araştırma - Garanti Yatırım

ARAŞTIRMA
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
GÜNDEM
PİYASALARA BAKIŞ
28 Eylül Pazartesi
Yurtiçi piyasaların tatil nedeniyle kapalı olduğu dönemde FED faiz artırımı ve Çin
Seçim Aday Listeleri Açıklanacak
ekonomisine ilişkin kaygıların global piyasalarda volatil ortamın devamına neden
FED Üyesi Evans Mali Politika Hakkında Konuşacak
oldu. FED Başkanı Yellen’ın bu yıl içerisinde faiz artırımını olası gören açıklamaları
14:30 – Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) – Önceki Veri:
söz konusu volatiliteye katkı sağlarken, Çin ekonomisine ilişkin olumsuz haber akışı
103.7 / Beklenti: m.d.
ise devam etti. Haftaya başlarken global hisse piyasalarında zayıf eğilim öne
14:30 – Türkiye Kapasite Kullanımı (Eylül) – Önceki Veri: %74.8 /
çıkarken, hafta boyunca ABD’de açıklanacak kişisel gelir ve harcamalar (bugün),
Beklenti: m.d.
İmalat-ISM (Perşembe) ile istihdam (Cuma) verileri takip edilecek.
15:30 – ABD Kişisel Gelir (Ağustos) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: m.d.
17:30 – ABD Dallas Fed İmalat Aktivitesi (Eylül) – Önceki Veri: m.d. /
Tatil periyodunda global taraftaki volatilitenin TL cinsi varlıklar açısından da baskı
Beklenti: m.d.
kaynağı oldu. Türkiye ETF’i %0.4 oranında değer kaybederken, BİST kapanışında
3.20 seviyesinde bulunan sepet TL kuru 3.2250’ye yükseldi. Eş zamanlı olarak 5 yıl
PİYASA EKRANI
vadeli Türkiye CDS’i Perşembe günü itibariyle 317 seviyesine yükselirken, bu aynı
BİST-100 Kapanış (TL/$)
Değişim
Günlük
Aylık
YBB
Günlük İşlem Hacmi (mn)
3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn)
Yabancı Takas Oranı
Gösterge Bileşik Faiz
Eurobond Faizi (15 Ocak 2030)
Eurobond spread
Döviz Sepeti
Günlük Değişim
YBB
74,610 / 24,813
$
-0.51%
-1.46%
-32.65%
275
1,036
64.31%
11.39%
5.7%
160.4
3.2256
0.00%
27.37%
TL
-0.51%
1.62%
-12.96%
826
2,909
zamanda Ocak 2012’den bu yana yüksek seviye oldu. Mevcut görünüm BİST100
endeksinde de satıcılı açılışa işaret ediyor. Zayıf açılışla birlikte izleyeceğimiz
birincil destek bölge 74,500-74,400, ikincil destek bölge ise 74,000-73,800
aralığıdır. Özellikle ikincil destek bölgenin gün içi işlemlerde volatilitenin artması
açısından önem taşıdığını düşünüyoruz. Aynı vadede direnç bölge ise 75,000-
75,300 olarak izlenebilir.
SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ
DEĞERLEME TABLOSU
XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $)
XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $)
Araştırma Kapsamı
2014
2015T
F/K
10.6
11.1
FD/FVAÖK
9.5
7.1
F/DD (Bankalar)
0.9
0.7
Satış Büyümesi
10%
12%
FVAÖK Büyümesi
9%
16%
Kar Büyümesi (Banka dışı)
39%
-6%
Kar Büyümesi (Banka)
-9%
0%
Kar Büyümesi (Toplam)
13%
-4%
181,896
56,770
2016T
8.9
6.0
0.7
16%
19%
30%
18%
24%
Finansbank (FINBN, Not Yok): Mergermarket’da yer alan habere göre, NBG
Finansbank’taki hisselerinin tamamını elden çıkarmayı planlıyor.
Ülker (ULKER, EÜ): Yıldız Holding, bünyesindeki içecek firmasini (Cola Turka)
Japon şirketi DyDo DRINCO’ya sattı; bisküvi ve çikolata kollarının ana odakları
olduğunu belirtti.
Havacılık ve Turizm sektörü: Rusya, İran ve BDT ülkelerinden Kasım ayı sonuna
kadar gelen tarifesiz her uçağa 6 bin dolarlık destek verilecek.
Havacılık Sektörü: Çukurova Havalimanı’nın 20 Ekim’de tekrar ihaleye çıkacağı
TEKNİK ANALİZ
iddia edildi.
KAR SATIŞLARI ÖN PLANDA…
Çarşamba gününe düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kar satışı
devam ederken, kapanış %0.5’lik düşüşle 74,610 seviyesinden
gerçekleşti. İşlem hacmi 819mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil
57 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı.
BİST100
endeksinin
güne
hafif
satıcılı
eğilimle
başlamasını
bekliyoruz. Tatil periyodunda Türkiye ETF’inde %0.40’a yakın değer
kaybının
yaşandığını,
gelişmekte
olan
ülke
ETF’lerinin
ise
çoğunluğunda sınırlı kayıpların ön planda olduğunu görmekteyiz. Dip
formasyonu fiyatlaması için 75,000 bölgesi üzerinde kalması
gerektiğini belirttiğimiz BİST100 endeksinde, söz konusu bölge
üzerinde kar satışı baskısı devam ediyor. Bu aşamada zayıf açılışla
birlikte kısa vadeli destek seviyelerin öne çıkmasını bekliyoruz. Bu
paralelde birincil destek bölgeyi 74,500-74,400, ikincil destek bölgeyi
ise 74,000-73,800 aralığı olarak öngörmekteyiz. Özellikle ikincil
destek bölgenin gün içi işlemlerde volatilitenin artması açısından
önem taşıdığını düşünüyoruz. Aynı vadede direnç bölge ise 75,00075,300 olarak izlenebilir.
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler
ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
İletişim : [email protected]
1
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
PİYASALARA BAKIŞ
Yurtiçi piyasaların tatil nedeniyle kapalı olduğu dönemde FED faiz artırımı ve Çin ekonomisine ilişkin kaygıların global
piyasalarda volatil ortamın devamına neden oldu. FED Başkanı Yellen’ın bu yıl içerisinde faiz artırımını olası gören
açıklamaları söz konusu volatiliteye katkı sağlarken, Çin ekonomisine ilişkin olumsuz haber akışı ise devam etti.
Haftaya başlarken global hisse piyasalarında zayıf eğilim öne çıkarken, hafta boyunca ABD’de açıklanacak kişisel gelir
ve harcamalar (bugün), İmalat-ISM (Perşembe) ile istihdam (Cuma) verileri takip edilecek.
Tatil periyodunda global taraftaki volatilitenin TL cinsi varlıklar açısından da baskı kaynağı oldu. Türkiye ETF’i %0.4
oranında değer kaybederken, BİST kapanışında 3.20 seviyesinde bulunan sepet TL kuru 3.2250’ye yükseldi. Eş
zamanlı olarak 5 yıl vadeli Türkiye CDS’i Perşembe günü itibariyle 317 seviyesine yükselirken, bu aynı zamanda Ocak
2012’den bu yana yüksek seviye oldu. Mevcut görünüm BİST100 endeksinde de satıcılı açılışa işaret ediyor. Zayıf
açılışla birlikte izleyeceğimiz birincil destek bölge 74,500-74,400, ikincil destek bölge ise 74,000-73,800 aralığıdır.
Özellikle ikincil destek bölgenin gün içi işlemlerde volatilitenin artması açısından önem taşıdığını düşünüyoruz. Aynı
vadede direnç bölge ise 75,000-75,300 olarak izlenebilir.
Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil 23 Eylül Çarşamba günü %11.37 bileşik ile işlem görürken,
ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %11.10-11.50 aralığında işlem görmesini
bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 302-305 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah
304,40 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $160,35 seviyesinde.
Döviz Piyasası: USD, geçtiğimiz haftanın görece güçlü makro verileri ve FED Başkanı Yellen’ın bu yıl içerisinde bir faiz
artırımına gidilebileceği yönündeki açıklamaları ile değer kazandı. Dolar endeksi Cuma günü 96.7 seviyesine kadar
yükselirken, EUR/USD paritesi 1.13 seviyesine çıkmasının ardından tekrar 1.11 seviyesine kadar geriledi. Yurtiçinde ise
TCMB’nin faiz hadlerini değiştirmemesi ve ekstra bir likidite kısıntısına gitmemesi sonrasında TL USD karşısında diğer
GOÜ kurlarına paralel olarak değer kaybetmeye devam ediyor. USD/TL Perşembe günü 3.0753 ile yeni tarihi zirvesini
gördü. Bu sabah ise €/$ 1.1185, $/Yen 120.29, €/Yen 134.5 seviyesinde işlem görüyor. $/TL’de ilk işlemler 3.0457
seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 3.03-3.07 aralığında seyir bekliyoruz. 3.0250 ve 3.0000 destek,
3.0700 ve 3.0770 ise direnç seviyeleridir.
Uluslararası Piyasalar: ABD’de güçlü gelmeye devam eden verilerin ve Yellen’ın ekonomik verilerin bu yıl içinde bir
faiz artışını desteklediği yönündeki açıklamaları ile yükselen ABD borsaları, Cuma gününü bioteknoloji hisselerine gelen
satışlar ile tamamladı. Nasdaq bioteknoloji endeksi son 4 yılın en büyük haftalık düşüşünü yaşadı. S&P 500 endeksi
Cuma günü %0.05 düşerken, Dow Jones ise günü %0.70 primle kapattı.
ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.15, Brent petrol varil fiyatı ise $48,18 seviyesinde. Asya borsaları zayıflayan
sanayi karları ile beraber düşerken, kapanışa doğru ise Çin CSI300 ve Shanghai bileşik endeksi yatay seyrediyor.
Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yine yatay. Bugün, ABD’de kişisel gelir ve harcamalar, bekleyen konut
satışları, Dallas FED imalat endeksi ve Chicago FED Başkanı Evans’ın konuşması takip edilecek.
Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,145, gümüş ise $15,07 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $945,
paladyum $662 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $229 seviyesinden işlem görüyor.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
2
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
TEKNİK ANALİZ
KAR SATIŞI BASKISI DEVAM EDİYOR…
BİST100 (Günlük, TL)
Gelişmekte Olan Ülke ETF’leri (23.09.2015=100)
Çarşamba gününe düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kar satışı devam ederken, kapanış %0.5’lik düşüşle
74,610 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi 819mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 57 hisse değer kaybetti,
25 hisse değer kazandı.
BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Tatil periyodunda Türkiye ETF’inde %0.40’a
yakın değer kaybının yaşandığını, gelişmekte olan ülke ETF’lerinin ise çoğunluğunda sınırlı kayıpların ön planda
olduğunu görmekteyiz. Dip formasyonu fiyatlaması için 75,000 bölgesi üzerinde kalması gerektiğini belirttiğimiz
BİST100 endeksinde, söz konusu bölge üzerinde kar satışı baskısı devam ediyor. Bu aşamada zayıf açılışla birlikte
kısa vadeli destek seviyelerin öne çıkmasını bekliyoruz. Bu paralelde birincil destek bölgeyi 74,500-74,400, ikincil
destek bölgeyi ise 74,000-73,800 aralığı olarak öngörmekteyiz. Özellikle ikincil destek bölgenin gün içi işlemlerde
volatilitenin artması açısından önem taşıdığını düşünüyoruz. Aynı vadede direnç bölge ise 75,000-75,300 olarak
izlenebilir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
3
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
VİOP Teknik Analiz
VİOP Endeks30 Ekim Kontratı
Güne kar satışlarıyla başlayan kontrat bayram öncesinde dalgalı seyretti ancak yarım seansın sonunda gelen
satışlarla günü %0.4 kayıpla 92.400 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini aşmasının ardından güçlenen
kontratta bu aşamada gelen satışlar kar satışı olarak değerlendirilebilir ancak 91.700-92.000 destek bölgesi
korunmalıdır. Aksi halde yeniden trendin altına gelineceğinden kısa vadeli görünüm bozulabilir. Bu nedenle
yatırımcılara bu bölgeyi stop-loss bölgesi olarak takip etmelerini öneriyoruz. 93.000 ise ilk direnç olarak izlenmelidir.
Kontratın haftanın ilk işlem gününe hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz.
Endeks30 – Ekim Kontratı (Günlük)
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
4
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
ŞİRKET HABERLERİ
Finansbank (FINBN, Not Yok, Son Fiyat: TL3.26; Piyasa Değeri: TL9,242mn): Mergermarket’da yer alan habere
göre, NBG Finansbank’taki hisselerinin tamamını elden çıkarmayı planlıyor. %40’lık payın satış sürecinin istenen
noktaya gelememesi ve NBG’nin stres test sonuçlarına göre Finansbank’a ilişkin stratejinin değiştiği belirtildi. NBG’nin
Finansbank’ı en az defter değerinden elinden çıkarmayı hedeflediği belirtildi.
Ülker (ULKER, EÜ, Fiyat:18.30TL, Piyasa Değeri TL6,259mn): Yıldız Holding, içecek firmasinin (Cola Turka) Japon
içecek şirketi DyDo DRINCO’ya satışının ardından, bisküvi ve çikolata kollarının ana odakları olduğunu belirtti. Şirket
yakın zamanda hem süt hem içecek ayaklarının sektöründeki yabancı şirketlere satışını gerçekleştirdi.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık ve Turizm Sektörü: Hürriyet gazetesinin haberine göre, Kültür ve Turizm Bakanlığı, Rusya, İran ve BDT
ülkelerinden Kasım ayı sonuna kadar gelen tarifesiz her uçağa 6 bin dolarlık destek verecek. Haberi havacılık sektörü
ve turizm sektörü için olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Havacılık Sektörü: Mergermarket’da yer alan habere göre, eski Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı,
Çukurova Havalimanı’nda yüklenici firmada problem yaşandığını ancak 20 Ekim 2015 günü yeniden ihaleye çıkacağını
ve en kısa sürede bitirileceğini söyledi. Nötr.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
5
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
KURUMSAL İŞLEMLER
Serm aye Artırım ı
Şirket
BIST Kodu
Pinar Sut
PNSUT
Pergamon Status
PSDTC
Bim Birlesik Magazalar
BIMAS
Saf G.M.Y.O.
SAFGY
Hektas
HEKTS
Aslan Cimento
ASLAN
Kardemir (A)
KRDMA
Kardemir (B)
KRDMB
Kardemir (D)
KRDMD
Mardin Cimento
MRDIN
Unye Cimento
UNYEC
Bolu Cimento
BOLUC
Emek Elektrik
EMKEL
Park Elek. Madencilik
PRKME
Is G.M.Y.O.
ISGYO
Is Yatirim
ISMEN
Karsusan Karadeniz Su Urunleri
KRSAN
Ozak G.M.Y.O.
OZKGY
Sanko Pazarlama
SANKO
Temapol Polimer Plastik
TMPOL
Tarih
30.09.2015
30.09.2015
21.10.2015
30.10.2015
27.11.2015
10.12.2015
11.12.2015
11.12.2015
11.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
15.12.2015
21.12.2015
31.12.2015
ARAŞTIRMA
Hisse
Başına
Brüt (TL)
0.81
0.35
0.40
0.12
0.24
0.72
0.04
0.04
0.04
0.51
0.45
0.16
0.01
0.61
Brüt
Tem ettü
Verim i
4%
4%
1%
12%
9%
2%
3%
3%
4%
13%
11%
3%
1%
16%
Bedelli
(%)
155
Bedelsiz Mevcut Serm aye (m n Kapanış
(%)
TL)
(TL)
45.0
20.70
4.5
9.45
303.6
54.35
886.6
1.03
75.9
2.53
73.0
41.15
240.3
1.61
119.5
1.72
780.2
1.24
109.5
4.05
123.6
4.27
143.2
5.21
24.3
1.03
148.9
3.76
746.0
1.43
355.0
1.02
4.9
4.31
59.24
250.0
1.70
38.03
50.0
2.87
170
14.2
4.96
Referans
Fiyat (TL)
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
6
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
TAVSİYE LİSTESİ
23.09.2015
Hisse
Temel Kapanış
Özkaynak Get.
Piyasa Değeri
(TL)
Hedef
Fiyat*
Artış
Tavsiye
Potansiyeli
(mn ABD$)
Ort.
Hacim**
2015T
EÜ
EP
EÜ
EP
EP
EÜ
6.79
7.05
10.20
4.77
3.88
3.50
1.44
8.00
12.00
5.80
4.10
3.80
1.95
18%
18%
22%
6%
9%
35%
9,033
9,847
4,240
7,139
3,226
5,060
838
68.5
290.4
84.7
68.4
80.9
21.2
1.9
7.0
8.5
5.3
6.5
5.6
9.0
6.2
5.9
7.5
4.6
5.6
5.1
6.4
5.7
0.74
0.97
0.69
0.67
0.59
0.70
0.95
0.67
0.88
0.61
0.61
0.54
0.63
0.84
13.6%
12.1%
13.6%
10.8%
11.1%
8.1%
16.5%
EÜ
EP
5.12
16.00
6.00
17.35
17%
8%
698
628
0.2
0.8
17.0
17.8
13.6
13.8
3.11
4.82
2.79
4.04
19.2% 21.7%
29.2% 31.8%
F/K
F/DD
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
FİNANSAL
Bankalar
Akbank
Garanti Bankası
Halk Bankası
İş Bankası
Vakıfbank
YKB
TSKB
Sigorta ve Emeklilik
Anadolu Hayat
Avivasa
Banks
AKBNK
GARAN
HALKB
ISCTR
VAKBN
YKBNK
TSKB
Banks
ANHYT
AVISA
Hisse
Holdingler
Akfen Holding
Koç Holding
Sabancı Holding
Şişe Cam
AKFEN
KCHOL
SAHOL
SISE
Hisse
GYO
Emlak GYO
İş GYO
Sinpaş GYO
Torunlar GYO
EKGYO
ISGYO
SNGYO
TRGYO
Hisse
SANAYİ
Adana Çimento
Anadolu Efes
Akçansa
Ak Enerji
Aksa Enerji
Anadolu Cam
Arçelik
Aselsan
Aygaz
Bağfaş
Banvit
BİM
Bizim Toptan
Brisa
Bolu Çimento
Coca-Cola İçecek
Çimsa
Doğuş Otomotiv
Enka İnşaat
Ereğli Demir Çelik
Ford Otosan
Gübretaş
Indeks
Kardemir (D)
Mardin Çimento
Migros
Otokar
Petkim
Pegasus
Soda Sanayii
Tat Konserve
TAV Havalimanları
Tekfen Holding
Turkcell
Türk Hava Yolları
Tümosan
Tofaş
Trakya Cam
Türk Telekom
Türk Traktör
Tüpraş
Ülker
Ünye Çimento
ADANA
AEFES
AKCNS
AKENR
AKSEN
ANACM
ARCLK
ASELS
AYGAZ
BAGFS
BANVT
BIMAS
BIZIM
BRISA
BOLUC
CCOLA
CIMSA
DOAS
ENKAI
EREGL
FROTO
GUBRF
INDES
KRDMD
MRDIN
MGROS
OTKAR
PETKM
PGSUS
SODA
TATGD
TAVHL
TKFEN
TCELL
THYAO
TMSN
TOASO
TRKCM
TTKOM
TTRAK
TUPRS
ULKER
UNYEC
BİST-100
XU100
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EP
EP
EÜ
EP
9.10
11.60
8.82
2.92
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
EÜ
EÜ
EP
EÜ
2.52
1.43
0.68
3.14
Hedef
Fiyat*
8.90
14.00
10.80
3.35
Hedef
Fiyat*
3.65
1.90
0.75
4.20
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
-2%
21%
22%
15%
793
9,783
5,985
1,845
0.2
19.0
16.6
4.0
Artış
Piyasa Değeri
Ort.
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
45%
33%
10%
34%
3,185
355
136
522
32.3
1.7
0.8
0.9
Ort.
Artış
Piyasa Değeri
Hacim**
Potansiyeli (mn ABD$)
F/K
2015T 2016T
12.1
6.8
9.2
32.8
9.8
6.2
8.0
Düz. NAD
(mnTL)
Düz. NAD
prim / iskonto
2,794
32,105
25,133
5,576
-15%
-8%
-28%
0%
F/K
FD/FVAÖK
2015T 2016T 2015T 2016T
7.9
13.6
3.7
7.2
5.4
2.4
14.0%
12.3%
14.1%
11.5%
11.1%
10.4%
15.7%
6.3
9.9
42.9
12.6
F/DD
Trailing
5.8
6.0
18.7
6.0
FD/FVAÖK
1.1
0.9
0.4
0.4
FD/Satış
Temel Kapanış
Tavsiye
(TL)
Hedef
Fiyat*
EP
EP
EÜ
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EP
EÜ
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EP
EÜ
EP
EA
EÜ
EP
EÜ
EP
EP
EP
EÜ
EÜ
EP
EÜ
EP
EP
EÜ
Not Yok
EP
EÜ
EÜ
EP
6.22
22.00
14.00
0.94
2.79
2.20
14.75
14.05
9.92
12.95
2.31
54.35
12.40
8.33
5.21
34.20
14.90
11.45
4.98
3.75
32.25
6.66
5.42
1.24
4.05
16.55
79.20
4.06
18.15
4.75
6.50
22.90
4.12
11.05
8.11
6.33
17.65
1.86
6.00
73.00
73.65
18.30
4.27
7.60
24.70
16.80
1.05
3.65
2.35
16.50
15.20
11.10
16.45
3.00
55.60
15.00
9.00
6.20
44.70
18.50
6.79
4.30
35.00
7.45
7.55
1.70
4.05
20.20
70.00
4.89
21.40
5.75
7.80
26.80
5.00
12.45
9.65
6.48
20.22
2.72
82.50
86.40
20.50
4.65
22%
12%
20%
12%
31%
7%
12%
8%
12%
27%
30%
2%
21%
8%
19%
31%
24%
36%
15%
9%
12%
39%
37%
0%
22%
-12%
20%
18%
21%
20%
17%
21%
13%
19%
2%
15%
46%
13%
17%
12%
9%
182
4,332
891
228
569
325
3,315
2,336
990
194
77
5,488
165
845
248
2,893
669
838
6,625
4,365
3,764
740
101
322
148
980
632
1,350
617
1,043
294
2,767
507
8,085
3,722
242
2,935
554
6,984
1,296
6,134
2,081
176
0.2
1.7
0.4
2.0
3.3
1.2
7.7
4.0
1.0
3.1
0.4
11.2
1.8
1.7
0.4
4.6
1.0
6.0
5.8
16.9
4.5
6.3
0.3
18.0
0.2
3.0
5.7
9.3
12.4
1.7
2.7
7.0
10.1
29.3
74.6
9.3
8.7
2.9
7.7
1.9
26.5
7.3
0.1
14.5
6.8
41.5
9.3
6.5
12.4
37.4
12.5
13.7
29.6
31.0
12.1
7.5
34.5
8.0
12.4
9.4
16.7
12.0
8.3
19.2
10.7
53.7
12.0
22.0
8.0
14.7
11.2
6.1
13.5
6.2
18.4
15.4
9.7
13.8
13.1
26.6
11.1
11.1
6.9
22.6
9.2
30.4
11.4
12.7
11.8
11.2
9.8
9.2
24.1
19.1
10.3
6.7
17.0
9.1
12.4
9.5
15.2
9.9
6.9
7.4
9.9
30.7
35.4
11.4
9.4
7.0
13.6
8.9
5.5
11.4
5.1
11.3
11.7
8.0
11.7
10.6
22.8
9.2
9.5
6.4
9.2
6.8
11.6
9.4
5.7
9.9
11.5
9.2
11.2
5.7
19.4
6.8
7.5
6.3
10.4
6.1
17.7
5.6
8.0
5.2
7.8
7.4
9.4
8.3
13.0
7.1
4.9
6.6
10.8
6.2
4.8
6.0
4.7
7.7
3.5
6.3
9.5
8.5
17.1
7.1
7.1
6.3
7.9
6.7
12.0
8.4
5.2
8.5
9.9
7.5
7.9
4.5
15.9
5.4
6.0
5.6
8.2
5.9
6.8
5.4
7.5
4.3
7.0
5.3
8.5
7.0
15.2
6.4
3.5
5.1
9.1
5.4
4.1
5.6
3.7
6.7
3.2
5.4
8.0
7.3
14.5
6.4
6.0
2.1
1.6
2.0
1.7
1.6
1.1
1.0
2.3
0.4
1.5
0.4
0.9
0.2
1.9
2.1
1.6
1.9
0.9
1.1
0.8
0.8
0.2
1.1
2.7
0.5
1.7
0.8
0.6
1.6
1.0
3.3
0.4
1.9
0.9
1.1
1.1
0.9
1.5
0.7
2.1
2.1
1.2
1.9
1.4
1.8
1.8
1.5
1.0
0.9
2.0
0.4
1.1
0.3
0.8
0.2
1.7
1.7
1.4
1.7
1.1
1.0
0.7
0.7
0.2
1.0
2.5
0.4
1.8
0.7
0.5
1.4
0.8
2.7
0.3
1.8
0.7
1.0
0.9
0.8
1.3
0.6
1.8
2.0
74,610
87,572
17%
154,037
1,230
11.1
8.9
7.1
6.0
1.1
0.9
F/K
2015T
2016T 2015T 2016T 2015T 2016T
*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
7
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN PERFORMANSI
Haftalık Kapanış Fiyatı (TL)
23.09.2015
18.09.2015
2.79
2.77
6.79
6.82
4.77
4.67
11.60
11.90
11.05
11.10
1.44
1.43
73.00
70.40
Aksa Enerji
Akbank
İş Bankası (C)
Koç Holding
Turkcell
T.S.K.B.
Türk Traktör
Portföyümüzün
Getirisi
BİST-100
Relatif Performans
74,610
75,099
Değişim (%)
0.72%
-0.44%
2.14%
-2.52%
-0.45%
0.70%
3.69%
0.30%
-0.65%
0.96%
Model Portföyümüz; AKSEN, AKBNK, ISCTR, KCHOL, TCELL, TSKB ve TTRAK hisselerinden oluşmaktadır.
AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ
TABLOSU
AL Tavsiyelerimiz
BİST-100 Endeksi
Relatif
*YBB: Yılbaşından bu yana
*Yıl başından bu yana
1 ay
TL ABD$
1%
-2%
1%
-1%
-0.9%
3 ay
TL
ABD$
-6%
-17%
-10%
-20%
3.9%
2015*
TL
ABD$
-15%
-34%
-13%
-33%
-2.1%
2014*
TL
ABD$
21%
-14%
10%
-22%
9.8%
2013*
TL
ABD$
4%
-38%
-5%
-44%
9.3%
2012*
TL
ABD$
81%
14%
46%
-9%
24.3%
Model Portföy listemizin performansı 23 Eylül tarihinde hesaplanmıştır.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
8
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
VERİ AKIŞI
28 Eylül Pazartesi
Seçim Aday Listeleri Açıklanacak
FED Üyesi Evans Mali Politika Hakkında Konuşacak
14:30 – Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: 103.7 / Beklenti: m.d.
14:30 – Türkiye Kapasite Kullanımı (Eylül) – Önceki Veri: %74.8 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Kişisel Gelir (Ağustos) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Kişisel Harcamalar (Ağustos) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Ağustos) – Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: m.d.
17:30 – ABD Dallas Fed İmalat Aktivitesi (Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
20:30 – Chicago FED Başkanı Evans (Oy Hakkı Var) Para Politikası Hakkında Konuşacak
29 Eylül Salı
08:00 – Japonya Küçük İşletme Güven Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: 48.8 / Beklenti: m.d.
11:00 – Türkiye Turist Sayısı (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere Mortgage Kabulleri (Ağustos) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Ekonomik Güven Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: 104.2 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
15:00 – Almanya TÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD Tüketici Güven Endeksi (Eylül) – Önceki Veri: 101.5 / Beklenti: m.d.
30 Eylül Çarşamba
FED Başkanı Yellen ve FED Üyesi Bullard Konuşacak
ABD Kamu Hizmetlerinin Devamı İçin Finansman Sağlanması Gereken Son Gün
Almanya Maliye Bakanı Spahn Konuşacak
04:45 – Çin Caixin Hizmet PMI (Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
09:45 – Fransa ÜFE (Aylık) – Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: m.d.
09:45 – Fransa ÜFE (Yıllık) – Önceki Veri: %-1.6 / Beklenti: m.d.
09:45 – Fransa Tüketici Harcamaları (Yıllık) (Ağustos) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
10:00 – Türkiye Ticari Denge (Ağustos) – Önceki Veri: $-7.03mlr / Beklenti: m.d.
10:55 – Almanya İşsizlik Değişimi (Bin Kişi) (Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere Cari Denge (2. Çeyrek) – Önceki Veri: £-26.5mlr / Beklenti: m.d.
11:30 – İngiltere GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) – Önceki Veri: %2.6 / Beklenti: m.d.
14:00 – ABD MBA Mortgage Başvuruları (25 Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
16:45 – ABD Chicago PMI (Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu (25 Eylül) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
19:00 – Almanya Maliye Bakanı Spahn Konuşacak
22:00 – FED Başkanı Yellen ve FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Bankacılık Üzerine Konuşacak
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
9
GÜNE BAŞLARKEN
28 Eylül 2015
UYARI NOTU
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel
sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk
ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım
kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve
yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce
hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye
özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda
kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Garanti Yatırım
Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak
No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul
Telefon: 212 384 11 21
Faks: 212 352 42 40
E-mail: [email protected]
Tavsiye Tanımları
EÜ
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.
EP
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.
EA
Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.
ARAŞTIRMA
LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ
10