeli¤imiz mevcuttur. Bu yönetmelik çerçevesinde çal›flanlardan gelen öneriler de¤erlendirilerek yap›lacak faaliyetler
belirlenir. fiirketimizde öneri kaynaklar› flu flekilde s›ralanabilir.
1 Bireysel Öneriler,
2 Grup Önerileri,
3 Di¤er Kaynaklar,
3.1 ‹letiflim Toplant›lar›,
3.2 Çal›flanlar›n Görüflü Anketleri
3.3 Müflteri Anketleri
3.4 ‹ç Kalite Tetkikleri,
3.5 ‹flçi Sa¤l›¤› ve ‹fl Güvenli¤i Toplant›lar›
Ayr›ca çal›flanlar›m›zla elektronik ortamda iletiflimi sa¤layan intranet ortam› mevcuttur.
15) ‹nsan Kaynaklar› Politikas›:
‹nsan Kaynaklar›'n›n temel misyonu yenilikçi, toplam kalite anlay›fl›n› ilke edinmifl, de¤iflime ve geliflime kolayl›kla ayak uydurarak global anlamda rekabet avantaj› sa¤layan
‹nsan Kaynaklar› Yönetimi'ni sürdürebilmektir. ‹nsan Kaynaklar› ile ilgili temel politikalar tüm kapsam d›fl› çal›flanlara imza karfl›l›¤›nda verilen Personel Yönetmeli¤i'nde aç›kça yer almaktad›r. Personel Yönetmeli¤i, temel politikalar ile birlikte çal›flma süreleri, ifle
al›mdaki süreç ve prensipler, ifl sözleflmesinin sonland›r›lmas› ve disiplin yönetmeli¤i
hakk›ndaki bilgileri içerir. Kapsam içi çal›flanlarla ilgili insan kaynaklar› politika ve uygulamalar› Toplu ‹fl Sözleflmesi'nde yer almaktad›r.
Temel politikalar›m›z:
a) fiirket'te personel kadrolar›, iflletme ekonomisi kriterleri ile tespit edilmektedir ve onurlu çal›flman›n ancak verimli çal›flma ile mümkün oldu¤unu tüm çal›flanlar kabul eder.
b) Personelin geliflmesini sa¤lamak amac›yla her kademede tespit edilen plan çerçevesinde fiirket içi ve d›fl› e¤itim programlar› uygulan›r.
c) Organizasyon içindeki terfi ve atamalarda f›rsat eflitli¤i gözetilir, atamalar prensip olarak fiirket içi personel aras›ndan yap›l›r.
19
d) Geliflim planlar› uygulanarak, kariyer planlama sistemiyle potansiyeli olan personele
yükselme olanaklar› en genifl biçimde sa¤lan›r.
e) Personelin performans de¤erlendirmesi, hedeflerin gerçeklefltirilmesi ve yetkinlik baz
al›narak yap›l›r.
f) En üst kademeden bafllayarak en alt kademeye kadar her pozisyon için ifl tan›mlar› ve
performans standartlar› dokümanlaflt›r›l›r ve personel de¤erlendirmesinde bu sistem baz
olarak kullan›l›r.
g) Çal›flan Görüflü Anketi periyodik olarak her y›l uygulanarak çal›flma koflullar›, yönetim, sosyal aktiviteler, ücret, e¤itim, performans de¤erlendirme, kariyer planlama, kat›l›mc› yönetim ve fiirket memnuniyeti konular›nda çal›flanlar›n fikirleri al›n›r. Al›nan geribildirimler do¤rultusunda iyilefltirme çal›flmalar› yap›l›r.
h) Güvenli çal›flma ortam ve koflullar›n›n sa¤lanmas› fiirketimizin çok önem verdi¤i bir
konudur. ‹flçi Sa¤l›¤› ve Güvenli¤i Yönetmeli¤i çerçevesinde mesleki risklerin önlenmesi, sa¤l›k ve güvenli¤in korunmas›, risk ve kaza faktörlerinin ortadan kald›r›labilmesi
için tüm yasal tedbirler al›n›r. Düzenli toplant›larla iyilefltirme çal›flmalar› sürekli devam
eder.
›) fiirketimizde çal›flanlar›n dil, ›rk, renk, cinsiyet, siyasî düflünce, felsefî inanç, din,
mezhep ve benzeri sebeplerle ay›r›m gözetilmeksizin eflit uygulama görmesi prensibi
esast›r. Çal›flanlar›n bu temel anayasal hakk›n›n korunmas› için gerekli tedbirler al›nm›flt›r.
fiirketimizde 3 çal›flan temsilcisi bulunmaktad›r. Bu temsilciler;
a) ‹flçilerle iletiflim ve koordinasyonun sa¤lanmas›,
i) ‹flverenin mesajlar›n› çal›flanlara ve sendikaya iletmek,
ii) Sendikan›n mesajlar›n› çal›flanlara ve sendikaya iletmek,
b) Disiplin Kurulu üyeli¤i,
c) Günlük nöbet uygulamas›yla çal›flanlara dan›flmanl›k hizmeti vermekle görevlidir.
Tüm çal›flanlar fiirket prosedürleri, organizasyon de¤ifliklikleri, hak ve menfaatlerdeki
de¤ifliklikler ve çal›flanlar› ilgilendiren uygulamalar ve kararlar hakk›nda yaz›l› olarak haz›rlanm›fl Bildiri Yönetmeli¤i çerçevesinde haz›rlanan Yönetmelik ve Bildiriler ile intranet
ve duyuru panolar› arac›l›¤›yla çesitli konularda bilgilendirilirler. Bugüne kadar DYO Boya Fabrikalar› yönetimine ve insan kaynaklar› departman›na, çal›flanlardan ayr›mc›l›k konusunda herhangi bir flikayet gelmemifltir.
16) Müflteri ve Tedarikçilerle ‹liflkiler Hakk›nda Bilgiler:
Müflterilerin ihtiyaç ve beklentilerinin do¤ru olarak anlafl›lmas›, kurulufl içinde ilgili
noktalara iletilmesi için gereken organizasyonlar yap›lm›fl, yöntemler oluflturulmufl ve
uygulanmaktad›r. Müflteri memnuniyeti ölçülmekte ve sonuçlar›na göre Kalite Yönetim
Sistemi sürekli iyilefltirilmektedir. Mal ve hizmetlerin pazarlanmas› ve sat›fl›nda müflteri
memnuniyetini sa¤lamaya yönelik olarak müflteri memnuniyeti anketleri yap›lmaktad›r.
Ayr›ca periyodik olarak yapt›¤›m›z bayi toplant›lar›yla müflterilerimizin öneri ve görüflleri al›nmaktad›r. Müflterilerle ürünlere ait bilgilerin aktar›lmas›, siparifllerin, flikayetlerin al›nmas›, isteklerinin anlafl›lmas› için Bölge Müdürlükleri'nde Sat›fl Yöneticileri/Teknik Servis Temsilcileri görev yapmaktad›r. Müflteri flikayetlerinin bölgelerden iletilmesi
ve cevapland›r›lmas› elektronik ortamda sa¤lanmaktad›r. Müflteri isteklerinin/flikayetlerinin, direkt olarak al›nabilmesi için ücretsiz Tüketici Dan›flma Hatt› oluflturulmufltur.
20
17) Sosyal Sorumluluk:
fiirketimiz belirledi¤i kalite politikas› çerçevesinde yasalara, mevzuat flartlar›na uyan, tüketicinin bilinçlendirilmesine önem veren, çevreye de¤er veren bir firmad›r. Selçuk Yaflar Boyac›l›k Endüstri Meslek Lisesi 2002-2003 ö¤retim y›l›nda e¤itime bafllam›flt›r. Okulun en
önemli bölümleri olan uygulama laboratuvarlar›n›n oluflumunda, gerekli teknik bilgi deste¤i fiirketimiz taraf›ndan verilmifl, laboratuvarlara ait ekipmanlar›n seçiminde yard›mc›
olunmufltur. Boyac›l›k Endüstri Meslek Lisesi'nin ö¤rencileri ile yak›ndan ilgilenen fiirketimiz çal›flanlar› belirli periyodlarda ö¤renciler ile toplant›lar gerçeklefltirerek, ö¤renciler ile
genel bir de¤erlendirme yapmaktad›r. fiirket hedeflerimiz aras›nda, tehlikeli kimyasallardan
daha az tehlikeli kimyasallara geçilmesi, çal›flanlar›m›z›n sa¤l›¤›n›n korunmas› ve çevre dostu ürünlerin gelifltirilmesi bulunmaktad›r. Hedeflerin gerçeklefltirilmesine yönelik ARGE
çal›flmalar› ve çevre yat›r›mlar› genel giderler aras›nda önemli bir k›s›m oluflturur.
BÖLÜM IV - YÖNET‹M KURULU
18) Yönetim Kurulu Yap›s›, Oluflumu ve Ba¤›ms›z Üyeler:
Yönetim Kurulu, Genel Kurul'da pay sahiplerinin kendisine vermifl oldu¤u yetki do¤rultusunda, mevzuat, esas sözleflme, fiirket içi düzenlemeler ve politikalar çerçevesinde yetki ve sorumluluklar›n› kullan›r ve fiirket’i temsil eder.
fiirket Yönetim Kurulu'ndaki üyeler afla¤›da yer almaktad›r:
Ata Murat Kudat
B. Safa Ocak
Ahmet Fahri Yi¤itbafl›
Mehmet Aktafl
Y›lmaz Göko¤lu
Taflk›n Tu¤lular
Y›ld›r›m Çullu
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Yönetim
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Kurulu
Baflkan›
Baflkan Vekili
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
Üyesi
fiirket'in Yönetim Kurulu'nda ba¤›ms›z üye bulunmamaktad›r. Yönetim Kurulu üyelerinin TTK'n›n 334 ve 335. maddelerinde belirtilen faaliyetleri yerine getirmeleri Genel Kurul onay›na ba¤l›d›r. Bahsi geçen faaliyetler haricinde Yönetim Kurulu üyelerinin faaliyetlerine iliflkin herhangi bir k›s›tlama mevcut de¤ildir.
19) Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri:
Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde kurulun en üst düzeyde etki ve etkinlik sa¤layacak
flekilde yap›land›r›lmas›na özen gösterilir. Bu amaçla genel esaslar› fiirket ana sözleflmesinde yer almamakla birlikte Yönetim Kurulu üyeli¤ine prensip olarak, SPK Kurumsal Yönetim ‹lkeleri IV. Bölümü'nün 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.3 no'lu maddelerinde belirlenen kriterlerde
üyelerin seçimine özen gösterilmektedir. fiirket Yönetim Kurulu'nun 13.03.2006 tarihli
toplant›s›nda Kurumsal Yönetim Komitesi olusturulmufl olup, güncel geliflme ve de¤iflimler
paralelinde Yönetim Kurulu Üyeleri için e¤itim ve uyum programlar› uygulanmaktad›r.
20) fiirket’in Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri:
fiirket'in misyonu "yayg›n sat›fl teflkilat› ve bayilik a¤› ile boya sektöründe lider ve öncü
olmak". Bu misyonun gerçekleflmesini sa¤layan temel stratejiye iliflkin faaliyet ve sonuçlar, Yönetim Kurulu'nca düzenli olarak izlenip de¤erlendirilmektedir.
21
21) Risk Yönetimi ve ‹ç Kontrol Mekanizmas›:
Yönetim Kurulu, risk yönetimine iliflkin faaliyetleri esas itibariyle denetimden sorumlu komite vas›tas›yla gözetir. Denetimden sorumlu komite söz konusu fonksiyonu yerine getirirken, mali ifller ve kontrol direktörlü¤ünün, ba¤›ms›z denetim ve yeminli mali müflavirlik kapsam›nda tasdik ifllemlerini gerçeklefltiren kurulufllar›n bulgular›ndan faydalan›r.
22) Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumluluklar›:
Yönetim Kurulu ile yöneticilerin faaliyetlerini eflitlikçi, fleffaf, hesap verebilir ve sorumlu
bir flekilde yürütür. Bunun sa¤lanabilmesi ad›na TTK'n›n amir hükümleri geçerli olmakla beraber Yönetim Kurulu yetki ve sorumluluklar›n›n esaslar› fiirket ana sözleflmesinde
madde 11 ve madde 12'de flu flekilde düzenlenmifltir:
Madde 11: "fiirketin idaresi ve d›flar›ya karfl› temsil ve ilzam› ‹dare Meclisi'ne aittir. ‹dare
Meclisi ‹dare Meclisi Üyeleri aras›ndan Murahhas Aza/azalar atayabilir. ‹dare Meclisi kendisine ait olan idare ve temsil yetkisini Murahhas Aza/azalara veya pay sahibi olmalar› zorunlu olmayan müdürlere devredebilir. fiirket taraf›ndan verilecek bütün belgelerin ve yap›lacak sözleflmelerin geçerli olabilmesi için bunlar›n fiirketin resmi unvan› alt›na konmufl
ve fiirketi ilzam selahiyetli ‹dare Meclisi Baflkan› veya Murahhas Aza’n›n münferit veya iki
‹dare Meclisi Üyesi’nin müflterek veya ‹dare Meclisi’nce tayin ve tesbit edilecek kiflilerin
‹dare Meclisi’nce tayin ve tesbit edilecek flekildeki imzalar›n› tafl›malar› flartt›r."
Madde 12: "‹dare Meclisi, fiirketi resmi daireler, mahkemeler ve üçüncü flah›slara karfl›
temsil etmek, fiirketin maksat ve mevzuuna dahil olan her nev'i iflleri ve hukuki muameleleri fiirket ad›na yapmak, fiirket mevzuuna dahil gayrimenkul al›m ve sat›m› ve ipotek
vesair ayni hak tesis ve fek etmek, sulh olmak ve hakem tayin etmek, Umumi Heyet'e arz
olunacak y›ll›k rapor ve y›ll›k hesaplar› tanzim ve tevzi olunacak temettü miktar›n› Umumi Heyet'e teklif etmek ve kanun ve mukavelenamenin tahmil eyledi¤i vazifeleri ifa eder."
23) Yönetim Kurulu'nun Faaliyet Esaslar›:
Yönetim Kurulu çal›flma esaslar› fiirket esas sözleflmesi Madde 9'da afla¤›daki flekliyle düzenlenmifltir: "‹dare Meclisi fiirket iflleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplan›r. Ancak en az ayda bir defa toplanmas› mecburidir." Yönetim Kurulu çal›sma esaslar› ve 2007
y›l› faaliyet dönemi çal›flmalar›na iliflkin detaylar flunlard›r:
Yönetim Kurulu toplant› gündemi Yönetim Kurulu Baflkan› taraf›ndan, di¤er Yönetim
Kurulu üyeleri ve genel müdür ile görüflerek belirlenir. Faaliyet dönemi içinde Yönetim
Kurulu 39 defa toplanm›flt›r. Toplant›ya davet Yönetim Kurulu Baflkan› taraf›ndan veya
herhangi bir Yönetim Kurulu üyesinin yaz›l› iste¤iyle yap›l›r. Toplant› tarihinden asgari
iki hafta evvel taahhütlü mektupla toplant› gündemi üyelere gönderilmektedir. Toplant›lara genellikle bütün üyeler kat›lmaktad›r. 2007 y›l› faaliyet dönemi içerisinde herhangi
bir muhalif kal›nan konu olmam›flt›r. Yönetim Kurulu Kurumsal Yönetim ‹lkeleri'nin
IV.2.17.4 hükümlerinde yer alan konularda toplant›lara fiili kat›l›mda bulunmufltur.
Toplant› esnas›nda sorulan sorular zapta geçmemektedir. Yönetim Kurulu üyelerine a¤›rl›kl› oy ve/veya veto hakk› tan›nmam›flt›r.
24) fiirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasa¤›:
fiirket'in 2007 y›l› içerisinde gerçeklestirilen 2006 y›l›na iliflkin Genel Kurulu'nda, Yönetim Kurulu'na Türk Ticaret Kanunu'nun 334. ve 335. maddesini ilgilendiren konularda
22
yetki verilmifl olmakla beraber, dönem içerisinde Yönetim Kurulu üyelerinden herhangi
biri, kendi veya baflkas› nam›na bizzat veya dolay›s›yla fiirket'le fiirket konusuna giren
herhangi bir ticari muamele yapmam›flt›r.
25) Etik Kurallar:
fiirket tüm Yaflar Grubu flirketlerinde benimsenmifl olan yasalara ve ahlaki kurallara uygun davranan, aktif politikaya girmeden ülke sorunlar›na kay›ts›z kalmayan, çevreye ve
do¤aya de¤er veren bir yaklafl›mla hizmet ve mal üretimini benimseyen temel de¤erler
çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Söz konusu de¤erler tüm çal›flanlar taraf›ndan
bilinmektedir. Bunun yan› s›ra Kurumsal Yönetim anlay›fl› çerçevesinde fiirket’in etik kurallar›n›n oluflturulmas› için gerekli çal›flmalara da devam edilmektedir.
26) Yönetim Kurulu'nda Oluflturulan Komitelerin Say›, Yap› ve Ba¤›ms›zl›¤›:
fiirketimizde denetimden sorumlu komite ve kurumsal yönetimden sorumlu komite olmak üzere iki adet komite oluflturulmufltur.
2007 faaliyet y›l› içerisinde Denetim Komitesi dört defa toplanm›fl ve üçer ayl›k dönemlerde fiirket yöneticilerinden faaliyetler ve iç kontrol sistemlerine iliflkin ba¤›ms›z denetçilerden de denetim bulgular›na iliflkin bilgiler al›nm›flt›r. Komite ortakl›¤›n muhasebe
sistemi, finansal bilgilerin kamuya aç›klanmas›, ba¤›ms›z denetimi ve iç kontrol sisteminin iflleyiflinin ve etkinli¤inin gözetimini yapar; ba¤›ms›z denetim kuruluflunun seçimi,
ba¤›ms›z denetim sürecinin bafllat›lmas› ve ba¤›ms›z denetim kuruluflunun çal›flmalar›
komitenin gözetiminde gerçeklefltirilir; kamuya aç›klanacak y›ll›k ve ara mali tablolar›n
gerçe¤e uygunlu¤una ve do¤rulu¤una iliflkin olarak Yönetim Kurulu'na bildirir. Denetim
Komitesi üyeleri Say›n B. Safa Ocak ve Say›n Taflk›n Tu¤lular'd›r.
fiirket Yönetim Kurulu'nda ba¤›ms›z üye bulunmamas›ndan dolay› Denetim Komitesi icrac› olmayan üyelerden oluflmaktad›r. Yönetim Kurulu'nun hiçbir üyesi birden fazla komitede yer almamaktad›r. fiirket Kurumsal Yönetim Komitesi 13.03.2006 tarihli Yönetim
Kurulu karar› ile kurulmufltur. Kurumsal Yönetim Komitesi'nin Baflkanl›¤›'na Say›n Ata
Murat Kudat ve üyeli¤ine Say›n Y›lmaz Göko¤lu seçilmifltir. Kurumsal Yönetim Komitesi
fiirket'te Kurumsal Yönetim ‹lkeleri'nin uygulan›p uygulanmad›¤› ve bu prensiplere tam
olarak uymama dolay›s›yla meydana gelen olumsuzluklar› belirler ve Yönetim Kurulu'na
iyilefltirici önlemler al›nmas›n› önerir, pay sahipleri ile iliflkilere iliflkin çal›flmalar› koordine eder, Yönetim Kurulu'na uygun adaylar›n saptanmas›, de¤erlendirilmesi, e¤itilmesi
ve ödüllendirilmesi konular›nda fleffaf bir sistemin oluflturulmas› ve bu hususta politika
ve stratejiler belirlenmesi konular›nda çal›flmalar yapar, Yönetim Kurulu üyelerinin ve
yöneticilerin say›s› konusunda öneriler gelifltirir.
27) Yönetim Kurulu'na Sa¤lanan Mali Haklar:
fiirket esas sözleflmesi Madde 13'de yer ald›¤› gibi, fiirket Yönetim Kurulu üyeleri Genel Kurul'ca belirlenen tutarda huzur hakk› almaktad›r. 2007 y›l› faaliyetleri için belirlenen huzur
hakk› tutar› ayl›k brüt 650 YTL'dir. fiirket Yönetim Kurulu üyeleri için ayr›ca performansa
dayal› bir ödüllendirme mekanizmas› bulunmamaktad›r. fiirketimiz herhangi bir Yönetim
Kurulu üyesine ve yöneticisine do¤rudan veya dolayl› olarak borç vermemekte ve kredi
kulland›rmamaktad›r.
23
Denetçi Raporu
DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ VE T‹CARET A.fi. GENEL KURULU’NA
Unvan›:
Merkezi:
Sermayesi:
Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi.
fiehit Fethi Bey Caddesi No: 120 ‹ZM‹R
226.027.699,46 YTL
Faaliyet Konusu:
Boya ‹mali ve Sat›fl›
Denetçilerin ad›, görev süreleri, ortak olup olmad›klar›:
Mete GÖKALP
Özge ENG‹N
(22.05.2007-Bir y›l) ortak de¤il
(22.05.2007-Bir y›l) ortak de¤il
Kat›l›nan Yönetim Kurulu ve yap›lan Denetleme Kurulu Toplant›lar› say›s›: Yönetim Kurulu toplant›s›: 39 Denetleme Kurulu Toplant›s›: 12
Ortakl›k hesaplar›, defter ve belgeleri üzerinde yap›lan incelemenin:
kapsam›, hangi tarihlerde inceleme yap›ld›¤› ve var›lan sonuç
Her ay›n sonunda nakit, çek, senet, makbuz say›m›
yap›lm›fl, kay›t ve belgeler örnekleme yöntemiyle
taranm›fl, herhangi bir usulsüzlü¤e rastlanmam›flt›r.
Türk Ticaret Kanununun 353’ncü maddesinin 1’nci f›kras›n›n
3 numaral› bendi gere¤ince ortakl›k veznesinde yap›lan
say›mlar›n say›s› ve sonuçlar›:
12 defa say›m yap›lm›fl herhangi bir usulsüzlük görülmemifltir.
Türk Ticaret Kanununun 353’ncü maddesinin 1’nci f›kras›n›n 4
numaral› bendi gere¤ince yap›lan inceleme tarihleri ve sonuçlar›:
Her ay›n sonunda inceleme yap›lm›fl, tereddüt edilen
hususlarda mütalaa verilmifl, herhangi bir usulsüzlük görülmemifltir.
‹ntikal eden flikayet ve yolsuzluklar ve bunlar hakk›nda
yap›lan ifllemler:
‹ntikal etmemifltir.
Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret Anonim fiirketi’nin 01.01.2007-31.12.2007 dönemi hesap ve ifllemlerini, Türk Ticaret Kanunu, ortakl›¤›n esas sözleflmesi ve di¤er mevzuat ile genel kabul görmüfl muhasebe ilke ve standartlar›na göre incelemifl bulunmaktay›z.
Görüflümüze göre, içeri¤ini benimsedi¤imiz ekli 31.12.2007 tarihi itibari ile düzenlenmifl bilanço, ortakl›¤›n an›lan tarihteki mali durumunu;
01.01.2007-31.12.2007 dönemine ait gelir tablosu, an›lan döneme ait faaliyet sonuçlar›n› gerçe¤e uygun ve do¤ru olarak yans›tmaktad›r.
Bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmas›n› ve Yönetim Kurulu’nun aklanmas›n› oylar›n›za arz ederiz.
Sayg›lar›m›zla,
Denetçi
Mete GÖKALP
Denetçi
Özge ENG‹N
24
25
1 OCAK - 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEM‹NE A‹T
KONSOL‹DE MAL‹ TABLOLAR VE
BA⁄IMSIZ DENET‹M RAPORU
26
Baflaran Nas Ba¤›ms›z Denetim
ve Serbest Muhasebeci Mali
Müflavirlik A.fi.
a member of
PricewaterhouseCoopers
BJK Plaza, Süleyman Seba Caddesi
No: 48 B Blok Kat 9 Akaretler
Befliktafl 34357 ‹stanbul-Turkey
www.pwc.com/tr
Telephone: +90 (212) 326 6060
Facsimile: +90 (212) 326 6050
1 OCAK - 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEM‹NE A‹T
BA⁄IMSIZ DENET‹M RAPORU
Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi.
Yönetim Kurulu’na
1. Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi. ve ba¤l› ortakl›klar›n›n (“Grup”) 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle haz›rlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, ayn› tarihte sona eren y›la ait konsolide gelir tablosunu, konsolide özsermaye de¤iflim tablosunu ve konsolide nakit ak›m tablosunu, önemli muhasebe politikalar›n›n özetini ve dipnotlar› denetlemifl bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla ‹lgili Grup Yönetiminin Sorumlulu¤u
2. Grup yönetimi konsolide finansal tablolar›n Sermaye Piyasas› Kurulu’nca yay›mlanan finansal raporlama standartlar›na göre haz›rlanmas› ve dürüst bir flekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tablolar›n hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli
yanl›fll›klar içermeyecek biçimde haz›rlanarak, gerçe¤i dürüst bir flekilde yans›tmas›n› sa¤lamak amac›yla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmas›n›, uygulanmas›n› ve devam ettirilmesini, koflullar›n gerektirdi¤i muhasebe tahminlerinin yap›lmas›n› ve uygun muhasebe politikalar›n›n seçilmesini içermektedir.
Ba¤›ms›z Denetim Kuruluflunun Sorumlulu¤u
3. Sorumlulu¤umuz, yapt›¤›m›z ba¤›ms›z denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakk›nda görüfl bildirmektir. Ba¤›ms›z denetimimiz,
Sermaye Piyasas› Kurulu’nca yay›mlanan ba¤›ms›z denetim standartlar›na uygun olarak gerçeklefltirilmifltir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmas›n› ve ba¤›ms›z denetimin, konsolide finansal tablolar›n gerçe¤i do¤ru ve dürüst bir biçimde yans›t›p yans›tmad›¤› konusunda makul bir güvenceyi sa¤lamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Ba¤›ms›z denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili ba¤›ms›z denetim kan›t› toplamak amac›yla, ba¤›ms›z denetim
tekniklerinin kullan›lmas›n› içermektedir. Ba¤›ms›z denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tablolar›n hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklan›p kaynaklanmad›¤› hususu da dahil olmak üzere önemli yanl›fll›k içerip içermedi¤ine dair risk de¤erlendirmesini de kapsayacak flekilde, mesleki kanaatimize göre yap›lm›flt›r. Bu risk de¤erlendirmesinde, Grup’un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmufltur. Ancak, amac›m›z iç kontrol sisteminin etkinli¤i hakk›nda görüfl vermek de¤il, ba¤›ms›z denetim tekniklerini koflullara uygun olarak tasarlamak amac›yla, Grup
yönetimi taraf›ndan haz›rlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi aras›ndaki iliflkiyi ortaya koymakt›r. Ba¤›ms›z denetimimiz, ayr›ca
Grup yönetimi taraf›ndan benimsenen muhasebe politikalar› ile yap›lan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tablolar›n bir bütün olarak sunumunun uygunlu¤unun de¤erlendirilmesini içermektedir.
Ba¤›ms›z denetim s›ras›nda temin etti¤imiz ba¤›ms›z denetim kan›tlar›n›n, görüflümüzün oluflturulmas›na yeterli ve uygun bir dayanak oluflturdu¤una inan›yoruz.
27
Görüfl
4. Görüflümüze göre, iliflikteki konsolide finansal tablolar, Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi.’nin 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle konsolide
finansal durumunu, ayn› tarihte sona eren y›la ait konsolide finansal performans›n› ve konsolide nakit ak›mlar›n›, Sermaye Piyasas› Kurulu’nca yay›mlanan finansal raporlama standartlar› (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde do¤ru ve dürüst bir biçimde yans›tmaktad›r.
Görüflü etkilemeyen husus
5. 2 no’lu konsolide finansal tablo dipnotunda aç›kland›¤› üzere, Grup’un konsolide finansal tablolar› iflletmenin süreklili¤i ilkesi uyar›nca haz›rlanm›flt›r. Bununla birlikte, Grup’un 1 Ocak- 31 Aral›k 2007 hesap dönemine ait konsolide net zarar› ve 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle geçmifl
y›llar zararlar› s›ras›yla 23.429.666 YTL ve 203.601.314 YTL olarak gerçekleflmifltir. Mevcut durum Grup’un süreklili¤ini devam ettirme kabiliyeti üzerinde önemli bir belirsizli¤in varl›¤›na iflaret etmektedir. Bu do¤rultuda, Grup yönetimi, Grup’un süreklili¤ini devam ettirme konusunda 44
no’lu dipnotta aç›kland›¤› üzere detayl› bir de¤erlendirme yapm›fl ve konuyla ilgili bir tak›m önlemler alm›flt›r. Bu önlemlerin yan›s›ra Grup’un ana
orta¤› durumunda olan Yaflar Holding A.fi., Grup’un mali yap›s›n›n güçlenmesi ve Grup’un mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlar›n› ödemekte herhangi bir güçlükle karfl›laflmamas› ve zaman›nda ödemelerini gerçeklefltirmesi için Grup’a gerekli kaynak ve deste¤in sa¤lanaca¤›n› taahhüt etmifltir.
Baflaran Nas Ba¤›ms›z Denetim ve
Serbest Muhasebeci Mali Müflavirlik A. fi.
a member of
PricewaterhouseCoopers
Adnan Akan, SMMM
Sorumlu Ortak, Bafldenetçi
‹stanbul, 10 Nisan 2008
28
29
1 OCAK - 31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLER‹NE
KONSOL‹DE A‹T MAL‹ TABLOLAR
‹Ç‹NDEK‹LER
KONSOL‹DE B‹LANÇOLAR
SAYFA
30-31
KONSOL‹DE GEL‹R TABLOLARI
32
KONSOL‹DE ÖZSERMAYE DE⁄‹fi‹M TABLOLARI
33
KONSOL‹DE NAK‹T AKIM TABLOLARI
34
1 OCAK- 31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLER‹NE A‹T
KONSOL‹DE MAL‹ TABLOLARA ‹L‹fiK‹N AÇIKLAYICI D‹PNOTLAR
D‹PNOT 1 fi‹RKET’‹N ORGAN‹ZASYONU VE FAAL‹YET KONUSU
D‹PNOT 2 MAL‹ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI
D‹PNOT 3 UYGULANAN DE⁄ERLEME ‹LKELER‹/ MUHASEBE POL‹T‹KALARI
D‹PNOT 4 HAZIR DE⁄ERLER
D‹PNOT 5 MENKUL KIYMETLER
D‹PNOT 6 F‹NANSAL BORÇLAR
D‹PNOT 7 T‹CAR‹ ALACAKLAR VE BORÇLAR
D‹PNOT 8 F‹NANSAL K‹RALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI
D‹PNOT 9 ‹L‹fiK‹L‹ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR
D‹PNOT 10 D‹⁄ER ALACAKLAR VE BORÇLAR
D‹PNOT 11 CANLI VARLIKLAR
D‹PNOT 12 STOKLAR
D‹PNOT 13 DEVAM EDEN ‹NfiAAT SÖZLEfiMELER‹ ALACAKLARI VE HAKED‹fi BEDELLER‹
D‹PNOT 14 ERTELENEN VERG‹ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLER‹
D‹PNOT 15 D‹⁄ER CAR‹/ CAR‹ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/ UZUN VADEL‹ YÜKÜMLÜLÜKLER
D‹PNOT 16 F‹NANSAL VARLIKLAR
D‹PNOT 17 POZ‹T‹F/ NEGAT‹F fiEREF‹YE
D‹PNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYR‹MENKULLER
D‹PNOT 19 MADD‹ VARLIKLAR
D‹PNOT 20 MADD‹ OLMAYAN VARLIKLAR
D‹PNOT 21 ALINAN AVANSLAR
D‹PNOT 22 EMEKL‹L‹K PLANLARI
D‹PNOT 23 BORÇ KARfiILIKLARI
D‹PNOT 24 ANA ORTAKLIK DIfiI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIfiI KAR/ ZARAR
D‹PNOT 25 SERMAYE/ KARfiILIKLI ‹fiT‹RAK SERMAYE DÜZELTMES‹
D‹PNOT 26 SERMAYE YEDEKLER‹
D‹PNOT 27 KAR YEDEKLER‹
D‹PNOT 28 GEÇM‹fi YILLAR ZARARLARI
D‹PNOT 29 YABANCI PARA POZ‹SYONU
D‹PNOT 30 DEVLET TEfiV‹K VE YARDIMLARI
D‹PNOT 31 KARfiILIKLAR, fiARTA BA⁄LI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
D‹PNOT 32 ‹fiLETME B‹RLEfiMELER‹
D‹PNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
D‹PNOT 34 B‹LANÇO TAR‹H‹NDEN SONRAK‹ OLAYLAR
D‹PNOT 35 DURDURULAN FAAL‹YETLER
D‹PNOT 36 ESAS FAAL‹YET GEL‹RLER‹
D‹PNOT 37 FAAL‹YET G‹DERLER‹
D‹PNOT 38 D‹⁄ER FAAL‹YETLERDEN GEL‹R/ G‹DER VE KAR/ ZARARLAR
D‹PNOT 39 F‹NANSMAN G‹DERLER‹
D‹PNOT 40 NET PARASAL POZ‹SYON KAR/ ZARARI
D‹PNOT 41 VERG‹LER
D‹PNOT 42 H‹SSE BAfiINA KAYIP
D‹PNOT 43 KONSOL‹DE NAK‹T AKIM TABLOLARI
D‹PNOT 44 KONSOL‹DE MAL‹ TABLOLARI ÖNEML‹ ÖLÇÜDE ETK‹LEYEN YA DA KONSOL‹DEMAL‹ TABLOLARIN AÇIK,
YORUMLANAB‹L‹R VE ANLAfiILAB‹L‹R OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKL‹ OLAN D‹⁄ER HUSUSLAR
35-81
35
35-37
38-49
49
49
50-52
52-54
54
55-60
61
61
61
61
62
63
63
64
64
65-67
68
68
68
69-70
70
71
71
71
71
72-73
73
73-74
74
74
74
74
75
76
77
78
78
78-80
80
81
81
30
31 ARALIK 2007 VE 2006 TAR‹HLER‹ ‹T‹BAR‹YLE
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras› (“YTL”) olarak ifade edilmifltir.)
Notlar
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
120.789.069
103.831.149
890.052
81.429.651
4.016.221
3.150.027
31.173.439
129.679
1.015.421
52.237.635
15.302.584
3.804.745
31.332.738
138.026
190.598.706
162.879.131
4.168
13.430.000
146.186
176.592.922
425.430
-
942
43.434
162.474.782
359.973
-
311.387.775
266.710.280
VARLIKLAR
Dönen varl›klar
Haz›r de¤erler
Menkul k›ymetler- net
Ticari alacaklar- net
Finansal kiralama alacaklar›- net
‹liflkili taraflardan alacaklar
Di¤er alacaklar- net
Canl› varl›klar- net
Stoklar- net
Devam eden inflaat sözleflmelerinden alacaklar- net
Ertelenen vergi varl›klar›
Di¤er dönen varl›klar
4
5
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Duran varl›klar
Ticari alacaklar- net
Finansal kiralama alacaklar›- net
‹liflkili taraflardan alacaklar- net
Di¤er alacaklar- net
Finansal varl›klar- net
Pozitif/ negatif flerefiye- net
Yat›r›m amaçl› gayrimenkuller- net
Maddi varl›klar- net
Maddi olmayan varl›klar- net
Ertelenen vergi varl›klar›
Di¤er duran varl›klar
TOPLAM VARLIKLAR
7
8
9
10
16
17
18
19
20
14
15
1 Ocak- 31 Aral›k 2007 hesap dönemine ait konsolide mali tablolar, DYO Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi. Yönetim Kurulu taraf›ndan
10 Nisan 2008 tarihinde onaylanm›flt›r.
‹zleyen dipnotlar konsolide mali tablolar›n tamamlay›c› bir parças›d›r.
31
31 ARALIK 2007 VE 2006 TAR‹HLER‹ ‹T‹BAR‹YLE
Notlar
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
111.942.586
73.225.338
49.065.157
6.250.833
41.233.276
8.350.939
5.307.487
374.585
1.360.309
3.415.997
7.097.609
34.259.038
17.278.326
9.248.764
365.267
1.560.337
119.042.212
154.623.809
YÜKÜMLÜLÜKLER
K›sa vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar- net
Uzun vadeli finansal borçlar›n k›sa vadeli k›s›mlar›- net
Finansal kiralama ifllemlerinden borçlar- net
Di¤er finansal yükümlülükler- net
Ticari borçlar- net
‹liflkili taraflara borçlar- net
Al›nan avanslar
Devam eden inflaat sözleflmeleri hakedifl bedelleri- net
Borç karfl›l›klar›
Ertelenen vergi yükümlülü¤ü
Di¤er yükümlülükler- net
6
6
8
10
7
9
21
13
23
14
15
Uzun vadeli yükümlülükler
Finansal borçlar- net
Finansal kiralama ifllemlerinden borçlar- net
Di¤er finansal yükümlülükler- net
Ticari borçlar- net
‹liflkili taraflara borçlar- net
Al›nan avanslar
Borç karfl›l›klar›
Di¤er yükümlülükler- net
6
8
10
7
9
21
23
14
15
93.552.000
3.987.082
21.503.130
-
93.552.000
39.532.224
3.381.854
18.157.731
-
ANA ORTAKLIK DIfiI PAYLAR
24
37.231
46.790
80.365.746
38.814.343
226.027.699
80.694.831
80.694.831
-
178.027.699
67.571.041
67.571.041
-
674.196
-
986.969
-
2.3
674.196
986.969
26-27-28
(23.429.666)
(203.601.314)
(46.158.251)
(161.613.115)
311.387.775
266.710.280
ÖZSERMAYE
Sermaye
Karfl›l›kl› ifltirak sermaye düzeltmesi
Sermaye yedekleri
Hisse senetleri ihraç primleri
Hisse senedi iptal karlar›
Yeniden de¤erleme fonu
Özsermaye enflasyon düzeltmesi farklar›
Kar yedekleri
Yasal yedekler
Statü yedekleri
Ola¤anüstü yedekler
Özel yedekler
Sermayeye eklenecek ifltirak hisseleri ve gayrimenkul
sat›fl kazançlar›
Yabanc› para çevrim farklar›
Net dönem zarar›
Geçmifl y›llar zararlar›
25
19
TOPLAM ÖZSERMAYE, ANA ORTAKLIK DIfiI
PAYLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Taahhütler, flarta ba¤l› varl›klar ve yükümlülükler
31
32
KONSOL‹DE GEL‹R TABLOLARI
Dipnotlar
1 Ocak- 31 Aral›k
2007
1 Ocak- 31 Aral›k
2006
Sat›fl gelirleri- net
Sat›fllar›n maliyeti
Hizmet gelirleri- net
Esas faaliyetlerden di¤er gelirler
36
36
36
36
241.994.010
(170.359.782)
-
216.741.763
(166.260.035)
-
BRÜT ESAS FAAL‹YET KARI
36
71.634.228
50.481.728
Faaliyet giderleri
37
(60.243.948)
(52.000.372)
11.390.280
(1.518.644)
23.333.775
(3.544.441)
(52.796.331)
30.762.046
(2.789.785)
(72.810.906)
(21.616.717)
(46.357.289)
9.559
4.434
(21.607.158)
(46.352.855)
(1.822.508)
194.604
(23.429.666)
(46.158.251)
(0,1157)
(0,3108)
ESAS FAAL‹YET GEL‹RLER‹
NET ESAS FAAL‹YET KARI/ (ZARARI)
Di¤er faaliyetlerden gelir ve karlar
Di¤er faaliyetlerden gider ve zararlar
Finansman giderleri
38
38
39
FAAL‹YET ZARARI
Net parasal pozisyon kar›/ zarar›
Ana ortakl›k d›fl› zarar
40
24
VERG‹ ÖNCES‹ ZARAR
Vergiler
41
NET DÖNEM ZARARI
H‹SSE BAfiINA KAYIP
42
(1.864.711)
(23.429.666)
-
4.170.052
(23.429.666)
-
(1.864.711)
(4.170.052)
80.694.831
226.027.699
31 Aral›k 2007
48.000.000
(312.773)
(41.221)
19.199.774
(46.158.251)
-
46.158.251
-
(312.773)
-
(41.221)
19.199.774
Transferler
Sermaye art›fl›- nakit
48.000.000
Yabanc› ba¤l› ortakl›klar›n mali tablolar›n›n çevrimi (Dipnot 2.3)
Maddi duran varl›k sat›fl› (Dipnot 19)
Yeniden de¤erleme fonu art›fl› – net (Dipnot 19)
Yeniden de¤erleme fonu üzerinden
hesaplanan ertelenen vergi- net (Dipnot 19)
Net dönem zarar›
Amortisman transferi (Dipnot 19)
-
674.196
986.969
67.571.041
178.027.699
31 Aral›k 2006
(23.429.666)
(46.158.251)
(46.158.251)
-
(203.601.314)
(161.613.115)
4.229.659
80.365.746
38.814.343
5.490.576
(46.158.251)
-
30.000.000
(37.408)
-
-
(22.701.258)
1.567.682
49.519.426
Toplam
özsermaye
5.490.576
(4.229.659)
22.701.258
-
(144.709.198)
Geçmifl y›llar
zararlar›
(37.408)
-
(22.701.258)
Net dönem
zarar›
(1.567.682)
1.024.377
Yabanc› para
çevrim farklar›
Transferler
Sermaye art›fl›- nakit
30.000.000
Yabanc› ba¤l› ortakl›klar›n mali tablolar›n›n çevrimi (Dipnot 2.3)
Maddi duran varl›k sat›fl› (Dipnot 19)
Yeniden de¤erleme fonu üzerinden
hesaplanan ertelenen vergi- net (Dipnot 19)
Net dönem zarar›
Amortisman transferi (Dipnot 19)
-
Yeniden
de¤erleme fonu
67.877.806
Sermaye
148.027.699
1 Ocak 2006
KONSOL‹DE ÖZSERMAYE DE⁄‹fi‹M TABLOLARI
33
34
KONSOL‹DE NAK‹T AKIM TABLOLARI
1 Ocak-31Aral›k
2007
1 Ocak-31 Aral›k
2006
(21.607.158)
(46.352.855)
8.350.304
1.171.065
(124.804)
(312.773)
(163.132)
31.927.194
(341.820)
9.011.304
496.212
70.995
(37.408)
(264.950)
34.616.426
(914.617)
(277.358)
(408.167)
18.898.876
(4.060.418)
(29.195.242)
159.299
12.268.246
663.065
6.974.238
(4.680.619)
(4.131.987)
(565.837)
10.464.333
(5.839.150)
(14.336.496)
(1.526.562)
(959.887)
(14.861.246)
(15.312.610)
(418.224)
390.039
(46.850.260)
(3.628.480)
541.068
(102.752)
-
(2.213.340)
2.902.165
191.420
(545.481)
(3.190.164)
334.764
48.000.000
45.224.086
(14.411.883)
(43.778.992)
(32.358.455)
30.000.000
24.361.322
19.081.059
(27.131.985)
Finansman faaliyetlerinden sa¤lanan net nakit
2.674.756
46.310.396
Nakit ve nakit benzeri de¤erlerdeki net azal›fl
(125.369)
(205.100)
Nakit ve nakit benzeri de¤erlerin dönem bafl› bakiyesi
1.015.421
1.220.521
890.052
1.015.421
Dipnotlar
‹flletme faaliyetleri:
Vergi öncesi zarar
Vergi öncesi zarar ile iflletme faaliyetlerinden sa¤lanan/
(faaliyetlerinde kullan›lan) net nakit mutabakat› için gerekli düzeltmeler:
Amortisman ve itfa paylar›
K›dem tazminat› karfl›l›¤›
Maddi duran varl›k sat›fl (kar›)/ zarar›
Yabanc› para çevirim fark›
Maddi duran varl›k de¤er düflüklü¤ü iptali
Faiz giderleri
‹fltirak zararlar›ndan al›nan pay›n iptali
Negatif flerefiye
Ödenen vergi
19-20
23
38
38
39
38
38
41
Varl›k ve yükümlülüklerdeki de¤iflimler:
Ticari alacaklardaki (art›fl)/ azal›fl
Stoklardaki azal›fl/ (art›fl)
‹liflkili taraflardan alacaklardaki azal›fl/ (art›fl)
Di¤er alacaklar ve dönen varl›klardaki azal›fl/ (art›fl)
Ticari borçlardaki art›fl/ (azal›fl)
‹liflkili taraflara borçlardaki azal›fl
Di¤er k›sa vadeli borçlar ve avanslardaki azal›fl
Ödenen k›dem tazminat›
7
12
9
10-15
7
‹flletme faaliyetlerinden sa¤lanan/
(faaliyetlerinde kullan›lan) net nakit
Yat›r›m faaliyetleri:
Maddi ve maddi olmayan varl›k al›fllar›
Maddi ve maddi olmayan varl›k sat›fl has›lat›
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar sermaye art›fl›
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klardaki azal›fl
Ba¤l› ortakl›k al›m›
19-20
16
17
Yat›r›m (faaliyetlerinde kullan›lan)/
faaliyetlerinden sa¤lanan net nakit
Finansman faaliyetleri:
Sermaye art›fl›
Banka kredilerindeki art›fl
‹liflkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki art›fl
‹liflkili taraflara ticari olmayan borçlardaki (geri ödeme)/ art›fl
Ödenen faiz
Nakit ve nakit benzeri de¤erlerin dönem sonu bakiyesi
25
4
35
1 OCAK - 31 ARALIK 2007 VE 2006 HESAP DÖNEMLER‹NE A‹T
D‹PNOT 1 - fi‹RKET’‹N ORGAN‹ZASYONU VE FAAL‹YET KONUSU
Dyo Boya Fabrikalar› Sanayi ve Ticaret A.fi.’nin (“fiirket”) ana faaliyet konusu, ‹stanbul - Gebze ve ‹zmir - Çi¤li tesislerinde üretilen her türlü boya, vernik, reçine ve sair yüzey kaplama ve yap› malzemeleri, bunlar›n hammaddeleri ve tatbikinde kullan›lan araç ve gereçler ile birlikte ticareti,
pazarlamas›, ithali ve ihrac›d›r. fiirket’in nihai müflterileri a¤›rl›kl› olarak inflaat, mobilya ve metal boyalar› sektörlerinde yer almaktad›r. fiirket,
yurtd›fl› sat›fllar›n›n önemli bir k›sm›n› Yaflar Grubu flirketlerinden Yaflar D›fl Ticaret A.fi. (“Yatafl”) vas›tas›yla gerçeklefltirmektedir (Dipnot 9). Ayr›ca, fiirket ba¤l› ortakl›¤› konumundaki ZAO Kemipex JSC (“Kemipex”) ve DYO Balkan S.R.L. (“DYO Balkan”) arac›l›¤›yla, s›ras›yla, Rusya Federasyonu ile Romanya’da, sat›fl faaliyetlerini gerçeklefltirmektedir (Dipnot 2.3). fiirket ve ba¤l› ortakl›klar› (bundan sonra “Grup” olarak adland›r›lacakt›r) DYO markal› ürünler için net sat›fl de¤erleri üzerinden de¤iflen oranlarda Durmufl Yaflar ve O¤ullar› Boya, Vernik ve Reçine Fabrikalar›
A.fi.’ye (“DYO A.fi.”) marka kullan›m ücreti, DYO Matbaa Mürekkepleri Sanayi ve Ticaret A.fi.’ye (“DYO Matbaa”) ise lisans bedeli ödemektedir
(Dipnot 9-ii.e).
fiirket, Sermaye Piyasas› Kurulu’na (“SPK”) kay›tl› olup hisseleri, ‹stanbul Menkul K›ymetler Borsas›’nda (“‹MKB”) ifllem görmektedir. fiirket’in 31
Aral›k 2007 tarihi itibariyle, ‹MKB’ye kay›tl› % 25,43 (2006: % 31,42) oran›nda hissesi mevcuttur. fiirket’in nihai ana orta¤› Yaflar Holding A.fi.’dir
(“Yaflar Holding”) (Dipnot 25).
fiirket Türkiye’de kay›tl› olup kay›tl› ofis adresi afla¤›daki gibidir:
fiehit Fethi Bey Caddesi No: 120
Alsancak- ‹zmir
D‹PNOT 2 - MAL‹ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI
2.1 Uygulanan Muhasebe Standartlar›
a) Mali Tablolar›n Haz›rlanma ‹lkeleri
Grup’un konsolide mali tablolar›, SPK taraf›ndan yay›mlanan finansal raporlama standartlar›na (“SPK Muhasebe Standartlar›”) uygun olarak haz›rlanm›flt›r. SPK XI-25 No’lu “Sermaye Piyasalar›nda Muhasebe Standartlar›” tebli¤inde (“Tebli¤”) kapsaml› bir muhasebe ilkeleri seti yay›mlam›flt›r.
An›lan tebli¤de, alternatif olarak Uluslararas› Muhasebe Standartlar› Kurulu (“IASB”) taraf›ndan ç›kar›lm›fl olan Uluslararas› Finansal Raporlama
Standartlar›’n›n (“UFRS”) uygulanmas›n›n da, SPK Muhasebe Standartlar›’na uyulmufl say›laca¤› belirtilmifltir.
SPK, 17 Mart 2005 tarihinde alm›fl oldu¤u bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartlar›’na uygun mali tablo haz›rlayan flirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamas›n›n gerekli olmad›¤›n› ilan etmifltir. Dolay›s›yla konsolide mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden bafllamak kayd›yla, IASB taraf›ndan yay›mlanm›fl 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standard› (“UMS 29”) uygulanmam›flt›r.
Konsolide mali tablolar ve ilgili dipnotlar söz konusu alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK taraf›ndan 10 Aral›k 2004 tarihli duyuru ile uygulanmas› zorunlu k›l›nan formatlara uygun olarak sunulmufltur.
Konsolide mali tablolar, yeniden de¤erlenmifl tutarlar› ile gösterilen maddi varl›klar grubundan arazi ve arsalar, binalar, yeralt› ve yerüstü düzenleri, makina, tesis ve cihazlar ile makul de¤erleri ile tafl›nan finansal varl›k ve yükümlüklülerin d›fl›nda, tarihi maliyet esas› baz al›narak Yeni Türk
Liras› (“YTL”) olarak haz›rlanmaktad›r. Rusya Federasyonu’nda ve Romanya’da kay›tl› olan ve konsolide edilen ba¤l› ortakl›klar ise mali tablolar›n› bulunduklar› ülkelerin standart, kanun ve düzenlemelerine göre haz›rlamaktad›rlar. Söz konusu konsolide mali tablolar, SPK Muhasebe Standartlar›’na uygun olarak do¤ru bir biçimde sunulmas› amac›yla, ba¤l› ortakl›klar›n yasal kay›tlar›na, gerekli düzeltme ve s›n›fland›rmalar yans›t›larak yeniden düzenlenmifltir.
36
D‹PNOT 2 - MAL‹ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devam›)
b) ‹flletmenin Süreklili¤i
Grup’un 31 Aral›k 2007 tarihli konsolide mali tablolar› iflletmenin süreklili¤i esas›na göre haz›rlanm›flt›r. Ancak, Grup’un 1 Ocak- 31 Aral›k 2007
hesap dönemine ait konsolide net dönem zarar› ve 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle konsolide geçmifl y›llar zararlar›, s›ras›yla, 23.429.666 YTL ve
203.601.314 YTL olarak gerçekleflmifltir. Buna istinaden, Dipnot 44’te detayl› olarak aç›kland›¤› üzere Grup yönetimi, Grup’un süreklili¤ini devam ettirmesi konusunda kapsaml› bir de¤erlendirme yapm›fl ve konuyla ilgili olarak çeflitli önlemler alm›flt›r.
Bu önlemlerin yan›s›ra fiirket’in ana orta¤› durumunda olan Yaflar Holding, Grup’un mali yap›s›n›n güçlenmesi ve Grup’un mevcut olan ticari ve
ticari olmayan borçlar›n› ödemekte herhangi bir güçlükle karfl›laflmamas› ve zaman›nda ödemelerini gerçeklefltirmesi için Grup’a gerekli kaynak
ve deste¤in sa¤lanaca¤›n› taahhüt etmifltir. Al›nan önlemlere ba¤l› olarak, Grup yönetimi ve ana ortakl›k, Grup’un öngörülebilecek gelecek için faaliyetlerine devam edebilece¤ine inanmaktad›r.
2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tablolar›n Düzeltilmesi
1 Ocak- 31 Aral›k 2007 ve 2006 hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yap›lmam›flt›r.
2.3 Konsolidasyon Esaslar›
Ba¤l› ortakl›klar
Ba¤l› ortakl›klar do¤rudan fiirket taraf›ndan kontrol edilen iflletmelerdir. Kontrol gücü, fiirket’in do¤rudan veya dolayl› olarak flirketlerin finansal
ve faaliyet politikalar›n› yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bu kontrol gücünün kayna¤›, fiirket’in do¤rudan ya da dolayl› yoldan sahip oldu¤u hisse senetleri yoluyla Grup’ta % 50’nin üstünde oy hakk›na sahip olmas›d›r. Ba¤l› ortakl›klar, kontrolün Grup’a transferinden
itibaren konsolidasyona dahil edilmekte ve kontrolün ortadan kalkt›¤› tarihten itibaren de konsolidasyon kapsam›ndan ç›kar›lmaktad›r. Buna istinaden, ba¤l› ortakl›klar, tam konsolidasyon yöntemi kullan›larak konsolide edilmifl ve fiirket’in sahip oldu¤u ba¤l› ortakl›klar›n kay›tl› de¤erleri
ile özsermayeleri karfl›l›kl› olarak netlefltirilmifltir. fiirket’in, ba¤l› ortakl›klar› ile aras›ndaki grup içi ifllemleri ve bakiyeleri konsolidasyon s›ras›nda
karfl›l›kl› olarak silinmifltir. Grup’un sahip oldu¤u hisselerin kay›tl› de¤erleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili konsolide özsermaye ve
gelir tablosu hesaplar›nda netlefltirilmifltir.
Ana ortakl›k d›fl› paylara iliflkin, ba¤l› ortakl›klar›n net varl›k ve cari dönem kar ya da zarar›ndaki pay›, konsolide bilanço ve gelir tablosunda “ana
ortakl›k d›fl› paylar” ad›yla ayr›ca s›n›fland›r›lm›flt›r (Dipnot 24).
Afla¤›daki tablo, fiirket’in do¤rudan veya dolayl› olarak ortak kontrolü alt›nda toplanm›fl bütün ba¤l› ortakl›klar›ndaki 31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle toplam do¤rudan ve dolayl› hisse oranlar›n› göstermektedir:
fiirket ve ba¤l› ortakl›klar›n›n
do¤rudan ve dolayl›
kontrol paylar› (%)
Kemipex
Dyo Balkan
2007
2006
100
98,39
100
97,48
fiirket, daha önce % 49,74’üne kurucu hisse s›fat›yla sahip oldu¤u ve ifltiraki konumunda bulunan Dyo Balkan’n›n % 47,74 tutar›ndaki hissesini
9 Ekim 2006 tarihinde imzalanan “Hisse Al›m Sözleflmesi” uyar›nca 400.000 ABD Dolar› bedelle sat›n ve devralm›flt›r. Bu çerçevede kontrolün elde edildi¤i tarih olan 9 Ekim 2006’dan itibaren daha önceki dönemlerde özsermaye yöntemine göre muhasebelefltirilen ilgili flirket, tam konsolidasyon kapsam›nda muhasebelefltirmifltir.
37
D‹PNOT 2 - MAL‹ TABLOLARIN SUNUM ESASLARI (Devam›)
Yabanc› para çevrimi
i) Fonksiyonel ve raporlama para birimi
Grup’un her bir flirketinin mali tablo kalemleri, söz konusu flirketin içinde bulundu¤u ve operasyonlar›n› sürdürdü¤ü ana ekonomide geçerli olan
para birimi cinsinden ölçülmüfltür (“fonksiyonel para birimi”). Konsolide mali tablolar ana flirketin fonksiyonel ve raporlama para birimi olan YTL
cinsinden sunulmufltur.
ii) ‹fllemler ve bakiyeler
Yabanc› para cinsinden yap›lan ifllemler, ifllemin yap›ld›¤› günkü döviz kurlar›ndan fonksiyonel para birimine çevrilmifltir. Bu ifllemlerin gerçekleflmesinden ve yabanc› para cinsinden olan parasal varl›k ve yükümlülüklerin y›l sonu döviz kurlar›ndan çevrilmesinden kaynaklanan kur fark›
gelir ve giderleri nakit ak›m ve net yat›r›m›n korumas› olarak de¤erlendirilip özkaynak kalemi alt›nda takip edilenler d›fl›nda konsolide gelir tablosuna dahil edilir.
iii) Yabanc› ülkelerdeki ba¤l› ortakl›klar›n finansal tablolar›n›n çevrimi
Yabanc› ülkelerde faaliyet gösteren ba¤l› ortakl›klar›n varl›k ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kurlar› kullan›larak YTL’ye çevrilmifltir.
Bu ortakl›klar›n gelir tablosu kalemleri ise ortalama kurlar kullan›larak YTL’ye çevrilmifltir. Yabanc› ülkelerde faaliyet gösteren ba¤l› ortakl›klar›n
aç›l›fl net varl›klar›n›n yeniden çevrilmesi ve ortalama kurlar ile bilanço tarihindeki kurlardan do¤an farkl›l›klar özkaynak alt›ndaki “yabanc› para
çevrim farklar›” içerisinde takip edilmektedir.
2.4 Karfl›laflt›rmal› Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tablolar›n Düzeltilmesi
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide mali tablolar› önceki dönemle karfl›laflt›rmal› olarak haz›rlanmaktad›r. Grup, 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle konsolide bilançosunu, 31 Aral›k 2006 tarihi itibariyle haz›rlanm›fl konsolide bilançosu ile;
1 Ocak - 31 Aral›k 2007 hesap dönemine ait konsolide gelir, nakit ak›m ve özsermaye de¤iflim tablolar›n› ise 1 Ocak - 31 Aral›k 2006 hesap dönemi ile karfl›l›kl› olarak düzenlemifltir. Önceki dönem konsolide mali tablolar›nda herhangi bir düzeltme bulunmamaktad›r.
2.5 Netlefltirme/ mahsup
‹çerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, mali tablolarda ayr› gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esaslar›
veya fonksiyonlar› aç›s›ndan birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaflt›r›larak gösterilir. ‹fllem ve olay›n özünün mahsubu gerekli k›lmas› sonucunda, bu ifllem ve olay›n net tutarlar› üzerinden gösterilmesi veya varl›klar›n, de¤er düflüklü¤ü düflüldükten sonraki tutarlar› üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kural›n›n ihlali olarak de¤erlendirilmez. fiirket’in normal ifl ak›fl› içinde gerçeklefltirdi¤i ifllemler sonucunda, “Has›lat” bafll›kl› k›s›mda tan›mlanan gelirler d›fl›nda elde etti¤i gelirler, ifllem veya olay›n özüne uygun olmas› flart›yla net de¤erleri üzerinden gösterilir.
38
D‹PNOT 3 – UYGULANAN DE⁄ERLEME ‹LKELER‹/ MUHASEBE POL‹T‹KALARI
Konsolide mali tablolar›n haz›rlanmas›nda izlenen önemli muhasebe politikalar› afla¤›da özetlenmifltir:
i. Has›lat
Sat›fl gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin al›c›ya nakledilmifl olmas›, gelir tutar›n›n güvenilir bir
flekilde ölçülebilmesi ve ifllemle ilgili ekonomik faydalar›n Grup taraf›ndan elde edilece¤inin kuvvetle muhtemel olmas› üzerine al›nan veya al›nabilecek bedelin makul de¤eri üzerinden tahakkuk esas›na göre kay›tlara al›n›r. Net sat›fllar sat›lm›fl ürün yada tamamlanm›fl hizmetin sat›fl vergisi
hariç faturalanm›fl de¤erinden, iadeler ve komisyonlar›n indirilmifl fleklini gösterir (Dipnot 36). Temettü gelirleri tahsil etme hakk›n›n olufltu¤u tarihte gelir yaz›l›r.
Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esas›na göre kaydedilir. Bir alacak için de¤er düflüklü¤ü karfl›l›¤› ayr›ld›¤›nda, Grup, ilgili alaca¤›n tafl›nan de¤erini,
sözkonusu alaca¤›n orjinal etkin faiz oran›n› baz alarak iskonto etti¤i gelecekteki nakit ak›fl›na göre, geri kazan›labilir de¤erine indirmekte ve bu
iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir.
ii. Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleflebilir de¤erin düflük olan› ile de¤erlenir. Stoklar›n maliyeti tüm sat›n alma maliyetlerini, dönüfltürme maliyetlerini ve stoklar›n mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlan›lan di¤er maliyetleri içerir. Net gerçekleflebilir de¤er, tahmini sat›fl fiyat›ndan tahmini tamamlanma maliyeti ve sat›fl› gerçeklefltirmek için gerekli tahmini sat›fl maliyeti toplam›n›n indirilmesiyle elde edilen tutard›r.
Stoklar a¤›rl›kl› ortalama yöntemine göre de¤erlenmektedir (Dipnot 12).
39
D‹PNOT 3 – UYGULANAN DE⁄ERLEME ‹LKELER‹/ MUHASEBE POL‹T‹KALARI (Devam›)
iii. Maddi duran varl›klar (Devam›)
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle, arazi ve arsalar, binalar, yeralt› ve yerüstü düzenleri Elit Gayrimenkul De¤erleme A.fi., makine, tesis ve cihazlar ise
Vak›f Gayrimenkul Ekspertiz ve De¤erlendirme A.fi. taraf›ndan yap›lan de¤erleme çal›flmalar›nda tespit edilen makul de¤erleri üzerinden konsolide mali tablolara yans›t›lm›flt›r. 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen di¤er bütün maddi varl›klar 31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m gücü ile ifade edilmifl maliyetlerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra elde edilenleri ise elde etme maliyetlerinden bu tarihe kadar birikmifl amortisman ve
varsa kal›c› de¤er düflüklü¤ünün indirilmesi sonras›nda oluflan net de¤erleri ile konsolide mali tablolara yans›t›lmaktad›r (Dipnot 19).
Maddi duran varl›klarda, söz konusu yeniden de¤erleme sonucu meydana gelen art›fllar, konsolide bilançoda özsermaye grubunda yer alan yeniden de¤erleme fonu hesab›na alacak kaydedilmektedir. Ayn› varl›¤›n bir önceki dönemdeki art›fllar›na karfl›l›k gelen azal›fllar fondan düflülmüfl;
di¤er tüm azal›fllar ise konsolide gelir tablosuna yans›t›lm›flt›r. Her dönem, yeniden de¤erlenmifl varl›k üzerinden hesaplanan amortisman (gelir
tablosuna yans›t›lan amortisman) ile varl›¤›n maliyeti üzerinden ayr›lan amortisman aras›ndaki fark yeniden de¤erleme fonundan geçmifl y›llar zararlar›na transfer edilmifltir.
Maddi duran varl›klar, kapasitelerinin tam olarak kullan›lmaya haz›r oldu¤u ve fiziksel durumlar›n›n belirlenen üretim kapasitesini karfl›layaca¤›
durumlarda aktiflefltirilir ve itfa edilmeye bafllan›rlar. Maddi duran varl›klar›n art›k de¤erinin önemli tutarda olmad›¤› tahmin edilmektedir.
Yeniden de¤erlenmifl ya da bilanço tarihindeki sat›n alma gücü ile ifade edilmifl maddi duran varl›klar›n üzerinden do¤rusal amortisman yöntemi
uygulanarak amortisman hesaplanm›flt›r (Dipnot 19). Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip olduklar› varsay›larak amortismana tabi tutulmam›flt›r.
Maddi varl›klar›n yaklafl›k ekonomik ömürlerine göre y›ll›k amortisman oranlar› afla¤›daki gibidir:
Oran (%)
Binalar, yeralt› ve yerüstü düzenleri
Makina, tesis ve cihazlar
Tafl›t araçlar›
Döfleme ve demirbafllar
2- 10
4- 20
20- 28
6- 20
Bir maddi duran varl›¤›n tafl›d›¤› de¤erin geri kazan›labilir de¤erinden daha yüksek oldu¤u durumlarda karfl›l›k ayr›larak defter de¤eri gerçekleflebilir de¤erine indirilmektedir.
Maddi duran varl›klar›n elden ç›kar›lmas›nda elde edilen kar ya da zarar, maddi duran varl›¤›n tafl›d›¤› de¤ere göre belirlenir ve ilgili gelir ve gider hesaplar›na kaydedilir. Yeniden de¤erlenmifl maddi duran varl›¤›n elden ç›kar›lmas›nda, elden ç›kar›lan maddi duran varl›kla ilgili yeniden de¤erleme fonu geçmifl y›llar zararlar› hesab›na aktar›lm›flt›r.
Bak›m ve onar›m giderleri olufltuklar› dönemin gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Bafll›ca yenilemeler ile ilgili maliyetler ise maddi duran
varl›¤›n gelecekte, yenilemeden önceki durumundan daha iyi bir performans ile ekonomik yarar sa¤lamas› beklenen durumlarda o varl›¤›n maliyetine eklenirler. Grup, yap›lan yenilemeler do¤rultusunda de¤ifltirilen parçalar›n di¤er bölümlerden ba¤›ms›z bir fleklide amortismana tabi tutulup tutulmad›¤›na bakmaks›z›n tafl›nan de¤erlerini bilançodan ç›kar›r. Bafll›ca yenilemeler, ekonomik ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar.
40
iv. Maddi olmayan duran varl›klar
Maddi olmayan duran varl›klar bilgi ifllem sistemleri, yaz›l›mlar ve baz› di¤er haklardan oluflmaktad›r. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m gücüyle ifade edilen elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden
sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmifl itfa paylar› ve mevcutsa kal›c› de¤er düflüklü¤ünün indirilmesi sonras›nda oluflan net de¤eri ile konsolide mali tablolara yans›t›lmaktad›r. ‹tfa paylar› al›fl y›l›ndan itibaren befl y›ll›k ekonomik ömürleri üzerinden
do¤rusal itfa yöntemiyle hesaplanm›flt›r. Maddi olmayan duran varl›klar›n art›k de¤erinin önemli tutarda olmad›¤› tahmin edilmektedir. De¤er düflüklü¤ünün olmas› durumunda maddi olmayan duran varl›klar›n kay›tl› de¤eri, geri kazan›labilir tutara indirilir (Dipnotlar 3-v ve 20).
v. Varl›klarda de¤er düflüklü¤ü
Grup, ertelenen vergi varl›klar› (Dipnot 14) ve yeniden de¤erlenmifl tutarlar üzerinden gösterilen maddi duran varl›klar› (Dipnot 19) d›fl›nda kalan her varl›k için her bir bilanço tarihinde, ilgili varl›klara iliflkin de¤er kayb›n›n oldu¤una dair herhangi bir gösterge olup olmad›¤›n› de¤erlendirir. E¤er böyle bir gösterge mevcutsa, o varl›¤›n geri kazan›labilir tutar› tahmin edilir. Kullan›ma haz›r olmayan maddi olmayan duran varl›klarda ise geri kazan›labilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. E¤er söz konusu varl›¤›n veya o varl›¤a ait nakit üreten herhangi bir biriminin kay›tl› de¤eri, kullan›m veya sat›fl yoluyla geri kazan›lacak tutar›ndan yüksekse de¤er düflüklü¤ü meydana gelmifltir. De¤er düflüklü¤ü kay›plar›, konsolide gelir tablosuna gider olarak yans›t›l›r.
Bir varl›kta oluflan de¤er düflüklü¤ü kayb›, o varl›¤›n geri kazan›labilir tutar›ndaki müteakip art›fl›n, de¤er düflüklü¤ünün kay›tlara al›nmas›n› izleyen dönemlerde ortaya ç›kan bir olayla iliflkilendirilebilmesi durumunda daha önce de¤er düflüklü¤ü ayr›lan tutar› geçmeyecek flekilde geri çevrilir (Dipnot 38).
vi. Borçlanma maliyetleri ve al›nan krediler
Al›nan krediler, al›nd›klar› tarihlerde, ilk tutarlar›ndan ifllem masraflar› ç›kart›ld›ktan sonraki de¤erleriyle kaydedilir (Dipnot 6). Al›nan kredilerin
vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan k›sa ise, k›sa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir. Al›nan krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullan›larak iskonto edilmifl maliyet de¤eri üzerinden gösterilir. ‹fllem masraflar› düflüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmifl maliyet de¤eri aras›ndaki fark, konsolide gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yans›t›l›r. Al›nan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, olufltu¤unda konsolide gelir tablosuna yans›t›l›r (Dipnot 39).
41
vii. Finansal varl›klar
Finansal varl›klar›n s›n›fland›r›lmas›, yat›r›mlar›n hangi amaç için elde edilmesine ba¤l› olarak belirlenmektedir. Grup yönetimi, finansal varl›¤›n
s›n›fland›r›lmas›n› ilk elde edildi¤i tarihte yapmakta ve bu s›n›fland›rmay› her bilanço döneminde tekrar de¤erlendirmektedir. Grup, finansal varl›klar›n› afla¤›daki gibi s›n›fland›rm›flt›r:
a) Krediler ve alacaklar
Kredi ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya belirli ödemelerden oluflan türev olmayan finansal varl›klardan oluflmaktad›r.
Kredi ve alacaklar, al›m-sat›m amac›yla tutulmadan, Grup’un herhangi bir borçluya do¤rudan mal veya hizmet tedarik etti¤inde ortaya ç›kmaktad›r. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan k›sa ise, bu varl›klar dönen varl›klar içinde, 12 aydan fazla ise duran varl›klar içinde gösterilmektedir. Kredi ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve di¤er alacaklar içerisine dahil edilmifltir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarlar›n ifllem masraflar› ç›kar›ld›ktan sonraki de¤erleri ile kaydedilir. Krediler ve alacaklar sonradan etkin faiz yöntemi kullan›larak iskonto edilmifl maliyet de¤eri
üzerinden gösterilir.
b) Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar
Likidite ihtiyac›n›n karfl›lanmas›na yönelik olarak veya faiz oranlar›ndaki de¤iflimler nedeniyle sat›labilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin
elde tutulan ve baflka bir s›n›fland›rmaya tabi tutulamayan finansal varl›klar, sat›lmaya haz›r finansal varl›klar olarak s›n›fland›r›l›r. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha k›sa bir süre için finansal varl›¤› elde tutma niyeti olmad›kça veya iflletme sermayesinin artt›r›lmas› amac›yla sat›fl›na ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varl›klar içine dahil edilir, duran varl›klara dahil edilir. Grup yönetimi, bu finansal varl›klar›n s›n›fland›rmas›n› sat›n ald›klar› tarihte uygun bir flekilde yapmakta olup düzenli olarak bu s›n›fland›rmay› gözden geçirmektedir.
Tüm finansal yat›r›mlar, ilk olarak bedelin makul de¤eri olan ve yat›r›mla ilgili sat›n alma masraflar› da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar makul de¤erleri üzerinden gösterilirler. Bununla birlikte sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n borsaya kay›tl› herhangi bir rayiç de¤erinin olmad›¤›, makul de¤erin hesaplanmas›nda kullan›lan di¤er yöntemlerin uygun olmamas› veya ifllememesi nedeniyle makul bir de¤er tahmininin yap›lamamas› ve makul de¤erin güvenilir bir flekilde ölçülemedi¤i durumlarda finansal varl›¤›n
kay›tl› de¤eri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL’nin 31 Aral›k 2004 tarihindeki al›m gücüyle ifade edilen düzeltilmifl
elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, de¤er düflüklü¤ünün ç›kar›lmas› suretiyle de¤erlendirilir. De¤er düflüklü¤ü kay›plar› konsolide gelir tablosunda muhasebelefltirilir (Dipnot 16).
42
viii. Türev finansal araçlar
Türev finansal araçlar ilk olarak kayda al›nmalar›nda elde etme maliyeti ile, kayda al›nmalar›n› izleyen dönemlerde ise makul de¤erleri ile de¤erlenmektedir. Grup’un türev finansal araçlar›n› yabanc› para swap ifllemleri oluflturmaktad›r (Dipnot 6).
Grup, türev sözleflmesi yap›ld›¤› tarihte, kay›tl› bir varl›¤›n veya yükümlülü¤ün veya belirli bir riskle iliflkisi kurulabilen ve gerçekleflmesi muhtemel olan ifllemlerin rayiç de¤er de¤iflikli¤i riskinden kaynaklanan ve kar/ zarar› etkileyebilecek de¤iflmelere karfl› korunmay› sa¤layan ifllemleri (rayiç de¤er de¤iflikli¤i riskinden korunma) oldu¤unu belirlemektedir.
Grup, her dönem sonunda türev finansal araçlar›n makul de¤eri ile kayda al›nd›¤› tarihteki de¤eri aras›nda oluflan kur farklar› ve faiz giderini gelir tablosunda di¤er faaliyetlerden gelir/ gider ve kar/ zararlar (Dipnot 38) ile finansman giderleri (Dipnot 39) içerisinde muhasebelefltirilmektedir.
ix. ‹flletme birleflmeleri
‹flletme birleflmeleri sonucunda elde edilen ayr›flt›r›labilir varl›k ve yükümlülüklerin net makul de¤eri hesaplanmakta ve iflletme birleflmelerinde
iktisap edilen iflletmenin mali tablolar›nda yer almayan ancak, ayr›flt›r›labilme özelli¤ine sahip veya sözleflmeye ba¤l› maddi olmayan varl›klar, makul de¤erleri güvenilir olarak ölçülebildi¤i takdirde, ifl birleflmesini takiben mali tablolara yans›t›lmaktad›r. Söz konusu maddi olmayan varl›klar
ekonomik ömürlerine göre itfa edilmektedirler. ‹flletme birleflmelerinde, sat›n alma maliyetinin ayr›flt›r›labilir varl›k ve yükümlülüklerin net makul de¤erini aflan k›sm› pozitif flerefiye olarak mali tablolara al›n›r. Pozitif flerefiye itfa edilmez ve her y›l ayn› tarihte de¤er düflüklü¤ü tespit çal›flmas›na tabi tutulur. Sat›n alma maliyeti, ayr›flt›r›labilir varl›k ve yükümlülüklerin net makul de¤erinden düflük ise negatif flerefiye oluflur ve olufltu¤u dönemde gelir olarak konsolide mali tablolara yans›t›l›r (Dipnot 17).
x. Hisse bafl›na kay›p
Gelir tablosunda belirtilen hisse bafl›na kay›p, dönem net zarar›n›n, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin a¤›rl›kl› ortalama say›s›na bölünmesi ile bulunmufltur (Dipnot 42).
fiirketler, mevcut hissedarlara birikmifl karlardan hisseleri oran›nda hisse da¤›tarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini art›rabilir. Hisse bafl›na kazanç hesaplan›rken, bu bedelsiz hisse ihrac› ç›kar›lm›fl hisseler olarak say›l›r. Dolay›s›yla hisse bafl›na kay›p hesaplamas›nda kullan›lan a¤›rl›kl› hisse adedi ortalamas›, hisselerin bedelsiz olarak ç›kar›lmas›n› geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
xi. Bilanço tarihinden sonraki olaylar
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara iliflkin herhangi bir duyuru veya di¤er seçilmifl finansal bilgilerin kamuya aç›klanmas›ndan sonra ortaya
ç›km›fl olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yay›m› için yetkilendirilme tarihi aras›ndaki tüm olaylar› kapsar (Dipnot 34).
Grup; bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olaylar›n ortaya ç›kmas› durumunda, konsolide mali tablolara al›nan tutarlar› bu yeni duruma uygun flekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya ç›kan düzeltme gerektirmeyen hususlar, mali tablo kullan›c›lar›n›n ekonomik kararlar›n› etkileyen hususlar olmalar› halinde konsolide mali tablo dipnotlar›nda aç›klan›r.
43
xii. Karfl›l›klar, flarta ba¤l› yükümlülükler ve flarta ba¤l› varl›klar
Herhangi bir karfl›l›k tutar›n›n konsolide mali tablolara al›nabilmesi için; Grup’un geçmifl olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya kurucu yükümlülü¤ün bulunmas›, bu yükümlülü¤ün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynaklar›n iflletmeden ç›kmas›n›n kuvvetle muhtemel olmas› ve söz konusu yükümlülük tutar›n›n güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olmas› gerekmektedir.
Paran›n zaman de¤erinin etkisinin önemli oldu¤u durumlarda, karfl›l›k tutar›; yükümlülü¤ün yerine getirilmesi için gerekli olmas› beklenen giderlerin bugünkü de¤eri olarak belirlenir. Karfl›l›klar›n bugünkü de¤erlerine indirgenmesinde kullan›lacak iskonto oran›n›n belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluflan faiz oran› ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate al›n›r. Söz konusu iskonto oran›n vergi öncesi oran olmas› flartt›r. Söz
konusu iskonto oran›, gelecekteki nakit ak›mlar›n›n tahminiyle ilgili riski içermez.
Geçmifl olaylardan kaynaklanan ve varl›¤› Grup’un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olay›n gerçekleflip gerçekleflmemesi ile teyid edilebilmesi mümkün varl›klar ve yükümlülükler, flarta ba¤l› varl›klar ve yükümlülükler olarak de¤erlendirilmekte ve konsolide mali tablolara dahil edilmemektedir (Dipnot 31).
xiii. Muhasebe politikalar›, muhasebe tahminlerinde de¤ifliklik ve hatalar
Muhasebe politikalar›nda yap›lan önemli de¤ifliklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hatalar› geriye dönük olarak uygulan›r ve önceki dönem
konsolide mali tablolar› yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki de¤ifliklikler, yaln›zca bir döneme iliflkin ise, de¤iflikli¤in yap›ld›¤› cari dönemde, gelecek dönemlere iliflkin ise, hem de¤iflikli¤in yap›ld›¤› dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulan›r.
xiv. Kiralama ifllemleri
Grup’un esas olarak mülkiyetin tüm risk ve ödüllerini üstüne ald›¤› maddi duran varl›k kiralamas›, finansal kiralama fleklinde s›n›fland›r›l›r. Finansal kiralamalar, kiralama döneminin bafl›nda kiralanm›fl olan varl›¤›n rayiç de¤erinden veya asgari kira ödemelerinin o günkü indirgenmifl de¤erinden düflük olan› üzerinden kaydedilir. Her bir kira ödemesi, bakiye borç üzerinde sabit bir oran›n elde edilmesi amac›yla borç ve finansal
masraflar aras›nda tahsis edilir. Finansal masraflar düflüldükten sonra ilgili finansal kiralama borçlar›, finansal kiralama borçlar› olarak kay›tlara
al›n›r. Finansman maliyetinin faiz unsuru, kira dönemi boyunca konsolide gelir tablosuna gider olarak yans›t›l›r. Finansal kiralama yolu ile sat›n
al›nan maddi duran varl›klar, sahipli¤in kiralama sözleflmesi sonunda Grup’a geçece¤i varsay›m›yla, varl›¤›n tahmini faydal› ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur.
Mülkiyete ait risk ve ödüllerin önemli bir k›sm›n›n kiralayana ait oldu¤u kiralama ifllemi, faaliyet kiralamas› olarak s›n›fland›r›l›r. ‹flletme kiralar›
(kiralayandan al›nan teflvikler düflüldükten sonra) olarak yap›lan ödemeler, kira dönemi boyunca do¤rusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna
gider olarak kaydedilir.
44
xv. ‹liflkili taraflar
Bu konsolide mali tablolar aç›s›ndan, Grup personeli, ortaklar, Yaflar grubu flirketleri, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, bunlar›n yak›n aile üyeleri ve bunlar taraf›ndan kontrol edilen veya üzerinde önemli etkinlikleri olan flirketler, iliflkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmifllerdir (Dipnot 9).
xvi. Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanmas›
Grup, boya ve boya malzemeleri sat›fl› ve da¤›t›m›n›n tanzimi olmak üzere sadece bir ana endüstriyel alanda faaliyet göstermesinden ve sat›fllar› ile
varl›klar›n›n çok büyük bir k›sm›n›n Türkiye’de bulunmas›ndan dolay› finansal bilgileri bölümlere göre raporlamam›flt›r.
xvii. ‹nflaat sözleflmeleri
Yoktur (2006: Yoktur).
xviii. Durdurulan faaliyetler
xix. Devlet teflvik ve yard›mlar›
xx. Yat›r›m amaçl› gayrimenkuller
xxi. Kurum kazanc› üzerinden hesaplanan vergiler
Dönemin kar ve zarar› üzerindeki gelir vergisi yükümlülü¤ü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülü¤ü, dönem kar›n›n vergiye tabi olan k›sm› üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranlar› ile hesaplanan vergi yükümlülü¤ünü içermektedir (Dipnot 41).
Ertelenen vergi yükümlülü¤ü veya varl›¤›, varl›klar›n ve yükümlülüklerin ana ortak ve ba¤l› ortakl›klar›n bireysel mali tablolar›nda gösterilen de¤erleri ile yasal vergi matrah› hesab›nda dikkate al›nan tutarlar› aras›ndaki geçici farkl›l›klar›n bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaflm›fl vergi oranlar› dikkate al›narak hesaplanmas›yla belirlenmektedir (Dipnot 14).
Ertelenen vergi varl›¤› veya yükümlülü¤ü, sözkonusu geçici farklar›n ortadan kalkaca¤› ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlar›nda yapacaklar› tahmin edilen art›fl ve azal›fl oranlar›nda konsolide mali tablolara yans›t›lmaktad›rlar. Ertelenen vergi yükümlülü¤ü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplan›rken ertelenen vergi varl›¤› gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanman›n kuvvetle muhtemel olmas› flart›yla konsolide mali tablolara al›n›r. Ertelenen vergi varl›¤›n›n bir k›sm›n›n veya tamam›n›n sa¤layaca¤› faydan›n elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin kuvvetle muhtemel olmad›¤› ölçüde, ertelenen vergi varl›¤›n›n kay›tl› de¤eri azalt›l›r.
Ayn› ülkenin vergi mevzuat›na tabi olunmas› ve cari vergi varl›klar›n›n cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak
uygulanabilir bir hakk›n bulunmas› flartlar›yla ertelenen vergi varl›klar› ve yükümlülükleri, karfl›l›kl› olarak birbirinden mahsup edilir. Ancak, ana
ortakl›¤›n ve ba¤l› ortakl›klar›n net ertelenen vergi pozisyonlar› konsolide mali tablolarda netlefltirilmemektedir (Dipnot 14).
45
xxii. Çal›flanlara sa¤lanan faydalar/ k›dem tazminatlar›
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolay›s›yla veya istifa ve ‹fl Kanunu’nda belirtilen davran›fllar d›fl›ndaki sebeplerle istihdam› sona
eren çal›flanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. K›dem tazminat› karfl›l›¤›, tüm çal›flanlar›n emeklilikleri dolay›s›yla ileride do¤acak yükümlülük tutarlar›n›n aktüeryal varsay›mlar uyar›nca net bugünkü de¤erine indirgenmifl tutar› üzerinden hesaplanm›fl ve konsolide mali
tablolara yans›t›lm›flt›r (Dipnot 23).
xxiii. Emeklilik planlar›
xxiv. Tar›msal faaliyetler
xxv. fierefiye/ negatif flerefiye
Bir iflletmenin sat›n al›nmas› ile ilgili katlan›lan sat›n alma maliyeti, iktisap edilen iflletmenin sat›n alma tarihindeki tan›mlanabilir varl›k, yükümlülük ve flarta ba¤l› yükümlülüklerine da¤›t›l›r. Sat›n alma maliyeti ile iktisap edilen iflletmenin tan›mlanabilir varl›k, yükümlülük ve flarta ba¤l›
yükümlülüklerinin makul de¤eri aras›ndaki fark flerefiye olarak konsolide mali tablolarda muhasebelefltirilir. ‹flletme birleflmelerinde sat›n al›nan
iflletmenin mali tablolar›nda yer almayan; ancak flerefiyenin içerisinden ayr›labilme özelli¤ine sahip varl›klar, maddi olmayan duran varl›klar (marka de¤eri gibi) ve/ veya flarta ba¤l› yükümlülükler makul de¤erleri ile konsolide mali tablolara yans›t›l›r. Sat›n al›nan flirketin mali tablolar›nda yer
alan flerefiye tutarlar› tan›mlanabilir varl›k olarak de¤erlendirilmez.
Pozitif flerefiye itfa edilmez ve her y›l ayn› tarihte de¤er düflüklü¤ü tespit çal›flmas›na tabi tutulur. fierefiyenin de¤er düflüklü¤ü testi de¤er düflüklü¤ünün oldu¤una dair herhangi bir gösterge olmas› durumunda ise, sözkonusu de¤er düflüklü¤ü testi daha s›kl›kla tekrarlanmaktad›r.
‹ktisap edilen tan›mlanabilir varl›k, yükümlülük ve flarta ba¤l› yükümlülüklerin makul de¤erindeki iktisap edenin pay›n›n iflletme birleflmesi maliyetini aflmas› durumunda ise fark, negatif flerefiye olarak konsolide gelir tablosuyla iliflkilendirilir (Dipnotlar 17 ve 38).
xxvi. Nakit ak›m tablosu
Nakit ak›m tablosunda, döneme iliflkin konsolide nakit ak›mlar› iflletme, yat›r›m ve finansman faaliyetlerine dayal› bir biçimde s›n›fland›r›larak raporlan›r. ‹flletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit ak›mlar›, Grup’un esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit ak›mlar›n› gösterir. Yat›r›m faaliyetleriyle ilgili nakit ak›mlar›, Grup’un yat›r›m faaliyetlerinde (duran varl›k yat›r›mlar› ve finansal yat›r›mlar) kulland›¤› ve elde etti¤i nakit ak›mlar›n› gösterir. Finansman faaliyetlerine iliflkin nakit ak›mlar›, Grup’un finansman faaliyetlerinde kulland›¤› kaynaklar› ve bu kaynaklar›n geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri de¤erler, nakit ve banka mevduat› ile tutar› belirli nakde kolayca çevrilebilen yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha k›sa olan yat›r›mlar› içermektedir (Dipnot 4).
xxvii. Al›fl ve geri sat›fl anlaflmalar›
46
xxviii. Ticari alacaklar ve de¤er düflüklü¤ü
Do¤rudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluflan Grup kaynakl› ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullan›larak iskonto edilmifl maliyeti üzerinden de¤erlendirilmifltir. Belirtilmifl bir faiz oran› bulunmayan k›sa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olmas› durumunda fatura tutar›ndan de¤erlendirilmifltir.
Grup’un, ödenmesi gereken mebla¤lar› tahsil edemeyecek oldu¤unu gösteren bir durumun söz konusu olmas› halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karfl›l›¤› oluflturulur. Söz konusu bu karfl›l›¤›n tutar›, alaca¤›n kay›tl› de¤eri ile tahsili mümkün tutar aras›ndaki farkt›r. Tahsili mümkün
tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek mebla¤lar da dahil olmak üzere tüm nakit ak›fllar›n›n, oluflan ticari alaca¤›n orijinal etkin faiz oran› esas al›narak iskonto edilen de¤eridir.
De¤er düflüklü¤ü tutar›, zarar yaz›lmas›ndan sonra oluflacak bir durum dolay›s›yla azal›rsa, söz konusu tutar, cari dönemde di¤er gelirlere yans›t›l›r.
xxix. Sermaye ve temettüler
Adi hisseler, sermaye olarak s›n›fland›r›l›r. Adi hisseler üzerinden da¤›t›lan temettüler, beyan edildi¤i dönemde birikmifl karlardan indirilerek kaydedilir.
xxx. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi
Grup, faaliyetlerinden dolay›, boya ve kimyasal madde fiyatlar›ndaki, borç ve sermaye piyasas› fiyatlar›ndaki, döviz kurlar› ile faiz oranlar›ndaki
de¤iflimlerin etkileri dahil çeflitli finansal risklere maruz kalmaktad›r. Grup’un toplam risk yönetim program›, mali piyasalar›n öngörülemezli¤ine
odaklanmakta olup, Grup’un mali performans› üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlam›flt›r.
Risk yönetimi, ana ortakl›k ve ba¤l› ortakl›klar›n Yönetim Kurullar› taraf›ndan onaylanan politikalar çerçevesinde uygulanmaktad›r.
Piyasa riski
i. Faiz riski
Grup, faiz oranlar›ndaki de¤iflmelerin faiz unsuru tafl›yan varl›k ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolay› faiz oran› riskine maruz kalmaktad›r (Dipnot 6). Söz konusu faiz oran› riski, faiz oran› duyarl›l›¤› olan varl›k ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluflan do¤al tedbirlerle
yönetilmektedir.
ii. Döviz kuru riski
Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacakl› bulunulan mebla¤lar›n YTL’ye çevrilmesinden dolay› kur de¤ifliklerinden do¤an döviz kuru riskine maruz kalmaktad›r. Grup, kur riskini azaltabilmek için döviz pozisyonunu dengeleme amaçl› bir politika izlemektedir. Mevcut riskler fiirket’in Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yap›lan düzenli toplant›larda izlenmekte ve Grup’un döviz pozisyonu kurlar yak›ndan takip edilmektedir.
Söz konusu riskten ötürü, Grup gerekli gördü¤ü ölçüde türev enstrümanlar›n› kullanmaktad›r (Dipnotlar 6 ve 29).
47
xxx. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi (Devam›)
Piyasa riski (Devam›)
iii. Fiyat riski
Grup’un operasyonel karl›l›¤› ve operasyonlar›ndan sa¤lad›¤› nakit ak›mlar›, faaliyet gösterilen boya sektöründeki rekabet ve hammadde fiyatlar›ndaki de¤iflime göre de¤iflkenlik gösteren boya ve kimyasal madde fiyatlar›ndan etkilenmekte olup, Grup yönetimi taraf›ndan söz konusu fiyatlar yak›ndan takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki bask›s›n› indirgemek amac›yla maliyet iyilefltirici önlemler al›nmaktad›r. Mevcut riskler fiirket’in Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yap›lan düzenli toplant›larda izlenmektedir.
Likidite riski
‹htiyatl› likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul k›ymet tutmay›, yeterli miktarda kredi ifllemleri ile fon kaynaklar›n›n kullan›labilirli¤ini ve piyasa pozisyonlar›n› kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, fiirket’in ana orta¤› Yaflar Holding ile birlikte, yeterli say›da ve yüksek kalitedeki kredi sa¤lay›c›lar›n›n eriflilebilirli¤inin ve operasyonlardan yarat›lan fonun yeterli miktarlarda olmas›n›n sürekli k›l›nmas› suretiyle yönetilmektedir. Grup yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sa¤lamak için müflteri alacaklar›n›n vadesinde tahsil edilmesi konusunda yak›n takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Grup’a finansal herhangi bir yük getirmemesi için yo¤un olarak çal›flmakta ve de bankalarla yap›lan çal›flmalar sonucunda Grup’un ihtiyaç duymas› halinde kullan›ma haz›r nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir. Ayr›ca, fiirket’in ana orta¤› durumunda olan Yaflar Holding, Grup’un mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlar›n› ödemekte herhangi bir güçlükle karfl›laflmamas› ve zaman›nda ödemelerini gerçeklefltirmesi için Grup’a gerekli kaynak ve deste¤in sa¤lanaca¤›n› taahhüt etmifltir.
Grup’un 31 Aral›k 2007 tarihinde 1 y›ldan uzun vadeli 93.552.000 YTL tutar›nda finansal borcu bulunmaktad›r (2006: 133.084.224 YTL) (Dipnotlar 6 ve 9). 31 Aral›k 2007 tarihinde Grup’un 1 y›ldan uzun vadeli finansal varl›¤›, 13.580.354 YTL tutar›ndaki ticari ve iliflkili taraflardan alacaklar› ile sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›ndan oluflmaktad›r (2006: 44.376 YTL tutar›nda ticari alacak ve sat›lmaya haz›r finansal varl›klar) (Dipnotlar 7, 9 ve 16).
Kredi riski
Finansal araçlar› elinde bulundurmak, karfl› taraf›n anlaflman›n gereklerini yerine getirememe riskini de tafl›maktad›r. Grup yönetimi bu riskleri,
her anlaflmada bulunan karfl› taraf (iliflkili taraflar hariç) için ortalama riski k›s›tlayarak ve gerekti¤i takdirde teminat alarak karfl›lamaktad›r. Grup,
bayilerden ve direkt müflterilerden do¤abilecek bu riski, belirlenen kredi limitlerini s›k aral›klarla güncelleyerek yönetmektedir. Kredi limitlerinin
kullan›m› Grup taraf›ndan sürekli olarak izlenmekte ve müflterinin finansal pozisyonu, geçmifl tecrübeler, piyasadaki bilinirlik ve di¤er faktörler
göz önüne al›narak müflterinin kredi kalitesi sürekli de¤erlendirilmektedir (Dipnot 9). Ayr›ca, Grup yurtd›fl› sat›fllar›n› Yaflar Grubu flirketi olan
Yatafl arac›l›¤›yla gerçeklefltirmekte olup söz konusu alacaklar›n takibi Yatafl arac›l›¤›yla yap›lmaktad›r. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmifl
tecrübeler ve cari ekonomik durum gözönüne al›narak de¤erlendirilmekte ve uygun miktarda flüpheli alacak karfl›l›¤› ayr›ld›ktan sonra bilançoda
net olarak gösterilmektedir (Dipnot 7).
48
xxx. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi (Devam›)
Sermaye riski yönetimi
Sermayeyi yönetirken Grup’un hedefleri, ortaklar›na getiri ve fayda sa¤lamak ile sermaye maliyetini azaltmak amac›yla en uygun sermaye yap›s›yla Grup’un faaliyetlerinin devam›n› sa¤layabilmektir.
Sermaye yap›s›n› korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenen temettü tutar›n› de¤ifltirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler ç›karabilir ve borçlanmay› azaltmak için kimi varl›klar›n› satabilir.
Grup sermayeyi borç/özsermaye oran›n› kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit
benzeri de¤erlerin toplam borç tutar›ndan (bilançoda gösterildi¤i gibi kredileri, ticari ve iliflkili taraflara borçlar› içerir) düflülmesiyle hesaplan›r.
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
Toplam borçlar
Eksi: Nakit ve nakit benzeri de¤erler (Dipnot 4)
198.452.205
(890.052)
195.135.194
(1.015.421)
Net borç
197.562.153
194.119.773
80.365.746
38.814.343
%246
%500
Toplam özsermaye
Borç/ özsermaye oran›
xxxi. Finansal araçlar›n makul de¤eri
Makul de¤er, finansal araçlar›n, zorunlu bir sat›fl veya tasfiye ifllemi d›fl›nda gönüllü taraflar aras›ndaki bir cari ifllemde, el de¤ifltirebilece¤i tutar
olup, e¤er varsa teflkilatlanm›fl bir piyasada ifllem gören fiyat› ile en iyi flekilde belirlenir.
Finansal araçlar›n tahmini makul bedelleri, Grup taraf›ndan mevcut piyasa bilgileri ve uygun de¤erleme yöntemleri kullan›larak tespit olunmufltur. Ancak makul de¤er tahmini amac›yla piyasa verilerinin yorumlanmas›nda muhakeme kullan›l›r. Buna ba¤l› olarak burada sunulan tahminler,
Grup’un cari bir piyasa iflleminde elde edebilece¤i de¤erlerin göstergesi olmayabilir.
Afla¤›daki yöntem ve varsay›mlar, makul de¤eri belirlenebilen finansal araçlar›n makul de¤erinin tahmininde kullan›lm›flt›r:
Finansal varl›klar
Y›l sonu kurlar›yla çevrilen dövize dayal› olan bakiyelerin makul de¤erlerinin, kay›tl› de¤erlerine yaklaflt›¤› kabul edilmektedir. Haz›r de¤erler makul de¤erleri ile gösterilmektedir. Ticari alacaklar›n, ilgili flüpheli alacak karfl›l›klar›n›n kay›tl› de¤erleri ile birlikte ve iliflkili taraflardan k›sa vadeli alacaklar›n makul de¤erlerine yaklafl›k tutarlar üzerinden gösterildi¤i tahmin edilmektedir. ‹liflkili taraflardan uzun vadeli alacaklar›n makul de¤eri Dipnot 9’da aç›klanm›flt›r.
Borsaya kay›tl› olmayan sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n genel maliyet de¤erlerinden de¤er düflüklü¤ü ç›kar›lm›fl de¤erleri makul de¤erleri olarak kabul edilmektedir.
49
xxxi. Finansal araçlar›n makul de¤eri (Devam›)
Finansal varl›klar
Y›l sonu kurlar›yla çevrilen dövize dayal› olan bakiyelerin makul de¤erlerinin, kay›tl› de¤erlerine yaklaflt›¤› kabul edilmektedir. Haz›r de¤erler makul de¤erleri ile gösterilmektedir. Ticari alacaklar›n, ilgili flüpheli alacak karfl›l›klar›n›n kay›tl› de¤erleri ile birlikte ve iliflkili taraflardan k›sa vadeli alacaklar›n makul de¤erlerine yaklafl›k tutarlar üzerinden gösterildi¤i tahmin edilmektedir. ‹liflkili taraflardan uzun vadeli alacaklar›n makul de¤eri Dipnot 9’da aç›klanm›flt›r.
Borsaya kay›tl› olmayan sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n genel maliyet de¤erlerinden de¤er düflüklü¤ü ç›kar›lm›fl de¤erleri makul de¤erleri olarak kabul edilmektedir.
Banka kredilerinin makul de¤erleri Dipnot 6’da aç›klanm›flt›r. Ticari ve iliflkili taraflara borçlar ile di¤er parasal yükümlülüklerin iskonto edilmifl
kay›tl› de¤erleri ile birlikte makul de¤erlerine yaklafl›k tutarlar üzerinden gösterildi¤i tahmin edilmektedir.
xxxii. Önemli muhasebe tahminleri ve kararlar›
Konsolide mali tablolar›n haz›rlanmas›, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varl›klar ve yükümlülüklerin tutarlar›n›, flarta ba¤l› varl›klar›n ve yükümlülüklerin aç›klamas›n› ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlar›n› etkileyebilecek tahmin ve varsay›mlar›n kullan›lmas›n› gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsay›mlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve ifllemlere iliflkin en iyi bilgilerine dayanmas›na ra¤men,
fiili sonuçlar varsay›mlardan farkl›l›k gösterebilir. Buna istinaden; nihai vergi tutar›na olan etkileri kesinleflmeyen ilgili bir çok ifllem ve hesaplama
normal ifl ak›fl› s›ras›nda gerçekleflmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karfl›l›¤› belirlenmesi s›ras›nda önemli muhakemelerin kullan›lmas›n›
gerektirmektedir. Grup, vergisel olaylar›n sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluflturdu¤u vergi yükümlüklerini kay›tlar›na almaktad›r. Grup önümüzdeki dönemlerde faydalanabilece¤i, mali zararlardan do¤an ertelenen vergi alacaklar›n›n tamam›n›n bu varl›klar›n gelecekteki kullan›mlar›n›n kuvvetle muhtemel olmamas› nedeniyle kay›tlar›na almam›flt›r (Dipnot 14). Bu konular ile ilgili oluflan nihai vergisel sonuçlar›n, bafllang›çta kaydedilen tutarlardan farkl› oldu¤u durumlarda, bu farklar belirlendi¤i dönemlerdeki gelir vergisi karfl›l›¤› ve ertelenen vergi bakiyelerini etkileyebilecektir.
D‹PNOT 4 - HAZIR DE⁄ERLER
Nakit
Bankalar
- Vadesiz mevduat
D‹PNOT 5 - MENKUL KIYMETLER
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
105.851
784.201
784.201
185.049
830.372
830.372
890.052
1.015.421
-
-
11.462.400
48.000.000
4.680.000
48.000.000
4.978.717
7.097.609
6.250.833
93.552.000
11.462.400
93.552.000
4.680.000
88.872.000
10.513.606
4.978.717
2.118.892
4.008.761
2.242.072
3.415.997
49.065.157
(*) Söz konusu Euro krediler, faiz oran› Euribor + %5,60 ’a (2006: Euribor + %5,60) göre alt› ayda bir de¤iflen faiz oranl› kredileri içermektedir.
Toplam uzun vadeli finansal borçlar
Türev finansal araçlardan do¤an borçlar:
Yabanc› paradan YTL’ye swap ifllemleri
9,13
4.008.761
1.144.419
264.257
122.097
3.029.643
31 Aral›k 2006
27.753.382
15.597.772
5.714.003
31 Aral›k 2007
82.089.600
10,35
-
1.311.000
142.726
86.865
3.029.643
31 Aral›k 2006
Uzun vadeli krediler:
Euro krediler (*)
-
Türev finansal araçlardan do¤an borçlar:
Yabanc› paradan YTL’ye swap ifllemleri
9,13
16.228.150
13.392.094
5.714.003
31 Aral›k 2007
YTL karfl›l›¤›
55.315.990
10,35
Uzun vadeli kredilerin faiz tahakkuklar›:
Euro krediler (*)
8,34
9,32
21,03
31 Aral›k 2006
Orjinal para birimi
Toplam k›sa vadeli finansal borçlar
6,27
7,42
18,41
31 Aral›k 2007
Y›ll›k etkin a¤›rl›kl› ortalama faiz oran› %
K›sa vadeli krediler:
Euro Krediler
ABD Dolar› krediler
YTL krediler
D‹PNOT 6 - F‹NANSAL BORÇLAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Liras› ("YTL") olarak ifade edilmifltir.)
50
51
D‹PNOT 6 - F‹NANSAL BORÇLAR (Devam›)
Grup ile Morgan Stanley Bank International Limited, Morgan Stanley & Co. International Limited ve garantör Yaflar Grubu flirketleri, Yaflar Holding, Yaflar Birleflik Pazarlama Da¤›t›m Turizm ve Ticaret A.fi. (“YBP”), Çaml› Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.fi. (“Çaml› Yem”), P›nar Süt Mamülleri Sanayi A.fi., P›nar Entegre Et ve Un Sanayi A.fi., (“P›nar Et”), Viking Ka¤›t ve Selüloz A.fi. (“Viking Ka¤›t”), P›nar Su Sanayi ve Ticaret A.fi.
(“P›nar Su”) aras›nda 27 Eylül 2006 tarihinde imzalanan ve 27 Eylül 2013 vadeli 48 milyon Euro tutardaki kredi anlaflmas›na iliflkin olarak Morgan Stanley & Co. International Limited ile International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) master anlaflmas›, ekleri ve swap teyid dokümanlar›n› imzalamak suretiyle, Euribor + % 5,60 faiz oran›na sahip 48 milyon Euro tutar›ndaki krediyi, YTL swap e¤risi + % 8,50 faiz oran›na sahip 93.552.000 YTL ile “swap” etmifltir. Bu swap ve kredi ifllemlerinden kaynaklanan kay›p ve kazançlar, cari dönem konsolide gelir tablosunda, di¤er faaliyetlerden gelir/gider ve kar/zararlar (Dipnot 38) ile finansman giderleri (Dipnot 39) içerisinde muhasebelefltirilmifltir. 31 Aral›k
2007 tarihi itibariyle swap ifllemlerinin toplam kontrat tutar› 175.641.600 YTL’dir (2006: 182.424.000 YTL).
Grup’un söz konusu finansal kurulufltan alm›fl oldu¤u 48 milyon Euro tutar›ndaki kredi ile ilgili olarak, fiirket’in ana orta¤› olan Yaflar Holding’in
uymas› gereken baz› finansal oranlar bulunmaktad›r. Yaflar Holding’in 31 Aral›k 2007 tarihinde sona eren y›la iliflkin konsolide mali tablolar› bu
konsolide mali tablolar›n haz›rland›¤› tarih itibariyle, henüz ba¤›ms›z denetimden geçmemifl olmakla birlikte, Yaflar Holding yönetimi yapt›¤› ön
çal›flmalar neticesinde söz konusu kriterlerin karfl›lanabilece¤ini teyit etmektedir.
Grup’un kredi ve finansal borçlar ile ilgili vermifl oldu¤u teminatlar 19 ve 31 nolu dipnotlarda aç›klanm›flt›r.
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle uzun vadeli kredilerin anapara yükümlülüklerinin geri ödeme plan› afla¤›daki gibidir:
2013 y›l›
93.552.000
93.552.000
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle, Grup’un de¤iflken ve sabit faiz oranl› finansal borçlar›n›n faiz oran› yenileme tarihlerine göre haz›rlanm›fl vade k›r›l›m› afla¤›daki gibidir:
3 aya
kadar
Toplam
99.802.833
-
99.802.833
49.065.157
- 31 Aral›k 2007:
De¤iflken faiz oranl› finansal borçlar
Sabit faiz oranl› finansal borçlar
Toplam
148.867.990
- 31 Aral›k 2006:
De¤iflken faiz oranl› finansal borçlar
Sabit faiz oranl› finansal borçlar
Toplam
100.649.609
-
100.649.609
3.415.997
104.065.606
52
D‹PNOT 6 - F‹NANSAL BORÇLAR (Devam›)
Grup’un yapm›fl oldu¤u faiz duyarl›l›k analizine göre, 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle, faiz oranlar›nda % 1'lik bir art›fl söz konusu olsayd› ve di¤er tüm de¤iflkenler sabit kalsayd›, de¤iflken faiz oranl› kredilerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zarar› 935.520 YTL (2006:
410.784 YTL) daha fazla olurdu.
Banka kredilerinin tafl›nan ve makul de¤erleri afla¤›daki gibidir:
Tafl›nan De¤er
Makul De¤er
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
148.867.990
104.065.606
149.699.904
111.869.107
Banka kredileri
Kredilerinin makul de¤erleri, ABD Dolar›, Euro ve YTL krediler için s›ras›yla y›ll›k % 4,67, % 4,50 ve % 16,76 etkin a¤›rl›kl› faiz oranlar› kullan›larak iskonto edilmifl nakit ak›m yöntemi ile belirlenmifltir (2006: ABD Dolar›, Euro ve YTL için s›ras›yla y›ll›k % 5,32, % 4,00 ve % 18,99).
D‹PNOT 7 - T‹CAR‹ ALACAKLAR VE BORÇLAR
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
59.636.355
28.204.063
1.856.786
33.312.580
21.930.957
1.406.752
89.697.204
56.650.289
(4.445.370)
(2.652.295)
(3.822.183)
(1.760.359)
81.429.651
52.237.635
a) K›sa vadeli ticari alacaklar:
Vadeli çekler ve alacak senetleri
Müflteri cari hesaplar›
Verilen depozito ve teminatlar
Tenzil: fiüpheli alacak karfl›l›¤›
Vadeli sat›fllardan kaynaklanan
tahakkuk etmemifl finansman geliri
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle k›sa vadeli ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemifl finansman geliri için kullan›lan etkin a¤›rl›kl› ortalama faiz oran› YTL ve detaylar› Dipnot 29’da verilen ABD Dolar› ve Euro cinsinden ticari alacaklar için s›ras›yla y›ll›k % 16,53, % 4,67 ve % 4,50
(2006: s›ras›yla y›ll›k % 19,27, % 5,32 ve % 3,63) olup k›sa vadeli ticari alacaklar›n a¤›rl›kl› ortalama vadesi 4 ay içerisindedir (2006: 3 ay).
53
D‹PNOT 7 - T‹CAR‹ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devam›)
a) K›sa vadeli ticari alacaklar (Devam›):
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle ticari alacaklar›n vadeleri afla¤›daki gibidir:
Vadesi geçen alacaklar
0-30 gün vadeli
31-60 gün vadeli
61-90 gün vadeli
91-180 gün vadeli
181-360 gün vadeli
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
7.661.771
16.444.931
9.068.916
10.431.454
27.776.231
10.046.348
6.520.972
15.002.910
10.584.614
7.682.879
7.197.492
5.248.768
81.429.651
52.237.635
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle 7.661.771 YTL (2006: 6.520.972 YTL) tutar›ndaki ticari alacak vade tarihinde tahsil edilememifl olup söz konusu
alacaklarla ilgili olarak Grup’un alm›fl oldu¤u 3.438.100 YTL tutar›nda (2006: 1.702.637 YTL) teminat bulunmaktad›r.
Üretim, da¤›t›m ve çeflitli sat›fl noktalar›n› kapsayan Grup’un genifl ve da¤›lm›fl müflteri yelpazesinden dolay›, ticari alacaklar›n›n konsantrasyon
riski s›n›rl›d›r. Grup’un ticari alacaklar›n› tahsil etmedeki geçmifl deneyimi göz önünde bulundurularak gerekli karfl›l›k ayr›lm›flt›r. Bu nedenle yönetim ayr›lm›fl olan flüpheli alacaklar›n d›fl›nda herhangi bir ek flüpheli alacak riskinin Grup’un ticari alacaklar›nda yer almad›¤›na inanmaktad›r.
Ticari alacaklar ile ilgili al›nan teminatlar
Grup’un alacaklar› temel olarak boya, vernik, reçine ile sair yüzey kaplama ve yap› malzemeleri sat›fllar›ndan do¤maktad›r. 31 Aral›k 2007 tarihi
itibariyle bayilerden ve zincir ma¤azalardan toplam 11.480.743 YTL (2006: 9.344.489 YTL) tutar›nda ipotek, teminat çeki, teminat senedi ve teminat mektubu (Dipnot 31) al›nm›fl olup teminat› aflan alacak bakiyesi 69.948.908 YTL (2006: 42.893.146 YTL)’dir. Grup taraf›ndan teminat tutar›n› aflan alacaklar için ayr›lm›fl karfl›l›k tutar› 4.445.370 YTL’dir (2006: 2.652.295 YTL).
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle vadesi geçen alacaklar›n yaflland›rmas› afla¤›daki gibidir:
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
5.446.446
1.525.792
689.533
3.770.041
48.633
2.702.298
7.661.771
6.520.972
2007
2006
1 Ocak
(2.652.295)
(1.980.233)
Dönem içerisinde ayr›lan karfl›l›klar (Dipnot 38)
(1.793.075)
(672.062)
31 Aral›k
(4.445.370)
(2.652.295)
0-3 ay aras›
3-6 ay aras›
6 aydan uzun
fiüpheli alacak karfl›l›¤›n›n dönem içerisindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
54
D‹PNOT 7 - T‹CAR‹ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devam›)
b) Uzun vadeli ticari alacaklar:
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
4.168
942
4.168
942
33.247.304
8.265.885
27.849.231
6.546.620
41.513.189
34.395.851
(279.913)
(136.813)
41.233.276
34.259.038
Verilen depozito ve teminatlar
c) K›sa vadeli ticari borçlar:
Sat›c›lar cari hesaplar›
Vadeli çekler ve borç senetleri
Tenzil: Vadeli al›fllardan kaynaklanan tahakkuk
etmemifl finansman maliyeti
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle k›sa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemifl finansman maliyeti için kullan›lan etkin a¤›rl›kl› ortalama faiz oran› YTL ve detaylar› Dipnot 29’da verilen ABD Dolar› ve Euro cinsinden ticari borçlar için s›ras›yla y›ll›k % 16,84, % 4,67 ve % 4,50
(2006: YTL, ABD Dolar› ve Euro için s›ras›yla y›ll›k % 18,82, % 5,34 ve % 3,66) olup ticari borçlar›n ortalama vadesi 2 ayd›r (2006: 4 ay).
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari borçlar›n yaflland›rmas› afla¤›daki gibidir:
0-3 ay aras›
3-6 ay aras›
6-12 ay aras›
D‹PNOT 8 - F‹NANSAL K‹RALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
10.606.657
2.018.651
264.188
12.048.968
555.487
177.644
12.889.496
12.782.099
55
D‹PNOT 9 - ‹L‹fiK‹L‹ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle iliflkili taraflardan alacaklar ve iliflkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içlerinde iliflkili taraflarla
yap›lan önemli ifllemlerin özeti afla¤›da sunulmufltur:
i) ‹liflkili taraflar›n bakiyeleri:
a) ‹liflkili taraflardan k›sa vadeli alacaklar:
DYO Matbaa
DYO A.fi.
Yatafl
Yaflar Holding
Di¤er
Tenzil: fiüpheli alacak karfl›l›¤›
Vadeli sat›fllardan kaynaklanan
tahakkuk etmemifl finansman geliri
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
2.730.372
1.087.147
540.327
56.907
529.705
394.513
14.543.129
736.872
4.414.753
16.204.219
(391.104)
-
(7.428)
(901.635)
4.016.221
15.302.584
DYO Matbaa ve Yatafl’tan olan alacaklar ilgili flirketlere yap›lan mal sat›fllar›ndan kaynaklanmaktad›r. DYO A.fi’den olan alacaklar›n 981.883 YTL
tutar›ndaki k›sm› ise, Grup taraf›ndan uluslararas› bir finans kuruluflundan sa¤lan›p iliflkili flirkete ayn› koflullarla devredilen kredi ve faiz tahakkuklar›ndan oluflmakta olup, ilgili kredinin etkin faiz oran› y›ll›k YTL swap e¤risi +% 8,50’ye göre alt› ayda bir de¤iflmektedir (2006: Yoktur).
31 Aral›k 2006 tarihi itibariyle Yaflar Holding’den olan alacaklar Grup’un, Yaflar Holding’den devralm›fl oldu¤u kredilerin ilerki dönemlerdeki
geri ödemelerine iliflkin vermifl oldu¤u avans niteli¤indeki ortalama 4 ay vadeli müflteri çeklerinden oluflmaktad›r.
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle iliflkili taraflardan k›sa vadeli alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemifl finansman geliri için kullan›lan etkin
a¤›rl›kl› ortalama faiz oran› YTL ve detaylar› Dipnot 29’da verilen ABD Dolar› ve Euro cinsinden alacaklar için s›ras›yla y›ll›k %15,91, %4,16 ve
% 5,36 (2006: YTL ve ABD Dolar› için s›ras›yla y›ll›k % 19,08 ve % 5,32) olup ortalama vade 1 ayd›r (2006: 4 ay).
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle iliflkili taraflardan ticari alacaklar›n vadeleri afla¤›daki gibidir:
Vadesi geçen alacaklar
0-30 gün vadeli
31-60 gün vadeli
61-90 gün vadeli
91 gün ve üzeri
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
1.426.990
1.479.621
36.472
91.255
-
770.503
908.718
339.949
323.845
12.959.569
3.034.338
15.302.584
56
D‹PNOT 9 - ‹L‹fiK‹L‹ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devam›)
i) ‹liflkili taraflar›n bakiyeleri (Devam›):
a) ‹liflkili taraflardan k›sa vadeli alacaklar: (Devam›)
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle vadesi geçen iliflkili taraflardan ticari alacaklar›n yaflland›rmas› afla¤›daki gibidir:
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
1.059.504
367.486
-
453.218
205.940
111.345
1.426.990
770.503
2007
2006
-
-
Dönem içerisinde ayr›lan karfl›l›klar (Dipnot 38)
(391.104)
-
31 Aral›k
(391.104)
-
13.430.000
-
13.430.000
-
0-3 ay aras›
3-6 ay aras›
6 aydan uzun
fiüpheli alacak karfl›l›¤›n›n dönem içerisindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
1 Ocak
b) ‹liflkili taraflardan uzun vadeli alacaklar:
DYO A.fi.
‹liflkili taraflardan uzun vadeli alacaklar bakiyesi Grup taraf›ndan uluslararas› bir finans kuruluflundan temin edilip DYO A.fi.’ye ayn› koflullarda
devredilen YTL cinsinden kredi borcunun anaparas›ndan oluflmaktad›r. Y›ll›k YTL swap e¤risi +% 8,50’ye göre alt› ayda bir de¤iflen faiz oranl›
söz konusu kredi anapara borcunun geri ödeme vadesi 27 Eylül 2013 olup makul de¤eri 14.478.140 YTL’dir.
57
c) ‹liflkili taraflara k›sa vadeli borçlar:
Yadex Export Import und Spedition GmbH (“Yadex”)
DYO Matbaa
Yatafl
DYO A.fi.
YBP
Yaflar Holding
Di¤er
Tenzil: Vadeli al›fllardan kaynaklanan
tahakkuk etmemifl finansman maliyeti
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
5.981.860
538.340
496.857
467.841
354.176
35.620
476.995
10.181.536
229.733
424.210
248.659
5.714.718
481.450
8.351.689
17.280.306
(750)
(1.980)
8.350.939
17.278.326
‹liflkili taraflara borçlar›n önemli bir k›sm› Yadex arac›l›¤›yla gerçeklefltirilen yurtd›fl› hammadde al›mlar›ndan ve DYO A.fi.’den yap›lan lisans hizmeti al›mlar›ndan kaynaklanmaktad›r. DYO Matbaa’ya olan borç ise Grup’un söz konusu flirketten oto tamir boyalar›, pigment pasta ve tekstil boyalar› üretmek amac›yla sat›n ald›¤› makina ve teçhizatlardan kaynaklanmaktad›r.
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle iliflkili taraflara k›sa vadeli ticari borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemifl finansman maliyeti için kullan›lan etkin a¤›rl›kl› ortalama faiz oran› YTL ve detaylar› Dipnot 29’da verilen Euro cinsinden ticari borçlar için s›ras›yla y›ll›k % 15,62 ve % 4,16’d›r (2006:
YTL ve Euro için s›ras›yla y›ll›k % 19,10 ve % 3,67).
31 Aral›k 2006 tarihi itibariyle iliflkili taraflara k›sa vadeli borçlar bakiyesinin 4.246.768 YTL’si, Grup’un Yaflar Holding’den devrald›¤› ve iliflkili
taraflara uzun vadeli borçlara s›n›fland›r›lan kredinin faiz tahakkuklar›ndan oluflmaktad›r.
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle vadesi geçen iliflkili taraflara k›sa vadeli borçlar›n yaflland›rmas› afla¤›daki gibidir:
0-3 ay aras›
3 aydan uzun
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
2.153.906
5.046.291
3.110.975
393.571
7.200.197
3.504.546
58
d) ‹liflkili taraflara uzun vadeli borçlar:
Yaflar Holding
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
-
39.532.224
-
39.532.224
31 Aral›k 2006 tarihi itibariyle, iliflkili taraflara uzun vadeli borçlar bakiyesi, fiirket'in ana orta¤› Yaflar Holding taraf›ndan uluslararas› bir finans
kuruluflundan temin edilip Grup'a ayn› koflullarda devredilen kredi borcunun anaparas›ndan oluflmaktad›r. Y›ll›k YTL swap e¤risi +% 8,50’ye göre alt› ayda bir de¤iflen faiz oran›na sahip söz konusu anapara borcunun geri ödeme vadesi 27 Eylül 2013 olup makul de¤eri 42.819.553 YTL’dir.
ii) ‹liflkili taraflar ile olan ifllemler:
1 Ocak 31 Aral›k 2007
13.505.658
4.011.603
1.018.482
9.975
25.279.095
2.929.833
605.131
4.532
18.545.718
28.818.591
76.919
49.919
60.080
402.519
77.114
198.710
186.918
678.343
2.952.803
1.906.986
398.812
146.625
17.737.933
3.274.431
836.996
220.436
485.804
5.405.226
22.555.600
a) ‹liflkili taraflara yap›lan mal sat›fllar›:
DYO Matbaa
Yatafl
Yaflar BASF Otomotiv Boyac›l›k A.fi. (“Yaflar BASF”)
Di¤er
b) ‹liflkili taraflara yap›lan hizmet sat›fllar›:
DYO Matbaa
Yaflar BASF
Di¤er
c) ‹liflkili taraflardan yap›lan mal al›mlar›:
Yadex
DYO Matbaa
Yaflar BASF
Yatafl
Di¤er
Yadex ve DYO Matbaa’dan yap›lan mal al›mlar› a¤›rl›kl› olarak ilgili flirketler arac›l›¤›yla gerçeklefltirilen hammadde al›mlar›ndan kaynaklanmaktad›r.
59
ii) ‹liflkili taraflar ile olan ifllemler: (Devam›)
ç) ‹liflkili taraflardan yap›lan hizmet al›mlar›:
Yaflar Holding
Bintur
Yatafl
Di¤er
2.171.692
1.442.051
172.411
396.607
2.015.560
1.836.482
110.565
203.923
4.182.761
4.166.530
Yaflar Holding’den yap›lan hizmet al›mlar› dan›flmanl›k ve istiflare hizmet bedellerinden oluflmaktad›r.
d) ‹liflkili taraflardan yap›lan maddi duran varl›k al›mlar›:
DYO Matbaa
Di¤er
1.491.954
22.114
-
1.514.068
-
5.203.403
1.375.163
4.268.181
812.261
6.578.566
5.080.442
4.172.483
1.624.032
427.894
64.908
201.054
9.301.855
6.311.720
-
6.490.371
15.613.575
e) ‹liflkili taraflara ödenen lisans bedeli:
DYO A.fi.
DYO Matbaa
f) ‹liflkili taraflara ödenen finansman giderleri:
YBP
Yaflar Holding
Yadex
DYO Matbaa
Di¤er
Grup, YBP ve Yaflar Holding’den devral›nan kredilerle ile ilgili oluflan finansman giderlerini dönemin finansman giderleri içerisinde muhasebelefltirmifltir (Dipnot 39).
g) ‹liflkili taraflardan sa¤lanan finansman gelirleri:
YBP
DYO A.fi.
Yaflar Holding
P›nar Et
964.329
397.065
223.988
26.044
-
1.611.426
-
Finansman gelirleri, önceki dönemlerde iliflkili taraflardan ayn› koflullarda devir al›n›p cari dönemde, orijinal vadelerinden önce kapat›lan kredilerin daha önce giderlefltirilmifl bulunan komisyon ve benzeri finansal maliyetlerinin ilgili Yaflar grubu flirketlerine yans›t›lmas›ndan oluflmaktad›r.
60
ii) ‹liflkili taraflar ile olan ifllemler (Devam›):
¤) ‹liflkili taraflara ödenen kefalet giderleri:
Yaflar Holding
YBP
P›nar Et
Viking Ka¤›t
P›nar Su
Çaml› Yem
DYO Matbaa
Di¤er
456.886
304.319
207.924
201.213
201.213
201.213
48.671
295.450
1.539.780
128.986
706.680
-
1.916.889
2.375.446
Kefalet giderleri, Dipnot 31’de aç›kland›¤› üzere Grup’un uluslararas› piyasalardan ve finansal kurulufllardan sa¤lam›fl oldu¤u ve Yaflar Grubu flirketlerinin garantör olarak kat›ld›¤› kredilerin kefalet giderinden oluflmakta olup (Dipnot 39) ilgili hesaplamalarda kullan›lan kefalet komisyon oran› % 0,75’dir (2006: % 0,75).
h) ‹liflkili taraflardan kefalet gelirleri:
Yaflar Holding
DYO A.fi.
Viking Ka¤›t
Di¤er
964.173
126.660
92.223
172.923
-
1.355.979
-
Dipnot 31’de aç›kland›¤› üzere, kefalet gelirleri, Yaflar grubu flirketlerinin uluslararas› piyasalardan ve finansal kurulufllardan sa¤lam›fl olduklar› ve
Grup’un garantör olarak kat›ld›¤› kredilerin kefalet gelirlerinden oluflmakta olup (Dipnot 38) ilgili hesaplamalarda kullan›lan kefalet komisyon oran› % 0,75’dir (2006: % 0,75).
›) Üst düzey yöneticilere sa¤lanan faydalar:
Yöneticilere sa¤lanan menfaatler
1.263.108
1.313.875
i) ‹liflkili taraflara verilen kefaletler:
Grup, 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle Yaflar Grubu flirketlerinden Yaflar Holding A.fi., Çaml› Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.fi., Viking Ka¤›t ve
Selüloz A.fi., P›nar Süt Mamülleri Sanayii A.fi., P›nar Su Sanayi ve Ticaret A.fi., P›nar Entegre Et ve Un Sanayi A.fi. ve Yaflar Birleflik Pazarlama Da¤›t›m Turizm ve Ticaret A.fi.’nin uluslararas› piyasalardan ve finansal kurulufllardan sa¤lam›fl oldu¤u toplam 271 milyon Euro karfl›l›¤›
463.464.200 YTL (2006: 271 milyon Euro karfl›l›¤› 501.756.500 YTL) tutar›ndaki kredilere say›lan grup flirketleriyle birlikte garantör s›fat›yla kefalet vermifltir (Dipnot 31).
61
D‹PNOT 10 - D‹⁄ER ALACAKLAR VE BORÇLAR
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
2.860.891
162.367
126.769
3.445.202
345.949
13.594
3.150.027
3.804.745
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
7.886.896
4.926.634
3.109.961
14.161.872
817.783
270.293
5.378.384
6.244.365
3.403.815
14.712.243
1.266.573
327.358
31.173.439
31.332.738
K›sa vadeli di¤er alacaklar:
Katma de¤er vergisi alacaklar›
Peflin ödenen vergiler
Di¤er
D‹PNOT 11 - CANLI VARLIKLAR
D‹PNOT 12 - STOKLAR
Hammaddeler - Stoklarda
Hammaddeler - Yoldaki
Yar› mamuller
Mamuller
Ticari mallar
Di¤er
Cari dönem içerisinde giderlefltirilen ilk madde ve malzeme maliyeti tutar› 138.723.346 YTL’dir (2006: 139.429.469 YTL).
D‹PNOT 13 - DEVAM EDEN ‹NfiAAT SÖZLEfiMELER‹ ALACAKLARI VE HAKED‹fi BEDELLER‹
62
D‹PNOT 14 - ERTELENEN VERG‹ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLER‹
Grup, ertelenen gelir vergisi varl›k ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin kay›tl› de¤eri ile Vergi Usul Kanunu aras›ndaki farkl› de¤erlendirmelerin sonucunda ortaya ç›kan geçici farklar›n etkilerini dikkate alarak hesaplamaktad›r. ‹lerki dönemlerde gerçekleflecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varl›klar› ve yükümlülükleri için uygulanan oran % 20’dir (2006: % 20).
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle birikmifl geçici farklar ve ertelenen vergi varl›k ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranlar› kullan›larak hesaplamalar›n›n dökümü afla¤›daki gibidir:
31 Aral›k 2007
Faydal› ömür düzeltmesi
Makina, tesis ve cihazlar›n yeniden de¤erlemesi
Binalar›n yeniden de¤erlemesi
Arazi ve arsalar›n yeniden de¤erlemesi
K›dem tazminat› karfl›l›¤› (Dipnot 23)
Di¤er
31 Aral›k 2006
Birikmifl
geçici
farklar
Ertelenen
vergi varl›¤›/
(yükümlülü¤ü)
Birikmifl
geçici
farklar
Ertelenen
vergi varl›¤›/
(yükümlülü¤ü)
40.068.137
35.319.764
26.846.910
32.588.537
(3.987.082)
(8.013.627)
(7.063.953)
(5.369.382)
(1.629.427)
797.416
(224.157)
32.964.359
36.821.355
17.910.080
25.035.275
(3.381.854)
(6.592.872)
(7.364.271)
(3.582.016)
(1.251.764)
676.371
(43.179)
Ertelenen vergi varl›¤›
797.416
(22.300.546)
676.371
(18.834.102)
Ertelenen vergi yükümlülü¤ü-net
(21.503.130)
(18.157.731)
Grup, müteakip y›llarda kullan›labilecek tafl›nabilir mali zararlardan kaynaklanan 25.358.403 YTL (2006: 24.926.267 YTL) tutarlar›ndaki ertelenen vergi varl›¤›n› gelecekte faydalan›lmas› kuvvetle muhtemel olmad›¤› için muhasebenin ihtiyatl›l›k prensibi dahilinde kay›tlar›na almam›flt›r.
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle mali tablolara yans›t›lmayan ve üzerinden ertelenen vergi varl›¤› hesaplanmayan mahsup edilebilecek
mali zararlar›n en son kullan›m y›llar›na göre da¤›l›m› afla¤›daki gibidir:
En son kullan›m y›l›
2007
2008
2009
2010
2011
2012
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
33.011.239
10.134.223
21.572.415
41.501.456
20.572.681
18.412.002
33.011.239
10.134.223
21.572.415
41.501.456
-
126.792.014
124.631.335
2007
2006
(18.157.731)
(24.251.078)
(1.864.711)
(1.480.688)
5.490.576
602.771
(21.503.130)
(18.157.731)
Ertelenen vergi hareket tablosu afla¤›da belirtilmifltir:
1 Ocak
Yeniden de¤erleme fonuna verilen (Dipnot 19)
Cari dönem gelir tablosuna yans›t›lan (Dipnot 41)
31 Aral›k
63
D‹PNOT 15 - D‹⁄ER CAR‹/ CAR‹ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/ UZUN VADEL‹ YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
129.679
138.026
129.679
138.026
1.155.377
204.932
1.488.760
71.577
1.360.309
1.560.337
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
YTL
Pay (%)
YTL
Pay (%)
145.911
275
-
15,00
0,01
0,14
43.159
275
-
15,00
0,01
0,14
a) Di¤er dönen varl›klar:
Peflin ödenen giderler
b) Di¤er k›sa vadeli yükümlülükler :
Ödenecek vergi, harç ve di¤er kesintiler
Di¤er
D‹PNOT 16 - F‹NANSAL VARLIKLAR
Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar:
Mediterranean Trade for Paints Company
Ataer Enerji A.fi.
DYO Matbaa
146.186
43.434
Grup’un sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›, aktif sermaye piyasalar›nda ifllem görmediklerinden ve flirketlerin makul de¤erleri güvenilir bir flekilde
ölçülemedi¤inden, maliyet bedellerinden, varsa, de¤er düflüklü¤ü ar›nd›r›lm›fl olarak tafl›nmaktad›r. Sat›lmaya haz›r finansal varl›klar›n hareket
tablosu afla¤›daki gibidir:
2007
2006
43.434
43.434
Sermaye art›fl›
102.752
-
31 Aral›k
146.186
43.434
1 Ocak
64
D‹PNOT 17 - POZ‹T‹F / NEGAT‹F fiEREF‹YE
Grup, 9 Ekim 2006 tarihinde, Dyo Balkan S.R.L.’nin net varl›klar›n›n % 47,74’ünü 400.000 ABD Dolar› karfl›l›¤› 598.081 YTL bedelle sat›n alm›flt›r. Sat›n al›m UFRS 3 hükümleri uyar›nca de¤erlendirilmifl olup sat›n al›m sonras› hesaplanan 277.358 YTL tutar›ndaki negatif flerefiye konsolide gelir tablosuna yans›t›lm›flt›r (Dipnot 38).
Toplam al›m karfl›l›¤›
Elde edilen net aktiflerin makul de¤eri (*)
Ana ortakl›k d›fl› paylar (Dipnot 24)
fiirket’in ifltirak olarak tafl›d›¤› net aktifler
Negatif fierefiye (Dipnot 38)
598.081
(2.032.700)
51.224
1.106.037
(277.358)
Elde edilen net aktiflerin makul de¤eri
Haz›r de¤erler
Maddi duran varl›klar- net (Dipnot 19)
Maddi olmayan duran varl›klar- net (Dipnot 20)
Ticari alacaklar
Stoklar
Ticari borçlar
Ertelenen vergi yükümlülükleri
Di¤er
Al›nan net aktif de¤er
fiirket’in ifltirak olarak tafl›d›¤› net aktif de¤eri
Ana ortakl›k d›fl› paylar (Dipnot 24)
Sat›n al›nan net varl›klar
fierefiye
Toplam al›m karfl›l›¤›
Al›nan iktisadi bütünlükteki kasa ve benzeri de¤erler
D›flar›ya ç›kan nakit miktar›
52.600
2.759.856
91.521
179.715
701.473
(1.927.574)
(35.330)
210.439
2.032.700
(1.106.037)
(51.224)
875.439
(277.358)
598.081
52.600
(545.481)
(*) 9 Ekim 2006 tarihi itibariyle maddi duran varl›klar›n makul de¤erleri ba¤›ms›z de¤erleme uzman› taraf›ndan belirlenmifl olup, di¤er cari kalemlerin etkin faiz oran› kullan›larak indirgenmifl de¤erlerinin makul de¤erlerine yaklafl›k olacaklar› öngörülmüfltür.
D‹PNOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYR‹MENKULLER
Aç›l›fl
1 Ocak 2007
162.474.782
631.861
2.643
47.450
224.918
356.850
(1.089.346)
(40.140)
(276.165)
(144.212)
(238.306)
(390.523)
-
Ç›k›fllar
-
-
-
625.793
(625.793)
Transfer
-
-
19.199.774
7.582.569
11.210.451
406.754
-
Yeniden
de¤erleme
-
-
163.132
140.489
22.643
-
De¤er düflüklü¤ü
iptali (Dipnot 38)
176.592.922
(180.248.167)
(34.570.493)
(108.784.797)
(3.507.848)
(33.385.029)
356.841.089
34.724.916
83.975.567
197.958.268
3.744.021
36.390.983
47.334
Kapan›fl
31 Aral›k 2007
Arazi ve arsalar ile binalar, yeralt› ve yerüstü düzenleriyle ilgili s›ras›yla 40.140 YTL ve 276.165 YTL tutarlar›ndaki maddi duran varl›k ç›k›fllar›n›n s›ras›yla 29.307 YTL ve 11.914 YTL’si
yeniden de¤erleme fonundan gerçekleflmifltir.
Net defter de¤eri
(8.253.971)
(172.626.057)
3.466.690
335.100.839
(3.430.273)
(3.952.162)
(271.461)
(600.075)
50.285
1.752.647
164.214
1.429.354
70.190
27.182.487
72.850.507
195.294.643
3.818.113
35.352.152
602.937
‹laveler
Binalar, yeralt› ve yerüstü düzenleri (31.142.863)
(104.880.085)
(3.461.305)
(33.141.804)
Birikmifl amortismanlar:
Arazi ve arsalar
Yap›lmakta olan yat›r›mlar
Maliyet de¤eri/ yeniden de¤erlenmifl de¤er:
D‹PNOT 19 - MADD‹ VARLIKLAR
65
995.071
-
(8.572.108)
(165.049.020)
169.034.094
280.755
29.025
659.560
25.731
(3.968.231)
-
2.759.856
(2.300.000)
(882.484)
(88.674)
(669.734)
(27.339)
-
Ç›k›fllar
(3.525.167)
(4.208.477)
(322.830)
(515.634)
1.961.150
334.083.114
22.379
1.900.686
714.555
77.537
30.323
14.376
Sat›n al›mlar
(Dipnot 17)
(27.898.451)
(100.700.633)
(3.798.035)
(32.651.901)
97.158
49.732
1.230.267
583.993
29.460.108
71.470.197
194.619.030
4.410.310
34.118.901
4.568
‹laveler
-
264.950
264.950
-
De¤er düflüklü¤ü
iptali (Dipnot 38)
Arazi ve arsalar ile ilgili 2.300.000 YTL turar›ndaki maddi duran varl›k ç›k›fl›n›n 1.567.682 YTL’si yeniden de¤erleme fonundan gerçekleflmifltir.
Net defter de¤eri
Birikmifl amortismanlar:
Arazi ve arsalar
Yap›lmakta olan yat›r›mlar
Maliyet de¤eri/ yeniden de¤erlenmifl de¤er:
Aç›l›fl
1 Ocak 2006
1 Ocak - 31 Aral›k 2006 hesap dönemi içinde maddi duran varl›klar ve ilgili birikmifl amortismanlar›nda gerçekleflen hareketler afla¤›daki gibidir:
D‹PNOT 19 - MADD‹ VARLIKLAR (Devam›)
162.474.782
(172.626.057)
(31.142.863)
(104.880.085)
(3.461.305)
(33.141.804)
335.100.839
27.182.487
72.850.507
195.294.643
3.818.113
35.352.152
602.937
Kapan›fl
31 Aral›k 2006
66
67
D‹PNOT 19 - MADD‹ VARLIKLAR (Devam›)
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle, Grup’un alm›fl oldu¤u kredilere istinaden arazi, arsalar, binalar ve makina, tesisat ile cihazlar üzerinde ilgili kredi
kurulufllar›na verilen 15.930.687 YTL (2006: 27.523.457 YTL) tutar›nda ipotek ve 3.085.000 YTL (2006: 3.085.000 YTL) tutar›nda maddi duran
varl›k rehni bulunmaktad›r (Dipnot 31).
Grup’un 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle maddi duran varl›klara iliflkin toplam sigorta teminat tutar› 114.576.307 YTL’dir (2006: 95.850.000 YTL).
Dönemin amortisman ve itfa pay› giderlerinin 5.490.712 YTL’si (2006: 5.165.135 YTL) üretim maliyetine; 1.140.263 YTL’si (2006: 1.314.136
YTL) sat›fl, pazarlama ve da¤›t›m giderlerine (Dipnot 37), 1.216.112 YTL’si (2006: 2.020.105 YTL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 37); 503.217
YTL’si ise (2006: 511.928 YTL) araflt›rma ve gelifltirme giderlerine (Dipnot 37) verilmifltir.
Piyasa de¤erlemesi
Grup’un daha önce en son 31 Aral›k 2004 tarihinde yeniden de¤erlemeye tabi tutulmufl olan arazi ve arsalar›, binalar›, yeralt› ve yerüstü düzenleri ile en son 31 Aral›k 2005 tarihinde yeniden de¤erlemeye tabi tutulmufl olan makina, tesis ve cihazlar›, 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle ba¤›ms›z profesyonel de¤erleme flirketlerince de¤er tespitine tabi tutulmufltur. Ba¤›ms›z profesyonel de¤erleme flirketleri arazi ve arsa de¤erlerini, piyasa de¤erlerini baz alarak tespit etmifl, binalar, yeralt› ve yerüstü düzenlerinin rayiç de¤erini tespit ederken ise çevrede emsal teflkil edebilecek bir
al›m/ sat›m›n gerçekleflmemesi nedeniyle y›pranma pay› düflülmüfl yeniden infla etme (maliyet) varsay›m›n› kullanm›flt›r. Makina, tesis ve cihazlar›n de¤er tespiti, halihaz›rdaki kullan›m amac›yla rayiç bedel üzerinden yap›lm›flt›r.
31 Aral›k 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle arazi ve arsalar, binalar, yeralt› ve yerüstü düzenleri ile makina, tesis ve cihazlar›n yeniden de¤erleme
fonlar›n›n hareket tablosu afla¤›daki gibidir:
1 Ocak
Geçmifl y›llar zararlar›na s›n›fland›r›lan yeniden de¤erleme
fonundan do¤an amortisman
Maddi duran varl›k sat›fl›ndan kaynaklanan fon ç›k›fl›
Maddi duran varl›k sat›fl›ndan kaynaklanan fon ç›k›fl›n›n
ertelenen vergi etkisi
Vergi oran› de¤iflikli¤inin etkisi
Yeniden de¤erleme - 31 Aral›k 2007
Yeniden de¤erleme fonu art›fl› üzerinden
hesaplanan ertelenen vergi
Amortisman transferi üzerinden hesaplanan
ertelenen vergi
31 Aral›k
2007
2006
67.571.041
67.877.806
(4.170.052)
(41.221)
(4.229.659)
(1.567.682)
6.827
19.199.774
4.644.644
-
(2.705.548)
-
834.010
845.932
80.694.831
67.571.041
68
D‹PNOT 20 – MADD‹ OLMAYAN VARLIKLAR
Haklar
Tenzil: birikmifl itfa paylar›
Net defter de¤eri
Haklar
Tenzil: birikmifl itfa paylar›
Net defter de¤eri
1 Ocak 2007
‹laveler
31 Aral›k 2007
27.253.960
(26.893.987)
161.790
(96.333)
27.415.750
(26.990.320)
359.973
425.430
1 Ocak 2006
‹laveler
Sat›n
al›mlar
(Dipnot 17)
26.910.249
(26.454.791)
252.190
(439.196)
91.521
-
455.458
31 Aral›k 2006
27.253.960
(26.893.987)
359.973
D‹PNOT 21 – ALINAN AVANSLAR
Al›nan siparifl avanslar›
Tenzil: Tahakkuk etmemifl finansman maliyeti
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
5.476.383
(168.896)
9.877.653
(628.889)
5.307.487
9.248.764
Al›nan siparifl avanslar›, Grup’un müteakip dönemlerde yapaca¤› sat›fllara yönelik olarak bayi ve müflterilerinden alm›fl oldu¤u vadesi 1 y›ldan az
(2006: 1 y›ldan az) olan çekleri içermektedir. Al›nan YTL avanslar için hesaplanan tahakkuk etmemifl finansman maliyeti için kullan›lan etkin
a¤›rl›kl› ortalama faiz oran› y›ll›k % 16,64’tür (2006: % 19,37). Al›nan avanslar›n makul de¤erleri tafl›nan de¤erlerine yaklafl›kt›r.
D‹PNOT 22 - EMEKL‹L‹K PLANLARI
Grup taraf›ndan yap›lm›fl herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaflmas› yoktur (2006: Yoktur).
69
D‹PNOT 23 – BORÇ KARfiILIKLARI
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
260.255
84.430
29.900
336.450
28.817
374.585
365.267
3.987.082
3.381.854
3.987.082
3.381.854
a) K›sa vadeli borç karfl›l›klar›:
Lisans gider karfl›l›¤›
Vergi karfl›l›¤› (Dipnot 41)
Di¤er
b) Uzun vadeli borç karfl›l›klar›:
K›dem tazminat› karfl›l›¤›
K›dem tazminat› karfl›l›¤› afla¤›daki aç›klamalar çerçevesinde ayr›lmaktad›r:
Türk ‹fl Kanunu’na göre, fiirket bir senesini doldurmufl olan ve fiirket’le iliflkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kad›nlarda 20) y›l›n› dolduran ve emeklili¤ini kazanan (kad›nlar için 58 yafl›nda, erkekler için 60 yafl›nda), askere ça¤r›lan veya vefat eden personeli için k›dem tazminat›
ödemekle mükelleftir.
Ödenecek tazminat her hizmet y›l› için bir ayl›k maafl kadard›r ve bu tutar 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle 2.030,19 YTL (2006: 1.857,44 YTL)
ile s›n›rland›r›lm›flt›r.
K›dem tazminat› yükümlülü¤ü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi de¤ildir ve herhangi bir fonlama flart› bulunmamaktad›r. K›dem tazminat› karfl›l›¤› çal›flanlar›n emeklili¤i halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülü¤ün bugünkü de¤erinin aktüeryal varsay›mlar uyar›nca
tahminiyle hesaplan›r.
SPK Muhasebe Standartlar›, fiirket’in k›dem tazminat› karfl›l›¤›n› tahmin etmek için aktüer de¤erleme yöntemlerinin gelifltirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülü¤ün hesaplanmas›nda afla¤›da yer alan aktüer öngörüler kullan›lm›flt›r:
Y›ll›k iskonto oran› (%)
Emeklilik olas›l›¤› (%)
31 Aral›k 2007
5,71
97
31 Aral›k 2006
5,71
96
Temel varsay›m, her y›ll›k hizmet için belirlenen tavan karfl›l›¤›n›n enflasyon ile orant›l› olarak artmas›d›r. Böylece uygulanan iskonto oran› enflasyonun beklenen etkilerinden ar›nd›r›lm›fl gerçek oran› gösterir. fiirket’in k›dem tazminat› karfl›l›¤›, k›dem tazminat› tavan› her alt› ayda bir
ayarland›¤› için, 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olan 2.087,92 YTL (1 Ocak 2007: 1.960,69 YTL) üzerinden hesaplanmaktad›r.
70
D‹PNOT 23 – BORÇ KARfiILIKLARI (Devam›)
b) Uzun vadeli borç karfl›l›klar›: (Devam›)
K›dem tazminat› karfl›l›¤›n›n y›l içindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
2007
2006
1 Ocak
3.381.854
3.303.866
Faiz maliyeti
Aktüeryal zarar/ (kar)
Y›l içinde ödenen
Y›l içindeki art›fl
193.104
271.626
(565.837)
706.335
188.651
(580.459)
(418.224)
888.020
31 Aral›k
3.987.082
3.381.854
Faiz maliyeti, aktüeryal zarar/ (kar) ile y›l içindeki art›fl toplam 1.171.065 YTL (2006: 496.212 YTL) olup genel yönetim giderlerine dahil edilmifltir (Dipnot 37).
D‹PNOT 24 - ANA ORTAKLIK DIfiI PAYLAR/ ANA ORTAKLIK DIfiI KAR/ ZARAR
Ana ortakl›k d›fl› paylar›n dönem içerisindeki hareketleri afla¤›daki gibidir:
2007
2006
1 Ocak
46.790
-
Sat›n al›m s›ras›nda hesaplanan ana ortakl›k d›fl› pay (Dipnot 17)
Ana ortakl›k d›fl› zarar
(9.559)
51.224
(4.434)
31 Aral›k
37.231
46.790
71
D‹PNOT 25 - SERMAYE/ KARfiILIKLI ‹fiT‹RAK SERMAYE DÜZELTMES‹
fiirket, SPK’ya kay›tl› olan flirketlere tan›nan kay›tl› sermaye sistemini uygulamakta olup, 1 YTL nominal de¤ere sahip kay›tl› hisselerini temsil eden
kay›tl› sermayesi için bir tavan belirlemifltir. fiirket’in onaylanm›fl ve ödenmifl nominal de¤erdeki sermayesi, 31 Aral›k tarihleri itibariyle afla¤›daki
gibidir:
Kay›tl› sermaye tavan› (tarihi de¤eri ile)
Nominal de¤eri ile onaylanm›fl ve ödenmifl sermaye
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
300.000.000
226.027.699
200.000.000
178.027.699
Beheri 1 YTL olan 226.027.699 (2006: 178.027.699) adet hisse bulunmaktad›r.
wTürkiye’deki flirketler, hissedarlar›na bedelsiz hisse ç›kararak verme durumunda kay›tl› sermaye tavan›n› aflabilirler. fiirket’in 31 Aral›k 2007 ve
2006 tarihlerindeki hissedarlar› ve sermaye içindeki paylar› tarihi de¤erlerle afla¤›daki gibidir:
31 Aral›k 2007
YTL
Hisse (%)
Yaflar Holding
Halka arz
DYO A.fi.
Di¤er
167.397.170
57.489.951
838.144
302.434
Toplam ödenmifl sermaye
226.027.699
74,06
25,43
0,37
0,14
31 Aral›k 2006
YTL
Hisse (%)
119.397.171
55.942.153
838.144
1.850.231
67,07
31,42
0,47
1,04
178.027.699
fiirket sermayesi A grubu nama, A grubu hamiline ve B grubu hamiline paylardan oluflmakta olup, B grubu hamiline hisse senetleri ‹MKB’de ifllem görmektedir. A grubu hisse senetlerinin yönetim kuruluna aday göstermede ve genel kurulda oy hakk›nda imtiyaz› bulunmaktad›r. Ayr›ca
“‹dare Meclisi Reisi” ve “Murahhas Üye” A grubu hissedarlar aras›ndan seçilebilmektedir.
D‹PNOT 26 - 27 - 28 - SERMAYE YEDEKLER‹, KAR YEDEKLER‹, GEÇM‹fi YILLAR ZARARLARI
Grup’un 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle 203.601.314 YTL (2006: 161.613.115 YTL) tutar›nda Geçmifl Y›llar Zararlar› bulunmaktad›r.
SPK, 5 Eylül 2005 tarihli 35/1105 say›l› karar›nda 324. maddesi kapsam›nda flirket sermayesinin karfl›l›ks›z kald›¤›na iliflkin tespitin SPK Muhasebe Standartlar›’na göre haz›rlanan konsolide mali tablolar üzerinden yap›lmas› gerekti¤ini belirtmifltir. Türk Ticaret Kanunu‘nun ("TTK") 324’üncü maddesinin 2’nci f›kras› uyar›nca, SPK Muhasebe Standartlar›’na uygun haz›rlanan konsolide bilançoda flirketin aciz halinde oldu¤unu gösteren emarelerin bulunmas› durumunda, Yönetim Kurulu’nun ana ortakl›¤›n konsolide olmayan bilançosunu haz›rlamas› ve bu ara bilanço uyar›nca esas sermayenin üçte ikisi karfl›l›ks›z kald›¤› taktirde Genel Kurul’u toplant›ya ça¤›rmas›, aksi takdirde flirketin feshedilmifl say›laca¤› ancak, konsolide bilanço üçte iki oran›nda sermaye kayb›n› gösteriyorken, ana ortakl›¤›n konsolide olmayan bilançosunda bu oranda bir sermaye kayb› veya borca bat›kl›k görülmemesi halinde TTK’n›n 324’üncü maddesinde öngörülen tedbirlerin al›nmas›na gerek bulunmad›¤› belirtilmektedir. Buna göre, Grup’un 31 Aral›k 2007 tarihli konsolide bilançosunda özsermaye tutar› sermayesinin üçte birini aflmakta oldu¤undan söz konusu tedbirlerin al›nmas›n› gerektirecek bir husus bulunmamaktad›r.
72
D‹PNOT 29 - YABANCI PARA POZ‹SYONU
31 Aral›k 2007
Varl›klar
Haz›r de¤erler
Ticari alacaklar- k›sa vadeli
Yükümlülükler
Finansal borçlar- k›sa vadeli
Uzun vadeli finansal borçlar›n
k›sa vadeli k›s›mlar›
Ticari borçlar-k›sa vadeli
‹liflkili taraflara borçlar- k›sa vadeli
Finansal borçlar- uzun vadeli
ABD Dolar›
Euro
Toplam
1.004
504.891
197.102
1.120
18.297
187.527
3.085
619.338
550.273
702.997
206.944
1.172.696
(13.392.094)
(16.228.150)
(43.351.154)
(6.295.485)
-
(1.311.000)
(4.980.040)
(3.497.755)
(48.000.000)
(2.242.072)
(15.849.216)
(5.981.860)
(82.089.600)
(19.687.579)
(74.016.945)
(149.513.902)
(18.984.582)
(73.810.001)
(148.341.206)
-
49.113.000
84.331.672
(18.984.582)
(24.697.001)
(64.009.534)
Bilanço d›fl› kalemler
Türev finansal araçlardan do¤an alacaklar
Net yabanc› para yükümlülük pozisyonu
31 Aral›k 2006
Varl›klar
Haz›r de¤erler
Ticari alacaklar- k›sa vadeli
Yükümlülükler
Finansal borçlar- k›sa vadeli
Uzun vadeli finansal borçlar›n
k›sa vadeli k›s›mlar›
Ticari borçlar-k›sa vadeli
‹liflkili taraflara borçlar- k›sa vadeli
Finansal borçlar- uzun vadeli
Bilanço d›fl› kalemler
Türev finansal araçlardan do¤an alacaklar
Net yabanc› para yükümlülük pozisyonu
ABD Dolar›
Euro
Di¤er
(YTL karfl›l›¤›)
Toplam
10.108
358.245
434.585
50.796
90.997
-
-
108.257
672.029
610.853
802.938
141.793
-
1.391.139
(86.865)
(142.726)
-
(386.354)
(4.506.916)
-
(1.144.419)
(3.781.145)
(5.499.074)
(48.000.000)
(23.915)
-
(2.118.892)
(13.359.626)
(10.181.536)
(88.872.000)
(4.593.781)
(58.567.364)
(23.915)
(114.918.408)
(3.790.843)
(58.425.571)
(23.915)
(113.527.269)
-
49.144.419
-
90.990.892
(3.790.843)
(9.281.152)
(23.915)
(22.536.377)
73
D‹PNOT 29 - YABANCI PARA POZ‹SYONU (Devam›)
Grup’un döviz pozisyonu ile ilgili kur riski duyarl›l›k analizi afla¤›da aç›klanmaktad›r:
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle YTL, ABD Dolar› ve Euro karfl›s›nda ayn› anda % 10 oran›nda de¤er kaybetseydi ve di¤er tüm de¤iflkenler sabit kalsayd›, bu para birimlerinde olan varl›k ve yükümlülüklerden do¤an net kur fark› zarar› sonucu net dönem zarar› 6.434.815 YTL
(2006: 2.251.246 YTL) daha fazla olacakt›.
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle YTL, Euro karfl›s›nda % 10 oran›nda de¤er kaybetseydi ve di¤er tüm de¤iflkenler ayn› kalsayd›, Euro para biriminde
olan varl›k ve yükümlülüklerden do¤an net kur fark› zarar› sonucu net dönem zarar› 4.223.681 YTL (2006: 1.718.405 YTL) daha fazla olacakt›.
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle YTL, ABD Dolar› karfl›s›nda % 10 oran›nda de¤er kaybetseydi ve di¤er tüm de¤iflkenler sabit kalsayd›, Amerikan
Dolar› para biriminde olan varl›k ve yükümlülüklerden do¤an net kur fark› zarar› sonucu net dönem zarar› 2.211.134 YTL (2006: 532.841 YTL)
daha fazla olacakt›.
D‹PNOT 30 - DEVLET TEfiV‹K VE YARDIMLARI
D‹PNOT 31 – KARfiILIKLAR, fiARTA BA⁄LI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
82.089.600
8.178.464
1.605.081
872.504
824.694
-
88.872.000
6.694.064
1.541.400
522.265
537.574
49.186
93.570.343
98.216.489
463.464.200
15.930.687
12.341.000
3.085.000
1.134.870
427.550
501.756.500
27.523.457
14.900.344
3.085.000
3.303.990
462.875
496.383.307
551.032.166
a) Al›nan teminatlar:
Kefaletler
‹potekler
Teminat çekleri
Teminat senetleri
Teminat mektuplar›
Hisse senetleri
b) Verilen teminatlar:
Kefaletler
‹potekler (Dipnot 19)
Teminat senetleri
Maddi duran varl›k rehni (Dipnot 19)
Teminat mektuplar›
Teminat çekleri
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle al›nan kefaletler, Morgan Stanley Bank International Limited'den sa¤lanan 7 y›l vadeli 48.000.000 Euro tutar›nda krediye Yaflar Holding A.fi., Çaml› Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.fi., P›nar Su Sanayi ve Ticaret A.fi., P›nar Süt Mamülleri Sanayii
A.fi., P›nar Et, Viking Ka¤›t ve YBP’nin sa¤lad›¤› kefaletlerden oluflmaktad›r.
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle verilen kefaletler, Yaflar Holding A.fi., Çaml› Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.fi., P›nar Su Sanayi ve Ticaret A.fi.,
P›nar Süt Mamülleri Sanayii A.fi., P›nar Et, Viking Ka¤›t ve YBP’nin uluslararas› piyasalardan ve finansal kurulufllardan sa¤lam›fl oldu¤u toplam
271 milyon Euro karfl›l›¤› 463.464.200 YTL (2006: 271 milyon Euro karfl›l›¤› 501.756.500 YTL) tutar›ndaki kredilere, fiirket’in say›lan grup flirketleriyle birlikte garantör olmas›ndan kaynaklanmaktad›r.
74
D‹PNOT 31 – KARfiILIKLAR, fiARTA BA⁄LI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devam›)
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle verilen kefaletler, Yaflar Holding A.fi., Çaml› Yem Besicilik Sanayi ve Ticaret A.fi., P›nar Su Sanayi ve Ticaret A.fi.,
P›nar Süt Mamülleri Sanayii A.fi., P›nar Et, Viking Ka¤›t ve YBP’nin uluslararas› piyasalardan ve finansal kurulufllardan sa¤lam›fl oldu¤u toplam
271 milyon Euro karfl›l›¤› 463.464.200 YTL (2006: 271 milyon Euro karfl›l›¤› 501.756.500 YTL) tutar›ndaki kredilere, fiirket’in say›lan grup flirketleriyle birlikte garantör olmas›ndan kaynaklanmaktad›r.
c) fiarta ba¤l› varl›klar ve yükümlülükler:
fiarta ba¤l› varl›klar:
Alacak davalar›
Gümrük davalar›
fiarta ba¤l› yükümlüklükler:
Tazminat davalar›
Gümrük davalar›
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
-
2.200.000
576.663
-
2.776.663
577.753
-
1.449.022
281.392
577.753
1.730.414
31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle, fiirket bayisi taraf›ndan sat›lan mal›n ay›pl› olmas› iddias› ile davac›n›n u¤ram›fl oldu¤u zarar›n tazmini amac›yla
577.753 YTL tutar›nda fiirket aleyhine bir dava aç›lm›fl olup Grup yönetimi ad› geçen davan›n Grup lehine sonuçlanaca¤› kanaatinde oldu¤undan
herhangi bir karfl›l›k ayr›lmam›flt›r.
Vergi dairesi taraf›ndan 1999-2005 y›llar›na yönelik olarak Grup aleyhine yap›lan 1.483.093 YTL anapara ve 3.390.951 YTL gecikme cezas› olmak üzere toplam 4.874.044 YTL tutar›ndaki KDV, kurumlar vergisi ve geçici vergi tarhiyatlar›na karfl› Grup’un vergi mahkemelerinde açm›fl oldu¤u davalar Grup lehine sonuçlanm›fl olup, bu davalardan sözkonusu vergi dairesi taraf›ndan Dan›fltay’da temyiz edilen 2.324.241 YTL tutar›ndaki k›s›m ise Grup lehine kesinleflmifltir. ‹lgili davalar›n henüz vergi dairesi taraf›ndan temyiz edilmeyen 2.549.803 YTL tutar›ndaki k›sm›n›n ise
benzer içtihatler do¤rultusunda Grup lehine sonuçlanmas› kuvvetle muhtemel oldu¤u için herhangi bir gider karfl›l›¤› ayr›lmam›flt›r.
D‹PNOT 32 - ‹fiLETME B‹RLEfiMELER‹
D‹PNOT 33 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
fiirket, boya ve boya malzemeleri sat›fl› ve da¤›t›m›n›n tanzimi olmak üzere sadece bir ana endüstriyel alanda faaliyet göstermesinden ve sat›fllar›
ile varl›klar›n›n çok büyük bir k›sm›n›n Türkiye’de bulunmas›ndan dolay› finansal bilgileri bölümlere göre raporlamam›flt›r.
D‹PNOT 34 - B‹LANÇO TAR‹H‹NDEN SONRAK‹ OLAYLAR
Yoktur.
D‹PNOT 35 - DURDURULAN FAAL‹YETLER
75
D‹PNOT 36 - ESAS FAAL‹YET GEL‹RLER‹
1 Ocak31 Aral›k 2007
358.365.145
7.077.544
563.976
341.550.899
6.718.350
738.336
366.006.665
349.007.585
21.727.904
13.206.503
387.734.569
362.214.088
(141.222.545)
(4.518.014)
(133.702.712)
(11.769.613)
241.994.010
216.741.763
(170.359.782)
(166.260.035)
71.634.228
50.481.728
Yurt içi sat›fllar:
Mamul sat›fllar›
Ticari mal sat›fllar›
Di¤er
Yurt d›fl› sat›fllar
Toplam brüt sat›fllar
Tenzil: ‹ndirimler
‹adeler
Net sat›fllar
Sat›fllar›n maliyeti
Brüt Esas Faaliyet Kar›
76
D‹PNOT 37 - FAAL‹YET G‹DERLER‹
12.024.729
7.184.257
6.840.015
6.177.723
1.477.394
1.264.473
1.227.978
1.140.263
467.648
2.742.484
8.310.248
6.298.196
5.679.161
6.052.848
1.360.688
1.190.166
1.092.490
1.314.136
1.023.778
1.410.582
40.546.964
33.732.293
5.930.411
2.525.202
1.216.112
1.171.065
554.619
462.757
378.995
318.931
274.411
1.231.156
5.400.201
2.220.939
2.020.105
496.212
763.841
211.490
410.461
313.439
247.251
762.858
14.063.659
12.846.797
3.720.668
503.217
312.453
99.038
997.949
3.683.988
511.928
212.945
165.418
847.003
5.633.325
5.421.282
60.243.948
52.000.372
i. Sat›fl, pazarlama ve da¤›t›m giderleri:
Reklam giderleri
Personel giderleri
Lisans giderleri
Tafl›ma ve navlun
Seyahat giderleri
Kira giderleri
D›flar›dan sa¤lanan hizmetler
Amortisman ve itfa pay› (Dipnot 19)
Temsil ve a¤›rlama giderleri
Di¤er
ii. Genel yönetim giderleri:
Personel giderleri
Dan›flmanl›k ve istiflare ücretleri
K›dem tazminatlar› (Dipnot 23)
D›flar›dan sa¤lanan hizmetler
Vergi, resim ve harçlar
Haberleflme
Enerji
Seyahat giderleri
Di¤er
iii. Araflt›rma ve gelifltirme giderleri:
Personel giderleri
Seyahat giderleri
D›flar›dan sa¤lanan fayda ve hizmetler
Di¤er
Toplam faaliyet giderleri
77
D‹PNOT 38 - D‹⁄ER FAAL‹YETLERDEN GEL‹R/ G‹DER VE KAR/ ZARARLAR
17.578.223
2.528.168
1.355.979
469.736
163.132
124.804
1.113.733
16.993.457
2.253.778
264.950
9.499.969
914.617
277.358
557.917
23.333.775
30.762.046
(2.184.179)
(863.985)
(103.338)
(392.939)
(672.062)
(1.107.452)
(103.459)
(183.006)
(70.995)
(59.352)
(593.459)
(3.544.441)
(2.789.785)
Di¤er faaliyetlerden gelir ve karlar:
Kur fark› geliri
Vade fark› geliri
Kefalet geliri (Dipnot 9.ii.h)
Komisyon geliri
Maddi duran varl›k de¤er düflüklü¤ü iptali (Dipnot 19)
Maddi duran varl›k sat›fl kar›
Kredi erken ödeme indirimi (*)
‹fltirak zararlar›ndan al›nan pay›n iptali
Negatif flerefiye (Dipnot 17)
Di¤er
Di¤er faaliyetlerden gider ve zararlar:
fiüpheli alacak gideri (Dipnotlar 7.a ve 9.i.a)
Hasarl› stok maliyeti
Özel ifllem vergisi
Sat›c› mutabakat farklar› karfl›l›¤›
Maddi duran varl›k sat›fl zarar›
Ödenen ifl fesih dava tazminatlar›
Di¤er
(*) Tasarruf Mevduat› Sigorta Fonu (“TMSF”) ile Yaflar grubu aras›nda yap›lan protokol kapsam›ndaki kredi borçlar›n›n bugünkü de¤ere indirilerek peflin olarak ödenmesi hususunda 28 Eylül 2006 tarihinde anlaflmaya var›lmas› sonucunda, Grup, TMSF’den 9.499.969 YTL tutar›nda kredi
erken ödeme indirimi sa¤lam›flt›r.
78
D‹PNOT 39 - F‹NANSMAN G‹DERLER‹
17.579.481
14.347.713
7.000.262
6.782.400
4.635.668
1.916.889
533.918
4.978.717
29.637.709
7.054.293
4.680.000
23.005.990
2.375.446
1.078.751
52.796.331
72.810.906
31 Aral›k 2007
31 Aral›k 2006
341.820
(257.390)
408.167
(754.116)
84.430
(345.949)
Cari dönem kurumlar vergisi
Ertelenen vergi (gideri)/ geliri
(341.820)
(1.480.688)
(408.167)
602.771
Vergi (gideri)/ geliri
(1.822.508)
194.604
Swap iflleminden kaynaklanan faiz gideri
Faiz gideri
Vade fark› gideri
Swap iflleminden kaynaklanan kur fark› gideri
Kur fark› gideri
Kefalet gideri (Dipnot 9.ii.¤)
Di¤er
D‹PNOT 40 - NET PARASAL POZ‹SYON KAR/ ZARARI
D‹PNOT 41 - VERG‹LER
Ödenecek kurumlar vergisi
Tenzil: Peflin ödenen vergiler
Vergi karfl›l›¤› (Dipnot 23)/ (Peflin ödenen gelir vergileri)
Türk vergi mevzuat›, ana ortakl›k olan flirketin ba¤l› ortakl›klar› ve ifltiraklerini konsolide etti¤i mali tablolar› üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tan›mamaktad›r. Bu sebeple bu konsolide mali tablolara yans›t›lan vergi karfl›l›klar›, tam konsolidasyon kapsam›na al›nan tüm flirketler
için ayr› ayr› hesaplanm›flt›r.
Cari dönemde oluflan 341.820 YTL (2006: 408.167 YTL) tutar›ndaki cari vergi gideri, ZAO Kemipex JSC’nin döneme iliflkin vergisinin Rusya
Federasyonu vergi mevzuat›na göre hesaplanmas›ndan oluflmufltur.
Türkiye’de, kurumlar vergisi oran› 2007 y›l› için % 20’dir (2006: %20). Bu oran, kurumlar›n ticari kazanc›na vergi yasalar› gere¤ince indirimi
kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalar›nda yer alan istisna ve indirimlerin dikkate al›nmas› sonucu bulunacak vergi matrah›na
uygulan›r. Kar da¤›t›lmad›¤› takdirde baflka bir vergi ödenmemektedir.
79
D‹PNOT 41 – VERG‹LER (Devam›)
Türkiye’deki bir iflyeri ya da daimi temsilcisi arac›l›¤› ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleflik kurumlara ödenen kar paylar›ndan (temettüler) stopaj yap›lmaz. Bunlar›n d›fl›nda kalan kifli ve kurumlara yap›lan temettü ödemeleri % 15 (2006: % 15) oran›nda stopaja
tabidir. Kar›n sermayeye ilavesi, kar da¤›t›m› say›lmaz.
Türk vergi mevzuat›na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 y›l› aflmamak kayd›yla dönem kurum kazanc›ndan indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmifl y›l karlar›ndan mahsup edilemez.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sa¤lamak gibi bir uygulama bulunmamaktad›r. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapand›¤› ay› takip eden dördüncü ay›n 25’inci günü akflam›na kadar ba¤l› bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar befl y›l zarf›nda muhasebe kay›tlar›n› inceleyebilir ve hatal› ifllem tespit edilirse ödenecek vergi miktarlar› de¤iflebilir.
Kanunî ve ifl merkezi Türkiye'de bulunmayan anonim veya limited flirket mahiyetindeki bir flirketin (esas faaliyet konusu finansal kiralama veya
her nevi menkul k›ymet yat›r›m› olanlar hariç) sermayesine, kazanc›n elde edildi¤i tarihe kadar devaml› olarak en az bir y›l süreyle % 10 veya daha fazla oranda ifltirak eden kurumlar›n, bu ifltiraklerin kanunî veya ifl merkezinin bulundu¤u ülke vergi kanunlar› uyar›nca en az % 15 oran›nda
(esas faaliyet konusu finansman temini veya sigortac›l›k olanlarda en az, Türkiye'de uygulanan kurumlar vergisi oran›nda) kurumlar vergisi benzeri vergi yükü tafl›yan ve elde edildi¤i vergilendirme dönemine iliflkin y›ll›k kurumlar vergisi beyannamesinin verilmesi gereken tarihe kadar Türkiye'ye transfer ettikleri ifltirak kazançlar› kurumlar vergisinden istisnad›r.
5520 Say›l› Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre kurumlar›n en az iki tam y›l süreyle aktiflerinde yer alan ifltirak hisselerinin, gayrimenkullerinin,
rüçhan hakk›, kurucu senedi ve intifa senetleri sat›fl›ndan do¤an kazançlar›n›n % 75’i 21 Haziran 2006 tarihinden bafllayarak kurumlar vergisinden istisnad›r. ‹stisnadan yararlanmak için sözkonusu kazanc›n pasifte bir fon hesab›nda tutulmas› ve 5 y›l süre ile iflletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Sat›fl bedelinin sat›fl›n yap›ld›¤› y›l› izleyen ikinci takvim y›l› sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir.
Transfer fiyatland›rmas›
5520 say›l› Kurumlar Vergisi Kanunu’nun transfer fiyatlamas› ile ilgili yeni düzenlemeler getiren 13. maddesi 1 Ocak 2007 tarihi itibariyle yürürlü¤e girmifl bulunmaktad›r. AB ve OECD transfer fiyatland›rmas› rehberini esas alan ilgili madde ile birlikte transfer fiyatlamas› ile ilgili düzenlemelerde ciddi de¤ifliklikler yap›lm›flt›r. Bu çerçevede, kurumlar›n iliflkili kiflilerle yapt›klar› mal veya hizmet al›m ya da sat›mlar›nda emsallerine
uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat kullanmalar› gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, iliflkili kiflilerle yap›lan mal veya hizmet
al›m ya da sat›m›nda uygulanan fiyat veya bedelin, aralar›nda böyle bir iliflkinin bulunmamas› durumunda oluflacak fiyat veya bedele uygun olmas›n› ifade etmektedir. Kurumlar iliflkili kifliler ile gerçeklefltirdi¤i ifllemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden ifllemin mahiyetine en uygun olan›n› kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi do¤rultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere iliflkin hesaplamalara ait kay›t, cetvel ve belgelerin ispat edici kâ¤›tlar olarak kurumlar taraf›ndan saklanmas› zorunlu
k›l›nm›flt›r. Ayr›ca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde iliflkili kifliler ile yapt›klar› ifllemlere iliflkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek flekilde bir
rapor haz›rlayacaklard›r.
80
D‹PNOT 41 – VERG‹LER (Devam›)
Transfer fiyatland›rmas› (Devam›)
Emsallere uygunluk ilkesine ayk›r› olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet al›m ya da sat›m›nda bulunulmas› halinde kazanc›n tamamen veya k›smen transfer fiyatlamas› yoluyla örtülü olarak da¤›t›lm›fl say›lacakt›r. Tamamen veya k›smen transfer fiyatland›rmas› yoluyla örtülü olarak da¤›t›lan kazanç 13’üncü maddede belirtilen flartlar›n gerçekleflti¤i hesap döneminin son günü itibariyle da¤›t›lm›fl kar pay› veya dar mükellefler için ana merkeze aktar›lan tutar say›lacakt›r.
Transfer fiyatland›rmas› yoluyla da¤›t›lm›fl kar pay›n›n net kar pay› tutar› olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanmas› sonucu bulunan tutar üzerinden ortaklar›n hukuki niteli¤ine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yap›lacakt›r. Daha önce yap›lan vergilendirme ifllemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir. Ancak, bu düzeltmenin yap›labilmesi için örtülü kazanç da¤›tan kurum ad›na tarh edilen vergilerin
kesinleflmifl ve ödenmifl olmas› gerekmektedir. Örtülü kazanç da¤›t›lan kurum nezdinde yap›lacak düzeltmede dikkate al›nacak tutar, kesinleflen
ve ödenen tutar olacakt›r.
Rusya Federasyonu
Rusya Federasyonu’nda yürürlükte bulunan gelir vergisi oran› % 24’tür (2006: % 24). Rusya Federasyonu vergi sistemine göre mali zararlar, gelecekteki vergiye tabi gelirlerden mahsup edilmek üzere 10 y›l ileriye tafl›nabilir. Herhangi bir y›lda mahsup edilebilecek azami tutar ilgili y›l›n vergiye tabi toplam kar›n›n % 30’u (2006: % 30) ile s›n›rl›d›r. Söz konusu dönemlerde mahsup edilmeyen zararlarla ilgili haklar kaybedilir. Öte yandan, Rusya Federasyonu’nda vergi, para ve gümrük mevzuatlar› çeflitli yorumlara ve s›k s›k ortaya ç›kan de¤iflikliklere tabidir. fiirket’in ifllemlerinde ve faaliyetlerinde uygulanan mevzuatla ilgili yönetimin yorumu, ilgili bölgesel ve federal otoritelerce de¤iflik flekillerde yorumlanabilir. Rusya
Federasyonu’nda yak›n geçmiflte yaflanan olaylar, vergi otoritelerinin mevzuat ile ilgili de¤erlendirmelerindeki yorumlar›n neticesinde geçmiflte
onaylanan ifllemlerin ve faaliyetlerin ileriki dönemlerde onaylanmayaca¤› riskinin mümkün olabilece¤ini göstermektedir. Vergiler ile ilgili inceleme vergi incelemesine yetkili makamlarca son incelemeden önceki üç y›l› kapsar. Kimi durumlar alt›nda bu tür incelemeler daha uzun dönemleri de kapsayabilir.
D‹PNOT 42 - H‹SSE BAfiINA KAYIP
Kar da¤›t›m› için, öncelikle Türk Ticaret Kanunu düzenlemeleri uyar›nca yasal kay›tlar üzerinden yedek akçe ayr›lmas›, Tebli¤ uyar›nca düzeltilmifl mali tablolarda bulunan net da¤›t›labilir kar üzerinden da¤›t›lacak tutar›n tamam›, yasal net da¤›t›labilir kardan karfl›lanabiliyorsa bu tutar›n
tamam›, yasal kay›tlarda yer alan tutardan karfl›lanam›yorsa yasal kay›tlardaki net da¤›t›labilir tutar›n tamam›n›n da¤›t›lmas› gerekmektedir.
Hisse bafl›na esas kay›p, hissedarlara ait net zarar›n ç›kar›lm›fl adi hisselerin söz konusu dönemdeki a¤›rl›kl› ortalama adedine bölünmesi ile hesaplan›r.
Net dönem zarar›
A
23.429.666
46.158.251
Adi hisselerin a¤›rl›kl› ortalama adedi
B
202.421.142
148.520.850
A/B
0,1157
0,3108
Nominal de¤eri 1 YTL olan hisse bafl›na kay›p
81
D‹PNOT 43 – KONSOL‹DE NAK‹T AKIM TABLOLARI
Konsolide nakit ak›m tablolar› konsolide mali tablolarla birlikte sunulmufltur (bkz. sayfa 5).
D‹PNOT 44 - KONSOL‹DE MAL‹ TABLOLARI ÖNEML‹ ÖLÇÜDE ETK‹LEYEN YA DA KONSOL‹DE MAL‹ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANAB‹L‹R VE ANLAfiILAB‹L‹R OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKL‹ OLAN D‹⁄ER HUSUSLAR
Grup’un 1 Ocak- 31 Aral›k 2007 hesap dönemine ait konsolide net dönem zarar› ve 31 Aral›k 2007 tarihi itibariyle konsolide geçmifl y›llar zararlar›, s›ras›yla, 23.429.666 YTL ve 203.601.314 YTL olarak gerçekleflmifltir. Bunlara istinaden Grup yönetimi, iflletmenin süreklili¤i ile ilgili oluflan
belirsizli¤i ortadan kald›rmak amac›yla bir dizi önlem alm›fl ve bir plan oluflturmufl durumdad›r. Buna göre;
i) Grup’un finansal borçlar›n›n 2006 y›l›n›n son çeyre¤inde yeniden yap›land›r›lmas› neticesinde, Grup’un k›sa vadeli yükümlülüklerinin, k›sa vadeli varl›klara oran› (cari oran) ciddi flekilde düzelmifl olup bu yap›land›rmaya paralel olarak Grup’un döviz pozisyon aç›¤› da hissedilir flekilde
azalm›flt›r. Grup’un finansal borçlar›n›n çok önemli bir k›sm› uzun vadeye ötelenmifl ve bu sayede Grup üzerindeki k›sa vadeli borç bask›s› azalt›lm›flt›r.
ii) Grup, 2005 y›l›n›n bafl›ndan itibaren piyasaya sürmüfl oldu¤u yeni ürünler sayesinde sat›fl ve karl›l›k art›fllar› hedeflemifl, 2006 y›l›nda bu hedeflerin önemli bir k›sm›n› gerçeklefltirmifltir. 2008 y›l›nda da yeni ürünlerin devam etmesi planlanmaktad›r. Özellikle “Nano teknoloji” ile üretilmifl yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi ile beraber cari dönemde oldu¤u gibi takip eden dönemlerde ciro ve karl›l›k art›fllar› beklenmektedir.
iii) Grup içinde bulundu¤u pazar›n flartlar›n› ve geliflmelerini de dikkate alarak “Direkt Sat›fl” olanaklar›n› art›rmay› hedeflemifl ve bu hedefine uygun olarak geçmifl y›llarda “Direkt Sat›fl” organizasyonlar› oluflturmufltur. Direkt sat›fllar›n 2008 ve takip eden y›llarda toplam ciro içerisindeki pay›n›n artmas› ve dolay›s›yla karl›l›k art›fllar› beklenmektedir.
iv) Grup 2006 y›l›nda ürünlerini verimlilik ve kar faktörlerini dikkate alarak gözden geçirmifl ve ürün eleminasyonu ve karl› ürünlere yönelme politikalar›n› gelifltirmifltir. Bunun neticesinde 2007 y›l›nda brüt sat›fl katk›s› ve operasyon karl›l›¤› anlam›nda gözle görülür iyileflmeler yaflanm›flt›r.
Özellikle maliyet düflürücü verimlilik çal›flmalar›n›n 2008 y›l›nda da etkisini sürdürmesi beklenmektedir.
v) Grup 2006 y›l›ndan itibaren, kaliteyi artt›rmak ve maliyeti düflürmek hedefleri çerçevesinde, en güncel ve uygulanan yöntemlerden biri olan 6
sigma projelerini hayata geçirmifltir. 2007 y›l›nda hayata geçirilen birinci dalga 6 sigma çal›flmalar› Grup’a ciddi anlamda maliyet avantaj› sa¤lam›flt›r. 2008 y›l› ile beraber bafllayan ikinci dalga 6 sigma çal›flmalar›n›n da benzer sonuçlar vermesi planlanmaktad›r.
Grup yönetiminin iflletmenin süreklili¤inin sa¤lanmas› amac› ile alm›fl oldu¤u, yukar›da aç›klanan önlemlerin yan›s›ra, Grup’un ana orta¤› durumunda olan Yaflar Holding de, Grup’un mali yap›s›n›n güçlenmesi ve Grup’un mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlar›n› ödemekte herhangi
bir güçlükle karfl›laflmamas› ve zaman›nda ödemelerini gerçeklefltirmesi için Grup’a gerekli kaynak ve deste¤in sa¤lanaca¤›n› taahhüt etmifltir. Buna göre, Grup yönetimi ve ana hissedar› Grup’un öngörülebilecek gelecek için faaliyetlerine devam edebilece¤ine inanmaktad›rlar.
82
83
Tasar›m&Üretim:
‹ndeks ‹çerik-‹letiflim Dan›flmanl›k
84
DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ ve T‹CARET A.fi.
AOSB 10003 Sokak No: 2 Çi¤li-‹ZM‹R
Tel: 0 (232) 328 08 80 (Pbx)
Fax: 0 (232) 376 80 55
E-posta: [email protected]
www.dyo.com.tr

DYO BOYA FABR‹KALARI SANAY‹ ve T‹CARET A.fi. 2007 FAAL

Transkript

Benzer belgeler

Sami ÜNLÜ 1973 İstanbul Fatih doğumludur. Pertevniyal Lisesini

finansal tablo ve faaliyet raporlarının kabulüne ilişkin

Kendimizi Sınayalım

MB5002 NÜMER K ANAL Z QUIZ I

5486 Forma-1

ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş.