Haziran 2008 - Turkish Airlines

December 8, 2006
TÜRK HAVA YOLLARI A.O.
Ocak – Haziran 2008
Uyarı
Bu sunumda yer alan bilgiler, Türk Hava Yolları A.O. tarafından bilgilendirme
amacı ile hazırlanmıştır ve herhangi bir yatırım aracının satın alınması veya
satılması için teklif veya teşvik yahut yatırım hizmeti verilmesine ilişkin bir
talebin kabulü olarak yorumlanamaz. Bu sunumda yer alan bilgi, düşünce ve
yorumlar, yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değerlendirilemez. Yatırım
danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu sunumdaki yorum ve bilgilere dayanılarak yatırım kararı
verilmesi uygun değildir. Bu sunumda yer alan bilgilerin tam ve doğru oldukları
tarafımızca garanti edilmemekte olup, bunlar önceden herhangi bir bildirimde
bulunulmaksızın her zaman değiştirilebilir. Bu sunum ve muhtevasının herhangi
bir şekil ve surette neşredilmesi, kopyalanması, ifşa edilmesi, tadil ve tahrifi,
çoğaltılması, dağıtılması ve/veya yayımlanması kesinlikle yasaktır. Bu sunumda
sunulan bilgiler, doğru olduğu kabul edilen kaynaklardan temin edilmiştir. Türk
Hava Yolları A.O., THY ile bağlantılı gerçek veya tüzel kişiler, personeli,
acenteleri ve/veya danışmanları, bu bilgilerin kullanılması nedeniyle meydana
gelecek olumlu veya olumsuz herhangi bir neticeden, bu bilgilere dayanılarak
yapılan işlemlerden doğabilecek herhangi bir maddi veya manevi zarardan
sorumlu tutulamaz.
2
Tem2008
Speakers
Doç. Dr.Temel KOTİL, Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi
Mart 2003 yılında Genel Müdür Teknik Yardımcısı olarak göreve başlamış
olup Nisan 2005 yılında Genel Müdür görevine atanmıştır.
Michigan University , ABD ‘den Makine Mühendisliği dalında Doktorası
bulunmaktadır.
Michigan University, ABD’den Makine Mühendisliği VE Uçak Mühendisliği
dalarında Yüksek Lisans diploması almıştır.
İstanbul Teknik Üniversitesi, İstanbul’dan Uçak Mühendisliği dalında
Yüksek Lisans Diploması mevcuttur.
IATA, THY Teknik AŞ ve Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi
Coşkun KILIÇ, Genel Müdür Mali Yardımcısı
Mart 2006 itibariyle Genel Müdür Mali Yardımcısı olarak görev
yapmaktadır
Urbana Champaign Illinois University, ABD’den Finans dalında Yüksek
Lisans Diploması almıştır
Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi mezunudur
Yeminli Mali Müşavir
Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi
3
Tem2008
Tükiye’de Havacılık Sektörü
Yolcu Trafiği
Hava Trafiğinin Gelişimi
14%
37
32
29
16
15
2006
2007 2008E 1H '07 1H'08
Dış Hat
Uçak Sayısı (‘000)
Kaynak:DHMI
4
574
522
534
440
368
371
275
154
2007
2006
2005
Toplam
1H '08
Dış Hat
2004
2003
2002
2001
İç Hat
1H '07
Toplam
1998
1996
1H'08
1H '07
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
50
1998
0
1997
150
Dış Hat
374
250
10
İç Hat
415
350
1997
('000)
30
28
34
34
34
35
20
404
450
372
550
45
30
30
34
34
(Milyon)
50
59
54
60
1994-2007 CAGR 5.05%
650
66
1994-2007 CAGR 8.75%
70
40
Yolcu Sayısı (milyon)
391
İç Hat (*)
389
2003
2000
-
2008 yılında iç ve dış hatlar sırasıyla %14 ve %6
büyümesi beklenmektedir.
1999
2005
3%
14
14
20
2004
Ocak-Haziran 2007 dönemine kıyasla 2008 yılının
aynı döneminde iç hat % 3; Dış hat trafiği ise %10
büyümüştür.
9
10
14
25
27
30
20
35
30
39
58%
10%
35%
37%
33
('000,000)
40
2002 yılından buyana iç hat hava trafiği büyümeye
devam etmektedir.
Kaynak:DHMI
Hava Trafiğinin Gelişimi Ekonominin istikrarlı şekilde büyümesi ile hız kazanıyor
Tem2008
Genel Bakış
Uçuş Noktaları
5
Tem2008
Genel Bakış
Hizmetler
HABOM Projesi
14 Temmuz 2008 tarihinde, THY Teknik Aş ve
Pratt&Whitney, Motor Bakım binasının temelini
atmıştır.
Pratt&Whitney ile 7 Ocak 2008 tarihinde Motor
bakım ortaklık anlaşması imzalandı.
2009 yılı ilk yarıdan itibariyle Motor Bakım
Ortaklığından gelir kaydedilmesi beklenmekte.
2016 yılı itibariyle 500 milyon US dolar bakım
geliri hedeflenmekte.
8 Kasım 2007 tarihinde Goodrich Aerostructures
(Rohr Inc.) firması ile “Nacelle and Thrust
Reverser” Bakım Şirketi ile ilgili İyi Niyet
Anlaşması imzalandı.
HABOM Projesi kapsamında yıllık bakım
kapasitesi 400 uçak olarak gerçekleşmesi
beklenmekte.
Eğitim
THY, RJ-100, B737-400, B737-800 ve A320
olmak üzere 4 adet simulatöre sahiptir.
Ayrıca THY bünyesinde
A340”First class”, B737 “Ekonomi Class”
Cabin Service Trainer (CST)
B737/A310/A340 Cabin Acil Tahliye Eğitim
(CEET)
•
bulunmaktadır.
Kabin Eğitimi ile ilgili 2007 yılında
THY, film şirketleri hariç 23 yerli, 19 yabancı
olmak üzere toplam 42 şirkete cabin ve
kokpit eğitimi vermiştir.
Ayrıca 8,673 kabin ekibine ve 6,380 kokpit
ekibine eğitim verilmiştir.
HABOM Projesi THY Teknik AŞ tarafından
hayata geçirilecek
6
THY , HABOM Projesi ile bölgede teknik bakım hizmetinde söz sahibi olmayı hedeflemektedir.
Tem2008
Genel Bakış
Yolcu Trafiği
Ocak-Haziran 2008, iç hat kapasite %3, trafik
ise %6 artmış, L/F %74.2 olmuştur. Anadolu Jet
L/F ise %83.9 olarak sonuçlanmıştır.
THY Yolcu Trafiği
THY - İç Hat
Konma
AKK (milyon)
ÜYK (milyon)
Yolcu Sayısı (milyon)
L/F %
THY - Dış Hat
Konma
AKK (milyon)
ÜYK (milyon)
Yolcu Sayısı (milyon)
L/F %
THY - Toplam
Konma
AKK (milyon)
ÜYK (milyon)
Yolcu Sayısı (milyon)
L/F %
2005
65,448
5,457
4,016
7,197
73.6
2005
61,689
24,348
17,301
6,937
71.1
2005
127,137
29,805
21,317
14,134
71.5
2006
78,910
7,123
5,213
8,906
73.2
2006
73,626
29,811
20,170
8,040
67.7
2006
152,536
36,934
25,383
16,946
68.7
2006
87,162
8,117
5,924
9,984
73.0
2006
81,737
33,502
24,327
9,652
72.6
2006
168,899
41,619
30,251
19,636
72.7
ÜYK
L/F %
60
50
68.9
67.0
70.2
71.5
80
75.0
72.7
68.7
72.9
69.9
70
60
42
37
30
21
2004
2005
50
14
21
16
17
37
30
25
19
17
25
10
24
20
49
30
15
40
0
1H 2007
41,503
3,892
2,808
4,675
72.2
1H 2007
38,893
15,480
10,731
4,241
69.8
1H 2007
80,396
19,373
13,539
8,917
69.9
1H 2008
43,707
4,011
2,978
5,141
74.2
1H 2008
44,608
17,230
12,514
5,149
72.7
1H 2008
88,315
21,241
15,491
10,291
72.9
Değişim %
5.3%
3.0%
6.0%
10.0%
2 pt
Değişim %
14.7%
11.3%
16.6%
21.4%
2.9 pt
Değişim %
9.8%
9.6%
14.4%
15.4%
3 pt
2002
2003
2006
2007
2008E Oca-Haz Oca-Haz
'07
'08
Toplam
Oca-Haz 2008
Konma:
AKK:
ÜYK:
Yolcu :
% 10 artış
% 9.6 artış
% 14.4 artış
%15.4 artış
Source: Company
7
Operasyonel Faaliyetlerde büyümeye devam edilmektedir.
Tem2008
(%)
40
24
Toplam kapasite ve trafik sırasıyla %9.6 ve
%14.4 artmış, L/F ise 3 puan artış ile %72.9
olmuştur.
AKK
(Milyar)
Dış hatlarda ise kapasite %11 artarken trafik
%17 artış göstermiş, L/F %72.7 olarak
gerçekleşmiştir.
Kapaiste, Trafik Gelişimi, Doluluk Oranı %
Finansal Veriler
Gelir
R/Y Değişim Oranları (Euro €)
Toplam Gelir (Milyon Euro €)
İç Hat
Dış hat
Diğer
2,500
1.860
1.815
1.581
938
332
864
500
294
308
10%
401
471
%19
-10%
1.392
1.170
2003
2004
2005
2006
19%
12%
2%
2007
1H'07
2005
1H 2008
RASK Değişim Oranı (Euro€)
İç Hat
132
1H'08
Dış Hat
Toplam
23%
30%
20%
10%
22%
15%
9%
10%
-10%
8
2007
-11%
-5%
0%
Source: Company
2006
5%
4%
6%
5%
0%
2004
-9%
-9%-11%
13%
88
585
112
Toplam
-20%
63
2002
11%
Dış Hat
0%
251
335
1,000
63
347
323
20%
308
1,468
362
1.481
1,208
1,500
1,120
Mn Euro €
2,000
2.247
2.685
387
İç Hat
1,780
3,000
2004-7%
-6%
-8%
2005
2006-5%
8%
8%
2007
6%
3%
1H 2008
-12%
-20%
THY Gelirleri, Türkiye ekonomisindeki büyümeye paralel olarak seyretmektedir.
Tem2008
Financial Highlights
Revenues
Yolcu Geliri Bölgesel Dağılım
Gelir Dağılımı (1H 2008)
Diğer, 5.8%
İç Hat
25.11%
Charter , 1.3%
Kargo&Posta,
6.8%
Yolcu Geliri,
86%
Dış Hat
74.89%
Avrupa
39.13%
Orta Doğu
11.20%
Uzakdoğu
16.69%
Amerika
3.68%
K.Afrika
2.57%
G.Afrika
0.85%
O.Afrika
0.39%
B.Afrika
0.38%
Source: Company
İç Hat ve Dış Hat Gelir Dağılımı Yıllar İtibariyle Oranı Değişmemektedir.
9
Tem2008
ş
Yolcu Dağılımı
50%
48%
50%
23,500
19,646
49%
48%
49%
10.420
2005
2006
50% 10,291
2004
52% 8,917
2003
50%
52%
2002
51%
51%
11,991
51%
49%
5,000
10,420
10,383
10,000
Uzakdoğu
11.8%
100%
Dış Hatlar
THY,
46.92%
Diğer,
10.96%
40%
20%
0%
0
Domestic
Pazar Payı (Ocak-Haziran ‘08)
80%
60%
48%
D.Afrika
0.4%
15,000
48%
Avrupa
67.4%
20,000
52%
K.Am erika
2.1%
52%
25,000
Ortadoğu
13.6% G.Afrika
0.5%
(Milyon)
K.Afrika
3.7%
B.Afrika
0.4%
16,946
Yolcu Dağılımı 2002 - Haziran‘08
Dış Hat Bölgesel Dağılım (Ocak-Haziran ‘08)
International
2007 2008E Oca- OcaHaz '07Haz '08
Total
İç Hatlar
Yabancı
Havayoll
arı,
42.12%
Diğer,
35.57
%
THY,
64.43
%
THY, Ocak-Haziran 2008 döneminde, 2007
yılının aynı dönemine oranla %15 artış ile
toplam 10 milyon yolcu taşıdı.
İç hat ve Dış hat yolcu dağılımı yıllar itibariyle
aynı oranda devam etmekte.
Hac&Ümre ve tarifesiz seferlerin, toplam
trafikteki payı %2’dir.
Source: Company
10
Pazar Payı ve yolcu dağılımı tutarlı bir seyir izlemektedir.
Tem2008
Genel Bakış
Filo
Fleet ( 1 Ağustos 2008 İtibariyle)
Finansal Operasyonel
Toplam Sahip
Kira
Kira
Tip
B737-800
46
-
35
11
B737-400
9
-
-
9
A320-200
18
-
8
10
A321-200
17
-
12
5
A319-100
2
-
2
A330-200
5
A340
7
A310
3
A310 Cargo
Toplam
Tip
-
5
-
7
-
-
3
-
-
3
2
-
1
110
12
60
38
Planlanan Filo Büyümesi
2008
2009
TOTAL
B737-800
5
-
5
A320-200
4
-
4
A340
2
0
2
A330-200
11
2
2
2
13
Toplam
Tip
Kira Dönemi Sona Eren
2008
2009
TOTAL
A 321 - 200
0
1
1
Toplam
0
1
1
Tip
2005, 2006, 2007 ve 2008 yıllarına ait uçakların
toplamı için 2.7 milyar USD tutarında finansman,
piyasanın altında, USD bazlı krediler için
ortalama Libor; Euro bazlı krediler için ise
ortalama Euribor
oranından başarı ile
tamamlanmıştır.
2008 yılın sonunda ortalama filo yaşı 6 yıl
civarında olacaktır.
2008 yılında toplam ödenecek Kira tutarı $410
milyon tutarın %72’si Finansal ve %28’i
Operasyonel kira gideri olacaktır.
Yıl sonu Koltuk Kapasitesi
2008
2009
Koltuk Kapasite
11
-
2004 yılı filo planı çerçevesinde alınması
kararlaştırılan 59 adet uçaktan 50’si teslim
alınmıştır.
21588
22150
2008 yıl sonunda Koltuk Kapasitesi %19 artış ile filo yaşı altının altında olacak.
Tem2008
Genel Bakış
Filo
Koltuk Kapasitesi
Ortaklama Günlük Uçak Kullanımı (saat)
11.5
23,000
5%
21,000
11.0
6%
19,000
10.5
17,000
15,000
3,000
2005
1 1 .3 7
1 0 .8 0
2004
1 1 .3 7
1 1 .1 3
2003
1 0 .3 1
1 0 .1 7
8.5
1 0 .1 2
(S aat)
1 8 ,0 8 3
1 7 ,1 0 4
1 7 ,5 9 4
9.0
9 .4 7
2003
1 0 .5 9 8
2002
9.5
1 0 .0 7
5,000
1 0 .8 5 8
7,000
1 0 .6 7 2
9,000
1 0 .6 7 2
11,000
1 8 ,2 3 9
13,000
2 1 ,5 8 8
10.0
8.0
2004
2005
2006
2007
2008E Oca-Haz Oca-Haz
'07
'08
2002
2006
2007
2008E
OcaOcaHaz '07 Haz '08
2004 yılından Haziran 2008’e kadar toplam %49 kapasite artışı gerçekleştirilmiştir.
Kapasite artışı nedeniyle, uçak kullanım saatleri de artış göstermektedir.
12
Güçlü Kapasite Artışı ve Doğru Utilizasyon
Tem2008
Genel Bakış
Personel
Personel Sayısı
Toplam personel sayısı Haziran 2007 dönemine
kıyasla %6.22 artmıştır.
6.22%
14,000
Haziran 2008 itibariyle, THY Teknik AŞ’nin
toplam 2,533 personel dahildir.
12,000
11,121
2003
2004
2005
2002 yılından bugüne uçak başına personel
sayısı %20 düşmüştür.
13,881
10,956
2002
13,068
10,239
4,000
10,984
6,000
12,807
8,000
12,951
10,000
2,000
2006
2007 Haz'07 Haz'08
Uçak Başına Personel
Personel Başına Yolcu
200
2004
2005
2006
133
124
2003
135
134
2002
40
127
150
741
682
158
120
8.7%
80
250
1%
160
166
1,323
1,094
500
1,018
750
945
1,000
1,271
1,250
1,517
1,500
0
2002
2003
Source: Company
13
2004
2005
2006
2007
Haz'07 Haz'08
2007 Haz'07 Haz'08
Filo büyümesi ile birlikte Personel Verimliliği arttırıldı
Tem2008
Genel Bakış
Verimlilik
AKK Başına Personel Gideri (€ sent 1H 2008)
2.94
3
2.80
2.51
2.5
2.09
2
Rakiplerine oranla THY
avantajını yaşamakta
personel verimliliğinin
AKK başına personel gideri sadece 1.39 € sent
2.04
1.85
1.75
1.39
1.5
1
0.66
0.5
0.43
Uçak başına 128 personel ve personel başına 741
yolcu ile oldukça verimli bir şirket olarak
faaliyetlerini sürdürmektedir.
0
Lufthansa Air-France
KLM *
SAS
Austrian
Iberia
British
Alitalia
THY
EasyJet
Ryanair
Source: Company annual reports & websites
Personel Başına Yolcu (1H 2008)
2000
Uçak Başına Personel (1H 2008)
1,817
300
1,779
204
1500
200
176
169
128
1000
741
741
648
500
492
322
185
0
Iberia
SAS
British
THY
Source: Company annual reports & websites
Austrian
81
100
Alitalia Luf thansa
AirFrance
KLM *
59
46
45
32
SAS
Ryanair
0
Lufthansa AirIberia
France
KLM *
THY Austrian Alitalia British
Source: Company annual reports & websites
Avrupa’da en verimli havayollarından biri
14
Tem2008
Finansal Veriler
Faaliyet Gideri
Faaliyet Gider Dağılımı (1H 2008)
Faaliyet Gideri
Milyon Euro
1H 2007
Toplamdaki
Payı
1H 2008
Toplamdaki
Payı
Personel
268
24%
295
23%
Akaryakıt
287
08/'07 %
26%
447
34%
56%
Kira
66
6%
53
4%
-20%
Teknik Bakım
39
4%
63
5%
60%
-46%
Sigorta
11
1%
6
0%
Amortisman
98
9%
98
7%
-1%
Konma&Konaklama
84
8%
93
7%
10%
Yer Hizmetleri
46
4%
66
5%
44%
İkram
52
5%
61
5%
18%
107
10%
99
8%
-8%
11
1%
10
1%
-10%
30
1,101
5.7
3%
13
1,303
6.1
1%
-57%
18%
8%
Satış&Pazarlama
Genel Yönetim
Diğer
TOPLAM
AKK /Topl.Gider (€ )
Satış&Pazarlama
7.6%
10%
Dış Hat Toplam
Personel
22.6%
Kira
4.0%
İkram
4.7%
Teknik Bakım
4.9%
Akaryakıt
34.3%
CASK Değişim Oranı (Eur€)
İç Hat
Genel Yönetim
0.7%
Diğer
1.0%
Sigorta
Yer Hizmetleri
0.5%
5.1% Konma&Konaklama Amortisman
7.5%
7.1%
AKK Başına Faaliyet Gideri (€ ¢,1H 2008)
Total
20
30%
16%
20%
23%
14%
16%
8%
10%
1%
0%
-10%
-20%
15
0%
1%
2004
-3%
2005
-8%
-7% 2006
-9%
-4%
2007
-6%
12.65
11.57
10.44
10
10.15
9.09
8.16
7.43
6.13
2%
1H 2008
3.27
3.26
Ryanair
EasyJet
0
Lufthansa
SAS
Alitalia
Austrian Air-France
KLM *
Iberia
British
THY
Tem2008
Finansal Tarihi Veriler
Faaliyet Gideri
AKK Başına Birim Gider
Faaliyet Gideri İçindeki % Payı
20%
15%
20%
23%
16%
15%
24%
23%
24%
27%
28%
8.00
26%
20%
24%
24%
23%
€ cent
30%
25%
10.00
34%
35%
20%
2002
2003
2004
2005
Personel Gideri
2006
1H
2007
-
1H
2008
1.31
1.22
2002
2003
1.47
1.11
0.85
0.95
6.05
5.67
4.00
1.32
2004
Toplam Gider/ASK
Akaryakıt Gideri
Faaliyet Giderleri (%)
Uçak Kiraları
Teknik bakım (*)
Sigorta
Amortisman
Konm a&Konaklam a
Yer Hizmetleri
Ikram
Pazarlam a ve Satış
Genel Yönetim
Diğer
2007
5.36
6.00
2.00
10%
6.53
1.45
2005
5.71
5.95
1.66
5.67 6.13
1.59
1.37
1.22
2006
Personel/ASK
2002
2003
2004
2005
2006
2007
1H 2007
3.0
4.8
1.2
11.7
9.1
7.5
6.2
14.0
3.7
4.1
3.1
4.5
1.2
12.7
9.6
7.1
6.5
12.9
3.7
0.0
4.3
5.5
2.5
11.3
9.1
4.3
4.9
11.7
0.8
2.8
4.7
4.7
1.7
10.2
8.1
3.9
4.9
10.8
0.7
2.4
5.8
6.0
1.1
8.4
8.2
3.4
4.4
10.0
0.7
2.6
5.3
4.4
0.8
8.6
7.9
4.5
5.0
9.2
0.9
1.7
6.0
3.6
1.0
8.9
7.7
4.2
4.7
9.7
1.0
2.7
1.53 2.11
1.36 1.39
2007
1H
2007
1H
2008
Akaryakıt/ASK
1H 2008
4.0
4.9
0.5
7.5
7.1
5.1
4.7
7.6
0.7
1.0
(*) Konsolide olmaması halinde toplam giderdeki pay ı 2006 y ılı için %12;2007 y ılı için %10; 1H 2008 için ise %9
16
Tem2008
Finansal Veriler
EBITDAR
(€ Euro Mn)
1H 2007
1H 2008
08/'07 %
1,581
1,860
2,247
2,685
1,170
1,392
19%
EBIT
81
56
48
307
70
89
27%
EBIT Margin %
5.1
3.0
2.1
11.4
6.0
6.4
0.40 pt
EBITDA
251
235
235
513
167
187
11%
EBITDA Margin %
15.9
12.6
10.5
19.1
14.3
13.4
-0.91 pt
EBITDAR
315
320
366
639
234
239
2%
EBITDAR Margin %
19.9
17.2
16.3
23.8
20.0
17.2
-2.78 pt
61
56
101
164
49
136
215%
Revenue
Net Income
2004
2005
2006
2007
2008 yıl sonu hedeflenen EBITDAR Marjı
%19 civarındadır.
2008 yıl sonu beklenen Avrupa Hava
Yolları Birliğine üye havayolları ortalaması
%17,6’dır.
EBITDAR Marjın % Karşılaştırma (1H 2008)
30
Giderlerin düşürülmesine yönelik alınan
karar sonuçlara olumlu etki yapmıştır.
26
17
20
12
11
10
10
7
0
Ryanair
THY
Austrian
British
Iberia
SAS
Source: Company Reports
Akaryakıt Fiyatlarındaki Yüksek Artış EBITDAR’ı olumsuz etkilemiştir
17
Tem2008
Finansal Veriler
Akaryakıt
Filo Büyümesi Akaryakıt Giderlerinde ve Filo Yaşında Düşüş sağlayacak
Petrol Fiyatı ( Brent US$/vb)
Oratlama Akaryakıt Tüketimi
160
140
120
4.2
100
4.0
( 100 akk bir Litre)
80
60
40
20
Ara
3.0
1999
2008
Source: Bloomberg
3.67
2003
2005
2007
AKK Başına Yakıt (US Cent) 1H 2008
2.6
2.4
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2.3
2.4
2.2
2.1
2.0
2.0
air
an
t
Ry
Je
sy
Ea
n
r ia
st
*
M
KL
e
1.2
Ai
r- F
ra
nc
Au
Y
TH
ia
er
an
sa
1.4
tf h
Filo büyümesine paralel olarak ortalama filo
yaşı düşecek ve genç uçaklar akaryakıt
kullanımını düşüreceğinden, akaryakıt
giderlerinde THY avantaj sağlayacaktır.
2001
Lu
Günlük ortalama ham petrol 2007 Haziran
ayına kıyasla 2008 yılında %78 artmıştır.
3.84
3.77
3.2
Ib
2007
Kas
S
2006
Eyl
SA
2005
Ağu
h
2004
Tem
it is
Haz
Br
2003
Nis
3.76
3.60
l ia
2002
Mar
3.82
3.4
ita
Şub
3.89
3.6
Al
0
Oca
4.04
3.8
18Company Reports
Source:
Tem2008
THY
Döviz Dağılımı
Döviz Bazında Gelir Dağılımı (1H 2008)
Önemli döviz cinsleri ile THY’nin döviz sepeti
çeşitlendirilmiştir.
Diğer, 21%
Avro, 49%
YTL, 19%
Çeşitli döviz sepetiyle, dövizdeki hareket alanı
oldukça rahattır.
USD gelirleri, USD giderlerinden hernekadar düşük
olsa da THY Avro/USD paritesindenki yükseklikten
faydalanarak
Avro
ile
USD
giderlerini
karşılayabilmektedir.
USD, 10%
Döviz Bazında Gider Dağılımı (1H 2008)
Diğer, 5%
Avro, 13%
YTL, 42%
USD, 39%
YEAR : 2005
Döviz gider ve gelir dağılımı döviz riskini ortadan kaldırmaktadır.
19
Source: Company
Tem2008
THY
Network Gelişimi
20
Tem2008
THY
Kargo
Dış Hat
200
%7.2
2003
2004
2005
2006
2007
95
2007
86
2006
8,996
179
2005
8,846
50
175
2004
40,611
100
160
2003
Mn €
2002
34,840
75,958
31,122
11%
69,331
28,994
93,828
143,611
113,163
125,033
103,729
28,438
31,811
150
144
İç Hat
Kargo Geliri (Euro €)
136
200,000
180,000
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
96,467
(Ton)
THY – Kargo (Ton)
0
OcaOcaHaz'07 Haz'08
1H 2007 1H 2008
*
Türkiye Kargo Pazarı ve THY
Turkiy e Pazarı
THY
450,000
50%
44%
42%
48%
46%
44%
48%
47% 60%
(Tons)
300,000
80%
THY Pazar Pay ı
2002
21
2003
2004
2005
2006
2007
85,975
20%
94,804
76,883
88,431
382,572
159,873
348,722
144,974
331,116
134,851
324,588
122,822
276,283
124,905
0
251,987
150,000
184,222
40%
Oca- OcaHaz'07 Haz'08
0%
İç Hat ve Dış hat kargo taşıma dağılımı
yıllar itibariyle aynı oranda devam
etmektedir.
Ocak-Haziran 2008 döneminde 2007
yılının aynı dönemine kıyasla %7 artış ile
THY
94,804 Ton kargo taşımıştır. 1H
2008 yılında
kargo geliri ise Avro
bazında %11 artmıştır.
Kargo Kapasitesi dolayısıyla Kargo Gelirini arttırmak amacı ile 3 Kargo uçağı alınması planlanmaktadır
Source: Company
Tem2008
THY
Varlıklar & Yükümlülükler
VARLIKLAR (Milyon Euro)
Nakit ve Benzeri
Net Ticari Alacaklar
Diğer Alacaklar
Cari/Dönen Varlıklar Toplamı
387
69
58
514
200
87
84
371
304
121
95
520
197
147
116
460
452
143
275
870
Ticari Alacaklar (uzun vade)
Net Duran Varlıklar
Diğer Uzun Vade Alacaklar
Cari Olmayan / Duran Varlıklar
31
1,156
27
1,214
0
995
248
1,243
0
1,657
224
1,882
8
1,896
117
2,021
2
1,897
109
2,008
0
1,967
111
2,078
-74%
0%
-7%
-1%
Toplam Varlıklar
1,728
1,614
2,402
2,481
2,878
3,155
16%
Yıllık
'07/'06
2003
2005
2004
2006
2005
2007
2006
2007
1H 2008
Kısa Vade Finansal Kira Yükümlülükleri
Ticari Borçlar
Yolcu Uçuş Yükümlülüğü
Diğer Kısa Vade Yükümlülükler
Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı
143
106
66
115
429
111
108
101
78
399
229
161
0
365
755
118
172
151
136
577
134
213
0
306
653
139
227
0
445
811
13%
24%
-100%
124%
13%
Uzun Vade Finansal Kira Yükümlülükleri
Kıdem tazminat Karşılığı
Diğer Uzun Vade Yükümlülük
Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı
705
46
31
782
524
55
29
608
540
72
249
861
780
63
191
1,035
933
77
102
1,112
1,013
73
137
1,224
20%
22%
-47%
7%
986
0
73
-542
517
1,048
0
77
-518
608
110
1,180
5
-509
786
95
1,037
4
-266
869
102
1,053
0
-42
1113
91
1,030
0
0
1121
8%
2%
-100%
-84%
28%
1,728
1,614
2,402
2,481
2,878
3,155
16%
Sermaye
Sermaye Yedekleri
Kar Yedekleri
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları
Toplam Özsermaye
Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler
22
2004
Yıllık
'07/'06
129%
-2%
136%
89%
1H 2008
633
238
206
1,077
YÜKÜMLÜLÜKLER (Milyon Euro)
2003
NOT: YTL Mali tabloların EURO’ya çevrilmesinde yıl sonu kur’u kullanılmıştır.
Tem2008
THY
Kar / Zarar Tablosu
Gelir Tablosu ( Milyon €)
2003
2004
2005
2006
2007
Esas Faaliyet Geliri
1,481
1,581
1,860
2,246
2,688
1,170
1,392
19%
Esas Faaliyet Gideri
(1,289)
(1,501)
(1,804)
(2,196)
(2,380)
(1,101)
(1,303)
18%
Faaliyet Kar / (Zarar)
193
81
56
50
307
70
89
27%
Diğer Faaliyetlerden Gelirler
53
34
255
486
64
98
92
-7%
Diğer Faaliyetlerden Gider / Zararlar
(6)
(9)
(166)
(376)
(236)
(7)
(6)
145
159
135
(36)
(54)
-
105
Finansman Gelir/Gider Öncesi Kar
240
105
Finansal Zarar
154
21
(223)
(64)
Vergi Öncesi Kar / (Zarar)
170
62
109
Vergi
(43)
(2)
(26)
Net Kar / (Zarar)
127
61
Finansal Kazanç / Kayıp
23
1H 2007 1H 2008 08/07 %
83
(4)
101
93
161
174
-12%
8%
(95)
3
-103%
-
(2)
(6)
183%
228
64
(63)
164
(15)
49
171
168%
(35)
137%
136
177%
NOT: YTL Gelir tabloların EUOR’ya çevrilmesinde Yıl Ortalama kur’u kullanılmıştır.
Tem2008
THY
Grup Şirketleri
THY TEKNİK A.Ş.
BAĞLI ORTAKLIKLAR
%100’ü THY’ye ait
Kompanent ve uçak yedek parçalardan oluşan 271,325,800 YTL sermaye ile 23 Mayıs 2006 tarihinde, kuruldu.
Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi 10 havayoluna uçak bakım hizmeti vermekte.
1H 2008 döneminde 220 Mn$ Gelir ve 6 Mn$ Kar kayd etmiştir.
Ana hedefi bölgede en büyük MRO Bakım Merkezinden biri olmak
SUN EXPRESS A.Ş.
%50’si THY’ye diğer %50’si Lufthansa’ya ait.
Charter havayolları olarak Almanya ve Antalya havaalanlarında faaliyet göstermekte. 3 Kasım 2005 itibariyle
tarifeli uçuşlara başlamıştır. 26 Mart 2006 tarihi itibariyle de Izmir’den iç hat seferlerine başlamıştır.
Almanya’da 20 havalanında, Türkiye’de 12 ve 42 diğer ülkelerde 942 personeli ile faaliyet göstermektedir.
Filosunda 15 B737 & 3 B757 adet toplam 18 uçak ve 3,522 koltuk kapasitesi ile 1H 2008 döneminde
%74.97 doluluk oranı ile 1,776,034 yolcu taşımıştır.
1H 2008 döneminde 159 Mn€ tutarında Gelir ve 20 Mn€ tutarında Net Zarar elde etmiştir.
THY DO & CO Catering A.Ş.
%50’si THY diğer %50’si Do & Co Restaurants & Catering A.G.’ye ait
1H 2008 döneminde 67 Mn$ Gelir ve 820 Bin$ Kar kaydetmiştir.
TGS Yer Hizmetleri A.Ş.
Kurulma aşamasında
HABOM Projesi, THY Teknik A.Ş. Tarafından kurulacaktır.
24
Tem2008
TEŞEKKÜR EDERİZ
Türk Hava Yolları A.O.
Yatırımcı İlişkileri
Genel Yönetim Binası
8. Kat
Yeşilköy, 34149
İstanbul / TÜRKİYE
℡ 90-212-463-6363 X-3630
90-212-465-2307
[email protected]
25
Tem2008