12.11.2014

125kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN
12.11.2014
Bakış Açısı
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
11.11.2014
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
ARTIRIM B(N)O(Y)ES
Değişim %
78.403
96.212
2.5387
1,2426
1.154
81,62
BOE, enflasyon raporu açıklanacak (12.30) olup, İngiltere’de politika faizi Mart
2009’dan bu yana %0,5 seviyesinde bulunuyor. En son NIESR (The National Instıtute
of Economic and Social Research) açıklamalarına göre, İngiltere’de ilk faiz artışı
Haziran 2015’de bekleniyor.
 Beklentinin en büyük nedeni İngiltere’nin 2014 ve 2015’te %3,5 ve %3,0
büyümesine yönelik tahminler. Beklentiler hep İngiltere faiz artışının FED’den
önce olabileceği yönünde idi.
 Faiz artırımında BOE’nin FED’den daha erken davranmasının sürpriz
olmayacağını düşünüyoruz.
 İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı, BOE'nin fiyat baskıları oluşmakta
olduğunu dair daha fazla işaret görmeye ihtiyacı olduğunu belirtmişti.
0,85
0,96
0,24
0,02
0,30
-0,30
12.11.2014
USD/TL
2,2660
EUR/USD
1,2423
Tahvil (13.07.2016)
%8,52
BRENT 82,06
Dış Piyasalar
11.11.2014
ENFLASYONUN HEDEFİN ÜZERİNDE OLMA OLASILIĞI
1,2487
%8,46
1.2014 büyüme beklentisi %3,5’e yükseltilmişti (%3,4). 2015: %2,9’dan %3’e
yükseltilmişti.
2.Faiz artırımının 2015 başında olması bekleniyordu.
3.Enflasyon 2015 ve 2016’da %2 seviyelerinde bekleniyordu.
4.2014 ücret artışı beklentisi %2,5’den %1,25’e indirilmişti.
5.Ücret artışlarındaki yeni düşüşlerin faiz artırımında tekrar düşünülmesi gerektiği
belirtilmişti.
81,24
Kapanış Değişim %
NASDAQ
DAX
DOW JONES
FTSE
NIKKEI
S&P 500
SHANGHAI
Vadeli Piyasalar
12.11.2014
2,2582
4.660
9.369
0,19
0,18
17,614
6.627
17.191
2.039
0,01
0,24
0,39
0,07
0,49
2.571
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
-0,14
-0,15
2,3586
http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/inflationreport/2014/ir14aug5.pdf
Bizi takip etmek için
Piyasa Beklentimiz
79150-79400’e hareketlerde kar realizasyonu geleceğini,
78000-77900 bandında tepki alımlarının geleceğini düşünüyoruz.
ABD 10 yıllık tahvil faizlerini (%2.407 direnç), de genel olarak BIST’le arasındaki ters
korelasyon nedeni ile yakından izlemeye devam ediyoruz.
Veri Gündemi
4Ç İÇİN CPI TAHMİNLER (BOE)

İngiltere Ekim işsizlik başvurular İşsizlik oranı
bekl %5,9 önc %6,0 11.30

Euro B Eylül Sanayi Üretimi (aylık) bekl %0,7
önc
-%1,8 12.00

Draghi’nin Roma’da konuşması 16:00

ABD Eylül Toptan Stoklar (aylık) bekl %0,2 önc
%0,7 17.00

Avivasa emeklilik 13 Kasım’dan
borsada işlem görmeye başlıyor.

Japon Maliye Bakanı-Ekonomik desteğe ihtiyaç
var RTS
itibaren
Mevcut enflasyon %1.2 seviyesinde olup, hedef %2 seviyesindedir.
Bir sonraki enflasyon rakamı 18 Kasım 2014’de açıklanacak.
GÜNLÜK BÜLTEN
12.11.2014
Küresel Piyasalar













ABD’nin bu hafta 3-10-30 yıl vadeli toplam 66
mlyr $ planlanan tahvil satışı var.
ECB, 16 bankanın 12 Kasım’da 6,43 mlyr € 3
yıllık LTRO geri ödemesi yapacağını açıkladı.
HK-Çin hisseleri arasında geçişi sağlayan
platformun 17 Kasım da aktif hale geleceği
açıklandı.
ECB/ YK üyesi Mersch, "VDMK alımı gelecek
hafta başlayacak (Foreks).
OPEC'in aylık 'Petrol Piyasaları' raporu 13.55.
Hindistan Eylül sanayi üretimi (yıllık) önc
%0,4; Ekim TÜFE bekl %5,69 önc %6,46
14:00.
FED Plosser’in konuşması
10:00, FED
Kocherlakota konuşması 20:30.
ABD 10 yıl vadeli tahvil ihalesi 24 mlyr $ satış.
Pekin’de APEC zirvesi, Draghi’nin konuşması
16:00.
IEA Dünya Enerji Görünümü Raporu 12:00
CNBC-e anketine katılan 20 ekonomist
Eylül’de ortalama 2,6 mlr dolar cari açık
bekliyor. Yılsonu tahminlerinin ortalaması ise
46,1 mlr. Dolar.-3,176 mlyr $
beklenen
(Cnbc-e anket) Ağustos cari işlemler dengesi
-2,768
mlyr
$
olarak
gerçekleşmişti
(Temmuz’daki -2,65 mlyr $’dan sonra 2014’ün
ikinci en düşük seviyesi).
AB, önümüzdeki hafta Rusya'ya yönelik
yaptırımları artırıp artırmama ve Ukrayna'ya
destek olma konusunu görüşecek. Merkel:
AB,
yaptırım
listesine
yeni
kişilerin
eklenmesini değerlendiriyor.
Alman hükümeti Deutsche Telekom ve
Deutsche Post'taki hisseleri satmayı planlıyor.
Piyasa koşullarına bağlı olarak demiryolu
operatörü Deutsche Bahn'ın hisselerinin satışı
fikrinin de canlı tutulduğu bildirildi.
Şirket Haberleri
ULUSOY ELEKTRİK 13/11/2014 ile 14/11/2014 tarihleri arasında, 13,40 TL ile
16,00 TL fiyat aralığından satışa sunulacaktır.
PERGAMON STATUS 12/11/2014 tarihinden itibaren 7,50 TL fiyattan "PSDTC"
kodu ile Borsa İkinci Ulusal Pazarı'nda işlem görmeye başlayacaktır.
CLEBI 3Ç 30.09.2014 48.4 (9.7) 2014 06 12.9. Önceki çeyreğe göre satışlar
%17, brüt kar %51, faaliyet karı %110, FAVÖK %84, net kar %116 artış
gösterdi.Geçen yılın aynı dönemine göre ise faaliyet karı %57.8,Favök %33.7, net
kar ise %397 artış gösterdi. FAVÖK marjı %20.33 ile 2011/09’daki 20.43%’den
sonraki en yüksek rakam. 97 mln TL Favök 2013 yıl sonundaki 90 mln TL
seviyesinin üzerinde gerçekleşti. Net kar marjı %10.1 ile çift haneye ulaştı (2014
06 %4.6). Uçuş sayısı TR toplamda önceki senenin aynı dönemine göre %7.7 arttı
(2013 ‘de %0.48). Genel toplamda ise (Macaristan ve Hindistan dahil) %6.78 artış
gösterdi (2013 –6.6%). Bu artış Türk Hava Yolları, Atlasjet ve Pegasus
Havayollarının uçuşlarını arttırmasından kaynaklanmıştır. 2014 06 Aylık dönemde
25.42 olan FK oranı 9 aylık dönemde 16.1 seviyesine geriledi.
GUBRF 3Ç 21 mln TL beklentinin üzerinde 31 mln TL kar açıkladı. Önceki
çeyreğe göre satışlar %5 azalırken, brüt kar %48, faaliyet karı %141, Favök %103
artış gösterdi. Net kar ise %32 azaldı. Marjlarda ise %3.2-3.7 arasında artış
gerçekleşti. Geçen senenin aynı dönemine göre ise brüt kar %15, faaliyet karı
%10.9, Favök %13.3, net kar %139 artış gösterdi. Net borç pozisyonu önceki
çeyreğe göre 106 mln TL azalış gösterdi. %4.7 net kar marjı son 6 çeyreğin en
yükseği. Önceki dönemde %65,1 olan kapasite kullanım oranı %73’e yükselirken,
Razi Petrochemical Co. ve bağlı ortaklıklarında ise kapasite kullanım oranı
%46’dan %48’e yükseldi. Razi Petrochemical Co. ve bağlı ortaklıklarında 2014 yılı
ilk dokuz aylık döneminde konsolide olarak 998.650 ton ürün satılarak 945 mln TL
hasılat elde edildi. Önceki çeyrekte 667.118 ton ürün satılarak 720 mln TL. 2013
dokuz ayda 425 ton ihracat yapılırken, 2014 aynı döneminde ihracat 2.057 ton
olarak gerçekleşti (önceki çeyrekte 1.560 ton).
CARFA, CARFB, Genyapı isimli şirket tarafından işletilmekte olan altı adet
süpermarketin sabit değerlerini 2,5 mn TL’ye almak için sözleşme imzalamıştır.
İşlem 12 Aralık 2014’de tamamlanacaktır.
Ekonomi Haberleri
Savunma ve havacılıkta 1.3 milyar dolarlık ihracat. Türk savunma ve havacılık sektörünün yılın 10 aylık dönemindeki ihracatı geçen yılın
aynı dönemine göre yüzde 19 artarak 1,3 milyar dolara ulaştı.
Davutoğlu: Putin Aralık başında Türkiye’ye gelecek.
Şimşek: Süper Lig’deki bazı kulüplerin vergi incelemeleri tamamlandı. “incelemesi biten kulüplere 100 mn TL vergi borcu çıkarıldı ve
ayrıca ceza kesildi. " dedi.
THY Genel Müdürü Temel Kotil, Sabiha Gökçen Havalimanı'nda kalıcı bir filo kuracaklarını ve İstanbul'daki üçüncü havalimanını açıldıktan
sonra o dönemde ellerinde olacak yaklaşık 400 uçağın 100'ünü buraya kaydıracaklarını söyledi.
THY, yerli ürünleri uçuracak. TÜRK Hava Yolları (THY), uçuşlardan ve alışverişlerden kazılan miller için online alışveriş sitesi
shopandmiles.com’u kurdu.
BOJ/KURODA, "PARASAL GENİŞLEMEDEN ÇIKIŞ STRATEJİSİNİ KONUŞMAK İÇİN ÇOK ERKEN". Japon hisse senetleri, ülkede
planlanan satış vergisi artışının geciktirileceği spekülasyonuna bağlı olarak artarken, yen yedi yılın en düşük seviyesinde işlem gördü ve
tahviller değer kaybetti.
Rubleye likidite sınırlaması. Rusya Merkez Bankası, yabancı para takas imkânının büyüklüğünü günde 2 milyar dolara indirerek bankacılık
sektöründe ruble likiditesini sınırlamaya başladı. Açıklamanın ardından ruble, dolar karşısındaki kayıpları azalttı.
Demir fiyatları dörtte bir düşecek. Yılbaşından bu yana %44 düşerek 76 doların altını gören fiyatların 2015’te 60 doların altına ineceği
tahmin ediliyor. Bu, fiyatlarda yaklaşık yüzde 25 düşüş demek.
BM Güvenlik Konseyi, Ukrayna'nın doğusundaki askeri hareketlilik üzerine olağanüstü toplantı kararı aldı TSİ 21.30.
Rusya-Çin anlaşması doğalgaz fiyatlarını daha da düşürebilir. Altı ay önce 400 milyar dolarlık bir gaz anlaşmasına imza atan iki ülke
arasında yapılacak ikinci anlaşma Asya piyasalarını hedef alan milyarlarca dolarlık doğal gaz projelerindeki rekabeti yoğunlaştırabilir.
Demir fiyatları dörtte bir düşecek. Demir cevheri fiyatlarında çöküş sürüyor. Yılbaşından bu yana %44 düşerek 76 $’ın altını gören
fiyatların 2015’te 60 $’ın altına ineceği tahmin ediliyor. Bu, fiyatlarda yaklaşık %25 düşüş demek.
GÜNLÜK BÜLTEN
12.11.2014
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,85 artış

ve 78403 (+660) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 3,2 milyar TL oldu.

79150, 79575 bandında satışlar görülebilir. 80100-80300/80700* satış fırsatı yaratabilir. 81037-81200, 81915 kuvvetli
direnç, 82628 sonraki direnç.
200 günlük ortalama 77200, 77000 kvy trend desteği. .. 76539,76056, 75634 sonraki destekler.


GARAN 10 günlük ortalama 8.38 üzerinde 22 günlük 8.44’dedir, 8.30, 8.23-8.22 destek bandıdır.
ISCTR 5.30 üzerinde 5.33-5.35, 5.39 sonraki dirençler.

THYAO Aylık bazda 7.94-7.96 (kuvvetli) dirençler. 7.71-7.67 direnç bandı geçildi/ destek.

MACD AL veren DEVA 2.05-2.02 DESTEK, 2.20 2.27-2.30 dirençler.
BIST-100
86000
86000
85000
85000
84000
84000
83000
83000
82000
82000
81000
81000
80000
80000
79000
79000
78000
78000
77000
77000
76000
76000
75000
75000
74000
74000
73000
73000
72000
72000
71000
71000
70000
70000
69000
69000
68000
68000
67000
67000
66000
66000
65000
65000
64000
64000
63000
63000
62000
62000
61000
61000
60000
60000
10000
10000
9500
9500
9000
9000
8500
8500
8000
8000
7500
7500
7000
7000
6500
6500
6000
6000
5500
5500
5000
5000
4500
4500
4000
4000
3500
3500
3000
3000
2
x100000
500
10
17
x100000
2500
24
31
7
Ap r il
14
21
28
5
Ma y
12
20
26
2
9
J une
16
23
30
7
J u ly
14
21
31
11
Au g u st
18
25
1
8
15
Se p te mb e r
22
29
8
13
Oc to b er
20
27
3
10
17
N o v e mb e r
24
0.7
Bilgi Notu
Hisse
MGROS
TUPRS
TKFEN
PETKM
Kapanış
21.70
49.40
5.55
3.67
Destek
21.55-21.40
48.85-48.80
5.51-5.49
3.60-3.59
Direnç
22.20-22.50 23.20
49.60 50.30- 50.60
5.58-5.61 5.75-5.79
3.70 3.76-3.80
Not
Faaliyet karı %69, favök %45 artış gösterdi.
Bknz RUP Fuel Oil Dönüşüm
Petlim hisselerinin %30'u, 250 mln $ bedelle GS'a satılması
GÜNLÜK BÜLTEN
12.11.2014
SGMK & FAİZ
Gösterge Tahvil
13 Temmuz 2016 vadeli tahvil %8,62-%8,46
li
bandında
hareket etti.
8.42 altında 8.10-8.0 bandı yeniden ön plana
çıkabilir.
Merkez
Bankası'nın
enflasyon
% 7,6'dan % 8,9'a yükseldi.
tahmini
2013 Kasım TÜFE aylık %0.01’di.
Hükümetin Orta Vadeli Program'da yıl sonu
tahmini ise % 9,4 düzeyindeydi.
Enflasyon 2015 sonunda ortak noktası yüzde
6,1 olmak üzere yüzde 4,6 ile yüzde 7,6
aralığında öngörülüyor.
Başçı- İstikrarlı Bir Giriş Görürsek Kısa Vadeli
Faizleri
Tekrar
%8,25'e
İndirmeyi
değerlendirebiliriz.
Hazine, Kasım-Aralık-Ocak döneminde 19,0
milyar TL iç borç servisine karşılık, 17,5 milyar
TL iç borçlanma yapmayı planladı.
Vadeli İşlemler
Kapanış %0,60 artışla 97200. Ack.Poz.Değ.
392 (-4445).
97750-98150 direnç bandı. Satışlar görülebilir.
98150 üzerinde 98550-98600, 99000-99100
ara direnç olarak izlenebilir.
Olası 95525
altında 95100-94975 önemli
destek bandıdır. Tepki amaçlı izlenebilir.
Haftalık bazda 99875-100300 sonraki dirençler.
ViOP ENDEKS KONTRATI
GÜNLÜK BÜLTEN
12.11.2014
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.