2009 Yılı Faaliyet Raporu - Ülker Yatırımcı İlişkileri

Transkript

ÜLKER BİSKÜVİ SAN. A.Ş. 2009
Faaliyet Raporu
İçindekiler
2
4
6
8
10
12
14
18
22
25
42
59
61
65
Kısaca Ülker Bisküvi
Yıldız Holding’e Genel Bakış
Başlıca Finansal ve Operasyonel Göstergeler
Sermaye ve Ortaklık Yapısı
Ülker Bisküvi’nin Hisse Senedi Performansı
Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı
Yönetim Kurulu
Genel Müdür’ün Mesajı
Dünyada ve Türkiye’de Gıda Sektörü
2009 Yılı Faaliyetleri
2009’da Ülker Bisküvi
Üretim ve Kapasite
Pazarlama ve Dağıtım
Yatırımlar
İştirakler
• Birlik Pazarlama
• İdeal Gıda
• İstanbul Gıda-Birleşik Dış Ticaret
• Biskot Gıda
• Atlas Gıda Pazarlama
• Godiva
• Diğer İştirakler
Kurumsal Yönetim
Ülker Bisküvi Ailesi: İnsan Kaynakları
Çevre, Kalite ve Ar-Ge Çalışmaları
Pay Sahipleriyle İlişkiler ve Kâr Dağıtım Politikası
Sosyal Sorumluluk Projeleri
Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu
Kâr Dağıtım Önerisi
Denetim Kurulu Raporu
Bağımsız Denetim Raporu
65 yıldır mutlu anlar için çalışıyoruz.
Bisküvi ve kraker alanlarında ulusal ve
uluslararası pazarlara sunduğu 280 çeşit ürünle
dünyanın dev gıda üreticileri arasında yer alan
Ülker Bisküvi, sektörünün tartışmasız lideridir.
Tüm çalışmalarını müşterilerini memnun etmek
ana hedefi ile yürüten Ülker Bisküvi, 1944’ten
günümüze herkesin belleğinde “Mutlu anlar”la
yer almaktadır.
Müşterilerinin ihtiyaçlarını ve beklentilerini
maksimum düzeyde karşılayan Ülker Bisküvi,
“Mutlu anlar”ı daha da çoğaltmak için
tüketici kitlesine odaklı çalışmalar
sürdürmeye devam edecektir.
1
Kısaca Ülker Bisküvi
1944 yılından bu yana herkesin
hayatında yer bulan Ülker Bisküvi,
daima “Mutlu anlar”la hatırlanıyor.
Bundan 65 yıl önce İstanbul Eminönü’nde küçük bir
atölyede 6-7 kazan, küçük bir fırın ve üç işçiyle faaliyete
geçen Ülker Bisküvi, bugün gerek satış hacmi gerekse
kârlılığıyla Yıldız Holding’in amiral gemisidir.
Ülker Bisküvi, İstanbul/Topkapı ve Ankara fabrikalarında
bisküvi, kraker, çikolata kaplamalı bisküvi ve gofret
üretmektedir. Bisküvi ve kraker alanlarında ulusal
ve uluslararası pazarlara sunduğu 280 çeşit ürünle
dünyanın dev gıda üreticileri arasında yer alan Ülker
Bisküvi, sektörünün tartışmasız lideridir.
1996 yılında üretimde kalite standardını belirleyen
ISO 9002, 2001 yılında ise gıda güvenliğinde kalite
ve standardın ifadesi olan HACCP belgelerini alan
Ülker Bisküvi, 2002 yılında da Avrupa merkezli kalite
belgelendirme kuruluşu BRC’nin en yüksek notu olan “üst
düzey/high level” derecesini alarak kalite konusundaki
başarısını perçinlemiştir.
Dünya Pazarlarında Ülker Kalitesi
Yılda ortalama 60 yeni ürünü pazara sunan Ülker
Bisküvi, bünyesindeki bağımsız laboratuvarlarda, uzman
ve deneyimli Ar-Ge kadrosuyla yenilikçilik anlayışını
sürekli olarak daha üst noktalara taşımaktadır. Ülker’in
en çok talep edilen gıda markalarından biri olmasının
ardında bu yenilikçi anlayışı yatmaktadır.
Başta Orta Doğu, Rusya ve Orta Asya Cumhuriyetleri
olmak üzere Avrupa, Afrika ve Amerika’da birçok ülkeye
ürün ihraç eden Ülker Bisküvi, Türkiye’nin kalite anlayışını
da dünya ölçeğinde başarıyla temsil etmektedir.
Üretimden tüketime, sürecin tüm aşamalarında sinerji
sağlayan etkin bir kontrol sistemine sahip olan Ülker
Bisküvi, sürdürülebilir kârlı büyümeye odaklı stratejisiyle
yatırımlarına hız kesmeden devam etmektedir.
2 ÜLKER BİSKÜVİ 2009 FAALİYET RAPORU
Ülker ve “Mutlu Anlar”
1944’ten günümüze üç neslin yakından tanıdığı Ülker
Bisküvi, herkesin belleğinde “Mutlu anlar”la yer
almaktadır. Markanın ve Şirket’in 65. kuruluş yıldönümü
nedeniyle düzenlenen iletişim kampanyası da bu
konseptle oluşturulmuştur.
Yapılan araştırmalar Ülker markasına olan bağlılığın
yüksek düzeylerde seyrettiğini göstermektedir. 2008
yılında AC Nielsen’ın Markalar Raporunda bisküvi
kategorisinde birinci sırada olan Ülker, Yakın Hissedilen
Markalarda ikinci, İlk Hatırlanan Firmalarda ve İlk
Hatırlanan Markalarda ise üçüncü sırada yer almıştır.
Ülker Bisküvi, 2008 yılında İstanbul Sanayi Odası (İSO)
tarafından yayımlanan araştırmada, Türkiye’nin en
büyük 500 sanayi kuruluşu arasında 105. sırada yer
almıştır.
Ülker Bisküvi ve iştirakleri tarafından üretilen bisküvi
ve çikolata kaplamalı ürünlerin yurtiçi dağıtımı, iştirak
şirketi Atlas Gıda Pazarlama ile birlikte Yıldız Holding
şirketlerinden Pasifik Pazarlama, Esas Pazarlama,
Merkez Gıda Pazarlama ve Rekor Pazarlama tarafından
yapılmaktadır.
1944
1944 yılında İstanbul
Eminönü’nde Sabri Ülker
tarafından kurulan Ülker
Bisküvi, faaliyetlerine küçük
bir fırın ve üç işçiyle günde
200 kilo bisküvi üreterek
başladı. Şirket, birkaç yıl
sonra Topkapı’ya taşındı.
O günün koşullarında,
20’şer metrelik dört
fırınla büyük bir üretim
kapasitesine ulaştı.
Ülker Bisküvi, endüstriyel tarihini tüketicileriyle
birlikte yazmıştır. İlk günden bu yana üretimden satışa,
pazarlamadan dağıtıma kadar her aşamadaki yönetim
felsefesi tüketiciyi gözetmektir.
Müşterilerinin ihtiyaçlarını ve beklentilerini maksimum
düzeyde karşılayan Ülker Bisküvi, “Mutlu anları” daha
da çoğaltmak için tüketici kitlesiyle uyumlu ve sürekli bir
ilişki sürdürmeye devam edecektir.
3
Yıldız Holding’e Genel Bakış
“Girişimcilik, dürüstlük,
vizyonerlik, yenilikçilik, kararlılık,
güven ve cesaret ruhuyla”
küresel ölçütlerde değer yaratan
Yıldız Holding, 2009 yılında
gıda sektöründe 8,8 milyar TL
konsolide brüt ciroya ulaşmıştır.
Yıldız Holding
Yedisi yurtdışında toplam 53 fabrikası ve 22.500 çalışanı,
güçlü dağıtım ağı, ürün çeşitliliği, üretim ve satış gücüyle
Yıldız Holding, ulusal ve uluslararası arenada sektörünün
“öncü” ve “lider” topluluklarından biridir. Bu büyüklüğe
sekiz ayrı faaliyet grubunun katkısıyla ulaşmıştır.
Holding çatısı altındaki Ülker (Bisküvi-Çikolata) Grubu
ile Gıda, İçecek, Şekerleme ve Sakız Grubu, tüketicilerin
beslenme konusundaki tüm taleplerini karşılamanın
ötesinde, gelecekteki olası talepleri de öngörerek yarının
ürünlerini planlamaktadır.
Gıda, Dondurulmuş Ürünler ve Kişisel Bakım Grubu ise çay
ve dondurulmuş gıda alanındaki iştiraklerin yanı sıra kişisel
bakım alanındaki yatırımları yönetmektedir.
Bilişim ve Ambalaj Grupları, hem Yıldız Holding
gruplarının ihtiyaçlarına yanıt vermekte hem de “vizyoner”
yaklaşımlarıyla sektörde her geçen gün büyümektedir.
Gayrimenkul Grubu, yeni bir iş alanı olarak gelişme
gösterirken, Uluslararası Operasyonlar Grubu ise Holding’in
ülke dışındaki yatırımlarını yönetmektedir.
Finansal İştirakler Grubu, Holding’in mali hizmetler
alanındaki iştiraklerinin koordinasyonunu sağlamaktadır.
2007 yılı sonunda Yıldız Holding bünyesine katılan Godiva
ise dünyanın lider premium markalı çikolata üreticisidir.
Stratejik ortaklık için dünya devlerinin tercih ettiği
kuruluşlardan biri olan Yıldız Holding; Kellogg’s, Hero
Baby, Cargill, Gumlink ve Laurens Spethmann Holding gibi
önemli küresel şirketlerle işbirliği içindedir.
Köklü itibarını; çevre, spor, eğitim, sağlık ve sanat
konularına duyarlı projeleriyle toplum nezdinde geliştiren
Yıldız Holding, sosyal sorumluluk ve sponsorluk projeleriyle
de toplumsal gelişmeye katkıda bulunmaktadır.
1948
1944 yılında toplam
75 ton bisküvi üreten
Ülker Bisküvi, 1948 yılında
Topkapı’da bu iş için özel
olarak kurulan fabrikasında
bisküvi kapasitesini üç
katına çıkardı.
20. yüzyılın ilk yarısından 21. yüzyıla uzanan bir değerler
sistemini ifade eden Yıldız Holding, “Girişimcilik, dürüstlük,
vizyonerlik, yenilikçilik, kararlılık, güven ve cesaret
ruhuyla” küresel ölçütlerde değer yaratmaktadır.
5
Başlıca Finansal ve Operasyonel Göstergeler
Ülker Bisküvi’nin 2009 yılında brüt esas faaliyet kârı 388,7 milyon TL, net dönem kârı ise
102,9 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
2009 yılında, Ankara Fabrikası’ndaki gofret tesisi yatırımı ile toplam üretim kapasitesi 4.800
ton daha arttı. Üretim miktarı, İstanbul ve Ankara fabrikaları toplamında 120.621 ton olarak
gerçekleşirken toplam kapasite kullanım oranı ise %72 oldu.
Başlıca Finansal Göstergeler (TL)
2008
2009
Özkaynaklar
708.417.130
1.125.668.600
Brüt Kâr
306.330.460
388.735.490
97.272.079
147.079.597
120.673.891
177.941.880
15.685.234
102.917.554
Üretim Miktarı (*)
127.624
120.621
Satış Miktarı (*)
128.103
120.137
Faaliyet Kârı
FAVÖK
Net Dönem Kârı
(*) Miktarlar “ton” olarak ifade edilmiştir.
2007
2008
2009
2007
120.621
127.624
129.741
15.685.234
102.917.554
Üretim Miktarı (Ton/Yıl)
116.054.667
Net Dönem Kârı (TL)
2008
2009
1955
306.330.460
321.792.720
2007
388.735.490
Brüt Esas Faaliyet Kârı (TL)
2008
2009
2007
120.137
128.103
131.758
Satış Miktarı (TL)
2008
Türkiye’nin her yerine
fabrika fiyatına ürün teslim
etme kararı alan Ülker
Bisküvi, bu girişimiyle
büyük bir üretim artışı
gerçekleştirdi. Şirket’in
büyük şehirlerde plasiyerler
aracılığıyla yaptığı
pazarlama çalışmaları;
bisküvi, çikolata ve benzeri
ürünlerin sunum stratejisi
açısından bir devrim niteliği
taşımaktadır.
2009
7
Sermaye ve Ortaklık Yapısı
Ülker Bisküvi’nin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıda verilmiştir. Şirket hissedarları
arasında %10’un üzerinde pay sahibi gerçek kişi bulunmamaktadır.
Ülker Bisküvi’nin 31.12.2009 itibariyle paylarının %32’si halka açıktır.
Ortak
Tutar (TL)
%
Yıldız Holding A.Ş.
113.049.151
42,09
Diğer
155.550.849
57,91
268.600.000
100,00
Toplam
%42,09
Diğer
%57,91
1970
Ülker Bisküvi’nin
büyümesiyle eş zamanlı
olarak Ankara’da Anadolu
Gıda Sanayii A.Ş. çok
ortaklı bir şirket olarak
kuruldu. Böylece Ülker
Bisküvi’nin üretim
kapasitesi iki katına çıktı.
9
Ülker Bisküvi’nin Hisse Senedi Performansı
Şirket
Ülker Bisküvi
Reuters & Foreks Kodu
ULKER.IS
ISIN Kodu
TREULKR00015
Sektör
Gıda
XU100
XU050
Kapsamında Bulunduğu İMKB Endeksleri
XUTUM
XUSIN
XGIDA
XSANK
Fiyat (TL) (31.12.2009)
3,54
Halka Açıklık (%)
32,00
Piyasa Değeri (bin ABD doları)
950.844
Halka Açık Piyasa Değeri (bin ABD doları)
304.270
Ortalama İşlem Hacmi (bin ABD doları) (01.01.09-31.12.09)
9.775
Beta
0,61
Kaynak: Reuters ve Bizim Menkul Değerler
Ülker Bisküvi 02.01.2009 - 31.12.2009
4.20
XU100
ÜLKER
4.00
3.80
3.60
3.40
3.20
3.00
2.80
2.60
2.40
2.20
2.00
1.80
1.60
1.40
1.20
2009
Şubat
Mart
Nisan
Mayıs
Haziran
Temmuz
Ağustos
Eylül
Ekim
Kasım
Aralık
2010
1974
Orta Doğu pazarı hedef
seçilerek ilk bisküvi ihracatı
yapıldı. Aynı yıl kurulan
Ar-Ge bölümüyle
uluslararası rekabet
olanakları artırıldı.
11
Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı
Ülker Bisküvi, tecrübelerinden aldığı
mücadele azmi, kalite ve inovasyon
anlayışı ve tüketicisine verdiği
önemle 2009’u da başarılı
bir yıl olarak geride bıraktı.
Ülker Bisküvi’nin net satışları
1.552 milyon TL’ye, faaliyet
kârı da 147 milyon TL’ye ulaştı.
Değerli Hissedarlarımız,
Küresel ekonominin 2009 yılında izlediği seyir, 2008’in
son çeyreğinde yönünü belirlemiş ve dünya, kaçınılması
olanaksız görünen bir küresel kriz ikliminin çetin
koşullarına teslim olmuştu. Gelişmiş ekonomilerin finans
sistemlerinden başlayan küresel kriz, 2009 yılında
tüm dünyaya dalga dalga yayılırken reel sektörleri de
etkiledi. Gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomiler bu
olumsuzlukları yaşarken, Asya ülkelerinin koşullara
direnmesi, yılın ilgi çeken gelişmeleri arasındaydı.
Çin ve Hindistan, büyüme hızları azalsa da ekonomileri
daralmayan ve küresel krizden ilk çıkan ülkeler oldu.
Göstergeler, önemli bir dönemeçten dönüldüğünü ve
2010 yılında dünya ekonomisinin büyüme seyrine
gireceğini gösteriyor.
Türkiye ekonomisi ise küresel krizi Avrupa ekonomilerine
göre daha az hasarla atlatan ülkeler arasında yer
aldı. Küresel krizin dünyada olduğu gibi Türkiye’de de
yarattığı en büyük sorun istihdam oldu. 2010 yılına
ilişkin tahminler, Türkiye ekonomisinin büyüme sürecine
gireceği yönünde birleşiyor. Bu büyüme safhasının
istihdamı artırıcı yatırımlarla desteklenmesi oldukça
önem taşıyor.
Ekonomide böylesine çetin şartlar yaşanırken, Ülker
Bisküvi mutlu bir olayı; 65. kuruluş yıldönümünü kutladı.
1944 yılından bu yana Türk sanayisi için bir iftihar
vesilesi olan Ülker, tüketicileri için de daima “Mutlu
anların” karşılığı oldu. İşte bu nedenle 65. yılımızda
tüketicilerimizin mutlu anlarını daha da çoğaltmak için
çalıştığımızı ve çalışacağımızı vurguladık.
Ülker Bisküvi adına sevindirici bir diğer gelişme ise
2009 yılında Godiva ile yaşadığımız küresel tecrübeden
aldığımız olumlu sonuçlardır. Bu tecrübemiz, dünyanın
en saygın akademik yayınlarından Harvard Business
Review’ın 2009 Aralık sayısında başarılı bir iş modeli
olarak sunuldu. İzlediğimiz stratejiyi inceleyen “Don’t
integrate your acquisitions, partner with them” başlıklı
makale, Godiva’nın satın alınmasından sonraki sürecin
başarısını vurguladı.
Bu başarımızın ardındaki unsurları; fiyatlarımızı
tüketicilerimizin ulaşabileceği en uygun düzeyde tutmak,
yeni lansmanlarla üretime ve yatırıma devam etmek,
döneme uygun yeni ürün ve işbirlikleri geliştirmek,
verimliliği artıracak modeller uygulamak olarak
sıralayabiliriz.
Kuruluşundan bu yana çevreye saygılı üretim yapmayı
kurumsal öncelikleri arasında bulunduran Ülker Bisküvi,
topluma karşı sorumluluklarının bilinciyle faaliyetlerini
gerçekleştirmeye devam edecektir. Ülker Bisküvi;
hissedarları, tüketicileri, çalışanları ve ülkesi için yeni
dönemde de değer üretmeyi sürdürecektir.
Saygılarımla,
Murat Ülker
Yönetim Kurulu Başkanı
2009 yılı projeksiyonlarımızda, makroekonomik
koşullarının yaratabileceği olumsuz ortama, beklenen
maliyet artışlarına rağmen Ülker Bisküvi için büyüme
öngörmüştük. Geçmiş tecrübelerinden aldığı mücadele
azmi, kalite ve inovasyon anlayışı ve tüketicisine verdiği
önemle Ülker Bisküvi, 2009’u da başarılı bir yıl olarak
geride bıraktı. Ülker Bisküvi’nin net satışları 1.552 milyon
TL’ye, faaliyet kârı da 147 milyon TL’ye ulaştı.
13
Yönetim Kurulu
Murat Ülker
Orhan Özokur
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
1959 yılında İstanbul’da doğdu. Boğaziçi Üniversitesi
İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü’nden mezun
olduktan sonra 1982 yılında çalışma yaşamına başladı.
1984 yılında Kontrol Koordinatörü olarak Grup’ta görev
aldı. Yurtdışında çeşitli mesleki kurslara (AIB ve ZDS)
katıldı ve ABD’de Continental Baking şirketinde staj
yaptı. İki yıl süreyle Orta Doğu’da ihracat konusunda
çalıştı. ABD ve Avrupa’da bisküvi, çikolata ve gıda
sektöründe faaliyet gösteren yaklaşık 60 kadar fabrika
ve tesiste üç yıl boyunca incelemelerde bulundu. Çeşitli
IESC projelerinde görev aldı ve dikey entegrasyon
ilkesine bağlı olarak birçok yeni yatırım gerçekleştirdi.
İşletmelerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı, Genel
Müdür, İcra Komitesi Üyesi ve Grubun çeşitli şirketlerinde
Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yaptıktan sonra 2000
yılında Yıldız Holding Başkanlığı’na atandı. İngilizce ve
Almanca bilen Murat Ülker, yelken sporunun yanı sıra
ailesiyle seyahat etmekten hoşlanır. Evli ve üç çocuk
babasıdır.
1946 yılında Balıkesir’de doğdu. Henüz bir lise
öğrencisiyken çalışma yaşamına başlayan Özokur, okul
ve iş yaşamını birlikte sürdürdü. İktisadi Ticari İlimler
Akademisi’nden mezun oldu. Gruba 1973 yılında Ticaret
Müdürü olarak katıldı. Grup Şirketlerinde Yönetim Kurulu
Başkanı ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yaptı.
2000 yılında Holding Başkan Yardımcılığı’na getirildi.
İngilizce bilen Özokur; basketbola duyduğu büyük ilginin
yanı sıra tenis oynamaktan, gitar çalmaktan ve müzik
dinlemekten hoşlanır. Evli ve üç çocuk babasıdır.
Ali Ülker
Yönetim Kurulu Üyesi (Murahhas Aza)
Necdet Buzbaş
Yönetim Kurulu Üyesi
1969 yılında İstanbul’da doğdu. Boğaziçi Üniversitesi
İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İktisat ve İş İdaresi
bölümlerinde eğitim gördü. İş yaşamına 1985 yılında
Ülker Gıda A.Ş. Kalite Kontrol Departmanı’nda stajyer
olarak başladı. IMD, Harvard ve Wharton’da çeşitli
eğitim programlarına katıldı. Ülker, De Boccard & Yorke
Danışmanlık Şirketi ile Şirket İçi Kaizen Çalışması’nda
(1992) ve IESC Satış Sistemini Geliştirme ve Şirket İçi
Organizasyon Projesi’nde (1997) görev aldı. 19861998 yılları arasında çikolata üretim tesislerinde ve
Atlas Gıda Pazarlama A.Ş’de stajyer, Satış Yöneticisi,
Satış Koordinatörü, Ürün Grup Koordinatörü ve Ürün
Grup Müdürü olarak görev yaptı. 1998 yılında Atlas
Gıda Pazarlama A.Ş.’nin Genel Müdürü, 2000 yılında
Pazarlama ve Zincir Mağazalardan Sorumlu Tüketici
Grup Başkan Yardımcısı, 2001 yılında Merkez Gıda
Pazarlama A.Ş.’nin Genel Müdürü, 2002 yılında da Gıda
Grubu Başkan Yardımcısı olarak görev yaptı. Ali Ülker,
2005 yılında Ülker Grubu (Bisküvi, Çikolata, Şekerleme)
Başkanı olarak atandı. İngilizce ve Almanca bilen
Ülker; balık avlamaktan, sinemaya gitmekten, kitap
okumaktan, basketbol ve bilardo oynamaktan hoşlanır.
Evli ve üç çocuk babasıdır.
1948 yılında Samsun’da doğdu. İstanbul Üniversitesi
Kimya Fakültesi’nden mezun oldu. İş yaşamına
Samsun’da Adeka İlaç Sanayi’de başladı. 1975 yılında,
mesleki kariyerine yeni bir açılım sağlamak amacıyla
Ülker Grubu’na katıldı. Ülker Gıda Sanayi A.Ş.’de İşletme
Şefliği, İmalat Müdürlüğü, Genel Müdür Yardımcılığı ve
Genel Müdürlük yaptıktan sonra, 2000 yılında Şirket
içindeki yeniden yapılanma sürecinde Ülker Grup
Başkanlığı’na getirildi. 2005 yılında İstişare Konseyi
Üyeliği’ne atandı. Türkiye İşverenler Sendikaları
Konfederasyonu (TİSK) Yönetim Kurulu Üyeliği, Türkiye
Gıda Sanayi İşverenleri Sendikası Başkanlığı, İstanbul
Sanayi Odası (İSO) Meclis Üyeliği, Şekerli Mamul
Sanayicileri Derneği (ŞEMAD) Yönetim Kurulu Üyeliği
yaptı. İngilizce bilen Buzbaş; Türkiye Eğitim Gönüllüleri
Vakfı (TEGEV), KalDer ve KATEK gibi sivil toplum
kuruluşlarında da görev aldı.
15
Yönetim Kurulu
Cengiz Solakoğlu
Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)
Mahmut Mahir Kuşculu
1943 yılında Erzurum’da doğdu. 1964 yılında İstanbul
İktisadi Ticari İlimler Akademisi’nden mezun olduktan
sonra, 1967 yılında Beko Ticaret’te Satış Elemanı olarak
iş hayatına atıldı. 1969’da Bölge Satış Müdürü, 1975
yılında Genel Satış Müdürü oldu. 1977-1983 yılları
arasında Beko T.A.Ş.’nin, 1983-1991 yılları arasında
Atılım A.Ş.’nin Genel Müdürlüğü’nü yaptıktan sonra,
1991 yılında Koç Holding Tüketim Grubu Başkan
Yardımcılığı’na atandı; 1994 yılında da Tüketim Grubu
Başkanlığı’na getirildi. Mevcut görevinin yanı sıra
1996-1998 yılları arasında Koç Holding Yürütme Kurulu
Üyeliği’nde bulundu; 2002 yılında ise Dayanıklı Tüketim
Grubu Başkanlığı’na atandı. 37 yıl 8 ay boyunca aralıksız
çalıştığı Koç Topluluğu’ndan 60 yaş sınırı nedeniyle
2004 yılında emekli oldu. Türkiye Eğitim Gönüllüleri
Vakfı’nın kurucuları arasında yer alan Solakoğlu,
kuruluşundan bugüne kadar Vakfın Yönetim Kurulu’nda
yer aldı; 2002-2004 tarihleri arasında da Yönetim Kurulu
Başkanlığı’nı yürüttü. 2004 yılında Ekonomist dergisi
tarafından “Yılın Sivil Toplum Önderi” seçildi. 2007
yılında yeniden Türkiye Eğitim Gönüllüleri Vakfı Yönetim
Kurulu Başkanlığı’nı üstlendi. Ülker Çikolata A.Ş., Ülker
Bisküvi A.Ş., Atlas Gıda Pazarlama A.Ş., Atlantik Gıda
Pazarlama A.Ş., Fresh Cake San. A.Ş., İdeal Gıda A.Ş.
ve Anadolu Gıda San A.Ş. yönetim kurullarında görev
almaktadır. Evli ve iki çocuk babası olan Solakoğlu, üç
torun sahibidir.
1950 yılında İstanbul’da doğdu. Orta ve lise öğrenimini
İstanbul Erkek Lisesi’nde, yükseköğrenimini İstanbul
Üniversitesi İktisat Fakültesi’nde tamamladı. ABD
Georgia’da Uluslararası Pazarlama alanında yüksek
lisans yaptı. İş hayatına aile şirketleri olan Tamcam A.Ş.
ve Arsal Cam Sanayi’de atıldı, bu şirketlerde yönetici
ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev aldı. 1982 yılında
Kutaş Dış Ticaret ve Pazarlama A.Ş.’yi ve 1985’te Erdem
Dış Ticaret A.Ş.’yi kurarak, bu şirketlerin yönetiminde
bulundu. Halen bu şirketlerin yanı sıra çeşitli şirketlerde
yönetim kurulu üyeliği devam etmektedir. 20 yıldan bu
yana İstanbul Ticaret Odası ve İstanbul Sanayi Odası
Meslek Komiteleri’nde görev alan, 14 yıldır İstanbul
Sanayi Odası Meclis Üyeliği’ni sürdürmekte olan
Kuşçulu, Ülker Çikolata A.Ş., Ülker Bisküvi A.Ş., Atlas
Gıda Pazarlama A.Ş., Atlantik Gıda Pazarlama A.Ş.,
Fresh Cake San. A.Ş. İdeal Gıda A.Ş., Anadolu Gıda San
A.Ş., Polinas Plastik San. A.Ş., Sağlam Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Godiva Chocolatier Inc. yönetim
kurullarında görev almaktadır. Evli ve iki çocuk babasıdır.
Güven Obalı
1943 yılında Cihanbeyli’de doğdu. 1964 yılında Ankara
Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Maliye ve Ekonomi
Bölümü’nü bitirdi. Aynı yıl Maliye Bakanlığı Hesap
Uzmanı Muavinliği’ne atandı, 1967 yılında Hesap Uzmanı
oldu. 1971 yılında bir yıl süreyle Federal Almanya’ya
Katma Değer Vergisi Kanunu ve uygulamasını etüt etmek
üzere gönderildi. 1975 yılında Maliye Bakanlığı’ndaki
görevinden ayrılarak Türkiye Sınai Kalkınma Bankası’nda
görev aldı. Mali Analist olarak başladığı görevini,
çeşitli birimlerde yönetici olarak sürdürdü. Bu görevleri
sırasında Şişe Cam Grubu, Koruma Tarım İlaçları A.Ş.,
Çelik Halat A.Ş., Bakırsan A.Ş. gibi kuruluşlarda bankayı
temsilen Yönetim ve Denetim Kurulu üyeliklerinde
bulundu. 1994 yılında emekliye ayrılarak ABC Yeminli
Mali Müşavir Şirketi’ni kurdu. 2004 yılına kadar yaptığı
yeminli mali müşavirlik görevini kendi isteğiyle bıraktı.
Halen Kuveyt Türk Katılım Bankası’nda Denetim Kurulu
Üyeliği yapan Obalı’nın Ülker Çikolata A.Ş., Ülker Bisküvi
A.Ş., Atlas Gıda Pazarlama A.Ş., Atlantik Gıda Pazarlama
A.Ş., Bizim Toplu Tüketim A.Ş. ve Sağlam Gayrimenkul
Yatırım Ortaklığı A.Ş. yönetim kurulu üyelikleri
sürmektedir. Çeşitli dernek ve vakıflarda fahri olarak
görevli olan Obalı, evli ve iki çocuk babasıdır.
Denetim Kurulu
Ataman Yıldız Denetim Kurulu Üyesi
Nurettin Aliz Denetim Kurulu Üyesi
17
2009 yılını 65. yıl coşkusuyla geçirdik. 2009’da başlayıp 2010
yılında devam edecek bir dizi etkinlikle tüketicilerimize ulaşmayı
amaçlıyoruz. 65 yıl boyunca üç kuşağın anılarında kendisine
“mutlu” bir yer edinen ürünlerimizin nasıl üretildiğini günümüz
çocuklarına göstermek için fabrika gezileri düzenliyoruz.
Değerli Hissedarlarımız,
Kuruluşumuzun 65. yıldönümü olması nedeniyle 2009
yılı Ülker Bisküvi için özel bir önem taşımaktadır. Bu
çerçevede 2009 yılında başlayıp 2010 yılında devam
edecek bir dizi etkinlik ile tüketicilerimize ulaşmayı
amaçlıyoruz.
65 yıl boyunca üç kuşağın anılarında kendisine
“mutlu” bir yer edinen ürünlerimizin nasıl üretildiğini
günümüz çocuklarına göstermek için fabrika gezileri
düzenlemekteyiz. İstanbul ve Ankara fabrikalarımız ile
iştiraklerimizden Gebze’deki İdeal Gıda fabrikasında
İl Milli Eğitim Müdürlükleri’yle koordineli bir şekilde
gerçekleştirdiğimiz bu geziler, çocuklar için eşsiz bir
tecrübe oluşturmaktadır.
2009 yılı Şirketimiz için çok önemli bir yıl olmakla
birlikte, 2008 yılında başlayan küresel krizin de en
ağır hissedildiği yıl olmuştur. Türkiye ekonomisi, 2008
yılının son çeyreğinden 2009 yılının üçüncü çeyreğine
kadar küçülmüştür. 2009 yılının ilk çeyreğinde Türkiye
ekonomisi %14,7 oranında küçülürken, ikinci çeyrekte
%7,9, üçüncü çeyrekte ise %3,3 küçülme yaşanmıştır.
Şirketimiz, 2008 yılında başlattığı tedbirleri 2009 yılında
da taviz vermeden sürdürmüş, böylece zor ekonomik
koşullara rağmen 2009 cirosunu artırmayı başarmıştır.
Aynı başarıyı faaliyet kârında da gösteren Şirketimiz,
2008 yılına oranla %51 artırdığı kârını 147 milyon TL’ye
yükseltmiştir.
2009 yılında Şirketimizdeki gelişmeleri siz değerli
hissedarlarımızla paylaşmak istiyorum.
Stratejik iş birimi yapılanması
2009 yılında bağlı bulunduğumuz Yıldız Holding
bünyesinde çok önemli bir adım atılarak, birbirleriyle
ilişkili şirket ve organizasyonların aynı çatı altında
toplanması ve yönetilmesi olarak ifade edilebilecek
Stratejik İş Birimi (Strategic Business Unit) yapılanmasına
geçildi. Bu çerçevede Ülker Grubu Başkanlığı altında
Unlu Mamuller Grup Başkan Yardımcılığı oluşturuldu.
Şirketimiz, ilgili diğer organizasyonlarla birlikte
bu grubun altında konumlandırılmıştır. Söz konusu
değişiklikle bundan sonra daha sinerjik ve koordineli
hareket ederek rekabet gücümüzü artırmayı hedefliyoruz.
Kurumsallaşma çalışmaları
Kurumsallaşma çalışmalarımız hızla devam etmektedir.
Bu kapsamda oluşturulan, Kurumsal Yönetim, Denetim ve
Risk komitelerinin yönlendirmeleriyle Şirketimizde 2009
yılında Kurumsal Risk Yönetimi çalışmaları başlatılmış ve
Nisan 2010 itibariyle uygulamaya geçirilmiştir. Kurumsal
Risk Yönetimi’nin hedefi; Şirketimizin varlığını, gelişmesini
ve devamını tehlikeye düşürebilecek sebeplerin erken
teşhis edilmesi, gerekli önlemlerin alınarak çözümlerin
üretilmesi, uygulanması ve tüm risklerin yönetilmesidir.
Böylece Şirketimiz, Kurumsal Yönetim Ana İlkeleri olan
adalet, şeffaflık, hesap verebilirlik ve sorumluluk ilkelerini
gerçekleştirmede çok önemli bir adım daha atmıştır.
Üretim ve kapasite kullanımı
2009 yılındaki ağır kriz ortamına rağmen üretimimiz,
İstanbul ve Ankara fabrikaları toplamında 120.621 tona
ulaştı. Kapasite kullanımımız, İstanbul Fabrikamızda
%76, Ankara Fabrikamızda %69 olarak gerçekleşti. Bu
sonuçlarla toplam kapasite kullanımımız %72 oldu.
Küresel krize karşı aldığımız tedbirlerden biri de acil
olmayan yatırımların gözden geçirilmesidir. Bunun da
etkisiyle Şirketimiz, 2009 yılında; kapasite artırımı,
yenileme, üretim hatlarının tadilatı, verimlilik artışı gibi
alanlarda 1 milyon TL’si Topkapı Fabrikası’nda, 7,5 milyon
TL’si Ankara Fabrikası’nda olmak üzere toplam 8,5 milyon
TL’lik yatırım gerçekleştirdi.
Sürekli verimlilik
Ankara Fabrikamızda 2007 yılında başlayan Yalın Üretim
Projesi, 2009 yılında da hem Ankara hem İstanbul
fabrikalarında yeni tesislerle devam etti. Hedefimiz,
tüm süreçlerin yalınlaştırılarak, Şirketimizin israflardan
arındırılmasıdır.
2009 yılında İstanbul ve Ankara
fabrikalarımızdaki Ar-Ge
bölümlerinde toplam 68 yeni proje
üzerinde çalışılmış ve bunlardan 10
tanesi ürüne dönüştürülerek pazara
sunulmuştur.
Operasyonel verimliliğin artırılması için, en iyi
uygulamaların paylaşıldığı şirketler arası “best practice”
paylaşım uygulaması, tedarikçiler ile gerçekleşen işbirliği
neticesinde maliyetlerin düşürülmesi, üretim-verimlilik
parametrelerinde sürekli hale getirilen iyileştirme
çalışmaları, sürekli verimlilik kapsamında örnek olarak
sayabileceğimiz bazı çalışmalardır.
Ar-Ge ve yeni ürünler
Müşteri ve tüketicilerimizin beklentilerine göre ürün
geliştirmek, her zaman olduğu gibi 2009 yılında da ana
hedeflerimiz arasında yer almıştır.
2009 yılında İstanbul ve Ankara fabrikalarımızdaki Ar-Ge
bölümlerinde toplam 68 yeni proje üzerinde çalışılmış
ve bunlardan 10 tanesi ürüne dönüştürülerek pazara
sunulmuştur. Hero Baby- İyi Geceler Bebe Bisküvisi, Gogly
Sütlü Bebe Bisküvisi, Mini Halley, Rondo Dark, Mavi Yeşil
Kakao Kremalı Bisküvi, Mavi Yeşil Kepekli Tarçınlı Bisküvi
piyasaya yeni sürülen ürünlerimizden birkaçıdır.
19
Ankara Fabrikamızda 2007 yılında başlayan Yalın Üretim Projesi,
2009 yılında da hem Ankara hem İstanbul fabrikalarında yeni
tesislerle devam etti. Hedefimiz, tüm süreçlerin yalınlaştırılarak,
Şirketimizin israflardan arındırılmasıdır.
Kalite, çevre ve topluma katkı
2009 yılı, Şirketimizin her iki fabrikasında, çalışan
güvenliği, kaliteli üretim ve çevre sorumluluğu bilinciyle
tüm kalite belgelerimizin tekrar gözden geçirildiği,
yenilendiği bir yıl olmuştur. Kalite belgelerimizde tasdik
ettirdiğimiz kaliteli üretim felsefemizi her alanda yaşam
biçimi olarak sürdürmeye 2009’da da devam ettik.
Fabrikalarımızdaki kalite belgelerimizden bazılarını ISO
9001:2000 Kalite Yönetim Sistemi, ISO 22000 Gıda
Güvenliği Yönetim Sistemi, TS 180001 İş Güvenliği ve
Sağlığı Yönetim Sistemi, BRC ve IFS olarak sayabiliriz.
Her zaman olduğu gibi 2009 yılında da toplumsal
sorumluluk bilinciyle, Topluluk genelinde yürütülen
sosyal sorumluluk ve sponsorluk projelerine desteğimizi
sürdürdük. Bingöl Sabri Ülker Aşevi projesine Şirket
olarak özel destek verdik.
Çalışanlarımız en değerli varlığımız
2009 yılsonu itibariyle çalışan sayımız 1.280 kişiye
ulaştı. Krize rağmen 2009 yılında işgücümüzden ödün
vermeyerek çalışan sayımızı koruduk.
En değerli varlığımız olarak gördüğümüz çalışanlarımızın
bireysel yetkinliklerini artırmak amacıyla
gerçekleştirdiğimiz eğitim çalışmalarını 2009 yılında da
sürdürdük ve toplam 28.229 saat eğitim verdik. Böylelikle
kalite ve verimlilikte maksimum değerlere ulaştık. Kişisel
gelişime ve çalışanlarımızın iş yapma kalitesini artırmaya
yönelik eğitim anlayışımız, 2010 yılında da devam
edecektir.
Çalışanlarımızın fikirlerinden yararlanmayı hedefleyen
ve Şirketimizde yıllardır uygulanan bireysel öneri sistemi
olan “Akıl Küpü,” 2009 yılında gerçekleştirdiğimiz
bir projeyle yeniden gözden geçirildi. Bireysel
öneri sistemimizin kapsamı genişletilip, sürecimiz
güncellenerek “Genel Öneri Sistemi ” adı altında yeniden
tasarlanan bu projenin etkilerini, 2010 yılında daha
net görebileceğimizi düşünüyoruz. Çalışanlarımız 2009
yılında tüm süreçlerimizde verimliliği artıracak toplam
1.009 öneride bulunmuşlardır. Bu kapsamda toplam 236
personelimiz önerileri nedeniyle ödüllendirilmiştir.
Çalışanlarımızın motivasyon ve memnuniyetini artırmaya
yönelik faaliyetler gerçekleştiren Tebessüm Grubu, her iki
fabrikamızda da çalışmalarına devam etmiştir.
Çalışan temsilcileri ve sendika yöneticileriyle birlikte belli
aralıklarla düzenlediğimiz “Endüstriyel İlişkiler Kurulu”
toplantılarıyla istek ve öneriler dile getirilirken, Şirket
politikalarına dair bilgilendirmeler ilk ağızdan aktarıldı.
Böylece karşılıklı güven, anlayış ve işbirliği en üst
seviyeye çıkarıldı.
2009 yılında ilk defa başlatılan bir uygulama ile kapsam
dışı personelimizin istek ve beklentilerini anlayıp çözüm
geliştirme çalışmalarımızı gündeme aldık. “Ortak İletişim
Platformu” adı altında gerçekleştirdiğimiz bu uygulama
kapsamında, cumartesi günleri yürürlükte olan yarım
gün çalışması 2009 yılında kaldırılmıştır. Böylelikle
özellikle sayısı giderek artmakta olan kadın çalışanlarımız
başta olmak üzere tüm çalışanlarımızın ailelerine daha
çok zaman ayırabilmeleri hedeflenmiştir. Yine 2009
yılı iletişim platformunda çalışanlarımız tarafından dile
getirilen kariyer yönetimiyle ilgili olarak, İK bünyesinde ve
elektronik ortamda kayıt altına alınan “Kariyer Planlama”
uygulaması, 2010 yılında hayata geçirilmek üzere
başlatılmıştır.
2008 yılında tamamladığımız “Çalışan Memnuniyeti
Anketi” çalışmaları kapsamında da 2009 yılında
formenler için “Eğitim ve Gelişim Programı”nı başlatmış
bulunuyoruz.
“Çalışanlarımız en önemli değerimizdir” inancını
kaybetmeden, çalışanlarımıza dönük faaliyetlerimiz
devam edecektir.
Şirketimizin kurumsallaşma çalışmalarında önemli bir yeri
olan Kurumsal Risk Yönetimini, süreçlerimizden biri haline
getireceğiz.
2010 yılında finansal ve operasyonel sonuçlarımızı
en üst seviyede tutmak için oluşturduğumuz bütçe ve
stratejik plan hedeflerimiz doğrultusunda, var gücümüzle
çalışmaya devam edeceğiz. Her zaman olduğu gibi siz
değerli hissedarlarımızın desteği ve çalışanlarımızın
gayretleri itici gücümüz olmaya devam edecektir.
Hissedarlarımız, çalışanlarımız ve tüketicilerimizle birlikte
daha nice yıllara ulaşmayı temenni ediyoruz.
Saygılarımla,
Kurumsal Karne çalışmalarımız
Şirketimizin stratejilerini operasyonel hedeflere
dönüştürmek için 2008 yılında tamamladığımız Kurumsal
Karne (Balanced Scorecard) Projesi kapsamında
oluşturduğumuz kurum ve departman karnelerini
SAP ortamına aktarma projemiz, 2009 yılı sonunda
tamamlanmıştır. Böylece 2010 yılı başından itibaren
kurum ve departman karnelerimizi SAP sisteminde takip
etmeye başladık.
Dr. Cafer Fındıkoğlu
Genel Müdür
2010 yılı hedeflerimiz
2010 yılında faaliyetlerimiz; müşteri odaklı, yenilikçi
anlayışıyla, kalite ve yüksek hijyen prensiplerimizden
ödün vermeden devam edecektir.
Stratejik planımız kapsamında belirlediğimiz stratejik
hedeflerimizi gerçekleştirmek için öngördüğümüz
projelerin 2010 yılına tekabül edenlerini tamamlayacağız.
Tüm tesislerimize yaygınlaştırmayı hedeflediğimiz
“Yalın Üretim” felsefesine geçiş çalışmalarımıza devam
edeceğiz.
21
Dünyada ve Türkiye’de Gıda Sektörü
Gıda sektörü, 2007 ve 2008
yıllarının ardından umutla beklediği
2009 yılını da oldukça zor bir yıl
olarak geride bırakmıştır. Faizlerin
düştüğü, kredi olanaklarının
olabildiğince kısıtlandığı bir ortamda
tarım ürünlerinin fiyatları, küresel
arz-talep dengesizlikleri nedeniyle
artış göstermiştir.
Dünyada Gıda Sektörü
Amerika Birleşik Devletleri’nde başlayan ve 2008 yılının
son çeyreğinde küresel finans piyasalarında yaşanan
olumsuz gelişmeler, 2009 yılında artış göstermiş ve reel
ekonomileri de etkilemiştir.
Küresel kriz nedeniyle işsizliğin arttığı ve talebin giderek
azaldığı 2009 yılında, başta ABD olmak üzere AB ülkeleri
ve Japonya, finans çevrelerini kurtarabilmek amacıyla
piyasaya yüksek tutarlarda para arz etmiştir.
Gıda sektöründe ise 2007 yılında işlenmemiş gıda
hammaddelerindeki fiyatların aşırı artmasıyla başlayan
ekonomik kriz, 2008 yılının ilk çeyreğindeki durgunlukla
devam etmiştir. 2007 ve 2008 yıllarının ardından gıda
sektörü, umutla beklediği 2009 yılını da oldukça zor bir yıl
olarak geride bırakmıştır.
Yoğun para trafiğinin yanı sıra hava koşulları ve kriz
nedeniyle yatırımların ertelenmesi arz sıkıntısı yaratmıştır.
Bu koşullar altında finansal yatırımcının “soft emtia”
olarak adlandırılan tarımsal gıda ürünlerine yönelmesi,
fiyatlarda artışa neden olmuştur. Faizlerin düştüğü, kredi
olanaklarının olabildiğince kısıtlandığı bir ortamda tarım
ürünleri cazibe merkezine dönüşmüştür.
2009 yılının son günlerinde yılın başına göre kakao
çekirdeği fiyatlarında %28,6, şeker fiyatlarında %165,1,
kahve fiyatlarında %30,2, çay fiyatlarında %83,5, portakal
suyu fiyatlarında %88,8’e varan artışlar kaydedilmiştir.
Bu ürünlerin büyük bölümü, gelişmekte olan az
sayıda ülkede üretilmektedir. Bu ülkelerdeki siyasi
huzursuzlukların yanı sıra ekonomik krizin yol açtığı kredi
darlığı gibi çeşitli nedenlerle arzın kesintiye uğraması,
fiyatları olumsuz etkilemektedir.
Türkiye’de Gıda Sektörü
Küresel krizden etkilenen Türkiye’de imalat sanayi
2009 yılında %10,9 oranında küçülürken gıda ve içecek
sanayi ise yılı %1,3 küçülmeye kapatmıştır. Hammadde
fiyatlarındaki artışı ürün fiyatlarına aktaramayan gıda
sektöründe maliyet enflasyonu yaşanmış ve işletmeler
kârsız çalışmak durumunda kalmıştır.
1979
Ülker ürünleri selofan
kökenli maddelerle
ambalajlanmaya başlandı.
Dünyada işlenmemiş gıda fiyatlarında yaşanan artışın
yanı sıra ülkemizde 26 Ekim 2009 tarihinde yürürlüğe
giren GDO Yönetmeliği, özellikle ithalata dayanan
girdilerde fiyat hareketlenmesine yol açmıştır. Süt ve
et fiyatlarındaki iniş çıkışlar, gıda sanayinin gündemini
uzun süre meşgul etmiştir.
2010 yılının; krizden çıkışın olumlu etkileri ile görece
istikrarın sağlanacağı, talebin artacağı, kurulu
kapasitenin makul ölçüde kullanılacağı ve hammadde
fiyatlarının istikrara kavuşacağı bir yıl olması umut
edilmektedir.
23
2009 Yılı Faaliyetleri
2009 yılındaki olumsuz ekonomik şartlara
rağmen Ülker Bisküvi’nin üretimi, İstanbul
ve Ankara fabrikaları toplamında 120.621
tona ulaşmıştır. Kapasite kullanımı, İstanbul
Fabrikası’nda %76, Ankara Fabrikası’nda %69
olarak gerçekleşmiştir. Bu sonuçlarla toplam
kapasite kullanımı %72 olmuştur.
Yapılan araştırmalar Ülker markasına olan
bağlılığın yüksek düzeylerde seyrettiğini
göstermektedir. 2008 yılında AC Nielsen’ın
Markalar Raporu’nda bisküvi kategorisinde
birinci sırada olan Ülker, Yakın Hissedilen
Markalarda ikinci, İlk Hatırlanan Firmalarda ve
İlk Hatırlanan Markalarda ise üçüncü sırada yer
almıştır.
25
2009’da Ülker Bisküvi
Ülker Bisküvi’ye ait fabrikalarda
üretim süreçlerinin tamamı yüksek
teknolojiyle donatılmıştır. Lojistik
destek sağlayan kolileme, koli
taşıma, paketleme ve depolama
süreçlerinin büyük bölümü ise
otomasyon ve robot teknolojisiyle
gerçekleştirilmektedir.
• Sermaye Piyasası Kurulu’nun yayımlamış olduğu
Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Şirket Ana Sözleşmesi
kapsamında Risk Komitesi kurulmuş ve Kurumsal Risk
Yönetim Sistemi’nin oluşturulması için çalışmalar
başlatılmıştır.
• Şirketler arası en iyi uygulamaların paylaşıldığı “best
practice” uygulamaları yıl içersinde devam etmiştir.
• Tüm çalışanlarla “Ortak İletişim Platformu” toplantıları
yapılmıştır.
• Operasyonel verimliliğin artırılması için iş analizi ve
norm kadro çalışmaları gerçekleştirilmiştir.
• İşçi sendikası ile “Endüstriyel İlişkiler” toplantıları
yapılmıştır.
Bir kahkahanın
ölümsüz olduğunu
anladığınız,
mutlu bir an için
çalışıyoruz.
27
Üretim ve Kapasite
Ülker Bisküvi’nin yüksek
teknolojiyle donatılan Topkapı
ve Ankara fabrikalarında 2009
yılında toplam 120.621 ton bisküvi
üretilmiştir. Şirket’in toplam satış
miktarı ise 120.137 ton olmuştur.
Üretimini İstanbul/Topkapı ve Ankara fabrikalarında
gerçekleştiren Ülker Bisküvi’nin sektördeki pazar payı
%53,3’ü bulmaktadır. Ülker Bisküvi, bu iki ana fabrikanın
dışında iştirak şirketleri İdeal Gıda/Gebze ve Biskot Gıda/
Karaman tesislerinde üretim yapmaktadır.
Ülker Bisküvi’nin yüksek teknolojiyle donatılan Topkapı
ve Ankara fabrikalarında 2009 yılında toplam 120.621
ton bisküvi üretilmiştir.
Topkapı Fabrikası’nda 9 tesiste, Ankara Fabrikası’nda ise
14 tesiste bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi ve gofret
üretilmektedir.
İstanbul/Topkapı Fabrikası
2009 yılında 48.655 ton bisküvi üreterek 48.889 ton
net bisküvi satışı gerçekleştiren Topkapı Fabrikası’nın
genelinde yüksek kapasiteyle üretim yapılmıştır.
Fabrika’nın 2009 yılı ortalama fiili kapasite kullanım
oranı üç vardiya düzenine göre %76’dır.
Ülker Bisküvi’ye ait fabrikalarda üretim süreçlerinin
tamamı yüksek teknolojiyle donatılmıştır. Lojistik destek
sağlayan kolileme, koli taşıma, paketleme ve depolama
süreçlerinin büyük bölümü ise otomasyon ve robot
teknolojisiyle gerçekleştirilmektedir.
Topkapı Fabrikası’nda Üretilen Başlıca Ürünler
Pötibör (sade, kakaolu, çifte kavrulmuş)
Çizi (susamlı)
Aro Kraker
Haylayf
Çubuk Kraker
Hanımeller (fındıklı, çokodamla, özbesi, negrita)
Bebe Bisküvisi (iyi geceler, googly, ballı-muzlu)
Biskrem (çikolatalı, elmalı, incirli, dark, fındık kremalı,
duo)
Ankara Fabrikası
Toplam 110.000 m² alan üzerinde, 80.000 m²’lik
kapalı alanda faaliyet gösteren Ankara Fabrikası,
Orta Doğu’nun en büyük bisküvi üretim ve depolama
tesislerine sahiptir. Ankara fabrikası 39 yılı aşkın süredir
bölge ekonomisine canlılık kazandırmaktadır.
2009 yılı üretim miktarı 71.966 ton olarak gerçekleşen
Ankara Fabrikası’nın net satış miktarı ise 71.248 tondur.
Fabrikanın 2009 yılı ortalama fiili kapasite kullanım
oranı üç vardiya düzenine göre %69’dur.
Ankara Fabrikası’nda Üretilen Başlıca Ürünler
Pötibör (sade, iki renkli)
Krim Kraker
Probis
Çokoprens
As Kraker
Başak (sade, çikolatalı, keten tohumlu)
İkram (çikolatalı, fındıklı, peynirli)
Canpare
Rondo (muzlu, çilekli, sade, Hindistan cevizli, portakallı,
frambuazlı, cheesecake’li)
Altınbaşak
Gofret (fındıklı, muzlu, portakallı, çilekli, Hindistan
cevizli, vanilyalı, kakaolu, çikolatalı)
Halley
Kat Kat Tat
Çubuk Kraker
Alpella Ring
Mavi Yeşil markalı ürünler
Hasat
Hanımeller Kurabiyem (fındıklı, çikolatalı)
2003
2003 yılında Anadolu
Gıda ile birleşerek daha
da büyüyen Ülker Bisküvi,
kurumsallaşma adına
önemli projeleri hayata
geçirdi.
29
Pazarlama ve Dağıtım
Güçlü dağıtım ağı sayesinde
Ülker Bisküvi, her an ve her
yerde kolaylıkla müşterilerine
ulaşabilmektedir. Ülker dağıtım
organizasyonunun tüm kademesi,
tüketicinin taleplerine en iyi cevabı
verebilecek biçimde özel olarak
şekillenmiştir.
Ülker Bisküvi ve iştirakleri iki haftalık üretimle,
dünyadaki herkese bir bisküvi sağlayabilmektedir.
Ülker Bisküvi ve iştirakleri tarafından üretilen bisküvi
ve çikolata kaplamalı ürünlerin yurtiçi pazarlaması ve
dağıtımı, iştirak şirketi Atlas Gıda Pazarlama ile birlikte
Yıldız Holding şirketlerinden Pasifik Pazarlama, Esas
Pazarlama, Merkez Gıda Pazarlama ve Rekor Pazarlama
tarafından yapılmaktadır.
Atlas Pazarlama, İstanbul, Ankara, İzmir, Trakya, Bursa,
Samsun, Gaziantep, Adana ve Erzurum’da bulunan bölge
müdürlükleri ile Türkiye genelinde piyasa tecrübesi
yüksek, saygın ve etkin 129 distribütörü vasıtasıyla
dağıtım yapmaktadır. Atlas Pazarlama, toplam 1.150’yi
aşkın kapalı kasa kamyonetle her hafta 181.000 satış
noktasına düzenli ve kaliteli servis vermektedir.
Bu güçlü dağıtım ağı sayesinde müşteriler, Ülker
Bisküvi ürünlerine her an ve her yerde kolaylıkla
ulaşabilmektedirler. Ülker dağıtım organizasyonunun her
kademesi, pazarın yapısına uygun olarak tüketiciyi en
iyi şekilde tanıyabilecek ve taleplerine cevap verebilecek
biçimde özel olarak şekillenmiştir.
2007
2007 yılında faaliyet
alanının daha net
tanımlanması amacıyla
Şirket’in Ülker Gıda olan
unvanı Ülker Bisküvi
olarak değiştirildi.
31
Yatırımlar
Ülker Bisküvi, 2009 yılında
İstanbul/Topkapı ve Ankara
fabrikalarında yeni tesis kurulması,
kapasite artırımı, yenileme, üretim
hatlarının tadilatı, verimlilik artışı,
hijyen ve depolama gibi alanlarda
yatırımlar gerçekleştirmiştir.
Ülker Bisküvi, 2009 yılında stratejik gelişme planında
öngördüğü yatırım çalışmalarını eksiksiz olarak
gerçekleştirmiştir.
Yatırımların ortak amacı, Ülker Bisküvi’nin piyasadaki
lider duruşunu pekiştirmek, müşteri memnuniyetini
artırmak, ürün kalitesini geliştirmek ve etkinlik ve
verimliliğe katkıda bulunarak maliyet tabanını daha da
rekabetçi hale getirmektir.
Ülker Bisküvi, 2009 yılında İstanbul/Topkapı ve
Ankara fabrikalarında yeni tesis kurulması, kapasite
artırımı, yenileme, üretim hatlarının tadilatı, verimlilik
artışı, hijyen ve depolama gibi alanlarda yatırımlar
gerçekleştirmiştir. Topkapı fabrikasında 1 milyon TL’lik
tevsi ve modernizasyon yatırımı yapılırken, Ankara
fabrikasında ise yaklaşık 7,5 milyon TL’lik yatırım
yapılmıştır.
Hayatın
tam istediğiniz kıvamda
olduğu, mutlu bir an
için çalışıyoruz.
33
İştirakler
Her biri kendi sektörünün lideri konumdaki farklı grup şirketlerinden
etkin şekilde yararlanan Ülker Bisküvi; Anadolu’nun değişik
şehirlerinde faaliyet gösteren bisküvi tesislerinin yanı sıra kaliteli un
temininden yağ ve ambalaj teminine kadar, gıda sektörünün bütün iş
kollarını içine alan, dinamik bir değer üretim süreci oluşturmuştur.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.
31.12.2009 Tarihli Bağlı Ortaklık ve İştirak Listesi
İştirak Adı
Ortaklık Oranı (%)
Faaliyet Konusu
Birlik Pazarlama A.Ş.
99,0
Un üretimi
İdeal Gıda San. ve Tic. A.Ş.
97,5
Bisküvi ve kraker üretimi
İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş.
83,8
Yurtdışı pazarlama
Atlas Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş.
78,2
Yurtiçi pazarlama
Birleşik Dış Ticaret A.Ş.
68,0
Dış ticaret
Biskot Bisküvi San. ve Tic. A.Ş.
50,5
Bisküvi ve çikolata kaplamalı üretimi
G-New Inc. (Godiva)
25,2
Yurtdışı yatırım
Godiva Belgium BVBA. (Godiva)
25,2
Çikolata üretimi ve pazarlama
PNS Pendik Nişasta A.Ş.
23,0
Nişasta ve nişasta bazlı şeker üretimi
Netlog Lojistik A.Ş.
12,5
Lojistik ve taşıma
BİM Birleşik Mağazalar A.Ş.
12,0
Market ve mağazacılık
Sağlam GYO A.Ş.
10,7
Gayrimenkul yatırım ortaklığı
Fresh Cake A.Ş.
10,0
Kek üretimi
Besler Gıda A.Ş.
7,0
Yağ ve margarin üretimi
Tire Kutsan A.Ş.
1,9
Kâğıt ve mukavva kutu üretimi
Birlik Pazarlama
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin önemli iştiraklerinden biri
olan Birlik Pazarlama, 1978 yılında kurulmuştur. 1992
yılında merkezini Ankara’ya taşıyan Birlik Pazarlama,
topluluğun ihtiyaç duyduğu her çeşit tahıl ununun yanı
sıra piyasaya arz edilen makarna, irmik, paketlenmiş
buğday unu ve pirinç unu üretmektedir.
Ülker Bisküvi Ankara Fabrikası ile aynı alanda 37.000 m2
arsa üzerinde kurulu olan Birlik Pazarlama, yaklaşık
24.000 m2 kapalı alanda faaliyet göstermektedir.
Birlik Pazarlama’nın Ankara’da üç adet un fabrikasıyla
birlikte soya, yulaf ve diğer tahılları işleme fabrikası ve
pirinç tesisi, Karaman’da bir şubesi ve bir un fabrikası,
Hendek’te kiralık bir makarna, un ve irmik fabrikası
bulunmaktadır.
2008
Kurumsal yönetim kapsamında
Şirket Ana Sözleşmesi’nde
değişikliğe gidilerek Kurumsal
Yönetim ve Denetim Komiteleri
kuruldu. 2008 yılının başında
premium çikolata markası
olan Godiva’nın %25,23’üne
iştirak edildi.
Birlik Pazarlama, tarımsal araştırma enstitüleriyle
işbirliği içinde sözleşmeli ekim yaptırarak, ülkemizde
yeterli düzeyde üretilmeyen bisküvilik buğday
çeşitlerinin ıslahı, geliştirilmesi ve yaygınlaştırılması
konularında çalışmalar yürütmektedir.
Birlik Pazarlama, TSE-ISO-EN 9000, TSE TS 13001 ve
ISO 22000 belgelerine sahiptir. 2007 yılında HACCP
belgesi, ISO 22000 belgesiyle değiştirilmiştir.
Hero Gıda, PNS Pendik Nişasta ve Birleşik Dış Ticaret,
Birlik Pazarlama’nın iştirakleri arasında yer almaktadır.
Şirket, Ankara’da 730 ton/gün, Karaman’da 200 ton/gün
olmak üzere toplam 930 ton/gün fiili buğday işleme
kapasitesine sahiptir. Birlik Pazarlama’nın pirinç işleme
kapasitesi 19 ton/gün, soya işleme kapasitesi 7,5 ton/gün
ve yulaf işleme kapasitesi ise 2 ton/gündür.
Birlik Pazarlama, 2008 yılında İstanbul Sanayi Odası
(İSO) tarafından yayımlanan araştırmada, Türkiye’nin
en büyük 500 sanayi kuruluşu arasında 427. sırada
yer almıştır. Toplam 35.000 ton tahıl depolama
kapasitesine sahip olan Birlik Pazarlama, 2010 yılında
daha rekabetçi fiyatla en kaliteli üretimi yapabilmek için
yatırımlarını sürdürecektir.
35
İştirakler
2000 yılından bu yana aktif olarak
bisküvi ve kraker üreten İdeal
Gıda’nın 2009 yılındaki kapasite
kullanım oranı %86’dır. Makine
parkıyla tesislerine sürekli yatırım
yapan ve üretim kapasitesini artıran
İdeal Gıda’nın 2003 yılında 30.654
ton olan bisküvi ve kraker üretimi,
2009’da 43.902 tona ulaşmıştır.
İdeal Gıda
1997 yılında Gebze Organize Sanayi Bölgesi’nde kurulan
İdeal Gıda, 85.000 m2’lik arazi üzerinde 41.000 m2
kapalı alanda faaliyet göstermektedir. 2000 yılından bu
yana aktif olarak bisküvi ve kraker üreten İdeal Gıda’nın
2009 yılındaki kapasite kullanım oranı %86’dır.
433 kişinin istihdam edildiği İdeal Gıda’da, yurtiçi ve
yurtdışı pazarlar için dokuz üretim hattında, dört ana
grupta üretim gerçekleştirilmektedir. Makine parkıyla
tesislerine sürekli yatırım yapan ve üretim kapasitesini
artıran İdeal Gıda’nın 2003 yılında 30.654 ton olan
bisküvi ve kraker üretimi, 2004 yılında 37.770 tona,
2005 yılında ise 41.338 tona çıkmıştır. 2006 yılında,
fırınların doğal gaza dönüşümü sürecinde üretimin
bir ay durması nedeniyle toplam üretim 37.337 ton
olarak gerçekleşmiştir. 2007 yılında 40.205 ton olan
üretim, 2008’de 42.166 tona, 2009’da ise 43.902 tona
ulaşmıştır.
İdeal Gıda’nın üretimleri ISO 9001:2000, ISO 22000,
ISO 14001:2004, OHSAS 18001:1999, BRC ve IFS
sistemlerine uygun olarak gerçekleştirilmektedir.
İdeal Gıda, 2008 yılında İstanbul Sanayi Odası
tarafından yapılan 500 büyük sanayi kuruluşu
sıralamasında 395. sıraya yükselmiştir.
İstanbul Gıda-Birleşik Dış Ticaret
İstanbul Gıda, Ülker ürünlerinin yurtdışına satışı ve
pazarlanması amacıyla 1987 yılında kurulmuştur.
Ülker dışında kalan markaların ihracatı ise Birleşik Dış
Ticaret tarafından gerçekleştirilmektedir. 1999 yılında
kurulan Birleşik Dış Ticaret’in Atatürk Havaalanı Serbest
Bölgesi’nde şubesi bulunmaktadır. Her iki şirket de 2009
yılını 2008 cirosuna yakın bir performansla kapatmıştır.
İstanbul Gıda ve Birleşik Dış Ticaret, sahip oldukları
güçlü satış ve dağıtım kanallarıyla Ülker ürünlerini
Balkanlar ve Orta Doğu başta olmak üzere Türki
Cumhuriyetler, Amerika, Avrupa, Afrika ve Uzak Doğu’da
80 ülkeye ihraç etmektedir.
Capital Dergisinin düzenlediği “Türkiye’nin En Büyük
500 Özel Şirketi” sıralamasında 303. sırada yer alan
İstanbul Gıda-Birleşik Dış Ticaret, lojistik maliyetlerini
düşürmek maksadıyla optimizasyona gidilerek verimlilik
artışı sağlamıştır.
2009
Dünyanın en saygın
akademik yayınlarından
Harvard Business Review’ın
2009- Aralık sayısında
yayımlanan “Don’t integrate
your acquisitions, partner
with them” başlıklı makale,
Godiva’nın satın alınmasından
sonraki süreci başarılı bir iş
modeli olarak sundu.
Ülker’in 65. yıldönümü
kutlamaları çerçevesinde
“Mutlu anlar” konseptli reklam
kampanyası düzenlendi.
37
İştirakler
Biskot Gıda
Karaman Organize Sanayi Bölgesi’nde dört ayrı
fabrikada faaliyet gösteren Biskot Gıda, 1999 yılından
bu yana Ülker Bisküvi’nin iştirakleri arasındadır.
Biskot Gıda, 1999 yılında 5.221 ton olan bisküvi üretim
hacmini, yeni yatırımlar ve verimlilik artırıcı çalışmalarla
2009 yılında 102.630 tona çıkarmıştır.
Biskot Gıda, 2008 yılında Avrupa’nın sayılı tesislerinden
biri olan Winkler kalıplı çikolata tesisi ile çikolata yarı
mamul hazırlama tesisinin de bulunduğu Çikolata-2
fabrikasını tesislerine eklemiştir. Yaklaşık 2.750 kişinin
istihdam edildiği bu tesislerle Biskot Gıda, bölgenin önde
gelen sanayi kuruluşu ve en büyük işverenidir.
Biskot Gıda’nın ürün portföyünde pötibör-finger-piknik,
bebe, kremalı ve sandviç bisküvi, çikolata kaplamalı
bar, çikolatalı gofret, rulokat, çokomel, krem çikolata,
spesiyal bisküvi, ikramlık çikolata, kraker ve kaplamalı
pasta kategorisindeki ürünler bulunmaktadır.
2009 yılında mevcut tesislere iki adet gofret tesisi
eklenmiş ve Bisküvi-2 fabrikasındaki dört adet kremalı
bisküvi tesisinde otomasyon çalışması başlatılmıştır.
Kremalı bisküvi tesislerinin üçünde kremalama
bölümünün otomasyonu bitirilmiş, bir diğerinde ise
paketleme otomasyonu tamamlanmıştır. İki tesiste ise
paketleme otomasyon çalışmaları devam etmektedir.
Bu çalışmalar tamamlandığında üç adet kremalı bisküvi
tesisi tamamen otomasyona geçmiş olacaktır. Ayrıca
yeni alınan paketleme makineleri sayesinde önemli
kapasite artışı kaydedilmiştir. Kapasite kullanım
oranları Bisküvi-1 fabrikasında ortalama %79, çikolata
fabrikasında ortalama %80, Bisküvi-2 fabrikasında %64
ve şirket toplamında ise ortalama %71’dir.
Biskot Gıda’da kendi ürünlerinin dışında, Ülker, Halk ve
Karsa markalarının yanı sıra “özel etiket” olarak dört
ayrı fabrikada kraker, marshmallow gofret, çikolata
ve çikolata kaplamalı ürünlerin üretimine devam
edilmektedir.
Biskot Gıda, “TSE-ISO-EN 9000 Kalite Yönetim Sistemi,”
“TSE-ISO-EN 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi,”
“TSE-ISO-EN 14000 Çevre Yönetim Sistemi,” “IFSInternational Food Standart” ve “BRC - Global Standart
For Food Safety” kalite belgelerine sahiptir.
İstanbul Sanayi Odası tarafından yapılan araştırmada
Türkiye’nin en büyük 500 sanayi kuruluşu arasında 2007
yılında 208. sırada yer alan Biskot Gıda, 2008 yılında ise
181. sıraya yükselmiştir.
Atlas Gıda Pazarlama
1987 yılında faaliyete geçen Atlas Gıda, unlu mamuller
kategorisinde en yüksek satış ve nokta erişimine sahip
firmalardan biridir. Şirket, Türkiye genelinde, haftada en
az bir kez ziyaret ettiği 181.300 noktanın %80’ine fatura
kesmektedir.
Atlas Gıda, İstanbul’daki merkezi yapılanmasının yanı
sıra Türkiye çapında 11 ayrı bölgede etkin ve yaygın
dağıtım/pazarlama faaliyeti sürdürmektedir. Atlas
Gıda Pazarlama’nın dağıtım kanallarının yapısı, 2007
yılında distribütörler, zincir marketler, yerel marketler ve
plasiyerlerden oluşmaktayken; 2007 yılsonu itibariyle
zincir marketler, yeni kurulan Grup şirketi Pasifik Gıda
Pazarlama’ya devredilmiştir.
• Distribütörler: Atlas Gıda Pazarlama’nın 129
distribütörü, Şirket’ten satın aldıkları ürünleri, satış
teşkilatları aracılığıyla kendi bölgelerine ve satış
noktalarına pazarlamaktadırlar.
• Plasiyerler: Satın aldıkları ürünleri, Atlas Gıda
Pazarlama’dan kiralanmış araçlarla kendileri
için belirlenmiş satış noktalarına, kendi adlarına
satmaktadırlar. Atlas Gıda Pazarlama bünyesinde,
İstanbul, Ankara ve İzmir’de teşkilatlanmış toplam 149
plasiyer çalışmaktadır.
2005 yılındaki yeni yapılanmayla birlikte ağırlıklı olarak
bisküvi, kek, kraker ve bazı çikolata kaplamalı ürünlerin
yurtiçi dağıtımını yürüten Atlas Gıda’nın portföyünde 40
marka bulunmaktadır.
Şirket, hızla gelişen ürün portföyü paralelinde, farklı
ürün kategorilerinde farklı promosyon ve tüketici
aktiviteleri uygulayabilme, ürün bazında lojistik ve
depolama stratejileri geliştirebilme ve dağıtım etkinliğini
daha net ölçebilme olanaklarına sahiptir.
39
İştirakler
Godiva
Dünyanın lider premium çikolata markası Godiva, Aralık
2007’de yapılan satış anlaşmasının ardından,
18 Mart 2008 tarihinde resmen Yıldız Holding bünyesine
katılmıştır. Bu süreçte Ülker Bisküvi de aktif rol
üstlenerek, Godiva’ya %25,23 oranında iştirak etmiştir.
1926 yılında Brüksel’de çikolata ustası Joseph Draps
tarafından Lady Godiva’nın efsanevi hikâyesinden ve
kişiliğinden esinlenilerek kurulan Godiva, 80 yılı aşkın
süredir birinci sınıf çikolata üretmektedir. Tüm dünyada
yaklaşık 450 butik ve 9.300 satış noktası ile hizmet
veren markanın premium çikolatalardan bisküvilere,
kahveden kakaoya, kek ve çikolatalı barlardan çikolatalı
içeceklere kadar uzanan, 60’tan fazla ürün gamı
bulunmaktadır. ABD’deki ilk butiğini 1972 yılında New
York’ta Beşinci Cadde’de açan Godiva, halen ürünlerini
Kuzey Amerika, Japonya, Pasifik Kuşağı ve Avrupa’yı
kapsayan dört ana coğrafyada çikolata severlerin
beğenisine sunmaktadır.
Ülker Bisküvi’nin Godiva’ya %25,23 oranında ortaklığının
temelinde, son dönemde dünyada bisküvi-çikolata
birlikteliğindeki hızlı artışın büyük etkisi olmuştur. Ülker
Bisküvi için bu ortaklık, deneyimlerin paylaşılması ve
yurtdışında sinerjinin yakalanması açısından önemli bir
atılımdır.
Diğer İştirakler
• Bisküvi ve gofret üretiminin ana hammaddesi olan yağ
üretimini gerçekleştiren Besler Gıda,
• Mısır ve nişasta sektörünün en büyük şirketlerinden
biri olan PNS Pendik Nişasta,
• Kek üretimi faaliyetinde bulunan Fresh Cake,
• Gayrimenkul yatırım ortaklığı faaliyetinde bulunan ve
2007 yılı başında halka arz edilen Sağlam GYO,
• Kâğıt ve mukavva kutu üretimi gerçekleştiren ve halka
açık olan Tire Kutsan,
• Market ve mağazacılık alanında faaliyette bulunan ve
halka açık olan BİM Birleşik Mağazacılık.
Hayatı
içinizden
geldiği gibi
yaşadığınız
mutlu bir
an için
çalışıyoruz.
41
Kurumsal Yönetim / Ülker Bisküvi Ailesi
Ülker Bisküvi, “en büyük
sermayemiz” ve “en önemli
varlığımız” dediği çalışanlarının,
sadece iş hedefleri ve Şirket’in
rekabet gücü için değil, kendi
mutlulukları için de gelişmelerini
sağlamayı ve desteklemeyi
amaçlamaktadır.
İnsan Kaynakları
Eğitim Dağılımı (2009)
Ön Lisans
%2,1
Lise
%70,1
Lisans ve üstü
%8,9
İlköğretim
%18,9
Kıdem Dağılımı (2009)
5 yıl ve altı
%65,4
20 yıl ve üstü
%1,3
11-19
yıl arası
%3,4
6-10 yıl arası
%29,9
Ülker Bisküvi’nin insan kaynakları vizyonu, faaliyet
gösterdiği tüm iş alanlarında sınıfının en iyisi olan
insan kaynakları yapısını kurmak ve bu uygulamaları
hayata geçirmektir. Ülker Bisküvi’nin insan kaynakları
operasyonları Holding politikası doğrultusunda
sürdürülmektedir.
Yaş Dağılımı (2009)
31-44 yaşları arası
%56,6
45 yaş ve üstü
%8,5
30 yaş ve altı
%34,9
Şirket’in insan kaynakları misyonu, yüksek iş
kalitesi, yüksek motivasyon, şirket sadakati ve işbirliği
çerçevesinde oluşturulmuş etkin insan kaynakları
vasıtasıyla Ülker Bisküvi’nin rekabet gücünü artırmaktır.
Küresel rekabet koşulları altında yüksek teknolojinin
ve yeni fırsatların iş hayatına yansıtılmasının yolu,
gelişime açık bir insan kaynakları politikasından
geçmektedir. Ülker Bisküvi, çalışanların Şirket’e
bağlılıklarını ve motivasyonlarını daha da geliştirmek
amacıyla bir yandan çalışan memnuniyeti araştırmaları
düzenleyip, sonuçları doğrultusunda gelişim programları
oluştururken; diğer yandan hem çalışanlara hem de
ailelerine yönelik sosyal aktiviteler düzenlemektedir.
Memnuniyet ve bağlılığı sürekli kılmak maksadıyla
çalışanların görüş ve fikirlerine başvurulmaktadır. Yılda
iki kez işyeri sendikası aracılığıyla “Endüstriyel İlişkiler
Kurulu” toplantıları düzenlenmektedir. Toplantılarda işçi
ve işveren arasındaki iletişimin önemine değinilerek her
alanda diyaloğun sürekli kılınması amaçlanmaktadır.
“Ortak İletişim Platformu” ise kapsam dışı
çalışanlar arasında iletişim sağlayarak ve çalışanların
memnuniyetlerini artırarak, oluşabilecek sorunları
baştan engellemeyi amaçlamaktadır.
43
Ülker Bisküvi Ailesi
Yılda iki kez işyeri sendikası
aracılığıyla “Endüstriyel İlişkiler
Kurulu” toplantıları düzenlenerek,
her alanda diyaloğun sürekli
kılınması amaçlanmaktadır.
Çalışanlar İçin Etkinlikler
Ülker Bisküvi, önceki yıllarda olduğu gibi 2009 yılında
da fabrikada çalışan tüm personelin motivasyonunu
yükseltmek ve çalışanların sosyal iletişim ağını, Şirket’e
bağlılığını kuvvetlendirmek amacıyla bir dizi etkinlik
gerçekleştirmiştir:
• Fabrikalar arasında gerçekleştirilen teknik ziyaretlerle
çalışanların sosyal iletişim ağı kuvvetlendirilmiştir. Öte
yandan çalışma ortamını görmeleri ve Şirket hakkında
bilgilenmeleri amacıyla çalışanların aileleri için de
çeşitli fabrika ziyaretleri düzenlenmiştir.
• Çalışanlar, Holding markalarından Cola Turka’nın
sponsoru olduğu Beşiktaş futbol takımının maçlarında
ağırlanmıştır.
• 2009 yılı geleneksel futbol turnuvası başarıyla
tamamlanmış, dereceye giren takımlara ödül
verilmiştir.
• “1453-İstanbul’un Fethi” konulu Panaroma Müzesi’ne
kültürel gezi düzenlenmiştir.
• Çalışanların sosyal sorumluluk bilincini geliştirmek
amacıyla Darülaceze Ziyareti gerçekleştirilmiştir.
• 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı
etkinlikleri kapsamında çalışanların çocukları için,
Ülker’in sponsoru olduğu 23 Nisan Sinema Şenliği
düzenlenmiştir.
• Çalışanları bilgilendirmek amacıyla Influenza
H1N1 Virüsü, İş Sağlığı Güvenliği gibi konularda
yemekhanede LCD ekrandan video yayınları
yapılmıştır.
• “Akıl Küpü” projesi kapsamında uygulanabilir ve
başarılı fikirler ödüllendirilmiştir.
• YASED kurumunun düzenlediği Koza Sosyal
Sorumluluk Projesi kapsamında 2009 yılı yaz
döneminde Doğu ve Güneydoğu Anadolu’daki
üniversitelerde öğrenim görmekte olan iki öğrenciye
staj olanağı sağlanmıştır.
Ülker Bisküvi, dünyadaki gelişim paralelinde, değişen
koşullara uyum sağlamak, küresel rekabet koşulları
altında yüksek teknolojileri ve yeni fırsatları iş hayatına
yansıtmak gereğinin bilinciyle sürekli gelişime açık bir
insan kaynakları politikası uygulamaktadır.
Ülker Bisküvi, teknolojinin yanı sıra insan kaynaklarına
yaptığı büyük yatırımlarla sektördeki rekabet avantajını
korumaktadır.
Her yöneticinin aynı zamanda iyi bir insan kaynakları
yöneticisi olması gerektiği düşüncesiyle, tüm yöneticilere
insan kaynaklarıyla ilgili bilgi akışı sağlanmaktadır.
Ülker Bisküvi “en büyük sermayemiz” ve “en önemli
varlığımız” dediği çalışanlarının, sadece iş hedefleri
ve Şirket’in rekabet gücü için değil, kendi mutlulukları
için de gelişmelerini sağlamayı ve desteklemeyi
amaçlamaktadır.
Çalışanların, yaptıkları işte en iyi olmaları, Ülker
Bisküvi’yi ve kendilerini geleceğe hazırlamaları için,
eğitim ve gelişim programlarıyla kişisel ve mesleki
gelişimleri desteklenmektedir.
Eğitimler
Ülker Bisküvi, çalışanlarına aşağıdaki başlıklar altında,
farklı konularda Şirket içi ve Şirket dışı eğitim olanakları
sunmaktadır.
• Teknik Eğitimler (Pnömatik, Mekatronik, Siemens S7
200, Siemens S7 300 vb.)
• İşbaşı Eğitimleri (TQM ve Yönetim Sistemleri
Dokümantasyonu, El ve Önlük Yıkamada Dikkat
Edilecek Hususlar, Alerjenler / OÖGP nedir vb.)
• Oryantasyon (İşe giriş programı, fabrika ziyareti vb.)
2008 yılında yapılan Çalışan Memnuniyeti ve Bağlılığı
Araştırması sonuçları analiz edilerek “Etkili Lider
Yönetici Programı” adı altında bir eğitim- gelişim
programı gerçekleştirilmiştir.
Çalışanların başarı ve potansiyellerini ödüllendirmek ve
gelişim alanlarını belirlemek için Performans ve Kariyer
Yönetimi Sistemi kullanılmaktadır. Performans ve Kariyer
Yönetim Sistemi, her bir çalışanın Ülker Bisküvi’nin
vizyonuna sağladığı katkıyı ve sahip olduğu yetkinlikleri
geliştirmeyi hedeflemektedir. Bu yetkinlikler, “Şirket
Yetkinlikleri” ve “İş Ailesi Yetkinlikleri” olmak üzere iki
başlıktan oluşmaktadır. Şirket yetkinlikleri, “Müşteri
Odaklılık, Takım Çalışmasına Yatkınlık, Yenilikçilik, Sonuç
Odaklılık ve Etkili Problem Çözme”dir.
1 Ocak 2010 - 31 Aralık 2011 dönemine ait toplu iş
sözleşme görüşmeleri, 2010/Şubat ayında Öz Gıda İş
Sendikası ile imzalanmıştır. Ülker Bisküvi’nin 31 Aralık
2009 tarihi itibariyle kıdem ve ihbar tazminatı yükü
17.349.386 TL’dir.
• Kalite Sistemleri Eğitimleri (Hijyen, ISO 14001 Çevre
Yönetim Sistemi, OHSAS 18001 İş Sağlığı Güvenliği vb.)
• Kişisel Gelişim Eğitimleri (İş Yaşamında Profesyonel
Davranış, Çatışma Yönetimi, İnovasyon Yönetimi, İlişki
Yönetimi ve İletişim Becerileri vb.)
• Yabancı Dil Eğitimleri (İngilizce vb.)
45
Ülker Bisküvi’nin her iki fabrikası
emisyon izin belgesine sahiptir.
Tesislerde kullanılan yakma
sistemleri, hem yakıt kaybını
önlemek hem de verimliliği
artırmak için düzenli bakıma tabi
tutulmaktadır.
Çevre Politikası
Ülker Bisküvi’nin çevre politikası;
• Faaliyetleri sonucunda oluşan atıkları ve her türlü
kirliliği kontrol altında tutmak,
• Hem çalışanlarını hem de tedarikçi ve iş ortaklarını bu
konuda bilinçlendirmek,
• Doğal kaynakların ve enerji kaynaklarının verimli
şekilde kullanılmasını sağlamak ve israfını
engellemek,
• Bu konularda belirlenmiş standartlara ve mevzuata
uygun hareket edilmesini sağlamak
ilke ve amaçları doğrultusunda şekillenmiştir.
Yaşanabilir bir dünyanın sürekliliğini sağlamak
adına benimsenen bu ilke ve amaçlar doğrultusunda,
çalışanları ve iş ortaklarını kapsayan eğitimler
düzenlenmiş ve bilinçlendirme faaliyetleri yürütülmüştür.
Ülker Bisküvi’nin her iki fabrikası da emisyon izin
belgesine sahiptir. Yapılan emisyon ölçümleri sonucunda,
tesislerde sera gazlarından sadece karbondioksit
oluşumunun tespit edildiği, doğal gaz tüketimi sonucu
oluşan değerlerin ise yönetmelik sınır değerlerinin çok
altında bulunduğu raporlanmıştır.
Tesislerde kullanılan yakma sistemleri, hem yakıt kaybını
önlemek hem de verimliliği artırmak için düzenli bakıma
tabi tutulmaktadır.
Ülker Bisküvi’nin İstanbul Fabrikası’nda Kyoto
protokolüne göre kullanımı kontrol altına alınan sera
gazlarından hidroflorokarbon sınıfına giren soğutma
sistemlerinde kullanılan Freon 22 isimli soğutucu
akışkan yerine, 404A soğutucu akışkan gazı kullanımına
geçilmiştir.
Ar-Ge ve Kalite Çalışmaları
Türkiye’nin ve dünyanın damak tadına uygun yenilikçi
ürünler sunan Ülker Bisküvi’nin Ar-Ge çalışmalarının etik
ilkeleri şöyle belirlenmiştir:
• Bilimsel yöntem ve teknikleri, doğruların araştırılıp
bulunması ve rapor edilmesi için kullanmak.
• Çalışmalarda, yürürlükteki kanun ve mevzuat ile
Grubun ilke ve hedeflerine bağlı kalarak, insan ve
çevre sağlığı ile kamu yararını gözetmek.
• Tüketici ihtiyaç ve beklentilerini her zaman birinci
planda tutmak.
• Ürünlerde, Gıda Güvenliği-Kalite-Fiyat-Çeşitlilik
optimizasyonu sağlamak.
• “Kendimizin tüketmeyeceği ve çocuğumuza
yedirmeyeceğimiz hiçbir ürünü tüketicilere sunmayız”
ilkesi doğrultusunda hareket etmek.
Ülker Bisküvi, uzman ve deneyimli Ar-Ge kadrosuyla
kalite anlayışına paralel olarak yeni ürünler geliştirmeye
2009 yılında da devam etmiş ve yenilikçilik anlayışını
üst noktalara taşımıştır.
Ekonomik krizin etkilerini hissettirdiği 2009 yılında
tesislerin atıl kapasitelerini kullanmak amacıyla Ar-Ge
projelerine ağırlık verilmiş ve yılsonunda bir tesis, yeni
bir ürünle tam kapasite üretime başlamıştır.
2009 yılında İstanbul ve Ankara fabrikalarında Ar-Ge
bölümlerinde toplam 68 yeni proje üzerinde çalışılmış
ve bunlardan 10’u ürüne dönüştürülerek pazara
sunulmuştur.
Ülker Bisküvi’nin 2009 yılında gerçekleştirilen en büyük
projelerinden biri “Mini Halley” ürünü olmuştur. Ayrıca
bisküvi, gofret ve kraker grubunda;
• Ankara Fabrikası’nda altı adet yeni ürün (Mini
Halley, Mavi Yeşil Kakao Kremalı, Mavi Yeşil Kepekli
Tarçınlı, Rondo Dark, Original Gourmet Chocolate
Wafer, Original Gourmet Vanilla Wafer) İstanbul
Fabrikası’nda 32 adet yeni ürün (Hero Baby İyi
Geceler Bebe Bisküvisi, güneş şekilli kahvaltı saati
bisküvi, Gogly sütlü bisküvi, Biskrem Karamelli,
Hanımeller anneler gününe özel bisküvi, Hanımeller
Hindistan cevizli Bisküvi, Hanımeller negrita beyaz,
Büyük Biskrem, Haylayf Kakaolu, Haylayf Karamelli,
Vişneli, Elmalı Tarçınlı, Frambuazlı Turta Barlar,
sade, badem krokantlı, fındık frokantlı un kurabiyesi,
Kremalı Pötibör, Passions cookie, Alpella Waynut, vb.)
• Ankara’da bir adet ürün geliştirme (Crackers Snack);
İstanbul’da 16 adet ürün geliştirme (65. Yıl Pötibör,
Halk Tatbeni kremalı, Alpella Riva, Biskrem Stick,
Biskrem top şeklinde, Mini yuvarlak Albeni, Biskrem
Akışkan Kremalı, Biskrem fındıklı poşet, İhracat
Biskrem 60 gr ve 110 gr çalışmaları vb.)
• Ankara’da 11 adet ambalaj geliştirme (Original
Gourmet Strawberry Wafer, Probis Kutu, Çokoprens
Bim Koli, Çiziviç 3’lü MP, Pötibör iç Amb., Altınbaşak
Bim Koli, Pötibör 1.200 gr, Krim Kraker 500 gr,
Başak Pasta Tarifleri, Mavi Yeşil Elmalı 4’lü MP, Mavi
Yeşil Limonlu 4’lü MP), 47 adet ambalaj geliştirme
(tekli Biskrem 11 gr, Mini Çizi kraker, Metro koli
çalışmaları, Hanımeller Negrita ikili, Mısır, Polonya,
Çek Cumhuriyeti için Hero sütlü bebe ve ballı muzlu
bebe vb.)
çalışmaları başarıyla tamamlanmıştır.
47
2009 yılında Ar-Ge tarafından
geliştirilen ürünler, Ankara
Fabrikası’nda toplam tonajın
%6,6’sını, İstanbul Fabrikası’nda
%1,25’ini oluşturmuştur. Halen
Ankara Ar-Ge biriminde 63, İstanbul
Fabrikası’nda ise 35 yeni proje
üzerinde çalışılmaktadır.
2009 yılında Ar-Ge tarafından geliştirilen ürünler,
Ankara Fabrikası’nda toplam tonajın %6,6’sını, İstanbul
Fabrikası’nda toplam tonajın %1,25’ini oluşturmuştur.
Halen Ankara Ar-Ge biriminde 63 yeni proje, İstanbul
Fabrikası’nda ise 35 yeni proje üzerinde çalışılmaktadır.
“Lezzetli, Sağlıklı ve Güvenilir” Ürünler
Ülker, ürünlerinin standart, güvenilir ve insan
hatalarından arındırılmış, kaliteli üretimini garanti
altına almak için 2009 yılında da hammadde, ambalaj,
yarı mamul ve son ürün değerlendirmesi gibi konularda
çok sayıda rutin test ve analiz gerçekleştirilmiştir.
Ankara’da toplam 124 alternatif hammadde ve ambalaj
malzemesinde, İstanbul/Topkapı’da ise toplam 47
adet alternatif hammaddede fiziksel, kimyasal ve
mikrobiyolojik analizlerle imalat denemeleri yapılmıştır.
Ayrıca hammaddelerin, akredite laboratuvarlarda
yapılan analiz sonuçları tedarikçilerden temin
edilerek kayıt altına alınmıştır. Tanımlanmış analiz
yöntemleri ve planları dahilinde proses kontrolleri,
kritik kontrol noktalarının (CCP) kontrolleri, raf ömrü
analizleri, skoringler, ekipman, ortam ve çalışanların
hijyen kontrolleri konularında çalışmalar rutin olarak
sürdürülmüştür.
Ülker ürünlerinin standart üretiminin sağlanması ve
rakip firmaların benzer ürünleriyle farklılıklarının tespit
edilmesi için 2009 yılında; Pötibör, Kremalı, Çubuk
Kraker, Gofret, Halley ve Light Bisküvi ürün gruplarında
benchmarking (ürün karşılaştırma) çalışması yapılmıştır.
Ürün güvenliğini ve hijyenini garanti altına almak adına
2009 yılında “Çalışan Hijyeni,” “Çevre” ve “Alerji ve
Alerjen Maddeler” eğitimleri düzenlenmiştir.
Müşteri beklentilerini en üst seviyede karşılamayı ve
müşteri memnuniyetini sürekli olarak artırmayı ilke
edinen Ülker Bisküvi, tüketici bildirimlerini titizlikle
inceleyip gerekli düzeltmeleri yapmaktadır. Öte
yandan tedarikçilerle işbirliği yapılarak kalite kaynaklı
problemlerin, henüz oluşmadan kaynağında önlenmesi
için inceleme ve test çalışmaları da yapılmaktadır.
Yasalara ve yönetmeliklere uygun, hijyenik koşullarda,
sürekli ve üstün kalitede, “Lezzetli, Sağlıklı ve Güvenilir”
ürünler üretmeyi ilke edinen ve bu anlayışını belgelemiş
olan Ülker Bisküvi;
• ISO 9001:2008 Kalite Yönetim Sistemi,
• ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi,
• TS 18001:2007 İş Güvenliği ve Sağlığı Yönetim
Sistemi,
• ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi,
• BRC (Achieved Grade: A),
• IFS (at Higher level)
belgelerini 2009 yılında da yenilemiştir.
49
Pay Sahipleriyle İlişkiler ve Kâr Dağıtım Politikası
Ülker Bisküvi hisse senetleri
İMKB’de geçtiğimiz yıllarda olduğu
gibi 2009 yılında da genel trendler
paralelinde hareket etmiştir.
2008 yılında uluslararası piyasalardaki olumsuz
gelişmelere paralel olarak İMKB’de yaşanan kayıpların,
2009 yılında etkisini kaybettiği ve İMKB ulusal
endeksinin yükseldiği görülmektedir.
Ülker Bisküvi hisse senetleri İMKB’de geçtiğimiz yıllarda
olduğu gibi 2009 yılında da genel trendler paralelinde
hareket etmiştir. Ülker Bisküvi hisse senetleri bu
özelliğiyle spekülasyondan uzak bir düşünceyle uzun
vadeli yatırım yapan, dengeli bir fiyat seyri yanında cazip
bir temettü getirisi de hedefleyen ve alternatif yatırım
olanaklarına kıyasla istikrarlı bir getiri arayışında olan
yatırımcılar tarafından tercih edilmiştir. Ülker Bisküvi
hisseleri, İMKB ulusal pazarında ULKER.IS kodu ile işlem
görmektedir.
Pay Sahipleri ile ilişkiler ise Mali İşler Direktörlüğü
bünyesinde sürdürülmektedir. Hissedarların
bilgilendirilmesine yönelik İMKB, SPK, MKK ve Takasbank
açıklamaları ve bu kurumlarla sürdürülen iletişim, bu
birim tarafından yürütülmektedir. Hissedarlarla olağan ve
olağanüstü genel kurullar dışında gerekli oldukça proje
bazında veya onlardan gelen talepler doğrultusunda da
toplantılar düzenlenmektedir.
Pay Sahipleriyle İlişkiler Birimi, yerli ve yabancı
yatırımcılarla toplantılar düzenlemenin yanı sıra
yurtiçinde ve yurtdışında düzenlenen yatırımcı
konferanslarına da katılmaktadır. Yatırımcı İlişkileri
Birimi bu çerçevede 2009 yılı içinde çok sayıda yerli ve
yabancı kurumsal yatırımcı ile görüşmüştür.
Kâr Dağıtım Politikası
Ülker Bisküvi, Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen
oran ve miktardan az olmamak üzere, Türk Ticaret
Kanunu, SPK hükümleri ve Ana Sözleşme’de yer
alan hükümler çerçevesinde Genel Kurul’da alınan
karar doğrultusunda dağıtılacak kâr payı miktarının
belirlenmesi ve SPK tarafından belirlenen yasal süreler
içinde dağıtılması esasını benimsemiştir.
Yönetim Kurulu’nun Genel Kurul’a teklif ettiği kâr
dağıtım teklifleri; ülke ekonomisinin ve Ülker Bisküvi’nin
içinde bulunduğu sektörün mevcut durumu göz önünde
bulundurulmak suretiyle, pay sahiplerinin beklentileri ve
Şirket’in büyüme gereksinimi arasındaki hassas denge
gözetilerek belirlenmektedir.
Dağıtılacak temettünün, nakit ve/veya bedelsiz hisse payı
olarak dağıtılması esası benimsenmiştir. Kârdan pay alma
konusunda A, B hisse senetleri ve kurucu senetleri Ana
Sözleşme’de belirtilen oranlarda imtiyaz sahibidir.
Ayrıca Ana Sözleşme’de çalışanlara performansları
doğrultusunda kârdan liyakat pirimi verileceği de
belirtilmiştir. Yine Ana Sözleşme’de temettü avansı
verilmesine ilişkin hüküm bulunmasına rağmen bugüne
kadar bu yöntem kullanılmamıştır.
Şirket
Ülker Bisküvi
Reuters & Foreks Kodu
ULKER.IS
ISIN Kodu
TREULKR00015
Sektör
Gıda
XU100
XU050
Kapsamında Bulunduğu İMKB Endeksleri
XUTUM
XUSIN
XGIDA
XSANK
Fiyat (TL) 31.12.2009
3,54
Halka Açıklık (%)
32,00
950.844
Halka Açık Piyasa Değeri (bin ABD doları)
304.270
Ortalama İşlem Hacmi (bin ABD doları) (01.01.09-31.12.09)
9.775
Beta
0,61
Kaynak: Reuters ve Bizim Menkul Değerler
Maksimum
Minimum
2005
2006
2007
2008
2009
1.085.083
1.069.449
1.131.223
1.081.239
696.896
589.681
452.504
620.739
243.951
239.314
Hisse Performansı (%)
TL
(2,1)
(20,9)
43,4
(61,9)
102,1
ABD doları
(1,3)
(24,5)
73,9
(71,0)
106,8
(38,55)
(19,57)
1,02
(21,18)
2,77
İMKB 100'e göre
51
Sosyal Sorumluluk Projeleri
Ürünlerinde trans yağ kullanmayan
Ülker Bisküvi, sahip olduğu
teknolojik altyapıyla sağlıklı
ürün geliştirmek konusunda fark
yaratmaktadır.
Çevreye Saygılı Üretim
Ülker Bisküvi’nin çevre politikası, yasal zorunluluklar
sonucu değil, vatandaşlık ve dünya vatandaşı olma
bilinciyle oluşturulmuştur. Çevre çalışmalarının
temelinde, küresel ısınmanın en büyük nedeni olan
“sera gazı” salınımını azaltma stratejisi yer almaktadır.
Bu amaçla Şirket bünyesindeki üretim tesislerinde
kullanılan yakma sistemleri, hem yakıt kaybını önlemek
hem de verimliliği artırmak için düzenli bakıma tabi
tutulmaktadır. “Endüstri Tesislerinden Kaynaklanan Hava
Kirliliğinin Kontrolü Yönetmeliği”ne uygun olarak yapılan
baca gazı emisyon ölçümleri, Ülker Bisküvi üretim
tesislerinin atmosfere saldığı sera gazı emisyonlarının,
mevzuatın gerekli gördüğü yasal sınırların altında yer
aldığını göstermektedir.
Ülker Bisküvi’nin çevre korumasına yönelik çalışmaları,
“sera gazı” emisyonu ile sınırlı değildir. Küresel ısınma
nedeniyle su konusu da her geçen gün daha fazla önem
kazanmaktadır. Suyun verimli kullanılması için Ülker
Bisküvi fabrikalarının arıtma tesislerinde her yıl 73.000
m3’ün üzerinde su arıtılarak yeniden kullanılabilir hale
getirilmektedir.
Ayrıca geri dönüşümünü sağlamak için atık kâğıt vb.
maddeler ayrı ayrı toplanırken, pillerin de uygun şekilde
imhası sağlanmaktadır.
Ülker Sağlıklı Ürünler Sunar
Ülker Bisküvi, farklı tüketici kesimlere farklı
gereksinimleri doğrultusunda, geniş bir ürün yelpazesi
sunmaktadır.
2007 yılı Haziran ayından itibaren ürünlerinde trans
yağ kullanmayan Ülker Bisküvi, sahip olduğu teknolojik
altyapıyla da sağlıklı ürün geliştirmek konusunda fark
yaratmaktadır.
Ülker Bisküvi sadece Türkiye’de değil, ihracat yaptığı
ülkelerde de gıda standartlarını gözeterek bu ülkelerdeki
tüketicilerin sağlıklı beslenmelerine katkıda bulunacak
ürünler üretmektedir.
Çocukları Hayatın İçine Çeken Projeler
Yıldız Holding, kurulduğu günden bu yana, Türkiye’nin
ekonomik kalkınmasına katkıda bulunmanın yanı sıra
toplumsal gelişmeye yönelik birçok sosyal sorumluluk
projesine imza atmıştır.
Yıldız Holding’in amiral gemisi Ülker Bisküvi, Grubun
gerçekleştirdiği sosyal sorumluluk ve sponsorluk
projelerine katkıda bulunmaktadır.
Holding’in çevre korumadan spora dek uzanan kapsamlı
sosyal faaliyetleri, en çok da çocukları “hayatın içine
çeken projeler”den oluşmaktadır. Gençlerle ve çocuklarla
daima iç içe olan Yıldız Holding, Türk sporunun geleceği
olan çocuklara yönelik projelere de destek vermektedir.
Çocuklara spor yapma alışkanlığının kazandırılmasına
yönelik “Herkes İçin Futbol” projesi, Türkiye Futbol
Federasyonu ile birlikte gerçekleştirilmektedir. Hızlı
şehirleşme nedeniyle oyun alanları gittikçe daralan ve
zamanlarının çoğunu kapalı alanlarda geçiren çocukları
açık havaya çıkartmak amacıyla yürütülen proje
çerçevesinde 6-12 yaş arasındaki çocuklar; İstanbul,
Adana, Trabzon, Diyarbakır, Sinop ve Muş’ta oluşturulan
“Herkes İçin Futbol” merkezlerine, hiçbir ücret
ödemeden kayıt olabilmektedirler.
“Herkes İçin Futbol” projesi kapsamındaki bir diğer
çalışma ise “Futbol Köyleri”dir. İlki 2007’de Van’da ve
daha sonra 2008’de Sinop, Bolu, Sivas ve Isparta’da;
2009’da ise Sakarya, Zonguldak, Kütahya, Malatya,
Trabzon ve Erzincan’da organize edilen Futbol
Köyleri’nde çocuklara futbolun yanı sıra beslenme, kişisel
gelişim, satranç ve çevre bilinci eğitimi de verilmektedir.
Sporu eğlenceyle birleştirme fikrinden yola çıkarak
organize edilen “Futbol ve Basketbol Şenlikleri” ise
Türkiye’nin dört bir yanından binlerce öğrenciyi bir
araya getirmektedir. Her yıl farklı bir ilde düzenlenen
şenliklerde öğrenciler spor yapmanın yanı sıra
yardımlaşmayı, centilmenliği ve arkadaşlığı da
öğrenmektedirler.
Bugüne kadar gerçekleştirilen bu projelerle 50.000’e
yakın çocuk hem spor yapmış hem de yeni yerler gezip
görme olanağı bulmuştur.
Öte yandan her yıl 23 Nisan Ulusal Egemenlik ve
Çocuk Bayramı onuruna Ülker Çocuk Sinema Şenliği
düzenlenmektedir. Türkiye’nin dört bir yanında 255.000
çocuk bu etkinlik kapsamında geçen yıl “Macera
Adası”nı, bu yıl ise “Ay Prensesi” filmini ücretsiz izleme
olanağı bularak, yepyeni dünyalarla tanışma ve hayal
güçlerini genişletme fırsatına sahip olmuştur.
Çocukların fiziksel ve zihinsel gelişimine yönelik
projelere imza atan Yıldız Holding, onların çevresini,
yaşadıkları toprağı da unutmamıştır. TEMA’nın kırsal
kalkınma projelerine ilk destek veren şirketlerden biri
olan Yıldız Holding, Edirne ve Kırklareli’nde üç köyün
kalkınmasını üstlenmiştir. Meralar temizlenmiş, yeni
meyve fidanları alınmış, bağcılık, arıcılık ve alternatif
ürün ekimi gibi faaliyetlerle köylünün geliri artırılmıştır.
Çocuklar başta olmak üzere eğitime, çevreye ve spora
yatırım yapmaya devam eden Yıldız Holding, içinde yer
aldığı sektörlerin gelişimine katkı sağlayacak kongre ve
konferanslara da destek vermektedir.
53
1. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı
Şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 2003
yılında yayımlanan ve 2005 yılında revize edilerek
son haline getirilmiş Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer
alan prensiplerin uygulanmasının öneminin farkında
olarak, gerekli çalışmaları yapmıştır ve süreci daha
ileriye taşımak için de gerekli özeni göstermeye
devam etmektedir. Şirketimizin Kurumsal Yönetim
İlkelerine uyum düzeyine ilişkin değerlendirme ve
tespitleriyle uyum düzeyinin kapsam ve nitelik itibariyle
geliştirilmesine yönelik düşünceleri, aşağıda kapsamlı
olarak sunulmuştur. Ana hatlarıyla;
•
•
•
•
•
Pay sahipleri ile ilişkiler birimi yeniden yapılandırılmış,
İçsel bilgilerin ticareti ile ilgili düzenlemeler yapılmış,
Komitelerin çalışma esasları yeniden düzenlenmiş,
Web sayfası ilkelerde belirtilen şekilde düzenlenmiş,
Esas Sözleşme’nin Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum
Çalışmaları yapılmış,
• Yönetim Kurulu’na bağlı olarak görev yapacak
olan Kurumsal Yönetim Komitesi ve Risk
Komiteleri kurulmuş, Denetim Komitesi ise yeniden
yapılandırılmıştır.
İstisnai nitelik arz eden henüz uygulanmayan
prensiplerin de bugüne kadar menfaat sahipleri
arasında herhangi bir çıkar çatışmasına yol açmamış
olmakla birlikte, bir süreç dahilinde uygulanması
planlanmaktadır.
Ayrıca aşağıda yer alan Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum
Raporumuz, Şirketimizin www.ulkerbiskuvi.com.tr
internet adresinde kamuoyunun bilgisine sunulmuştur.
Bölüm I - Pay Sahipleri
2. Pay Sahipleriyle İlişkiler Birimi
Pay sahipleriyle ilişkiler, Mali İşler Direktörlüğü
bünyesinde yürütülmektedir. Söz konusu birim, pay
sahibi ortaklarımızdan yazılı olarak ya da internet yoluyla
yapılan başvuruları yanıtlamakla birlikte, yurtiçinde ve
yurtdışında düzenlenen yatırımcı konferanslarına da
katılmaktadır. Pay sahipleriyle ilişkiler birimiyle ilgili
iletişim bilgileri aşağıda yer almaktadır:
İlhan Turan Usta
Mali İşler Direktörü
Davutpaşa Cad. No: 10 34015 Topkapı/İstanbul
[email protected] 0 212 567 68 00
Didar Sevdil Yıldırım
Kurumsal Finansman ve Sermaye Piyasaları Koordinatörü
Kısıklı Mah. Ferah Cad. No: 1 B. Çamlıca Üsküdar/İstanbul
[email protected] 0 216 524 25 00
Hissedarlarla ilişkiler ise Mali İşler Direktörlüğü
bünyesinde yürütülmektedir. Hissedarların
bilgilendirilmesine yönelik İMKB, SPK, MKK ve Takasbank
açıklamaları ve bu kurumlarla sürdürülen iletişim,
bu birim tarafından yürütülmektedir. Hissedarlarla,
olağan ve olağanüstü genel kurullar dışında, gerekli
oldukça proje bazında veya onlardan gelen talepler
doğrultusunda da toplantılar düzenlenmektedir.
3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı
Dönem içinde pay sahiplerimizden gelen yazılı ya
da sözlü bilgi talepleri, ticari sır niteliğinde olmayan
veya kamuya açıklanmamış bilgiler hariç olmak üzere
karşılanmıştır. Pay sahipliği haklarının sağlıklı olarak
kullanılabilmesi için gerekli olan bütün bilgiler yıllık
faaliyet raporlarımızda, özel durum açıklamalarımızda
ve bireysel talepler vasıtasıyla pay sahiplerimizin
kullanımına sunulmaktadır. Aynı zamanda genel olarak
www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde de gerekli
bilgiler pay sahiplerinin kullanımına elektronik ortamda
sunulmuştur.
4. Genel Kurul Bilgileri
2009 yılı içinde bir adet Olağan Genel Kurul toplantısı
yapılmıştır.
Olağan Genel Kurul:
26.05.2009 tarihinde yapılan 2008 yılına ait Olağan
Genel Kurul toplantısı, 268.600 bin TL’lik ödenmiş
sermayenin yaklaşık %48’ini temsil eden pay
sahiplerimizin katılımıyla gerçekleştirilmiştir. Toplantıya
menfaat sahipleri ve medyadan katılım olmamıştır.
Toplantı yeri, günü, saati, gündemi ve vekâletname
örneğini içeren toplantı daveti, kanun ve ana sözleşmede
öngörüldüğü gibi gündemi de ihtiva edecek şekilde
Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nin 5 Mayıs 2009 tarih
ve 7304 sayılı nüshasında, günlük neşredilen Dünya
gazetesi ile Referans gazetesinin 1 Mayıs 2009 tarihli
baskılarında ve internet sitesinde ilan edilmek suretiyle
ve ayrıca nama yazılı pay sahipleri ile önceden hisse
senedi tevdi ederek adreslerini bildiren hamiline yazılı
pay sahiplerine taahhütlü mektupla süresi içinde
yapılmıştır.
Yıllık faaliyet raporu dahil, mali tablo ve raporlar, kâr
dağıtım önerisi, ihtiyaç duyulan Genel Kurul gündem
maddeleriyle ilgili olarak hazırlanan bilgilendirme
dokümanı ve gündem maddelerine dayanak teşkil
eden diğer belgelerle esas sözleşmenin son hali ve
esas sözleşmede değişiklik yapılacak ise tadil metni ve
gerekçesi, Genel Kurul toplantısına davet için yapılan ilan
tarihinden itibaren Şirketimizin merkez ve şubelerinde
pay sahiplerimizin incelemelerine açık tutulmaktadır.
Genel Kurul toplantısında, gündemde yer alan konular
tarafsız ve ayrıntılı bir şekilde, açık ve anlaşılabilir
bir yöntemle aktarılmakta; pay sahiplerine eşit şartlar
altında düşüncelerini açıklama ve soru sorma imkânı
verilmekte ve sağlıklı bir tartışma ortamı yaratılmaktadır.
2008 yılına ait Genel Kurul’da pay sahipleri tarafından
soru sorulmamış ve gündem maddeleri dışında herhangi
bir öneri verilmemiştir.
5. Oy Hakları ve Azınlık Hakları
Ana sözleşmemiz uyarınca her pay bir oy hakkına
sahiptir.
Şirketimiz sermayesi (A), (B), (C) ve (D) grubu paylardan
oluşmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerinin dört tanesi (A)
grubu pay sahiplerinin salt çoğunluğuyla tespit edilecek
adaylardan, bir tanesi (D) grubu pay sahiplerinin salt
çoğunluğuyla tespit edilecek adaylardan ve diğer üyeler
de genel hükümlere göre tespit edilecek adaylardan
seçilebilmektedir. Herhangi bir hissedarımızla Şirketimiz
arasında karşılıklı iştirak ilişkisi bulunmamaktadır.
Şirketimizde birikimli oy kullanma yöntemi
uygulanmamaktadır.
Ana sözleşmemizde pay sahibi olmayan kişilerin temsilci
olarak vekâleten oy kullanmasını engelleyen hükümler
yer almamaktadır.
6. Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı
SPK tarafından belirlenen Kurumsal Yönetim İlkeleri
kapsamında Yönetim Kurulumuz, aşağıda ifade edildiği
şekilde bir kâr dağıtım politikası benimsemiştir. Buna
göre;
Şirketimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen oran
ve miktardan az olmamak üzere, Türk Ticaret Kanunu,
SPK hükümleri ve Ana Sözleşmemizde yer alan hükümler
çerçevesinde Genel Kurul’da alınan karar doğrultusunda
dağıtılacak kâr payı miktarının belirlenmesi ve SPK
tarafından belirlenen yasal süreler içinde dağıtılması
esasını benimsemiştir.
Yönetim Kurulumuzun Genel Kurul’a teklif ettiği kâr
dağıtım teklifleri, ülke ekonomisinin ve Şirketimizin
içinde bulunduğu sektörün mevcut durumu göz önünde
bulundurulmak suretiyle pay sahiplerimizin beklentileri
ve Şirketimizin büyüme gereksinimi arasındaki hassas
denge gözetilerek belirlenmektedir.
Dağıtılacak temettünün nakit ve/veya bedelsiz hisse
payı olarak dağıtılması esası benimsenmiştir. Kârdan
pay alma konusunda A, B hisse senetleri ve kurucu
senetleri ana sözleşmemizde belirtilen oranlarda imtiyaz
sahibidir. Ayrıca, ana sözleşmemizde çalışanlarımıza
performansları doğrultusunda kârdan liyakat primi
verilmesi uygulaması bulunmaktadır.
Yine ana sözleşmemizde temettü avansı verilmesine
ilişkin hüküm bulunmaktadır ve bugüne kadar bu yöntem
kullanılmamıştır.
Şirketimizin kâr dağıtım politikası Genel Kurul’da
pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur. Kâr dağıtım
politikamız kamuya açıklanmıştır ve Şirket internet sitesi
ve faaliyet raporlarında da yer almaktadır.
7. Payların Devri
Ana sözleşmemizin 10. maddesinde nama yazılı
hisse senetlerinin devri hususuna yer verilmiştir. Bu
maddeye göre nama yazılı hisse senetleri esas itibariyle
devrolunabilir. Devir ciro edilmiş senedin devrolana
teslimi ve pay defterine kayıtla hüküm ifade eder. Şirket
sebep göstermeksizin dahi devri pay defterine kayıttan
imtina edebilir.
Bölüm II - Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık
8. Şirket Bilgilendirme Politikası
Şirket’in “Bilgilendirme Politikası” yasal düzenlemeler,
SPK mevzuatı ve yayımlanan tebliğlerle belirlenen
kurallar çerçevesinde yürütülür. Şirket kamuyu
aydınlatma ve bilgilendirme konusunda yazılı bir
doküman hazırlamış ve Yönetim Kurulu’nun onayından
geçirilerek hissedarlara ve kamuoyuna internet sitesi
aracılığıyla duyurulmuştur.
Ayrıca talep olması halinde kamuya açıklanmış her türlü
bilginin ilgili kişiye en kısa sürede ulaştırılması, temel
prensip olarak benimsenmiştir. Pay sahiplerinden bilgi
talebi olduğu takdirde yazılı ya da sözlü bilgilendirme
yapılmaktadır. Yıl içinde kamuya açıklanacak
önemde gelişmeler olması halinde gerekli özel durum
açıklamaları da zamanında yapılmaktadır. Faaliyet
raporumuz, kamunun Şirket’in faaliyetleri hakkında
her türlü bilgiye ulaşmasını sağlayacak ayrıntıda
hazırlanmaktadır.
9. Özel Durum Açıklamaları
Şirketimiz 2009 yılı Ocak - Aralık döneminde SPK
düzenlemeleri uyarınca 14 adet özel durum açıklaması
yapmıştır. 2009 yılı içinde yapmış olduğumuz özel
durum açıklamalarına istinaden SPK tarafından
herhangi bir ek açıklama talep edilmemiştir. Şirketimiz
tarafından zamanında yapılmamış özel durum açıklaması
bulunmamaktadır.
55
10. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği
Şirket internet sitesi Türkçe ve İngilizce olarak www.
ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer almaktadır.
Şirketimiz internet sitesinde pay sahiplerini bilgilendirme
kapsamında aşağıdaki bilgiler bulunmaktadır:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Ülker Bisküvi ve İştirakleri Hakkında Bilgiler
Şirket Vizyonu
Etik İlkeler
Yönetim Kurulu ve Genel Müdür Hakkında Bilgiler
Şirket Ortaklık Yapısı
Şirket Organizasyon Yapısı
Toplumsal Sorumluluk
Ticaret Sicili Bilgileri ve Şirket Künyesi
Şirket Ana Sözleşmesi
Mali Tablo ve Dipnotlar
Yıllık Faaliyet Raporları
Özel Durum Açıklamaları
Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu
Genel Kurul Bilgileri (Gündem, Tutanak, Hazirun
Cetveli ve Vekâleten Oy Kullanma Formu)
Şirket Bilgilendirme Politikası
Komiteler
Gazete İlanları ve Duyurular (Genel Kurul İlanları vb.)
İçeriden Öğrenenler Listesi
Aracı Kurum Araştırma Raporları
Derecelendirme Raporları
İMKB’de Ülker ( Hisse Senedine İlişkin Rasyo ve Grafik
Bilgileri)
11. Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin
Açıklanması
Şirketimizin gerçek kişi nihai hakim pay sahibi
bulunmamaktadır. Ortaklık yapımız faaliyet raporumuz
ve internet sitemizde yer almaktadır.
12. İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin
Kamuya Duyurulması
İçeriden öğrenilen bilgilerin kullanımının önlenmesi
için gerekli her türlü önlem alınmıştır. Bu önlemler
Şirketimizin sermaye piyasası araçlarının değerini
etkileyebilecek nitelikteki bilgiye ulaşabilecek konumdaki
yöneticileriyle hizmet aldığı diğer kişi/kurumlar Şirket
internet sitesinde yayınlanmaktadır.
Bölüm III - Menfaat Sahipleri
13. Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi
Menfaat sahiplerinin haklarının mevzuat ya da
sözleşmeyle düzenlenmediği durumlarda, menfaat
sahiplerinin çıkarları iyi niyet kuralları çerçevesinde ve
şirket olanakları ölçüsünde Şirket’in itibarı da gözetilerek
korunur.
Ayrıca şirket çalışanlarına, Şirket içi internet portalı ile
sirküler ve duyurulara erişim imkânı sağlanmakta, bazı
önemli duyurular e-posta yoluyla anında tüm çalışanlara
iletilmektedir.
14. Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı
Ana sözleşmemize göre Yönetim Kurulu yedi üyeden
oluşur ve bu üyeler ana sözleşmede yer alan hükümler
doğrultusunda muhtelif hisse senedi sahiplerinin
önerisiyle Genel Kurul tarafından seçilir.
15. İnsan Kaynakları Politikası
İnsan kaynaklarının temel politikası, bugüne kadar
yapılanları baz alıp insan kaynağına yapılacak iyileştirme
ve geliştirme çabalarıyla yüksek performansa sahip bir
takım oluşturmaktır.
Şirketimizce benimsenen insan kaynakları politikası
genel olarak Yıldız Holding’in benimsemiş olduğu
politikalardır. Bu politikalara www.ulker.com.tr ve www.
ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer verilmektedir.
Şirketimizin uyguladığı insan kaynakları politikasına
ayrımcılık konusunda herhangi bir şikâyet olmamıştır.
16. Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında
Bilgiler
Şirketimiz, üretimin tüm aşamasında hizmet kalitesinin
ve standardının sürekliliğini gözetir. Müşteri ve
tedarikçilerin ticari sır kapsamındaki bilgilerinin
gizliliğine özen gösterilir. Müşteri memnuniyeti,
Şirketimizin temel prensipleri içinde yer almaktadır.
17. Sosyal Sorumluluk
Şirketimizin bağlı olduğu Yıldız Holding’in sosyal
sorumluluk etkinlikleri faaliyet raporumuzda ve www.
ulker.com.tr ve www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde
yer almaktadır. Şirketimiz Çevre, Spor, Eğitim ve Kamu
Sağlığı’na saygılı ve destekleyici politikalar uygulamaya
azami özeni göstermektedir.
Bölüm IV - Yönetim Kurulu
18. Yönetim Kurulu’nun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız
Üyeler
Yönetim Kurulumuz yedi üyeden oluşmaktadır. Bu üyeler
ana sözleşmede yer alan hükümler doğrultusunda, dört
üyesi A grubu senetlerinin salt çoğunluğuyla, bir üyesi D
grubu senetlerin salt çoğunluğuyla diğer üyeler de genel
hükümler doğrultusunda önerilecek üyeler arasından
Genel Kurul tarafından seçilir.
Yönetim Kurulu üyelerimize ilişkin bilgiler aşağıda
sunulmuştur.
Adı SoyadıUnvanı
Murat Ülker
Orhan Özokur
Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Ali Ülker Yönetim Kurulu Üyesi (Murahhas Aza)
Necdet Buzbaş*
Mahmut Mahir Kuşculu
Cengiz Solakoğlu
Güven Obalı Yönetim Kurulu Üyesi
Yönetim Kurulu’nda Mahmut Mahir KUŞCULU, Cengiz
SOLAKOĞLU ve Güven OBALI bağımsız üye sıfatıyla
görev yapmaktadır.
*Yönetim Kurulu Üyeliği’ne 14.04.2010 tarihinden
itibaren Alain Strasser atanmıştır.
19. Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri
Yönetim Kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler,
SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümü’nün 3.1.1, 3.1.2
ve 3.1.5 Maddelerinde yer alan niteliklerle örtüşmektedir.
Ana sözleşmemizde, Yönetim Kurulu üyelerinin Şirket’in
faaliyet alanına ilişkin işlem ve tasarrufları düzenleyen
hukuki esaslar hakkında temel bilgiye sahip, şirket
yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo
ve raporları irdeleme yeteneği bulunan ve en az 1/3
oranındaki üyenin, yüksek öğrenim görmüş kişilerden
seçilmesi hükmü bulunmaktadır.
Yönetim Kurulumuz yedi üyeden oluşmakta ve bu sayı
Yönetim Kurulu faaliyetlerinin etkin bir şekilde organize
edilebilmesine olanak sağlamaktadır.
20. Şirket’in Vizyonu
Şirketimiz ve Yıldız Holding’e bağlı tüm şirketler “Her
insanın, hangi ülkede yaşarsa yaşasın, güzel bir çocukluk
geçirme hakkına sahip olduğu inancı” ile kurulmuştur.
Ülker Bisküvi’nin Vizyonu, özellikle unlu mamullerde,
tüketicinin en çok tercih ettiği marka konumunu daha da
güçlendirerek sürdürmek ve dünya pazarlarında gelecek
10 yıl içersinde ilk beş firma arasında yer almaktır.
Yıldız Holding’in ve Şirketimizin kamuya açıklanmış
vizyonu ve misyonu, www.ulker.com.tr ve www.
ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yayımlanmaktadır.
21. Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması
Şirketimizin risk yönetimine ilişkin faaliyetleri, Risk
Komitesi tarafından yürütülmektedir. Ayrıca Şirketimiz,
ana ortağı Yıldız Holding A.Ş.’nin denetim birimleri
ve bağımsız denetim kuruluşu tarafından da düzenli
olarak denetlenmektedir. Bu denetimden elde edilen
bulgular, Denetimden Sorumlu Komite üyeleriyle birlikte
diğer Yönetim Kurulu üyelerine bildirilir. Şirketimizin
iş akışları, prosedürleri, çalışanlarımızın yetki ve
sorumlulukları, risk yönetimi çerçevesinde kontrol altına
alınmış ve sürekli bir denetime tabi hale getirilmiştir.
22. Yönetim Kurulu Üyeleriyle Yöneticilerin Yetki ve
Sorumlulukları
Yönetim Kurulu üyeleri ve yöneticilerinin yetki
ve sorumluluklarından www.ulkerbiskuvi.com.tr
adreslerinde yer alan Şirket Ana Sözleşmesi’nde açıkça
bahsedilmektedir.
Yönetim Kurulumuz yetkilerini, görevini tam olarak
yerine getirilebilmesini teminen ihtiyaç duyulan her türlü
bilgiye sahip bir şekilde, basiretli biçimde ve iyi niyet
kuralları çerçevesinde kullanmaktadır.
23. Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları
Yönetim Kurulumuz 2009 yılı Ocak - Aralık dönemi
içinde 20 adet toplantı gerçekleştirmiştir. Toplantı
tarihinin tüm üyelerimizin katılımına olanak sağlayacak
şekilde tespit edilmesine özen gösterilmektedir. Yönetim
Kurulumuz düzenli olarak, şirket işleri ve muameleleri
lüzum gösterdikçe toplanmaktadır.
24. Şirket ile Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı
Yönetim Kurulu üyelerimizin Şirketimizle işlem yapma ve
rekabet etme yasağı kapsamına girebilecek, dolayısıyla
da Genel Kurul’dan izin alınmasını gerektirecek herhangi
bir işlemi ya da faaliyeti bulunmamaktadır.
25. Etik Kurallar
Ülker Bisküvi olarak, kuruluşumuzdan bu yana kaliteli
ve sağlıklı mal üreten, çalışanlarına saygılı, ortak ve
hissedarlarının, tedarikçilerinin ve müşterilerinin
hakkını gözeten, hukuka bağlı, toplum değerlerine önem
veren, sosyal sorumluluk taşıyan, yöneticiler-çalışanlartedarikçiler-müşteriler arasında en üst düzeyde sevgi ve
saygıya, işbirliğine, çalışma performansının yüksekliğine,
dürüstlük, tutarlılık, güven ve sorumluluk prensiplerine
dayalı yönetim esaslarını benimsemiş ve bu prensipleri
geliştirmek çabasında olan bir şirketler topluluğunun
üyesiyiz.
Yıldız Holding’in benimsemiş olduğu etik kurallar genel
olarak tüm şirketlerde uygulanmakla birlikte bilgilendirme
politikası çerçevesinde kamuya açıklanmıştır ve
www.ulker.com.tr ve www.ulkerbiskuvi.com.tr
adreslerinde pay sahiplerimizin bilgisine sunulmaktadır.
57
26. Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı,
Yapı ve Bağımsızlığı
Denetim Komitesi:
Şirket bünyesinde 22.05.2006 tarihli Yönetim Kurulu
kararı ile kurulmuş olan Denetim Komitesi, Sermaye
Piyasası Kurulu’nun Seri: X, No: 22 sayılı tebliği
uyarınca 05.08.2008 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile
yeniden düzenlenmiştir. Denetim Komitesi, finansal ve
operasyonel faaliyetlerin sağlıklı bir şekilde gözetilmesini
teminen görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu’na
bağlı olarak görev yapan komitenin amacı Şirket’in
muhasebe sisteminin, finansal bilgilerin denetimi
ile kamuya açıklanmasının ve iç kontrol sisteminin
işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini sağlamaktır. Bu
komite yılda dörtten az olmamak üzere gerek gördükçe
toplanmaktadır. Denetim Komitesi’nin 31.03.2010 tarihli
Yönetim Kurulu kararıyla değiştirilen yapısı aşağıda
verilmiştir:
Adı Soyadı Unvanı
Mahmut Mahir Komite Kuşculu Başkanı
Güven Obalı Komite Üyesi Halil Cem Karakaş
Komite
Üyesi
Şirket ile İlişkisi
Yönetim Kurulu
Üyesi (Bağımsız)
Holding Mali İşler Başkanı
Kurumsal Yönetim Komitesi:
Şirket bünyesinde Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal
Yönetim İlkeleri Tebliği doğrultusunda 05.08.2008
tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Kurumsal Yönetim
Komitesi kurulmuştur. Komite, Yönetim Kurulu’na bağlı
olarak görev yapmaktadır. Bu komite yılda üçten az
olmamak üzere gerek gördükçe toplanmaktadır. Kurumsal
Yönetim Komitesi’nin 31.03.2010 tarihli Yönetim Kurulu
kararıyla değiştirilen yapısı aşağıda verilmiştir
Cengiz Solakoğlu Komite Başkanı
İlhan Turan Usta
Komite Üyesi
Didar Sevdil Yıldırım Komite
Üyesi
Şirket ile İlişkisi
(Bağımsız)
Mali İşler Direktörü
Kurumsal Finansman ve Sermaye Piyasaları Koordinatörü
Risk Komitesi:
Şirket bünyesinde Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal
Yönetim İlkeleri ve Şirket Ana Sözleşmesi doğrultusunda
21.08.2009 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Risk
Komitesi kurulmuştur. Komite, Yönetim Kurulu’na bağlı
olarak görev yapmakta ve gerek gördükçe toplanmaktadır.
Risk Komitesi’yle ilgili bilgiler aşağıdadır:
Necdet Buzbaş
Komite Başkanı
Mahmut Mahir
Komite Kuşculu Üyesi Şirket ile İlişkisi
Yönetim Kurulu
Üyesi (Bağımsız)
27. Yönetim Kurulu’na Sağlanan Mali Haklar
Yönetim Kurulu üyelerinin ücretleri, Genel Kurul
tarafından Şirket’in mali durumuna göre her biri için ayrı
ayrı tespit edilir. Genel Kurul’da alınan karara istinaden
2009 yılında Yönetim Kurulu üyelerinin her biri için bir
aylık brüt 2.310.-TL ücret ödenmesine karar verilmiştir.
Dönem içinde hiçbir Yönetim Kurulu üyesine ve
yöneticiye borç verilmemiş, doğrudan veya üçüncü
bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi
kullandırılmamış veya lehine kefalet gibi teminatlar
verilmemiştir.
Ülker Bisküvi’nin 14.04.2010 tarih ve 558 sayılı Yönetim Kurulu Toplantısı’nda Şirketimizin, SPK’nın Seri XI, No:
29 sayılı tebliğine göre düzenlenmiş ve bağımsız denetimden geçmiş konsolide gelir tablosu, SPK’nın 25.02.2005
tarih ve 7/242 sayılı ve 05.05.2006 tarih ve 21/537 sayılı kararları ile halka açık şirketlerin 2009 yılı faaliyetleri
sonucunda elde edilen net dağıtılabilir dönem kârının hesaplanmasıyla ilgili 27.01.2010 tarih ve 02/51 sayılı kararı da
dikkate alınarak hazırlanan kâr dağıtım tablosu incelenmiş olup; Kurucu hisselere 7 no’lu, A, B, C ve D grubu hisselere
ise 2009 yılı kâr payı kuponları karşılığında nakit kâr payı dağıtılması kararlaştırılmıştır. Dağıtılması düşünülen
14.000.000 TL brüt, 11.900.000 TL net kâr payının, esas sözleşmemizin 34 No.’lu kâr dağıtım maddesine göre, Adi
hisse senetlerine brüt 10.818.329,34 (net 9.195.579,94) TL, A ve B grubu hisse senetlerine brüt 1.909.435,13 (net
1.623.019,86) TL ve Kurucu hisse senetlerine brüt 1.272.235,53 (net 1.081.400,20) TL şeklinde; Borsada işlem gören
1 TL nominal değerli bir adet hisse senedine brüt 0,04028 TL (%4,03), net 0,03424 TL (%3,42) nakit kâr payı
verilmesi, geri kalan kârın Olağanüstü Yedekler hesabına alınması hususunda Olağan Genel Kurul toplantısında
ortaklarımıza öneri götürülmesine karar verilmiştir.
2009 Yılı Kâr Dağıtım Tablosu
1. Ödenmiş / Çıkarılmış Sermaye
268.600.000,00
2. Toplam Yasal Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre)
41.050.219,21
Esas sözleşme uyarınca kâr dağıtımında imtiyaz var ise söz
konusu imtiyaza ilişkin bilgi
Birinci temettünün %17,65’i oranına tekabül
edecek bir miktar A ve B grubu hisse senedi
sahiplerine, yine birinci temettünün %11,76’sı
oranına tekabül edecek bir miktar da nama yazılı
intifa senedi sahiplerine dağıtılır.
SPK’ya Göre Yasal Kayıtlara (YK) Göre
3. Dönem Kârı
128.462.728,00
149.353.488,45
4. Ödenecek Vergiler (-)
(25.545.174,00)
(12.689.864,23)
5. Dönem Net Kârı (=)
102.917.554,00
136.663.624,22
6. Geçmiş Yıllara Ait Zararlar (-)
7. Birinci Tertip Yasal Yedek (-)
8. NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KÂRI (=)
9. Yıl İçinde Yapılan Bağışlar (+)
0,00
0,00
6.833.181,21
6.833.181,21
96.084.372,79
129.830.443,01
359.835,48
10. Birinci Temettünün hesaplanacağı bağışlar eklenmiş net
dağıtılabilir dönem kârı
96.444.208,27
11. Ortaklara Birinci Temettü
10.818.329,34
- Nakit
- Bedelsiz
- Toplam
10.818.329,34
0,00
10.818.329,34
12. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Dağıtılan Temettü
1.909.435,13
13. Yönetim Kurulu Üyelerine, Çalışanlara vb.’e Temettü
0,00
14. İntifa Senedi Sahiplerine Dağıtılan Temettü
15. Ortaklara İkinci Temettü (Bedelsiz)
16. İkinci Tertip Yasal Yedek Akçe
1.272.235,53
0,00
57.000,00
17. Statü Yedekleri
0,00
18. Özel Yedekler
0,00
19. OLAĞANÜSTÜ YEDEK
20. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar
82.027.372,79
115.773.443,01
0,00
0,00
- Geçmiş Yıl Kârı
0,00
0,00
- Olağanüstü Yedekler
0,00
0,00
- Kanun ve Esas Sözleşme Uyarınca Dağıtılabilir Diğer
Yedekler
0,00
0,00
59
DAĞITILAN KÂR PAYI ORANI HAKKINDA BİLGİ
PAY BAŞI TEMETTÜ BİLGİLERİ
TOPLAM TEMETTÜ
TUTARI (TL)
GRUBU
BRÜT
NET
1 TL NOMİNAL DEĞERLİ HİSSEYE
İSABET EDEN TEMETTÜ
TUTARI (TL)
ORAN (%)
A
1.279.358,57
86.123,13
8.612.313,48
B
630.076,56
86.123,13
8.612.313,48
10.818.329,34
0,04028
4,03
C ve D
KURUCU
1.272.235,53
TOPLAM
14.000.000,00
A
1.087.454,78
73.204,66
7.320.466,46
B
535.565,08
73.204,66
7.320.466,46
C ve D
9.195.579,94
0,03424
3,42
KURUCU
1.081.400,20
TOPLAM
11.900.000,00
DAĞITILAN KÂR PAYININ BAĞIŞLAR EKLENMİŞ NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KÂRINA ORANI
ORTAKLARA DAĞITILAN KÂR PAYI
TUTARI (TL)
ORTAKLARA DAĞITILAN KÂR PAYININ BAĞIŞLAR EKLENMİŞ
NET DAĞITILABİLİR DÖNEM KÂRINA ORANI (%)
14.000.000,00
14,52
GRUBU
KURUCU HİSSELERE
TOPLAM TEMETTÜ
TUTARI (TL)
ADET
HİSSE BAŞINA TEMETTÜ
(TL)
BRÜT
1.272.235,53
22.171,00
57,38287
NET
1.081.400,20
48,77544
Denetim Kurulu Raporu
Şirket’in
* Unvanı
:
* Merkezi
:
* Sermayesi
:
* Faaliyet Konusu
:
Denetçi veya denetçilerin adları ve soyadları, :
görev süreleri, Şirket ortağı veya personeli olup olmadıkları
İştirak edilen Yönetim Kurulu toplantıları ve :
yapılan Denetim Kurulu toplantıları sayısı
Ortaklık hesapları defter ve belgeleri üzerinde :
yapılan incelemenin kapsamı, hangi tarihlerde
inceleme yapıldığı, varılan sonuç
Türk Ticaret Kanunu’nun 353. Maddesinin
:
1’inci fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince
Şirket veznesinde yapılan sayımların
tarihi ve sonuçları
Türk Ticaret Kanunu’nun 353. Maddesinin
:
1’inci fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince
yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları
İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar :
hakkında yapılan işlemler
ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.
İSTANBUL
268.600.000.-TL.
Bisküvi, çikolata kaplamalılar ve gofret imalatı.
Ataman Yıldız, Nurettin Aliz
Görev süreleri 1 yıldır.
Denetçiler Şirket ortağı veya personeli değildir.
2009 yılında beş defa Yönetim Kurulu toplantısına iştirak edilmiş ve Denetim Kurulu toplantıları her ay yapılmıştır.
Şirket hesapları defter ve belgeleri usulüne uygun şekilde her ay sonu denetlenmiş, tutulması zorunlu defterlerin tutulduğu, defterlerin tutulmasında Şirket esas sözleşmesi ile Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uyulduğu tespit edilmiştir.
Şirket’in herhangi bir suretle kasasında nakit para bulundurmaması, bütün ödeme ve tahsilatların çek veya banka kanalıylayapılması nedeniyle nakit sayımı söz konusu olmamıştır.
Her ay sonu gerekli inceleme yapılmış ve kayıtlara uygun olarak teminat ve kıymetli evrak mevcudiyeti saptanmış ve aynı maddenin diğer fıkralarında denetçilere verilen görevler yerine getirilmiştir.
Görev süremiz boyunca tarafımıza yazılı veya sözlü herhangi bir şikayet ve yolsuzluk intikal etmemiştir.
ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.’nin 01.01.2009 - 31.12.2009 dönemi hesap ve işlemlerini Türk Ticaret
Kanunu, Şirket’in esas sözleşmesi ve ilgili diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve
standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız.
Görüşümüze göre, Yönetim Kurulu tarafından hazırlanmış bulunan raporda özetlenen Şirket
çalışmalarının ve buna bağlı olarak içeriklerini benimsediğimiz ekli 31.12.2009 tarihi itibariyle
düzenlenmiş bilanço, Şirket’in anılan tarihteki mali durumunu; 01.01.2009 - 31.12.2009
dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak
yansıtmakta; kârın dağıtımı önerisi yasalara ve ortaklık esas sözleşmesine uygun bulunmaktadır.
Sonuç olarak bilançonun ve gelir tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun aklanmasını
takdirlerinize ve oylarınıza arz ederiz.
Murakıp
Ataman Yıldız
Murakıp
Nurettin Aliz
61
Ülker
Bisküvi
Sanayi A.Ş.
ve Bağlı
Ortaklıkları
ÜLKER
BİSKÜVİ
SANAYİ
A.Ş.
VE
Bağımsız
Geçmiş 31 Aralık 2009 Tarihi İtibariyle
BAĞLI Denetimden
ORTAKLIKLARI
Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Notlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).
31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE
HAZIRLANAN KONSOLİDE
FİNANSAL TABLOLAR
63
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
İstanbul
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin (“Şirket”) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup”) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle
hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu,
konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve
dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu
Grup yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre
hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile
ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde
yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini,
koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini
içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir.
Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak
gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve
dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini
gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla,
bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların
hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık
içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu
risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol
sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak
amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya
koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan
önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini
içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve
uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Görüş
Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2009
tarihi itibarıyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını,
Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde
yansıtmaktadır.
İstanbul, 08 Nisan 2010
DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU
Burç Seven
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
65
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları
Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık 2009 Tarihli Konsolide Bilanço
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar
-İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
-Diğer Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
-İlişkili Taraflardan Ticari Olmayan Alacaklar
-Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Stoklar
Diğer Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
Finansal Yatırımlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR
6
7
Cari Dönem
31 Aralık 2009
1.486.472.342
279.444.678
871.011
Yeniden Düzenlenmiş
Geçmiş Dönem
31 Aralık 2008
1.121.498.021
154.180.917
801.177
37
10
105.957.392
188.659.486
89.321.243
140.318.598
37
11
13
26
706.221.936
14.516.668
160.708.314
30.092.857
538.241.741
15.384.989
140.703.915
42.545.441
10
11
7
16
18
19
20
35
26
1.242.995.613
864.028
62.939
684.405.037
248.857.262
292.521.715
5.848.775
1.534.035
1.110.536
7.791.286
912.746.096
318.509
62.260
350.457.316
256.702.603
284.863.678
1.600.883
1.534.035
7.009.443
10.197.369
2.729.467.955
2.034.244.117
Dipnot
Referansları
Ekteki dipnotlar bu mali tabloların tamamlayıcı parçasıdır.
Bağımsız Denetimden Geçmiş
31 Aralık 2009 Tarihli Konsolide Bilanço
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
-İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
-Diğer Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
-Diğer Borçlar
Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin
Karşılıklar
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Finansal Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin
Karşılıklar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
ÖZKAYNAKLAR
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye
Sermaye Düzeltmesi Farkları
Değer Artış Fonları
Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Yabancı Para Çevrim Farkı
Geçmiş Yıllar Kârları
Net Dönem Kârı
Azınlık Payları
TOPLAM KAYNAKLAR
8
9
Cari Dönem
31 Aralık 2009
1.253.743.647
540.383.522
7.938.615
Geçmiş Dönem
31 Aralık 2008
900.761.473
483.678.611
755.122
37
10
355.134.157
74.321.470
222.974.689
69.197.466
37
11
35
22
168.405.960
81.394.285
7.608.080
1.966.102
65.704.715
42.749.672
18.390
2.097.964
24
26
10.646.415
5.945.041
6.619.496
6.965.348
8
288.605.970
241.487.624
377.373.865
344.504.346
24
35
6.168.987
40.949.359
3.826.257
29.043.262
1.187.118.338
1.125.668.600
268.600.000
108.056.201
446.354.171
29.541.106
31.362.234
138.837.334
102.917.554
61.449.738
2.729.467.955
756.108.779
708.417.130
268.600.000
108.056.201
125.668.539
28.772.464
34.232.938
127.401.754
15.685.234
47.691.649
2.034.244.117
Dipnot
Referansları
27
27
67
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 Tarihinde
Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu
Cari Dönem
1 Ocak31 Aralık 2009
1.551.549.924
(1.162.814.434)
388.735.490
(199.892.299)
(65.014.794)
(1.053.724)
26.878.730
(2.573.806)
147.079.597
Geçmiş Dönem
1 Ocak-31 Aralık 2008
1.412.160.407
(1.105.829.947)
306.330.460
(181.764.610)
(52.252.476)
(961.310)
29.877.077
(3.957.062)
97.272.079
(3.478.557)
239.138.115
(237.410.775)
145.328.380
(25.545.174)
(26.405.643)
860.469
119.783.206
(14.818.955)
245.527.705
(304.224.187)
23.756.642
(4.445.576)
(4.118.292)
(327.284)
19.311.066
16.865.652
102.917.554
0,38
3.625.832
15.685.234
0,06
Diğer Kapsamlı gelir:
Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim
Yabancı para çevrim farklarındaki değişim
Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/giderleri
337.972.741
(4.090.433)
(16.898.637)
(27.524.036)
31.760.228
1.358.608
DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI)
316.983.671
5.594.800
TOPLAM KAPSAMLI GELİR/(GİDER)
436.766.877
24.905.866
16.034.395
420.732.482
3.620.849
21.285.017
Satış Gelirleri
Satışların Maliyeti (-)
BRÜT KÂR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)
Genel Yönetim Giderleri (-)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)
Diğer Faaliyet Gelirleri
Diğer Faaliyet Giderleri (-)
FAALİYET KÂRI
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Kâr/Zararlarındaki Paylar
Finansal Gelirler
Finansal Giderler
FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KÂRI
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri
Dönem Vergi Gideri
Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri)
FAALİYETLER DÖNEM KÂRI
Dönem Kârının Dağılımı
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
Hisse Başına Kazanç
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı
Azınlık Payları
Ana Ortaklık Payları
28
28
29-30
29-30
29-30
31
31
16
32
33
35
27
36
-
-
268.600.000
-
Ödenen temettüler
31 Aralık 2009 itibariyle
-
Geçmiş yıllar kârlarına ve
yedeklere transfer
268.600.000
-
Toplam kapsamlı gelir
1 Ocak 2009 itibariyle
(Yeniden düzenlenmiş)
Godiva Finansal Tablolarının
Yeniden Düzenlenme Etkisi
(Not: 2.1)
268.600.000
-
Ödenen temettüler
31 Aralık 2008 itibariyle
-
Geçmiş yıllar kârlarına ve
yedeklere transfer
268.600.000
Toplam kapsamlı gelir
1 Ocak 2008 itibariyle
Ödenmiş
Sermaye
Değer
Artış Fonları
-
-
(26.160.445)
-
108.056.201
-
-
-
29.541.106
-
768.642
-
28.772.464
-
28.772.464
-
8.036.278
-
20.736.186
Kârdan
Ayrılan
Kısıtlanmış
Yedekler
31.362.234
-
-
(2.870.704)
34.232.938
2.472.710
31.760.228
-
-
31.760.228
-
Yabancı Para
Çevrim Farkı
102.917.554
-
(15.685.234)
102.917.554
15.685.234
-
15.685.234
-
(116.073.842)
15.685.234
116.073.842
Azınlık
Payları
(3.898.318)
-
421.149.788
708.417.130
2.472.710
705.944.420
(31.500.000)
-
21.285.017
61.449.738
(2.679.000)
-
16.437.089
47.691.649
-
47.691.649
-
-
3.620.849
716.159.403 44.070.800
Ana
Ortaklığa Ait
Özkaynaklar
138.837.334 1.125.668.600
(3.898.318)
14.916.592
417.306
127.401.754
-
127.401.754
(31.500.000)
108.037.564
-
50.864.190
Net Dönem Geçmiş Yıllar
Kârı/(Zararı) Kâr/(Zararları)
446.354.171
-
-
320.685.632
108.056.201 125.668.539
-
108.056.201 125.668.539
-
-
-
108.056.201 151.828.984
Sermaye
Düzeltmesi
Farkları
Toplam
1.187.118.338
(6.577.318)
-
437.586.877
756.108.779
2.472.710
753.636.069
(31.500.000)
-
24.905.866
760.230.203
Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu
69
Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akım Tablosu
Cari Dönem
Geçmiş Dönem
119.783.206
19.311.066
28.826.667
2.035.616
(6.082.516)
4.007.755
14.022.892
(6.720.813)
(1.919.302)
(674.208)
21.734.701
1.667.111
1.304.350
(663.528)
13.892.436
67.799.800
(9.283.716)
(2.900.779)
3.478.557
(1.776.464)
25.545.174
180.526.564
(40.905.420)
(16.636.149)
(17.738.004)
17.333.385
3.017.682
132.159.468
45.937.393
303.694.919
(19.459.998)
(1.665.025)
183.782
282.753.678
14.818.955
4.445.576
132.125.972
13.137.620
7.891.242
(23.131.844)
(12.649.582)
(28.344.134)
53.311.947
34.981.554
177.322.777
(19.696.728)
(525.544)
115.008
157.215.513
18
19
(28.054.937)
(6.283.485)
3.245.899
(51.273.498)
(537.833)
27.242.609
37
(167.980.195)
(1.747.240)
(200.819.958)
(277.894.176)
(218.067.626)
(520.530.524)
Dipnot
Referansları
İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN
NAKİT AKIMLARI
Net dönem kârı
Net dönem kârını işletme faaliyetlerinden elde edilen
net nakit girişleri için gerekli düzeltmeler
-Maddi duran varlıkların amortismanı
-Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları
-Şüpheli alacak karşılığı
-Kıdem tazminatı karşılığı
-Kredi faiz tahakkuku
-Finansal borçlar kur değişimi
-Sabit kıymet satış kârı (net)
-Stok değer düşüklüğü karşılığı
-Özsermaye yöntemine göre muhasebeleştirilen
iştiraklerin kârından elde edilen pay
-Satın alım sonucu elde edilen kazanç
-Vergi karşılığı
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit
-Ticari alacaklardaki (artış)
-İlişkili taraflardan alacaklardaki (artış)/azalış
-Stoklardaki (artış)
-Diğer alacaklar ve diğer varlıklardaki azalış/(artış)
-Ticari borçlardaki artış/(azalış)
-İlişkili taraflara borçlardaki artış
-Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki artış
Faaliyetlerden elde edilen nakit
-Ödenen vergi
-Ödenen kıdem tazminatı
-Şüpheli ticari alacaklardan yapılan tahsilatlar
İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit
YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI
-Maddi duran varlık alımları
-Maddi olmayan duran varlık alımları
-Sabit kıymet satışlarından elde edilen nakit
-İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki
değişim
-Finansal varlık alımları
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan (-) nakit
18
19
10
24
31
13
16
31
35
10
37
13
11
10
37
11
35
24
10
Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu
Cari Dönem
Geçmiş Dönem
(434.549.192)
379.186.226
1.749.080
(6.577.318)
417.306
102.701.245
402.694
(176.904.956)
621.423.802
4.385.294
(31.500.000)
65.148.995
(4.983)
Finansal faaliyetlerden elde edilen nakit
43.330.041
482.548.152
NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLERDEKİ NET DEĞİŞİM
125.263.761
119.233.139
Dipnot
Referansları
FİNANSAL FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN
NAKİT AKIMLARI
-Ödenen krediler
-Alınan yeni krediler
-Finansal kiralama borçlardaki değişim
-Ödenen temettü
-Diğer yedeklerdeki değişim
-İlişkili taraflara ticari olmayan borçlardaki değişim
-Azınlık paylarındaki değişim
8
8
37
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER
6
154.180.917
34.947.778
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER
6
279.444.678
154.180.917
71
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 Tarihi İtibariyle
1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklıkları, “Grup”, ana ortaklık Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (“Şirket”) ve hisselerinin
çoğunluğuna veya yönetimine sahip bulunduğu konsolidasyon kapsamında dokuz bağlı ortaklık, iki müşterek yönetime
tabi teşebbüs ve iki iştirakten oluşmaktadır.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. 1944 yılında kurulmuştur. Şirketin ana faaliyet konusu özellikle bisküvi, çikolata kaplamalı
bisküvi ve gofret imalatıdır.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş., 30 Ekim 1996 tarihinden beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem
görmekte olan Anadolu Gıda Sanayi A.Ş. ile 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle kendi ismi altında birleşerek halka
açılmıştır.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin merkezi Davutpaşa Cad. No:10 Topkapı Zeytinburnu/İstanbul’dadır.
Grup’un 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle toplam çalışan sayısı 5.631 olmakla birlikte bu sayı içerisinde 1.194 taşeron
çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2008: 5.846, taşeron çalışan sayısı: 1.459).
Grup’un ana ortağı ve aynı zamanda kontrolü elinde tutan taraf Yıldız Holding A.Ş.’dir.
Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle %10’dan fazla paya sahip ortaklarının ünvanları ve
ortaklık payları aşağıdaki gibidir:
Ortaklığın Ünvanı
Dynamic Growth Fund
Diğer
31 Aralık 2009
Pay Tutarı
Pay Oranı
113.049.151
%42,09
71.369.033
%26,57
84.181.816
%31,34
268.600.000
%100,00
31 Aralık 2008
Pay Tutarı
Pay Oranı
113.049.151
%42,09
71.369.033
%26,57
84.181.816
%31,34
268.600.000
%100,00
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle tam konsolidasyon kapsamındaki
bağlı ortaklıkları (“Bağlı Ortaklıklar”), temel faaliyet konuları ile doğrudan ve dolaylı sermaye payları aşağıda
belirtilmiştir:
Bağlı Ortaklıklar
İdeal Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş.
Atlas Gıda Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Birleşik Dış Ticaret A.Ş.
Birlik Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Rekor Gıda Pazarlama A.Ş.
Lord Food International Ltd (*)
KBF Ltd (*)
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
Doğrudan
Dolaylı Doğrudan
Dolaylı
Sahiplik Sahiplik Sahiplik Sahiplik
Oranı % Oranı%
Oranı% Oranı%
%97,5
%97,9
%97,5
%97,9
%50,5
%50,8
%50,5
%50,8
%83,8
%83,8
%83,8
%83,8
%78,2
%78,2
%78,2
%78,2
%68,0
%69,0
%68,0
%69,0
%99,0
%99,0
%99,0
%99,0
%46,6
%46,6
%50,8
%50,8
%50,8
Faaliyet Konusu
İmalat
İmalat
Pazarlama/Ticaret
Pazarlama/Ticaret
Pazarlama/Ticaret
İmalat
Pazarlama/Ticaret
Yatırım
İmalat
(*) Grup’un bağlı ortaklıklarından Ukrayna’da faaliyet gösteren KBF Ltd. ve Lord Food International Ltd.’ın satın
alımları 21 Ocak 2009 tarihinde tamamlanmıştır. Grup yönetimi bu iki şirketi tek bir nakit üreten birim olarak
belirlemiş ve satın alımlarının tamamlanmasını müteakiben ilgili şirketleri ilk defa 31 Aralık 2009 tarihli finansal
tablolarda konsolidasyona dahil etmiştir. İlgili bağlı ortaklıklar, geçmiş dönemlerde “Satılmaya Hazır Finansal
Varlıklar” altında gösterilmişlerdi.
İdeal Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş., Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ile aynı
kapsamda mamuller üretip satmaktadır. Diğer taraftan İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş., Atlas Gıda Pazarlama Sanayi
Ticaret A.Ş., Birleşik Dış Ticaret A.Ş. ve Rekor Gıda Pazarlama A.Ş. ünvanlı şirketler bu ürünlerin ve piyasadan aldıkları
diğer ürünlerin yurtiçi ve yurtdışı satış ve pazarlaması ile uğraşmaktadır. Birlik Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.
üretim yapan şirketlere un ve benzeri hammadde sağlamaktadır.
Grup altında ilk defa konsolidasyona giren KBF Ltd. ve Lord Food International Ltd. şirketleri Grup idaresinin
değerlendirmeleri doğrultusunda cari yılda konsolidasyona dahil edilmiştir.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin özsermaye yöntemine göre konsolidasyon kapsamına alınan müşterek yönetime tabi
teşebbüsleri, iştirakleri ve temel faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir.
İştirakler
Pendik Nişasta Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Hero Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Godiva Belgium BVBA
G New Inc.
31 Aralık 2009
Doğrudan
Dolaylı
Sahiplik
Sahiplik
Oranı%
Oranı%
%23,00
%23,99
%39,59
%25,23
%25,23
%25,23
%25,23
31 Aralık 2008
Doğrudan
Dolaylı
Sahiplik
Sahiplik
Oranı%
Oranı% Faaliyet Konusu
%23,00
%23,99
İmalat
%39,59
İmalat
%25,23
%25,23
İmalat
%25,23
%25,23
Yatırım
Ödenen temettü:
Grup cari dönemde 6.577.318 TL temettü ödemesi yapmıştır.
Finansal tabloların onaylanması:
Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 08 Nisan 2010 tarihinde yayınlanması için yetki
verilmiştir. Genel Kurul’un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar:
Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları
Şirket ve Türkiye’de yerleşik bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”)
ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.
Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar ve iştirakler muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını
faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadırlar.
Sermaye Piyasası Kurumu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin
Esaslar Tebliğ” (“Seri: XI, No:29 sayılı Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların
hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden
sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ
ile birlikte Seri: XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” yürürlükten kaldırılmıştır.
Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal
Raporlama Standartları’na (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul
edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları
Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır.
Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal
Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.
73
Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından ilan
edilinceye kadar, finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre hazırlanmaktadır.
İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması
tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.
Finansal tablolar, bazı finansal araçların yeniden değerlemesi haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
Kullanılan Para Birimi
Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para
birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli
para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Grup’un bağlı ortaklıklarından Ukrayna’da faaliyet gösteren KBF Ltd.’nin ve Lord Food International Ltd.’nin
fonksiyonel para birimleri Grivna olup, raporlama para birimleri TL’dir. UMS 21 (Döviz Kurlarındaki Değişimin Etkisi)
uyarınca, Grup’un konsolide finansal tabloları hazırlanırken, ilgili bağlı ortaklıkların bilanço kalemleri bilanço
tarihindeki Grivna kuruyla, gelir ve giderler ile nakit akımları ise işlemlerin gerçekleştiği tarihin kuru (tarihsel kur) veya
yıllık ortalama kur ile TL’ye çevrilir. Tam konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilen bu bağlı ortaklıklardan doğan
çevrim farkı, özkaynaklar altında bulunan yabancı para çevrim farkları hesabında yer alır.
Grup’un iştiraklerinden Godiva Belgium BVBA’nın ve G New Inc.’in fonksiyonel para birimi sırasıyla Avro ve ABD Doları
olup, raporlama para birimleri TL’dir. Özkaynak yöntemi ile konsolide edilen bu iştiraklerden doğan çevrim farkı,
özkaynaklar altında bulunan yabancı para çevrim farkları hesabında yer alır.
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan kurlar 1 Grivna = 0,1894 TL,
1 Avro = 2,1603 TL, 1 ABD Doları = 1,5057 TL (31 Aralık 2008: 1 Avro = 2,1408 TL, 1 ABD Doları = 1,5123). 1 Ocak-31
Aralık 2009 dönemi içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan kurların yıllık ortalaması 1 Grivna
= 0,1990 TL, 1Avro = 2,1507 TL, 1 ABD Doları = 1,5456 TL (1 Ocak-31 Aralık 2008: 1Avro = 1.8969 TL, 1 ABD Doları =
1.2976 TL).
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi
SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe
Standartları’na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler
için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna
istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde
Finansal Raporlama” Standardı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıştır.”
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki
dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk
sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar
açıklanır. Grup, cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önceki dönem
finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği, nedeni ve tutarları aşağıda açıklanmıştır:
• Grup yönetimi, 31 Aralık 2008 konsolide finansal tablolarında Godiva Belgium BVBA ve G New Inc. şirketlerinin alımından oluşan şerefiye hesaplamasını gözden geçirmiş ve düzeltmiştir. Finansal tablolar üzerinde herhangi bir etkisi olmayan bu düzeltme sonrasında yeniden hazırlanan şerefiye hesaplaması 16 nolu dipnotta verilmiştir.
• Grup yönetimi, 31 Aralık 2008 konsolide bilançosunda “Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar” ile “Yabancı Para Çevrim Farkları” arasında 2.472.710 TL geçişme oluğunu tespit etmiş ve bu nedenle 2008 yılı konsolide finansal tablolarını bu tutarları yeniden sınıflayarak düzeltmiştir.
• Grup yönetimi, 31 Aralık 2008 konsolide finansal tablolarında “Maddi Duran Varlıklar” ile “Maddi Olmayan Duran Varlıklar” arasında geçişme olduğunu tespit etmiş ve bu nedenle 2008 yılı konsolide finansal tablolarını bu tutarları yeniden sınıflayarak düzenlemiştir.
• 31 Aralık 2008 konsolide finansal tablolarında “Diğer Faaliyetlerden Gelirler” notu içerisinde gösterilen 15.217.814 TL tutarındaki “Temettü Geliri” bakiyesi 31 Aralık 2009 tarihindeki gelir tablosu ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde “Finansal Gelirler”dipnotunda gösterilmiştir.
• 31 Aralık 2008 tarihli bilançoda “Diğer Alacak ve Borçlar” içerisinde gösterilen 2.825.374 TL tutarındaki “Personele borçlar” bakiyesi, 31 Aralık 2009 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde “Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar” içerisinde gösterilmiştir.
• 31 Aralık 2008 tarihli gelir tablosunda “Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler” ve “Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler” içerisinde gösterilen aynı bakiyelerden oluşan “Kambiyo Kârları” ve “Kambiyo Zararları” kalemleri 31 Aralık 2008 tarihli gelir tablosu ile karşılaştırmalı sunulan finansal tablolarda netlenmiştir.
•
Grup yönetimi, 31 Aralık 2008 konsolide finansal tablolarında “Diğer Varlık ve Yükümlülükler” notu içerisinde gösterilen 2.377.645 TL tutarındaki “Performans ve Ciro Primi Tahakkuku” bakiyesini 31 Aralık 2009 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde “Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar” içerisinde göstermiştir.
• Grup yönetimi, 31 Aralık 2008 konsolide finansal tablolarında “Diğer Varlık ve Yükümlülükler” notu içerisinde gösterilen 755.122 TL tutarındaki “Türev Finansal Yükümlülükler” bakiyesini 31 Aralık 2009 tarihli bilanço ile karşılaştırmalı sunulan finansal bilgiler içerisinde “Diğer Finansal Yükümlüükler” içerisinde göstermiştir.
75
Konsolidasyona İlişkin Esaslar
Konsolide finansal tablolar Not 1’deki Grup tarafından kontrol edilen ya da müşterek kontrol edilen işletmelerin
finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel
politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır.
Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma
tarihine kadar konsolide gelir tablosuna dahil edilir.
Gerekli olması halinde Grup’un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal
tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Tüm grup içi işlemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyonda elimine edilmiştir.
Konsolide bağlı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dışı paylar (azınlık payları) Grup’un özkaynağının içinde
ayrı olarak belirtilir. Ana ortaklık dışı paylar, ilk işletme birleşmelerinde oluşan bu paylar ile birleşme tarihinden
itibaren özkaynakta meydana gelen değişikliklerdeki ana ortaklık dışı payların toplamından oluşur. Ana ortaklık
dışı payların oluşan zararları telafi etmek için zorunlu bir yükümlülüğünün ve söz konusu zararları karşılayabilmek
için ilave yatırım yapabilme imkanının olduğu durumlar haricinde, ana ortaklık dışı payların bağlı ortaklığın
özkaynağındaki payını aşan ana ortaklık dışı paylara ait zararlar, Grup’un paylarına dağıtılır.
Bir şirketin Grup tarafından satın alımı gerçekleştiğinde ilgili bağlı ortaklığın aktif ve pasifleri, alım günü itibariyle
gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür. Ana ortalık dışı pay, aktif ve pasiflerin gerçeğe yakın değerlerinin ana ortaklık dışı
payı oranında hesaplanmasıyla elde edilir. Dönem içinde alınan veya satılan iştiraklerin, alımın gerçekleştiği tarihten
başlayan veya satışın gerçekleştiği tarihe kadar olan faaliyet sonuçları konsolide gelir tablosuna dahil edilir.
Şirket’in satın aldığı varlık için net aktif değerinin üzerinde bedel ödemesi durumunda konsolidasyon sırasında
şerefiye ortaya çıkmaktadır. Değerleme sonrasında, satın alınan Şirket’e ait varlıkları, yükümlülükleri ve koşullu
yükümlülüklerinin net gerçeğe uygun değerindeki Grup payının işletme birleşmesiyle ilgili maliyetleri aşması
durumunda, aşan tutar gelir tablosu içinde muhasebeleştirilir.
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen İştirakler
İştirakler, Grup’un önemli derecede etkide bulunduğu, bağlı ortaklık ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerin dışında
kalan işletmelerdir. Önemli derecede etkinlik, bir işletmenin finansal ve operasyonel politikalarına ilişkin kararlarına
münferiden veya müştereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır.
Ekteki finansal tablolarda iştiraklerin faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri, UFRS 5 standardı uyarınca
satılmak üzere elde tutulan varlık olarak muhasebeleştirilenler dışında, özkaynak yöntemi kullanılarak
muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre konsolide bilançoda iştirakler, maliyet bedelinin iştirakin net
varlıklarındaki alım sonrası dönemde oluşan değişimdeki Grup’un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan
iştirakte oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir.
İştirakin, Grup’un iştirakteki payını (özünde Grup’un iştirakteki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir
uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz.
Satım alım bedelinin, iştirakin satın alınma tarihindeki kayıtlı belirlenebilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta
bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinin üzerindeki kısmı şerefiye olarak kaydedilir. Şerefiye, yatırımın defter
değerine dahil edilir ve yatırımın bir parçası olarak değer düşüklüğü açısından incelenir. İştirakin satın alınma
tarihindeki kayıtlı tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinin
satım alım bedelini aşan kısmı yeniden değerlendirildikten sonra doğrudan gelir tablosuna kaydedilir.
Grup şirketlerinden biri ile Grup’un bir iştiraki arasında gerçekleşen işlemler neticesinde oluşan kâr ve zararlar,
Grup’un ilgili iştirakteki payı oranında elimine edilir.
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Müşterek Yönetime Tabi Şirketler
Ekteki mali tablolarda müşterek yönetime tabi ortaklıkların faaliyet sonuçları ile varlık ve yükümlülükleri özkaynak
yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Özkaynak yöntemine göre konsolide bilançoda iştirakler, maliyet
bedelinin iştirakin net varlıklarındaki edinim sonrası dönemde oluşan değişimdeki Grup’un payı kadar düzeltilmesi
sonucu bulunan tutardan iştirakte oluşan herhangi bir değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar
üzerinden gösterilir. İştirakin, Grup’un iştirakteki payını (özünde Grup’un iştirakteki net yatırımının bir parçasını
oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz.
Netleştirme/Mahsup
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olduğu takdirde ve net olarak ödenmesi
ve/veya tahsili düşünüldüğünde veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesi aynı zamanda
gerçekleştirilecek olduğunda bilançoda net değerleri ile gösterilirler.
2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler:
Muhasebe politikalarında yapılan önemli degisiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem
finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup, cari dönemde muhasebe politikalarında herhangi bir degişiklik
yapmamıştır.
2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar:
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek
dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
Grup’un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.Tespit edilen önemli muhasebe
hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları:
Aşağıdaki yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar cari dönemde uygulanmış ve bu finansal tablolarda raporlanan
tutarlara ve yapılan açıklamalara etkisi olmuştur. Bu finansal tablolarda uygulanmış fakat raporlanan tutarlar üzerinde
etkisi olmayan diğer standart ve yorumların detayları da ayrıca bu bölümün ilerleyen kısımlarında açıklanmıştır.
77
2009 yılı sunum ve dipnot açıklamalarını etkileyen standartlar
UMS 1 ‘Finansal Tabloların
Sunumu’ (2007)
UMS 1 (2007) standardı, finansal tablolar için kullanılan revize başlıklar
da dahil olmak üzere, terimlerde, finansal tablo formatında ve içeriğinde değişiklikler sunmuştur. Grup, ortaklara ait özkaynak değişikliklerin
tümünü konsolide özkaynak değişim tablosunda, ortaklara ait olmayan değişiklikleri ise konsolide kapsamlı gelir tablosunda gösterir.
UFRS 8 ‘Faaliyet Bölümleri’
Finansal Araçlara İlişkin Açıklamalarda Yapılan İyileştirmeler (UFRS 7
‘Finansal Araçlar: Açıklama’
Standardında Yapılan
Değişiklikler)
UFRS 8, Grup’un raporlanabilir bölümlerinin yeniden düzenlenmesini gerektiren bir açıklama standartıdır (Not:5).
UFRS 7 standardındaki değişiklikler, gerçeğe uygun değer ölçümü ve likidite riski ile
ilgili genişletilmiş açıklamalar gerektirmektedir.
2009 yılında yürürlükte olan ancak 2009 yılı finansal tablolarına etkisi olmayan standart ve yorumlar
Aşağıdaki yeni ve revize standartlar ile yorumlar da bu finansal tablolarda uygulanmıştır. Bu standartlar ile
yorumlar’ın uygulanmasının finansal tablolarda raporlanan tutarlar üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır,
ancak gelecekte yapılacak işlemler ya da sözleşmelerin muhasebeleştirilmesini etkileyebilir.
UFRS 2 ‘Hisse Bazlı Ödemeler-Hakediş
Koşulları ve İptaller’
Değişiklikler
Yapılan değişiklikler UFRS 2’nin amacına uygun olarak hakediş koşulları tanımına açıklık getirir, hakediş koşullarının karşılanmaması kavramını ortaya koyar ve iptaller için uygulanacak muhasebeleştirme işlemlerini belirler.
UMS 23 ‘Borçlanma Maliyetleri’ (2007)
Standartta yapılan temel değişiklik; oluşan tüm borçlanma maliyetlerinin giderleştirilmesi ile ilgili opsiyonun ortadan kaldırılmasıdır. Grup, muhasebe politikası gereği, özellikli varlıklarla ilgili olarak oluşan borçlanma maliyetlerini aktifleştirdiği için bu değişikliğin bu finansal tablolar üzerinde bir etkisi olmamıştır.
UMS 32 ‘Finansal Araçlar: Sunum’ ve UMS 1 ‘Finansal
Tabloların Sunumu-Tasfiye
Durumunda Satılabilir
Finansal Araçlar ve
Yükümlülükler’ Standartlarında
Yapılan Değişiklikler
UMS 32 standardında yapılan değişiklikler, belirli kriterlerin karşılanması doğrultusunda belirli satılabilir finansal araçlar ile işletmenin net varlıklarını yalnızca tasfiye halinde oransal bir dağılım doğrultusunda bir başka tarafa vermesi
zorunluluğu getiren araçların (ya da araç unsurların) özkaynak olarak sınıflandırılmasına imkan sağlayarak, borç/özkaynak sınıflandırması için olan kriterlerin değişmesine neden olmuştur.
UMS 39 ‘Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm-
Finansal Riskten Korunmaya
Konu Olabilecek Kalemler’
Değişiklikler
Değişiklikler finansal riskten korunma muhasebesinin iki yönüne açıklık getirir: enflasyonun finansal riskten korunan risk veya bölüm olarak tanımlanması ve opsiyonlar ile finansal riskten korunma işlemlerinin uygulanması.
Saklı Türevler (UFRYK 9 ile UMS 39
Değişiklikler)
Değişiklikler, Ekim 2008 tarihinde UMS 39 ‘Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm’ standardındaki değişiklik ile verilen izin sonucu finansal varlıkların ‘gerçeğe uygun değeri kâr/zarar içerisinde gösterilen finansal varlıklar’ kategorisi dışında yeniden sınıflandırılması durumunda saklı türevler için uygulanacak muhasebe işlemlerine açıklık getirir.
UFRYK 15 ‘Gayrimenkul İnşaatı ile İlgili Anlaşmalar’
Yorum, bir gayrimenkulün inşaatı için yapılan anlaşmanın, UMS 11 “İnşaat Sözleşmeleri” standardı veya UMS 18 “Hasılat” standardı kapsamına girip girmediğinin ve buna bağlı olarak da böyle bir gayrimenkul inşasından elde edilen gelirin ne zaman muhasebeleştirileceğinin belirlenmesi konusunda yol gösterir.
UFRYK 16 ‘Yurtdışındaki İşletmede Bulunan Net
Yatırımın Finansal
Riskten Korunması’
UFRYK 18 ‘Müşterilerden Varlık Transferleri’
UFRS’lerdeki İyileştirmeler (2008)
Bu Yorum’da finansal riskten korunma muhasebesi ile ilgili net yatırım ile ilgili riskten korunma işlemlerine ilişkin ayrıntılı gerekliliklerin açıklamalarına yer verilir.
UFRYK 13 ‘Müşteri
Sadakat Programları’
UFRYK 13’e göre, müşteri sadakat programları satış işlemlerinin farklı bir bileşeni şeklinde muhasebeleşmelidir. Tahsil edilen bedelin rayiç değerinin bir kısmı müşteriye sağlanan menfaatlere dağıtılarak, söz konusu menfaatler müşteri tarafından kullanıldıkça gelir kaydedilmelidir.
UMS 38 ‘Maddi Olmayan Duran
Varlıklar’ Standardında
UFRS’lerdeki iyileştirmeler (2008)’in bir parçası olarak, bir işletmenin yalnızca satın alınan ürünlere erişiminin olacağı ya da hizmet alım noktasına kadar olan reklam ya da promosyon harcamalarını peşin ödenen varlıklar olarak muhasebeleştirebileceğini belirtmek amacıyla UMS 38 standardında değişiklik yapılmıştır.
UMS 20 ‘Devlet Teşviklerinin Muhasebeleştirilmesi ve
Devlet Yardımlarının
Açıklanması’ Standardında
UFRS’lerdeki iyileştirmeler (2008)’in bir parçası olarak, piyasadaki faiz oranlarından daha düşük olarak verilen devlet kredilerine ilişkin faydaların devlet teşviki olarak muhasebeleştirilmesi amacıyla UMS 20 standardında değişiklik yapılmıştır. Bu muhasebe uygulamasına bu değişikler öncesinde izin verilmemekteydi.
Bu Yorum ‘müşterilerden’ transfer edilen maddi duran varlıklar için alıcılar tarafından yapılacak muhasebeleştirme işlemine açıklık getirir ve transfer edilen maddi duran varlıkların alıcı açısından varlık tanımını karşıladığı durumlarda, alıcının varlığı transfer tarihinde gerçeğe uygun değer üzerinden varlık ve aynı zamanda UMS 18 ‘Hasılat’ standardı uyarınca alacak kaydı ile gelir olarak muhasebeleştirmesi gerektiğini belirtir.
Yukarıda açıklanan ve yapılan iyileştirmeler Grup’un muhasebe politikalarında birçok değişikliği de beraberinde getirmiştir. Bu değişikliklerin bazıları yalnızca terimler ile ilgiliyken, bazıları da kapsamlı değişiklikler olup, raporlanan tutarlar üzerinde önemli etkileri bulunmamaktadır. Bu değişikliklerin çoğu 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir.
79
UMS 39 ‘Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve
Ölçüm’ Standardında ve
UFRS 7 ‘Finansal Araçlar:
Finansal Varlıkların Yeniden
Sınıflandırılmasına İlişkin
Açıklamalar’ Standardında
UMS 39 standardındaki değişiklikler uyarınca bir işletme çok sınırlı şartlar altında türev olmayan finansal varlıklarını ‘gerçeğe uygun değeri kâr/zarar içinde gösterilen’ ve ‘satılmaya hazır’ kategorilerinden başka kategorilere sınıflayabilir. Bu tür yeniden sınıflandırmalara 1 Temmuz 2008 tarihinden itibaren izin verilmektedir. 1 Kasım 2008 tarihinde ya da bu tarih sonrasında finansal varlıklarda yapılan yeniden sınıflandırma işlemleri yeniden sınıflandırmanın yapıldığı tarih itibarıyle geçerli olacaktır.
Henüz yürürlüğe girmemiş ve erken uygulanması Grup tarafından benimsenmemiş standartlar ve yorumlar
UFRS 3, “İşletme Birleşmeleri (2008)”
UFRS 9, “Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme”
UMS 24, “(2009) İlişkili Taraf Açıklamaları”
UMS 27, “(2008) Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar”
UFRYK 17, “Nakit Dışı Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı”
UFRYK 19, “Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçları Kullanılarak Ödenmesi”
UFRS’lerdeki İyileştirmeler (2009)
2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
Ekteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan değerleme ilkeleri ve önemli muhasebe politikaları
aşağıdaki gibidir:
Hasılat:
Şirketin hasılatı ağırlıklı olarak bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi ve gofret satışından oluşmaktadır.
Gelirler, alınan veya alınacak olan bedelin gerçeğe uygun değeri ile ölçülür ve müşteri iadeleri, iskontolar ve benzer
diğer karşılıklar kadar indirilir.
Malların satışı
Bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi ve gofret satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında
muhasebeleştirilir:
•
•
•
•
•
Grup’un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,
Grup’un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması,
Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,
İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, ve
İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.
Satış iskontoları satışlar üzerinden belli bir orana göre yapılır ve toplam satışlardan düşülerek kaydedilir. Satış
iskontoları satılan ürüne göre farklılık göstermektedir.
Satıştan iadeler dağıtıcılarla yapılan anlaşmalara göre yapılır ve toplam satışlardan düşürülerek kaydedilir.
Temettü ve faiz geliri
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit
girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren efektif faiz oranına göre ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır.
Kira geliri
Gayrimenkullerden elde edilen kira geliri, ilgili kiralama sözleşmesi boyunca doğrusal yönteme göre muhasebeleştirilir.
Stoklar:
Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel
üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan ortalama maliyet
yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından
tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının
indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir
değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların
net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik
koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı
iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır. Uzun süredir hareket görmeyen
stoklara ilişkin ayrılan karşılık tutarı Not 13’de verilmiştir.
Maddi Duran Varlıklar:
Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle
enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden, 2005 yılı içerisinde ve sonrasında alınan kalemler için
satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine
göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Finansal kiralama yoluyla edinilen sabit
kıymetler beklenen faydalı ömürleri veya sözleşmede belirtilen finansal kiralama süresinden uzun olanına göre
doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur.
81
Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip
olunan maddi duran varlıklarla aynı şekilde amortismana tabi tutulur.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç
veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir.
Kiralama İşlemleri
Kiralama-kiralayan durumunda Grup
Faaliyet kiralamasına ilişkin kira gelirleri, ilgili kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile muhasebeleştirilir.
Kiralamanın gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri kiralanan varlığın
maliyetine dahil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilir. Grup’un faaliyet kiralamalarına ilişkin bilgi
Not 8’de verilmiştir.
Kiralama-kiracı durumunda Grup:
Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak
sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın makul değeri, ya da asgari kira ödemelerinin
bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktifleştirilir. Kiralayana karşı olan yükümlülük, bilançoda finansal
kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama
yükümlüğündeki azalışı sağlayan ana para ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi
üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansal giderler, Grup’un yukarıda ayrıntılarına yer verilen
genel borçlanma politikası kapsamında finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna
kaydedilir.
Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçekleşebilmesi için alınan veya alınacak
olan teşvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir), kira dönemi boyunca doğrusal
yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir.
İşletme Birleşmeleri ve Şerefiye
Bağlı ortaklıkların alımı, satın alım yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesinin maliyeti, birleşme
tarihinde verilen varlıkların, oluşan veya üstlenilen yükümlülüklerin ve bağlı ortaklığın kontrolünü elde etmek için
çıkarılan özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerlerinin ve işletme birleşmesine doğrudan atfedilebilen diğer
maliyetlerin toplamı olarak hesaplanır. UFRS 5 “Satılmak Üzere Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler”’e
göre satılmak üzere elde tutulan ve gerçeğe uygun değerden satış masraflarının düşülmesiyle bulunan değer ile kayda
alınan duran varlıklar (veya satılacak gruplar) hariç olmak üzere alınan işletmenin UFRS 3 “İşletme Birleşmeleri”ne
göre kayda alınma şartlarını karşılayan belirlenebilen varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri gerçeğe
uygun değerleri üzerinden kayda alınır.
Satın alım sırasında oluşan şerefiye, satın alımın maliyetinin, satın alınan işletmenin tanımlanabilen varlıkları,
yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülüklerindeki Grup’un payını aşan kısmı olarak belirlenir ve ilk olarak
maliyet değeri üzerinden kayıtlara alınır. Yeniden gözden geçirildikten sonra Grup’un satın alınan işletmeye ilişkin
tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerindeki payının, satın alım maliyetini aşması halinde
aşan kısım derhal gelir olarak kaydedilir.
Satın alınan tanımlanabilir varlıkların, yükümlülüklerin ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin
veya birleşme maliyetinin sadece geçici olarak belirlenebilmesi nedeniyle birleşmenin gerçekleştiği dönemin sonunda
birleşmenin ilk kez muhasebeleştirilmesi geçici olarak yapılmak durumundaysa, satın alan, söz konusu işletme
birleşmesini geçici tutarlardan muhasebeleştirir. Geçici olarak belirlenmiş başlangıç muhasebesinin birleşme tarihini
takip eden oniki ay içerisinde tamamlanarak ve düzeltme kayıtları birleşme tarihinden itibaren yapılmaktadır.Satın
alınan işletmedeki ana ortaklık dışı paylar, söz konusu işletmenin satın alınması sırasındaki belirlenebilir varlık,
yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerindeki ana ortaklık dışı payların tutarı olarak kayda
alınır.
Ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde ise işletme birleşmesine konu olan
varlık ve yükümlülükler kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alınır. Gelir tabloları ise işletme birleşmesinin
gerçekleştiği mali yılın başlangıcından itibaren konsolide edilir. Önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırılabilirlik
amacıyla aynı şekilde yeniden düzenlenir. Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya satın alım sonucu
elde edilen kazanç hesaplanmaz. İştirak tutarı ile satın alınan şirketin sermayesindeki payı nispetindeki tutarın
netleştirmesi sonucu oluşan fark doğrudan geçmiş yıl kârları içerisinde “ortak kontrol altındaki işletme birleşmeleri
etkisi” olarak muhasebeleştirilir.
Maddi Olmayan Duran Varlıklar:
Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle
enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden, 2005 yılı içerisinde ve sonrasında alınan kalemler için
satın alım maliyet değerlerinden itfa payları ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Beklenen faydalı ömür ve
amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden
geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Varlıklarda Değer Düşüklüğü:
Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi
uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da
olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını
aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra
elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi
için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). Şerefiye
haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası
iptali için gözden geçirilir.
Borçlanma Maliyetleri:
Borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir. UMS 23 (Revize), “Borçlanma
maliyetleri”, kapsamında Grup’un aktifleştirmesi gereken herhangi bir borçlanma maliyeti bulunmamaktadır.
83
Finansal Araçlar:
Finansal varlıklar:
Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan
finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar
düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından
belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya
kayıtlardan çıkarılır.
Finansal varlıklar “gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde
tutulacak yatırımlar”, “satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “kredi ve alacaklar” olarak sınıflandırılır.
Etkin faiz yöntemi:
Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme
dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha
kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamını, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü
değerine indirgeyen orandır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili
gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar:
Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal
varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride
sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse
konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.
Bu kategoride yeralan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılırlar.
Satılmaya hazır finansal varlıklar:
Grup tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote özkaynak araçları satılmaya hazır finansal
varlıklar olarak sınıflandırılır ve gerçeğe uygun değerleriyle gösterilir. Grup’un aktif bir piyasada işlem görmeyen ve
borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan özkaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe
uygun değerleri ile ölçülmektedir. Aynı şekilde, Grup’un aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan
fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan özkaynak araçları da bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri
güvenilir olarak ölçülemediği için maliyet değerleriyle gösterilmektedir. Gelir tablosuna kaydedilen değer düşüklükleri,
etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz ve parasal varlıklarla ilgili kur farkı kâr/zarar tutarı haricindeki, gerçeğe
uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilir
ve finansal varlıklar değer artış fonunda biriktirilir. Yatırımın elden çıkarılması ya da değer düşüklüğüne uğraması
durumunda, finansal varlıklar değer artış fonunda biriken toplam kâr/zarar, gelir tablosuna sınıflandırılmaktadır.
Satılmaya hazır özkaynak araçlarına ilişkin temettüler Grup’un temettü alma hakkının oluştuğu durumlarda gelir
tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Krediler ve alacaklar
Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride
sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü
düşülerek gösterilir.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğü
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık
grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair
değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın
meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin
edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne
uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. İtfa edilmiş
değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının
finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki
farktır.
Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal
varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil
edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir
tablosunda muhasebeleştirilir.
Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer
düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden
muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü
hiçbir zaman muhasabeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde gelir
tablosunda iptal edilir.
Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış,
doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya
3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek
likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
Finansal yükümlülükler
Grup’un finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün
ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Grup’un tüm borçları düşüldükten sonra
kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve
özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir.
Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal
yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
85
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır
ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun
değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da
kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
Diğer finansal yükümlülükler
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun
değerleriyle muhasebeleştirilir.
Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz
yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili
olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması
halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal
yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Türev finansal araçların muhasebeleştirilmesi
Grup’un faaliyetleri, temelde işletmeyi kur ve faiz oranlarındaki değişimlere bağlı olan finansal risklere maruz
bırakmaktadır. Faiz oranı riskinin en önemli kaynağı banka kredileridir. Grup, belirli bağlayıcı taahhütlere ve gelecekte
tahmin edilen işlemlere bağlı faiz oranlarındaki dalgalanmaları ile ilişkilendirilen finansal risklerden korunmak
amacıyla türev finansal araçları (esas olarak faiz swap sözleşmeleri) kullanmaktadır.
Grup türev finansal araçlara ilişkin makul değer değişikliklerini doğrudan gelir tablosunda kayıtlara almaktadır.
Kur Değişiminin Etkileri:
birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup’un geçerli
para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri)
gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize
endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası’na çevrilmektedir.
Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar,
gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL’ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden
ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kâr ya da zararda muhasebeleştirilirler:
•
•
•
Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları.
Yurtdışı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kâr ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.
Grup’un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli
olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların
kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma
olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan
kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Grup’un “yabancı para çevrim farkları” hesabına transfer edilir. Söz konusu
çevrim farkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı dönemde gelir tablosuna kaydedilir.
Hisse Başına Kazanç:
Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net kârın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin
ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl kârlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile
arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse
gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi
dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar:
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem kârına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin
kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme
tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması
durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Karşılıklar Koşullu Varlık ve Yükümlülükler:
Karşılıklar
Karşılıklar, Grup’un geçmiş olaylar sonucunda yasal ya da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu
yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkışının muhtemel olduğu, ayrıca ödenecek
miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumlarda ayrılmaktadır (Not 22).
Şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler
Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya
daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar
finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 22).
İlişkili Taraflar:
Konsolide finansal tablolarda, Şirket’in hissedarları, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve
onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ilişkili taraflar (“İlişkili Taraflar”)
olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.
Devlet Teşvik ve Yardımları:
Maliye Bakanlığı ve Dış Ticaret Müsteşarlığı tarafından tespit edilen usul ve esaslar doğrultusunda yapılan ihracat
işlemleri ile diğer döviz kazandırıcı faaliyetler damga vergisi ve harçlardan istisna edilmiştir.
İhracata Yönelik Devlet Yardımları Kararı’na dayanılarak hazırlanan Para Kredi ve Koordinasyon Kurulunun 16 Aralık
2004 tarihli ve 2004/11 sayılı kararına istinaden yurt dışı fuar katılımlarının desteklenmesi amacıyla devlet yardımı
ödenmektedir.
87
Grup ayrıca Para Kredi Koordinasyon Kurulunun 20/6 sayılı kararına istinaden, ‘Tarımsal Ürünlerde İhracat İadesi’
yapılması hakkında yayınlanan 2000/5 sayılı tebliğ doğrultusunda tarımsal ürünlerin ihracatından vergi iadesi
almaktadır.
Grup, bazı illerde vergi ve sigorta primi teşvikleri uygulamak, enerji desteği sağlamak ve yatırımlara bedelsiz arsa ve
arazi temin etmek sureti ile yatırımların ve istihdamın artırılmasını amaçlayan 6 Şubat 2004 tarihli ve 25365 Sayılı
Resmi Gazete’de yayınlanan “Yatırımların ve İstihdamın Teşviki ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında
5084 Sayılı Kanun” çerçevesinde enerji ve istihdam teşviğinden yararlanmaktadır.
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler:
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermemesi
sebebiyle, ekli konsolide finansal tablolarda vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır. Gelir
vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari vergi
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda
vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya indirilemeyen kalemleri
hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kârdan farklılık gösterir. Grup’un cari vergi yükümlülüğü bilanço
tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile
yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi
etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri
vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi
varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması
şartıyla hesaplanmaktadır. Şerefiye veya işletme birleşmeleri dışında varlık veya yükümlülüklerin ilk defa finansal
tablolara alınmasından dolayı oluşan ve hem ticari hem de mali kâr veya zararı etkilemeyen geçici zamanlama
farklarına ilişkin ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmaz.
Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup’un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte
bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve
iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve
paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte
vergiye tabi yeterli kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte bu
farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bir bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının
bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kâr elde etmenin
muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirildiği
dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle kanunlaşmış veya önemli ölçüde kanunlaşmış vergi
oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması
sırasında, Grup’un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanma ya da yükümlülüklerini yerine
getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Dönem cari ve ertelenmiş vergisi:
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin
ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda
alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir
olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı
ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın
alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatı:
Grup çalışanlarına ücrete ilave olarak ikramiye, yakacak, izin, bayram, eğitimi teşvik, yemek, evlenme, doğum ve
ölüm yardımı gibi sosyal haklar sağlanmaktadır. Ayrıca, Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmelerine göre
kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara
Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilir.
Çalışanlarının emekliliğinden dolayı Grup’un gelecekte sahip olacağı muhtemel zorunlulukların bugünkü tahmini
değeri hesaplanarak karşılıklar ayrılır. Hizmetlerin her yıl içindeki maksimum yükümlülüğünün enflasyona paralel
olarak artacağı kabul edilmiştir.
Böylece uygulanan iskonto oranı, gelecekte enflasyonun tahmin edilen etkilerinin düzeltilmesinden sonra beklenen
gerçek oranı yansıtır.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması
beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır.
Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Nakit Akım Tablosu:
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde
sınıflandırılarak raporlanır.
Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup’un bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi, gofret ve un
faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar)
kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu
kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan,
hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer
kısa vadeli yatırımlardır.
89
Sermaye ve Temettüler
Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü dağıtım kararı
alındığı dönemde birikmiş kârdan indirilerek ödenecek temettü yükümlülüğü olarak sınıflandırılır.
2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Grup’un muhasebe politikalarını uygularken aldığı kritik kararlar
2.5. notta belirtilen muhasebe politikalarının uygulanması sürecinde yönetim, finansal tablolarda muhasebeleştirilen
tutarlar üzerinde önemli etkisi olan aşağıdaki yorumları yapmıştır:
Maddi duran varlıkların faydalı ömürleri:
Grup maddi duran varlıkların üzerinden Not 18’de belirtilen faydalı ömürleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır.
Stoklar değer düşüklüğü
Grup cari yılda ileride kullanılması muhtemel olmayan ve uzun süre boyunca hareket görmeyen stokları için değer
düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Grup cari yıl içerisinde net gerçekleşebilir değeri maliyetin altında alan stoklar
belirlemiştir. Bu çalışma sonucunda, 275.232 TL tutarında stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır
(2008: 949.440 TL).
Şüpheli alacaklar karşılığı
Grup cari yılda ileride tahsilatı muhtemel olmayan ve uzun süre boyunca tahsil edilemeyen alacakları için şüpheli
alacak karşılığı ayırmıştır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, ticari alacakların 3.014.822 TL tutarındaki kısmı için şüpheli
alacak karşılığı ayrılmıştır (2008: 9.281.120 TL).
Şerefiye değer düşüklüğü:
Grup, cari dönemde finansal tablolardaki şerefiye tutarına indirgenmiş nakit akım yöntemi kullanılarak değer
düşüklüğü hesaplaması yapmış, herhangi bir değer düşüklüğü tespit etmemiştir.
İştirak değer düşüklüğü:
Özkaynak yöntemine göre konsolide bilançoda iştirakler, maliyet bedelinin iştirakin net varlıklarındaki alım sonrası
dönemde oluşan değişimdeki Grup’un payı kadar düzeltilmesi sonucu bulunan tutardan, iştirakte oluşan herhangi bir
değer düşüklüğünün düşülmesi neticesinde elde edilen tutar üzerinden gösterilir. İndirgenmiş nakit akım çalışmasında
ABD Doları bazında iskonto oranı olarak %8 ve devam eden değerdeki büyüme oranı olarak da %3 kullanılmıştır.
Ertelenmiş vergiler:
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan
kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz
konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile UFRS’ye göre hazırlanan finansal
tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ayrıca Grup’un gelecekte oluşacak kârlardan
indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları
bulunmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir.
Değerlendirme sırasında, gelecekteki kâr projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların
ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri
göz önünde bulundurulmuştur. Grup, yapılan çalışmalar neticesinde, ertelenmiş verginin geri kazanabileceğine ilişkin
kanaat oluşması sebebiyle, Şirket’teki ertelenmiş vergi varlıklarını kayıtlara almıştır.
Türev araçların ve diğer finansal araçların gerçeğe uygun değerleri
Grup, aktif bir piyasası olmayan finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini piyasa verilerinden yararlanarak
muvazaasız benzer işlemlerin kullanılması, benzer enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin referans alınması ve
indirgenmiş nakit akım analizlerini kullanarak hesaplamaktadır.
3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ
Grup’un bağlı ortaklıklarından Ukrayna’da faaliyet gösteren KBF Ltd. ve Lord Food International Ltd.’ın satın alımları
21 Ocak 2009 tarihinde tamamlanmıştır. Grup yönetimi geçmiş dönemde “ Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar”
da gösterilmiş olan, bu iki şirketi tek bir nakit üreten birim olarak belirlemiş ve satın alımlarının tamamlanmasını
müteakiben ilgili şirketler ilk defa 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolarda konsolidasyona dahil etmiştir.
KBF Ltd. ve Lord Food International Ltd. şirketlerinin devralımı dahilinde oluşan şerefiye aşağıda sunulmuştur:
Dönen Varlıklar
Alacaklar
Stoklar
Duran Varlıklar
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Ticari Borçlar
Diğer Yükümlülükler
Ertelenmiş Vergi Yükümlülükleri
Net Varlık Toplamı
Ödenen Toplam Nakit
1 Ocak 2009 tarihi itibariyle satın alım sonucu
elde edilen kazanç (*)
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle satın alım
sonucu oluşan kazanç (*)
Kayıtlı Değeri
6.749.572
164.481
4.087.970
1.592.187
904.934
2.811.406
2.811.406
(2.938.754)
(2.106.322)
(832.432)
6.622.224
Makul Değer
Düzeltmeleri
7.397.339
7.397.339
(1.849.335)
(1.849.335)
5.548.004
Makul Değer
Grup’un Payı
6.749.572
164.481
4.087.970
1.592.187
904.934
10.208745
10.208745
(2.938.754)
(2.106.322)
(832.432)
(1.849.335)
(1.849.335)
12.170.228
10.393.762
(1.776.466)
(1.776.466)
(*) KBF Ltd. ve Lord Food International Ltd. şirketlerinin devralımı dahilinde oluşan satın alım sonucu elde edilen
kazanç UFRS 3 standardı çerçevesinde gelir tablosunda “Diğer Gelirler” muhasebeleştirilmiştir.
4. İŞ ORTAKLIKLARI
Hero Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Pendik Nişasta Sanayi ve Ticaret A.Ş. ekli konsolide finansal tablolarda müşterek
yönetime tabi şirketler olarak tanımlanmış ve özkaynak yöntemi kullanılarak konsolide edilmiştir. Müşterek yönetime
tabi işletmelerin konsolidasyona dahil edilmesi ile ilgili bilgiler Not 2’de verilmiştir.
91
5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
Grup’un ana faaliyet konusu özellikle bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi ve gofret imalatı ve pazarlamasıdır. Grup
faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilen raporlar Ülker Bisküvi
Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının konsolide rakamlarından oluşmaktadır.
Grup’un tek bir faaliyet alanında faaliyet göstermesi ve yetkili mercilerin konsolide raporlar üzerinden karar
vermesinden dolayı ekli konsolide finansal tablolarda UFRS 8 kapsamında bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.
6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ
31 Aralık 2009
5.303
7.290.622
268.473.753
3.675.000
279.444.678
Kasa
Vadesiz mevduatlar
Vadeli mevduatlar (*)
Diğer hazır değerler
31 Aralık 2008
11.730
43.308.139
110.625.636
235.412
154.180.917
(*) Vadeli mevduatların içerisinde 2.791.669 TL tutarında repo bulunmaktadır (31 Aralık 2008: 2.779.744 TL).
Nakit ve nakit benzerleri içinde ilişkili şirketlerden Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.’den 478.303 TL tutarında banka
mevduatı bulunmaktadır (31 Aralık 2008: 753.682 TL).
Vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir:
Para Cinsi
TL
USD
Faiz Oranı (%)
%5,75
%0,19-%2,75
Vade
Ocak 2010
Ocak 2010
31 Aralık 2009
2.680.433
265.793.320
268.473.753
Para Cinsi
TL
USD
Faiz Oranı (%)
%14,00-%16,75
%1,75-%3,50
Vade
Ocak 2009
Ocak 2009
31 Aralık 2008
108.584.017
2.041.619
110.625.636
7. FİNANSAL YATIRIMLAR
Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar:
Satılmaya hazır finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkları kâr/zarar yansıtılan finansal yatırımlar
31 Aralık 2009
856.423
14.588
871.011
31 Aralık 2008
787.217
13.960
801.177
Şirket’in kısa vadeli finansal yatırımları, çeşitli likit fon ve hisse senedinden oluşmaktadır.
Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar:
Satılmaya hazır finansal varlıklar
31 Aralık 2009
684.405.037
684.405.037
31 Aralık 2008
350.457.316
350.457.316
Uzun Vadeli Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. (i)
Tire Kutsan O.M.K. ve K. San. A.Ş. (ii)
KBF Ltd. (iii)
Sağlam GYO A.Ş. (i)
Besler Gıda ve Kimya San. A.Ş.
Netlog A.Ş. (iv)
Fresh Cake Gıda A.Ş.
Dünya Gümrükleme Müş. A.Ş. (v)
Igit Ulus.Nak. Turizm Mak. San. Tic. A.Ş. (v)
Diğer
Pay %
12,03%
1,94%
50,76%
10,71%
7,00%
15,91%
10,00%
79,58%
50,77%
31 Aralık 2009
630.143.145
33.714.313
5.220.000
3.097.685
2.614.613
2.430.618
575.454
5.510.760
1.098.449
684.405.037
Pay %
12,03%
9,83%
50,76%
10,71%
7,00%
15,91%
10,00%
79,58%
46,84%
31 Aralık 2008
296.673.233
32.063.813
7.017.862
2.520.000
3.097.685
2.614.613
2.430.618
575.454
2.581.078
882.960
350.457.316
(i) Borsada işlem görmekte olup rayiç değeri ile değerlenmektedir.
(ii) Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ile Mondi Packaging; Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin Tire Kutsan O.M.K. ve K. San. A.Ş’de
halen sahip olduğu ve şirket sermayesinin %1,94’una karşılık gelen 3.887.333 TL nominal bedelli hisse senedi ile
ortaklığa devam etme ve 3 yıl süreli bir işbirliği içinde olmak konusunda anlaşmışlardır. Söz konusu anlaşmaya göre;
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş, 3 Eylül 2007 tarihini takip eden 3. yılın sonunda sahip olduğu 388.733.261 adet Tire Kutsan
O.M.K. ve K. San. A.Ş. hisse senedini, hisse başına 0,05006927 USD’ye karşılık gelen fiyata, ödeme gününe kadar
yıllık %6 (yüzde altı) faiz eklenerek tesbit edilecek değerden devretmeyi ve Mondi Packaging de bu fiyattan almayı
taahhüt etmektedir. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle Tire Kutsan O.M.K. ve K. San. A.Ş. hisselerinin
değerlemesi bu sözleşmedeki şartlar çerçevesinde yapılmıştır.
(iii) Bağlı ortaklık, geçmiş dönemlerde gerek ilgili işletmenin küçük olması gerekse faaliyet hacminin düşük olmasından
dolayı “Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar” altında gösterilmiş ve konsolidasyona dahil edilmemiş olup Grup idaresinin
değerlendirmeleri doğrultusunda cari yılda konsolidasyona dahil edilmiştir.
(iv) Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş iştiraklerinden Netlog Lojistik Hizmetleri A.Ş. hisselerinin satılmasına ilişkin anlaşma
sağlanmış ve satış işlemi 2010 yılı Mart ayı içersinde gerçekleşmiştir.
(v) Söz konusu bağlı ortaklıklar, ilgili işletmelerin küçük olması, faaliyet hacmlerinin düşük olması ve Grup’un ana
faaliyet alanının dışında kalmaları nedeniyle konsolidasyona dahil edilmemişlerdir.
Borsada işlem gören satılmaya hazır özkaynak araçları yatırımları gerçeğe uygun değerleri ile gösterilirler. Aktif
piyasada işlem gören satılmaya hazır yatırımların gerçeğe uygun değerindeki 446.354.171 TL (2008: 125.668.539TL)
tutarındaki fark, diğer kapsamlı gelir olarak doğrudan özkaynak içerisinde kayda alınmıştır.
Yukarıda 8.718.370 TL olarak gösterilen satılmaya hazır finansal varlıkların tahmini değer aralıklarının büyük olması
ve tahmini değerlere ilişkin olasılıklıkların güvenilir bir biçimde ölçülememesi nedeniyle gerçeğe uygun değerleri
güvenilir bir şekilde tahmin edilememiş ve ilgili finansal varlıklar borsada işlem görmemeleri sebebiyle ekli konsolide
finansal tablolarda maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.
93
8. FİNANSAL BORÇLAR
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
531.398.974
8.984.548
540.383.522
480.156.445
3.522.166
483.678.611
238.379.100
3.108.524
241.487.624
337.682.520
6.821.826
344.504.346
Kısa Vadeli Finansal Borçlar:
Kısa vadeli krediler
Kısa vadeli finansal kiralama borçları
Uzun Vadeli Finansal Borçlar:
Uzun vadeli krediler
Uzun vadeli finansal kiralama borçları
31 Aralık 2009
Döviz Cinsi
TL
USD
Vade Aralığı
Şubat 2010
Ocak 2010-Mart 2013
Faiz Oranı (%)
%8,5-%10,73
%2,73-%9,5
Kısa Vadeli
40.430.268
490.968.706
531.398.974
Uzun Vadeli
238.379.100
238.379.100
31 Aralık 2008
Döviz Cinsi
TL
USD
Vade Aralığı
Ocak 2009
Ocak 2009-Mart 2013
Faiz Oranı (%)
%25-%28
%1,64-%10,75
Kısa Vadeli
2.704.243
477.452.202
480.156.445
Uzun Vadeli
337.682.520
337.682.520
Kredilerin geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:
1 yıl içinde ödenecekler
1-2 yıl içinde ödenecekler
31 Aralık 2009
531.398.974
99.319.936
100.823.420
38.235.744
769.778.074
31 Aralık 2008
480.156.445
110.712.352
86.201.100
102.080.250
38.688.818
817.838.965
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle finansal kiralama borçlarının 6.861.796 TL’si ilişkili taraf olan Fon Finansal Kiralama
Anonim Şirketi’nedir (2008: 10.343.992 TL).
Şirket, Godiva Belgium BVBA ve G New Inc. şirketlerini devralınmasına yönelik 950 milyon USD tutarındaki kredi
sözleşmesini Yıldız Holding A.Ş. ve Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. ile birlikte imzalamıştır ve kendi payına düşen 240
milyon USD’yi yüklenmiştir. Şirket aynı zamanda, Yıldız Holding A.Ş. ve Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. ile birlikte 710
Milyon USD tutarındaki krediye kefalet vermiştir. İlgili kredi için cari dönemde 33 milyon USD anapara geri ödemesi
yapılmıştır. 31 Aralık 2009 itibariyle kefalet tutarı 577 milyon USD’ye düşmüştür.
a) Kısa vadeli finansal kiralama borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
Kısa Vadeli Finansal Kiralama Borçları
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-)
31 Aralık 2009
9.893.381
(908.833)
8.984.548
31 Aralık 2008
4.670.616
(1.148.450)
3.522.166
31 Aralık 2009
3.344.966
(236.442)
3.108.524
31 Aralık 2008
7.768.770
(946.944)
6.821.826
31 Aralık 2009
8.984.548
2.844.055
251.085
13.384
12.093.072
31 Aralık 2008
3.522.166
3.839.810
2.758.035
223.981
10.343.992
31 Aralık 2009
7.938.615
7.938.615
31 Aralık 2008
755.122
755.122
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
105.957.392
105.957.392
89.321.243
89.321.243
191.674.308
(3.014.822)
188.659.486
149.599.718
(9.281.120)
140.318.598
294.616.878
229.639.841
b) Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
Uzun Vadeli Finansal Kiralama Borçları
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar
Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-)
Finansal kiralama borçlarının geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:
1 yıl içinde ödenecekler
9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER
Türev finansal yükümlülükler
10. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (not 37)
Diğer Ticari Alacaklar
Ticari alacaklar
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı
Toplam Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
Ticari alacaklar, etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerleriyle gösterilmektedir. Net gerçekleşebilir
değerin tespitinde etkin faiz oranı olarak Grup’un peşin satışlarında uyguladığı ortalama peşin iskonto oranı olan %10
(31 Aralık 2008: %20) esas alınmıştır. Ticari alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı, geçmiş tahsil edilememe
tecrübesine dayanılarak belirlenmiştir.
95
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 dönemlerinde şüpheli ticari alacaklar karşılığında gerçekleşen hareketi aşağıdaki
gibidir.
Açılış bakiyesi
Dönem gideri
Kur farkı
İptal edilen karşılık tutarı
Tahsilatlar
Kapanış bakiyesi
(9.281.120)
(3.049)
321
6.085.244
183.782
(3.014.822)
(8.091.778)
(3.334.862)
(1.095.002)
3.125.514
115.008
(9.281.120)
Ticari alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar 38. notta verilmiştir.
Uzun Vadeli Ticari Alacaklar
Alacak senetleri
31 Aralık 2009
864.028
864.028
31 Aralık 2008
318.509
318.509
Kısa Vadeli Ticari Borçlar
İlişkili taraflara ticari borçlar (not 37)
Satıcılar
31 Aralık 2009
355.134.157
74.321.470
429.455.627
31 Aralık 2008
222.974.689
69.197.466
292.172.155
31 Aralık 2009
706.221.936
14.516.668
720.738.604
31 Aralık 2008
538.241.741
15.384.989
553.626.730
14.309.757
206.911
14.516.668
14.724.510
492.589
4.883
163.007
15.384.989
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
Verilen depozito ve teminatlar
31 Aralık 2009
62.939
62.939
31 Aralık 2008
62.260
62.260
Diğer Borçlar
Kısa vadeli diğer borçlar
İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar (not 37)
31 Aralık 2009
81.394.285
168.405.960
249.800.245
31 Aralık 2008
42.749.672
65.704.715
108.454.387
11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR
Diğer Alacaklar
İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar (not 37)
Kısa vadeli diğer alacaklar
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Kısa vadeli diğer alacaklar
Vergi dairesinden alacaklar
Verilen depozito ve teminatlar
Personelden alacaklar
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Alınan avanslar
Diğer borçlar
Alınan depozito ve teminatlar
31 Aralık 2009
69.222.704
12.166.581
5.000
81.394.285
31 Aralık 2008
41.882.588
862.084
5.000
42.749.672
Diğer alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar 38. notta verilmiştir.
12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR
Bulunmamaktadır (31 Aralık 2008: Bulunmamaktadır).
13. STOKLAR
Stokların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
İlk madde ve malzeme
Yarı mamuller
Mamuller
Ticari mallar
Diğer stoklar
Stok değer düşüklüğü karşılığı (-)
31 Aralık 2009
105.657.652
1.792.692
37.700.917
14.142.311
1.689.974
(275.232)
160.708.314
31 Aralık 2008
84.950.591
1.512.780
36.391.728
17.554.901
1.243.355
(949.440)
140.703.915
Stoklar maliyet değerleri ile yer almakta olup, değer düşüklüğü olan stoklar için karşılık ayrılmıştır.
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihlerinde sona eren dönemlerde stok değer düşüş karşılığında gerçekleşen
hareketler aşağıdaki gibidir:
Açılış bakiyesi
Dönem gideri
Kullanılan karşılık
Kapanış bakiyesi
(949.440)
(275.232)
949.440
(275.232)
1 Ocak31Aralık 2008
(3.850.219)
(288.998)
3.189.777
(949.440)
14. CANLI VARLIKLAR
15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR
97
16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR
Özkaynak yöntemiyle değerlenen iştirakler ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler:
İştirakler ve müşterek yönetime tabi teşebbüsler
Hero Gıda San. ve Tic. A.Ş.
Pendik Nişasta San. ve Tic. A.Ş.
Godiva Belgium BVBA
G New Inc.
% Pay
%39,60
%23,99
%25,23
%25,23
31 Aralık 2009
9.211.033
18.413.278
97.937.755
123.295.196
248.857.262
Endekslenmiş maliyet değeri
Temettü ile netleştirilen elde etme tarihinden sonra oluşan zararlar (-)
Pay %
%39,60
%23,99
%25,23
%25,23
31 Aralık 2009
242.553.696
6.303.566
248.857.262
31 Aralık 2008
7.662.821
17.528.533
98.409.486
133.101.763
256.702.603
31 Aralık 2008
242.553.696
14.148.907
256.702.603
Grup’un iştirakleri ile ilgili özet finansal bilgileri aşağıda açıklanmıştır:
Toplam varlıklar
Toplam yükümlülükler
Net varlıklar
Net varlıklardaki Grup’un payı
Net satışlar
Net dönem (zararı)/kârı
Net dönem (zararında)/kârında Grup’un payı
31 Aralık 2009
1.720.274.590
(739.103.581)
981.171.009
31 Aralık 2008
1.484.049.926
(630.312.553)
853.737.373
248.857.262
256.702.603
1.005.954.631
(15.272.304)
(3.478.557)
677.032.499
(42.726.234)
(14.818.955)
Şirket, UFRS 3 kapsamında 18 Mart 2008 tarihi itibariyle Godiva Belgium BVBA ve G New Inc. şirketlerinin %25,23
oranındaki hisselerini sırasıyla 73.734.943 ABD Doları (93.044.667 TL) ve 93.512.926 ABD Doları (117.793.273 TL)
bedelle devralmıştır. Bu alım nedeniyle oluşan ve ilgili yatırımın üzerine takip edilen şerefiyeye ilişkin hesaplama
aşağıda sunulmuştur:
G New Inc. şirketinin devralımı dahilinde oluşan şerefiye aşağıda sunulmuştur:
Kayıtlı Değeri
Dönen Varlıklar
43.848.050
2.398.324
Alacaklar ve Diğer Dönen Varlıklar
16.495.477
Stoklar
24.954.249
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 75.668.151
(51.433.208)
Finansal Borçlar
(28.941.364)
Ticari Borçlar
(22.491.844)
(167.334.626)
Finansal Borçlar
(166.044.656)
Borç Karşılıkları
(1.289.970)
(99.251.633)
18 Mart 2008 Pozitif Şerefiye
31 Aralık 2009 Pozitif Şerefiye (*)
Düzeltmeler
4.093.673
4.093.673
455.206.557
459.300.230
Makul Değer
47.941.723
2.398.324
16.495.477
29.047.922
530.874.708
(51.433.208)
(28.941.364)
(22.491.844)
(167.343.626)
(166.044.656)
(1.298.970)
360.039.597
Grup’un Payı
12.095.697
605.097
4.161.809
7.328.791
133.939.689
(12.976.598)
(7.301.906)
(5.674.692)
(42.220.797)
(41.893.067)
(327.730)
90.837.990
117.793.273
26.955.283
32.744.309
(*) G New Inc. şirketi özsermaye yöntemine göre konsolidasyona alındığı için, ilgili şerefiye iştirak tutarı içinde
gösterilmiştir.
Godiva Belgium BVBA şirketinin devralımı dahilinde oluşan şerefiye aşağıda sunulmuştur:
Dönen Varlıklar
Alacaklar ve Diğer Dönen Varlıklar
Stoklar
Duran Varlıklar
Alacaklar ve Diğer Duran Varlıklar
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Finansal Borçlar
Ticari Borçlar
Finansal Borçlar
18 Mart 2008 Pozitif Şerefiye
31 Aralık 2009 Pozitif Şerefiye(*)
Kayıtlı Değeri
106.590.546
36.797.759
40.812.269
28.980.518
56.115.740
9.190.624
46.925.116
(62.529.287)
(3.156.750)
(59.372.537)
(62.087.691)
(61.466.398)
(621.293)
38.089.308
Düzeltmeler
3.626.184
3.626.184
261.601.198
261.601.198
(105.429.311)
(8.820.134)
(96.609.177)
159.798.071
Makul Değer
110.216.730
36.797.759
40.812.269
32.606.702
317.716.938
9.190.624
308.526.314
(62.529.287)
(3.156.750)
(59.372.537)
(167.517.002)
(61.466.398)
(9.441.427)
(96.609.177)
197.887.379
Grup’un Payı
27.807.681
9.284.075
10.296.935
8.226.671
80.159.983
2.318.794
77.841.189
(15.776.139)
(796.448)
(14.979.691)
(42.264.540)
(15.507.972)
(2.382.072)
(24.374.495)
49.926.986
93.044.667
43.117.681
46.786.441
(*) Godiva Belgium BVBA şirketi özsermaye yöntemine göre konsolidasyona alındığı için, ilgili şerefiye iştirak tutarı
içinde gösterilmiştir.
99
17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
18. MADDİ DURAN VARLIKLAR
Maddi duran varlıkların 1 Ocak 2009-31 Aralık 2009 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maliyet
1 Ocak 2009
Giriş
Çıkış
Konsolidasyon
Kapsamındaki
Transfer
Değişiklik
Çevrim
Farkı 31 Aralık 2009
Arazi ve arsalar
3.902.688
-
-
-
-
-
Yeraltı ve yerüstü düzenleri
5.936.359
88.549
(35.131)
4.365
-
-
3.902.688
5.994.142
Binalar
171.302.934
175.139 (1.227.479)
15.801.584
8.143.644 (392.091)
193.803.731
Makine, tesis ve cihazlar
283.540.188
17.029.242 (1.404.944)
12.727.625
3.054.092 (147.045)
314.799.158
Taşıtlar
3.325.646
-
(357.716)
-
43.211
(2.080)
3.009.061
Demirbaşlar
34.734.261
642.688
(206.401)
142.734
128.352
(6.180)
35.435.454
Özel maliyetler
16.264.854
9.819
-
-
22.679
(1.092)
16.296.260
Diğer maddi varlıklar
2.306.092
3.079
-
-
53.271
(2.565)
2.359.877
Yapılmakta olan yatırımlar
18.799.237
10.106.421
- (28.676.308)
205.043
(9.873)
424.520
11.650.292 (560.926)
576.024.891
540.112.259
Birikmiş Amortisman
1 Ocak 2009
28.054.937 (3.231.671)
Dönem
Gideri
Çıkış
-
Konsolidasyon
Kapsamındaki
Transfer
Değişiklik
Çevrim
(1.127.231)
(282.724)
-
-
-
-
(1.409.955)
(33.159.069)
(7.853.463)
531.907
-
-
27.915
(40.452.710)
(181.360.424)
(17.875.246)
970.311
-
(1.274.899)
71.726
(199.468.532)
(2.175.131)
(311.278)
264.846
-
(30.333)
1.544
(2.250.352)
(30.376.428)
(1.551.691)
138.010
-
(72.545)
4.018
(31.858.636)
Özel maliyetler
(5.380.272)
(795.441)
-
-
(18.067)
1.007
(6.192.773)
(1.670.026)
(156.824)
-
-
(45.702)
2.334
(1.870.218)
(255.248.581) (28.826.667) 1.905.074
-
(1.441.546)
Binalar
Taşıtlar
Demirbaşlar
Net Değer
284.863.678
108.544 (283.503.176)
292.521.715
Amortisman giderlerinin 24.883.520 TL’si (31 Aralık 2008: 13.650.202 TL) satılan malın maliyetine, 13.926 TL‘si (31
Aralık 2008: 7.020 TL) araştırma ve geliştirme giderlerine, 3.913.985 TL’si (31 Aralık 2008: 3.679.506 TL) pazarlama
ve satış giderlerine ve 2.050.852 TL’si (31 Aralık 2008: 6.065.084 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
Maddi duran varlıkların 1 Ocak 2008-31 Aralık 2008 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maliyet
Arazi ve arsalar
Binalar
Taşıtlar
Demirbaşlar
Özel maliyetler
Yapılmakta olan yatırımlar
1 Ocak 2008
3.210.302
5.770.007
169.132.740
262.491.793
8.595.822
34.250.108
16.180.502
2.306.092
13.641.155
515.578.521
Birikmiş Amortisman
Binalar
Taşıtlar
Demirbaşlar
Özel maliyetler
1 Ocak 2008
(856.397)
(31.559.742)
(170.383.878)
(4.264.454)
(29.291.306)
(4.540.193)
(1.398.777)
(242.294.747)
Net Değer
Giriş
Çıkış
1.404.000
(711.614)
17.165
10.394.465 (13.482.684)
4.081.755 (6.462.959)
81.017
(5.351.193)
633.503
(728.861)
86.801
(2.449)
34.574.792
51.273.498 (26.739.760)
Dönem gideri
(270.834)
(2.259.696)
(15.787.616)
(575.999)
(1.729.065)
(840.242)
(271.249)
(21.734.701)
Çıkış
660.369
4.811.070
2.665.322
643.943
163
8.780.867
273.283.774
Transfer
149.187
5.258.413
23.429.599
579.511
(29.416.710)
-
31 Aralık 2008
3.902.688
5.936.359
171.302.934
283.540.188
3.325.646
34.734.261
16.264.854
2.306.092
18.799.237
540.112.259
Transfer
-
31 Aralık 2008
(1.127.231)
(33.159.069)
(181.360.424)
(2.175.131)
(30.376.428)
(5.380.272)
(1.670.026)
(255.248.581)
284.863.678
Grup, 1 Ocak 2008 bakiyelerinde maddi duran varlıklar arasında sınıflama yapmış ve ilgili dipnotlardaki kapanış
tutarlarını yeniden düzenlemiştir.
Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:
Binalar
Taşıtlar
Demirbaşlar
Özel maliyetler
Faydalı Ömür
25-50 yıl
10-50 yıl
4-15 yıl
4-10 yıl
4-10 yıl
3-10 yıl
5-10 yıl
101
19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR
Maddi olmayan duran varlıkların 1 Ocak 2009-31 Aralık 2009 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maliyet
Haklar
Diğer
İtfa Payları
Haklar
Diğer
Net Değer
1 Ocak 2009
22.306.537
660.421
22.966.958
Giriş
6.276.538
6.947
6.283.485
1 Ocak 2009
(20.934.420)
(431.655)
(21.366.075)
Dönem
Gideri
(1.986.510)
(49.106)
(2.035.616)
Çıkış
-
Konsolidasyon
Kapsamındaki
Değişiklik
130
130
Çevrim
28.583.075
(7)
667.491
(7)
29.250.566
Çıkış
-
Konsolidasyon
Kapsamındaki
Değişiklik
(130)
(130)
Çevrim
(22.920.930)
30
(480.861)
30
(23.401.791)
1.600.883
5.848.775
Maddi olmayan duran varlıkların 1 Ocak 2008-31 Aralık 2008 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
Maliyet
Haklar
Diğer
İtfa Payları
Haklar
Diğer
Net Değer
1 Ocak 2008
21.837.636
591.489
22.429.125
Giriş
468.901
68.932
537.833
Çıkış
-
31 Aralık 2008
22.306.537
660.421
22.966.958
1 Ocak 2008
(19.306.009)
(392.955)
(19.698.964)
Dönem Gideri
(1.628.411)
(38.700)
(1.667.111)
Çıkış
-
31 Aralık 2008
(20.934.420)
(431.655)
(21.366.075)
2.730.161
1.600.883
Maddi olmayan duran varlık kalemleri doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde itfaya
tabi tutulmuştur.
Haklar
Diğer maddi olmayan varlıklar
Faydalı Ömür
2-15 yıl
2-12 yıl
20. ŞEREFİYE
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş., Dynamic Growth Fund’ın Atlas Gıda Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. şirketinde sahibi
bulunduğu ve Atlas Gıda Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin toplam sermayesinin %4,725’ine tekabül eden toplam
968.625 adet hissesini 2.405.600 TL bedelle satın almıştır. Söz konusu alım işlemi 19 Ekim 2007 tarihi itibari
ile gerçekleşmiş olup, bu işlemden 1.534.035 TL tutarında pozitif şerefiye oluşmuştur. Değer düşüklüğüne ilişkin
çalışmalar 31 Aralık 2009 tarihi itibari ile yapılmış olup, şerefiye bakiyesi ile ilgili herhangi bir değer düşüklüğü tespit
edilmemiştir (31 Aralık 2008: 1.534.035 TL).
Godiva Belgium BVBA ve G-New Inc. Şirketleri’nin alımından oluşan şerefiyenin hesaplaması Not 16’da verilmiştir.
21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI
Grup 2009 yılında 5.834.593 TL tutarında devlet teşvik ve yardımı almıştır. (31 Aralık 2008: 518.264 TL). Devlet
teşvik ve yardımları kapsamında sağlanan haklar Not 2’de detaylı olarak sunulmuştur. 2009 yılı ile ilgili tutarın 5084
sayılı kanun kapsamında 1.630.640 TL’si enerji teşviğinden, 4.203.953TL’si istihdam teşviğinden kaynaklanmaktadır.
(2008: 518.264 TL’si enerji teşviğinden kaynaklanmaktadır).
22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Kısa Vadeli Borç Karşılıkları
Dava karşılıkları
31 Aralık 2009
1.966.102
1.966.102
31 Aralık 2008
2.097.964
2.097.964
Aralık 2009 ve Aralık 2008 dönemlerinde gerçekleşen dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
2.097.964
1.123.787
(1.255.649)
1.966.102
Açılış Bakiyesi
Dönem Gideri
Konusu Kalmayan Karşılık
1.885.127
212.837
2.097.964
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle dava karşılıklarının önemli bir bölümü personel tarafından açılan
davalardan oluşmaktadır.
a) Verilen Teminatlar
(Dövizli tutarlar orijinal para birimleri ile gösterilmiştir)
31 Aralık 2009
TL
USD
A) Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu
TRİ’lerin Toplam Tutarı
B) Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil
Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu
C) Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi
Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin
Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam
Tutarı
D) Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin
Toplam Tutarı
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen
Diğer Grup şirketleri Lehine Vermiş Olduğu
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3.
kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin
Toplam Tutarı
Toplam
TL
31 Aralık 2008
USD
Avro
37.442.714
70.406.641
28.779.140
26.727.459
5.913
-
-
-
-
-
-
589.601.021
250.000
713.856.292
-
-
579.601.021
250.000
703.856.292
-
10.000.000
- 10.000.000
660.007.662 29.029.140 740.583.751
5.913
37.442.714
Grup’un vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Grup’un özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle %49’dur (31 Aralık
2008: %94).
103
b) Lehe ve Aleyhe Açılan Davalar
ba) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle;
Grup tarafından açılan davalar:
Tazminat davaları
İcra davaları
Vergi davaları
Alacak davaları
Ceza davaları
TL
1.100.000
700.465
1.134
577.300
325.097
2.703.996
USD
100.000
100.000
TL
188.579
49.713
2.135.737
2.374.029
USD
400.000
400.000
Grup aleyhine açılan davalar:
Alacak davaları (*)
İcra davaları (*)
Tazminat davaları (*)
bb) 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle;
Grup tarafından açılan davalar:
Tazminat davaları
İcra davaları
Vergi davaları
Alacak davaları
Ceza davaları
TL
1.165.000
380.272
40.888
818.724
267.450
2.672.334
Grup aleyhine açılan davalar:
Alacak davaları (*)
Tazminat davaları (*)
TL
183.897
2.099.724
2.283.621
(*) Grup aleyhine açılan davalarla ilgili olarak ekli finansal tablolarda 1.966.102 TL karşılık ayırmıştır. Geri kalan
davalar için bir nakit çıkışı beklenmediğinden karşılık ayrılmamıştır (31 Aralık 2008: 2.097.964 TL).
Faaliyet kiralama anlaşmaları
Faaliyet kiralamalarının kiralama dönemi bir yıldır. Tüm operasyonel kiralamalar kiracının yenileme hakkını kullanması
durumunda piyasa şartlarına göre koşulların yeniden gözden geçirilmesine ilişkin bir ibare taşır. Kiracının kiralama
dönemi sonunda kiraladığı varlığı satın alma hakkı yoktur.
Grup’un sabit kıymetlerine ilişkin yaptığı faaliyet kiralamasından elde ettiği kira geliri 7.922.492 TL’dir (2008:
6.658.034 TL). Dönem içinde sabit kıymetleri ile ilişkilendirilen direkt faaliyet giderleri 9.607.998 TL’dir (2008:
6.626.395 TL). İptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride elde edilecek asgari kiraları 10.527.654 TL tutarında
olup tamamı bir yıl içinde gerçekleşecektir. İptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride ödenecek asgari kiralar
1.817.796 TL tutarında olup tamamı bir yıl içinde ödenecektir.
23. TAAHHÜTLER VE ZORUNLULUKLAR
Grup’un 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 105.966.819 TL tutarında ihracat taahüdü bulunmaktadır. (31 Aralık 2008
tarihi itibariyle ile ise Grup’un 32.740.421 TL tutarında ihracat taahüdü bulunmaktadır).
24. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR
Kısa Vadeli Borç Karşılıkları
Kullanılmayan izin tahakkukları
Personele borçlar
Performans ve ciro primi tahakkuku
31 Aralık 2009
2.262.620
4.078.722
4.305.073
10.646.415
31 Aralık 2008
1.416.477
2.825.374
2.377.645
6.619.496
Uzun Vadeli Borç Karşılıkları
Kıdem tazminatı karşılığı
31 Aralık 2009
6.168.987
6.168.987
31 Aralık 2008
3.826.257
3.826.257
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona
erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan
506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar
ile değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem
tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili
kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun’dan çıkarılmıştır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyle ödenecek
kıdem tazminatı, aylık 2.365,16 TL (2008: 2.173,18 TL) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in,
çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin
tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin,
tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu
doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır.
Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı
ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyle, mali tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların
emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço
tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %4,80 enflasyon ve %11 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %5,92 olarak elde
edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır (31 Aralık 2008: %6,26). Kıdem tazminatı tavanı altı
ayda bir revize edilmekte olup, Grup’un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren
geçerli olan 2.427,04 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
Açılış bakiyesi
Hizmet maliyeti
Faiz maliyeti
Aktüeryal kazanç
Cari dönemde iptal edilen karşılık
Cari dönemde ödenen kıdem tazminatı
Kapanış bakiyesi
3.826.257
3.701.571
226.363
79.821
(1.665.025)
6.168.987
3.688.273
2.157.090
209.528
(264.615)
(1.438.475)
(525.544)
3.826.257
105
25. EMEKLİLİK PLANLARI
26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
Devreden KDV
Verilen sipariş avansları
Gelecek aylara ait giderler
Peşin ödenen vergi ve fonlar
Diğer
31 Aralık 2009
25.308.868
3.180.211
425.976
645.240
532.562
30.092.857
31 Aralık 2008
24.479.267
2.823.760
933.865
10.867.663
3.440.886
42.545.441
Diğer Duran Varlıklar
Verilen avanslar
31 Aralık 2009
7.791.286
7.791.286
31 Aralık 2008
10.197.369
10.197.369
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ödenecek vergi ve fonlar
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri
Gider tahakkukları
Diğer yükümlülükler
31 Aralık 2009
2.423.288
2.291.724
763.584
466.445
5.945.041
31 Aralık 2008
2.526.905
2.028.653
2.330.489
79.301
6.965.348
27. ÖZKAYNAKLAR
31 Aralık 2009 tarihinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:
Ortaklığın Ünvanı
Dynamic Growth Fund
Diğer
31 Aralık 2009
Pay Tutarı
Pay Oranı
113.049.151
%42,09
71.369.033
%26,57
84.181.816
%31,34
268.600.000
%100,00
31 Aralık 2008
Pay Tutarı
Pay Oranı
113.049.151
%42,09
71.369.033
%26,57
81.181.816
%31,34
268.600.000
%100,00
Şirket, Anadolu Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.’yi devraldıktan sonra sermaye tavanını Sermaye Piyasası Kurulu’nun 23
Ocak 2004 tarih ve 1301 Sayılı izni ile 500.000.000 TL’sine çıkararak kayıtlı sermaye sistemine geçmiştir.
A ve B grubu hisse senedi sahiplerine birinci temettünün %17,65’i oranında ilave kâr payı dağıtımı konusunda imtiyaz
tanınmıştır. Ayrıca sermaye yapısı içerisinde yer almayan 22.171 adet nama yazılı intifa senedi olup bu intifa senedi
sahiplerine birinci temettünün %11,76’sı oranında kâr payı alma hakkı tanınmıştır. Yönetim Kurulu üyeliklerine aday
göstermekle ilgili A grubu senet sahiplerine 4 kişi, D grubu senet sahiplerine ise 1 kişi için imtiyaz tanınmıştır.
b) Değer Artış Fonları
Finansal Varlık Değer Artış Fonu:
Finansal Varlık Değer Artış Fonu satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu
ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun
satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kâr/zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın
değer düşüklüğüne uğraması durumunda ise değer artış fonunun değer düşüklüğüne uğrayan finansal varlıkla ilişkili
kısmı kâr/zararda muhasebeleştirilir.
Grup’un 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle finansal varlık değer artış fonu 446.354.171 TL’dir (31 Aralık 2008:
125.668.539 TL).
c) Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Kârdan ayrılmış kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır.
Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret
Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar kanuni net
kârın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan kârın %10’udur.
Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları
netleştirmek için kullanılabilir; bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
SPK’nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo
denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarı, SPK’nın kâr dağıtımına ilişkin
düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kâr rakamı bulunurken
indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, “Geçmiş yıllar zararları”nda izlenen söz konusu tutar,
varsa dönem kârı ve dağıtılmamış geçmiş yıl kârları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler,
yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye
yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı.
Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo
düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden “Sermaye, emisyon primi, Yasal yedekler, Statü yedekleri, Özel
yedekler ve Olağanüstü yedek” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin
düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde “Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” hesabında yer
almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin “Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” sadece bedelsiz sermaye
artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kâr
dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi.
1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre
“Ödenmiş sermaye”, “Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nin yasal kayıtlardaki
tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan
farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):
- “Ödenmiş sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye düzeltmesi farkları” kalemiyle;
- “Kârdan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kâr dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş yıllar kâr/zararıyla”,
ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde
değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.
Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
107
Kâr Dağıtımı:
Halka açık sirketler, temettü dagıtımlarını SPK’nın öngördügü sekilde asagıdaki gibi yaparlar: Sermaye Piyasası
Kurulu’nca (Kurul) 27 Ocak 2010 tarihinde 2009 yılı faaliyetlerinden elde edilen kârların dagıtım esasları ile
ilgili olarak; payları borsada islem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kâr dağıtım zorunlulugu
getirilmemesine (31 Aralık 2008: asgari %20), bu kapsamda, kâr dagıtımının Kurul’un Seri:IV, No:27 sayılı “ Sermaye
Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Avansı Dagıtımında Uyacakları Esaslar
Hakkında Tebligi”nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözlesmelerinde bulunan hükümler ve sirketler tarafından
kamuya açıklanmıs olan kâr dağıtım politikaları çerçevesinde gerçeklestirilmesine karar verilmistir.
Bunun yanında söz konusu Kurul Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülügü bulunan sirketlerin,
yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildigi sürece, net dagıtılabilir kâr tutarını, Seri:XI No:29 Tebligi
çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem kârlarını dikkate
alarak hesaplamaları gerektigi düzenlenmistir.
Yasal Yedekler ve Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde yasal yedek statüsünde olan Hisse Senedi
ihraç Primleri yasal kayıtlardaki tutarları ile gösterilmistir. Bu kapsamda, UFRS esasları çerçevesinde yapılan
degerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibariyle kâr dagıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen
enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları, geçmis yıllar kâr/zararlarıyla iliskilendirilmistir.
Kâr Dağıtımına Konu Edilebilecek Kaynaklar:
Grup’un bilanço tarihi itibariyle yasal kayıtlarında bulunan geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan dönem
kârı 136.663.624 TL (31 Aralık 2008: 15.448.738 TL) ve kâr dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam
tutarı 138.665.384 TL’dir (31 Aralık 2008: 127.959.500 TL).
d) Geçmiş Yıl Kârları
Geçmiş yıl kârlarının detayı aşağıdaki gibidir:
Geçmiş yıl kârları
Pozitif ve negatif şerefiye bakiyelerinin iptali
Olağanüstü yedekler
Sermaye ve yasal yedekler haricindeki özkaynak
kalemlerinin enflasyon düzeltme farkları
Diğer yedekler
31 Aralık 2009
57.894.778
(115.084.884)
153.023.031
31 Aralık 2008
57.582.388
(115.084.884)
142.317.148
38.728.240
4.276.169
138.837.334
38.728.240
3.858.862
127.401.754
e) Ana Ortaklık Dışı (Azınlık) Paylar/Ana Ortaklık Dışı (Azınlık) Kâr Zarar
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle oluşan ana ortaklık dışı paylar 61.449.738 TL’dir (31 Aralık 2008: 47.691.649 TL).
1 Ocak-31 Aralık 2009 döneminde oluşan 16.865.652 TL tutarındaki ana ortaklık dışı kârı ekli konsolide finansal
tablolarda net dönem kârından ayrı olarak gösterilmiştir (1 Ocak-31 Aralık 2008: 3.625.832 TL).
f) Yabancı Para Çevrim Farkı
birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli
para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Yabancı Para
Çevrim Farkları ile ilgili detalı açıklamalar ve hesaplama yöntemleri Not 2.1’de belirtilmiştir.
28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ
a) Satışlar
Esas faaliyet gelirlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
Yurtiçi satışlar
Yurtdışı satışlar
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Satıştan iadeler
Satış iskontosu
Satış Gelirleri (net)
1.631.877.019
338.510.684
34.638.592
(64.898.633)
(388.577.738)
1.551.549.924
1.523.166.257
256.355.113
41.360.329
(74.548.366)
(334.172.926)
1.412.160.407
(610.862.956)
(84.792.647)
(50.540.225)
(24.883.520)
279.912
1.309.189
(769.490.247)
(393.324.187)
(1.162.814.434)
(516.832.778)
(84.590.851)
(42.361.904)
(13.650.202)
(64.156)
10.558.333
(646.941.558)
(458.888.389)
(1.105.829.947)
b) Satışların Maliyeti
İlk madde ve malzeme giderleri
Personel giderleri
Genel üretim giderleri
Amortisman giderleri
Yarı mamul stoklarındaki değişim
Mamul stoklarındaki değişim
Satılan mamullerin maliyeti
Satılan ticari malların maliyeti
Satışların Maliyeti
109
29. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM
GİDERLERİ
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri
Genel yönetim giderleri
Araştırma ve geliştirme giderleri
(199.892.299)
(65.014.794)
(1.053.724)
(265.960.817)
(181.764.610)
(52.252.476)
(961.310)
(234.978.396)
(347.675)
(225.135)
(13.926)
(338.361)
(128.627)
(1.053.724)
(254.164)
(225.536)
(7.020)
(356.077)
(118.513)
(961.310)
(19.803.312)
(159.823.036)
(3.913.985)
(16.351.966)
(199.892.299)
(21.157.881)
(150.670.991)
(3.679.506)
(6.256.232)
(181.764.610)
(25.588.743)
(26.931.405)
(2.050.852)
(3.561.463)
(1.958.847)
(4.923.484)
(65.014.794)
(16.586.476)
(17.859.903)
(6.065.084)
(5.842.975)
(1.570.334)
(4.327.704)
(52.252.476)
(265.960.817)
(234.978.396)
30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER
Faaliyet giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
Araştırma ve Geliştirme Giderleri
Personel giderleri
Malzeme giderleri
Amortisman ve itfa giderleri
Danışmanlık gideri
Diğer
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri
Personel giderleri
Pazarlama faaliyet giderleri
Diğer
Genel Yönetim Giderleri
Personel giderleri
Faaliyet giderleri (*)
Danışmanlık gideri
Vergi, resim ve harçlar
Diğer
Toplam Faaliyet Giderleri
(*) Grup’un faaliyet giderlerinin büyük bir kısmı holding dağıtım giderlerinden oluşmaktadır. Bu giderler genel olarak
yönetim destek, bilişim, sevk ve idare hizmetlerinden oluşmaktadır.
31. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER
a) Diğer faaliyetlerden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
Maddi duran varlık satış kârı
Tahsil edilen şüpheli alacaklar
Konusu kalmayan karşılıklar
Kira geliri
Satın alım sonucu oluşan kazanç
Diğer gelirler
2.036.596
6.269.026
1.255.649
7.922.492
1.776.464
7.618.503
26.878.730
12.299.698
3.240.522
587.601
6.658.034
7.091.222
29.877.077
(1.123.787)
(117.294)
(1.332.725)
(2.573.806)
(115.837)
(3.015.982)
(825.243)
(3.957.062)
11.524.463
138.446.111
36.470.923
43.845.319
8.851.299
239.138.115
15.217.814
120.552.560
42.805.497
62.264.761
4.672.310
14.763
245.527.705
(144.118.587)
(56.059.993)
(23.958.097)
(11.190.280)
(2.083.818)
(237.410.775)
(78.584.287)
(180.088.141)
(35.856.357)
(4.862.112)
(4.833.290)
(304.224.187)
b) Diğer faaliyetlerden giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
Karşılık giderleri
Maddi duran varlık satış zararı
Diğer giderler
32. FİNANSAL GELİRLER
Temettü geliri
Kambiyo kârları
Vadeli satışlardan kaynaklanan finansman geliri
Finansmandan kaynaklanan kur farkı ve faiz gelirleri
Reeskont gelirleri
Diğer
33. FİNANSAL GİDERLER
Kambiyo zararları
Finansmandan kaynaklanan kur farkı ve faiz giderleri
Vadeli alımlardan kaynaklanan finansman gideri
Reeskont faiz giderleri
Diğer
34. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER
111
35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
Grup, vergiye esas yasal mali tabloları ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan
kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir.
Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UFRS’ye göre
hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda
belirtilmektedir.
Türkiye’de şirketler konsolide vergi beyannamesi düzenleyemezler, bu nedenle ertelenmiş vergi varlığına sahip
iştiraklerle ertelenmiş vergi yükümlülüğüne sahip şirketlerin ertelenmiş vergi pozisyonları netleştirilmemiş ve ayrı
açıklanmıştır.
Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20’dir (2008: %20).
Ertelenmiş vergiye baz teşkil eden zamanlama farklılıkları:
Ertelenmiş vergi (varlıkları)
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların
değerleme, amortisman ve itfa farklılıkları
Menkul kıymetler değerleme farklılıkları
Stoklar üzerindeki kâr marjı
Ticari alacaklar/borçlar reeskontu (net)
Şüpheli ticari alacak karşılığı
Geçmiş yıl zararları
Dava karşılığı
Diğer
515.128
3.967.100
(997.652)
(812.302)
(221.766)
(3.180.715)
(1.847.129)
(2.547.346)
(9.722.455)
(1.579.220)
555.715
(978.540)
(7.228.630)
(14.738.555)
(2.539.947)
(36.231.632)
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
110.004.676
466.570.840
(6.791.960)
1.198.559
(5.356.685)
(929.040)
(42.730)
(1.966.105)
(7.938.615)
(1.704.618)
553.044.322
117.954.970
131.783.420
(2.571.920)
319.175
(2.946.810)
(2.000.964)
(755.120)
2.271.125
244.053.876
Ertelenmiş vergi (varlıkları)/yükümlülükleri: Ertelenmiş vergi (varlıkları)
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
Maddi ve maddi olmayan duran
varlıkların değerleme, amortisman ve itfa
farklılıkları
Menkul kıymetler değerleme farklılıkları
Stoklar üzerindeki kâr marjı
Ticari alacaklar/borçlar reeskontu (net)
Şüpheli ticari alacak karşılığı
Geçmiş yıl zararları
Dava karşılığı
Türev finansal yükümülükler
Diğer
103.026
198.355
(199.530)
(162.459)
(44.355)
(636.143)
(369.430)
(1.110.536)
(1.944.491)
(78.961)
111.143
(195.708)
(1.445.726)
(2.947.711)
(507.989)
(7.009.443)
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
22.327.053
23.328.542
(1.358.392)
239.712
(1.071.337)
(185.808)
(8.546)
(393.221)
(1.587.723)
(340.921)
40.949.359
23.590.994
6.589.171
(514.384)
63.835
(589.362)
(400.193)
(151.024)
454.225
29.043.262
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Hareketleri:
Açılış bakiyesi
Özkaynaklara yansıtılan fonlardan netlenen vergi
Konsolidasyon kapsamındaki değişiklik
Çevirim farkı
Ertelenmiş vergi gideri/(geliri)
22.033.819
16.898.639
1.849.335
(82.501)
(860.469)
39.838.823
23.065.143
(1.358.608)
327.284
22.033.819
Grup, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup’un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi
yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Kurumlar vergisi
Şirket ve Türkiye’de yerleşik bağlı ortaklıkları Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup’un cari dönem
faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider
yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan
gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri)
düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
31 Aralık 2009 tarihinde uygulanan efektif vergi oranı %20 (31 Aralık 2008: %20)’dir.
Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2008 yılı kurum
kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması
gereken geçici vergi oranı %20’dir (31 Aralık 2008: %20).
Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kârdan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan
zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan kârlardan düşülemez.
Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili
yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında (özel hesap dönemine sahip olanlarda
dönem kapanışını izleyen dördüncü ayın 1-25 tarihleri arasında) vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi
tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Gelir vergisi stopajı
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kâr payı elde eden ve bu kâr paylarını kurum kazancına
dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç
olmak üzere kâr payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24
Nisan 2003-22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz
2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp
sermayeye ilave edilen kâr payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.
Grup yatırım indiriminden faydalanmadığından kurumlar vergisi oranını %20 olarak uygulamıştır.
113
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle vergi karşılıkları aşağıdaki gibidir.
Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı
Dönem kârından peşin ödenen vergi ve yasal yükümlülükler
Bilançodaki vergi karşılığı
31 Aralık 2009
(26.405.643)
18.797.563
(7.608.080)
31 Aralık 2008
(4.118.292)
4.099.902
18.390
Cari dönem vergi karşılığı
Ertelenmiş vergi geliri
Gelir tablosundaki vergi karşılığı
31 Aralık 2009
26.405.643
(860.469)
25.545.174
31 Aralık 2008
(4.118.292)
(327.284)
(4.445.576)
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle vergi karşılığının mutabakatı aşağıdaki gibidir:
Vergi karşılığının mutabakatı:
Vergi ve azınlık payları öncesi kâr
Geçerli vergi oranı
Hesaplanan vergi
Ayrılan ile hesaplanan vergi karşılığının mutabakatı:
-Kanunen kabul edilmeyen giderler
-Temettü ve diğer vergiden muaf gelirler
-Vergiden mahsup edilebilecek geçmiş yıl zararları
-Vergiden muaf/vergiden indirilemeyecek diğer kayıp/kazanç
-Farklı vergi oranına sahip yabancı iştiraklerin etkisi
-Konsolidasyon düzeltmeleri
Gelir tablosundaki vergi karşılığı
145.328.380
20%
29.065.676
23.756.642
20%
4.751.328
767.146
(4.948.130)
(483.456)
(954.580)
471.625
1.626.893
25.545.174
2.742.731
(4.590.469)
(34.348)
(2.677.999)
4.254.333
4.445.576
36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 dönemlerinde Şirket hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve birim hisse başına kâr
hesaplamaları aşağıdaki gibidir:
Tedavüldeki hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedi
Net kâr
Hisse Başına Kâr (1 TL değerli hisseye isabet eden)
26.860.000.000
102.917.555
0,38
26.860.000.000
15.685.234
0,06
37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI
a) İlişkili taraflardan olan alacak tutarlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
105.957.392
706.221.936
812.179.328
Ticari alacaklar
Ticari olmayan alacaklar
31 Aralık 2008
89.321.243
538.241.741
627.562.984
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve yaklaşık vadeleri 2 aydır.
Ticari olmayan alacaklar, grup şirketlerine kullandırılan kredi niteliğinde paralar olup üçer aylık dönemlerde etkin
piyasa faiz oranı ile adatlandırılmaktadır. Grup tarafından 31 Aralık 2009 döneminde adatlandırmaya baz olan faiz
oranı TL’de %10, yabancı parada (“YP”) %7’dir (31 Aralık 2008: TL: %18, YP: %8).
Ticari ve ticari olmayan alacakların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
Ticari
Ticari
Olmayan
Ana Ortaklar
Müşterek Yönetime Tabi Teşebbüsler
Hero Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş
Ana Ortak Tarafından Yönetilen Diğer Şirketler
Pasifik Tük. Ürün. Satış Ve Ticaret A.Ş.
Teközel Gıda T.Sağ. Mrk. Hiz. San. Tic. A.Ş.
Esas Pazarlama ve Tic. A.Ş
Hamle Company Ltd (Kazakistan)
Merkez Gıda Pazarlama San. ve Tic. A.Ş.
Anadolu Gıda San.A.Ş
Ülker Çikolata Sanayi A.Ş.
Atlantik Gıda Paz.Tic.A.Ş.
GF Lovell Deutshland GMBH
Bizim Toplu Tük.Paz.San.Tic.A.Ş.
Della Gıda San.ve Tic.A.Ş.
Fresh Cake Gıda San.ve Tic.A.Ş.
Diğer
31 Aralık 2008
Ticari
Ticari
Olmayan
-
662.337.288
105.379
467.928.846
9.479.707
-
12.106.903
-
17.808.621
14.463.209
13.009.228
11.565.542
10.808.657
6.818.503
3.379.828
2.789.708
2.557.957
2.466.832
338.401
10.471.199
105.957.392
9.795.230
12.045.600
15.057.000
6.986.818
706.221.936
8.522.854
7.012.262
8.112.014
15.549.453
3.337.092
2.050.775
3.203.620
13.503.700
3.236.045
2.007.171
4.241.705
6.332.270
89.321.243
19.821
12.149.575
15.123.000
43.020.499
538.241.741
Ayrıca yukarıda belirtilenler dışında Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.’den 478.303 TL tutarında banka mevduatı
bulunmaktadır (31 Aralık 2008: 753.682 TL).
Grup’un ilişkili şirketlerden ticari alacakları başlıca ürünlerin Türkiye çapındaki satış ve dağıtımını gerçekleştiren
Atlantik Gıda Pazarlama ve Tic. A.Ş ve Pasifik Tük. Ürün. Satış Ve Ticaret A.Ş.’ye yaptığı satışlardan kaynaklanmaktadır.
Grup’un ticari olmayan alacakları ise; Yıldız Holding, Ülker Çikolata Sanayi A.Ş, Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. ve Della Gıda
San.ve Tic. A.Ş.’ye kesilen adat faturalarından kaynaklanmaktadır.
115
b) İlişkili taraflara olan borç tutarlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflara olan ticari borçlar genellikle alım işlemlerinden doğmaktadır ve yaklaşık vadeleri 2 aydır.
Kısa Vadeli Borçlar
Ticari borçlar
Ticari olmayan borçlar
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
355.134.157
168.405.960
523.540.117
222.974.689
65.704.715
288.679.404
Ticari ve ticari olmayan borçların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
Ticari
Ticari
Olmayan
Ana Ortaklar
Hero Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş
Pendik Nişasta Sanayi A.Ş
Pasifik Tük. Ürün. Satış Ve Ticaret A.Ş.
Fresh Cake Gıda San. ve Tic. A.Ş.
Besler Gıda ve Kimya San. Tic. A.Ş.
Öncü Pazarlama ve Ticaret A.Ş
Önem Gıda San.ve Tic.A.Ş.
Anadolu Gıda San.A.Ş.
Ak Gıda San.Tic.A.Ş.
Tire Kutsan O.M.K ve K.San.A.Ş.
Ülker Çikolata Sanayi A.Ş.
Netlog Lojistik Hizmetleri A.Ş.
Örgen Gıda San.ve Tic.A.Ş.
Diğer
31 Aralık 2008
Ticari
Ticari
Olmayan
6.418.195
167.902.316
1.400.019
65.376.459
8.291.494
1.306.208
-
7.236.176
989.361
-
126.994.894
85.170.380
48.693.291
17.835.184
14.543.879
9.891.303
8.562.305
5.887.122
4.823.008
4.526.819
3.045.213
9.234.016
355.134.157
-
57.269.639
63.655.583
40.663.788
9.085.015
13.199.028
4.826.609
6.361.129
2.900.337
1.767.261
2.978.464
2.515.441
8.126.839
222.974.689
328.256
65.704.715
503.644
168.405.960
Grup’un ilişkili şirketlere ticari borçları başlıca Fresh Cake Gıda San.ve Tic.A.Ş, Besler Gıda ve Kimya San. Tic. A.Ş. ve
Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş’den yaptığı mamul ve hammadde alımlarından ve Pasifik Tük. Ürün. Satış ve Ticaret A.Ş.’ye
verilen siparis avanslarından oluşmaktadır. İlişkili şirketlere ticari olmayan borçlar da başlıca Yıldız Holding’den alınan
bilişim hizmetleri, kurumsal ve yönetim destek hizmetlerinden kaynaklanmaktadır.
c) İlişkili taraflarla yapılan alış ve satış işlemlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
Alışlar
Satışlar
Hero Gıda San. ve Tic. A.Ş.
40.258.695
Pendik Nişasta San. A.Ş.
9.462.769
Besler Gıda ve Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş. 132.298.933
Fresh Cake Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
123.609.517
Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş
79.711.452
Ak Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
50.575.498
Anadolu Gıda San.Tic.A.Ş.
36.346.755
Ülker Çikolata San.A.Ş.
25.943.838
Örgen Gıda San ve Tic.A.Ş.
15.401.372
Esas Pazarlama ve Tic.A.Ş.
1.628.979
Merkez Gıda Paz.San ve Tic.A.Ş.
12.012
Pasifik Tük.Ürünleri Satış ve Tic.A.Ş.
Teközel Gıda Tem.Sağ.Mark.Hizm.A.Ş.
Atlantik Gıda Paz.ve Tic.A.Ş.
Diğer
46.771.665
Diğer
Tire Kutsan O.M.K ve K.San.A.Ş.
26.028.711
588.050.196
Alışlar
Satışlar
39.105.116
-
45.605.461
8.533.385
46.213.390
31.503
8.727.460
29.227.648
10.388.040
7.578.205
23.838.049
21.472.580
3.267.969
57.728.211
37.530.855
142.470.795
62.532.251
7.589.159
47.477.474
155.103.201
105.060.552
83.122.189
44.697.636
24.645.961
39.067.232
13.458.972
1.327.160
54.104
27.661
140.504
167.915
36.594.441
6.926.336
11.013.004
1.034.532
6.338.906
19.903.648
21.239.975
3.300.866
64.322.531
22.092.569
112.732.724
57.747.822
33.558.766
25.086.304
2.155.726
501.089.538
19.879.602
577.485.976
302.413
431.845.289
Ayrıca yukarıda belirtilenler dışında 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Fon Finansal Kiralama Anonim Şirketi’ne
6.861.796 TL finansal kiralama borcu bulunmaktadır. (2008: 10.343.992 TL).
Grup, başlıca alımlarını bitkisel yağ ve margarin ihtiyacını karşılayan Besler Gıda ve Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş.’den;
çeşitli hammadde alımı yaptığı Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş’den, Pendik Nişasta San. A.Ş.’den ve Ak Gıda Sanayi ve
Ticaret A.Ş.’den yapmaktadır. Grup’un başlıca satışları ise başlıca ürünlerin Türkiye çapındaki satış ve dağıtımını
gerçekleştiren Esas Pazarlama Ve Ticaret A.Ş., Atlantik Gıda Pazarlama ve Tic. A.Ş, Pasifik Tük. Ürün. Satış Ve Ticaret
A.Ş.’ye yaptığı satışlardan kaynaklanmaktadır.
117
d) İlişkili taraflara ödenen ve ilişkili taraflardan alınan faiz, kira ve benzeri bakiyelerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009 tarihinde sona eren on iki aylık dönemde;
Faiz
Geliri
Faiz
Gideri
Kira
Geliri
Ana Ortaklar
35.413.174 (6.299.686)
134.202
Hero Gıda Sanayi ve Tic.A.Ş.
Pendik Nişasta Sanayi ve Tic.A.Ş
Della Gıda San.ve Tic.A.Ş.
1.603.643
Mavi Yeşil Koz.Gıda San.Tic.A.Ş.
1.421.374
968.353
- 451.596
Ak Gıda San.ve Tic.A.Ş.
718.148
Pasifik Tük.Ür.Satış ve Tic. A.Ş.
- (1.552.366)
24.042
FFK-Fon Finansal Kiralama A.Ş.
- (1.149.608)
Öncü Paz.ve Tic.A.Ş.
(113.777)
246.191
Natura Gıda San.ve Tic.A.Ş.
(26)
274.128
Netlog Lojistik Hizm.A.Ş.
- 4.789.730
Atlantik Gıda Paz.ve Tic.A.Ş.
- 240.658
Başak Sağlık ve Eğt.Hizm.A.Ş.
354
Diğer
647.306
(994.293) 576.979
40.771.998 (10.109.756) 6.737.880
Kira
Gideri
Hizmet
Geliri
Hizmet
Gideri
(1.824.891)
1.293.675
(21.357.324)
-
598.656
78.368
(3.895.755)
-
1.927
(86.941)
(4.662)
334.847
(3.175.476)
48.051
(1.470.703)
- 1.070.494
(3.504.141)
73.533
(211.310)
22.025 (56.338.535)
500
(2.330)
(218.698)
685.138 (40.042.253)
2.103
83.274
(124.045)
(261.735)
928
(276.439)
(156.984)
538.994
(5.243.375)
(2.676.177) 4.830.410 (135.517.317)
31 Aralık 2008 tarihinde sona eren on iki aylık dönemde;
Faiz
Geliri
Faiz
Gideri
Kira
Geliri
Kira
Gideri
Hizmet
Geliri
Hizmet
Gideri
Ana Ortaklar
26.366.822 (5.608.836) 136.978 (2.350.312)
236.199
(26.108.811)
İştirakler
Hero Gıda Sanayi ve Tic.A.Ş.
27.789
(180)
496.024
(131.020)
Pendik Nişasta Sanayi ve Tic.A.Ş
540
276.470
Netlog Lojistik Hizmetleri A.Ş.
(20.000) 3.193.714 (1.585.187)
435.763 (40.366.023)
Öncü Pazarlama ve Ticaret A.Ş
(897.146) 107.001
(205.413)
804.592
(30.987.217)
979.457
- 414.226
(5.009)
123.552
(2.865.778)
Pasifik Tük.Ürn. Satış ve Tic.A.Ş
125.389
85.727
(500)
186.064
(640.527)
Başak Sağlık Hizm.A.Ş
2.606
(286.291)
1.693
(510.725)
Besler Gıda ve Kim. San. ve Tic.A.Ş
880.587
(150.440)
(42.350)
91.481
(89.478)
Anadolu Gıda Sanayi A.Ş.
907.612
235
- 1.225.991
(60.380)
Natura Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
- 254.345
15.935
(16.433)
Della Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.
1.345.527
(14.408)
Seher Gıda Paz. San. ve Ticaret A.Ş.
- 334.584
29.902
(8.358)
Fon Finansal Kiralama A.Ş.
1.636 (1.097.283)
(859)
Diğer
2.532.841
(14.439) 269.018 (200.925)
402.095
(6.279.968)
Diğer
Tire Kutsan O.M.K. ve K. San. A.Ş.
4.375
(3.954)
33.139.871 (7.788.144) 4.826.763 (4.676.167) 4.330.946 (108.083.939)
e) Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline sağlanan faydalar:
Yönetim Kurulu Üyelerine
Üst Düzey Yönetim Personeline
31 Aralık 2009
636.035
3.406.925
4.042.960
31 Aralık 2008
1.701.492
4.075.472
5.776.964
119
f) İlişkili taraflar lehine verilen garanti, taahhüt, kefalet, avans, ciro gibi yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki
gibidir: (Dövizli tutarlar orijinal para birimleri ile gösterilmiştir).
A) Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu Teminat
Rehin İpotek (TRİ)’lerin Toplam Tutarı
B) Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen
Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam
Tutarı
C) Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla
Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş
Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
D) Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı
i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam
Tutarı
ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup
şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam
Tutarı
iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine
Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı
Toplam
TL
31 Aralık 2009
USD
31 Aralık 2008
TL
USD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
579.601.021
250.000
703.856.292
-
579.601.021
250.000
703.856.292
-
579.601.021
250.000
703.856.292
Finansal Araçlarla İlgili Ek Bilgiler
(a) Sermaye risk yönetimi
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve
özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak kârlılığını artırmayı hedeflemektedir.
Grup’un sermaye yapısı 8. notta açıklanan kredileri de içeren borçlar, 6. notta açıklanan nakit ve nakit benzerleri
ve sırasıyla 27. notta açıklanan ödenmiş sermaye, sermaye düzeltmesi farkları, değer artış fonları, kârdan ayrılan
kısıtlanmış yedekler, geçmiş yıl kârlarını ve net dönem kârını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup’un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından
değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan
borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri yoluyla da dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Grup sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle
bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi finansal borçlar
ve yükümlülükleri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda
gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
Toplam borçlar
Eksi: Hazır değerler
Net borç
Toplam Özkaynak
Toplam kaynaklar
Net Borç/Toplam Sermaye oranı
31 Aralık 2009
1.211.326.773
(279.444.678)
931.882.095
1.125.668.600
2.057.550.695
%45
31 Aralık 2008
1.120.355.112
(154.180.917)
966.174.195
708.417.130
1.674.591.325
%58
b) Finansal Risk Faktörleri
Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski
ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır.Grubun risk yönetimi programı genel olarak mali
piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi
üzerine odaklanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir finans bölümü tarafından
yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Grup’un finans bölümü tarafından finansal risk tanımlanır,
değerlendirilir ve Grup’un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar
kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz
kuru riski, faiz riski, kredi riski, türev ürünlerinin ve diğer türevsel olmayan finansal araçların kullanımı ve likidite
fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.
121
(b)-1 Kredi riski yönetimi
Alacaklar
Finansal araç türleri itibariyle
maruz kalınan kredi riskleri
Ticari Alacaklar
İlişkili
Taraf
31 Aralık 2009
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi riski (*)
105.957.392
-Azami riskin teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı (**)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
Bankalardaki
Mevduat
Türev
Araçlar
Diğer
188.659.486 706.221.936 14.516.668
275.764.375
-
-
-
-
275.764.375
-
-
67.520.395
92.486.977
B. Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş
veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların defter
değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri
Diğer Alacaklar
Diğer
Taraf
159.452.586 706.221.936 14.516.668
-
-
-
-
-
-
-
13.470.415
29.206.900
-
-
-
-
-
-
7.468.407
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.014.822
-
-
-
-
-
(3.014.822)
-
-
-
-
-
807.581
-
-
-
-
-
-Teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
-Değer düşüklüğü (-)
-Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı
-Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
E. Bilanço dışı kredi riski içeren
unsurlar
872.705.257
-
-
-
-
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır.
Alacaklar
Finansal araç türleri itibariyle
maruz kalınan kredi riskleri
31 Aralık 2008
Ticari Alacaklar
İlişkili
Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi riski (*)
89.321.243
-Azami riskin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı (**)
-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri
88.954.898
B. Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne
uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri
Diğer Alacaklar
Diğer
Taraf
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
Bankalardaki
Mevduat
Türev
Araçlar
Diğer
140.318.598 538.241.741 15.384.989
153.933.775
-
-
-
-
-
-
125.189.960 538.190.566 15.384.989
153.933.775
-
-
28.321.782
-
-
-
-
-
-
-
-
366.345
15.128.638
51.175
-
-
-
-
-Teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı
-
6.372.804
-
-
-
-
-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri
-
-
-
-
-
-
-
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
-
9.281.120
-
-
-
-
-
-
(9.281.120)
-
-
-
-
-
-
320.470
-
-
-
-
-
-Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
E. Bilanço dışı kredi riski içeren
unsurlar
-
- 719.637.471
-
-
-
-
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır.
Vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Toplam vadesi geçen alacaklar
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
Ticari Alacaklar
11.357.464
10.023.426
11.095.415
14.497.647
1.239.833
48.213.785
8.275.988
Alacaklar
Diğer Alacaklar
-
Toplam Alacaklar
11.357.464
10.023.426
11.095.415
14.497.647
1.239.833
48.213.785
8.275.988
123
31 Aralık 2008
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş
Toplam vadesi geçen alacaklar
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
Ticari Alacaklar
5.465.385
4.771.043
1.948.282
12.591.393
24.776.103
6.693.274
Alacaklar
Diğer Alacaklar
51.175
51.175
Toplam Alacaklar
5.465.385
4.771.043
1.999.457
12.591.393
24.827.278
6.693.274
Vadesi geçmiş, karşılık ayrılmamış alacaklar için alınan teminatların detayı aşağıdaki gibidir:
Alınan Teminatlar
İpotekler
Rehinler
Alınan Senetler
31 Aralık 2009
Makul Değeri
5.738.279
1.724.280
5.848
7.468.407
31 Aralık 2008
Makul Değeri
4.958.141
1.396.610
18.053
6.372.804
Vadesi geçmiş, karşılık ayrılmış alacaklar için alınan teminatların detayı aşağıdaki gibidir:
Alınan Teminatlar
31 Aralık 2009
Makul Değeri
807.581
31 Aralık 2008
Makul Değeri
320.470
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup’a finansal
bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup’un kredi riski temel olarak ticari alacaklarına ilişkindir.
Bilançoda gösterilen tutar Grup yönetiminin önceki tecrübelerine ve cari ekonomik şartlara bağlı olarak tahmin
ettiği şüpheli alacaklar düşüldükten sonraki net tutardan oluşmaktadır. Grup’un ilişkili taraflardan diğer alacakları
çoğunlukla Yıldız Holding’dendir.
(b)-2 Likidite risk yönetimi
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının
kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç
gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli
kılınması suretiyle yönetilmektedir.
Likidite riski tabloları
Aşağıdaki tablo, Grup’un türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Gelecek
dönemlerde yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler de aşağıdaki tabloda ilgili vadelere dahil edilmiştir.
Sözleşme uyarınca
vadeler 31.12.2009
Türev olmayan finansal
yükümlülükler
Banka kredileri
Finansal kiralama
yükümlülükleri
Ticari borçlar
Diğer borçlar
Toplam yükümlülük
vadeler 31.12.2009
Türev finansal
yükümlülükler
Diğer finansal
yükümlülükler
Defter Değeri
769.778.074
12.093.072
429.455.627
249.800.245
1.461.127.018
Sözleşme
uyarınca nakit
çıkışlar toplamı
(I+II+III+IV)
3 aydan
kısa (I)
788.285.331 244.897.996
3-12 ay
arası (II)
1-5 yıl 5 yıldan
arası (III) uzun (IV)
299.147.305 244.240.029
-
12.388.953
2.944.255
6.166.478
3.278.221
429.455.627 407.512.584
21.943.043
249.800.245 249.800.245
1.479.930.156 905.155.080 327.256.826 247.518.250
-
Defter Değeri
Sözleşme
uyarınca nakit
(I+II+III+IV)
3 aydan
kısa (I)
3-12 ay
arası (II)
7.938.615
7.938.615
7.938.615
7.938.615
-
-
1-5 yıl 5 yıldan
7.938.615
7.938.615
-
Şirket’in gerçekleşmesini beklediği vadeler sözleşme uyarınca vadelerle aynıdır.
vadeler 31.12.2008
Defter Değeri
Türev olmayan finansal
yükümlülükler
Banka kredileri
817.838.965
Finansal kiralama
yükümlülükleri
10.343.992
Ticari borçlar
292.172.155
Diğer borçlar
111.279.761
1.231.634.873
Sözleşme
uyarınca nakit
(I+II+III+IV)
882.050.618
3 aydan
kısa (I)
3-12 ay
arası (II)
109.867.119 380.800.989
1-5 yıl 5 yıldan
391.382.510
-
11.643.090
1.070.727
3.191.301
7.381.062
298.484.705 280.693.777
17.481.717
309.211
112.050.459 112.050.459
1.304.228.872 503.682.082 401.474.007 399.072.783
-
Şirket’in gerçekleşmesini beklediği vadeler sözleşme uyarınca vadelerle aynıdır.
125
Sözleşme uyarınca vadeler
31.12.2009
Defter Değeri
Sözleşme
uyarınca nakit
(I+II+III+IV)
3 aydan
kısa (I)
755.122
755.122
755.122
755.122
-
3-12 ay
1-5 yıl 5 yıldan
arası (II) arası (III) uzun (IV)
-
755.122
755.122
-
(b)-3 Piyasa riski yönetimi
Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki ((b)-3.1) ve faiz oranındaki ((b)-3.2) değişiklikler ile ilgili finansal risklere
maruz kalmaktadır.
Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir.
Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl
ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.
(b)-3.1 Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası’na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi
nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark
sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi
yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup’un döviz pozisyonunu analiz ederek takip
etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.
Grup, başlıca ABD Doları, Avro, GBP, CHF, GRV ve DKK cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Grup’un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan
yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2009
1. Ticari Alacak
2a. Parasal Finansal
Varlıklar
2b. Parasal Olmayan
Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. DÖNEN VARLIKLAR
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal
Varlıklar
6b. Parasal Olmayan
Finansal Varlıklar
TL Karşılığı
ABD Doları
Avro
CHF
GBP
DKK
38.844.892
12.271.260
9.181.201
-
219.545
-
SAR
GRV
785.356.969
519.014.830
1.626.656
4.943
148.547
693
-
-
- 4.945.899
595.630
395.583
-
-
-
-
-
-
1.437.283
884.632
48.740
-
-
-
-
-
826.234.774
532.566.307
10.856.597
4.943
368.092
693
-
-
-
-
-
-
-
-
20.129
13.369
-
-
-
-
-
-
- 4.945.899
-
-
-
-
-
-
-
-
7. Diğer
32.571
9.852
8.210
-
-
-
-
-
8. DURAN VARLIKLAR
52.700
23.220
8.210
-
-
-
-
532.589.527 10.864.807
4.943
368.092
693
9. TOPLAM VARLIKLAR
826.287.474
- 4.945.899
31 Aralık 2009
TL Karşılığı
ABD Doları
Avro
CHF
GBP
DKK
SAR
GRV
8.752.744
2.131.363
1.383.260
144.160
55.749
-
5.482.582
3.053.582
11. Finansal
Yükümlülükler
499.687.190
326.073.392
3.711.638
483.186
-
-
-
-
12a. Parasal Olan Diğer
Yükümlülükler
383.223.405
247.092.743
5.173.292
-
-
-
-
-
64.351.914
42.524.702
124.428
-
22.464
-
-
-
956.015.253
617.822.200
10.392.617
627.345
78.212
-
5.482.582
3.053.582
-
-
-
-
-
-
-
-
10. Ticari Borçlar
12b. Parasal Olmayan
13. KISA VADELİ
YÜKÜMLÜLÜKLER
14. Ticari Borçlar
15. Finansal
Yükümlülükler
241.077.887
158.317.792
1.220.508
42.868
-
-
-
-
16a. Parasal Olan Diğer
Yükümlülükler
-
-
-
-
-
-
-
-
16b. Parasal Olmayan
-
-
-
-
-
-
-
-
241.077.887
158.317.792
1.220.508
42.868
-
-
-
-
18. TOPLAM
YÜKÜMLÜLÜKLER
1.197.093.140
776.139.992
11.613.125
670.213
78.212
20. Net yabancı para
varlık yükümlülük
pozisyonu
(370.805.666) (243.550.465)
(748.318) (665.270)
289.880
693 (5.482.582)
1.892.317
21. Parasal kalemler
net yabancı para varlık/
yükümlülük pozisyonu
(1+2a+5+6a-10-11-12a14-15-16a)
(308.519.235)
(680.840) (665.270)
312.343
693 (5.482.582)
1.892.317
17. UZUN VADELİ
YÜKÜMLÜLÜKLER
(202.315.831)
- 5.482.582 3.053.582
127
31 Aralık 2008
1. Ticari Alacak
2a. Parasal Finansal Varlıklar
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
3. Diğer
4. DÖNEN VARLIKLAR
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer
8. DURAN VARLIKLAR
9. TOPLAM VARLIKLAR
10. Ticari Borçlar
11. Finansal Yükümlülükler
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
12b. Parasal Olmayan Diğer
Yükümlülükler
13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Diğer
Yükümlülükler
TL Karşılığı
ABD Doları
Avro
CHF
GBP
50.421.977
20.544.597
8.866.128
-
169.575
DKK
-
509.110.327
331.526.530
2.868.452
90.861
669.540
14.412
863.921
571.263
-
-
-
-
50.224.761
24.697.757
5.746.364
97.495
12.001
1.416.041
610.620.986
377.340.147
17.480.944
188.356
851.116
1.430.453
-
-
-
-
-
-
4.418.615
-
2.064.002
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.512
1.000
-
-
-
-
4.420.128
1.000
2.064.002
-
-
-
615.041.114
377.341.147
19.544.945
188.356
851.116
1.430.453
31.555.652
19.362.636
892.435
112.744
3.292
677.280
474.430.619
311.055.456
1.296.853
870.735
-
-
66.567.564
43.164.248
602.248
-
-
-
7.177.326
4.745.893
52
-
446
-
579.731.161
378.328.234
2.791.588
983.479
3.738
677.280
-
-
-
-
-
-
341.507.921
225.000.302
3.215
862.295
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
341.507.921
225.000.302
3.215
862.295
-
-
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER
921.239.082
603.328.536
2.794.805
1.845.774
3.738
677.280
20. Net yabancı para varlık yükümlülük
pozisyonu
(306.197.968)
(225.987.388)
16.750.143
(1.657.418)
847.378
753.173
21. Parasal kalemler net yabancı
para varlık/yükümlülük pozisyonu
(1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
(350.110.837)
(246.511.515)
11.003.832
(1.754.913)
835.823
(662.868)
Grup’un on iki aylık dönemde gerçekleştirdiği ithalat ve ihracat tutarları aşağıdaki gibidir:
Toplam ihracat tutarı
Toplam ithalat tutarı
338.510.684
53.146.152
256.355.113
173.161.601
Kur riskine duyarlılık
Grup, başlıca ABD Doları ve AVRO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Grup’un ABD Doları ve
AVRO kurlarındaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Kullanılan %10’luk oran, %10’luk sermaye
taahhüdünün limitiyle sınırlı olması dolayısıyla şirket için mantıklı bir çıta oluşturmaktadır. Şirket’in raporlama
tarihinde maruz kaldığı kur riskine ilişkin duyarlılık analizleri, mali yılın başlangıcındaki değişikliğe göre belirlenir ve
tüm raporlama dönemi boyunca sabit tutulur. Negatif tutar ABD Doları’nın ve AVRO’nun TL karşısında %10’luk değer
artışının net kârda azalış etkisini ifade eder.
31 Aralık 2009
Kâr/Zarar
Yabancı
Yabancı
paranın değer paranın değer
kazanması
kaybetmesi
ABD Doları’nın TL karşısında %10
değerlenmesi halinde
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3-ABD Doları net etki (1+2)
Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi
halinde
4-Avro net varlık/yükümlülük
5-Avro riskinden korunan kısım (-)
6-Avro net etki (4+5)
Toplam(3+6)
31 Aralık 2008
Kâr/Zarar
Yabancı
Yabancı
paranın değer paranın değer
kazanması
kaybetmesi
(30.462.695)
30.462.695
(37.279.936)
37.279.936
(30.462.695)
30.462.695
(37.279.936)
37.279.936
(147.082)
147.082
2.355.700
(2.355.700)
(147.082)
(30.609.777)
147.082
30.609.777
2.355.700
(34.924.236)
(2.355.700)
34.924.236
(b)-3.2 Faiz oranı riski yönetimi
Grup’un sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Grup’u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz
konusu risk, Grup tarafından, faiz oranı takas sözleşmeleri yoluyla sabit ve değişken oranlı borçlar arasında uygun bir
dağılım yapılmak suretiyle, yönetilmektedir. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile
uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması,
gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında
tutulması amaçlanmaktadır.
Faiz oranı duyarlılığı
Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan faiz oranı riskine ve mali yılın başlangıcında
öngörülen faiz oranı değişikliğine göre belirlenir ve tüm raporlama dönemi boyunca sabit tutulur. Grup yönetimi
değişken faizli banka borcunun faizi olan, Euribor faiz oranında %1’lik bir dalgalanma beklemektedir. Sözkonusu tutar,
Grup içinde üst düzey yönetime yapılan raporlamalarda da kullanılmaktadır.
Euribor/libor faiz oranında %1’lik bir yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda:
Grup’un hesap dönemine ait net kârı 4.338.059 TL değerinde azalacaktır (31 Aralık 2008 dönemine ait net kârı
5.527.456 TL değerinde azalacaktır). Bunun sebebi ise, Şirket’in yeniden düzenlendiğinde değişken faizli finansal
borçlarıdır, Euribor faiz oranının %1’lik düşmesi durumunda ise Şirket’in hesap döneminde net kârı aynı tutarda
artacaktır.
Grup’un faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:
Faiz Pozisyonu Tablosu
Finansal Varlıklar
Finansal Yükümlülükler
Finansal Varlıklar
Finansal Yükümlülükler
Sabit Faizli Araçlar
İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar
Krediler
İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar
Değişken Faizli Finansal Araçlar
Krediler
31 Aralık 2009
31 Aralık 2008
268.473.753
706.221.936
335.972.193
168.405.960
43.216.720
538.241.741
254.100.000
65.704.715
433.805.881
552.745.650
129
(b)-3.3 Diğer fiyat riskleri
Grup’un faaliyetleri öncelikle döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz
kalmaktadır. Fiyat riski, Grup tarafından piyasa bilgilerinin incelenmesi ve uygun değerleme metotları vasıtasıyla
yakından takip edilmektedir. Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve
ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
(b)-3.4 Hisse senedi fiyat duyarlılığı
Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan hisse senedi fiyat risklerine göre belirlenmiştir.
Raporlama tarihinde, diğer tüm değişkenlerin sabit ve değerleme yöntemindeki verilerin %10 oranında fazla/az olması
durumunda:
31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, hisse senedi yatırımları, satılmaya hazır varlıklar olarak sınıflandırıldığı ve elden
çıkarılmadığı ya da değer düşüklüğüne uğramadığı sürece, net kâr/zarar etkilenmeyecektir.
Diğer özkaynaktaki fonlarda 60.422.893 TL tutarında artış/azalış (2008 yılında 10.767.018 TL tutarında artış/azalış)
olacaktır. Bu durum esasen, satılmaya hazır hisselerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanmaktadır.
39. FİNANSAL ARAÇLAR
Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri
31 Aralık 2009
İtfa edilmiş
değerlerinden
gösterilen diğer
finansal varlıklar
Krediler ve
alacaklar
Satılmaya
hazır finansal
varlıklar
İtfa edilmiş
değerinden
gösterilen
finansal
yükümlülükler
Defter değeri
Not
Finansal varlıklar
279.444.678
-
-
-
279.444.678
6
-
188.659.486
-
-
188.659.486
10
-
706.221.936
-
-
706.221.936
37
14.588
-
685.261.460
685.276.048
685.276.048
7
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
Diğer finansal varlıklar
Finansal borçlar
-
-
-
781.871.146
781.871.146
8
Ticari borçlar
-
-
-
74.321.470
74.321.470
10
İlişkili taraflara borçlar
-
-
-
523.540.117
523.540.117
37
-
-
-
7.938.615
7.938.615
9
31 Aralık 2008
İtfa edilmiş
değerlerinden
gösterilen diğer
finansal varlıklar
Krediler ve
alacaklar
Satılmaya
hazır finansal
varlıklar
İtfa edilmiş
değerinden
gösterilen
finansal
yükümlülükler
Defter değeri
Not
Finansal varlıklar
154.180.917
-
-
-
154.180.917
6
-
140.318.598
-
-
140.318.598
10
-
627.562.984
-
-
627.562.984
37
13.960
-
351.244.533
351.258.493
351.258.493
7
Ticari alacaklar
İlişkili taraflardan alacaklar
Diğer finansal varlıklar
Finansal borçlar
-
-
-
828.182.957
828.182.957
8
Ticari borçlar
-
-
-
69.197.466
69.197.466
10
İlişkili taraflara borçlar
-
-
-
288.679.404
288.679.404
37
-
-
-
755.122
755.122
9
(*) Grup, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
Türev Finansal Araçlar
Grup, kredilerin bir bölümünü, sabit faiz oranını değişken faiz oranı ile değiştiren faiz oranı swap’ı ile koruma altına
almıştır. İlgili kredilerin nominal değeri 195.000.000ABD Dolarıdır. Kredinin değişken faiz oranı altı aylık Libor
oranındaki değişim neticesine göre koruma altına alınmıştır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle, Grup’un faiz oranı swap
işleminin gerçeğe uygun değeri yaklaşık 7.938.615 TL olarak tahmin edilmektedir (2008: 755.122 TL).
Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
131
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
Finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara
yansıtılan finansal varlıklar
Alım satım amaçlı
Gerçeğe uygun değer farkı kapsamlı gelir
tablosuna yansıtılan finansal varlıklar
Hisse senetleri
Toplam
yansıtılan finansal yükümlülükler
Finansal varlıklar
yansıtılan finansal varlıklar
Alım satım amaçlı
Gerçeğe uygun değer farkı kapsamlı gelir
tablosuna yansıtılan finansal varlıklar
Hisse senetleri
Toplam
31 Aralık 2009
Raporlama tarihi itibariyle
gerçeğe uygun değer seviyesi
1. Seviye TL
2. Seviye TL
3. Seviye TL
8.732.958
14.588
-
8.718.370
669.745.603
669.760.191
636.031.290
636.045.878
33.714.313
33.714.313
8.718.370
(7.938.615)
(7.938.615)
-
(7.938.615)
(7.938.615)
-
31 Aralık 2008
Raporlama tarihi itibariyle
gerçeğe uygun değer seviyesi
1. Seviye TL
2. Seviye TL
3. Seviye TL
8.732.330
13.960
-
8.718.370
331.888.600
331.902.560
299.824.787
299.838.747
32.063.813
32.063.813
8.718.370
(755.122)
(755.122)
-
(755.122)
(755.122)
-
yansıtılan finansal yükümlülükler
40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş iştiraklerinden Netlog Lojistik Hizmetleri A.Ş’nin Gökalp Çak’a satılmasına ilişkin anlaşma
sağlanmış ve satış işlemi 2010 yılı Mart ayı içersinde gerçekleşmiştir.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş iştiraklerinden KOMAŞ Kocatepe Modern Mağazacılık İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş.’deki
hisseleri 170.000 TL bedel ile Pasifik Tüketim Ürünleri Satış ve Tic. A.Ş.’ye devredilmiştir.
-
Davutpaşa Cad. No: 10 Topkapı-İstanbul
Tel: 0 212 567 68 00 Faks: 0 212 613 90 90
www.ulker.com.tr www.ulkerbiskuv i.com.tr

2009 Yılı Faaliyet Raporu - Ülker Yatırımcı İlişkileri

Transkript

Benzer belgeler

KURUMSAL ETKiNLiKLER

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. 01.01.2014 – 30.09.2014 ARA

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. 01.01.2014 – 31.03.2014 ARA

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. 01.01.2015 – 31.03.2015 ARA

T.C. ÜMRANİYE KAYMAKAMLIĞI Özel Eyüboğlu Çamlıca İlköğretim

Abstract

dosyayı indir

Sayı:65 - İTÜ Uçak ve Uzay Bilimleri Fakültesi

Turkiye`den Reklam Sloganlari - İsmail Kırbaş İle Web Sitesi Tasarımı

Danışmanlık Hizmetleri