Paranın Günlüğü

25 Ekim 2011 ARAŞTIRMA Paranın Günlüğü Başar YILDIRIM [email protected] Beklentiler Büyük ... +90 212 334 5259 Özetle Piyasalar... Avrupalı Liderlerin Euro Bölgesi borç krizine yönelik ilerleme kaydettiği haberi ve Çin’deki pozitif imalat sektörüne bağlı olarak küresel piyasaların haftaya yukarı yönlü bir başlangıç yaptığı gözlendi. ABD’de diğer yandan beklentilerin üzerinde gerçekleşen Caterpillar 3. çeyrek karı ile satın alma ve birleşme haberleri (Oracle’ın RightNow Technologies’i 1.5 milyar €’ya satın alması ile sağlık sektöründe Cigna Corp.’un Healthspring’i alması) de yukarı yönlü seyri destekledi. Avrupa’da ise PMI imalat ve hizmet sektörü PMI endekslerindeki negatif görünüme rağmen umutların ve pozitif havanın sürmesi ile değer kazançları gözlendi. Tüm bu gelişmeler ile Dow Jones ve S&P500 endeksinde ortalama %1 seviyesinde yükseliş gözlenirken Nasdaq %2.4 artış kaydetti. Avrupa Stoxx Europe 600 endeksi ise %1.3 yükseldi. Yerel piyasalar ise TCMB’nin yarın açıklayacağı eylem planına ilişkin tedirginlik ve depremin de etkisiyle yurtdışı piyasalardan negatif ayrıştı. Bu sabah Asya borsalarında karışık bir seyir gözlenirken Avrupa ve ABD vadelilerinde aşağı yönlü bir görünüm izleniyor. Döviz... Haftanın ilk işlem günü 1.8250 düzeyinde açılış yapan USDTL kotasyonları, TCMB’nin enflasyon raporunun yayınlanacağı gün 5 maddelik eylem planı açıklayacağını belirtmesi ile aşa ğı yönlü bir seyir gösterdi. Döviz kurları üzerinde aşağı yönlü baskı yaratılacağı algısı, bankalararası dolar kotasyonlarının dün akşam 1.80 seviyesinin dahi altına gerilemesini beraberinde getirirken sepet kur 2.1545 seviyesine kadar geriledi. Bu sabah 1.8050 düzeyinde güne başlayan USDTL kotasyonlarının gün içinde 1.81‐1.7950 bandını korumasını öngörüyoruz. Tahvil & Bono... Haftaya %9.43 bileşik seviyesinde işlem görmeye başlayan gösterge tahvil faizi gün içinde hacimsiz bir seyir gösterdi. %9.30 seviyesine kadar gerileyen gösterge tahvil faizi günü %9.39 seviyesinde tamamladı. Bu sabah tezgahüstü piyasalarda %9.37 düzeyinde açılış yapan gösterge bileşik faiz için gün içi beklenti aralığımız: %9.50‐%9.30. Emtia... Çin’de imalat sektörüne yönelik pozitif veri, ham madde talebini artıracağı beklentisi ile emtia fiyatlarını yukarı taşıdı. Altın fiyatları dün 1,663 USD’ye kadar yükselirken kapanış 1,655 USD seviyelerinde gerçekleşti. Avrupa'ya dair umutların da sürmesi petrol fiyatlarında yükselişin sürmesini sağladı. NYMEX vadeli ham petrol fiyatları 92 USD'ye kadar ulaşırken BRENT petrol 111 USD düzeyinde. Kapanış
Tahvil‐Bono
TRT170713T13
Döviz
USD/TRY
EUR/TRY
EUR/USD
USD/JPY
BUGÜN ‐4
25
%
0.23
0.19
‐0.03
0.00
‐2.83
‐1.61
1.27
‐0.95
%
%
11,913.62
1,254.19
2,699.44
8,762.31
6,055.27
56,891.97
0.89
1.29
2.35
‐0.92
1.41
2.96
2.91
2.35
1.58
0.23
3.03
3.38
Petrol‐NYMEX ($)
Altın ($)
91.79
1,655.30
0.57
0.18
3.98
‐0.34
VIX
Baltic Dry Index
29.26
2,153.00
0.00
0.00
‐7.29
‐0.32
Eurobond USD 2030 USD 2038
EUR 2017 165.375
113.125
103.250
Global Borsalar
Dow Jones (ABD)
S&P500 (ABD)
Nasdaq (ABD)
Nikkei (Japonya)
Dax (Almanya)
Bovespa (Brezilya)
Getiri (%)
5.95
6.30
4.61
2.4000
2.7000
2.2000
2.5000
2.0000
2.3000
1.8000
2.1000
1.6000
1.4000
1.2000
1.9000
USDTL
1.7000
Sepet
EURTL(sağ eksen)
1.0000
1.5000
11.00
10.50
10.00
9.50
9.00
R² = 0.9649
8.50
8.00
7.50
6.00
ABD’de Ekim ayı Richmond Fed İmalat Endeksi izlenecek. bps
9.39%
1.8004
2.5086
1.3930
76.09
6.50
ABD’de Ekim ayı CB Tüketici Güveni takip edilecek. Haftalık
Değişim
%
7.00
ABD’de Ağustos ayı Konut Fiyat Endeksleri açıklanacak. Günlük
Değişim
Verim Eğrisi Son Açıklanan Veriler 25.00
Paranın Günlüğü ‐ 25 Ekim 2011 23.00
Türkiye Ekim ayı Kapasite Kullanım Oranı , %77 seviyesinde gerçekleşti. Almanya ve Euro Bölgesi, PMI imalat endeksi öngörülerin altında 48.9 ve 47.2 seviyesinde gerçekleşirken PMI hizmet endeksi de 46 ve 47.2 ile beklentilerin altında kaldı. Euro Bölgesi, Ağustos ayı Yeni Sanayi Siparişleri aylık %1.9’luk artış ile beklentileri aştı. ABD’de Eylül ayı Chicago Fed İmalat Endeksi –0.22 olarak gerçekleşti. 21.00
19.00
17.00
15.00
13.00
11.00
9.00
Gösterge Tahvil (bileşik)
7.00
Politika Faizi (bileşik)
5.00
Seçilmiş Global Faiz Oranları
ABD
Euro Bölgesi
TR (1 haftalık repo)
Brezilya
0%‐0.25%
1.50%
5.75%
11.50%
Takvim 25‐Ekim ABD, S&P Case Shiller Konut Fiyat Endeksi, Ağu, bek: %0.15, önceki: %0.05, TSİ: 16.00 ABD, CB Tüketici Güveni, Eki, bek: 46, önceki: 45.4, TSİ: 17.00 ABD, Konut Fiyat Endeksi, Ağu, bek: %0.2, önceki: %0.8, TSİ: 17.00 ABD, Richmond Fed İmalat Endeksi, Eki, bek: ‐1, önceki: ‐6, TSİ: 17.00 Son Δ
Ara 08
Tem 11
Ağu 11
Eki 11
‐75 bp
+25 bp
‐50 bp
‐50 bp
TSKB
Araştırma
[email protected]
MECLISI MEBUSAN CAD. NO 81
FINDIKLI ISTANBUL 34427, TÜRKİYE
(90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34
Araştırma
Gündüz Fındıkçıoğlu
Araştırma Müdürü
(212) 334 52 71
[email protected]
Şebnem Mermertaş
Yönetici
(212) 334 53 60
[email protected]
Sibel Alpsal
Yönetici Yardımcısı
(212) 334 53 65
[email protected]
Başar Yıldırım
Yönetici Yardımcısı
(212) 334 52 59
[email protected]
Gaye Aksongur
Uzman Yardımcısı
(212) 334 54 51
[email protected]
2011 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.
Bu dökuman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve
bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler
sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat,
uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul
kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir
yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim
taahhüdünde bulunmuş olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil
olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.
Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz
kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.
Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.
Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul
kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına
yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri
bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu
şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler.
Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi
olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.
TSKB ARAŞTIRMA