Paranın Günlüğü

09 Mart 2011
Terazinin Dengesi Petrol Tarafından Belirlenmeye Devam Ediyor...
Başar YILDIRIM
Özetle Piyasalar... Ham petrol fiyatlarının dün yönünü aşağı çevirmesi ile şirket bazlı haberler dün ABD
hisse senedi piyasalarında değer kazançları görülmesini sağladı.
[email protected]
+90 212 334 5259
Libya lideri Kaddafi’nin yönetimi bırakabileceği söylentileri ile OPEC’in petrol üretimine ilişkin özel bir
toplantı yapabileceği ve son olarak İran Körfezi’nde üretimin artırılması konusunda açıklamaların
bulunması dün NYMEX vadeli ham petrol fiyatlarının 103.5 USD’ye kadar gerilemesini sağladı.
Bank of America CEO’su dün iş dünyasında görünümün normalleşmesi halinde bankanın bu yıl 35-40
milyar USD seviyesinde vergi öncesi gelir elde edebileceğini belirtirken temettü dağıtımı konusunda cesur
açıklamalarda bulundu. Son olarak konut kredilerine yönelik faaliyetlerin toparlanmakta olduğunu
belirtmesi mali sektör hisselerini destekledi. Öyle ki dün KBW bankacılık endeksi dün %2.7 seviyesinde
yükseliş kaydetti. Deutsche Telekom’un T-Mobile USA’yi Sprint Nextel’e satacağı haberi de piyasalarda
satınalma birleşme haberleri kapsamında olumlu algı yarattı.
Tüm bu gelişmeler ile birlikte ABD borsalarında dün ortalama %0.9 seviyesinde değer kazancı gözlendi.
Avrupa borsalarına bakıldığında ise petrol fiyatlarındaki düşüş temel olarak alıcılı bir seyir görülmesini
sağladı. Stoxx Europe 600 endeksi dün %0.4 seviyesinde yükseldi. Avrupa Merkez Bankası’ndan Axel
Weber de önümüzdeki ay faiz artırımını destekler açıklamalarda bulundu.
Çin Merkez Bankası, kredi vermede temkinli davranan bankalara ödül olarak zorunlu karşılık oranlarında
indirim esnekliği sağlayacağını açıkladı. Bu sabah itibarıyla Asya borsalarında değer kazançları izlenirken
ABD ve Avrupa vadeli işlemlerinde yatay bir görünüm söz konusu.
Döviz... Dün sabah itibarıyla 1.5950 düzeyinde işlem görmeye başlayan USDTL kotasyonları, gün içinde
genel itibarıyla gözlenen olumlu hava ile birlikte 1.59 seviyesine kadar geriledi. ABD’nin bu ayki raporunda
faizlerin uzun bir müddet daha bu seviyelerde kalacağına ilişkin tabirini kaldıracağına ilişkin söylenti €/$
paritesini 1.3860’a kadar çekti. 1/2Euro + 1/2Dolar’dan oluşan sepet kur ise saydığımız gelişmelere bağlı
olarak 1.90’a düştü. Bugün 1.59 düzeyinde güne başlayan bankalararası dolar kotasyonlarının gün içinde
1.60-1.58 bandını korumasını bekliyoruz.
Kapanış
Tahvil-Bono
TRT071112T14
Döviz
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
USD/JPY
2.0000
2.5000
9.50
2.3000
9.00
Sepet
EURTL(sağ eksen)
2.1000
1.6000
1.2000
1.0000
7
26
%
0.14
0.07
-0.04
0.20
-1.75
-1.57
0.22
1.19
Global Borsalar
Dow Jones (ABD)
S&P500 (ABD)
Nasdaq (ABD)
Nikkei (Japonya)
Dax (Almanya)
Bovespa (Brezilya)
%
%
12214.38
1321.82
2765.77
10589.50
7164.75
68012.10
1.03
0.89
0.73
0.61
0.04
-0.20
1.22
1.02
0.64
0.93
-0.23
1.09
Petrol-NYMEX ($)
Altın ($)
104.2800
1426.3000
-0.70
-0.06
1.78
-0.72
VIX
Baltic Dry Index
19.82
1424.00
0.00
3.04
19.00
12.84
Eurobond
USD 2030
USD 2038
EUR 2017
163.380
109.130
101.250
Getiri (%)
6.15
6.60
4.80
Bugün*
Almanya’da Ocak ayı
sanayi üretimi rakamları
açıklanacak.
ABD’de Ocak ayı toptan
eşya stokları verisi
yayınlanacak.
Tahvil & Bono
USDTL
1.8000
1.4000
bps
9.11%
1.5885
2.2089
1.3904
82.66
Emtia... Yukarıda saydığımız sebepler petrol fiyatlarındaki gelişimi açıklamakta yeterli olsa da, bu sabah
itibarıyla OPEC’in petrol üretimini artırabileceğine ilişkin spekülasyon ve ABD ham petrol stoklarının
artması, bu sabah NYMEX ham petrol fiyatlarının 104.2 USD seviyesinde işlem görmesini sağlıyor. BRENT •
vadeli ham petrol fiyatları ise 112 USD düzeyinde. Güvenli liman altın fiyatları da petroldeki görünüme
bağlı olarak 1,426 USD’ye geriledi. Petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü seyir ekonomik aktivite üzerinde
olumlu algı yaratırken dün alüminyum, çinko ve nikel fiyatlarını yukarı çekti.
2.2000
Haftalık
Değişim
%
Tahvil & Bono... Dün sabah itibariyla %9.03 düzeyinde açılış yapan gösterge bileşik faiz, sabah saatlerinde
gözlenen alımlar ile birlikte %8.93 seviyesine kadar geriledi. Bu noktadan sonra (özellikle Hazine ihaleleri
sonrası) gözlenen satıcılı seyir ile birlikte %9.11 seviyesine kadar yükselen gösterge tahvil faizi günü
maksimum seviyesinde tamamladı. Bu sabah tezgahüstü piyasalarda %9.06 seviyesinde işlem görmeye •
başlayan gösterge bileşik faizin gün içinde %9.10-%8.90 bandında hareket etmesini öngörüyoruz.
Döviz
Günlük
Değişim
1.9000
25/01/2012
16/11/2011
8.50
07/11/2012
08/08/2012
R² = 0.9666
03/08/2011
8.00
7.50
25/04/2012
07/03/2012
08/06/2011
11/05/2011
1.7000
7.00
13/04/2011
1.5000
6.50
6.00
*Beklentilerin de yer aldığı detaylı
takvimi arka sayfada bulabilirsiniz.
PG-09 Mart 2010
Sayfa 2
Son Açıklanan Veriler
•
Türkiye Ocak ayı sanayi üretimi
2011’in ilk ayında bir önceki yılın aynı
ayına
göre
ortalama
piyasa
beklentisinin
üzerinde
%18.9
seviyesinde artış kaydetti.
•
Almanya’da fabrika siparişleri Ocak
ayında %2.9 seviyesinde arttı.
Son ∆
Seçilmiş Global Faiz Oranları
ABD
0%-0.25%
Euro Bölgesi
1.00%
TR (1 haftalık repo)
6.25%
Brezilya
11.75%
Ara 08
May 09
Oca 11
Mar 11
-75 bp
-25 bp
-25 bp
+50 bp
25.00
23.00
21.00
19.00
17.00
15.00
13.00
11.00
9.00
Gösterge Tahvil (bileşik)
Politika Faizi (bileşik)
7.00
5.00
Takvim
09-Mart
Almanya, Sanayi Üretimi, Oca, bek: %1.7, TSİ: 14.00
ABD, Toptan Eşya Stokları, Oca, bek: %1, önceki: %1, TSİ: 17.00
2011 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.
Bu dökuman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem
yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu
konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada
belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir;
bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı
kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.
Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı
veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma
gösterebilir. Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum
ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı
olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de
verebilirler.
Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım
yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.