Petkim - A1 Capital Yatırım Menkul Değerler

 Türkiye´de petrokimya sanayinin kurulması fikri I. Beş Yıllık Plan döneminin başlangıcı olan 1962 yılında
benimsenmiş, yapılan etüt ve araştırmalar sonucunda Petkim Petrokimya A.Ş. 03.04.1965 tarihinde TPAO
öncülüğünde kurulmuştur.
 Petkim Petrokimya Holding A.Ş.´nin sermayesindeki, %51 oranındaki kamu hissesi; "Blok Satış" yöntemi ile
özelleştirilmesine İlişkin İhale süreci sonucunda 30 Mayıs 2008 tarihinde 2.040.000.000 USD bedelle
SOCAR & Turcas Petrokimya A.Ş.´ne geçmiştir.
 17.12.2015 tarihinde Şirketimiz çıkarılmış sermayesinin, tamamı Şirketimizin özkaynak hesaplarındaki
tutarlardan karşılanmak üzere, 1.000.000.000 TL'den 1.500.000.000 TL'ye artırılması için Sermaye Piyasası
Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur.
 Öte yandan İzmir Aliağa’daki Petkim Limanını 28 yıllığına APM Terminals İzmir işletecek. 450 milyonluk
yatırımla APM Terminals İzmir; en büyük konteyner gemilerini elleçleyebilecek olan dünyanın en büyük
vinçlerini Çin’den getirdi. Petkim Limanı, aktarma noktalarını ortadan kaldırarak büyük ölçekli gemilere
hizmet sunabilecek.
ORTAKLIK YAPISI
40,93%
51,00%
SOCAR TURKEY
PETROKİMYA A.Ş.
SOCAR TURKEY
ENERJİA.Ş.
Diğer
8,07%
Direktör - Belgin Maviş
[email protected]
+90 (212) 371 18 39
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine
inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan
bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak
verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve
bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan dolayı A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.
Şirket Künyesi
Halka Açıklık
Ödenmiş Sermaye
Senet Sayısı
F/K
PD/DD
Kayıtlı Sermaye Tavanı
Bilanço
% 39,00
1.000.000.000
397.266.235
9,20
1,79
4.000.000.000
Toplam Aktifler
Dönen Varlıklar
Toplam Yabancı Kaynaklar
Özsermaye
FVÖK
Gelir Tablosu
Hasılat
Satışların Maliyeti
Esas Faaliyet K / Z
Brüt Kar/Zarar
Dönem Karı / Zararı
Esas Faaliyet Karı
Dönem Kar Marjı
Brüt Kar Marjı
09/2015
3.375.129.510
2.813.980.783
406.560.456
561.148.727
503.216.175
Kar Marjları (%)
12,04
14,9
16,6
09/2015
5.393.578.261
2.836.192.002
2.723.536.342
2.619.429.327
407.126.501
09/2014
3.311.108.898
1.532.766.501
1.648.038.824
1.663.070.074
2.105.922
Başlıca Rasyolar
09/2014
3.305.997.577
3.197.985.569
2.091.682
108.012.008
2.565.096
0,06
0,07
3,2
09/2015
1,64
0,62
0,48
09/2014
1,29
0,99
0,50
Duran Varlıklar/Aktifler
Özsermaye Karlılığı
0,47
19,21
0,53
-
Aktif Karlılığı
0,09
-
Cari Oran
Aktif Devir Hızı
Özsermaye/Aktifler
Temettü Dağıtımı
Temettü Tarihi
N Temettü Brüt Oran (%)
N Temettü Tutarı (TL)
N Temettü Net Oran (%)
Net Kar (TL)
Direktör - Belgin Maviş
01/07/2014
4,70
47.000.000
4,00
48.896.680
Temettü Verimi (%)
1,5
N Tem. Dağ. Oranı (%)
96,1
[email protected]
+90 (212) 371 18 39
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine
inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan
bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak
verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve
bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan dolayı A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.
Sermaye Artırımı
B.li-B.siz
Tarih
01.07.2014
28.05.2012
02.07.2010
Bölünme
Oranları
1,0155
1,0313
4,8840
Bedelli %
Bedelsiz %
Temettü %
0
0
0
0
0
388,40
4,75
5,55
0
Hisse Performansı
Direktör - Belgin Maviş
[email protected]
+90 (212) 371 18 39
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine
inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan
bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak
verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve
bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan dolayı A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.
Güncel ve Öne Çıkan Haberler
18.12.2015
 İlgi 19.08.2015 tarihli açıklamamızda belirttiğimiz; grup şirketlerimizden STAR Rafineri A.Ş.'de dolaylı olarak %7-9
aralığında bir paya sahip olacak şekilde, hakim ortağımız SOCAR Turkey Enerji A.Ş.'den %12-14 civarında Rafineri
Holding A.Ş. payı alınması için yapılan görüşmeler olumlu bir şekilde devam etmektedir.
21.10.2015
 Katma değeri yüksek ileri mühendislik plastikleri (masterbach,compund) ve ileri teknoloji kimyasalları üretiminde
uzmanlaşacak şekilde, Petkim Specialities Mühendislik Plastikleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Petkim Specialities) adıyla
%100 iştirakimiz olan bir şirket kurulmasına karar verilmiştir. Bu kapsamda, şirketimiz bünyesinde üretim yapan
14.000 ton üretim kapasitesine sahip Plastik İşleme Fabrikamızın varlıkları Petkim Specialities'de kullanılacaktır. Bu
kapasiteye ek olarak, ilk aşamada, yaklaşık 5 milyon USD civarında bir yatırım ile 10.000 ton kapasiteli yeni makine
ekipman temin edilerek Petkim Specialities'in 24.000 ton kapasiteye ulaşması hedeflenmektedir.
-14.08.2015 Goldman Sachs ve JP Morgan birlikte; Goldman Sachs International'ın (iştirakleriyle birlikte "GS"), 1,3 milyar USD
karşılığında (cari değerden primli), State Oil Company of the Azerbaijan Republic (SOCAR) (Azerbaycan Cumhuriyeti
Petrol Şirketi)'nin bağlı ortaklığı ve hakim ortağımız Socar Turkey Enerji A.Ş.'nin (STEAŞ) (artırım sonrası) toplam
sermayesinin %13'üne karşılık gelecek şekilde 890,6 milyon adet yeni çıkarılacak adi hisse ("Hisse") alması ve söz
konusu Hisselerin değerinin 1,3 milyar USD'nin altına düşmesine karşı GS'in korunmasını teminen eş zamanlı olarak
STEAŞ ve SOCAR'ın bağlı ortaklığı Sermaye Investments Limited'in ("SIL") her biri ile 6 yıl süreli satma opsiyonu
anlaşması imzalanmasına yönelik bir işlem yapılandırmıştır.
22.07.2015
 SOCAR Başkanı Sn Rövnag Abdullayev'e atfen basında çıkan Petkim paylarının bir kısmının satışının yapılabileceğine
dair haberler ve son zamanlarda BİST Toptan Satışlar pazarında yapılan Petkim hisse satışları ile ilgili yapılan
yorumlar ve gelen sorular nedeniyle kamuoyunu bilgilendirme gereği duyulmuştur. Bilindiği üzere, 2015 yılında,
hakim ortağımız SOCAR Turkey Enerji A.Ş. (STEAŞ) iki seferde BİST Toptan Satışlar Pazarında toplam %5 oranında pay
satışı gerçekleştirmiştir. STEAŞ tarafından, bu pay satışlarının piyasadan gelen talep üzerine yapılan işlemler olduğu,
piyasada benzer olumlu şartların oluşması halinde STEAŞ'ın, doğrudan veya dolaylı olarak şirketimizdeki payları
%51'in altına düşmeyecek şekilde, pay satışı yapmasının her zaman olduğu gibi imkan dahilinde olduğu belirtilmiştir.
Bu kapsamda; henüz piyasada bu şekilde bir talep olmaması nedeniyle pay satışı yapılmasına yönelik olarak alınmış
bir karar olmadığı ve yakın ve/veya uzun dönemde Petkim paylarında %51 çoğunluğun altına düşme yönünde bir
plan veya düşüncenin kesinlikle bulunmadığı ifade edilmiştir.
Direktör - Belgin Maviş
[email protected]
+90 (212) 371 18 39
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine
inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan
bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak
verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve
bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan dolayı A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.
A1 Capital Yorumu:

Orta Vadeli Portföyler için endekste geri çekilmeler alım fırsatı yaratabilir.
Özellikle Petkim limanının
tamamlanarak büyük ölçekli gemilere hizmet verebilme potansiyelinin artması ve bununla birlikte Esas Faaliyet
Karı, Brüt Kar Marjı ve Dönem Kar Marjını ekonomik konjonktürlerdeki daralmaya rağmen pozitif yönde artırma
potansiyeli ve Öz Sermaye karlılığın yatırımlarına rağmen yüksek tutmayı başarmış olması, portföylerde 20162018 projeksiyonun taşınabilecek hisse senedi olarak yerini almasını sağlamakta.

Temettü verimliliğinin artabilme ihtimalide endekste geri
çekilmelerde kademeli
alış görüşümüzü
kuvvetlendirmekte.
Direktör - Belgin Maviş
[email protected]
+90 (212) 371 18 39
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine
inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan
bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak
verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve
bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan dolayı A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.