Folksam Årsredovisning 2003

Transkript

F0450 04-03
www.folksam.se
Folksam
Årsredovisning
2003
Postadress: Folksam, 106 60 Stockholm
Besökadress: Bohusgatan 14
Telefon: 08-772 60 00
Telefax: 08-641 03 50
e-post: [email protected]
Omslag
Michael Cansu, telefonkundtjänst Stockholm
Sidan 2
Tore Andersson, vd
Övriga bilder
Folksamkamraternas herrfotbollslag:
Martin Andersson, systemutvecklare,
Michael Berg, gruppchef IT,
Michael Cansu, telefonkundtjänst Stockholm,
Marcus Johansson, telefonkundtjänst Stockholm,
Magnus Lindgren, systemutvecklare,
Ulrik Nässén, telefonkundtjänst Stockholm,
Bo Stenervall, bilskadereglerare,
Niklas Östergren, systemutvecklare
I Folksamkamraterna ägnar sig Folksams
medarbetare på sin fritid även åt:
Badminton, Basket, Bordtennis, Boule, Bowling,
Bridge, Båt, Cykel, Filmklubb, Foto, Friidrott,
Frimärken, Golf, Gymnastik, Handboll,
Innebandy, Jakt & Natur, Keramik, Konst,
Kooperation Utan Gränser, Line dance, MC,
Musik, Orientering, Ridning, Rinkbandy,
Schack, Skidor, Släktforskarna, Snickeri/svarveri,
Spinning, Squash, Stavgång, Styrketräning,
Tennis, Volleyboll, Veteranerna.
Text: Gunvall Grip / Michael Kjeller och Maria Ljungqvist-Marti (kapitalförvaltning), Folksam
Bild: Thomas Klementsson (fotbollslaget) / Lars Nyman (koncernledning och styrelse)
Form och produktion: Birgitta Möller, Folksam Grafiska / Reklambyrån SWE
Repro: Linjepunkt
Tryck: Litografia
Viktiga händelser under året
Folksam livkoncernen är nu Sveriges näst
största livförsäkringsgrupp.
Folksam årets räntefondförvaltare – för
fjärde gången.
Folksam Liv är nu Sveriges näst största
bolag inom traditionell livförsäkring.
Folksam presenterade rapporten
”Hur säker är bilen?” Saab 9-5 hamnade
i topp vad gäller säkerhet.
Fortsatt ekonomisk förbättring i
Folksam Sak.
Folksam Liv reallokerade och förbättrade
därmed konsolideringen.
Folksam presenterade tillsammans med
Vägverket en studie på skyddseffekterna
av antisladdsystem (ESP).
Innehåll
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Folksam Personförsäkring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Folksam Skadeförsäkring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Folksam Kapitalförvaltning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Bokslut . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Styrelser och koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Tore Andersson, vd
3
Trygg tillväxt i stabil ekonomi
Folksamgruppens strategi ligger fast
Under senare delen av 1990-talet utmejslades
Folksams nya långsiktiga strategi. Verksamheten omstrukturerades utmed några viktiga
huvudlinjer: Det ekonomiska risktagandet
skulle begränsas, koncentrationen skulle ske
på konsumentmarknaden och ökad tyngd
skulle läggas på personförsäkrings- och sparandeområdet, särskilt på tjänstepensionsmarknaden.
Sedan dess har vi inom Folksamgruppen
expanderat kraftigt inom pensionsområdet
– bland annat tack vare köpet av aktiemajoriteten i KPA. Skadeförsäkringsrörelsens
ekonomi har stabiliserats genom att vi avyttrat återförsäkringsverksamheten och företagsförsäkringarna. Vi kan nu koncentrerat
verka inom konsumentmarknaden. Därmed
har vi också reducerat det ekonomiska risktagandet.
Utvecklingen under 2003 bekräftar den
positiva utvecklingen. Trots följderna av en
långvarigt sjunkande aktiebörs och en uppflammande debatt om så kallade affärer i vissa svenska försäkringsbolag har Folksamgruppen en fortsatt stabil utveckling när det
gäller premieinkomsterna inom livförsäkring
och sparande. Även marknadsandelarna för
nyförsäljning är positiva samtidigt som skadeförsäkringarna uppvisar positiva resultat
inom praktiskt taget samtliga verksamhetsgrenar.
Det samlade resultatet för alla bolag ingående i Folksamgruppen uppgick år 2003 till
4,6 miljarder kronor med en omslutning på
21,8 miljarder kronor i premieinkomster.
Återställd stabilitet inom livrörelsen
Under 2003 diskuterades i betydande omfattning livförsäkringsbolagens ekonomi,
inte minst bolagens konsoliderings- och solvensnivåer. Här vill jag omedelbart säga att
de livförsäkringsbolag som ingår i Folksamgruppen står ekonomiskt stabila.
Folksam Liv och Förenade Liv reallokerade under 2003, det vill säga sänkte både
utgående ersättningsnivåer och försäkringarnas kapitalvärden med genomsnittligt
cirka tio procent. Försäkringstagarna har,
reallokeringen till trots, över tid erhållit
mycket god avkastning i Folksam. Avkastningen har under perioden 1994-2003 genomsnittligt uppgått till 8,9 procent.
Konsolideringsnivåerna i Folksambolagen är nu bland de högsta inom svensk livförsäkring. Även bolagens solvens är god.
Detta är glädjande eftersom det betyder att
verksamheten är ekonomiskt stabil och att
vi nu kan tilldela högre återbäring jämfört
med om vi inte reallokerat.
Till detta kommer en god avkastning
under 2003. Totalavkastningen för Folksam
Liv blev 7,2 procent och för Förenade Liv
och KPA 7,9 respektive 6,9 procent. Skillnaderna i kapitalavkastning mellan de tre bolagen är en följd av skillnader i finansiellt risktagande.
Detta är ett mycket gott resultat särskilt
som placeringspolitiken inriktats på låg
finansiell risk. Resultatet visar att vi kunnat
skapa god avkastning i kombination med
lågt risktagande.
Resultatet för Folksam Liv blev 2 521 miljoner kronor, en förbättring jämfört med år
2002 på hela 7 065 miljoner kronor.
Folksam livkoncernen uppvisar 14 miljarder kronor i samlad premieinkomst, vilket
innebär att livförsäkringssparandet svarar
för cirka två tredjedelar av Folksamgruppens totala premieinkomst på 21,8 miljarder
kronor. Folksam livkoncernen är därmed
den näst största livförsäkringsgruppen i
Sverige.
Ekonomiskt sund skadeförsäkring
Vår koncentration på konsumentmarknaden ligger alltså fast och har under 2003 varit lyckosam. Inom praktiskt taget samtliga
verksamheter inom skadeförsäkring – hemförsäkring, villahemförsäkring, fordonsförsäkring, husdjursförsäkring, med flera verksamhetsgrenar – uppvisar vi ökat antal försäkringar i bestånden. Detta är således en
framgång inte endast för vår strategiska
koncentration på konsumentmarknaden
utan också en framgång för konceptet
Det trygga boendet, som lanserades på
marknaden under 2002.
Inom all skadeförsäkring har därtill skapats ett försäkringstekniskt resultat (försäkringspremier minus skadeersättning och
förvaltningskostnader) som är genomgående positivt. Detta innebär att försäkringsrörelsen drivs försäkringsekonomiskt sunt.
Bred folklig förankring
Samarbetet med facken och övrig folkrörelse
är en avgörande förutsättning för Folksamgruppens framgångar på marknaden. Låt mig
här bara få nämna att verksamheten inom
Folksam-LO Fondförsäkring AB, vars första
premier inbetalades så sent som 1999, nu förvaltar tillgångar på drygt åtta miljarder kronor. Försäkringspremierna inom gruppliv-,
Vår vision
Vi ska bidra till ett långsiktigt
hållbart samhälle där individen
känner trygghet.
Vår affärsidé
Att i samverkan med våra
kunder skapa och tillhandahålla ett fullsortiment av
trygghetslösningar med hög
kvalitet, största möjliga
trygghet och bästa ekonomiska nytta. V i ska i första
hand tillgodose de behov
som delas av många.
4
Tore Andersson, vd
gruppolycksfall, kollektiv hemförsäkring
tillsammans med premieinkomsterna i Förenade Liv Gruppförsäkring AB – dotterbolag till Folksam Liv, som i allt stort verkar
inom tjänstemannarörelsen – översteg år
2003 över fem miljarder kronor.
Även för framtiden är samverkan med
facken viktigt. Vi märker nämligen ett allt
större intresse hos våra konkurrenter att vilja selektera och individualisera marknaden,
vilket gör att allt fler personer inte erhåller
tillräckligt försäkringsskydd till rimligt pris.
Det är här vår samverkan med organisationer som har bred folklig förankring blir
betydelsefull. Vi kan genom grupplösningar
driva verksamheten ekonomiskt effektivt,
bland annat genom reducerade anskaffningskostnader, och därmed erbjuda konkurrenskraftiga priser. Samtidigt kan vi genom grupplösningarna erbjuda även mera
riskutsatta grupper ett försäkringsskydd
som marknaden annars inte vill erbjuda.
Ett tydligt uppdrag
Vårt uppdrag och vår målsättning inför
framtiden står därför fast:
• att vi ska ha en stark ställning på den
svenska konsumentmarknaden när det
gäller skadeförsäkringsverksamheten,
• att vi ska bli det största svenska bolaget på
den svenska tjänstepensionsmarknaden
och
• att vi både kort- och långsiktigt ska driva
försäkringsrörelsen ekonomiskt effektivt
till gagn för våra kunder samt
• att vi bygger en allt större del av våra
framgångar på samverkan med fackförenings- och andra folkrörelser.
Inte minst finns anledning att betona den
driftsmässiga effektiviteten. Ett viktigt motiv
för vår existens på den svenska försäkringsmarknaden är att vi även fortsättningsvis
ska driva verksamheten effektivare än det
bästa bolaget bland våra konkurrenter.
Detta är naturligtvis en uppfordrande målsättning – men helt i linje med att vi är ett
renodlat kundägt alternativ.
Omfattande debatt i media
I årets vd-ord har jag anledning att inte
endast beröra försäkringsverksamheten i
Folksam utan också den allmänna diskussion om svensk försäkring som under året
2003 i omfattande utsträckning fördes i
media. Den diskussionen har naturligtvis
inte i första hand fokuserats på vår verksam-
het i Folksam, men debattens vågor har
spillt också på oss.
Skälen till att svensk försäkring under
2003 utsattes för betydande massmedial
uppmärksamhet är flera. Ledande personer
i bolag inom branschen hade tilldelats betydande ersättningar i form av höga löner och
vidlyftiga bonusar, som därtill måhända
redovisats på ett otydligt sätt. En omdiskuterad fråga har också varit utförsäljningen
av livförsäkringsbolags kapitalförvaltning
där försäkringstagarna i berörda bolag
ansett sig missgynnade.
Till denna diskussion har också förts
frågan om sammansättningen av styrelserna
i försäkringsbolag som ingår i en och samma koncern. Inte minst har den diskussionen gällt försäkringsaktiebolag med rätt till
vinstutdelning som äger försäkringsaktiebolag utan rätt till sådan vinstutdelning.
I debatten kunde alltså skönjas en konflikt
mellan aktieägarintresse och försäkringstagarintresse.
Från Folksams sida anser vi att det naturligtvis är av vikt att intressekonflikter mellan
olika bolag i en och samma koncern uppmärksammas och diskuteras.
På en viktig punkt skiljer sig dock Folksam
från andra aktörer på den svenska marknaden: Folksam Liv och Folksam Sak är två
ömsesidiga försäkringsbolag. I dessa bolag
finns inga överordnade intressen från vinsteller överskottsförväntande aktieägare eftersom sådana aktieägare saknas. Folksam Liv
och Folksam Sak är renodlat ömsesidiga bolag, vilket inte alltid med önskvärd tydlighet
framkommit i debatten om svensk försäkring.
När det gäller den samhällsdebatt som
förts under 2003 och debattens förhållande
till Folksam kan i övrigt följande sägas:
För det första: Folksams ledning har inga
ersättningar i form av bonusar eller andra
särskilda förmåner. När det gäller tilldelning av lägenheter till våra anställda är vår
policy strikt och återhållen. De flesta lägenheterna i vårt relativt begränsade fastighetsbestånd förmedlas till bostadsförmedlingen.
I ett fåtal fall kan anställda tilldelas hyreslägenheter av sociala skäl, till exempel vid
skilsmässa och när anställd flyttar från
landsorten till Stockholm.
För det andra: Folksam har inte sålt kapitalförvaltningen till extern kapitalförvaltare.
Folksams kapitalförvaltning hanteras av oss
själva. Vi anser att kapitalförvaltningen tillhör ett försäkringsbolags kärnverksamheter
och att detta ger tydliga synergivinster – till
Tore Andersson, vd
fördel för alla försäkringstagare i Folksam
och till gagn också för försäkringstagarna i
våra dotterbolag.
För det tredje: Inom Folksam finns en
viss personunion när det gäller ledamöter
i styrelserna för Folksam Sak och Folksam
Liv. Den personunionen är framburen av
den historiska utvecklingen.
Till Folksams stämma under 2004 kommer att lämnas ett förslag som innebär att
styrelsen för respektive Folksam Sak och
Folksam Liv inte innehåller någon personunion. Respektive styrelse för Folksam Sak
och Folksam Liv kommer alltså att verka
var för sig och med olika personuppsättning
ledamöter. Till stämman föreslås också att
jag själv, som verkställande direktör för
Folksam, inte kommer att ingå som styrelseledamot i vare sig Folksam Liv eller Folksam
Sak. Därmed gör vi en åtskillnad mellan den
beslutande funktionen (styrelserna) och den
verkställande funktionen (verkställande direktören). Om förslagen antas av 2004 års
stämmor har vi med råge tillgodosett de
intentioner som både Finansdepartementet
och Finansinspektionen redovisat i debatten
om svensk försäkring under 2003.
I det sammanhanget vill jag peka på att
det är av största vikt att Folksam som enhetlig och samlad försäkringsgrupp även framgent fullt ut kan nyttja de synergier som det
innebär att driva både livförsäkringsrörelse
och skadeförsäkringsrörelse i en och samma
bolagsgrupp. I den saken ligger ett uppenbart
försäkringstagarintresse. Det är av vitalt
intresse att Folksam även i framtiden tillåts
verka med en enhetlig ledning.
Folksam – ett bolag som ger
motståndskraft
Folksams kampanj om socialt ansvarsfull
kapitalplacering uppmärksammades under
år 2003. Vi annonserade nämligen om att vi
tänker oss för när vi placerar våra kunders
sparmedel i olika företag runt om i världen.
Vi finner det naturligt att inte placera i företag som driver verksamhet med barnarbete.
Vi strävar efter att genom våra innehav påverka företag som till exempel inte godkänner föreningsrättigheter och förhindrar
fackliga aktiviteter i företagen. Detta finner
vi helt självklart eftersom flertalet av våra
försäkringstagare faktiskt är medlemmar i
fackföreningsrörelsen. Detta ingår i det vi
kallar socialt ansvarsfull kapitalplacering.
Vi tror oss naturligtvis inte om att ensamma kunna förändra världen, men – och det-
ta är ett viktigt men – vi vill dra vårt strå till
stacken för en bättre värld inte endast för nu
levande utan också för kommande generationer. Detta är naturligtvis uppfordrande,
men helt i linje med vår vision, som är att vi
ska verka för ett långsiktigt hållbart samhälle
där individen känner trygghet.
I det sammanhanget är vårt miljöarbete
av stor vikt. Folksam var det första försäkringsbolag i Sverige, och bland de nitton
första bolagen i världen, som redan i november 1995 skrev på FN:s miljöåtagande för
försäkringsbolag.
Vårt konkreta miljöarbete är också omfattande. Vi kräver miljövänligt material när
det gäller reparationer. Vi använder oss av en
byggmiljöguide som underlättar valet av
byggmaterial och vi har – som första försäkringsbolag i världen – nedskrivna miljöåtaganden i våra försäkringsvillkor. Vi miljöoch säkerhetsklassar bilar och vi utkommer
årligen med ett index som har med koldioxidutsläppen att göra.
Vi lever upp till det åtagande som vår
vision innebär.
Genom vårt samarbete i Global Compact
– en organisation som tillkommit på initiativ av FN och som verkar för frågor om
socialt ansvar och god miljö – har vi uppmärksammats av generalsekreteraren i FN,
Kofi Annan. Han har bjudit in Folksam till
en konferens i FN:s högkvarter i juni 2004.
Detta känner vi stor stolthet inför.
Tore Andersson
Verkställande direktör
Övergripandde mål
Vi ska ha försäkrings- och
sparandebranschens mest
nöjda kundder.
Våra värderingar
Följande värderingar är
styrande för allt Folksam gör,
hela Folksams agerande i
ord och handling:
• Trygghet
• Engagemang
• Medmänsklighet
• Professionalism
5
Personförsäkring
7
Starkt resultat inom Folksam Liv
Med tanke på den debatt om svensk försäkring som pågick under 2003 – en debatt som
ibland benämndes ”svensk livförsäkring i
kris” – redovisar Folksam Liv och hela
Folksam livkoncernen ett mycket gott
resultat.
Folksam Liv redovisar ett resultat på
2 521 miljoner kronor, vilket är en förbättring
jämfört med 2002 på hela 7 miljarder kronor.
Övriga inom Folksam livkoncernen ingående
bolag uppvisar också de goda resultat.
Så kan nämnas att KPA livkoncernen visar
ett resultat på 1,7 miljarder kronor.
Inom Folksam livkoncernen är det samlade resultatet över 4,6 miljarder kronor.
Ekonomin inom Folksam livkoncernen är
alltså stabil.
Mätt i premieinkomst ökade Folksamgruppen – inkluderande Folksam Liv,
Folksam-LO fondförsäkring, Förenade Liv
och KPA – dessutom sin andel på marknaden från 14,0 procent under 2002 till 15,1
procent under 2003. Folksamgruppen är
idag Sveriges näst största liv- och sparandekoncern mätt i premieinkomst.
Inom den traditionella livförsäkringen är
Folksamgruppens marknadsandel ännu
högre och ökade från 18,4 år 2002 till 19,6
procent under 2003. Även inom detta område är Folksam nu landets näst största livförsäkringsgrupp.
Vår ställning på marknaden har därmed
stärkts. Folksams strategiska satsning på
avtals- och tjänstepensionsmarknaden har
således varit lyckosam.
Reallokeringen
Ett allt överskuggande arbete inom Folksam
Liv under 2003 har varit frågan om den så
kallade reallokeringen. Reallokeringen
innebar att liv- och pensionsspararnas samlade kapitalvärden reducerades med genomsnittligt cirka 8,3 procent. För att skapa rättvisa mellan olika generationer försäkringstagare har vi också under året reducerat
ersättningarna för kunder med pågående
utbetalning.
Behovet av reallokeringen och reduktionen förklaras i allt väsentligt av de sjunkande börsvärdena från 2000 fram till 2003.
Ett avgörande motiv för reallokeringen
och reduceringen av utbetalningarna under
2003 var att återställa konsolideringen till en
positiv nivå. Därmed skapades en grund för
fortsatt god avkastning till gagn för försäkringstagarna. Återbäringsräntan kunde höjas från 1 till 4 procent, alltså en omedelbart
förbättrad värdeökningstakt, som kunde
komma försäkringstagarna till del redan
dagen efter reallokeringen.
Med reallokeringen förändrades därtill
det faktiska finansiella riskutrymmet för
kapitalplaceringarna, vilket på sikt är till
fördel för våra försäkringstagare.
I det sammanhanget är det av vikt att se
livförsäkringssparandet som ett i första
hand långsiktigt sparande. Häri ligger själva
idén med det sparandet. Från tid till annan
kommer vi nämligen alltid att få uppleva
perioder med bättre och sämre avkastning.
Över tiden uppvisar dock livförsäkringen
en stabil positiv värdetillväxt.
Avkastningen på liv- och pensionssparande i Folksam Liv har också varit mycket god
sedd i det längre tidsperspektivet. Den genomsnittliga återbäringsräntan åren 19942003, det vill säga under en tioårsperiod,
har, reallokeringen inräknad, varit 8,9 procent. Jämfört med annat sparande bör den
avkastningen betraktas som mycket god.
Försäkringsspararnas tillgångar har under
perioden alltså i reala termer vuxit.
Till följd av reallokeringen kunde Folksam
Liv mot slutet av 2003 uppvisa branschens
högsta konsolidering (tillgångar i procent av
uppkomna totala skulder till försäkringstagarna) samtidigt som solvensen (tillgångar
i procent av värdet på försäkringstagarnas
avtalade försäkringsbelopp) uppgick till
121 procent.
Även 2003 års avkastning var god. Totalavkastningen uppgick under året till 7,2 procent, vilket är en hög avkastning med tanke
på att den finansiella risken i placeringarna
varit låg.
Den finansiella ställningen för Folksam
Liv har alltså stärkts, vilket är till nytta för
försäkringsspararna i Folksam.
Marknadsandelar
nyteckning inom livförsäkring (%)
Nordea 1,2 Övriga 4,2
Robur 4,7
Alecta 4,8
Skandia 24,4
Folksam 8,4
LF 10,5
SEB 16,3
AMF 11,6
SHB 13,9
Marknadsandelar
premieinkomst inom livförsäkring (%)
Nordea 1,9
Robur 6,3
Alecta 6,4
Övriga 1,8
Skandia 22,4
LF 8,5
AMF 9,6
Folksam 15,1
SEB 13,5
SHB 14,5
Källa: Försäkringsförbundet
8
Personförsäkring
Marknadsandelar
tjänstepensioner, aktiva val
0
40
80
120
AMF
SHB/SPP
Folksam
FSB
Skandia
SEB
LF
Nordea
PA 03
ITPK
SAF-LO
PFA
Premiepension
Källa: PPM/FORA/PVAB/FPOV/Förenade Liv
Liv- och sparandemarknaden
Den svenska livförsäkrings- och sparandemarknaden har naturligtvis påverkats av
den tidigare fallande börsutvecklingen.
Effekterna av nedgången var som starkast
under åren 2000 till och med 2002. Under
2003 märks en viss stabiliserande återhämtning, om än relativt svag.
Inom Folksam Liv var försäljningsutvecklingen över månaderna jämnare än under
tidigare år. Under mitten av året kunde en
återhämtning av försäljningen skönjas, men
den förväntade ökningen kom av sig under
slutet av året – mest sannolikt som en följd
av den intensiva debatt om livförsäkring
som då fördes i Sverige.
Utvecklingen av traditionell livförsäkring
har i allt väsentligt följt 2002 års utveckling.
Detsamma gäller det individuella pensionssparandet (IPS). Fondförsäkringens nyförsäljning under 2003 liknade både 2001 och
2002 års utveckling, dock med en viss försvagning.
Direktsparande i fonder uppvisade månadsvis under 2003 ett jämnare försäljningsförlopp jämfört med tidigare år. Under slutet av året kunde en viss försäljningsökning
noteras.
Sammantaget kan alltså sägas att liv- och
sparandemarknaden varit dämpad under
2003 dels beroende av osäkerheter efter den
tidigare allmänna negativa börsutvecklingen,
dels med stor säkerhet beroende av den mycket omfattande massmediala diskussion om
svensk försäkring som pågick under 2003.
Inte endast Folksam livkoncernen utan också moderbolaget Folksam Liv kunde stärka
sin ställning på den under 2003 relativt oro-
Folksam Liv moderbolag (Mkr)
Premieinkomst
Kapitalavkastning
Försäkringsersättningar
Förändring i livförsäkringsavsättningar
Driftskostnader
Återbäring
Tekniskt resultat
Övrigt
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt
Nyckeltal
Förvaltat kapital (Mkr)
Kollektiv konsolidering (Mkr)
Kollektiv konsolidering (%)
Driftskostnader i procent av premier
Driftskostnader i procent av förvaltat kapital
Totalavkastning
liga marknaden. Inom den traditionella livförsäkringen ökade Folksam Liv sin premieinkomst från 4,8 miljarder kronor
till 5,0 miljarder. Samtidigt ökade marknadsandelen från 8,5 till 8,7 procent.
Folksam Liv och hela Folksam livkoncernen går alltså stärkta in i 2004 både i fråga
om Folksams styrka på den svenska liv- och
sparandemarknaden och vad gäller resultatet inom koncernen.
Mot bakgrund av 2003 års stundom
inflammerade debatt om svensk försäkring
är detta ett gott besked till våra kunder.
2003
5 037
3 466
– 3 788
– 1 528
– 641
– 25
2 521
0
2 521
2002
4 860
– 1 172
– 3 796
– 3 770
– 637
– 29
– 4 544
0
– 4 544
50 814
1 902
104,1%
12,7%
1,4%
7,2%
48 297
– 4 440
91,2%
13,1%
1,3%
– 2,4%
10
Skadeförsäkring
Resultatförbättring och utvecklingskraft
inom skadeförsäkring
Marknadsandelar hem
antal försäkringar (%)
If 9,6
Övriga 2,1
Trygg-Hansa 12,8
Folksam
50,1
LF 25,4
Marknadsandelar villahem
Övriga 6,6
Trygg-Hansa 11,8
LF 42,0
If 11,8
Folksam 27,8
Folksams verksamhet inom skadeförsäkringen är koncentrerad på konsumentmarknaden. Verksamheten har stabiliserats och
går nu jämfört med flertalet år under 1990talet och början av 2000-talet in i ett skede
av ekonomisk stabilitet och marknadsmässig tillväxt. Resultatförbättringen är under
2003 kraftig. Det är en mycket tillfredsställande utveckling.
Den positiva resultatutvecklingen gäller
också dotterbolagen, som sammantaget uppvisar positiva resultat. Inte minst gäller detta
Svenska Konsumentförsäkringar med ett
resultat på 22 miljoner kronor under 2003.
Det bör också inledningsvis nämnas att
Folksam och inte minst Folksam Sak –
parallellt med resultatförbättringen – påbörjat ett betydande utvecklingsarbete. Inte
mindre än ett femtiotal IT-relaterade projekt
pågår för utveckling av den administrativa
effektiviteten. Bland annat pågår ett viktigt
projekt knutet till in- och utbetalningssystemen. Parallellt med resultatförbättringen
kan vi alltså uppvisa betydande utvecklingskraft, vilket också det borgar för en tryggare
och stabilare framtid.
Premietillväxt och kostnadseffektivitet
Marknadsandelar personbil
Övriga 2,3
Trygg-Hansa 17,0
LF 31,5
Folksam
21,8
If 27,3
Folksam sakkoncernen uppvisade ökade
premieintäkter från 6 421 miljoner kronor till
6 707 miljoner kronor för 2003. Ökningstakten i skadeersättningar var begränsad, vilket i
sin tur innebär att det samlade försäkringstekniska resultatet förbättrades jämfört med
år 2002. Inom hela Folksam sakkoncernen
kunde verksamheterna drivas med sänkt
driftskostnadsprocent, lägre skadekostnadsprocent och med sjunkande totalkostnadsprocent. Sammantaget innebär detta en utveckling i stabiliserande riktning.
Premieintäkten inom Folksam ömsesidig
sakförsäkring (moderbolaget) ökade med
närmare trehundra miljoner kronor till 6 307
miljoner kronor. Det försäkringstekniska
resultatet blev 406 miljoner kronor samtidigt
som även Folksam Sak kunde redovisa sänkt
driftskostnadsprocent, lägre skadekostnadsprocent och därtill en minskad totalkostnadsprocent.
Även försäljningsutvecklingen uppvisar
positiva resultat. Inom konsumentmarknaden har antal försäkringar i beståndet ökat
och inom praktisk taget samtliga verksamhetsgrenar är den försäkringstekniska utvecklingen positiv.
Villahemförsäkringarna ökade under
2004 med nästan 10 000 nya försäkringar
samtidigt som premievolymen ökade med
närmare 100 miljoner kronor. Marknadsandelarna inom villahemförsäkring ökade från
27,1 till 27,8 procent. Inom fritidshusförsäkring kunde vi märka en blygsam minskning av
marknadsandelarna med 0,2 procentenheter.
Tillväxt sker också inom hemförsäkringen
– Folksam har här en marknadsandel på
50,1 procent (49,8 under 2002) – särskilt då
inom den kollektiva hemförsäkringen, som
ökat med 8 000 försäkringar samtidigt som
premieinkomsten ökade från 0,8 till över 0,9
miljarder kronor.
Folksam är sedan årtionden ett stort bolag
inom bil- och trafikförsäkringmarknaden
med över 750 000 personbilar försäkrade.
Detta bestånd har i allt väsentligt bibehållits
under 2003. Premierna har däremot kunnat
öka från cirka 2,3 till 2,5 miljarder kronor,
vilket varit nödvändigt med tanke på skadeutvecklingen.
Inom övrig fordonsförsäkring – MC, moped, husvagn, snöskoter med flera – växte
Folksam både i antal försäkringar och i premier.
För något år sedan inleddes Folksams
satsning på husdjursmarknaden. Den delen
av marknaden har under 2003 expanderat
kraftigt både vad gäller premieinkomster
och antal försäkringar. Inom alla tre områdena – hund-, katt- och hästförsäkring – har
beståndsökningen varit mycket stor. Antalet
hundförsäkringar överstiger nu 100 000 och
vi försäkrar i det närmaste 30 000 hästar.
Tillväxten i antalet försäkringar har under
året varit 19,3 procent när det gäller hundförsäkring och 23,3 procent när det gäller
antalet försäkrade hästar.
Glädjande nog kan vi också konstatera att
antalet anmälda försäkringsskador tenderat
att minska. Så har skett inom flera grenar
på hushållsmarknaden. Även inom personbilsområdet skönjs en viss minskning av antalet skador. Dock bör noteras att det samlade skadeersättningarna fortfarande ligger på
en hög nivå, vilket har motiverat premiehöjningar under senare år.
Sammantaget kan alltså noteras att
Folksams strategiska inriktning och koncentration på konsumentmarknaden har utfallit
väl. Folksam Saks ekonomiska resultat stabiliseras, den försäkringsekonomiska verksamheten drivs ekonomiskt sunt med låga driftskostnader och sjunkande skadekostnadsprocent. Därtill, som nämnts, pågår ett
intensivt utvecklingsarbete, inte minst i
form av IT-relaterade projekt.
Skadeförsäkring
Folksams gruppförsäkringsmarknad
Gruppförsäkringsmarknaden är en vital del
av Folksams samlade verksamhet. Antalet
försäkringar är här betydande och uppgår
vid årets slut till totalt 12,7 miljoner försäkringsuppdrag med en samlad premievolym
på 4,5 miljarder kronor.
Folksam hanterar över 3,8 miljoner olika
former av grupplivförsäkringar med en samlad premieinkomst på 2 306 miljoner kronor,
vilket under 2003 är en premietillväxt på
cirka 400 miljoner kronor. Folksam hanterar närmare 1,3 miljoner kollektiva hemförsäkringar med premieinkomst på 942 miljoner kronor och därtill över 7,3 miljoner försäkringar inom TFF (trygghetsförsäkring
fritid), idrott, skolbarn och andra slag av
gruppolycksfallsförsäkring.
Idrottens och skolbarnens
försäkringsbolag
Speciellt i tider när larmrapporter visar att
barn och ungdom rör sig allt mindre är det
naturligt för Folksam att samarbeta med
svensk idrott. Fysisk aktivitet ger ett friskare
liv. Basen i verksamheten är samarbetet med
Riksidrottsförbundet och de drygt 40 specialidrottsförbund med vilka vi har avtal om
olycksfallsförsäkring för cirka 1,6 miljoner
aktiva medlemmar och ledare. Det är alltså
inte för ro skull som Folksam kallas för
idrottens försäkringsbolag.
Fotboll engagerar och aktiverar en stor
mängd svenskar. Under 2003 har antalet
licenserade fotbollsspelare i Sverige ökat
till 214 442 vilket är en rekordnotering.
Det gläder oss att svensk elitidrott skördar
stora framgångar. En del i dessa framgångar
Folksam Sak moderbolag (Mkr)
Premieintäkt
Kapitalavkastning i försäkringsrörelsen
Försäkringsersättningar
Driftskostnader
Övrigt
Tekniskt resultat
Återstående kapitalavkastning
Övrigt
Nyckeltal
Driftskostnadsprocent, netto
Skadekostnadsprocent, netto
Totalkostnadsprocent, netto
Konsolideringskapital (Mkr)
Konsolideringsgrad
Totalavkastning
har Sveriges Olympiska Kommittés långsiktiga satsning på topp- och talanggrupper.
De elitaktiva som är med i dessa grupper har
en vårdkostnadsförsäkring i Folksam som
garanterar snabb och relevant vård hos
idrottsspecialister.
Under 2003 fyllde Sveriges Riksidrottsförbund 100 år. En del av Folksams uppvaktning bestod av att vi möjliggjort en gedigen
utbildning för unga ledare. På sju ställen i
landet har ”camps” genomförts där unga
ledare fått ett avstamp i sin ledarkarriär.
Det initiativet har varit mycket uppskattat.
Folksam är inte endast idrottens försäkringsbolag – vi är också skolbarnens.
Även antalet skolbarn som är försäkrade
i Folksam ökade under 2003. Under 2003
hade fler kommuner sina skolbarn försäkrade i Folksam jämfört med 2002. Totalt har vi
nu avtal med 197 kommuner. Avtalet med
Stockholm Stad – som är det avtal som omfattar flest skolbarn – har under 2003 utökats att gälla dygnet runt.
Marknadsandelar
inbetalda premier hushåll (%)
Övriga 7,1
Trygg-Hansa
19,9
Folksam 21,1
2002
6 048
727
– 5 558
– 1 004
-50
163
– 72
–1
90
15,4%
89,6%
105,0%
3 226
49,3%
1,5%
16,6%
91,9%
108,5%
3 236
52,2%
4,1%
LF 29,0
If 22,9
Marknadsandelar
skadeförsäkring, premier (%)
Övriga 9,2
Zürich 3,0
LF 30,7
Folksam
15,4
Trygg-Hansa
18,6
2003
6 307
727
– 5 653
– 970
-5
406
– 373
–1
32
11
If 23,2
Kapitalförvaltning
13
Positiv avkastning från kapitalförvaltningen
Vid slutet av 2003 förvaltade Folksam
Kapitalförvaltning 115 miljarder kronor,
fördelade på ett flertal uppdrag. Uppdragsgivare är Folksamgruppens försäkrings- och
fondbolag samt externa företag, organisationer och stiftelser via värdepappersbolaget
Folksam Spar AB. Vi placerar på aktie- och
räntemarknaderna samt i fastigheter och i
alternativa placeringsslag.
Målet är hög och stabil avkastning
Vår investeringsfilosofi är att nå en så hög
och stabil avkastning på våra placeringar
som möjligt, givet förutsättningarna i de
olika förvaltningsuppdragen. Gedigen kunskap om våra uppdragsgivare i kombination
med djupgående kunskaper om de finansiella
marknaderna och de faktorer som påverkar
utvecklingen på dessa, är de främsta medlen
för att uppnå detta. Inom kapitalförvaltningen arbetar därför personer med lång
erfarenhet av portföljförvaltning, men också personer med erfarenhet inom ekonomijournalistik, finansanalys, nationalekonomi,
finansiell matematik, försäkringsmatematik,
redovisning, juridik och andra områden.
Lagarbete gör att de samlade kunskaperna
och erfarenheterna hos medarbetarna kan
utnyttjas maximalt och minskar verksamhetens sårbarhet. Organisationen och investeringsrutinerna har utformats så att alla aspekter vägs in i investeringsbesluten. Regelbundna utvärderingar av beslut och analyser
gör att vi kan öka kvaliteten på de beslut vi
fattar och anpassa vårt arbetssätt i takt med
att omgivning och förutsättningar förändras.
Långsiktigt fokus, begränsade risker
Vi arbetar med ett långsiktigt fokus och ändrar aktivt sammansättningen av våra placeringar för att uppnå högsta möjliga avkastning. Det innebär att vi som regel inte reagerar på kortsiktiga rörelser på de finansiella
marknaderna, utan främst satsar på att skapa
meravkastning genom att försöka förutse de
mer långsiktiga marknadstrenderna. Portföljerna är väl diversifierade med hjälp av
moderna optimeringsmodeller och de risker
vi tar är begränsade och noga genomtänkta i
alla avseenden. Riskerna följs också regelbundet upp av en kontrollenhet som är avskild från den löpande förvaltningen.
Miljö- och etikhänsyn i förvaltningen
Folksam har, som första kapitalförvaltare
i Sverige, infört mänskliga rättigheter och
miljöhänsyn som placeringskriterier för
samtliga kapitalplaceringar. Vi vill att de
företag vi investerar i ska ta ett större ansvar
i dessa frågor. Vissa företag vill vi inte investera i, oavsett hur bra deras arbetsmiljö eller
miljöpåverkan är. Därför placerar vi inte i
tobaksföretag.
Inför nyplaceringar görs en kontroll av
om företaget i fråga uppfyller våra kriterier.
Vidare kontrolleras samtliga innehav i våra
aktieportföljer regelbundet. Vid osäkerhet
om ett företag klarar kriterierna är grundregeln att avstå från placering. Om placering
av misstag ändå skett i verksamhet som inte
klarar våra regler – eller om ett innehav går
från att vara godkänt till att bli ej godkänt –
upphör engagemanget så snart det är praktiskt genomförbart.
Aktier
indexutveckling 2003
140
Sverige
130
Utlandet
120
110
100
90
80
Ljusare konjunktur
I början av året rådde stor osäkerhet om
världskonjunkturen. Konjunkturuppgången
höll på att stanna av och risken för att konjunkturen istället skulle vända ned var påtaglig. Osäkerheten om den ekonomiska utvecklingen späddes på av risken för väpnad
konflikt i Irak.
I förra årsredovisningen var vår bedömning att vi trots allt befann oss i en fortsatt,
om än mycket långsam, konjunkturuppgång. Tidigare års överinvesteringar hämmade utvecklingen samtidigt som företag
i tider av krig och osäkerhet väljer att avvakta med bland annat investeringsbeslut.
Så småningom borde dessa effekter klinga
av. Vi kan nu konstatera att årets utveckling
har varit i linje med vår bedömning.
Industrisektorn gick dåligt i flera länder
under första halvåret, men hushållens efterfrågan höll ekonomin igång. Centralbankerna fortsatte att sänka sina redan låga styrräntor i ljuset av den svaga utvecklingen.
Hushållen kunde därmed få allt billigare
lån och krediter. I USA gynnades hushållen
även av skattelättnader.
På försommaren, då Irakkriget sedan en
tid officiellt avslutats, kom de första tecknen
på att industrin börjat repa sig. Särskilt i
USA och Japan utvecklades industriproduktionen väl. Glädjande nog återkom också investeringsviljan bland de amerikanska
företagen. Sammantaget blev tillväxten i
den amerikanska ekonomin under tredje
och fjärde kvartalet starkare än på mycket
länge. I Europa och särskilt i Sverige och
Storbritannien har industrins återhämtning
gått trögare. Detta kan delvis tillskrivas dollarns kraftiga försvagning mot de europeiska
Statsobligationer
indexutveckling 2003
110,0
107,5
Sverige
105,0
EMU
USA
102,5
100,0
97,5
95,0
Valutautveckling 2003
10,0
9,7
9,4
9,1
SEK/
Euro
8,8
8,5
8,2
7,9
7,6
7,3
7,0
SEK/
USD
14
Kapitalförvaltning
Placeringstillgångarnas
fördelning, Folksam Liv
100
Räntebärande
80
60
Direktlån
Fastigheter
40
20
Aktier
-98 -99 -00 -01 -02 -03
0
Placeringstillgångarnas
fördelning, Folksam Sak
100
80
Räntebärande
60
40
Direktlån
Fastigheter
20
Aktier
0
-98 -99 -00 -01 -02 -03
valutorna, som försämrat den europeiska
konkurrenskraften. Dollarn försvagades
med uppemot tjugo procent mot kronan under året till följd av oro för den amerikanska
ekonomins obalanser såsom stort budgetunderskott, stort underskott i utrikeshandeln och hög skuldsättning hos hushållen.
Ett osedvanligt bra börsår
Efter ett par år med fallande börskurser kan
sparare och placerare världen över glädjas åt
att 2003 blev ett mycket bra börsår. Året inleddes svagt då krigsrisken tyngde börserna,
men strax före Irakkrigets inledning i mitten
på mars vände börsutvecklingen. Sett från
denna tidpunkt steg världens börser med
38,4 procent i genomsnitt mätt i lokal valuta.
Till en början handlade det om lättnad på
finansmarknaden över att den diffusa krigsrisken bytts ut mot ett förhoppningsvis kort
krig med tydligare konturer. Därefter kom
företagens vinstutveckling i fokus. Trots låga
produktionsvolymer lyckades många företag
förbättra sina vinster tack vare rationaliseringar. Så småningom tillkom den allt bättre
industrikonjunkturen som en positiv faktor.
Den sista december hade börserna i världen i genomsnitt givit en avkastning på 24,9
procent sedan årets början mätt i lokal valuta. På grund av dollarns kraftiga försvagning blev denna avkastning mätt i kronor
betydligt lägre, 9,4 procent, vilket ändå är
en mycket bra siffra. För en svensk aktieplacerare gav hemmamarknaden en avkastning
på hela 34,2 procent då Stockholmsbörsen
gick exceptionellt starkt och dessa placeringar
inte drabbades av någon växelkurseffekt.
Långa marknadsräntor utan trend
Det gångna året uppvisade fallande korta
marknadsräntor. De långa marknadsräntorna var däremot utan trend och rörelserna
Folksam Liv, kapitalavkastning 2003, Mkr
Markn.v Markn.v
Placeringsslag
2002
2003
Räntebärande exkl. lån (2) 32 510
33 839
Direktlån
51
49
Aktier
8 248
9 726
Alternativa placeringar
48
60
Fastigheter
4 240
4 002
Upplåning för placeringar
– 334
– 274
Valuta
0
0
S:a placeringstillgångar 44 763
47 402
Övrigt
3 875
3 795
Totalt
48 638
51 197
1)
2)
Andel i
procent
71,0%
0,1%
20,4%
0,1%
8,4%
100,0%
Netto
plac
1 290
–2
100
11
60
0
0
1 459
– 128
1 331
Direkt
avkastn
1 724
3
218
0
234
–6
0
2 173
54
2 227
stora, särskilt under sommarmånaderna.
Föregående års följsamhet mot börsen bröts
och i maj-juni föll räntorna kraftigt, trots
börsuppgång, för att sedan stiga markant i
juni-juli.
En förklaring till räntefallet skulle kunna
vara att den amerikanska centralbanken i
maj pekat på risken för ett oönskat och kraftigt fall i inflationen. Mot denna bakgrund
verkar placerare ha positionerat sig för att
centralbanken skulle utnyttja större delen av
det återstående utrymmet att sänka styrräntan eller vidta mindre konventionella åtgärder på grund av sin oro över prisutvecklingen. Under sommaren flyttade fokus över på
starka tillväxtsiffror varvid oron för kraftigt
fallande inflation avtog. Detta drev, tillsammans med portföljomflyttningar av rent teknisk natur, den exceptionella ränteuppgången i juni-juli.
Under året har flera asiatiska centralbanker köpt stora volymer amerikanska statspapper då de har försökt motverka dollarns
försvagning mot den egna valutan. Detta har
inneburit ett tryck nedåt på de amerikanska
obligationsräntorna samtidigt som konjunkturutvecklingen under hösten och slutet av
året snarare talat för stigande räntor.
Under året som helhet steg räntorna på
10-åriga statsobligationer med 0,1 procentenhet i Sverige och Tyskland och med 0,4
procentenhet i USA. Räntenivån på dessa
papper var därmed vid årets utgång 4,8 procent i Sverige och 4,3 i Tyskland och USA.
Folksam Liv – högre totalavkastning
än väntat
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 7,6 procent 2003. När även
övriga tillgångar inkluderas, bland annat
innehav i koncernföretag, blir avkastningen
istället 7,2 procent. Den starka aktiekursut-
Dir.avk
procent
5,3%
6,4%
2,7%
0,0%
5,7%
4,9%
4,6%
Värde
förändr
40
0
1 378
1
– 299
60
0
1 180
48
1 228
Totalavkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen.
Per 31/12-02 redovisades inte överskottslikviden i Folksam Property, vilket är en ändring mot i år.
Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd.
Total
avkastn
1 763
3
1 597
1
– 65
53
0
3 352
102
3 454
Tot.avk
Snitt.avk
procent 1) 1999-2003
5,5%
5,6%
6,4%
3,4%
19,6%
1,3%
1,8%
– 1,6%
7,5%
7,6%
2,6%
7,2%
4,2%
3,9%
Kapitalförvaltning
vecklingen är det som främst bidragit till
den förhållandevis goda avkastningen.
Bolagets strategiska placeringsinriktning,
i huvudsak fördelningen mellan tillgångsslagen, är vad som på lång sikt har den allra
största betydelsen för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och
kommer till uttryck genom den så kallade
normalportföljen som fastställs av styrelsen.
Under 2003 introducerades alternativa placeringar, hedge- och riskkapitalfonder, som
tillgångsslag. Tillsammans med aktier utgjorde alternativa placeringar 22 procent av
normalportföljen vid årets slut. Den marginella ökningen under året, 2 procentenheter,
skedde på bekostnad av räntebärande placeringar. En förändring av normalportföljen
som kom att få större betydelse var förändringen av valutapolicyn i början av året.
Övergången från fullt valutakurssäkrad aktie- och fastighetsportfölj till icke säkrad påverkade avkastningen negativt under året då
den amerikanska dollarn minskade i värde.
I syfte att skapa meravkastning har styrelsen givit Folksam Kapitalförvaltning visst
utrymme att utnyttja rådande marknadstro
och avvika från normalportföljen. Genom
detta har normalportföljens avkastning kunnat överträffas med 0,2 procentenhet. Meravkastningen förklaras främst av en lyckad
fördelning mellan de olika tillgångsslagen.
Ränte- och valutaförvaltningens avkastning
på 5,5 procent låg något över jämförelseindexets. Aktieportföljens avkastning på 19,6
procent var dock 0,5 procentenhet lägre än
jämförelseindexets. Medan allokeringen
inom aktieportföljen,bland annat mellan
olika länder/regioner, bidrog positivt, påverkade värdepappersvalen avkastningen negativt. Fastighetsportföljen har genererat en
avkastning som tyngd av den amerikanska
Folksam Sak, kapitalavkastning 2003, Mkr
Markn.v Markn.v
Placeringsslag
2002
2003
Räntebärande exkl. lån 2)
14 382
15 195
Direktlån
5
4
Aktier
2
2
Fastigheter
1 894
1 678
Upplåning för placeringar
– 334
– 274
Valuta
0
0
S:a placeringstillgångar 15 949
16 605
Övrigt
1 223
1 229
Totalt
17 172
17 834
1)
2)
dollarns utveckling uppgår till -1,6 procent.
I lokala valutor är avkastningen att betrakta
som konkurrenskraftig.
Folksam Sak – fortsatt försiktig
placeringsinriktning
15
Normalportfölj Folksam Liv, (%)
Alt. placeringar 2,0
Svenska aktier 8,0
Fastigheter 10,0
Utländska
aktier 12,0
Utl.räntebärande 17,0
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 3,1 procent. När övriga tillgångar inkluderas, däribland innehav i koncernföretag, blir avkastningen 1,5 procent.
De korta räntornas fall har lett till att årets
avkastning blivit lägre än fjolårets.
Den strategiska placeringsinriktningen
fastställs av bolagets styrelse och är den faktor som långsiktigt har störst betydelse för
avkastningen. Placeringsinriktningen styrs
framförallt av skuldtäckningsreglerna och
solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som
fastställdes av styrelsen under året. Den nya
normalportföljen har inneburit en något
högre ränterisk än föregående år och alltjämt inga aktieplaceringar.
Folksam Kapitalförvaltning har förvaltat
tillgångarna inom ramen för de mandat som
givits av styrelsen. Genom att aktivt utnyttja
dessa möjligheter har avkastningen totalt
sett blivit något högre än normalportföljens.
Inom ränte- och valutaförvaltningen är den
höga andelen värdepapper med kreditrisk
den faktor som främst förklarar det skapade
mervärdet på 0,1 procentenhet. Kreditrisken
har emellertid varit begränsad då placeringar
endast gjorts i värdepapper som emitterats
av banker, företag och bostadsfinansieringsinstitut med hög kreditvärdighet. Till följd
av den amerikanska dollarns fall har fastighetsportföljen genererat en avkastning på
– 6,5 procent. Sett i lokala valutor bedöms
dock avkastningen vara konkurrenskraftig.
Svenska räntebärande 51,0
Normalportfölj Folksam Sak, (%)
Fastigheter 10,0
Svenska räntebärande 90,0
Kapital under förvaltning *
(miljarder kronor)
0
20 40 60
80 100 120
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
* I diagrammet är förvaltat kapital för
AMF Sjukförsäkring och AMF Trygghetsförsäkring exkluderat
Andel i
procent
90,0%
0,0%
0,0%
10,0%
100,0%
Netto
plac
653
–1
0
18
0
0
670
4
674
Direkt
avkastn
401
0
0
115
-6
0
510
– 242
268
Dir.avk
procent
2,7%
6,9%
11,7%
6,3%
3,2%
– 18,3%
1,5%
Värde
förändr
161
0
0
– 234
60
0
-13
2
– 11
Totalavkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen.
Per 31/12-02 redovisades inte överskottslikviden i Folksam Property, vilket är en ändring mot i år.
Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd.
Total
avkastn
562
0
0
– 119
54
0
497
– 240
257
Tot.avk
procent 1)
3,8%
6,4%
11,7%
– 6,5%
3,1%
– 18,2%
1,5%
Snitt.avk
99-03
4,5%
10,2%
– 4,6%
6,6%
2,9%
0,7%
Bokslut
Folksam Liv
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Resultaträkning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Resultatanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Balansräkning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Tilläggsupplysningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Redovisnings- och värderingsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Placeringsfastigheter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Placeringsaktier och andelar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
Folksam Sak
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Resultaträkning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Resultatanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Balansräkning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
Tilläggsupplysningar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Redovisnings- och värderingsprinciper . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Placeringsfastigheter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
Revisionsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
Folksam Liv
Förvaltningsberättelse
17
Folksam ömsesidig livförsäkring
Styrelsen och verkställande direktören för
Folksam ömsesidig livförsäkring organisationsnummer 502006-1585 avger härmed årsredovisning för 2003, företagets 90:e verksamhetsår.
Koncernstruktur
Folksam ömsesidig livförsäkring (Folksam
Liv) är moderföretag i en koncern som förutom moderföretaget omfattar de helägda dotterföretagen Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ), Förenade Liv livförsäkrings aktiebolag * inklusive det helägda dotterföretaget
Förenade Liv Gruppförsäkring AB (publ) *,
Folksam Service AB, Hotelinvest & CO KB,
AB Hotelinvest och Folksam Liv Fastighets
AB samt de delägda dotterföretagen KPA ABkoncernen * (60 procent) och Folksam LO
Fondförsäkringsaktiebolag (publ) (51 procent)
inklusive det helägda dotterföretaget Folksam
LO Fond AB (publ).
En redovisning av dotterföretag och intresseföretag lämnas i noterna 13-14 till balansräkningen.
Verksamhet
Folksam Liv bedriver liv- och pensionsförsäkringsverksamhet med inriktning på den svenska
marknaden. Bolaget tillhandahåller tjänstepensioner, privat pensionssparande, kapitalförsäkringar, grupplivförsäkring och annan riskförsäkring. Folksam Liv är ett kundägt företag och
har som främsta uppgift att skapa nytta för kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga
principer, vilket innebär att överskott som uppstår i verksamheten går tillbaka till försäkringstagarna i form av återbäring.
Den strategiska inriktningen på tjänstepensionsmarknaden har visat sig vara mycket framgångsrik för Folksam Liv och dess dotterbolag.
Arbetet med att bygga vidare på den starka positionen och utnyttja framtida tillväxtmöjligheter är fokuserat med de låga kostnadsnivåerna
för verksamheten som utgångspunkt.
Ovanstående inriktning kombinerad med en
stark marknadsposition på grupplivförsäkringsområdet gör att Folksam Liv ser med tillförsikt på framtiden.
Folksam Livs ledstjärna när spararnas kapital ska placeras är att bedriva en ansvarsfull
kapitalförvaltning i egen regi och visa vad man
kan åstadkomma som en stor institutionell
kapitalägare när man arbetar medvetet med
aktiv ägarstyrning och sätter fokus på etik,
miljö och jämlikhet.
Styrelsen i Folksam Liv har fastställt ”Riktlinjer för hantering av intressekonflikter”.
Riktlinjerna har sin utgångspunkt i Finansinspektionens regeringsrapport om intressekon-
flikter i livbolag som offentliggjordes i juni
2003. Dessutom har Folksam Liv en väl fungerande compliancefunktion som syftar till att
minimera riskerna för att verksamheten inte
följer regler och god sed. I årets compliancerapport till styrelsen bedöms dessa risker som
låga.
Personal
För att ge Folksams medarbetare bästa tänkbara förutsättningar för ett gott arbete ska
Folksam de närmaste åren genomföra en rad
strategiska och konkreta insatser inom personalområdet. Personalstrategin innebär att insatserna genomförs målinriktat och därmed
ökar möjligheterna till ett positivt affärsresultat för Folksam.
En del av strategin innebär att vi arbetar för
att bli en ännu mer attraktiv arbetsplats för såväl kommande som nuvarande anställda. Ett
led i detta är att vidta åtgärder för en snabbare
återgång i arbetet efter sjukdom. Detta har
bland annat gjorts genom att Folksam på ett
strukturerat sätt har kartlagt och effektiviserat
den interna rehabiliteringsprocessen. Folksam
har också arbetat aktivt med att förebygga ohälsa och exempel på insatser som gjorts för att
förebygga ohälsa är kurser och aktiviteter som
anordnas för en hälsosammare livsstil och balans mellan arbete och fritid exempelvis stresshantering, rökavvänjning, kost och motion. Vi
har också fortsatt arbetet med att uppfylla kriterierna för att vara ett hälsodiplomerat företag.
Styrelsens arbete
Styrelsen fastställer årligen dels en arbetsordning, dels en så kallad strategisk agenda. Syftet
med dessa handlingar är att skapa ett effektivt
styrelsearbete genom att bland annat bestämma
när under året olika viktiga frågor ska behandlas. Under året avhölls tio ordinarie styrelsemöten. Inga extrainkallade möten behövdes, men
styrelseledamöterna har via e-post några gånger
informerats i brådskande ärenden.
Styrelsen har vid två tillfällen fått föredragningar av bolagets externa revisorer.
Varje kvartal har styrelsen behandlat bokslut
och prognoser.
I enlighet med den strategiska agendan har
styrelsen under året också behandlat bland
annat följande frågor: IT-strategin, produktivitets- och driftskostnadsstruktur, konkurrentanalys, följt upp gjorda företagsförvärv, skadekostnader, riskhantering, återförsäkringsprogrammet, personalstrategin, instruktioner och
policydokument.
Under ett tvådagarsseminarium i september
behandlade styrelsen för bolaget strategiska
framtidsfrågor.
* Ej vinstutdelande livbolag konsolideras
ej i resultat- och balansräkning men
räknas med i övriga sammanhang när
det gäller till exempel marknadsandelar.
18
Folksam Liv
Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr
KONCERNEN
1999
2000
Premieinkomst för egen räkning
6 305
6 893
Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen
9 518
– 701
Försäkringsersättningar, netto
– 2 613
– 3 138
2001
2002
2003
7 752
7 435
7 585
– 2 971
– 3 855
4 779
– 3 317
– 4 056
– 4 058
RESULTAT
– 6 128
– 5 006
– 5 823
– 3 408
– 5 029
Driftskostnader i försäkringsrörelsen
– 626
– 817
– 745
– 824
– 778
Återbäring och rabatter, netto
– 169
– 12
– 23
– 29
– 25
Försäkringsrörelsens tekniska resultat
6 287
– 2 781
– 5 127
– 4 737
2 474
174
70
151
– 77
14
0
1
0
–2
–
6 461
– 2 710
– 4 976
– 4 816
2 488
Övrigt
Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt
EKONOMISK STÄLLNING
Placeringstillgångar till verkligt värde
56 397
59 213
57 537
53 971
59 876
Försäkringstekniska avsättningar
29 826
33 649
37 437
41 027
42 485
22 793
19 271
13 148
7 005
8 105
306
238
54
26
18
287
151
201
126
169
28
26
28
23
20
23 414
19 591
13 422
7 180
8 312
Konsolideringskapital
Beskattat eget kapital
Uppskjuten skatteskuld
Övervärden i placeringstillgångar
Placeringar i koncernföretag
Andra finansiella placeringstillgångar
Totalt konsolideringskapital
NYCKELTAL
Resultat av kapitalförvaltningen
Direktavkastning, procent
3,7
3,2
3,2
4,3
4,6
Totalavkastning, procent
20,0
– 1,0
– 4,3
– 2,4
7,2
371
284
173
97
110
Förvaltningskostnadsprocent
Direktavkastning
procent
Totalavkastning
procent
Kollektiv
konsolideringsnivå
procent
Ekonomisk ställning
Konsolideringsgrad, procent
EJ KONSOLIDERADE DOTTERBOLAG
Förenade Liv Gruppförsäkring AB
3,5
1,5
8,8
–
Förenade Liv Livförsäkring AB
0,5
4,3
7,9
104
KPA Livförsäkring AB
1,6
4,2
5,6
130
KPA Pensionsförsäkring AB
1,2
4,5
6,9
98
KPA Fondförsäkrings AB
1,0
2,6
16,2
–
–
–
–
–
KPA Pension AB *
* tillhandahåller administrativa tjänster och produkter för arbetsgivarnas pensionsåtaganden.
Folksam Liv
19
MODERFÖRETAGET
1999
2000
2001
2002
2003
4 782
5 169
8 685
– 410
4 992
4 860
5 037
– 2 341
– 1 172
–
8
17
–
3 466
–
Försäkringsersättningar, netto
– 2 550
– 3 002
– 3 142
– 3 796
– 3 788
RESULTAT
Övriga tekniska intäkter för egen räkning
– 3 868
– 3 764
– 3 937
– 3 770
– 1 528
– 520
– 623
– 589
– 637
– 641
–169
– 12
– 23
– 29
– 25
6 360
– 2 634
– 5 023
– 4 544
2 521
3
–
–
–
–
6 363
– 2 634
– 5 023
– 4 544
2 521
Övrigt
53 146
53 842
51 237
48 297
50 814
29 819
33 639
37 422
41 003
42 455
Eget kapital
22 664
19 262
13 153
7 313
8 515
Obeskattade reserver
193
187
97
67
43
Uppskjuten skatteskuld
275
157
8
–
–
287
151
201
126
169
28
25
28
23
20
315
176
229
149
189
23 447
19 782
13 487
7 529
8 747
Summa totala övervärden
Kollektivt konsolideringskapital
9 959
1 926
– 2 613
– 4 440
1 902
23 439
19 779
13 487
7 529
8 747
1 417
1 621
1 801
1 997
2 103
Förvaltningskostnadsprocent
1,1
1,2
1,2
1,3
1,4
Anskaffningskostnadsprocent
4,0
5,7
4,4
4,5
4,4
Administrationskostnadsprocent för sparprodukter
0,4
0,5
0,5
0,5
0,6
Administrationskostnadsprocent för riskprodukter
9,6
9,3
9,4
8,3
6,4
Kapitalbas
Erforderlig solvensmarginal
NYCKELTAL
Livförsäkringsrörelsen
3,3
2,8
3,2
4,3
4,6
20,0
– 1,0
– 4,3
– 2,4
7,2
Ekonomisk ställning
Kollektiv konsolideringsnivå, procent
490
383
270
155
174
125,7
104,1
94,8
91,2
104,1
Redovisad kapitalavkastningsprocent för koncern och moderföretag är beräknad efter försäkringsbranschens
gemensamma kapitalavkastningsmått för totala tillgångar.
Särskilda redogörelser för tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper, för antal anställda och löner
lämnas i anslutning till årsredovisningens noter.
20
Folksam Liv
Resultat och marknad
Premieinkomsten för egen räkning i Folksam
Liv ökade till 5 037 (4 860) miljoner kronor.
Folksam Livkoncernen (inklusive ej konsoliderade dotterföretag) förbättrade sin marknadsposition under 2003 och marknadsandelen uppgick till 15,1 (14,0) procent mätt i
total premieinkomst enligt Försäkringsförbundets statistik. Folksam har nu uppnått
positionen som det näst största livbolaget i
Sverige. Folksam Liv koncernen ökar även
sin marknadsandel till 8,4 (8,0) procent avseende premien för nytecknade försäkringar.
Resultatet före bokslutsdispositioner och
skatt förbättrades kraftigt till 2 521 (– 4 544)
miljoner kronor. Resultatförbättringen beror främst på att kapitalavkastningen ökade
4 639 miljoner kronor jämfört med 2002,
samt att den reservförstärkning på 1 797 miljoner kronor som gjordes 2002 inte har någon motsvarighet 2003. Under året har dessutom åtgärder med gott resultat vidtagits för
att säkerställa att grupplivförsäkring och
annan riskförsäkring har en premienivå och
villkor som motsvarar den underliggande
risknivån.
Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen
ökade svagt till 641 (637) miljoner kronor
och förvaltningskostnadsprocenten uppgick
till 1,4 (1,3) procent. Under 2003 har fortsatt
stora satsningar genomförts på moderna
IT-system för att förbättra funktionalitet
och kvalitet och produktionssättning av ett
flertal nya system kommer att ske under
2004. Effekten av IT-satsningarna tillsammans med genomförda förändringar av organisationen kommer att medföra lägre
driftskostnader i framtiden.
Enligt Finansinspektionens föreskrift är
den högsta tillåtna räntan vid diskontering
av försäkringsåtagandena 3,5 procent för
försäkringar tecknade före den 1/1 2003. För
försäkringar tecknade den 1/1-30/4 2003 är
den högsta tillåtna räntan 3,25 procent och
för försäkringar tecknade därefter 3,0 procent. För premier inbetalade på försäkringar
med löpande engångspremie gäller samma
tillåtna högsta ränta som för tecknade försäkringar inom respektive period. Folksam
Liv har förstärkt livförsäkringsavsättningarna enligt föreskriven ränta.
Erfarenheten av ändrade livslängdsantaganden i förhållande till antaganden i det
försäkringstekniska beräkningsunderlaget
har indikerat behov av högre avsättning för
så kallade livsfallsförsäkringar. Redan tecknade försäkringsavtal styrs av antaganden i
det försäkringstekniska beräkningsunderlaget, och livförsäkringsavsättningarna är
därför också förstärkta för livsfallsförsäkringar.
Den totala reservförstärkningen vid utgången av 2003 är 6 013 miljoner kronor.
Detta är en nettosiffra vari ingår ovan
nämnda förstärkningar. Förstärkningen är
dessutom reducerad på grund av att försäkringar utan återköpsrätt eller flyttningsrätt,
tecknade efter juni 1999 men före januari
2003, räknas med 3,5 procent ränta istället
för med grundräntan 3,0 procent. Det samma gäller premier på försäkringar med löpande engångspremie inbetalade under
samma period. Försäkringar tecknade mellan december 2002 och maj 2003 räknas
med 3,25 procent ränta, och detta gäller
även premier på försäkringar med löpande
engångspremier under samma period.
Förstärkning för livsfallsförsäkringar är
1 898 (1 903) miljoner kronor och förstärkning på grund av ränteantagande är 4 115
(4 382) miljoner kronor.
Den kollektiva konsolideringen uppgick
för Folksam Liv vid årets slut till 104,1 (91,2)
procent. Folksam Liv är återigen fullt konsoliderat. Det innebär att bolagets tillgångar
motsvarar värdet på kundernas samlade
försäkringskapital. Bolaget genomförde
den 1 oktober en så kallad reallokering (se
”Väsentliga händelser” längre fram i förvaltningsberättelsen).
Den återupprättade ekonomiska jämvikten i Folksam Liv gjorde också att bolaget
kunde höja återbäringsräntan från en respektive tre till fyra procent för både gamla
och nya sparare. Två åtgärder genomfördes
för att uppnå denna strategiska lägesförbättring: dels minskades värdet av samtliga
kunders preliminärt fördelade återbäring,
dels minskades återbäringen för pågående
utbetalningar. Ingen av dessa åtgärder berör
dock den avtalat garanterade räntan.
Minskad återbäring för pågående utbetalningar innebar för Folksams del att 700 000
sparare inte längre behövde betala indirekt
för att 80 000 sparare med pågående utbetalningar skulle få ut ett överskott som inte
fanns. Däremot får givetvis även dessa
80 000 sparare del av den höjda återbäringsränta på det kapital, som de fortfarande har
innestående.
Folksam Liv
Kapitalförvaltning
Dotterföretag
Folksam Liv – högre totalavkastning än
väntat till följd av stigande aktiekurser.
Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 7,6 procent 2003. När även
övriga tillgångar inkluderas, bland annat
istället 7,2 procent. Den starka aktiekursutvecklingen är det som främst bidragit till
den förhållandevis goda avkastningen.
Bolagets strategiska placeringsinriktning,
i huvudsak fördelningen mellan tillgångsslagen, är vad som på lång sikt har störst betydelse för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och kommer till
uttryck genom den så kallade normalportföljen som fastställs av styrelsen. Under
2003 introducerades alternativa placeringar,
hedge- och riskkapitalfonder som tillgångsslag. Tillsammans med aktier utgjorde alternativa placeringar 22 procent av normalportföljen vid årets slut. Den marginella ökningen under året, 2 procentenheter, skedde
på bekostnad av räntebärande placeringar.
En förändring av normalportföljen som
kom att få större betydelse var förändringen
av valutapolicyn i början av året. Övergången från fullt valutakurssäkrad aktie- och
fastighetsportfölj till icke säkrad påverkade
avkastningen negativt under året då den
amerikanska dollarn minskade i värde.
I syfte att skapa meravkastning har styrelsen givit Folksam Kapitalförvaltning visst
utrymme att utnyttja rådande marknadstro
och avvika från normalportföljen. Genom
detta har normalportföljens avkastning kunnat överträffas med 0,2 procentenhet. Meravkastningen förklaras främst av en lyckad fördelning mellan de olika tillgångsslagen. Ränte- och valutaförvaltningens avkastning på
5,5 procent överträffade jämförelseindexets
med knapp marginal. Aktieportföljens avkastning på 19,6 procent var dock 0,5 procentenhet lägre än jämförelseindexets. Medan allokeringen inom aktieportföljen, bland
annat mellan olika länder/regioner, bidrog
positivt påverkade värdepappersvalen avkastningen negativt. Fastighetsportföljen
har genererat en avkastning på – 1,6 procent,
vilket anses vara en konkurrenskraftig nivå.
Tidningen Sparöversikt har än en gång
utsett Folksam till Årets Räntefondförvaltare 2003. Det är nu fjärde gången som
Folksam vunnit titeln. Första gången var
1997, sedan 2000 och 2001. Året efter, 2002,
hamnade Folksam på en stark andra plats.
Förenade Liv livförsäkrings AB:s resultat
för 2003 uppgick till 344 (– 598) miljoner
kronor. Premieinkomsten uppgick till 276
(291) miljoner kronor.
Förenade Liv livförsäkringsaktiebolags
dotterföretag Förenade Liv Gruppförsäkring AB visade på ett positivt resultat på 23
(22) miljoner kronor. Premieinkomsten ökade till 666 (425) miljoner kronor vilket till
stor del beror på ett breddat produktutbud
med bland annat en olycksfallsförsäkring
och barn-/ungdomsförsäkringar i egen regi.
Styrelsen i Folksam Fond AB (publ) undertecknade 2002-12-31 en fusionsplan vilken
registrerades hos Patent- och registreringsverket 2003-01-31. Bolagsstämmorna i respektive bolag har sedan fattat beslut om att
fullfölja fusionen vilket innebar att Folksam
Tjänstemannafonder AB och KPA Fonder
AB fusionerades med Folksam Fond AB
(publ) via en så kallad absorption per 200308-31. Fusionen registrerades hos Patent- och
registreringsverket 2003-09-25. Folksam Liv
har efter fusionen en ägarandel i det ”nya”
Folksam Fond AB (publ) på 2,8 procent.
KPA-koncernen som ägs till 60 procent av
Folksam Liv blev av tidningen Affärsvärlden
utsedd till årets liv- och fondförsäkringsbolag. Det är bemötande, kompetens och samarbete som skattats högt av KPA:s kunder
efter genomförda kundundersökningar. Det
största dotterbolaget inom KPA är KPA Pensionsförsäkring AB (publ) som med sin premieinkomst på 4 514 (4 164) är det näst största
försäkringsbolaget i Folksam Livkoncernen
efter moderbolaget Folksam Liv.
Väsentliga händelser
Den 1 oktober minskade Folksam Liv värdet på försäkringarna i beståndet. Bolaget
genomförde en så kallad reallokering. Enligt
Folksam Livs konsolideringspolicy ska konsolideringsnivån ligga mellan 100 och 120
procent. Målnivån är 108 procent. Det verkliga värdet av livbolagets tillgångar hade på
grund av börsnedgången sjunkit så mycket
att det inte längre motsvarade de värden som
vi preliminärt fördelat på försäkringarna.
Livbolaget hade varit underkonsoliderat en
längre tid. Försäkringar som skulle börja
utbetalas eller som redan var under utbetalning fick ut för mycket återbäring – återbäring som inte fanns. Minskningen innebär
att Folksam Liv uppnått ekonomisk jämvikt
och rättvisa. Konsolideringsnivån överstiger 100 procent.
21
22
Folksam Liv
Försäkringskapitalet minskade med som
mest 10 procent på de enskilda försäkringsavtalen. Det genomsnittliga återtaget var 8,3
procent. Genom åtgärden minskade allokerade medel från 50 030 miljoner kronor
till 45 934 miljoner kronor. Konsolideringsnivån ökade från 95,7 procent den 30 september till 104,2 procent den 1 oktober.
Garantivärdet är efter minskningen oförändrat på alla försäkringar. Folksam Livs
genomsnittliga återbäringsränta har under
de senaste tio åren varit 8,8 procent efter
minskningen. Från den 1 oktober 2003 har
Folksam Liv en återbäringsränta på fyra
procent före skatt och kostnader.
På försäkringar under utbetalning påverkades försäkringens värde i samband med
reallokeringen, medan belopp att utbetala
förändras först i samband med försäkringens årsdag.
Kapitalförvaltning:
Framtida utveckling
Marknaden har förändrats kraftig under de
senaste åren och då inte minst under påverkan av en kraftigt negativ aktiemarknad.
Livbranschen har under senaste året fått
mycket negativ uppmärksamhet i media
och branschen har ett gemensamt ansvar att
vända denna utveckling. För produkter som
till exempel kapitalförsäkringar har volymen minskat betydligt medan tjänstepensionsrelaterade produkter har varit föremål
för en stark tillväxt. Folksam Liv är väl positionerat och ser med tillförsikt på framtiden.
Känslighetsanalys
För att underlätta bedömningen av olika
faktorers påverkan på resultat och kollektiv
konsolideringsgrad lämnas följande känslighetsanalys:
Resultatpåverkan,
miljoner kronor
Kollektiv
konsolideringsgrad, förändring i
procentenheter
– 1 000
– 400
– 600
– 1 200
–210
–2,0
–0,8
–1,3
–2,5
–0,4
Aktier, ned 10 procent
Fastigheter, ned 10 procent
Kronan stärks/försvagas 10 procent
Räntan upp 1 procent (nominella obligationer)
Räntan upp 1 procent (realobligationer)
Påverkan
total avkastning,
förändring i
procentenheter
Aktier, ned 10 procent
Livförsäkringsavsättningar:
– 2,2
– 0,9
–1,5
– 2,7
– 0,5
Resultatpåverkan,
miljoner kronor
Livförsäkrings
avsättningar
miljoner kronor
3 517
– 3 517
Räntan upp 1 procent (nominella obligationer) 1)
1)
Vid en ränteuppgång med 1 procent antas kalkylräntan vid beräkning av livförsäkringsavsättningar öka med 0,6 procent.
Förslag till vinstdisposition
Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman
att årets resultat,
jämte årets omföring från fonden för orealiserade vinster,
det vill säga
behandlas på följande sätt:
till konsolideringsfonden avsätts
2 152 493 963,78 kronor
601 517 660 kronor,
2 754 011 623,78 kronor,
2 754 011 623,78 kronor
Folksam Liv
Resultaträkning
Koncernen
Mkr
23
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
7 598
7 448
5 050
4 873
– 13
– 13
– 13
– 13
7 585
7 435
5 037
4 860
3 185
2 748
2 928
2 720
TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN
Premieinkomst
Not 1
Premier för avgiven återförsäkring
Kapitalavkastning, intäkter
Not 2
Orealiserade vinster på placeringstillgångar
Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren
bär placeringsrisk
Värdeökning på fondförsäkringstillgångar
Värdeökning på övriga placeringstillgångar
Not 3
1 118
–
0
–
2 851
865
2 851
865
– 3 844
– 3 930
– 3 578
– 3 672
4
2
4
2
– 221
– 133
– 217
– 131
3
5
3
5
– 1 527
– 3 770
– 1 527
– 3 770
Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring)
Utbetalda försäkringsersättningar
Not 4
Före avgiven återförsäkring
Återförsäkrares andel
Förändring i avsättning för oreglerade skador
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar
(efter avgiven återförsäkring)
Livförsäkringsavsättningar
Not 5
Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar
för vilka försäkringstagaren bär risk
Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring)
– 3 502
362
–1
–
– 25
– 29
– 25
– 29
Driftskostnader
Not 6
– 778
– 824
– 641
– 637
Kapitalavkastning, kostnader
Not 7
– 1 665
– 1 668
– 1 656
– 1 811
–
– 2 743
–
–
Not 8
– 657
– 2 984
– 657
– 2 946
Orealiserade förluster på placeringstillgångar
Värdeminskning av placeringstillgångar för vilka
livförsäkringstagaren bär placeringsrisk
Värdeminskning på fondförsäkringstillgångar
Värdeminskning på övriga placeringstillgångar
11
–5
–
–
Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen
Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag
– 64
– 68
–
–
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat
2 474
– 4 737
2 521
– 4 544
ICKE-TEKNISK REDOVISNING
2 474
– 4 737
2 521
– 4 544
53
70
–
–
38
8
–
–
Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen
64
68
–
–
– 138
– 173
–
–
–3
– 50
–
–
–
–2
–
–
2 488
– 4 816
2 521
– 4 544
Övriga kostnader
Bokslutsdispositioner
Not 9
Resultat före skatt
Skatt på årets resultat
Minoritetens andel av årets resultat
ÅRETS RESULTAT
Not 10
–
–
24
29
2 488
– 4 816
2 545
– 4 515
– 454
– 448
– 393
– 389
– 11
33
–
–
2 023
– 5 231
2 152
– 4 904
24
Folksam Liv
Resultatanalys
Individuell försäkring
Ouppsägbar
sjuk- &
olycksfallsförsäkring
samt PB
Total
Livförsäkring
Fondlivförsäkring
7 598
2 197
2 434
97
– 13
–3
4
–7
Premier för egen räkning
7 585
2 194
2 438
90
3 185
2 554
248
23
3 969
2 487
1 082
23
– 3 844
– 1 513
– 264
– 108
4
1
–2
4
– 221
– 22
–2
– 41
3
0
–2
5
– 5 029
– 1 147
– 3 349
1
– 25
0
0
0
Koncernen
Mkr
Premieinkomst före avgiven återförsäkring
Förändring i avsättning oreglerade skador
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r
Återbäring och rabatter f e r
Driftskostnader
Skattekostnadsavgifter
Avvecklingsresultat
– 778
– 437
– 139
– 25
– 1 665
– 1 453
0
– 14
– 657
– 573
0
–5
– 64
0
– 63
0
11
11
0
0
2 474
2 102
– 53
– 47
129
–3
0
42
39 631
35 858
0
9
6
Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring
Avsättning för oreglerade skador
Avsättning för fastställda skador
146
52
2
Avsättning för ej fastställda skador
1 549
14
0
9
Avsättning för sjukräntor
1 086
0
0
995
Skadebehandlingsreserv
48
0
0
0
Summa avsättning oreglerade skador
2 829
66
2
1 009
Avsättning för återbäring och rabatter
24
0
0
0
9 908
0
9 574
0
Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka
försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring
Fondförsäkringsåtaganden
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar
Livförsäkringsavsättning
Konsolideringsfond
1
0
0
0
36
0
13
22
4 632
4 632
0
0
Folksam Liv
Resultatanalys
25
Gruppförsäkring
Ouppsägbar
sjuk- &
samt PB
Grupp- &
tjänstepensionsförsäkring
Gruppliv& tjänstegrupplivförsäkring
517
2 346
1
6
0
–7
0
0
517
2 339
1
6
211
144
4
1
233
140
4
0
– 58
– 1 893
–7
–1
0
1
0
0
0
– 161
11
–6
0
0
0
0
Koncernen
Mkr
Mottagen
återförsäkring
Förändring i avsättning oreglerade skador
– 535
1
0
0
– 22
–3
0
0
Driftskostnader
– 24
– 152
–1
0
– 114
– 81
–2
–1
– 46
– 32
–1
0
–1
0
0
0
0
0
0
0
161
303
9
–1
1
84
5
0
3 692
72
0
0
Skattekostnadsavgifter
Avvecklingsresultat
0
87
0
0
0
1 526
0
0
0
32
42
17
0
48
0
0
0
1 693
42
17
0
24
0
0
334
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
Konsolideringsfond
0
0
0
0
26
Folksam Liv
Resultatanalys
Individuell försäkring
Moderföretaget
Mkr
Ouppsägbar
sjuk- &
samt PB
Total
Livförsäkring
Fondlivförsäkring
5 050
2 197
1
93
– 13
–3
–
–3
5 037
2 194
1
90
2 928
2 554
0
23
2 851
2 487
0
23
– 3 578
– 1 513
–
– 106
4
1
–
2
– 217
– 22
–
– 40
3
0
–
3
– 1 528
– 1 147
–1
1
– 25
–
–
–
– 641
– 436
–4
– 25
– 14
Driftskostnader
– 1 656
– 1 444
–
– 657
– 573
–
–5
2 521
2 101
–4
– 48
128
–3
–
42
39 631
35 859
–
9
6
Avvecklingsresultat
145
52
–
1 539
14
–
–
1 068
–
–
977
48
–
–
–
2 800
66
–
983
24
–
–
–
1
–
1
–
Konsolideringsfond
1
–
–
–
23
0
–
22
4 632
4 632
–
0
Folksam Liv
Resultatanalys
27
Gruppförsäkring
Grupp- &
tjänstepensionsförsäkring
Gruppliv& tjänstegrupplivförsäkring
Ouppsägbar
sjuk- &
samt PB
406
2 346
1
6
–
–7
–
0
406
2 339
1
6
202
144
4
1
197
140
4
0
– 58
– 1 893
–7
–1
–
1
–
0
–
– 160
11
–6
–
0
–
0
–
Moderföretaget
Mkr
Mottagen
återförsäkring
– 382
1
–
– 22
–3
0
–
Driftskostnader
– 23
– 152
–1
0
–1
– 114
– 81
–2
– 46
– 32
–1
0
160
304
9
–1
–
84
5
–
3 691
72
–
–
Avvecklingsresultat
–
87
0
–
–
1 525
–
–
–
32
42
17
–
48
0
–
–
1 692
42
17
–
24
–
–
–
1
–
–
–
–
–
1
Konsolideringsfond
–
–
–
–
28
Folksam Liv
Balansräkning
TILLGÅNGAR
Mkr
Koncernen
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
5
15
–
–
5
15
–
–
Not 12
3 061
3 146
2 695
2 751
Aktier och andelar i koncernföretag
Not 13
1 519
1 549
3 654
3 708
Aktier och andelar i intresseföretag
Not 14
663
731
0
0
2 182
2 280
3 654
3 708
Immateriella tillgångar
Andra immateriella tillgångar
Not 11
Placeringstillgångar
Byggnader och mark
Placeringar i koncernoch intresseföretag
Aktier och andelar
Not 15
9 907
8 382
9 777
8 185
Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Not 16
32 247
31 336
31 958
31 106
Lån med säkerhet i fast egendom
Not 17
21
23
21
23
Övriga lån
Not 18
26
27
26
27
Derivat
Not 19
174
180
174
180
Övriga finansiella placeringstillgångar
Not 20
2 329
2 168
2 319
2 168
44 704
42 116
44 275
41 689
–
–
–
–
49 947
47 557
50 624
48 148
9 908
6 406
1
–
Depåer hos företag som avgivit återförsäkring
Summa placeringstillgångar
Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren
bär placeringsrisk
Fondförsäkringstillgångar
1
–
1
–
36
32
23
21
37
32
24
21
Fordringar
Fordringar avseende direkt försäkring
Not 21
Fordringar avseende återförsäkring
Övriga fordringar
Not 22
17
26
17
26
17
9
17
16
207
379
92
281
241
414
126
323
Andra tillgångar
Materiella tillgångar
Kassa och bank
15
21
1
1
1 573
1 946
1 189
868
1 588
1 967
1 190
869
813
796
813
796
313
364
46
71
48
57
36
44
1 174
1 217
895
911
62 900
57 593
52 860
50 272
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Upplupna ränte- och hyresintäkter
Förutbetalda anskaffningskostnader
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
SUMMA TILLGÅNGAR
Not 23
Folksam Liv
Balansräkning
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Mkr
Eget kapital
Koncernen
2003
2002
29
Moderföretaget
2003
2002
Not 24
Eget kapitalandel i obeskattade reserver
Konsolideringsfond
31
48
–
–
4 632
11 253
4 632
11 253
Andra fonder
Reservfond
Fond för orealiserade vinster
Not 25
Kapitalandelsfond
Övriga medel
0
0
–
–
1 136
1 739
1 129
1 731
–
38
–
–
602
– 745
602
– 767
Balanserad vinst eller förlust
– 319
– 97
–
–
Årets resultat
2 023
– 5 231
2 152
– 4 904
8 105
7 005
8 515
7 313
180
169
–
–
–
–
43
67
Minoritetsintressen
Periodiseringsfond
Försäkringsteknisk avsättning (före avgiven återförsäkring)
Not 26
39 631
38 118
39 631
38 118
Not 27
2 829
2 607
2 800
2 583
Not 28
24
302
24
302
42 484
41 027
42 455
41 003
9 908
6 406
1
–
22
31
–
0
2
2
2
2
17
18
17
18
6
1
1
1
908
914
908
914
Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar
för vilka försäkringstagaren bär risk
Avsättningar för andra risker och kostnader
Avsättningar för skatter
Not 29
Depåer från återförsäkrare
Skulder
Skulder avseende direkt försäkring
Not 30
Skulder avseende återförsäkring
Obligationslån
Derivat
Not 19
22
72
22
72
Övriga skulder
Not 31
840
1 573
529
549
1 793
2 578
1 477
1 554
406
375
367
333
62 900
57 593
52 860
50 272
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Not 32
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
STÄLLDA PANTER
Not 33
55 345
49 191
45 438
42 785
ANSVARSFÖRBINDELSER
Not 34
2
3
2
3
ÅTAGANDEN
Not 35
117
30
117
30
30
Folksam Liv
Noter
(Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna 42-44)
Mkr
Not 1. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring)
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
Inbetalda och tillgodoförda premier
Premier från tilldelad återbäring
Premieskatt
7 348
280
– 30
7 174
300
– 26
4 800
280
– 30
4 599
300
– 26
7 598
7 448
5 050
4 873
3 139
4 459
3 487
3 960
2 289
2 754
2 510
2 356
6 820
778
6 444
1 003
4 502
541
4 124
742
4 552
490
4 382
484
4 552
490
4 382
484
2 555
2 582
1
–
Not 2. Kapitalavkastning, intäkter
2003
2002
2003
2002
Driftsöverskott från byggnader och mark
Hyresintäkter
Driftskostnader
254
– 104
302
– 115
254
– 104
302
– 115
Driftsöverskott
150
187
150
187
Erhållna utdelningar
Ränteintäkter med mera
Övriga ränteintäkter
Realisationsvinst netto
Byggnader och mark
Räntebärande värdepapper
493
433
236
404
1 686
81
1 793
87
1 685
82
1 793
87
26
749
13
235
26
749
13
236
3 185
2 748
2 928
2 720
Not 3. Orealiserade vinster på placeringstillgångar
2003
2002
2003
2002
Aktier och andelar
2 851
–
–
865
2 851
–
–
865
2 851
865
2 851
865
Premieinkomst för direkt livförsäkring
Individuell livförsäkring
Gruppförsäkring
Periodiska premier
Engångspremier
Återbäringsberättigade avtal
Ej återbäringsberättigade avtal
Livförsäkringsavtal för vilka
försäkringstagaren bär risk
Not 4. Försäkringsersättningar f e r
Annullationer och återköp
Skadebehandlingskostnader
Not 5. Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r
Koncernen
2003
2002
2003
2002
– 3 439
– 359
– 47
5
– 3 508
– 381
– 41
2
– 3 354
– 178
– 45
4
– 3 446
– 186
– 40
2
– 3 840
– 3 928
– 3 574
– 3 670
2003
2002
2003
2002
– 1 527
0
– 3 770
0
– 1 527
0
– 3 770
0
– 1 527
– 3 770
– 1 527
– 3 770
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 6. Driftskostnader
Koncernen
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
– 241
– 51
– 487
1
– 274
– 64
– 489
3
– 198
– 25
– 419
1
– 194
– 26
– 420
3
– 778
– 824
– 641
– 637
Varav provisioner i direktförsäkring
– 47
– 63
– 35
– 46
Företagets totala driftskostnader
Personalkostnader med mera
Lokalkostnader med mera
Avskrivningar med mera
Övrigt
– 476
– 67
0
– 385
– 474
– 68
0
– 426
– 472
– 67
0
– 251
– 464
– 68
0
– 245
– 928
– 968
– 789
– 777
–2
0
–3
0
–2
0
–2
0
0
–1
0
0
0
0
0
0
–
–
–
–
Not 7. Kapitalavkastning, kostnader
2003
2002
2003
2002
Kapitalförvaltningskostnader
Räntekostnader med mera
Koncernföretag
Fastighetslån
Övriga räntekostnader
Valutakursförluster
Av- och nedskrivningar
Aktier och andelar
Realisationsförlust netto
Aktier och andelar
Övriga finansiella kostnader
– 103
– 101
– 103
– 101
–
0
– 44
– 705
–
1
– 59
– 35
0
0
– 44
– 705
0
1
– 59
– 35
– 63
– 30
– 64
– 172
– 746
–4
– 1 440
–4
– 736
–4
– 1 440
–4
– 1 665
– 1 668
– 1 656
– 1 811
1)
Anskaffningskostnader
Förändring i förutbetalda anskaffningskostnader
Administrationskostnader
Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring
1)
31
Arvode och kostnadsersättning till revisorer
KPMG
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
Öhrlings Price Waterhouse Coopers
Revisionsuppdrag
Ernst & Young
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
Not 8. Orealiserade förluster på placeringstillgångar
2003
2002
2003
2002
Byggnader och mark
Aktier och andelar
– 85
–
– 572
– 107
– 2 877
–
– 85
–
– 572
– 69
– 2 877
–
– 657
– 2 984
– 657
– 2 946
2003
2002
2003
2002
–
–
24
29
Not 9. Bokslutsdispositioner
Förändring av periodiseringsfond
32
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 10. Skatt på årets resultat
2003
Koncernen
2002
Moderföretaget
2003
2002
Aktuell skatt
Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Övriga uppskjutna skatter
– 464
14
–4
– 471
– 12
35
– 393
13
– 13
– 397
– 12
20
– 454
– 448
– 393
– 389
– 457
– 465
– 393
– 397
–7
0
–6
0
–
–
–
–
–7
–6
–
–
– 464
– 471
– 393
– 397
Specifikation av Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Byggnader och mark
Aktier och andelar
2
–
12
4
1
– 17
2
–
11
4
–
– 16
Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
14
– 12
13
– 12
–9
60
–8
47
Specifikation Aktuell skatt
Avkastningsskatt
Aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt
Periodens skattekostnad
Justering av skattekostnad hänförlig till tidigare år
Summa aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt
Summa aktuell skattekostnad
Specifikation Övrig uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader
Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat
underskottsavdrag
Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver
Uppskjuten skattekostnad avseende reduktion av
uppskjuten skattefordran
4
6
– 25
–
–
–
– 27
–
–5
–
–5
–
Summa Övrig uppskjuten skatt
–4
35
– 13
20
Skatt avseende inkomstskatt
Aktuell skatt avseende inkomstskatt
Övrig uppskjuten skatt
–7
14
–4
–6
– 12
35
–
13
– 13
–
– 12
20
3
17
–
8
2 488
– 2 305
– 4 816
4 005
2 546
– 2 257
– 4 514
3 928
183
– 811
289
– 586
Summa skatt inkomstbeskattad verksamhet
Avstämning effektiv skattesats avseende inkomstskatt
Avgår resultat i avkastningsbeskattad verksamhet
Summa resultat i inkomstbeskattad verksamhet
Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget
Andra icke avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter
Skatteeffekt hänförlig till tidigare år samt ändrade skattesatser
Aktiverade underskottsavdrag
Skatteeffekt till följd av utnyttjande av tidigare ej aktiverade
underskottsavdrag
Ej aktiverade underskottsavdrag
Summa
%
– 28,0
– 20,2
0,0
3,8
– 51
– 37
0
7
%
– 28,0
2,1
– 0,5
–
227
– 17
4
–
%
– 28,0
– 0,7
0,0
–
– 81
–2
0
–
%
– 28,0
– 0,2
– 0,6
–
164
1
4
–
46,0
0
84
0
–
24,3
–
– 197
28,7
–
83
–
–
27,4
–
– 161
1,6
3
– 2,1
17
0,0
–
– 1,4
8
Not 11. Immateriella tillgångar
2003
2002
2003
2002
Anskaffningsvärde
Tillkommande tillgångar
Årets av- och nedskrivningar
Ackumulerade avskrivningar
80
–
– 10
– 65
75
5
– 10
– 55
23
–
–
– 23
23
–
–1
– 22
5
15
–
0
Avskrivning 2003 sker på anskaffningsvärdet med 20 procent.
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 12. Byggnader och mark
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
Bokfört värde egen kontorsfastighet
Bokfört värde övriga fastigheter
1 090
1 971
1 076
2 070
1 090
1 605
1 076
1 675
3 061
3 146
2 695
2 751
3 061
2 159
2 347
3 146
2 128
2 284
2 695
2 040
2 079
2 751
2 015
2 026
Anskaffningsvärde
Verkligt
värde
Bokfört värde
kr/kvm
Ytvakansgrad
031231
Direktavkastning
411
1 506
123
443
1 880
372
13 454
12 683
27 537
0,0
13,1
0,0
4,4
5,7
6,4
2 040
2 695
13 846
10,0
5,6
Koncernen 2003
Moderföretaget enligt ovan
Kontors- och affärsfastigheter
2 040
119
2 695
366
13 846
23 253
10,0
0,0
5,6
5,9
Summa
2 159
3 061
14 556
12,1
5,6
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
411
1 315
123
–
23
–
–
168
–
411
1 506
123
Summa
1 849
23
168
2 040
Koncernen 2003
1 849
119
23
–
168
–
2 040
119
Summa
1 968
23
168
2 159
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
443
1 596
372
–
84
–
–
200
–
443
1 880
372
Summa
2 411
84
200
2 695
Koncernen 2003
2 411
366
84
–
200
–
2 695
366
2 777
84
200
3 061
Verkligt värde
Anskaffningsvärde
Taxeringsvärde
Koncernen
33
34 procent av den uthyrningsbara ytan används i Folksams verksamhet.
Under året har fastigheten Bodarna 5 i Örebro avyttrats.
Fördelning på fastighetskategori
Fastighetskategori
Moderföretaget 2003
Flerbostadshus
Hotell- och konferensanläggningar
Direktavkastningen är beräknad enligt Försäkringsförbundets
rekommendationer.
Förteckning över fastigheter se sidan 47.
Riskexponering
En höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet
innebär en teoretisk minskning av verkligt värde med cirka
15 procent.
Fördelning av anskaffningsvärde på geografisk ort
Fastighetskategori
Flerbostadshus
Fördelning av verkligt värde på geografisk ort
Fastighetskategori
Flerbostadshus
34
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 13. Aktier och andelar i koncernföretag
Moderföretaget
Förenade Liv livförsäkrings AB
Folksam Fondförsäkring AB
Folksam Liv Fastighets AB
Folksam Service AB
Folksam LO Fondförsäkring AB
Folksam Tjänstemannafonder AB
KPA AB
Hotelinvest & CO KB
AB Hotelinvest
Organisationsnummer
516401-8201
516401-8607
556060-2640
556267-0843
516401-6619
556430-8913
556527-7182
916405-5411
556112-9171
Säte
Antal
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
150 000
40 000
71 000
250 000
100 000
150 000
300 000
1 000
Kapitalandel
i%
2003
2002
100
100
100
100
51
100
60
100
100
290
695
693
24
204
–
1 350
398
0
320
695
693
24
204
13
1 350
409
0
3 654
3 823
3 708
3 835
290
1 229
320
1 229
1 519
1 519
1 549
1 549
Bokfört värde
Verkligt värde
Samtliga aktier är onoterade.
Koncernen
Förenade Liv livförsäkrings AB
KPA Livförsäkring AB
516401-8201
502010-3502
Stockholm
Stockholm
150 000
720
100
100
Bokfört värde
Verkligt värde
Not 14. Aktier och andelar i intresseföretag
Moderföretaget
Fonus-Folksam Utvecklings AB
Organisationsnummer
556445-8221
Säte
Antal
Kapitalandel
i%
2003
2002
Stockholm
1 250
50
0
0
0
0
0
0
0
663
0
731
663
663
731
731
Bokfört värde
Verkligt värde
Koncernen
Fonus-Folksam Utvecklings AB
Folksam Property Holding BV
556445-8221
Stockholm
Amsterdam
1 250
55 400
Bokfört värde
Verkligt värde
Samtliga aktier är onoterade
Koncernen
Not 15. Aktier och andelar
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
Noterade aktier
Onoterade aktier
Förteckning över aktieinnehavet se sidorna 48-52.
Vid värdering av aktier och andelar enligt lägsta
värdets princip skulle aktier och andelar redovisas
till ett belopp av 9 162 Mkr .
Mkr
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper
Upplupet anskaffningsvärde/Anskaffningsvärde
Svenska staten
Svenska kommuner
Svenska bostadsinstitut
Svenska räntefonder
Övriga svenska emittenter
Utländska stater
Övriga utländska emittenter
varav:
noterade
onoterade
tidsbundna förlagsbevis
eviga förlagsbevis
50
50
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
9 907
10 923
9 907
8 382
11 901
8 382
9 777
10 790
9 777
8 185
11 656
8 185
9 774
133
8 334
48
9 717
60
8 137
48
2003
2002
2003
2002
9 071
–
12 127
553
1 616
5 733
2 724
10 607
0
8 992
448
2 449
4 271
3 576
9 071
–
12 127
276
1 616
5 733
2 724
10 607
0
8 992
263
2 416
4 271
3 576
31 824
30 343
31 547
30 125
31 824
–
–
–
30 282
60
51
–
31 547
–
–
–
30 065
60
51
–
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper (forts)
Bokfört värde/verkligt värde
Svenska staten
Svenska kommuner
Utländska stater
varav:
noterade
onoterade
tidsbundna förlagsbevis
eviga förlagsbevis
Koncernen
35
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
9 258
–
12 274
581
1 670
5 730
2 734
10 952
0
9 250
475
2 497
4 450
3 712
9 258
–
12 274
292
1 670
5 730
2 734
10 952
0
9 250
277
2 465
4 450
3 712
32 247
31 336
31 958
31 106
32 247
–
–
–
31 275
61
58
–
31 958
–
–
–
31 045
61
58
–
Per 2003-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att bokfört värde
(verkligt värde) överstiger nominellt belopp 1 842 Mkr. Per 2003-12-31
var den negativa skillnaden till följd av att bokfört värde (verkligt värde)
underskrider nominellt belopp 17 Mkr. Vid värdering av räntebärande
värdepapper tillupplupet anskaffningsvärde skulle balansposten redovisas
till ett belopp på 31 547 Mkr.
Not 17. Lån med säkerhet i fast egendom
2003
2002
2003
2002
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
21
38
21
23
39
23
21
38
21
23
39
23
Not 18. Övriga lån
2003
2002
2003
2002
Övriga reverslån
Livförsäkringslån
0
26
0
27
0
26
0
27
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
26
27
26
27
28
27
26
27
26
27
28
27
Not 19. Derivat
Under året har handel skett med valutaterminer. Handeln med valutaterminer har skett med syfte att justera
valutarisken i portföljen. Under året har även handel skett med ränteterminer. Några positioner i ränteterminer
finns inte utestående per 2003-12-31.
Beskrivning av kreditrisker
Kreditrisken för derivaten avser risken för att motparten ej kan uppfylla sina åtaganden i enlighet med avtalen.
Kreditrisken för terminer består av de verkliga värdena för respektive derivat, detta även med hänsyn tagen till
säkerheter.
Beskrivning av marknadsrisker
Med marknadsrisken för derivaten avses risken att marknadsvärdet ändras till följd av ändringar på marknaden
av räntor, aktiekurser, valutakurser etcetera. Marknadsrisken för derivaten 2003-12-31 består av de verkliga
värdena för nämnda derivat.
Beskrivning av likviditetsrisker
Likviditetsrisken avser risken för att ett visst derivat ej kan avyttras/förvärvas utan större prispåverkan eller att
transaktionen medför stora kostnader. Handel med valutaterminer har endast skett i de större valutorna där det
finns god likviditet i marknaden. Likviditetsrisken för valutaterminerna torde därför vara begränsad och kan
likställas med de likviditetsrisker som föreligger för standardiserade instrument.
Koncernen och moderföretaget 2003
Derivat med positiva värden eller värde noll (tillgångar)
Derivatinstrument upptagna i balansräkningen
Valutaterminer med positivt värde
Verkligt
värde
174
Bokfört
värde
174
Nominellt
belopp *
3224
Derivat med negativa värden inklusive utfärdade optioner (skulder)
Valutaterminer med negativt värde
Verkligt
värde
22
Bokfört
värde
22
Nominellt
belopp *
5041
* Med nominellt belopp avses den effektiva beloppsbas på vilket instrumentets värde bestäms.
36
Folksam Liv
Noter
Not 20. Övriga finansiella placeringstillgångar
2003
Koncernen
2002
Moderföretaget
2003
2002
Garantikapital
Upplupen ränta garantikapital
Övrigt
2 000
304
25
2 000
166
2
2 000
304
15
2 000
166
2
Bokfört värde
2 329
2 168
2 319
2 168
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
2 356
2 349
2 168
2 191
2 319
2 339
2 168
2 191
Not 21. Fordringar avseende direkt försäkring
2003
2002
2003
2002
11
6
20
6
11
6
20
6
17
26
17
26
2003
2002
2003
2002
46
53
5
11
1
91
–
245
60
12
2
60
15
52
5
11
1
8
30
176
59
12
2
2
207
379
92
281
Not 23. Förutbetalda anskaffningskostnader
2003
2002
2003
2002
Anskaffningsvärde
Ackumulerade avskrivningar
935
– 622
900
– 536
428
– 382
414
– 343
313
364
46
71
Försäkringstagare
Försäkringsföretag
Not 22. Övriga fordringar
Fordringar på koncernföretag
Fordringar på närstående företag
Fordran, ej likviderade aktieutdelning och räntekuponger
Fordringar, kapitalförvaltning
Fordringar, fastighetsförvaltning
Övrigt
Förutbetalda anskaffningskostnader avskrives enligt en plan baserad på
en avskrivningstid om fem år i moderföretaget och fem till tio år i koncernen.
Bokfört värde med en avskrivningstid överstigande två räkenskapsår uppgår
till 8 Mkr i moderföretaget och 188 Mkr i koncernen.
Not 24. Eget kapital
Eget
kapital
andel i
obesk. reserv
Koncernen, 2003
Ingående balans 2003-01-01
Föregående års vinstdisposition
Övrig förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital
Under räkenskapsåret tilldelad återbäring
Omföring från fond för orealiserade vinster
Upplösning avl kapitalandelsfond
Omräkningsdifferens
Årets resultat
Utgående balans 2003-12-31
Moderföretaget, 2003
Föregående års vinstdisposition
Under räkenskapsåret tilldelad återbäring
Omföring från fond för orealiserade vinster
Årets resultat
Reservfond
Fond för
orealiserade
vinster
Kapitalandelsfond
Övriga
medel
Balanserat
resultat
Årets
resultat
Totalt
Eget
kapital
11 253
– 5 670
–
– 951
–
–
–
–
0
–
–
–
–
–
–
–
1 739
–
–
–
– 603
–
–
–
38
–
–
–
–
– 66
28
–
– 745
767
– 22
–
602
–
–
–
– 97
– 328
39
–
1
66
–
–
– 5 231
5 231
–
–
–
–
–
2 023
7 005
0
0
– 951
0
0
28
2 023
4 632
0
1 136
–
602
– 319
2 023
8 105
Konsolideringsfond
48
–
– 17
–
–
–
–
–
31
Konsolideringsfond
Fond för
orealiserade
vinster
Övriga
medel
Årets
resultat
Totalt
Eget
kapital
11 253
– 5 671
– 950
–
–
1 731
–
–
– 602
–
– 767
767
–
602
–
– 4 904
4 904
–
–
2 152
7 313
–
– 950
–
2 152
4 632
1 129
602
2 152
8 515
Folksam Liv
Noter
Koncernen
Not 25. Fond för orealiserade vinster
Byggnader och mark
Not 26. Livförsäkringsavsättning
Utgående balans livförsäkringsavsättning
37
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
725
411
767
972
725
404
767
964
1 136
1 739
1 129
1 731
2003
2002
2003
2002
39 631
38 118
39 631
38 118
1 898
4 115
1 903
4 382
1 898
4 115
1 903
4 382
6 013
6 285
6 013
6 285
LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNINGEN INKLUDERAR FÖLJANDE
SÄRSKILDA AVSÄTTNINGAR
Särskild avsättning för så kallade livsfallsförsäkring
Särskild avsättning för lägre framtida ränteantagande
Avsättning för ränteantagande har föranletts av föreskrifter från Finansinspektionen.
Viktiga beräkningsantaganden (avseende före detta grundbunden försäkring)
RÄNTEANTAGANDEN
På nytecknade försäkringar respektive försäkringar med löpande engångspremiebetalning
tillämpas för försäkringar tecknade respektive premier inbetalade
före 1/1 2003
3,5 % ränta
1/1-30/4 2003
3,25 % ränta
efter 30/4 2003 3,0 % ränta
För övriga försäkringar tillämpas 3,5 procent ränta.
DÖDLIGHETSANTAGANDEN
Individuella livförsäkringar tecknade före november 1995 : Ett dödlighetsantagande tillämpas som motsvarar
aktuell erfarenhet inom Folksam Liv. Individuella livförsäkringar tecknade från och med november 1995 samt
tjänstepensioner tecknade från och med 1990: Ett dödlighetsantagande tillämpas som försäkringsbranschen
gemensamt tagit fram 1990.
DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN
För bestånden tillämpas
– en kostnad som reducerar ränteantagandet
– en kostnad som är proportionell mot kapitalvärdet på utbetalningarna
– en kostnad som är proportionell mot storleken av den försäkrade risken och
– en kostnad som är proportionell mot inbetald premie.
För individuella livförsäkringar med löpande engånspremiebetalning samt för tjänstepensioner tillämpas också
en kostnad som är proportionell mot inbetald premie.
Antagandena bygger på det kostnadsuttag som gällde då försäkringen tecknades, respektive då premie inbetalats
på försäkring med löpande engångspremiebetalning.
SKATTEKOSTNADSANTAGANDEN
För försäkringar som är klassade som pensionsförsäkring tillämpas skattesatsen 15 procent. Skattebelastningen
sker genom att 0,45-0,52 procentenheter dras av från den antagna räntan. För försäkringar som är klassade som
kapitalförsäkringar tillämpas skattesatsen 30 procent. Skattebelastning sker genom att 0,9-1,05 procentenheter
dras av från den antagna räntan.
Not 27. Avsättning för oreglerade skador
2003
Koncernen
2002
Moderföretaget
2003
2002
Reserv för fastställda försäkringsersättningar
Reserv för icke fastställda försäkringsersättningar
Reserv för sjukräntor
146
1 549
1 086
48
129
1 393
1 041
44
145
1 539
1 068
48
123
1 392
1 024
44
2 829
2 607
2 800
2 583
2003
2002
2003
2002
24
302
24
302
Not 28. Avsättning för återbäring och rabatter
Avsättning för tilldelad återbäring, grupplivförsäkring
38
Folksam Liv
Noter
Mkr
Not 29. Avsättning för skatter
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Uppskjutna skattefordringar och skulder
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Underskottsavdrag
Netto uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder
Summa avsättningar för skatter
Koncernen
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
12
–
10
14
1
21
12
–
7
14
–
18
22
36
19
32
6
8
2
– 44
28
7
0
0
– 46
34
7
10
1
– 37
–
7
4
0
– 43
–
0
22
–5
31
– 19
–
– 32
–
2003
2002
2003
2002
17
18
17
18
2003
2002
2003
2002
1
24
815
–
25
1 548
1
23
505
25
0
524
840
1 573
529
549
2003
2002
2003
2002
46
143
106
42
69
40
123
100
42
70
32
142
106
42
45
31
117
100
42
43
406
375
367
333
2003
2002
2003
2002
1
1
1
1
2 729
1 068
8 852
31 958
16
813
2 580
784
7 502
31 106
16
796
2 729
1 068
8 852
31 958
16
813
2 580
784
7 502
31 106
16
796
Ej aktiverade underskottsavdrag uppgår till 380 miljoner kronor i koncernen
och i moderföretaget 296 miljoner kronor.
Not 30. Skulder avseende direkt försäkring
Försäkringstagare
Not 31. Övriga skulder
Skulder till koncernbolag
Skulder till närstående bolag
Övriga skulder
Not 32. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Semesterskuld samt skuld till RSV
Inbetalda ej förfallna premier
Premieavisering autogiro
Förutbetalda hyror
Not 33. Ställda panter
Pantbrev ställda för egna skulder
Andras panträtt i bolagets egna fastigheter
Övriga ställda panter (bokfört värde)
För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar:
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Upplupna räntor och hyresintäkter
Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken
Totalt ställda panter
Säkerheter har ställts i enlighet med clearinginstitutens
angivna marginalsäkerhetskrav.
Not 34. Ansvarsförbindelser
Solidariskt betalningsansvar för skulder i handelsbolag
Not 35. Åtagande
Redovisade åtagande för avtalat men ännu ej investerat riskkapital
9 908
6 406
1
–
55 344
49 190
45 437
42 784
55 345
49 191
45 438
42 785
2003
2002
2003
2002
2
3
2
3
2
3
2
3
2003
2002
2003
2002
117
30
117
30
Folksam Liv
Tilläggsupplysningar
Riskhantering
Inom Folksam Liv identifieras, värderas och
hanteras risker enligt en koncerngemensam
metod, vilket möjliggör en sammanvägning
av riskerna – en beräkning av risknivå. Metoden ökar förmågan att bedöma och styra
väsentliga risker och innebär en helhetssyn
på koncernens riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att koncernen genom att
hantera riskerna effektivt, ska öka möjligheten att nå de uppsatta målen.
En särskild riskkommitté har bildats med
uppdrag att säkerställa att bilden av koncernens riskexponering är rimlig. De risker som
identifieras delas in i försäkringsrisker, operativa risker och strategiska risker, återförsäkringsrisker samt placeringsrisker.
Försäkringsrisker
Folksam Livs försäkringsrisker utgörs av
dödsfallsrisker, livsfallsrisker och sjukrisker.
Riskerna förebyggs genom att fortlöpande
följa upp resultatet för riskverksamheten.
Vid behov justeras premiesättning och försäkringsvillkor. För kontroll och styrning av
försäkringsriskerna finns instruktioner och
riskbedömningsrutiner vid tecknande och
ändring av försäkring. Riskbedömning görs
även vid försäkringsfall, speciellt om dessa
inträffar kort tid efter tecknandet. Större
enskilda risker, förhöjningsrisker samt verksamhet med stort riskinnehåll återförsäkras
och katastrofskydd finns för händelse med
flera risker inblandade.
Operativa risker och strategiska risker
De operativa riskerna tar en stor plats i den
koncerngemensamma riskhanteringen.
Exempel på operativa risker är risker som
kan orsaka förluster, direkta eller indirekta,
beroende på bristande processer eller på
grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa
risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut).
Strategiska risker är risker som ofta rör
affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna
hanteras framför allt av koncernledning och
styrelser. Val av affärsstrategier och samarbetspartners, resursfördelning och ackvisitioner är exempel på sådana riskområden.
Återförsäkringsrisker
För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har koncernen strikta regler vid valet av återförsäkringsbolag
som bland annat innebär att anlitade åter-
försäkringsbolag ska ha en rating av lägst A
(enkelt A) enligt Standard & Poors skala
eller motsvarande från andra ratinginstitut.
Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens totala exponering mot koncernen.
Placeringsrisker
Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker
i syfte att generera avkastning. Till dessa risker hör till exempel att aktiekurser, räntor
och växelkurser förändras samt att låntagares förutsättningar att fullgöra sina förpliktelser påverkas i någon riktning. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade
genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande förmåga. Det övergripande målet
med placeringsverksamheten är således att
uppnå så hög avkastning som möjligt inom
ramen för ett begränsat risktagande.
Inom kapitalförvaltningen är det därför
av vikt att dels utnyttja riskmandatet på ett
för uppdragsgivaren optimalt vis, dels kontrollera att risktagandet håller sig inom
givna ramar. En effektiv riskhantering är
även ett krav från såväl lagstiftaren som den
finansiella marknaden och av betydelse för
att upprätthålla bolagets anseende som en
viktig aktör på den finansiella marknaden.
I placeringsreglementet har styrelsen givit
uttryck för den placeringsinriktning som är
förenlig med bolagets förutsättningar.
Denna beaktar olika tillgångars absoluta
risk och deras samvariation och kommer till
uttryck genom ett preciserat normalläge för
hur tillgångarna ska vara fördelade mellan
och inom tillgångsslagen, till exempel mellan aktier och räntebärande tillgångar respektive mellan svenska och utländska aktier
eller räntor.
Kapitalförvaltningsenheten har genom
riskmandatet möjlighet att avvika från detta
så kallade riskneutrala läge i syfte att generera ytterligare avkastning. För att kunna styra och begränsa både den absoluta risken
och den risk det innebär att avvika från normalläget används flera olika typer av riskmått inom placeringsverksamheten. Riskerna kontrolleras, begränsas och mäts dels
inom ramen för det använda värdepapperssystemet, dels genom egenutvecklade applikationer. Några av de riskmått som förekommer inom placeringsverksamheten beskrivs nedan:
Value at Risk (VaR) är en etablerad metod
för att jämföra risker i olika tillgångsslag
med varandra. VaR används framförallt för
39
40
Folksam Liv
att styra fördelningen mellan aktier, räntor
och fastigheter på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen optimeras samtidigt
som legala och interna restriktioner uppfylls
med mycket hög sannolikhet.
Duration är ett mått på hur pass känslig
en räntebärande placering är för parallellförskjutningar av räntekurvan. Limiter begränsar ränteportföljernas avvikelser från
sina jämförelseindex.
Tracking Error kan användas på fler än
ett vis, bland annat för att ge en uppskattning av hur mycket en portföljs avkastning
förväntas avvika från sitt jämförelseindex.
Limiter begränsar aktieportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex.
Derivat används för att effektivisera förvaltningen och reducera risken. Valutaterminer används i betydande omfattning i syfte att säkra bolagets valutaexponering.
Räntederivat – främst standardiserade räntefutures – för rebalansering och hantering
av bolagets ränterisk. I övrigt är bruket av
derivat i riskhanteringen mycket sparsamt.
Kreditrisker begränsas av den så kallade
limitlistan av vilken det framgår hur stor
andel av en portfölj som får bestå av instrument emitterade av enskild låntagare eller
grupp av låntagare som ingår i en koncern.
Inom bolaget finns en koncernövergripande internrevisionsavdelning som tillsammans med en separat funktion för intern
kontroll inom kapitalförvaltningen bevakar
hanteringen av placeringsverksamhetens
operationella risker. På så vis säkerställs att
även det rent administrativa handhavandet
av tillgångarna är tillfredsställande.
Förvaltningen av tillgångar ska styras av
en normalportfölj. Normalportföljen visar
den strategiska fördelningen av portföljens
olika tillgångsslag, uttryckt som andel av
portföljens totala marknadsvärde, samt
tillåtna avvikelser från normalvärdet.
Folksam Liv
41
Valutaexponering
Placeringstillgångar i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser.
Nettoexponering i utländsk valuta
För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2003-12-31 till följande belopp:
(Mkr, SEK):
USD
3 558
EUR
1 592
GBP
495
JPY
469
CAD
155
Övriga positiva valutor
379
Övriga negativa valutor
Ränteriskexponering
Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper sjunker
då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk ökar med värdepapprets löptid.
Räntebindningstider avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper per 2003-12-31
Svenska staten
7,050 år
3,691 år
2,335 år
Utländska stater
6,305 år
7,577 år
Summa
5,389 år
Kreditriskexponering
Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar inklusive derivat förstås risken för att motparten helt eller
delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Av notupplysningarna till berörda balansposter
framgår hur bolagets kreditriskexponering mot olika typer av motparter fördelar sig. De bokförda värdena
ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella placeringstillgångarna.
Per 2003-12-31 var den maximala kreditrisken följande:
(räntebärande värdepapper, aktier och derivat) Mkr
Svenska staten
Övriga svenska emittenter/bolag
Brutto
Säkerhet
Netto
9 568
9 568
12 514
12 514
292
292
6 990
6 990
Utländska stater
5 869
5 869
Övriga utländska emittenter/bolag
8 704
8 704
Väsentliga koncentrationer av kreditrisk
Per 2003-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar, Mkr:
(för räntebärande värdepapper, aktier, derivat och övriga
finansiella placeringstillgångar) Mkr.
Nordea
3 658
FöreningsSparbanken
3 521
Handelsbanken
3 223
Folksam Sak
2 304
Morgan Stanley
1 499
Landshypotek
1 461
SEB
1 356
SBAB
782
Freddie MAC
619
Dexia
575
42
Folksam Liv
Redovisnings- och
värderingsprinciper
Allmänt
Redovisningen har upprättats i enlighet med
lagen om årsredovisning i försäkringsföretag
(ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter samt de av Redovisningsrådets rekommendationer som anges tillämpliga för ickenoterade försäkringsbolag i FFFS 2002:21.
skattade reserver i koncernen samt avsättningar till dessa elimineras. Dotterföretagen
redovisas enligt samma principer som moderföretaget det vill säga att tillgångarna
värderas till marknadsvärde enligt nedan
beskrivna principer (se Tillgångar).
Intresseföretag
Aktieägartillskott och koncernbidrag
Aktieägartillskott och koncernbidrag redovisas i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets akutgrupp, URA 7, om koncernbidrag och aktieägartillskott.
Lämnade aktieägartillskott redovisas som
en ökning av posten andelar i koncernföretag i balansräkningen. Sedvanlig prövning
sker om en nedskrivning av aktiernas värde
erfordras.
Koncernredovisningen
Allmänt
Folksam Liv konsoliderar dotterföretag i
vilka moderföretaget har ett direkt eller indirekt innehav på mer än 50 procent av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över styrningen av företaget
och äger en andel. Från och med 1 juli 2000
konsolideras inte livförsäkringsaktiebolag.
Hela överskottet i livförsäkringsaktiebolagen tillfaller försäkringstagarna i form av
återbäring och kan således inte disponeras
av moderföretaget. Intresseföretag där ägarandelen är 20-50 procent tas med som en
resultatandel enligt kapitalandelsmetoden.
En förteckning av i koncernen redovisade
dotter- och intresseföretag redovisas under
not 13 och 14. Beträffande omräkningsdifferens har övergångsregeln enligt Redovisningsrådets rekommendation om redovisning av effekter av ändrade valutakurser
(RR8) tillämpats.
Dotterföretag
Koncernredovisningen är upprättad enligt
förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning (RR1:00). Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag
beaktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.
Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ
goodwill. RR1:00 innebär att samtliga obe-
Aktieinnehav i intresseföretag redovisas
enligt Redovisningsrådets rekommendation
om intresseföretag (RR13).
Aktieinnehav i vilka Folksam har lägst
20 och högst 50 procent av rösterna eller på
annat sätt har ett betydande inflytande över
den driftsmässiga eller finansiella styrningen, redovisas normalt enligt kapitalandelsmetoden.
Resultatandel = Redovisat resultat i intresseföretaget x ägarandel +/- koncernmässiga justeringar till exempel internvinster,
avskrivning på övervärden och utdelningar.
Metoden bygger på att det bokförda värdet av aktier i intresseföretag förändras med
den årliga resultatandelen. Motsvarande
belopp redovisas i resultaträkningen under
posterna “Kapitalavkastning intäkt/kostnad”, ”Skatt på årets resultat”. Redovisade
vinstandelar är ej att betrakta som disponibla för ägarkoncernen och därför sker en
omföring från fria reserver till en bunden
kapitalandelsfond. Intresseföretagen omräknas efter samma principer som moderföretaget det vill säga tillgångarna värderas
till marknadsvärde enligt nedan beskrivna
principer (se Tillgångar).
Tillgångar
Byggnader och mark
Vid bestämning av verkligt värde för fastigheter ska med försäljningsvärde avses det pris
som på balansdagen skulle uppnås vid en frivillig, offentlig utbjuden försäljning på en
marknad som tillåter försäljning i normal
ordning och där skälig tid ges för förhandling.
För att fastställa värdet har ortsprismetoden och/eller kassaflödesmetoden, definierade enligt FFFS 2002:21, använts. Samtliga
fastigheters värde har fastställts genom individuell värdering av respektive fastighet.
Vid användandet av ortsprismetoden har
betalade priser för jämförbara fastigheter
relaterats till driftnettot och uthyrbar area.
I kassaflödesmetoden har bedömda betalningsströmmar under en fem- alternativt
tioårs period redovisats. Restvärdet är beräknat utifrån det bedömda driftnettot året
efter sista kalkylåret, dividerat med markna-
Folksam Liv
Redovisnings- och
dens direktavkastningskrav och diskonterat
till ett nuvärde.
Andelen svenska direktägda fastigheter
som värderats externt uppgår till 92 procent
av bokfört värde. Andelen svenska indirekt
ägda fastigheter som värderats externt uppgår till 100 procent av bokfört värde.
Redovisning av affärshändelse
Avista- och derivattransaktioner på penning-, obligations-, aktie- och valutamarknaderna redovisas i balansräkningen per
affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då
de väsentliga riskerna och rättigheterna
övergått mellan parterna.
För derivattransaktioner (optioner, terminer och swappar) innebär detta att verkliga
värdet på sådana avtal behandlas enligt gällande värderingsregler i bokslut från och
med affärsdagen. Beroende på om derivatinstrumentet har ett positivt eller negativt värde upptas detta i balansräkningen under tillgångs- eller skuldposten Derivat.
Räntebärande värdepapper värderas till
verkligt värde. Utländska räntebärande värdepapper omräknas därvid till balansdagens
kurs. Vid värdering till verkligt värde beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Med anskaffningsvärdet avses
det upplupna anskaffningsvärdet, vilket värde motsvarar det med hjälp av den effektiva
anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet
av de framtida betalningarna. Härigenom
beaktas eventuella över- eller underkurser
vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid. Erhållna kupongräntebetalningar plus förändringen av
det upplupna anskaffningsvärdet under året
redovisas som ränteintäkt.
Diskonteringsinstrumentens, nollkupongobligationers och reala nollkupongobligationers underkurs periodiseras till en effektiv räntesats. Den periodiserade upplupna
räntan har ökat instrumentens/obligationernas bokförda värde och redovisas som ränteintäkt. För de reala nollkupongobligationerna består periodens intäkt av dels den reala
räntan, dels inflationskompensationen.
Inteckningslån, övriga lån och övriga finansiella placeringstillgångar har värderats
individuellt till anskaffningsvärde. För en
bestående nedgång i verkligt värde görs nedskrivning.
Återköpsavtal - repor
Med en återköpstransaktion avses ett avtal
genom vilket överenskommits om dels en
försäljning av tillgångar, dels ett efterföljande återköp av motsvarande tillgångar till ett
bestämt pris.
Finansieringsrepor innebär att motparten
har förbundit sig att sälja tillbaka värdepapperen på en bestämd dag. Obligationer som
omfattas av återköpsavtalet redovisas tillsammans med bolagets övriga värdepapper
under posten Obligationer och andra räntebärande värdepapper. Erhållen köpeskilling
redovisas som skuld under posten Övriga
skulder.
Placeringsrepor innebär att motparten
har förbundit sig att köpa tillbaka värdepapperen på en bestämd dag. Obligationer
som omfattas av återköpsavtalen redovisas
ej bland bolagets övriga värdepapper. Betald
köpeskilling redovisas som fordran under
posten Övriga finansiella placeringstillgångar.
Repans resultat, skillnaden i köpeskilling
mellan avistaledet och terminsledet, periodiseras över tiden och redovisas som ränta.
Aktierelaterade värdepapper
Aktier, andelar i aktiefonder samt konvertibler värderas till verkligt värde. Utländska
aktier och andelar i värdepappersfonder
omräknas därvid till balansdagens kurs.
Onoterade andelar i riskkapitalbolag värderas enligt underlag från respektive fond.
Värdering av dessa tillgångar följer guidelines från European Private Equity and Venture Capital Association.
Derivat
Samtliga derivat värderas till verkligt värde.
Utländska derivat omräknas därvid till balansdagens kurs. Syftet med användandet av
derivatinstrument är att effektivisera förvaltningen och/eller minska risken i de underliggande tillgångarna.
Redovisning av realiserat och
orealiserat resultat
Realisationsvinster och -förluster redovisas
netto per tillgångsslag antingen under kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster
och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursvinster och valutakursförluster, både realiserade och orealiserade
redovisas netto antingen under Kapitalavkastning, intäkter eller under Kapitalavkast-
43
44
Folksam Liv
Redovisnings- och
Endast rörliga anskaffningskostnader har
aktiverats. Med rörliga kostnader avses provisioner vid försäljning. Aktivering har
gjorts av den del av individuell livförsäkring
som avser avtal med löpande premier, vilka
bedöms generera en marginal som ska täcka
aktiveringen. Avskrivningstiden har satts till
fem år med en avskrivningsfaktor på 4,44
procent (beaktande av årlig annullation med
fem procent) i moderföretaget. Avskrivningstiden i koncernen är fem–tio år och omprövas årligen.
kapitalvärdet av framtida avtalade premieinbetalningar. Kapitalvärdena beräknas
med beaktande av antaganden om framtida
ränta, dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatt. Se not till livförsäkringsavsättning. För grupplivförsäkring motsvarar livförsäkringsavsättningen summan av
ej intjänade premier.
Avsättningen för oreglerade skador består
av försäkringsbelopp, återköpsbelopp och
tilldelad återbäring (övriga försäkringstekniska avsättningar). Tillägg har också gjorts
för vid bokslutstillfället okända men inträffade skador. I avsättningen ingår också en
skadebehandlingsreserv. Tilldelad återbäring består av återbäring som tilldelats försäkringstagarna men vid bokslutstillfället
ännu ej förfallit till betalning.
Uppskjuten skatt
Aktier i dotter- och intresseföretag redovisas
i moderföretaget till anskaffningsvärden
efter avdrag för erforderliga nedskrivningar.
Aktieägartillskott som lämnas som kapitaltillskott bokförs som en höjning av andelsvärdet i balansräkningen. Sedvanlig prövning sker om en nedskrivning av aktiernas
värde är erforderlig i samband med värderingen till verkligt värde som görs för att beräkna konsolideringskapitalet. Värdering
till verkligt värde av koncernoch intresseföretag görs i första hand enligt substansvärdemetoden. I samband med förvärv eller
andra strukturella förändringar görs en djupare analys av företagets värde som även tar
hänsyn till kassaflöde, framtida vinster,
varumärke och värdering av kundstocken.
För den juridiska personen har uppskjuten
skatt beräknats på årets orealiserade vinster
för de försäkringsgrenar som överskottsbeskattas. För de grenar där skatten beräknas utifrån förmögenhetsmassan (avkastningsskatt) har ingen belastning av uppskjuten skatt skett. I koncernen har uppskjuten
skatt beräknats även på obeskattade reserver.
ning, kostnader. Orealiserade vinster som
uppkommer till följd av värdering av placeringstillgångar över anskaffningsvärdet
sätts av till särskild fond under eget kapital.
Under 2003 har ingen aktivering av immateriella tillgångar skett.
Samtliga immateriella tillgångar är programvaror. Utveckling av programvaror
redovisas som tillgångar då utvecklingen
har bedömts medföra framtida ekonomiska
fördelar. Interna utvecklingskostnader kostnadsförs.
Försäkringstekniska avsättningar består av
livförsäkringsavsättningar samt avsättning
för oreglerade skador.
Livförsäkringsavsättningarna för före
detta grundbunden försäkring motsvarar
det förväntade kapitalvärdet av Folksams
garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade
Konsolideringskapitalet som redovisas i förvaltningsberättelsen består av öppet redovisat eget kapital, återläggning av uppskjuten
skatt samt övervärden i de tillgångar som ej
redovisas till marknadsvärden i balansräkningen (aktier i dotter- och intresseföretag,
direktlån och övriga finansiella placeringstillgångar).
Folksam Liv
Personal
Löner och ersättningar, Kkr
2003
2002
45
Medelantal anställda
2003
2002
MODERFÖRETAGET
Styrelse och vd/vice vd
Kontorstjänstemän
1)
6 655
229 051
2)
2 869
224 850
varav män
Fälttjänstemän
1)
Ombud
Specialombud
Sociala kostnader
varav pensionskostnader
Vd/vice vd:s del av pensionskostnader
DOTTERFÖRETAG
679
682
35%
36%
40 860
62 524
147
38 316
35 941
638
2 709
10 969
181 151
186 050
53 997
66 525
7 383
2 750
2 450
182
3)
3)
633
2 510
4)
Styrelse och vd
4 816
8 212
Kontorstjänstemän
5 824
11 663
22
50
Kvinnor (%)
Män (%)
Vd och ledande befattningshavare
2 (22)
7 (78)
Styrelse
6 (46)
7 (54)
varav män
Fälttjänstemän
0
0
– 25
0
– 1 407
5 811
Sociala kostnader
6 064
12 693
2 103
5 234
Vd/vice vd: s del av pensionskostnader
1 344
918
Ombud
Specialombud
Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksamgruppen. För personal
som arbetar för fler bolag i Folksamgruppen redovisas själva personalkostnaden
i moderföretagen Folksam Sak/Folksam Liv och respektive bolags andel som
driftskostnad.
1)
2)
3)
4)
Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar,
betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 837,5 timmar (1 845). Av totalt antal
anställda är 48 procent kvinnor.
Kostnadsökningen kan bland annat hänföras till att en vice vd har tillkommit samt att
större andel av vd och vice vd:s arbete under året har avsett Folksam Liv.
Totalt antal i Folksam
KPA AB
Folksam Service AB
Folksam Fondförsäkring AB (publ)
Folksam LO Fondförsäkring AB (publ)
Folksam Tjänstemannafonder AB till och med 2003-08-31
Folksam LO Fond AB
Ersättning till ledande befattningshavare, moderföretaget
Principer
Till styrelsens ordförande och ledamöter har utgått arvode enligt bolagsstämmans beslut.
Ersättningen till verkställande direktören och vice verkställande direktörer (4 stycken)
utgörs av grundlön, övriga förmåner i form av tjänstebil samt pension. Det finns inga rörliga
ersättningar eller bonusar till ledande befattningshavare. Inget styrelsearvode betalas ut
till Folksamanställda som sitter i helägda dotterbolagsstyrelser.
Könsfördelning inom företagsledning och styrelse 2003
3)
3)
46
Folksam Liv
Personal
Grundlön/
årsarvode
Sammanträdesarvode
Styrelsens ordförande
65
30
95
Vice ordförande
45
30
75
Styrelseledamot
40
30
Ersättningar och förmåner under året
Övriga
förmåner
Pensionskostnad
Övriga
ersättningar
Summa
70
Verkställande direktören
1 192
48
864
137
2 241
Vice verkställande direktörer (4 stycken)
4 068
237
6 519
402
11 226
Kommentarer till tabellen
– Styrelsen har ett sammanträdesarvode på tre tusen kronor per möte maximalt trettio tusen kronor per år.
– Övriga förmåner avser tjänstebil.
– Övrig ersättning avser styrelsearvode i dotterbolaget KPA som ägs till 60 procent av Folksam Liv.
– Vd/vice vd:s ersättningar och förmåner under året har delats lika mellan Folksam Liv och Folksam Sak.
Pension
Koncernen har förmånsbestämd pensionsplan som är tryggade i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse.
Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Pensionerna är oantastbara.
Pensionsåldern för verkställande direktören är 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 75 procent av grundlönen livsvarigt.
För vice verkställande direktörer är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 70 procent av grundlönen mellan
60 och 65 år, därefter 65 procent.
Revisionskommitté
Ledamöterna har ett årsarvode på trettiotusen kronor och ett sammanträdesarvode på tretusen kronor per möte.
Avgångsvederlag
Avgångsvederlag utgår ej för verkställande direktören. För verkställande direktören gäller uppsägningstiden 24 månader från
företagets sida och från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om tre månader. För vice verkställande
direktörer gäller samma villkor.
Berednings- och beslutsprocess
Styrelsens valberedning ger bolagsstämman rekommendationer gällande ersättning till styrelsen. Styrelsen fattar beslut om
ersättningar till verkställande direktören. Ersättningar till vice verkställande direktörer har beslutats av verkställande direktören.
Sjukfrånvaro 2003
Då Folksamgruppen har gemensam koncernledning och tillikaanställd personal, så redovisas Folksams totala sjukfrånvaro i
nedanstående uppställning. Total sjukfrånvaro redovisas som en andel av den tillgängliga arbetstiden. I detta inräknas inte
tjänstledighet på hel- eller deltid, övertid eller tid där den anställde har sjukersättning som inte är tidsbegränsad.
Totalsjukfrånvaro som andel
av ordinarie arbetstid i procent
Ålder
Män
Kvinnor
Total
Procentuell andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängande
sjukfrånvaro mer än 60 dagar
Män
Kvinnor
Totalt
-29
4,0
4,0
4,0
28
28
28
30-49
3,9
6,8
5,4
65
62
63
50-
5,7
10,7
8,2
70
74
72
Totalt
4,6
8,0
6,3
65
66
66
Totalt 2003
4,4
8,0
6,2
Folksam Liv
Placeringsfastigheter
47
Direktägda fastigheter
Taxeringsvärde, SEK
Uthyrbar
yta i kvm 1)
Apoteket 6, Jönköping, Östra Storgatan 15-19
144 878 000
25 268
Bidrottningen 1, Stockholm, Fosskålsgatan 2-4
10 465 000
900
204 360 000
5 099
Gräshoppan 1, Stockholm, Olaus Magnus väg 14-16
7 853 000
771
Hoppspindeln 5, Stockholm, Thunbergsgatan 1-3
6 090 000
533
Hugin 11, Stockholm, Dannemoragatan 4
40 824 000
3 576
Isjakten/Orienteraren, Lidingö, Friluftsvägen/Kompassvägen
94 856 000
8 270
Kyrkogården 11, Stockholm, Riddargatan 30
41 808 000
1 883
Lorensberg 45:16, Göteborg, Storgatan 53
66 214 000
6 793
Orgelbyggaren 8 och 10, Hässleholm, Vallgatan 13-15
15 530 000
3 938
Bocken 26, Stockholm, Kungsgatan 5
Orgelpipan 6, Stockholm, Vasagatan 22-26
463 320 000
13 509
Orion 1, Stockholm, Karlbergsvägen 4
23 408 000
1 869
Orion 2, Stockholm, Karlbergsvägen 6
44 804 000
3 158
Plöjaren 41, Stockholm, Nynäsvägen
12 850 000
999
Sicklaön 386:1, Nacka, Kantatvägen 10-20
63 154 000
7 716
Sicklaön 74:93, Nacka, Bergåsavägen 1-17
73 498 000
9 610
Storö 10, Stockholm, Munkforsplan 21-29
148 480 000
26 952
Tullgården 2 (ägs till 75 procent), Stockholm Bohusgatan 12-14
616 590 000
2)
69 071
3)
2 078 982 000
Fastighetsinnehav i AB Hotelinvest & Co KB (bolaget ägs till 100 procent)
Spelbomskan 12, Stockholm, Odengatan 65-67
Taxerings-
Uthyrbar
värde, SEK 2)
yta i kvm 3)
268 320 000
15 869
Uthyrbar
Fastighetsinnehav i Folksam Property Holding 1 B V (bolaget ägs till 50 procent)
N Speigelstraat 5-7, Herengracht 485, Amsterdam
Maliebaan 81-89, Utrecht
222 North LaSalle, Chicago
1)
2)
3)
Uthyrbar yta i kvadratmeter exklusive garage
Taxeringsvärdet avser endast den andel som ägs av Folksam Liv
Uthyrbar yta avser hela fastigheten exklusive garage
yta i kvm 3)
7 480
6 027
97 635
48
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
AUD
Alumina
AMP
ANZ Banking Group
BHP Billiton
BHP Steel
Brambles Industries
Coles Myer
Commonwealth Bank of Australia
CSL
CSR
Fosters Group
HHG
Lend Lease
MACQ Infrastructure
Mayne
National Australian Bank
News Corp
OPALS MSCI Australien
Rinker
Rio Tinto
Santos
Tabcorp
Telstra
Wesfarmers
Westfield Trust
Westpac Banking
WMC Resources
Woolworths
Antal
Bokfört
värde
59 800
47 600
64 700
144 752
26 670
48 202
73 100
50 700
6 600
77 400
175 000
47 600
31 900
119 800
63 700
55 333
115 766
45 941
73 600
14 800
80 400
35 800
113 000
22 000
244 800
85 637
59 800
54 600
2
1
6
10
1
1
3
8
1
1
4
0
2
2
1
9
8
53
3
3
3
2
3
3
5
7
2
3
Summa AUD
147
CAD
OPALS MSCI Canada
90 338
Summa CAD
155
155
CHF
ABB (CH)
Adecco
Ciba Spez. Chemie
Credit Suisse Group
Holcim
Novartis
Richemont (Fin)
Roche Holdings
Sereno
Swiss Reinsurance
Swisscom
Syngenta (Schweiz)
Synthes-Stratec
UBS
Valora
Zurich Financial Services
87 527
7 493
5 200
46 319
10 817
82 343
27 142
25 136
578
12 941
1 284
6 319
416
41 330
1 389
5 302
Summa CHF
3
4
3
12
4
27
5
18
3
6
3
3
3
20
3
5
122
DKK
APM Maersk
Den Danske Bank
Novo Nordisk B
78
22 329
13 484
Summa DKK
4
4
4
12
EUR
ABN-Amro Holding
Accor
Adidas-Salomon
Aegon
Ahold
Air Liquide
Akzo Nobel
Alcatel
51 575
8 766
3 071
53 713
81 258
3 597
13 022
50 613
9
3
3
6
5
5
4
5
Mkr
Noterade aktier
EUR forts.
Allianz Holding
Allied Irish Bank
Alpha Bank
Altana
ASML Holding
Aventis
AXA
Banca Intesa
Banca Nazionale Lavoro
Banca Popolare Milano
Banco Bilbao
Banco Santander Central Hispano
Bank of Ireland
BASF
Bayer
BNP
Bouygues
Cap Gemini
Carrefour
Continental
CRH, Dublin
DaimlerChrysler
Danone
Deutche Boerse
Deutsche Bank
Deutsche Post
Deutsche Telekom
Dexia
E. ON
Eads
Elec De Portugal
Electrabel
Endesa
Enel
ENI
Essilor
Fortis
France Telecom
Gas Natural
Generali
GPE Bruxelles Lambert
Groupe Delhaize
Heineken
Hypovereinsbank
Iberdrola
Infineon Technologies
ING Groep
KPN
Lafarge
Lagardere
L’Oreal
LVMH
Mediaset
Mediobanca
Metro (DE)
Michelin
Montepaschi Siena
MSCI Opals (EU exkl. UK)
Munchener Ruckversicherung
National Bank of Greece
Nokia (FI)
OPALS MSCI Europe
Peugeot
Philips Electronics
Pinault-Print. Redoute
Portugal Telecom
Reed Elsevier NL
Renault
Repsol YPF
Royal Dutch Petroleum
RWE
Antal
Bokfört
värde
10 665
36 573
16 633
5 243
21 284
24 127
48 384
173 852
154 480
68 158
121 439
165 315
43 725
20 044
29 079
28 775
11 918
7 624
21 297
9 211
24 844
33 458
5 040
6 790
20 742
29 252
78 246
35 704
20 989
19 066
204 686
1 412
48 345
70 751
101 218
6 238
39 444
39 389
18 843
31 195
8 362
7 323
8 772
19 990
37 605
20 675
60 765
78 754
7 497
6 818
12 295
9 484
35 356
32 569
7 847
8 602
115 207
34 400
6 309
16 260
177 472
113 725
10 177
51 743
3 499
56 768
33 194
8 690
55 574
74 512
18 741
10
4
4
2
3
11
7
5
3
3
12
14
4
8
6
13
3
2
8
3
4
11
6
3
12
4
10
4
10
3
4
3
7
3
14
2
6
8
3
6
3
3
2
3
5
2
10
4
5
3
7
5
3
3
2
3
3
112
6
3
22
369
4
11
2
4
3
4
8
28
5
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
EUR forts.
Sacyr Vallehermoso
Saint - Gobain
San Paolo - IMI
Sanofi-Synthelabo
SAP
Schering (Germany)
Schneider Electric
Siemens
Snam Rete Gas
Societe Generale
Solvay
STMicroelectronics
Stora Enso
SUEZ
Telecom Italia
Telecom Italia Mobile
Telecom Italia Ord.
Telefonica
Thyssen Krupp
Total
TPG
Unibail
Unicredito Italiano
Unilever Certificate
UPM-Kymmene
Vivendi Universal
VNU
Volkswagen
Antal
Bokfört
värde
24 761
14 621
52 394
13 366
8 284
8 932
8 681
29 096
91 702
12 590
4 477
23 891
34 978
36 544
257 349
151 475
350 900
178 940
21 279
23 138
21 205
3 897
176 297
20 218
28 807
37 168
10 920
11 715
3
5
5
7
10
3
4
17
3
8
3
5
3
5
4
6
7
19
3
31
4
3
7
10
4
7
2
5
Summa EUR
Mkr
Noterade aktier
GBP forts.
Marks & Spencer
National Grid Transco
P & O (Pen & Oriental)
Pearson
Prudential
Reckitt Benckiser
Reed Elsevier GB
Rentokil Initial
Reuters Group
Rio Tinto
Rolls-Royce
Royal Bank of Scotland
Sabmiller
Safeway GB
Sage Group
Sainsbury
Scottish & Southern Energy
Scottish Power
Shell T & T
Smith & Nephew
Tesco
Unilever
United Utilities
Whitbread
Vodafone Group
Wolseley
WPP Group
49
Antal
Bokfört
värde
93 701
103 042
76 480
41 395
68 893
26 856
64 820
114 485
77 196
45 987
99 107
101 218
49 179
64 194
112 860
85 191
37 338
75 946
336 596
53 448
295 520
102 980
40 884
31 009
2 378 349
26 497
56 786
3
5
2
3
4
4
4
3
2
9
2
22
4
2
3
3
3
4
18
3
10
7
3
3
43
3
4
Summa GBP
491
1 128
HKD
GBP
3i Group
Amersham
Amvescap
AstraZeneca (GB)
Aviva
BAE Systems
Barclays
BG Group
BHP Billiton
BOC Group
Boots Group
BP
British Airport Authority
British Land
British Sky Broadcasting
BT Group
Cadbury Schweppes
Carnival
Centrica
Compass Group
Daily Mail & General Trust
Diageo
Exel
GKN
GlaxoSmithKline
Granada
Great Universal Stores
Hammerson
Hanson
HBOS
Hilton Group
HSBC Holdings
Intercontinental Hotels
Johnson Matthey
Kingfisher
Land Securities Group
Legal & General
Lloyds TSB Group
Man Group
40 589
37 696
47 312
61 823
79 876
150 858
237 001
150 787
119 396
29 279
34 138
780 952
55 222
49 745
60 609
323 495
84 953
10 321
173 348
100 466
31 305
112 437
26 934
88 815
210 930
160 610
40 490
39 102
60 561
143 988
113 816
378 584
37 703
20 964
88 783
25 301
244 927
212 231
19 422
3
4
2
21
5
3
15
6
8
3
2
46
4
4
6
8
4
3
5
5
3
11
3
3
35
3
4
3
3
13
3
43
3
3
3
3
3
12
4
Cathay Pacific Airways
Cheung Kong Holdings
CLP Holdings
Hang Seng Bank
Henderson Land
Hongkong China Gas
Hutchison Whampoa
I-Cable Communications
Johnson Electric Holdings
Li & Fung
OPALS MSCI Hong Kong
PCCW
Sun Hung Kai Properties
Swire Pacific
Wharf Holdings
60 000
60 000
100 000
33 000
32 000
199 200
83 800
6 600
94 000
89 000
63 489
82 400
46 000
55 000
66 000
Summa HKD
1
4
4
3
1
2
4
0
1
1
29
0
3
2
1
56
JPY
OPALS MSCI Japan
131 599
Summa JPY
467
467
SEK
ABB (SE)
Alfa Laval
Altima
Assa Abloy B
AstraZeneca
Atlas Copco A
Autoliv SDB
Axfood
Billerud
Capio
Cardo
Castellum
Clas Ohlson B
Cloetta Fazer B
D. Carnegie & Co
Drott B
Electrolux B
1 231 413
261 828
23 641
607 011
606 789
356 749
111 476
114 815
135 800
191 880
72 592
129 713
122 223
86 244
200 230
217 786
533 732
44
29
2
52
213
92
30
19
15
11
14
22
23
14
14
30
84
50
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
SEK forts.
Elekta B
Eniro
Ericsson B
ForeningsSparbanken A
Gambro A
Getinge B
Hennes & Mauritz B
Hoganas B
Holmen B
Industrivarden A
Investor B
Kinnevik B
Lundbergs B
Metro A (SE)
Micronic
MTG B
NCC B
Nobel Biocare
Nokia
Nordea
Observer
OM HEX
Proffice B
Q-Med
Ratos B
SAAB B
Sandvik
SAPA
SAS
SCA B
Scania B
SEB A
Sectra B
Securitas B
Skandia
Skanska B
SKF B
SSAB A
Stora Enso R
Svenska Handelsbanken A
Tele2 B
Teleca B
Telelogic
TeliaSonera
TietoEnator
Trelleborg B
Wihlborgs
WM-Data B
Volvo B
Antal
Bokfört
värde
78 127
383 428
26 084 765
870 612
576 879
418 164
1 368 377
91 227
137 019
362 579
1 283 035
129 971
137 484
706 490
127 261
181 640
236 418
16 560
287 563
4 772 326
245 456
366 801
364 172
69 692
204 035
218 997
428 739
99 484
320 834
377 962
343 331
1 178 310
274 602
599 748
2 167 605
731 969
207 316
213 012
323 065
1 178 718
260 596
257 757
666 263
7 597 130
47 394
206 879
195 406
954 808
707 875
11
26
336
123
34
29
234
14
35
44
89
31
32
9
11
28
13
12
36
258
8
33
7
12
23
24
106
18
22
111
70
125
16
58
57
46
58
27
31
173
100
9
8
286
9
24
18
15
156
Summa SEK
3 763
SGD
City Development
DBS Group Holdings
OCBC Bank
OPALS MCSI Singapore
Singapore Airlines
Singapore Press
Singapore Tech. Engineering
Singapore Telecom
United Overseas Bank
Venture
26 000
36 000
41 000
89 941
26 000
21 000
124 000
287 000
52 000
12 000
Summa SGD
1
2
2
24
1
2
1
2
3
1
39
USD
3M
Abbot Laboratories
ACE
Adobe Systems
Aflac
25 587
55 916
24 303
14 285
26 689
16
19
7
4
7
Mkr
Noterade aktier
USD forts.
Agilent Technologies
Air Products & Chemicals
Albertsons
Alcoa
Allstate
Altera
Amazon.Com
American Electric Power
American Express
American Int’l Group
Amgen
Anadarko Petroleum
Analog Devices
Anheuser-Busch
Anthem
Apache
Apollo Group
Applied Materials
Archer-Daniels-Midland
AT&T
AT&T Wireless
Automatic Data Processing
Avon Products
Bank of America
Bank of New York
Bank One
Baxter International
Becton Dickinson
Bed Bath & Beyond
Bellsouth
Best Buy
Biogen Indec
Boeing
Boston Scientific
Bristol-Myers Squibb
Burlington Northern Santa Fe
Burlington Resources
Cardinal Health
Carnival
Caterpillar
Cendant
Charter One
ChevronTexaco
Cisco Systems
Citigroup
Clear Channel Communications
Coca-Cola
Comcast
Comcast A Special
Computer Associates
Conagra Foods
Constellation Energy Group
Corning
Costco Wholesale
Countrywide Financial
CVS
Deere & Co
Dell
Devon Energy
Dominion Resources
Dow Chemical
Du Pont De Nemours
Duke Energy
Eastman Kodak
Ebay
Electronic Arts
Electronic Data Systems
Eli Lilly & Co
EMC
Emerson Electric
Equity Office Properties Trust
Equity Residential
Antal
Bokfört
värde
21 239
17 676
36 280
45 102
27 103
19 658
10 848
26 765
47 535
82 077
53 962
19 069
21 298
21 678
11 460
15 577
8 110
75 277
60 154
43 930
124 532
32 519
13 558
44 798
34 334
37 109
32 613
21 891
20 404
77 454
11 924
16 262
30 738
32 858
79 317
28 295
19 578
21 696
23 614
18 485
57 945
27 744
34 520
276 946
182 084
28 394
73 499
41 990
51 638
31 022
33 312
24 541
62 207
26 947
7 408
16 379
17 340
95 354
18 409
13 175
38 494
36 123
50 683
24 726
19 537
19 086
24 096
38 807
109 048
22 694
29 670
35 220
5
7
6
12
8
3
4
6
17
39
24
7
7
8
6
9
4
12
7
6
7
9
7
26
8
12
7
6
6
16
4
4
9
9
16
7
8
10
7
11
9
7
21
48
64
10
27
10
12
6
6
7
5
7
4
4
8
23
8
6
12
12
7
5
9
7
4
20
10
11
6
7
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
USD forts.
Exelon
Exxon Mobil
Fannie Mae
Federal Home Loan Mortgage
FedEx
Fifth Third Bank
First Data
First Tennessee
Firstenergy
Fleet Boston Financial
Ford Motor
Gannett
GAP Stores
Genentech
General Dynamics
General Electric
General Mills
General Motors
Genzyme
Gilead Sciences
Gillette
Goldman Sachs Group
Guidant
Halliburton
Harley-Davidson
Hartford Financial
HCA
Heinz
Hewlett-Packard
Home Depot
Honeywell
Huntington Bancshares
IBM
Illinois Tool Works
Intel
Inter Activecorp
International Game Technology
International Paper
Intuit
Ishares S&P 500 Barra Growth Index Fund
Johnson & Johnson
Johnson Controls
JP Morgan Chase
Kerr McGee
Kimberly-Clark
Kla Tencor
Kohls
Kroger
Lehman Bros.
Lexmark International
Liberty Media
Linear Technology
Lockheed Martin
Lowes
Lucent Technologies
Marriott International
Marsh & McLennan
Masco
Maxim Integrated Products
May Department Stores
MBNA
McDonalds
McGraw-Hill
Mead Westvaco
Medco Health Solutions
Medtronic
Mellon Financial
Merck & Co
Merrill Lynch & Co
Metlife
Microsoft
Morgan Stanley
Antal
Bokfört
värde
14 691
227 035
36 240
29 214
17 957
18 313
38 155
18 791
22 404
47 744
92 385
13 194
35 969
12 748
11 219
368 379
16 380
29 792
16 140
12 001
35 971
13 483
19 838
38 150
18 966
18 675
26 232
23 252
124 915
93 567
40 924
45 219
66 386
14 448
255 802
18 938
25 022
25 084
11 507
321 339
108 007
9 171
79 892
18 435
17 036
9 275
17 007
50 908
13 180
9 366
123 213
21 214
16 032
34 543
184 482
18 931
26 358
36 594
19 683
28 749
61 919
70 281
16 651
37 278
21 416
49 397
16 988
85 220
37 607
37 757
353 419
39 869
7
67
20
12
9
8
11
6
6
15
11
8
6
9
7
82
5
11
6
5
10
10
9
7
6
8
8
6
21
24
10
7
44
9
59
5
6
8
4
129
40
8
21
6
7
4
5
7
7
5
11
6
6
14
4
6
9
7
7
6
11
13
8
8
5
17
4
28
16
9
70
17
Mkr
Noterade aktier
USD forts.
Motorola
Nabors Industries
National City
National Commerce
New York Times
Newmont Mining
Nextel Communication
Nike B
Northern Trust
Northrop Grumman
Occidental Petroleum
Omnicom Group
OPALS MSCI USA
OPALS NASDAQ
Oracle
Paychex
Pepsico
Pfizer
PG&E
PNC Financial Services Group
PPL
Praxair
Procter & Gamble
Progress Energy
Progressive Ohio
Prudential Financial
Qualcomm
Raytheon
Sara Lee
SBC Communications
Schlumberger
Schwab
Sears, Roebuck & Co
Sempra Energy
Simon Property Group
SLM
Smith International
Southern
Southtrust
Sovereign Bank
St Jude
Staples
Starbucks
Starwood Hotels
State Street
Sun Microsystems
Synovus Financial
Sysco
Target
Texas Instruments
Time Warner
TJX
Travelers Property Casualty A
Tribune
Tyco International
Union Planters
United Parcel Service B
United Technologies
Unitedhealth Group
US Bank
Wachovia
Walgreen
Walt Disney
Washington Mutual
Waste Management
Weatherford International
Wellpoint Health Networks
Wells Fargo & Co
Veritas Software
Verizon Communications
Weyerhaeuser
Whirlpool
51
Antal
Bokfört
värde
106 171
20 747
23 178
33 084
20 407
17 302
37 718
7 917
20 440
8 477
27 366
13 817
48 300
107 661
182 200
25 466
59 215
296 574
38 931
14 994
20 203
25 608
39 675
17 549
12 323
30 331
36 204
23 989
42 398
123 042
16 971
67 098
10 260
28 534
20 612
16 867
21 749
23 490
30 238
21 879
8 612
32 166
19 741
22 476
21 654
172 023
36 816
33 423
41 487
75 995
180 381
22 314
56 309
18 365
91 087
26 010
19 401
18 784
29 687
74 016
42 274
48 642
84 086
43 263
28 760
16 915
10 214
49 330
26 365
106 386
15 915
12 088
11
6
6
6
7
6
8
4
7
6
8
9
210
64
17
7
20
75
8
6
6
7
29
6
7
9
14
5
7
23
7
6
3
6
7
5
7
5
7
4
4
6
5
6
8
6
8
9
11
16
23
4
7
7
17
6
10
13
12
16
14
13
14
12
6
4
7
21
7
27
7
6
52
Folksam Liv
Placeringsaktier
och andelar
Mkr
Noterade aktier
USD forts.
White Mountains Insurance Group
Viacom B
Wyeth
Xerox
Xilinx
XL Capital
Yahoo
Zimmer
Antal
Bokfört
värde
86 385
56 675
52 876
39 528
15 956
10 028
23 829
10 628
286
18
16
4
4
6
8
5
Summa USD
3 274
SUMMA NOTERADE AKTIER
9 654
Mkr
ONOTERADE, ALTERNATIVA PLACERINGAR
SEK
Bokfört värde
Nordic Capital IV
60
Summa SEK
60
SUMMA ONOTERADE ANDELAR
60
AKTIEFONDER
SEK
Folksam Tjänstemannafond AB Sverige
Folksam Tjänstemannafond AB Världen
Förenade Liv Sverigefond
Förenade Liv Världenfond
525 017
525 842
382
649
34
29
0
0
Summa SEK
63
SUMMA AKTIEFONDER
63
TOTALT AKTIER OCH ANDELAR
9 777
Stockholm den 17 mars 2004
Nina Jarlbäck
Ingemar Andersson
Jan Andersson
Bo Bergsten
Margareta Hansson
Ninel Jansson
Lena Karlsson
Wanja Lundby-Wedin
Sture Nordh
Jan Rudén
Synnöve Sjögren
Anders Stake
Hans Tilly
Tore Andersson
Vår revisionsberättelse har avgivits den 22 mars 2004
Per Bergman
Auktoriserad revisor
Göran Raspe
Av Finansinspektionen förordnad revisor
Folksam Liv
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Folksam ömsesidig livförsäkring
Org nr 502006-1585
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Folksam ömsesidig livförsäkring
för år 2003. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt
ansvar är att uttala oss om årsredovisningen,
koncernredovisningen och förvaltningen på
grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god
revisionssed i Sverige. Det innebär att vi
planerat och genomfört revisionen för att i
rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar
att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att
pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade
informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt
uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat
väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden
i bolaget för att kunna bedöma om någon
styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har
även granskat om någon styrelseledamot
eller verkställande direktören på annat sätt
har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att
vår revision ger oss rimlig grund för våra
uttalanden nedan.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen
om årsredovisning i försäkringsföretag och
ger därmed en rättvisande bild av bolagets
och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer
resultaträkningen och balansräkningen för
moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i
förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören
ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Per Bergman
Göran Raspe
53
54
Folksam Sak
Folksam ömsesidig sakförsäkring
Styrelsen och verkställande direktören för
Folksam ömsesidig sakförsäkring organisationsnummer 502006-1619 avger härmed
årsredovisning för 2003, företagets 96:e
verksamhetsår.
Koncernstruktur
Folksam Sak är moderföretag i en koncern
som förutom moderföretaget omfattar de
helägda dotterföretagen Folksam Auto AB,
Folksam Hälsa AB, Folksam Sak Fastighets
AB, Folksam Insurance & Risk Management AB, Folksam Spar AB (publ), Folksam
Inköp AB, CU Försäkringar AB, Folknet
AB, Svenska Konsumentförsäkringar AB
och Skanstull Invest B.V samt det delägda
dotterföretaget Folksam Fond AB (publ)
(90,2 procent).
Verksamhet
Folksam Sak bedriver skadeförsäkringsverksamhet med inriktning på den svenska konsumentmarknaden. Bolaget tillhandahåller
individ- och gruppförsäkring inom främst
produktområdena bil, hem och villa samt
sjuk- och olycksfallsförsäkring. Folksam
Sak är ett kundägt företag och har som
främsta uppgift att skapa nytta för kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga
principer, vilket innebär att överskott som
uppstår i verksamheten går tillbaka till försäkringstagarna. Ett flertal produkter och
tjänster erbjuds kunderna i form av paketerade helhetslösningar för att på bästa sätt
motsvara och täcka de behov som finns.
I paketet som marknadsförs under namnet
”Det trygga boendet” ingår både sak- och
personförsäkring, servicetjänster och finansiella tjänster. Ambitionen är att vara det
naturliga valet för hela svenska folket.
Skadeförsäkringsverksamheten har under
de senaste åren renodlats på ett genomgripande sätt och inriktats mot den svenska
konsumentmarknaden.
Folksam Sak har under 2003 byggt upp en
egen grupp för att hantera upphandling av
koncernens återförsäkring och redovisning
därav. Folksam Sak har dessutom en väl
fungerande compliancefunktion som syftar
till att minimera riskerna för att verksamheten inte följer regler och god sed. I årets
compliancerapport till styrelsen bedöms
dessa risker som låga.
Personal
För att ge Folksams medarbetare bästa
tänkbara förutsättningar för ett gott arbete
ska Folksam de närmaste åren genomföra
en rad strategiska och konkreta insatser
inom personalområdet. Personalstrategin
innebär att insatserna genomförs målinriktat och därmed ökar möjligheterna till ett
positivt affärsresultat för Folksam.
En del av strategin innebär att vi arbetar
för att bli en ännu mer attraktiv arbetsplats
för såväl kommande som nuvarande anställda. Ett led i detta är att vidta åtgärder för en
snabbare återgång i arbetet efter sjukdom.
Detta har bland annat gjorts genom att
Folksam på ett strukturerat sätt har kartlagt
och effektiviserat den interna rehabiliteringsprocessen. Folksam har också arbetat
aktivt med att förebygga ohälsa och exempel
på insatser som gjorts för att förebygga
ohälsa är kurser och aktiviteter som anordnas för en hälsosammare livsstil och balans
mellan arbete och fritid exempelvis stresshantering, rökavvänjning, kost och motion.
Vi har också fortsatt arbetet med att uppfylla kriterierna för att vara ett hälsodiplomerat företag.
Styrelsens arbete
Styrelsen fastställer årligen dels en arbetsordning, dels en så kallad strategisk agenda.
Syftet med dessa handlingar är att skapa ett
effektivt styrelsearbete genom att bland annat bestämma att och när under året olika
viktiga frågor ska behandlas.
Under året avhölls tio ordinarie styrelsemöten. Inga extrainkallade möten behövdes, men styrelseledamöterna har via e-post
några gånger informerats i brådskande
ärenden.
Styrelsen har vid två tillfällen fått föredragningar av bolagets externa revisor. Varje
kvartal har styrelsen behandlat bokslut och
prognoser.
I enlighet med den strategiska agendan
har styrelsen under året också behandlat
bland annat följande frågor: IT-strategin,
produktivitet och driftkostnadsstruktur,
konkurrentanalys, följt upp gjorda företagsförvärv, skadekostnader, riskhantering,
återförsäkringsprogrammet, personalstrategin, instruktioner och policydokument.
Under ett tvådagarsseminarium i september behandlade styrelsen för bolaget strategiska framtidsfrågor.
Folksam Sak
KONCERNEN
55
1999 1)
2000 1)
2001
2002
2003
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring)
6 801
6 018
6 833
6 580
6 989
Premieintäkt (efter avgiven återförsäkring)
6 396
5 857
6 585
6 421
6 707
933
833
751
754
755
–
172
544
–
–
Försäkringsersättningar, netto 2)
– 6 497
– 5 325
– 6 801
– 5 891
– 5 980
– 1 438
– 902
– 1 370
– 1 068
– 1 046
–2
–
–
–7
–5
– 27
–
–
– 43
0
– 635
635
– 291
166
431
101
– 826
– 1 031
– 300
– 439
Övrigt
– 13
–1
–5
0
–4
– 547
– 192
– 1 327
– 134
– 12
RESULTAT
Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring)
Övriga tekniska kostnader (efter avgiven återförsäkring)
22 365
17 748
15 443
16 256
17 015
Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring)
19 096
16 514
15 144
15 953
17 012
Beskattat eget kapital 2)
1 863
1 507
1 864
1 728
1 729
Efterställda skulder
3 000
2 937
938
837
837
576
443
11
39
55
142
317
318
434
396
41
46
46
46
46
183
363
364
480
442
5 622
5 297
3 177
3 084
3 063
89
Uppskjuten skatteskuld 2)
Totala övervärden
NYCKELTAL
Resultat av skadeförsäkringsrörelsen 3)
Skadeprocent
102
91
103
92
Driftskostnadsprocent
22
15
21
17
16
Totalkostnadsprocent
124
106
124
109
105
2,6
3,3
2,4
2,4
1,6
3,7
– 0,3
– 5,6
4,1
1,5
83
88
47
47
44
Ekonomisk ställning 3)
Femårsöversikt och nyckeltal, Folksam Sakkoncernen
inklusive Folksam International
2000
7 412
– 553
5 297
72
1)
Kvarvarande verksamhet exklusive Folksam International från och med år 2000, för år 1999 inkluderas Folksam International.
2)
På grund av ändrade redovisningsprinciper från och med 2001 har jämförelsetalen för år 2000 omräknats.
3)
Efter återförsäkring. Folksam Sak tecknade under år 2000 ett retroaktivt återförsäkringsavtal avseende viss del av avsättningen
för oreglerade skador inom trafikförsäkring med syfte att hantera risken i avsättningar. Under år 2000 minskade bolagets premie
f e r med 623 miljoner kronor och försäkringsersättningar f e r med 1 183 miljoner kronor till följd av avtalet.
56
Folksam Sak
MODERFÖRETAGET
1999
2000
2001
2002
2003
Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring)
5 597
5 375
6 287
6 194
6 543
Premieintäkt (efter avgiven återförsäkring)
5 320
5 320
6 027
6 048
6 307
834
816
727
727
727
–
172
544
–
–
Försäkringsersättningar, netto 1)
– 5 654
– 4 828
– 6 293
– 5 558
– 5 653
– 1 096
– 802
– 1 235
– 1 004
– 970
–2
–
0
–7
–5
–
–
–
– 43
–
– 598
678
– 230
163
406
106
– 839
– 1 238
– 72
– 373
–3
–1
–5
–1
–1
– 495
–162
– 1 473
90
32
RESULTAT
Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring)
Övrigt
20 959
18 515
15 367
16 325
17 015
Försäkringstekniska avsättningar för egen räkning
16 559
15 986
14 539
15 259
16 194
828
823
1 784
1 847
1 865
67
29
28
28
29
3 000
2 937
938
837
837
462
435
3
33
48
1 057
1 013
424
445
401
41
46
46
46
46
Totala övervärden
1 098
1 059
470
491
447
5 455
5 283
3 223
3 236
3 226
Beskattat eget kapital 1)
Uppskjuten skatteskuld 1)
Kapitalbas 2)
Erforderlig solvensmarginal
10 518
7 851
5 562
3 230
3 195
911
1 033
1 238
1 232
1 170
90
NYCKELTAL
Resultat av skadeförsäkringsrörelsen 2)
Skadeprocent
106
91
104
92
Driftskostnadsprocent
21
15
21
17
15
Totalkostnadsprocent
127
106
125
109
105
2,0
2,1
1,8
2,3
1,5
3,7
-0,3
– 5,6
4,1
1,5
98
98
51
52
49
Ekonomisk ställning 3)
1)
På grund av ändrade redovisningsprinciper från och med 2001 har jämförelsetalen för år 2000 har omräknats.
2)
År 1999-2001 ingår hälften av ej utnyttjad uttaxeringsrätten i kapitalbasen.
3)
Efter återförsäkring. Folksam Sak tecknade under år 2000 ett retroaktivt återförsäkringsavtal avseende viss del
av avsättningen för oreglerade skador inom trafikförsäkring med syfte att hantera risken i avsättningar. Under år
2000 minskade bolagets premie f e r med 623 miljoner kronor och försäkringsersättningar f e r med 1 183 miljoner
kronor till följd av avtalet.
Folksam Sak
Resultat och marknad
Moderföretaget visar en vinst före bokslutsdispositioner och skatt på 32 (90) miljoner
kronor. Lönsamhetsförbättringar har prioriterats och har lett till att resultatet i försäkringsrörelsen har förbättrats med 243 miljoner kronor till 406 (163) miljoner kronor.
Resultatförsämringen jämfört med föregående år förklaras helt av lägre kapitalavkastning. Premienivåerna har anpassats till riskerna och har tillsammans med andra förbättringsåtgärder lett fram till att samtliga
försäkringsgrenar utom personbil uppvisar
ett positivt försäkringstekniskt resultat.
Inom personbil är skadekostnaderna fortsatt stora inom trafikförsäkring på grund av
stora avvecklingsförluster på gamla skadeårgångar. Orsaken till avvecklingsförlusterna hänger samman med politiska beslut som
åsidosätter gamla årgångars reservsättning.
Premieintäkterna i sakkoncernen ökade
till 6 707 (6 421) miljoner kronor och ökningen jämfört med motsvarande period i fjol är
en kombinerad effekt av genomförda premiehöjningar och en stark försäljningsutveckling såväl inom boende- som bilförsäkringsområdet.
Ett fortsatt fokus på att hålla låga driftskostnader har inneburit att driftskostnadsprocenten som andel av premierna har sjunkit till 15,6 (16,6) procent. Fortsatt effektivisering och höjda premier ligger bakom den
sänkta driftskostnadsprocenten.
Marknadsandelen för Folksam Sak inklusive Svenska Konsumentförsäkringar AB,
minskade till 15,4 (16,4) procent. För villahemförsäkring ökade marknadsandelen till
27,8 (27,1) procent och personbilsförsäkring
minskade till 21,8 (21,9) procent. Hemförsäkring ökade och marknadsandelen uppgick till 50,1 (49,8) procent.
Kapitalförvaltning
Folksam Sak har en fortsatt försiktig placeringsinriktning. Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 3,1 procent.
När övriga tillgångar inkluderas, däribland
1,5 procent. De korta räntornas fall har lett till
att årets avkastning blivit lägre än fjolårets.
Den strategiska placeringsinriktningen
fastställs av bolagets styrelse och är den faktor som långsiktigt har störst betydelse för
avkastningen. Placeringsinriktningen styrs
framförallt av skuldtäckningsreglerna och
solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som
fastställdes av styrelsen under året. Den nya
normalportföljen har inneburit en något
högre ränterisk än föregående år och alltjämt inga aktieplaceringar.
Folksam Kapitalförvaltning har förvaltat
tillgångarna inom ramen för de mandat som
givits av styrelsen. Genom att aktivt utnyttja
dessa möjligheter har avkastningen blivit
0,1 procentenhet högre än vad den annars
skulle ha blivit. En hög andel av räntebärande värdepapper med kreditrisk är den faktor
som främst förklarar det skapade mervärdet.
Kreditrisken har emellertid varit begränsad
då placeringar endast gjorts i värdepapper
som emitterats av banker, företag och bostadsfinansieringsinstitut med hög kreditvärdighet. Fastighetsportföljen har genererat en avkastning på – 6,5 procent. Avkastningen på fastighetsportföljen har påverkats
negativt av den amerikanska dollarns fall,
men i lokala valutor bedöms den vara konkurrenskraftig.
Tidningen Sparöversikt har än en gång
utsett Folksam till Årets Räntefondförvaltare
2003. Det är nu fjärde gången som Folksam
vunnit titeln. Första gången var 1997, sedan
2000 och 2001. Året efter, 2002, hamnade
Folksam på en stark andra plats.
Dotterföretag
Svenska Konsumentförsäkringar AB sjösatte
ett omfattande åtgärdsprogram under våren
2001 med fortsättning under 2002 och det har
nu givit önskad resultateffekt. Vid sidan av
stora premieförändringar har en minskad
exponering i kapitalmarknaden samt ett förbättrat återförsäkringsprogram bidragit till
att bolaget kan redovisa ett rörelseresultat på
drygt 22 miljoner kronor (3 miljoner kronor).
Under året har det totala premiebeståndet
ökat med drygt 15 procent till 791 miljoner
(626 miljoner) samtidigt som antal försäkringar ökade med drygt 1 procent.
Styrelserna i Folksam Fond AB (publ),
Folksam Tjänstemannafonder AB och KPA
Fonder AB undertecknade 2002-12-31 en
fusionsplan vilken registrerades hos Patentoch registreringsverket 2003-01-31. Bolagsstämmorna i respektive bolag har sedan fattat beslut om att fullfölja fusionen vilket
innebar att Folksam Tjänstemannafonder
AB och KPA Fonder AB fusionerades med
Folksam Fond AB (publ) via en så kallad
absorption per 2003-08-31. Fusionen registrerades hos Patent- och registreringsverket
2003-09-25. Folksam ömsesidig sakförsäkring har efter fusionen en ägarandel i det
57
58
Folksam Sak
”nya” Folksam Fond AB (publ) på 90,2 procent. Per årsskiftet var fondförmögenheten i
de förvaltade fonderna 15 122 (9 359) miljoner
kronor. Resultatet uppgick till 6,0 (6,6) miljoner kronor före bokslutsdispositioner och
skatt.
nomslag för genomförda premiehöjningar,
en försiktig placeringsstrategi, kostnadseffektivitet och goda marknadsförutsättningar tack vare små premiehöjningsbehov.
Marknadsutsikterna är goda och Folksam
räknar med ökade marknadsandelar inom
prioriterade produktområden.
Väsentliga händelser
Inga väsentliga händelser finns att rapportera.
Framtida utveckling
För 2004 förväntas en fortsatt positiv utveckling av resultatet för försäkringsrörelsen i Folksam Sak. Detta beror på ökat ge-
Känslighetsanalys
För att underlätta bedömningen av olika
faktorers påverkan på resultat och konsolideringsgrad lämnas följande känslighetsanalys:
Resultatpåverkan
miljoner kronor
Konsolideringsgrad,
förändring i
procentenheter
– 66
631
–1
4
– 150
– 70
– 100
– 80
–2
–1
–1
–1
Försäkringsrörelse:
Totalkostnad, ökar 1 procent
Premieintäkt, ökar 10 procent
Kapitalförvaltning:
Förslag till vinstdisposition
Till stämmans förfogande står:
Balanserat resultat
Årets resultat
Förändring av fond för orealiserade vinster
– 352 642 826,93 kronor
15 672 712,99 kronor
43 708 371,00 kronor
– 293 261 742,94 kronor
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att förlusten – 293 261 742,94 kronor balanseras
i ny räkning.
Folksam Sak
Resultaträkning
Koncernen
Mkr
59
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN
Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring)
Premieinkomst (före avgiven återförsäkring)
7 724
7 131
7 262
Not 1
– 735
– 551
– 719
6 736
– 542
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker
– 282
– 159
– 236
– 146
0
0
0
0
6 707
6 421
6 307
6 048
Not 2
755
754
727
727
Not 3
– 5 665
– 5 566
– 5 408
– 5 306
464
321
455
318
– 835
– 661
– 762
– 579
Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning
för ej intjänade premier och kvardröjande risker
Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen
Återförsäkrares andel i utbetalda försäkringsersättningar
Förändring i Avsättning för oreglerade skador
Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för oreglerade skador
Driftskostnader
Not 4
Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat
56
15
62
9
– 5 980
– 5 891
– 5 653
– 5 558
–5
–7
–5
–7
– 1 046
– 1 068
– 970
– 1 004
–
– 43
–
– 43
431
166
406
163
ICKE-TEKNISK REDOVISNING
Not 5
431
166
406
163
736
814
672
949
Not 6
2
82
0
80
Not 7
– 348
– 412
– 245
– 346
Not 8
Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen
Övriga intäkter
– 74
– 30
– 73
– 28
– 755
– 754
– 727
– 727
2
45
0
0
Övriga kostnader
–3
– 39
–1
–1
–3
–6
–
–
– 12
– 134
32
90
0
0
–1
0
– 12
– 134
31
90
– 15
– 29
– 15
– 29
– 27
– 163
16
61
Bokslutsdispositioner
Not 9
Skatt på årets resultat
ÅRETS RESULTAT
Not 10
60
Folksam Sak
Resultatanalys
Koncernen
Mkr
Sjuk- &
Hem
och
villa
Företag
och
Fastighet
1 461
–4
Sjöfart,
luftfart
och
transport
Motorfordon
Trafik
2 545
152
1 612
1 460
9
– 436
– 35
– 250
– 10
–1
21
– 118
21
– 123
– 72
0
–
–
–
–
–
–
1 478
1 990
138
1 239
1 378
8
278
91
8
15
359
0
– 1 228
– 1 749
– 101
– 1 171
– 1 058
–6
–
254
26
138
46
–
– 201
27
17
– 31
– 651
0
–
– 62
–6
– 13
137
–
– 1 429
– 1 530
– 63
– 1 077
– 1 526
–6
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier
och kvardröjande risker
Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej
intjänade premier och kvardröjande risker
Återförsäkrares andel av Förändring i
avsättning för oreglerade skador
Driftskostnader
Avvecklingsresultat
–5
–
–
–
–
–
– 202
– 224
– 23
– 255
– 222
–3
120
327
59
– 78
– 11
–1
– 126
44
11
– 41
– 233
–1
– 511
– 1 857
– 75
– 968
– 747
0
– 5 245
– 1 281
– 134
– 184
– 7 368
–2
Försäkringstekniska avsättningar före avgiven
återförsäkring
Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker
–6
–
–
–
–
–
– 5 762
– 3 138
– 209
– 1 152
– 8 115
–2
3
58
7
15
1 451
–
Återförsäkrares andel av försäkringstekniska
avsättningar
Folksam Sak
Resultatanalys
61
Husdjur
AGB
(avgångsbidrag)
Total
försäkring
av svenska
risker
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
207
11
7 457
267
7 724
–
1
–
– 735
–
– 735
–
– 20
–
– 291
9
– 282
–
–
–
–
–
–
–
188
11
6 431
276
6 707
–
4
1
755
–
755
5
– 134
– 12
– 5 454
– 210
– 5 665
–
–
–
464
–
464
–
1
2
– 835
–
– 835
Kredit
och
borgen
Koncernen
Mkr
Förändring i Avsättning för ej intjänade
premier och kvardröjande risker
–
–
–
56
–
56
5
– 133
– 10
– 5 769
– 210
– 5 980
–
–4
–
– 33
–
–1
–5
– 967
–
– 79
–5
– 1 046
1
26
1
445
– 13
432
Avvecklingsresultat
–
3
6
– 337
–
– 337
–
– 98
–
– 4 257
–4
– 4 260
–6
– 32
– 27
– 14 278
–2
– 14 280
Driftskostnader
återförsäkring
–
–
–
–6
–
–6
–6
– 130
– 27
– 18 541
–6
– 18 546
–
–
–
1 534
–
1 534
avsättningar
62
Folksam Sak
Resultatanalys
Moderföretaget
Mkr
Sjuk- &
Hem
och
villa
Företag
och
Fastighet
1 461
–4
Sjöfart,
luftfart
och
transport
Motorfordon
Trafik
2 382
81
1 488
1 356
9
– 427
– 33
– 247
–8
–1
21
– 109
29
– 106
– 60
–
–
–
–
–
–
–
1 478
1 846
77
1 135
1 288
8
278
83
4
12
345
–
– 1 228
– 1 645
– 58
– 1 093
– 1 027
–6
–
254
17
138
46
–
– 201
36
15
– 24
– 591
–
0
– 62
–
– 13
137
–
– 1 429
– 1 417
– 26
– 992
– 1 435
–6
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och
kvardröjande risker
Driftskostnader
Avvecklingsresultat
–5
–
–
–
–
–
– 202
– 194
– 10
– 235
– 209
–3
120
318
45
– 80
– 11
–1
– 126
42
11
– 35
– 222
–1
återförsäkring
– 511
– 1 734
– 33
– 871
– 669
–
– 5 245
– 1 161
– 60
– 154
– 7 108
–2
–6
–
–
–
–
–
– 5 762
– 2 895
– 93
– 1 025
– 7 777
–2
3
58
2
15
1 451
–
avsättningar
Folksam Sak
Resultatanalys
63
Husdjur
AGB
(avgångsbidrag)
Total
försäkring
av svenska
risker
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
207
11
6 995
267
7 262
–
1
–
– 719
–
– 719
–
– 20
–
– 245
9
– 236
–
–
–
0
–
0
–
188
11
6 031
276
6 307
–
4
1
727
0
727
5
– 134
– 12
– 5 198
– 210
– 5 408
–
0
–
455
–
455
0
1
2
– 762
0
– 762
–
–
–
62
–
62
5
– 133
– 10
– 5 443
– 210
– 5 653
Kredit
och
borgen
Moderföretaget (forts)
Mkr
Förändring i Avsättning för ej intjänade premier
och kvardröjande risker
Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej
–
–
–
–5
–
–5
–4
– 33
–1
– 891
– 79
– 970
1
26
1
419
– 13
406
Avvecklingsresultat
–
3
6
– 322
–
– 322
Driftskostnader
återförsäkring
–
– 98
–
– 3 916
–4
– 3 920
–6
– 32
– 27
– 13 795
–2
– 13 797
–
–
–
–6
–
–6
–6
– 130
– 27
– 17 717
–6
– 17 723
–
–
–
1 529
–
1 529
avsättningar
64
Folksam Sak
Balansräkning
TILLGÅNGAR
Mkr
Koncernen
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
Not 11
Goodwill
21
5
–
–
6
23
6
23
816
839
798
822
Placeringstillgångar
Byggnader och mark
Not 12
Not 13
–
–
1 056
1 056
Aktier och andelar i intresseföretag
Not 14
670
743
6
6
670
743
1 062
1 062
Aktier och andelar
Not 15
16
8
0
0
Not 16
15 413
14 557
14 656
13 884
Not 17
3
4
3
4
Övriga lån
Not 18
1
1
1
1
Derivat
Not 19
0
13
0
13
Övriga finansiella placeringstillgångar
Not 20
47
46
46
46
15 480
14 629
14 706
13 948
2
2
2
2
Depåer hos företag som avgivit återförsäkring
0
0
0
0
1 534
1 478
1 529
1 467
Not 21
1 534
1 478
1 529
1 467
Not 22
1 873
1 728
1 684
1 579
Fordringar avseende återförsäkring
Not 23
176
96
176
95
Övriga fordringar
Not 24
1 056
176
1 054
186
3 105
2 000
2 914
1 860
Fordringar
Andra tillgångar
Materiella tillgångar
132
155
118
141
1 060
780
956
700
1 192
935
1 074
841
Upplupna ränte- och hyresintäkter
148
203
138
198
293
258
221
193
108
102
100
96
549
563
459
487
23 375
21 217
22 550
20 512
Kassa och bank
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
SUMMA TILLGÅNGAR
Not 25
Folksam Sak
Balansräkning
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Mkr
Eget kapital
Koncernen
65
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
Not 26
Garantikapital
2 000
2 000
2 000
Egen kapitalandel i obeskattade reserver
21
21
–
–
Reservfond
25
7
0
0
167
211
158
201
1
44
–
–
– 458
– 392
– 309
– 415
Fond för orealiserade vinster
Not 27
Kapitalandelsfond
Balanserad vinst eller förlust
Årets resultat
2 000
– 27
– 163
16
61
1 729
1 728
1 865
1 847
5
–
–
–
–
–
29
28
Not 28
837
837
837
837
4 260
3 978
3 920
3 684
Not 29
14 280
13 446
13 797
13 035
6
7
6
7
Not 30
18 546
17 431
17 723
16 726
Not 31
55
39
48
33
8
–
–
–
63
39
48
33
Minoritetsintressen
Säkerhetsreserv
Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)
Avsättningar för andra risker och kostnader
Avsättning för skatter
Negativ goodwill
Skulder
Skulder avseende direkt försäkring
Not 32
26
22
4
3
Skulder avseende återförsäkring
Not 33
34
4
52
20
Skulder till kreditinstitut
8
9
–
–
Derivat
Not 19
–
2
–
2
Övriga skulder
Not 34
1 264
440
1 244
426
1 332
477
1 300
451
863
705
748
590
863
705
748
590
23 375
21 217
22 550
20 512
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Not 35
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
STÄLLDA PANTER
Not 36
18 910
18 040
18 019
17 253
ANSVARSFÖRBINDELSER
Not 37
66
109
66
109
Inga
Inga
Inga
Inga
ÅTAGANDEN
66
1)
Folksam Sak
Noter
(Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna 78-81)
Mkr
Not 1. Premieinkomst (före angiven återförsäkring)
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
Inbetalda och tillgodoförda premier
1)
Mottagen återförsäkring
7 724
–
7 131
–
6 995
267
6 500
236
7 724
7 131
7 262
6 736
–
–
257
231
Varav mottagen återförsäkring från
koncernföretag.
Koncernen
Not 2. Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen
Kapitalunderlaget utgörs av ett genomsnitt av de försäkringstekniska
avsättningarna f e r. Kalkylräntesatsen som har använts motsvarar räntenivån
på statsobligationer med en löptid som refererar till de försäkringstekniska
avsättningarnas genomsnittliga löptid (drygt 2 respektive 7 år). Hänsyn har
tagits till de försäkringstekniska avsättningar som gjorts respektive år.
Koncernen
Not 3. Utbetalda försäkringsersättningar
1)
Skadeersättningar
Driftskostnader för skadereglering
1)
Varav skadeersättningar till koncernföretag i
mottagen återförsäkring
Not 4. Driftskostnader
1)
Anskaffningskostnader
2)
Administrationskostnader
Förändring i förutbetalda anskaffningskostnader
Företagets totala driftskostnader
Personalkostnader m m
Lokalkostnader m m
Avskrivningar m m
Övrigt
1)
2)
Varav provisioner i direktförsäkring
Varav erlagda provisioner till koncernföretag i
mottagen återförsäkring
Arvode och kostnadsersättningar till revisorer
KPMG
Revisionsuppdrag
Andra uppdrag
Öhrlings PriceWaterhouseCoopers
Revisionsupdrag
Övriga revisorer
Revisionsuppdrag
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
– 5 008
– 657
– 4 958
– 608
– 4 781
– 627
– 4 734
– 572
– 5 665
– 5 566
– 5 408
– 5 306
–
–
– 183
– 184
2003
2002
2003
2002
– 653
– 732
23
316
– 584
– 746
8
254
– 541
– 697
29
239
– 478
– 721
10
185
– 1 046
– 1 068
– 970
– 1 004
– 1 352
– 191
– 51
316
– 448
– 1 320
– 191
– 52
185
– 319
– 1 335
– 189
– 51
239
– 282
– 1 302
– 189
– 51
185
– 237
– 1 726
– 1 697
– 1 618
– 1 594
– 60
– 58
– 52
– 48
–
–
– 77
– 69
–3
–2
–5
–1
–3
–2
–4
–1
0
0
0
0
0
0
0
0
–5
–6
–5
–5
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 5. Kapitalavkastning, intäkter
Koncernen
67
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
90
– 36
85
– 29
90
– 36
85
– 29
54
56
54
56
–
2
–
3
1
0
165
3
571
–
16
625
–
40
544
1
14
599
1
36
0
10
–
89
0
10
–
89
39
44
–
1
5
43
–
–
736
814
672
949
2003
2002
2003
2002
–
–
2
2
–
80
–
0
–
–
1
79
2
82
0
80
2003
2002
2003
2002
– 21
– 20
– 21
– 19
–2
–
– 225
–1
–
– 224
0
0
– 224
–
0
– 223
–5
–
– 15
–1
–
–
–
–
–
–
–
– 95
–1
– 41
–
– 109
–
–
–
–
–1
– 41
– 62
–
– 348
– 412
– 245
– 346
2003
2002
2003
2002
– 31
–
– 43
– 28
–2
–
– 31
–
– 42
– 28
–
–
– 74
– 30
– 73
– 28
Not 9. Bokslutsdispositioner
2003
2002
2003
2002
Förändring av säkerhetsreserv
0
0
–1
0
Driftsöverskott från byggnader och mark
Hyresintäkter
Driftskostnader
Driftsöverskott
Erhållna utdelningar
Resultat från intresseföretag
Övrigt erhållna utdelningar
Ränteintäkter m m
Koncernföretag
Övriga ränteintäkter
Återförda nedskrivningar
Övriga placeringstillgångar
Valutakursvinst, netto
Realisationsvinst, netto
Aktier och andelar
Not 6. Orealiserade vinster på placeringstillgångar
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Not 7. Kapitalavkastning, kostnader
Kapitalförvaltningskostnader
Räntekostnader m m
Fastighetslån (reducerat för räntebidrag)
Koncernföretag
Övriga räntekostnader
Av- och nedskrivningar
Goodwill
Aktier och andelar
Realisationsförlust, netto
Aktier och andelar
Övriga placeringstillgångar
Resultatandel i intresseföretag
Not 8. Orealiserade förluster på placeringstillgångar
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Obligationer och andra värdepapper
68
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 10. Skatt på årets resultat
Koncernen
Aktuell skatt
Övriga uppskjutna skattekostnader/skatteintäkter
Specifikation av aktuell skatt
Periodens skattekostnad
2002
0
17
– 32
–1
– 15
– 13
0
17
– 32
1
– 14
– 16
– 15
– 29
– 15
– 29
–1
–1
0
1
–1
–1
0
1
5
0
12
8
0
– 23
5
–
12
8
–
– 22
17
– 15
17
– 14
–7
1
5
2
–6
–
4
–
– 26
– 20
– 26
– 20
– 32
– 13
– 32
– 16
%
2003
Koncernen
%
2002
%
– 28,0
4,4
– 10,8
93,7
– 21,1
– 12
4
–1
3
– 27
6
– 28,0
3,0
23,8
23,0
– 0,2
– 134
37
–4
– 32
– 31
1
28,0
–
20,8
–
–
31
–9
–
–6
–
–
28,0
–
4,4
–
–
90
– 25
–
–4
–
–
38,2
– 15
21,6
– 29
48,8
– 15
32,4
– 29
Specifikation av uppskjuten skatt på orealiserade vinster
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Specifikation av övriga uppskjutna skattekostnader/skatteintäkter
Uppskjuten skatteintäkt avseende temporära skillnader
Uppskjuten skatteintäkt under året aktiverat underskottsavdrag
Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare
aktiverat skattevärde i underskottsavdrag
Avstämning av effektiv skattesats avseende inkomstskatt
Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget
Avskrivning koncernmässig goodwill
Andra inte avdragsgilla kostnader/inte skattepliktiga intäkter
Avvikande skatt på resultatandelar i intresseföretag
Skatteeffekt till följd av utnyttjade underskottsavdrag
Moderföretaget
2003
2002
2003
Aktuell och uppskjuten skatt som redovisats
direkt mot eget kapital
Aktuell skatt i lämnade/erhållna koncernbidrag
2003
–
2002
–
Moderföretaget
2003
2002
0
1
Not 11. Immateriella tillgångar
2003
2002
2003
2002
80
–
–6
– 53
58
–
– 14
– 39
–
–
–
–
–
–
–
–
21
5
–
–
457
– 361
– 22
– 434
366
457
–
– 41
– 393
–
457
– 361
– 22
– 434
366
457
–
– 41
– 393
–
6
23
6
23
Goodwill
Anskaffningsvärde
Tillkommande tillgångar, genom aktivering
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Anskaffningsvärde
Tillkommande och avgående tillgångar
Ackumulerade av- och nedskrivningar
Korrigering av tidigare avskrivningar
Avskrivning sker med 20 procent på anskaffningsvärdet.
Koncernen
Moderföretaget
2003
%
2002
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 12. Byggnader och mark
Bokfört värde egen kontorsfastighet
Bokfört värde övriga fastigheter
Verkligt värde
Anskaffningsvärde
Taxeringsvärde
33 procent av den uthyrningsbara ytan används
i Folksams verksamhet.
Koncernen, 2003
Fördelning på fastighetskategori
Fastighetskategori
Moderbolaget enligt nedan
Övriga fastigheter
Övriga fastigheter
Koncernen
69
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
363
453
359
480
363
435
359
463
816
839
798
822
816
750
579
839
743
559
798
717
561
822
710
541
Anskaffningsvärde
Verkligt
värde
Bokfört värde
kr/kvm
Ytvakansgrad
031231
Direktavkastning
717
33
798
18
11 069
5 002
12,5
0,0
6,8
0,1
750
816
16 071
12,5
6,9
706
11
787
11
11 013
17 516
12,6
0,0
6,9
2,2
717
798
11 069
12,5
6,8
Stockholm med
närförorter
Malmö och
Göteborg
Landsortsstäder
Totalt
420
–
27
–
270
33
717
33
420
27
303
750
409
11
27
–
270
–
706
11
420
27
270
717
501
–
45
–
252
18
798
18
501
45
270
816
490
11
45
–
252
–
787
11
501
45
252
798
Direktavkastningen beräknat enligt Försäkringsförbundets
rekommendationer. Förteckning över fastigheter se sidan 84.
Riskexponering
En höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet
innebär en teoretisk minskning av verkligt värde med cirka
13 procent.
Fördelning av anskaffningsvärde på geografisk ort
Fastighetskategori
Koncernen, 2003
Moderföretaget enligt nedan
Övriga fastigheter
Övriga fastigheter
Fördelning av verkligt värde på geografisk ort
Fastighetskategori
Koncernen, 2003
Moderföretaget enligt nedan
Övriga fastigheter
Övriga fastigheter
70
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 13. Aktier och andelar i koncernföretag
Moderföretaget
CU Försäkringar AB
Folknet AB
Folksam Auto AB
Folksam Fond AB (publ)
Folksam Hälsa AB
Folksam Inköp AB
Folksam Insurance & Risk Management AB
Folksam Sak Fastighets AB
Folksam Spar AB (publ)
Svenska Konsumentförsäkringar AB
Skanstull Invest BV
Organisationsnummer
556034-6792
556581-4182
556062-6839
556036-5966
556237-1285
556454-1182
556443-4032
556236-2342
556055-3470
516401-6700
Antal
Kapitalandel i %
2003
2002
1 000
1 000
15 000
3 608
100 000
2 000
10 000
5 200
50 000
1 000
402
100
100
100
90
100
100
100
100
100
100
100
0
0
18
8
10
0
1
693
26
300
0
0
0
18
8
10
0
1
693
26
300
0
1 056
1 452
1 056
1 490
Säte
Sundsvall
Stockholm
Växjö
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Stockholm
Bokfört värde
Verkligt värde
Not 14. Aktier och andelar i intresseföretag
Koncernen
Folksam Property Holding 1 B V
Consulting AB Lennermark & Andersson
Larmtjänst
Personskadereglering AB
Organisationsnummer
556131-2223
556084-4382
556508-5783
Antal
Kapitalandel i %
2003
2002
55 400
1 209
272
350
50
22
27
35
663
7
0
–
731
6
0
6
670
674
743
743
6
0
–
6
0
0
6
11
6
17
Säte
Amsterdam
Örebro
Stockholm
Stockholm
Bokfört värde
Verkligt värde
Moderföretaget
Consulting AB Lennermark & Andersson
Larmtjänst
Personskadereglering AB
556131-2223
556084-4382
556508-5783
Örebro
Stockholm
Stockholm
1 209
217
350
Bokfört värde
Verkligt värde
Koncernen
Not 15. Aktier och andra andelar
22
22
35
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
16
27
8
14
0
3
0
3
Verkligt värde
varav:
Noterade
Onoterade
16
8
0
0
16
0
8
0
0
0
0
0
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper
2003
2002
2003
2002
Upplupet anskaffningsvärde
Svenska staten
9 246
4 320
1 019
531
214
4 235
7 334
1 024
1 755
83
8 887
4 022
997
458
211
3 895
7 088
1 003
1 695
80
15 330
14 431
14 575
13 761
15 318
12
204
–
13 885
546
202
–
14 563
12
204
–
13 218
543
202
–
Vid värdering av aktier och andelar enligt lägsta värdets princip skulle
aktier och andelar redovisas till ett belopp av 0 Mkr (moderföretaget).
Varav:
Noterade
Onoterade
Tidsbundna förlagsbevis
Eviga förlagsbevis
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper (forts)
2003
2002
Moderföretaget
2003
2002
Bokfört värde
Svenska staten
9 256
4 344
1 065
531
217
4 251
7 383
1 079
1 759
85
8 895
4 046
1 043
458
214
3 910
7 135
1 058
1 699
82
15 413
14 557
14 656
13 884
15 401
12
222
–
14 011
546
223
–
14 644
12
222
–
13 340
544
223
–
Varav:
Noterade
Onoterade
Tidsbundna förlagsbevis
Eviga förlagsbevis
Koncernen
71
Per 2003-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att bokfört värde (verkligt värde) överstiger nominellt belopp 261 MKr.
Per 2003-12-31 var den negativa skillnaden till följd av att bokfört värde (verkligt värde) underskrider nominellt belopp 43 MKr.
Vid värdering av räntebärande värdepapper enligt upplupet anskaffningsvärde skulle balansposten redovisas till ett belopp
på 14 575 MKr .
Koncernen
Not 17. Lån med säkerhet i fast egendom
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
3
3
3
4
4
4
3
3
3
4
4
4
Not 18. Övriga lån
2003
2002
2003
2002
Bokfört värde
Anskaffningsvärde
Verkligt värde
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Not 19. Derivat
Under året har handel skett med valutaterminer. Handeln med valutaterminer har skett med syfte att justera
valutarisken i portföljen. De aktieoptioner som bolaget hade per 2003-12-31 var köpoptioner som erhållits till
följd av aktieinnehav, det vill säga en form av utdelning.
Beskrivning av kreditrisker
Kreditrisken för derivaten avser risken för att motparten ej kan uppfylla sina åtaganden i enlighet med avtalen.
Kreditrisken för valutaterminer och aktieoptioner består av de verkliga värdena för respektive derivat, detta
även med hänsyn tagen till säkerheterna.
Beskrivning av marknadsrisker
Med marknadsrisker för derivaten avses risken att marknadsvärdet ändras till följd av förändringar på marknaden
av räntor, aktiekurser, valutakurser etcetera. Marknadsrisken för derivaten per 2003-12-31 består av de verkliga
värdena för nämnda derivat.
Beskrivning av likviditetsrisker
Likviditetsrisken avser risken för att ett visst derivat ej kan avyttras/förvärvas utan större prispåverkan eller att
transaktionen medför stora kostnader. Handel med valutaterminer har endast skett i de större valutorna där det
finns god likviditet i marknaden. Likviditetsrisken för valutaterminerna torde därför vara begränsad och att likställas
med de likviditetsrisker som föreligger för standardiserade instrument.
Koncernen, 2003
Innehavda aktieoptioner med positivt värde
Verkligt
värde
0
Bokfört
värde
0
Nominellt
belopp *
1
Innehavda aktieoptioner med positivt värde
Verkligt
värde
–
Bokfört
värde
–
Nominellt
belopp *
1
* Med nominellt belopp avses den effektiva beloppsbas på vilket instrumentet värde bestäms.
72
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 20. Övriga finansiella placeringstillgångar
Koncernen
Bokfört värde
Verkligt värde
2003
2002
47
92
46
92
Moderföretaget
2003
2002
46
92
46
92
Not 21. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar
2003
2002
2003
2002
Ingående balans
Förändring i avsättning
1 478
56
1 463
15
1 467
62
1 458
9
Utgående balans
1 534
1 478
1 529
1 467
Not 22. Fordringar avseende direkt försäkring
2003
2002
2003
2002
Försäkringstagare
1 803
70
1 647
81
1 633
51
1 505
74
1 873
1 728
1 684
1 579
2003
2002
2003
2002
176
96
176
95
2003
2002
2003
2002
–
60
996
–
64
112
42
42
970
19
64
103
1 056
176
1 054
186
2003
2002
2003
2002
–
53
–
46
9
49
2
36
8
7
53
–
47
–
–
49
2
36
8
1
108
102
100
96
Garantikapital
Bundna
reserver
Fria
reserver
Årets
resultat
Totalt
Koncernen, 2003
Vinstdisposition
Avsättning till kapitalandelsfond
Övrig förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital
Omräkningsdifferens
Årets resultat
2 000
–
–
–
–
–
–
283
–
–
– 44
– 53
28
–
– 392
– 163
–
44
53
–
–
– 163
163
–
–
–
–
– 27
1 728
–
–
–
–
28
– 27
2 000
214
– 458
– 27
1 729
Garantikapital
Reservfond
Fond för
orealiserade
vinster
Balanserad
vinst
Årets
resultat
Totalt
Vinstdisposition
Erhållet koncernbidrag
Skatteeffekt i erhållet koncernbidrag
Årets resultat
2 000
–
–
–
–
–
0
–
–
–
–
–
201
–
– 43
–
–
–
– 415
61
43
2
0
–
61
– 61
–
–
–
16
1 847
0
0
2
0
16
2 000
0
158
– 309
16
1 865
2003
2002
2003
2002
107
60
120
91
99
59
113
88
167
211
158
201
Not 23. Fordringar avseende återförsäkring
Övrigt
Not 24. Övriga fordringar
Fordringar på koncernföretag
Fordringar på närstående företag
Övrigt
Not 25. Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Förutbetalda hyror
Förutbetalda försäkringsersättningar
Övriga förutbetalda kostnader
Upplupna premier
Övriga upplupna intäkter
Not 26. Eget kapital
Ackumulerad omräkningsdifferens sedan 1999-01-01
uppgår till 61 (32) Mkr. Skillnaden mellan intresseföretagens
värde enligt kapitalandelsmetoden jämfört med värde enligt
anskaffningsvärdemetoden uppgår till 44 (232) Mkr.
Not 27. Fond för orealiserade vinster
Byggnader och mark
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 28. Efterställda skulder
Koncernen
73
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
837
837
837
837
Not 29. Avsättning för oreglerade skador
2003
2002
2003
2002
Inträffade och rapporterade skador
Inträffade, men ej rapporterade skador
Avsättning för skaderegleringskostnader
6 341
7 361
578
5 982
6 932
532
6 063
7 168
566
5 717
6 800
518
14 280
13 446
13 797
13 035
Tidsbundna förlagslån
Förlagslån inräknas i kapitalbasen enligt tillstånd från Finansinspektionen.
Not 30. Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)
2003
2002
2003
2002
Ingående balans
Överlåtna försäkringsbestånd
Förändring i avsättning
17 431
–
1 115
16 607
–3
827
16 726
–
997
15 997
–3
732
Utgående balans
18 546
17 431
17 723
16 726
2003
2002
2003
2002
42
–
23
47
–
35
38
–
23
44
–
34
Not 31. Avsättning för skatter
Uppskjuten skatt i fond för orealiserade vinster
Byggnader och mark
Aktier och andelar
65
82
61
78
Övriga uppskjutna skattefordringar och skatteskulder
Byggnader och mark
Aktier och andelar
Underskottsavdrag
62
–1
3
9
– 83
58
–1
–
8
– 108
63
–
3
–
– 79
61
–
–
–
– 106
Övriga uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder, netto
– 10
– 43
– 13
– 45
55
39
48
33
2003
2002
2003
2002
26
0
18
4
4
0
3
0
26
22
4
3
2003
2002
2003
2002
–
33
–
4
19
33
16
4
33
4
52
20
Not 34. Övriga skulder
2003
2002
2003
2002
Skulder till koncernföretag
Skulder till närstående företag
Övrigt
–
46
1 218
–
157
283
3
46
1 195
3
157
266
1 264
440
1 244
426
2003
2002
2003
2002
368
183
285
27
231
170
284
20
368
167
194
19
230
144
197
18
863
705
748
590
Summa avsättningar för skatter
Årets förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader har redovisats
över resultaträkningen.
Ej aktiverade underskottsavdrag uppgår till 205 (210) miljoner kronor i
koncernen och i moderbolaget 0 (0) miljoner kronor
Not 32. Skulder avseende direkt försäkring
Försäkringstagare
Not 33. Skulder avseende återförsäkring
Skulder till koncernföretag
Övrigt
Not 35. Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Upplupna räntekostnader
Övriga upplupna kostnader
Förutbetalda premier
Övriga förutbetalda intäkter
I balansposten Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ingår upplupen räntekostnad på garantikapital med 304 (166) mkr.
Beloppet är efterställt övriga skulder och kan inte utbetalas på grund av vinstutdelningsreglerna i försäkringsrörelselagen.
74
Folksam Sak
Noter
Mkr
Not 36. Ställda panter
Koncernen
Pantbrev ställda för egna skulder
Pantsatta inteckningar för främmande lån
Pantbrev i samägd fastighet, disponerade av annan delägare
Företagsinteckningar
Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt
Byggnader och mark (inklusive indirekt ägda)
Upplupna räntor och hyresintäkter
För andras räkning pantsatta tillgångar
Moderföretaget
2003
2002
2003
2002
16
–
1
16
–
1
–
–
–
–
–
–
17
17
–
–
1 221
429
15 488
1 574
136
1 305
430
14 613
1 436
195
1 221
429
14 597
1 574
136
1 305
430
13 826
1 436
195
18 848
17 979
17 957
17 192
62
61
62
61
18 910
18 040
18 019
17 253
2003
2002
2003
2002
3
61
3
104
3
61
3
104
Säkerheter har ställts i enlighet med clearinginstitutens angivna
marginalsäkerhetskrav.
Not 37. Ansvarsförbindelser
Borgensförbindelser
Garantier
Kapitalvärde av pensionsåtaganden som ej upptagits
bland skulder eller täcks av försäkring
Not 38. Resultat per försäkringsklass
Premieinkomst, brutto
Premieintäkt, brutto
Försäkringsersättningar, brutto
Driftskostnader, brutto
Resultat av avgiven återförsäkring
Olycksfall och
sjukdom
2
2
2
109
66
109
Sjöfart,
luftfart och
transport
Brand &
annan skada
på egendom
Allmän
ansvarighet
Motorförsäkring
Ansvar
Övriga
mot 3:e man
klasser
1 604
1 619
– 1 525
– 223
–9
1 356
1 296
– 1 619
– 209
175
1 488
1 392
– 1 116
– 321
– 36
9
9
–6
–3
–1
2 050
1 959
– 1 384
– 291
– 83
79
94
– 56
– 10
–3
Kredit
och
borgen
Rättsskydd
Övriga
försäkringsklasser
Direkt
försäkring
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
–
5
–4
–
149
142
– 105
– 21
–5
260
239
– 154
– 49
–1
6 995
6 750
– 5 960
– 1 131
37
267
276
– 210
– 79
–
7 262
7 026
– 6 170
– 1 210
37
Motorförsäkring
Ansvar
Övriga
mot 3:e man
klasser
Sjöfart,
luftfart och
transport
Brand &
annan skada
på egendom
Allmän
ansvarighet
Olycksfall och
sjukdom
2
66
1 554
1 569
– 1 523
– 229
–4
1 215
1 162
– 1 372
– 207
2
1 355
1 259
– 985
– 309
–3
11
11
–5
–3
–2
1 929
1 903
– 1 475
– 297
– 12
77
98
– 63
– 12
1
Kredit
och
borgen
Rättsskydd
Övriga
försäkringsklasser
Direkt
försäkring
Mottagen
återförsäkring
Totalt
–
–
–2
0
–
139
140
– 116
– 21
0
220
208
– 166
– 41
– 12
6 500
6 350
– 5 707
– 1 119
– 30
236
240
– 178
– 70
–
6 736
6 590
– 5 885
– 1 189
– 30
Folksam Sak
Riskhantering
Inom Folksam Sak identifieras, värderas
och hanteras risker enligt en koncerngemensam metod, vilket möjliggör en sammanvägning av riskerna – en beräkning av risknivå.
Metoden ökar förmågan att bedöma och
styra väsentliga risker och innebär en helhetssyn på Folksams riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att Folksam genom att hantera riskerna effektivt, ska öka
möjligheterna att nå de uppsatta målen.
En särskild riskkommitté har bildats
med uppdrag att säkerställa att bilden av
Folksams riskexponering är korrekt.
De risker som identifieras delas in i placeringsrisker, försäkringsrisker, operativa risker och strategiska risker.
Placeringsrisker
Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker
i syfte att generera avkastning. Till dessa risker hör till exempel att aktiekurser, räntor
och växelkurser förändras samt att låntagares förutsättningar att fullgöra sina förpliktelser påverkas i någon riktning. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade
genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande förmåga. Det övergripande målet
med placeringsverksamheten är således att
uppnå så hög avkastning som möjligt inom
ramen för ett begränsat risktagande.
Inom kapitalförvaltningen är det därför
av vikt att dels utnyttja riskmandatet på ett
för uppdragsgivaren optimalt vis, dels kontrollera att risktagandet håller sig inom givna ramar. En effektiv riskhantering är även
ett krav från såväl lagstiftaren som den finansiella marknaden och av betydelse för att
upprätthålla bolagets anseende som en viktig aktör på den finansiella marknaden.
I placeringsreglementet har styrelsen givit
uttryck för den placeringsinriktning som är
förenlig med bolagets förutsättningar.
Denna beaktar olika tillgångars absoluta
risk och deras samvariation och kommer till
uttryck genom ett preciserat normalläge för
hur tillgångarna ska vara fördelade mellan
och inom tillgångsslagen, till exempel mellan aktier och räntebärande tillgångar respektive mellan svenska och utländska aktier
eller räntor. Kapitalförvaltningsenheten har
genom riskmandatet möjlighet att avvika
från detta så kallade riskneutrala läge i syfte
att generera ytterligare avkastning. För att
kunna styra och begränsa både den absoluta
risken och den risk det innebär att avvika
från normalläget används flera olika typer
av riskmått inom placeringsverksamheten.
Riskerna kontrolleras, begränsas och mäts
dels inom ramen för det använda värdepapperssystemet, dels genom egenutvecklade
applikationer. Några av de riskmått som
förekommer inom placeringsverksamheten
beskrivs nedan:
Value at Risk (VaR) är en etablerad metod
för att jämföra risker i olika tillgångsslag
med varandra. VaR används framförallt för
att styra fördelningen mellan aktier, räntor
och fastigheter på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen optimeras samtidigt
som legala och interna restriktioner uppfylls
med mycket hög sannolikhet.
Duration är ett mått på hur pass känslig
en räntebärande placering är för parallellförskjutningar av räntekurvan. Limiter begränsar ränteportföljernas avvikelser från
sina jämförelseindex.
Tracking Error kan användas på fler än ett
vis, bland annat för att ge en uppskattning
av hur mycket en portföljs avkastning förväntas avvika från sitt jämförelseindex.
Limiter begränsar aktieportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex.
Valutaterminer används i syfte att säkra
bolagets valutaexponering. I övrigt är bruket av derivat i riskhanteringen mycket sparsamt.
Kreditrisker begränsas av den så kallade
limitlistan av vilken det framgår hur stor
andel av en portfölj som får bestå av instrument emitterade av enskild låntagare eller
grupp av låntagare som ingår i en koncern.
Inom bolaget finns en koncernövergripande internrevisionsavdelning som tillsammans med en separat funktion för intern
kontroll inom kapitalförvaltningen bevakar
hanteringen av placeringsverksamhetens
operationella risker. På så vis säkerställs att
även det rent administrativa handhavandet
av tillgångarna är tillfredsställande.
Förvaltningen av tillgångar ska styras av
en normalportfölj. Normalportföljen visar
den strategiska fördelningen av portföljens
olika tillgångsslag, uttryckt som andel av
portföljens totala marknadsvärde, samt
tillåtna avvikelser från normalvärdet.
75
76
Folksam Sak
Valutaexponering
Placeringstillgångar i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser.
Nettoexponering i utländsk valuta
För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2003-12-31 till följande belopp (MSEK):
EUR
USD
DKK
GBP
CHF
Övriga valutor
447
263
12
1
1
0
Ränteriskexponering
Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper
sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk, ökar med värdepapprets löptid.
Räntebindningstider avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper per 2003-12-31:
Svenska staten
Summa
1,332 år
1,491 år
0,174 år
1,448 år
1,340 år
Kreditriskexponering
Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar inklusive derivat förstås risken för att motparten helt
eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Av notupplysningarna till berörda
balansposter framgår hur bolagets kreditriskexponering mot olika typer av motparter fördelar sig.
De bokförda värdena ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella
placeringstillgångarna.
Per 2003-12-31 var den maximala kreditrisken följande:
(räntebärande värdepapper, aktier och derivat)
Svenska staten
Svenska kommuner
Övriga svenska emittenter/bolag
Utländska stater
Övriga utländska emittenter/bolag
Summa
Brutto
Säkerhet
Netto
8 952
0
4 112
1 043
1 345
0
218
0
0
0
0
0
0
0
8 952
0
4 112
1 043
1 345
0
218
15 670
0
15 670
Väsentliga koncentrationer av kreditrisk
Per 2003-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar, Mkr:
(för räntebärande värdepapper och aktier) Mkr
FöreningsSparbanken
Landshypotek
Sveriges Bostadsfinansieringsaktiebolag
Svenska Handelsbanken
Nordea
Vasakronan
Skanska
SEB
General Electric
Sydkraft
1 407
1 122
802
674
461
186
126
112
100
91
Folksam Sak
Försäkringsrisker
Försäkringsriskerna kan indelas i teckningsrisker, reservsättningsrisker och återförsäkringsrisker.
Teckningsrisker
En teckningsrisk föreligger om det finns risk
för att den beräknade premien inte kommer
att motsvara det förväntade skadebeloppet.
Folksam Saks försäkringsverksamhet är idag
helt inriktad på massbranscher vilket innebär att inom en och samma bransch adderas
en stor mängd oberoende risker vilket automatiskt ger en riskutjämning och en minskning av teckningsrisken.
Det viktigaste instrumentet för att hantera
teckningsrisken i massbranscher är tariffen
som ska garantera att, för grupper av risker,
premien är beräknad så att den ska täcka de
kostnader som kan uppstå. Folksam lägger
löpande ner ett omfattande arbete på att anpassa tarifferna till den faktiska riskexponeringen och på att löpande följa upp och säkerställa detta.
Reservsättningsrisker
En reservsättningsrisk föreligger om det
finns risk för att den avsatta reserven för inträffade skador inte är tillräcklig. Reservsättningen baseras i huvudsak på erfarenheter från den historiska skadeutvecklingen
samt på skadehandläggarnas uppskattningar. Reserverna kontrolleras och utvärderas
löpande i det ordinarie boksluts- och prognosarbetet.
Återförsäkringsrisker
Folksam har en analysgrupp med uppgift att
inför varje verksamhetsår ta fram ett förslag
till ett till verksamhetens karaktär och omfattning anpassat återförsäkringsprogram.
Programmet fastställs sedan av koncernledning och styrelse.
Syftet med återförsäkringsprogrammet är
– att ge skydd mot större skador och därigenom undanröja kraftiga svängningar i
affärsresultatet mellan åren
– att täcka överskjutande risknivåer i de
eventuella fall där bolagets exponering
kan överskrida fastställda gränser.
Sedan år 2000 har Folksam Sak en kvotåterförsäkring avseende trafikförsäkring
som täcker skador som inträffat år 1999 och
tidigare.
Folksam har för år 2003 valt att återförsäkra sin verksamhet genom i första hand
icke proportionella återförsäkringslösning-
ar med självbehåll anpassade till förutsättningarna i respektive försäkringsklass. Även
ett fåtal proportionella återförsäkringar av
kvottyp ingår i återförsäkringsportföljen.
Denna typ av återförsäkring minskar riskexponering för Folksam.
För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har Folksam strikta
regler vid valet av återförsäkringsbolag som
bland annat innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A (enkelt
A) enligt Standard & Poors skala eller motsvarande från andra ratinginstitut. Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens
totala exponering mot Folksam.
Operativa och strategiska risker
De operativa riskerna tar en stor plats i den
koncerngemensamma riskhanteringen.
Exempel på operativa risker är risker som
kan orsaka förluster, direkta eller indirekta,
beroende på bristande processer eller på
grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa
risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut).
Strategiska risker är risker som ofta rör
affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna hanteras framför allt av koncernledning
och styrelser. Val av affärsstrategier och
samarbetspartners, resursfördelning och
ackvisitioner är exempel på sådana riskområden.
77
78
Folksam Sak
Redovisnings- och
Allmänt
Årsredovisningen har upprättats i enlighet
med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens
föreskrifter samt de av Redovisningsrådets
rekommendationer som anges tillämpliga
för icke-noterade försäkringsbolag i FFFS
2002:21.
Koncernbidrag och aktieägartillskott
Företaget redovisar koncernbidrag och
aktieägartillskott i enlighet med uttalandet
från Redovisningsrådets Akutgrupp om
koncernbidrag och aktieägartillskott.
Koncernbidrag redovisas efter sin ekonomiska innebörd nämligen att minimera koncernens skatt, utdelning eller som kapitaltillskott. Eftersom koncernbidraget inte utgör
vederlag för utförda prestationer, redovisas
det direkt mot balanserade vinstmedel efter
avdrag för dess skatteeffekt om avsikten är
att minimera koncernens skatt. Mottagna
koncernbidrag som kan jämställas med utdelning redovisas som intäkt i kapitalavkastningen. Koncernbidrag som lämnas som
kapitaltillskott aktiveras i aktier och andelar. Sedvanlig prövning sker om en nedskrivning av aktiernas värde erfordras.
Koncernredovisningen
Allmänt
Folksam Sak konsoliderar dotterföretag i
vilka moderföretaget har ett direkt eller indirekt innehav på mer än 50 procent av röstetalet, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över styrningan av företaget. Intresseföretag där ägarandelen är 20-50
procent tas med som en resultatandel enligt
kapitalandelsmetoden. En förteckning av i
koncernen redovisade dotter- och intresseföretag redovisas under not 13 och 14. Beträffande omräkningsdifferens har övergångsregeln enligt Redovisningsrådets rekommendation om valutakurser (RR8) tillämpats,
vilket innebär att upplysning lämnas om
ackumulerade omräkningsdifferenser uppkomna från och med 1 januari 1999.
Dotterföretag
Koncernredovisningen är upprättad enligt
förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning (RR1:00). Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag
betraktas som en transaktion varigenom
moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.
Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade
företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell
uppkommen godwill eller negativ godwill.
RR1:00 innebär att samtliga obeskattade
reserver i koncernen samt avsättningar till
dessa elimineras. Den uppskjutna skattesats
som använts är 28 procent. Dotterföretagen
redovisas enligt samma principer som moderföretaget det vill säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer (se Tillgångar).
Goodwill
Koncernmässig goodwill uppkommer när
anskaffningsvärdet vid förvärv av andelar i
dotterföretag överstiger det verkliga värdet
på det förvärvade företagets identifierbara
nettotillgångar. Goodwill redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning.
Avskrivningar enligt plan baserade på ursprungliga anskaffningsvärden. Avskrivningar sker linjärt över bedömd nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Förvärv av CU skrivs av enligt
plan på fyra år.
Omräkning av utländska dotterföretag
Valutaomräkning sker i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nummer 8.
Dagskursmetoden tillämpas för omräkning
av resultat- och balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter. Med moderföretaget integrerade verksamheter omräknas
enligt den monetära metoden.
Dagskursmetoden innebär att samtliga
tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att samtliga
poster i resultaträkningen omräknas till
årets genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser förs direkt till eget kapital.
Den monetära metoden innebär i princip
att monetära tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs, medan icke-monetära poster och motsvarande poster i resultaträkningen, omräknas till investeringskurser. Övriga resultatposter omräknas till
genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser ingår i årets resultat.
Vid avyttring av självständigt bedriven
utlandsverksamhet, realiseras till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenser efter avdrag för eventuell
valutasäkring, i koncernens resultaträkning.
Folksam Sak
Redovisnings- och
Fordringar och skulder i utländsk valuta
Fordringar och skulder i utländsk valuta har
omräknats till balansdagens kurs i enlighet
med redovisningsrådets rekommendation
nummer 8.
Intresseföretag
Aktieinnehav i intresseföretag, i vilka
Folksam har lägst 20 och högst 50 procent
av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över den driftsmässiga och
finansiella styrningen, redovisas normalt
enligt Kapitalandelsmetoden. Metoden
innebär att:
Resultatandel = Redovisat resultat i intresseföretaget x ägarandel +/- koncernmässiga justeringar till exempel internvinster,
avskrivning på övervärden eller utdelningar.
Metoden bygger på att det bokförda värdet av aktier i intresseföretag förändras med
den årliga resultatandelen. Motsvarande
belopp redovisas i resultaträkningen under
posterna ”Kapitalavkastning intäkt/kostnad”, ”Skatt på årets resultat”. Redovisade
vinstandelar är ej att betrakta som disponibla för ägarkoncernen och därför sker en
omföring från fria reserver till en bunden
kapitalandelsfond. Intresseföretag omräknas efter samma principer som moderföretaget, det vill säga tillgångarna värderas till
marknadsvärde enligt nedan beskrivna
principer (se Tillgångar).
Skatt
Moderföretaget och koncernen tillämpar
Redovisningsrådets rekommendation RR 9
inkomstskatter. Total skatt utgörs av aktuell
skatt och uppskjuten skatt.
Skatteintäkter och skattekostnader redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget
kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som
ska betalas eller erhållas avseende aktuellt
år. Hit hör även justering av aktuell skatt
hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten
skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga
värden på tillgångar och skulder. Beloppen
beräknas baserade på hur de temporära
skillnaderna förväntas bli utjämnade och
med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per
balansdagen. Temporära skillnader beaktas
ej i koncernmässig goodwill. Temporära
skillnader ska inte heller beaktas för skillna-
der hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag under förutsättning att moderföretaget eller investeraren kan styra tidpunkten för återföring av de temporära
skillnaderna och det är sannolikt att en sådan återföring inte sker inom överskådlig
framtid.
I juridisk person redovisas obeskattade
reserver inklusive uppskjuten skatteskuld.
I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära
skillnader och underskottsavdrag redovisas
endast i den mån det är sannolikt att dessa
kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.
Tillgångar
Byggnader och mark
Vid bestämning av verkligt värde för fastigheter ska med försäljningsvärde avses det
pris som på balansdagen skulle uppnås vid
en frivillig, offentlig utbjuden försäljning på
en marknad som tillåter försäljning i normal
ordning och där skälig tid ges för förhandling.
För att fastställa värdet har ortsprismetoden och/eller kassaflödesmetoden, definierade enligt Finansinspektionens föreskrifter, använts. Samtliga fastigheters värde har
fastställts genom individuell värdering av
respektive fastighet.
Vid användandet av ortsprismetoden har
betalade priser för jämförbara fastigheter
relaterats till driftnettot och uthyrbar area.
I kassaflödesmetoden har bedömda betalningsströmmar under en fem- alternativt
tio-års period redovisats. Restvärdet är beräknat utifrån det bedömda driftnettot året
efter sista kalkylåret, dividerat med marknadens direktavkastningskrav och diskonterat
till ett nuvärde.
Andelen svenska direkt ägda fastigheter
som värderats externt uppgår till 99 procent
av bokfört värde.
Redovisning av affärshändelse
Avista- och derivattransaktioner på penning-, obligations-, aktie- och valutamarknaderna redovisas i balansräkningen per
affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då
de väsentliga riskerna och rättigheterna
övergått mellan parterna. För derivattransaktioner (optioner, terminer och swappar)
innebär detta att verkliga värdet på sådana
avtal behandlas enligt gällande värderings-
79
80
Folksam Sak
Redovisnings- och
regler i bokslut från och med affärsdagen.
Beroende på om derivatinstrumentet har ett
positivt eller negativt värde upptas detta i
balansräkningen under tillgångs- eller
skuldposten Derivat.
Räntebärande värdepapper värderas till
verkligt värde. Utländska räntebärande
värdepapper omräknas därvid till balansdagens kurs. Vid värdering till verkligt värde
beräknas det orealiserade resultatet som
skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Med anskaffningsvärdet
avses det upplupna anskaffningsvärdet,
vilket värde motsvarar det med hjälp av den
effektiva anskaffningsräntan diskonterade
nuvärdet av de framtida betalningarna.
Härigenom beaktas eventuella över- eller
underkurser vid förvärvet som periodiseras
över instrumentets återstående löptid. Erhållna kupongräntebetalningar plus förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet
under året redovisas som ränteintäkt.
Diskonteringsinstrumentens, nollkupongobligationers och reala nollkupongobligationers underkurs periodiseras till en effektiv räntesats. Den periodiserade upplupna
räntan har ökat instrumentens/obligationernas bokförda värde och redovisas som ränteintäkt. För de reala nollkupongobligationerna består periodens intäkt av dels den
reala räntan, dels inflationskompensationen.
Inteckningslån, övriga lån och övriga finansiella placeringstillgångar har värderats
individuellt till anskaffningsvärde. För en
bestående nedgång i verkligt värde görs nedskrivning.
fattas av återköpsavtalen redovisas ej bland
bolagets övriga värdepapper. Betald köpeskilling redovisas som fordran under posten
Övriga finansiella placeringstillgångar.
Repans resultat, skillnaden i köpeskilling
mellan avista- och terminsledet, periodiseras över tiden och redovisas som ränta.
Aktierelaterade värdepapper
Aktier, andelar i aktiefonder och konvertibler värderas till verkligt värde. Utländska
aktier och andelar i värdepappersfonder
omräknas därvid till balansdagens kurs.
Derivat
Samtliga derivat värderas till verkligt värde.
Utländska derivat omräknas därvid till balansdagens kurs. Syftet med användandet av
derivatinstrument är att effektivisera förvaltningen och/eller minska risken i de underliggande tillgångarna.
Redovisning av realiserat och
orealiserat resultat
Realisationsvinster och -förluster redovisas
netto per tillgångsslag antingen under kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster
och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursvinster och valutakursförluster, både realiserade och orealiserade
redovisas netto antingen under Kapitalavkastning, intäkter eller under Kapitalavkastning, kostnader. Orealiserade vinster som
uppkommer till följd av värdering av placeringstillgångar över anskaffningsvärdet
sätts av till särskild fond under eget kapital.
Återköpsavtal - repor
Med en återköpstransaktion avses ett avtal
genom vilket överenskommits om dels en
försäljning av tillgångar, dels ett efterföljande återköp av motsvarande tillgångar till ett
bestämt pris.
Finansieringsrepor innebär att motparten
har förbundit sig att sälja tillbaka värdepapperen på en bestämd dag. Obligationer som
omfattas av återköpsavtalet redovisas tillsammans med bolagets övriga värdepapper
under posten Obligationer och andra räntebärande värdepapper. Erhållen köpeskilling
redovisas som skuld under posten Övriga
skulder.
Placeringsrepor innebär att motparten har
förbundit sig att köpa tillbaka värdepapperen på en bestämd dag. Obligationer som om-
Aktier i dotter- och intresseföretag redovisas
i moderföretaget till anskaffningsvärden i
balansräkningen, efter avdrag för erforderliga nedskrivningar.
Koncernbidrag som lämnas som kapitaltillskott bokförs som en höjning av andelsvärdet i balansräkningen. Sedvanlig prövning sker om en nedskrivning av aktiernas
värde är erforderlig i samband med värderingen till verkligt värde som görs för att
beräkna konsolideringskapitalet. Värdering
till verkligt värde av koncernoch intresseföretag görs i första hand enligt substansvärdemetoden. I samband med förvärv eller
andra strukturella förändringar görs en
djupare analys av företagets värde som även
tar hänsyn till kassaflöde, framtida vinster,
varumärke och värdering av kundstocken.
Folksam Sak
Redovisnings- och
Externa konsult- och programvarukostnader för strategiska bassystem med en förväntad ekonomisk livslängd överstigande 5 år
aktiveras med en avskrivningstid på 5 år.
Aktiveringen av anskaffningskostnader har
i moderföretaget skett från och med 2000
för de homogena grupper av avtal som bedöms generera en marginal som minst täcker anskaffningskostnaderna. Avskrivningstiden uppgår till tolv månader.
I övriga bolag i koncernen aktiveras anskaffningskostnader motsvarande provisioner avseende ännu ej intjänad premieinkomst.
Avsättning för oreglerade skador vad gäller
invaliditetsskador inom Sjuk och olycksfallsförsäkring har i likhet med föregående
år diskonterats. Framtida skadekostnader
har beräknats med antagande om en årlig
skadeinflation om 1,5 procent. Vid diskonteringen har använts en diskonteringsränta
om 3,5 procent. Avsättningen före diskontering uppgår till 1 532 miljoner kronor. Motsvarande belopp efter diskontering är 1 252
miljoner kronor.
Konsolideringskapitalet som redovisas i förvaltningsberättelsen består av öppet redovisat eget kapital + förlagslån + återläggning
av uppskjuten skatt + övervärden i de tillgångar som ej redovisas till marknadsvärden i balansräkningen (aktier i koncernoch intresseföretag, direktlån och övriga
finansiella placeringstillgångar).
81
82
Folksam Sak
Personal
Löner och ersättningar, Kkr
2003
2002
Medelantal anställda
2003
2002
MODERFÖRETAGET
Anställda i Sverige
Styrelse och vd/vice vd
Kontorstjänstemän
1)
6 880
6 403
659 266
630 094
varav män
Fälttjänstemän
1)
Ombud
Specialombud
47 %
26 796
16
16 421
15 403
638
27 271
Sociala kostnader
403 161
387 682
126 742
138 623
7 383
7 708
DOTTERFÖRETAG
1 912
47 %
17 511
26 312
1 924
2 450
20
2)
2)
633
2 510
3)
Anställda i Sverige
Styrelse och vd
Kontorstjänstemän
Specialombud
Ombud
4 655
4 212
29 857
28 403
118 012
108 390
2
2
Kollektivanställda
8 882
8 390
Sociala kostnader
21 766
20 326
6 082
5 672
994
803
99
97
36
38
Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksamgruppen. För personal som arbetar
för fler bolag i Folksamgruppen redovisas själva personalkostnaden i moderföretagen
Folksam Sak/Folksam Liv och respektive bolags andel som driftskostnad.
1)
2)
3)
Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet
arbetstimmar, betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 837,5 timmar
(1 845). Av totalt antal anställda är 48 procent kvinnor.
Totalt antal i Folksam
Folksam Auto AB
Folksam Fond AB (publ)
Folksam Hälsa AB
Folksam Inköp AB
Folksam Insurance & Risk Management AB
Folksam Spar AB (publ)
Svenska Konsumentförsäkringar AB
Ersättning till ledande befattningshavare, moderföretaget
Principer
Till styrelsens ordförande och ledamöter har utgått arvode enligt bolagsstämmans beslut.
Ersättningen till verkställande direktören och vice verkställande direktörer (4 stycken) utgörs
av grundlön, övriga förmåner i form av tjänstebil samt pension. Det finns inga rörliga ersättningar
eller bonusar till ledande befattningshavare. Inget styrelsearvode betalas ut till Folksamanställda
som sitter i helägda dotterbolagsstyrelser.
Könsfördelning inom företagsledning och styrelse 2003
Kvinnor (%)
Män (%)
Vd och ledande befattningshavare
2 (22)
7 (78)
Styrelse
6 (43)
8 (57)
2)
2)
Folksam Sak
Personal
Grundlön/
årsarvode
Ersättningar och förmåner under året
Sammanträdesarvode
Övriga
förmåner
Pensionskostnad
83
Övriga
ersättningar
Summa
65
30
–
–
–
95
Vice ordförande
45
30
–
–
–
75
Styrelseledamot
40
30
–
–
–
70
Verkställande direktören
1 192
–
48
864
–
2 104
Vice verkställande direktörer (4 stycken)
4 068
–
237
6 519
–
10 824
Kommentarer till tabellen
– Styrelsen har ett sammanträdesarvode på tretusen kronor per möte maximalt trettiotusen kronor per år.
– Övriga förmåner avser tjänstebil
– Vd/vice vd:s ersättningar och förmåner under året har delats lika mellan Folksam Sak och Folksam Liv.
Pension
Folksams anställda har förmånsbestämd pensionsplan som är tryggad i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse.
Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Pensionerna är oantastbara.
Pensionsåldern för verkställande direktören är 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 75 procent av grundlönen livsvarigt.
För vice verkställande direktörer är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 70 procent av grundlönen mellan
60 och 65 år, därefter 65 procent.
Revisionskommitté
Ledamöterna har ett årsarvode på trettiotusen kronor och ett sammanträdesarvode på tretusen kronor per möte.
Avgångsvederlag
Avgångsvederlag utgår ej för verkställande direktören. För verkställande direktören gäller uppsägningstiden 24 månader
från företagets sida och från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om tre månader. För vice verkställande
direktörer gäller samma villkor.
Berednings- och beslutsprocess
Styrelsens valberedning ger bolagsstämman rekommendationer gällande ersättning till styrelsen. Styrelsen fattar beslut om
ersättningar till verkställande direktören. Ersättningar till vice verkställande direktörer har beslutats av verkställande direktören.
Sjukfrånvaro 2003
Då Folksamgruppen har gemensam koncernledning och tillikaanställd personal, så redovisas Folksams totala sjukfrånvaro i
nedanstående uppställning. Total sjukfrånvaro redovisas som en andel av den tillgängliga arbetstiden. I detta inräknas inte
tjänstledighet på hel- eller deltid, övertid eller tid där den anställde har sjukersättning som inte är tidsbegränsad.
Total sjukfrånvaro som en andel
av ordinarie arbetstid i procent
Ålder
Män
Kvinnor
Total
Procentuell andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängande
sjukfrånvaro mer än 60 dagar
Män
Kvinnor
Totalt
-29
4,0
4,0
4,0
28
28
28
30-49
3,9
6,8
5,4
65
62
63
50-
5,7
10,7
8,2
70
74
72
Totalt
4,6
8,0
6,3
65
66
66
Totalt 2003
4,4
8,0
6,2
84
Folksam Sak
Taxerings-
Uthyrbar
Direktägda fastigheter
värde, SEK
yta i kvm
Afrika 21, Helsingborg, Gåsebäcksvägen 20-24
29 265 000
7 244
Björnen 23, Malmö, Davidshallsgatan 16-18
33 798 000
3 900
Hönsfodret 1, Stockholm, Tullgårdsgatan 12
125 736 000
9 495
Kymmendö 1:4, Haninge, Kvarnön
Manfred 7, Västerås, Stora Gatan 33
3 702 000
628
50 391 000
10 047
Tullgården 2 (ägs till 25 procent), Stockholm, Bohusgatan 12-14
205 530 000
Växlaren 14, Eskilstuna, Kungsgatan 19-23
112 627 000
2)
69 071
1)
3)
16 604
561 049 000
Uthyrbar
3)
yta i kvm
Fastighetsinnehav i Folksam Property Holding 1 B V (bolaget ägs till 50 procent)
N Speigelstraat 5-7, Herengracht 485, Amsterdam
7 480
Maliebaan 81-89, Utrecht
6 027
222 North LaSalle, Chicago
1)
2)
3)
97 635
Uthyrbar yta i kvm exklusive garage
Taxeringsvärdet avser endast den andel som ägs av Folksam Sak
Uthyrbar yta avser hela fastigheten exklusive garage
Wanja Lundby-Wedin
Lars-Åke Almqvist
Ingemar Andersson
Håkan Arnelid
Metta Fjelkner
Börje Fors
Ulla Hultén
Pia Håkansson
Nina Jarlbäck
Ulf Karlsson
Göran Lindblå
Bengt Olsson
Christer Romilson
Synnöve Sjögren
Tore Andersson
Vår revisionsberättelse har avgivits den 22 mars 2004
Per Bergman
Lena Eidmann
Folksam Sak
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Folksam ömsesidig sakförsäkring
Org nr 502006-1619
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Folksam ömsesidig sakförsäkring
för år 2003. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt
ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen
på grundval av vår revision.
Revisionen har utförts i enlighet med god
revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att
granska ett urval av underlagen för belopp
och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva
redovisningsprinciperna och styrelsens och
verkställande direktörens tillämpning av
dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande
om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga
beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget
för att kunna bedöma om någon styrelse-
ledamot eller verkställande direktören är
ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även
granskat om någon styrelseledamot eller
verkställande direktören på annat sätt har
handlat i strid med försäkringsrörelselagen,
lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår
revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan.
Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen
om årsredovisning i försäkringsföretag och
ger därmed en rättvisande bild av bolagets
och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer
resultaträkningen och balansräkningen för
moderbolaget och för koncernen, behandlar
förlusten i moderbolaget enligt förslaget i
förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören
ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Per Bergman
Lena Eidmann
85
Birgitta Rennerstam
Göran Carlsson/Tore Andersson/Lars Burman
Tomas Norderheim
Göran Carlsson
Håkan Johansson
Mikael Öhlund
Tore Andersson
Urban Green
Birgitta Olsson-Tapper
Lars-Åke Almkvist
Björn Hartvigsson/Bengt Ohlsson
Margareta Hansson
Erik Fisher/Lisbeth West
Hans Tilly
Bengt Ohlsson
Bo Bergsten
Wanja Lundby-Wedin
Lena Karlsson
Anders Stake
Christer Romilson/Sture Nordh
Ulla Hultén
Bo Bergsten/Ulf Karlsson
Göran Lindblå/Börje Fors
Håkan Arnelid
Metta Fjelkner
Bengt Nilsson
Lisbeth West/Ulf Grahn/Synnöve Sjögren
Carl-Axel Nilsson/Erik Fisher/Ingemar Andersson
Kjell Ahlberg
Jan Rudén
Tomas Norderheim/Nina Jarlbäck
Sture Nordh/Jan Andersson/Pia Håkansson
Ninel Jansson
90
Styrelser och koncernledning
Styrelse Folksam Liv
Styrelse Folksam Sak
Folksam koncernledning
KF/HSB/Riksbyggen
Nina Jarlbäck, ordförande
Anders Stake
Margareta Hansson
Lena Karlsson
Jan Andersson
Bengt Nilsson, suppleant
KF/HSB/Riksbyggen
Nina Jarlbäck, vice ordförande
Ulf Karlsson
Börje Fors
Ulla Hultén
Göran Lindblå
Ulf Grahn, suppleant
Tore Andersson
vd
LO
Wanja Lundby-Wedin, vice ordförande
Jan Rudén
Hans Tilly
Ninel Jansson
Kjell Ahlberg, suppleant
LO
Wanja Lundby-Wedin, ordförande
Håkan Arnelid
Lars-Åke Almkvist
Pia Håkansson
Kjell Ahlberg, suppleant
TCO
Sture Nordh, vice ordförande
Bo Bergsten
Christer Romilson, suppleant
TCO
Christer Romilson, vice ordförande
Bengt Ohlsson
Björn Hartvigsson
Personalrepresentanter
Synnöve Sjögren, FTF
Ingemar Andersson, Handels
Mikael Olsson (t.o.m maj 03), SACO
Erik Fischer (fr.o.m maj 03), SACO
Lisbeth West, FTF, suppleant
Carl-Axel Nilsson, Handels, suppleant
SACO
Metta Fjelkner
Personalrepresentanter
Synnöve Sjögren, FTF
Ingemar Andersson, Handels
Mikael Olsson (t.o.m maj 03), SACO
Erik Fischer (fr.o.m maj 03), SACO
Lisbeth West, FTF, suppleant
Carl-Axel Nilsson, Handels, suppleant
Lars Burman
vice vd, chef Breddmarknad
Göran Carlsson
chef IT
Urban Green
chef Livspar
Lars Hullberg
(t.o.m augusti 03)
koncerngemensam utveckling
Håkan Johansson
vice vd, chef Kapitalförvaltning
Tomas Norderheim
vice vid, chef Vd-staber
Birgitta Olsson-Tapper
chef Kommunikation
Birgitta Rennerstam
chef Personal
Mikael Öhlund
vice vd, chef Ekonomi
Postadress: Folksam, 106 60 Stockholm
Besökadress: Bohusgatan 14
Telefon: 08-772 60 00
Telefax: 08-641 03 50
e-post: [email protected]
Omslag
Michael Cansu, telefonkundtjänst Stockholm
Sidan 2
Tore Andersson, vd
Övriga bilder
Folksamkamraternas herrfotbollslag:
Martin Andersson, systemutvecklare,
Michael Berg, gruppchef IT,
Michael Cansu, telefonkundtjänst Stockholm,
Marcus Johansson, telefonkundtjänst Stockholm,
Magnus Lindgren, systemutvecklare,
Ulrik Nässén, telefonkundtjänst Stockholm,
Bo Stenervall, bilskadereglerare,
Niklas Östergren, systemutvecklare
I Folksamkamraterna ägnar sig Folksams
medarbetare på sin fritid även åt:
Badminton, Basket, Bordtennis, Boule, Bowling,
Bridge, Båt, Cykel, Filmklubb, Foto, Friidrott,
Frimärken, Golf, Gymnastik, Handboll,
Innebandy, Jakt & Natur, Keramik, Konst,
Kooperation Utan Gränser, Line dance, MC,
Musik, Orientering, Ridning, Rinkbandy,
Schack, Skidor, Släktforskarna, Snickeri/svarveri,
Spinning, Squash, Stavgång, Styrketräning,
Tennis, Volleyboll, Veteranerna.
Text: Gunvall Grip / Michael Kjeller och Maria Ljungqvist-Marti (kapitalförvaltning), Folksam
Bild: Thomas Klementsson (fotbollslaget) / Lars Nyman (koncernledning och styrelse)
Form och produktion: Birgitta Möller, Folksam Grafiska / Reklambyrån SWE
Repro: Linjepunkt
Tryck: Litografia
F0450 04-03
www.folksam.se
Folksam
Årsredovisning
2003

Folksam Årsredovisning 2003

Transkript

Benzer belgeler

Don`t Bank on the Bomb 2013

Ved opprettelse av oppgaver skal det automatisk