AYLIK BÜLTEN HAZİRAN 2009 Sayı: 141 www.sekeryatirim.com.tr

Transkript

AYLIK BÜLTEN
HAZİRAN 2009
Mart ayının ikinci
yarısından itibaren krizde
dibin görüldüğü
beklentisini satın alan
piyasalar yükselişini Mayıs
ayında da sürdürdü...
MB’nın faiz indirimlerine
devam etmesi ve bankacılık
sektörünün ilk çeyrek
2009’da beklentilerin
üzerinde kar açıklaması,
İMKB’nin yurt dışı
piyasaların üzerinde bir
yükseliş sergilemesine
neden oldu...
Son iki ayda yaklaşık %45
yükselen İMKB’nin Haziran
ayında daha dalgalı bir
seyir izlemesini
bekliyoruz...
Bu ayın şirket analizleri:
Tüpraş ve Türk Hava
Yolları...
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı: 141
İçindekiler
HAZİRAN 2009
Ajanda
2009 yılı Haziran ayında yatırımcıların gündeminde olacak, piyasaların seyrini etkilemesi
muhtemel önemli başlıklar.
Strateji
Piyasaların, Haziran ayında yurt dış piyasalardaki gelişmelerin yanında Türkiye’de
açıklanacak makro ekonomi verileri, Merkez Bankası’nın faiz kararını, IMF görüşmelerini,
Haziran ortasında son bulacak vergi indirimlerinin uzatılıp uzatılmayacağını ve ikinci çeyrek
net kar beklentilerine odaklanacağını düşünüyoruz. Sonuç olarak Mayıs ayında da
yükselişini sürdüren İMKB’nin Haziran ayında önceki aylara nazaran daha dalgalı bir seyir
izlemesini bekliyoruz.
Makro Ekonomi
2009 yılının Nisan ayında bir önceki aya göre %0,02 artış gösteren TÜFE, yıllık
bazda ise %6,13 seviyesine geriledi...
Aylık Sanayi Üretim Endeksi, 2009 yılı Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre
%20,9 gerilerken bir önceki aya göre yükseldi...
İmalat sanayiinde kapasite kullanım oranındaki toparlanma Nisan ayında da devam
etti...
Portföy Önerileri
Mayıs ayında da yükselişini sürdüren İMKB’nin Haziran ayını daha dalgalı geçmesini
beklerken geçen ayki portföy dağılımımız olan %20 hisse senedi %60 bono ve %20 döviz
ağırlığını koruyoruz.
Şirket Raporları
Tüpraş
Özellikle talep bakımından olumsuz geçeceği beklenen ilk
çeyreğin ardından, yüksek sezona ilişkin olumlu beklentilerimiz
paralelinde, %50 prim potansiyeli taşıyan Tüpraş ile ilgili alım
önerimiz sürmektedir.
Türk Hava Yolları
İNA analizine göre hedef piyasa değerini 1,32 milyar dolar
hesapladığımız Türk Hava Yolları, cari piyasa değerine göre
%30 kazandırma potansiyeli taşıyor.
Şube ve Acenteler
Künye
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü
tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve
eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım
Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İnönü Caddesi Tümşah Han No:36 Kat: 3 – 4 Gümüşsuyu / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Haziran 2009
Ana Başlıklar;
n
n
n
1 Haziran Pzt
IMF ile yeni Stand-by anlaşmasına yönelik gelişmeler,
ABD ve diğer yurt dışı piyasalarda açıklanacak ekonomik veriler,
Kur ve faizlerdeki hareketlerin yanısıra uluslararası piyasalar, takip edilecek.
4 Haziran Per
*ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verisi
açıklanacak.
5 Haziran Cum
*ABD'de Nisan ayı kişisel gelir ve
harcamalar verisi açıklanacak.
6 Haziran Cmt
7 Haziran Paz
*ABD'de Mayıs ayı işsizlik verileri
açıklanacak.
2 Haziran Sal
*ABD'de Nisan ayı bekleyen ev satışları
verisi açıklanacak.
3 Haziran Çar
*Euro Bölgesi, Nisan ayı ÜFE ve 1Ç09 GSYİH (2)
*ABD'de Mayıs ayı ISM imalat endeksi
açıklanacak.
*ABD'de Nisan ayı ISM imalat dışı endeks ve
fabrika siparişleri verisi açıklanacak.
*ABD'de Nisan ayı inşaat harcamaları verisi
açıklanacak.
*TÜİK, Mayıs ayı enflasyon verilerini açıklayacak.
8 Haziran Pzt
*TÜİK, Nisan ayı sanayi üretimi verilerini
açıklayacak.
9 Haziran Sal
*TCMB, Haziran ayı 1. beklenti anketi
verilerini açıklayacak.
10 Haziran Çar
*Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları faiz
kararlarını açıklayacak.
*ABD'de, Mart ayı dış ticaret dengesi verileri
açıklanacak.
*ABD'de haftalık EIA petrol stokları verisi
açıklanacak.
*TCMB, Mayıs ayı fiyat gelişmeleri
raporunu yayınlayacak.
*TCMB, Nisan ayı ödemeler dengesi verilerini
açıklayacak.
*Euro Bölgesi, Nisan ayı perakende satışlar
*TÜİK, Mayıs ayı öncü göstergeler ve KKO
12 Haziran Cum
11 Haziran Per
13 Haziran Cmt
14 Haziran Paz
15 Haziran Pzt
16 Haziran Sal
17 Haziran Çar
*ABD'de, Nisan ayı perakende satış verisi
açıklanacak.
*ABD´de Haziran ayı 1. Michigan Tüketici
Güveni Endeksi açıklanacak.
*TÜİK, Mart ayı işsizlik verilerini
açıklayacak.
*ABD'de, Mayıs ayı konut başlangıçları
*ABD'de Mayıs ayı TÜFE verisi açıklanacak.
açıklanacak.
*Euro Bölgesi, Nisan ayı sanayi üretimi
verileri.
*ABD'de Nisan ayı net sermaye girişi verisi
açıklanacak.
*ABD'de Mayıs ayı ÜFE verileri
açıklanacak.
açıklanacak.
*Maliye, Mayıs ayı bütçe dengesini
açıklayacak.
*ABD'de Mayıs ayı sanayi üretimi ve kap.
kul. oranı açıklanacak.
*Euro Bölgesi, Nisan ayı dış ticaret dengesi verisi
açıklanacak.
*TCMB Para Politikası Kurulu toplanarak
faiz kararını açıklayacak.
18 Haziran Per
açıklanacak.
19 Haziran Cum
20 Haziran Cmt
21 Haziran Paz
*ABD'de opsiyonların vade sonu tarihi.
22 Haziran Pzt
*TCMB, Haziran ayı 2. beklenti anketi
23 Haziran Sal
*ABD'de Mayıs ayı ikinci el konut satışları
24 Haziran Çar
*ABD'de Mayıs ayı dayanıklı mal siparişleri verisi
açıklanacak.
*ABD'de Mayıs ayı yeni konut satışları verisi
açıklanacak.
açıklanacak.
*ABD'de, FED faiz oranlarına ilişkin kararını
açıklayacak.
25 Haziran Per
26 Haziran Cum
27 Haziran Cmt
28 Haziran Paz
29 Haziran Pzt
30 Haziran Sal
açıklanacak.
*ABD'de Mayıs ayı kişisel gelir ve
harcamalar verisi açıklanacak.
*ABD´de Conference Board Tüketici
*ABD'de, 1Ç09 GSYİH verisi (Final)
açıklanacak.
*ABD´de Haziran ayı 2. Michigan Tüketici
*TÜİK, Mayıs ayı dış ticaret verilerini
açıklayacak.
*TCMB, Para Politikası Kurulu tutanakları
açıklanacak.
*TÜİK, 1Ç09 GSYİH verilerini açıklayacak.
Kaynak: Resmi Kurumlar, Forex, Şeker Yatırım
1 Temmuz Çar
Strateji
Piyasalardaki yükseliş trendi Mayıs’da
devam etti...
Piyasalar Mayıs
ayında da
yükselişini
sürdürdü...
The markets
maintained its
bullish trend in
May…
Mayıs ayında gelişmiş piyasalarda risk
iştahında bir yavaşlama olmasına rağmen
Türkiye’nin de dahil olduğu gelişen
piyasalara yönelik risk iştahı devam etti.
Hükümetler tarafından açıklanan büyük
miktarlardaki yardım paketleri sonrasında
Mart ayının ikinci yarısından itibaren
krizde dibin görüldüğü beklentisini satın
alan piyasalar, Nisan ayındaki yükselişi
yavaşlasa da Mayıs ayında da sürdürdü.
ABD’de bankalara yönelik yapılan stres
testleri sonucunda 19 büyük bankanın
piyasa beklentilerinin altında yaklaşık 75
milyar dolar sermaye ihtiyacı ortaya
çıkması ve bazı bankaların finansman
sağlama planlarını açıklaması, piyasaları
olumlu etkiledi.
S&P, İngiltere’nin
kredi notunun
görünümünü
negatife
düşürdü...
The S&P
downgraded the
U.K.'s credit
outlook to
negative…
Ancak, domuz gribinin ortaya çıkması, son
açıklanan
bazı
makro
verilerin
beklentilerin altında kalması ve FED’nin
son
gerçekleştirdiği
toplantı
tutanaklarında,
önümüzdeki
döneme
yönelik olumlu beklentilerini aşağıya
revize etmesi ve İngiltere’nin kredi
notunun S&P tarafından görünümünün
negatife düşürülmesinin ardından ABD’nin
notunun düşürülebileceği beklentisi, global
borsalardaki yükselişin yavaşlamasına
neden oldu.
Yurt içinde ise piyasalarda kıpırdanmaya
neden
olan
vergi
indirimlerinin
uzayabileceği
sinyallerinin
gelmesi,
Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine
devam etmesi ve bankacılık sektörünün ilk
çeyrek 2009’da beklentilerin üzerinde kar
açıklaması, İMKB’nin yurt dışı piyasaların
üzerinde bir yükseliş sergilemesine neden
oldu. Bununla beraber, geçen Mayıs
ayından
beri
devam
eden
IMF
anlaşmasının bir türlü imazalanamaması
ve bazı hükümet üyelerinden anlaşmaya
yönelik çelişkili açıklamaların gelmesi ve
Merkez Bankası’nın faiz indirimlerinin
sonuna
gelindiğinin
sinyallerininin
alınması,
piyasalardaki
yükselişi
sınırlarlayan etkenlerin başında geldi.
The bullish trend maintained in May...
Despite the risk appetite declined in the
developed markets, it has continued for the
emerging markets including Turkey. The
markets maintained its bullish trend in May,
due to the government stimulus plans
combined with increasing expectations of
the global crisis has finally bottomed which
was already priced since the second half of
March.
Although,
the
speed
was
decelerated, the trend was up in May
Following the stress test results conducted
for the American Banking industry, it was
funded out that 19 big banks needed around
USD 75 billion but still much less than
market expectations. Some banks also
announced their financing plans which
impacted positively to the markets.
However, recent international events such
as the emergence of the swine flu, some
worse than expected macroeconomic
indicators, revised growth expectations after
the FED’s minutes, downgrade on the UK’s
debt rating and an expectation for the
slowdown of the US debt rating decelerated
the positive trend for the equity markets.
In the local market, the expectations for the
tax cuttings, CBRT’s continuing rate cuts,
better expected banking industry profits had
resulted as an increase on the ISE Index.
Besides those factors, confusion over the
IMF
deal
negotiations,
conflicting
government
announcements
and
expectations for the CBRT’s rate cut
endings remain as the main indicators which
limit the positive trend for the equity
markets.
Strateji
MB faizlerde 50
baz puan indirime
gitti...
CBRT decreased
its key lending
rate by 50 bps...
IMF konusundaki
belirsizlik artarak
devam ediyor…
The uncertainty
regarding IMF
agreement
increased...
Haziran ayında
portföy
dağılımımız...
Our portfolio
recommendation
for June…
Merkez
Bankası
14
Mayıs’taki
toplantısında gösterge faizlerini beklentiler
dahilinde 50 baz puan daha düşürdü. MB
Para Politikası Kurulu gecelik borçlanma
faiz oranını %9.75’den %9.25’e, borç
verme faiz oranını ise %12.25’ten
%11.75’e
indirdi.
Merkez
Bankası
Uluslararası
piyasalardaki
sıkıntıların
devam
ettiğini
belirterek
iktisadi
faliyetlerdeki
toparlanmanın
zaman
alacağı görüşünü yineledi. Enflasyon
üzerindeki aşağı yönlü baskıların da
süreceğinin düşünüldüğünü ifade eden
Merkez Bankası ayrıca, petrol ve diğer
emtia fiyatlarındaki birikimli gerilemenin de
katkısıyla kısa vadede enflasyondaki
düşüşün devam edeceğinin tahmin
edildiğini söyledi. Merkez Bankası,
bundan sonraki faiz indiriminin ölçülü
olabileceğini belirtti. Merkez Bankası’nın
Haziran ayında 25 baz puanlık bir indirim
gerçekleştireceğini düşünüyoruz.
The CBRT cut its borrowing and lending
rates by 50 basis points on the 14th of May
monetary policy meeting with a rate cut
more than expected. The Monetary Policy
Committee has decided to reduce the policy
rates as follows: Borrowing rate decreased
from 9,75% to 9,25%, while lending rate was
decreased from 12,25% to 11,75%. Recent
data releases indicate that domestic
economic activity kept slowing down.
Problems in international credit markets
persist while forecasts of global economic
growth are consistently revised downwards,
suggesting that the economic activity is not
likely to recover anytime soon. Therefore,
downward pressures on inflation are
expected to continue. Moreover, ongoing
declines in oil and other commodity prices
will result as a favorable indicator on
disinflation. However, the CBRT also
announced that the next rate cut will be
lesser; the general consensus for the rate
cut is around 25 basis points for the June.
Mayıs 2008 tarihinde sona eren IMF
anlaşmasının ardından bir yıl gibi uzun bir
süre geçmesine ve bu tarihten itibaren
sürdürülen
görüşmelere
rağmen
anlaşmanın
tamamlanamaması,
piyasaların
IMF
konusundaki
beklentilerinin
olumsuza
dönmesine
neden oluyor. Son gerçekleştiren Dünya
Bankası Bahar toplantılarında açıklanan
üç yıllık yeni plan ile coşan piyasalar
anlaşmanın
sonuçlandırılamaması
nedeniyle anlaşmanın imzalanmamasının
Türkiye ekonomisi üzerine etkilerini
tartışmaya
başladı.
Gelinen
son
durumunda anlaşmanın Haziran ayı içinde
tamamlanamaması
durumunda
Eylül
ayına
kalacağı beklentisi piyasalarda
hakim konuma geldi.
The fact that more than a year was over
after the IMF standby ended in May 2008,
and that the extended negotiation process
over the new IMF deal are both resulting as
a downward pressure on the equity markets.
During the last spring World Bank meeting,
a tree years plan was announced and this
contributed to an increase in the equity
markets. However, the markets started to
discuss the negative impacts of the IMF deal
postponements. With the recent events, if
the deal will not be announced on June,
then the common expectation is that it would
most likely be announced on September.
Piyasaların, Haziran ayında yurt dış
piyasalardaki
gelişmelerin
yanında
Türkiye’de açıklanacak makro ekonomi
verileri,
Merkez
Bankası’nın
faiz
kararlarını, IMF görüşmelerini, Haziran
ortasında son bulacak vergi indirimlerinin
uzatılıp uzatılmayacağını ve ikinci çeyrek
net kar beklentilerine odaklanacağını
düşünüyoruz. Sonuç olarak Mayıs ayında
da yükselişini sürdüren İMKB’nin Haziran
ayında, önceki aylara nazaran daha
dalgalı bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz.
Bu beklentilerin ışığında geçen ayki
portföyümüzdeki %20 hisse senedi %60
bono ve %20 olan döviz ağırlığını
koruyoruz.
We strongly believe that the capital markets
will be more concentrated on important
topics such as the macroeconomic
indicators, CBRT’s rate cut decisions, IMF
Negotiations, the possibility of tax cut
extensions
for
durable
goods
and
expectation of second quarter net earnings.
As a result, we are expecting more volatility
on the ISE Index which continued its
positive trend. We still keep the same
percentages in our investment portfolio with
regards to the last month as 20% in Equity,
60% in treasury bonds, and 20% in foreign
currencies.
Makro Görünüm
Nisan ayında
TÜFE beklentilerin
altında %0.02
olarak
gerçekleşti...
The CPI increased
by 0.02% lower
than the market
consensus of
0.7% in April...
Enflasyondaki
düşüşünün
devam etmesi
beklenmektedir...
Inflation is
expected to edge
further down in
the upcoming
period...
TÜFE, Nisan ayında %0.02 arttı...
CPI increased by 0.02% in April...
Nisan ayında, piyasa beklentisi olan
%0,7’nin altında bir önceki aya göre %0,02
artış gösteren TÜFE, yıllık bazda %6,13
seviyesine gerilemiştir.
The Consumer Price Index increased by
0.02% in April compared to the previous
month way below the market consensus of
0.7%. As a result, the annual CPI figure
decreased to 6.13% levels.
Düşük tüketici talebi, döviz kurunda
yaşanan gerileme, talebi canlandırmak için
hükümet tarafından gerçekleştirilen vergi
indirimleri ve gıda fiyatlarında yaşanan
düşüş, enflasyondaki yavaşlamanın ana
etkenleri olmuştur.
Weaker domestic demand, currency
strength, tax cuts put down by the
government in order to crank up consumer
demand along with falling food prices led
to a sharp decline in inflation rate in April.
Ana harcama grupları itibariyle bir ay
önceye göre en yüksek artış %10,95 ile
giyim
ve
ayakkabı
grubunda
gerçekleşmiştir, en büyük düşüş ise %2,55 ile çeşitli mal ve hizmetler grubunda
gerçekleşmiştir. Öte yandan bir önceki yılın
aynı ayına göre TÜFE’de en yüksek artış
%14,44 ile konut grubunda gerçekleşirken,
ulaştırma ise %-4,42 ile en fazla gerileyen
grup olmuştur.
While the highest monthly increase was
10,95% for clothing and footwear from the
main expenditure groups, the highest
monthly decrease was -2,55% for
miscellaneous goods and services. On the
other hand, the highest increase in the
index was 14,44% for housing sector
compared to the same month of the
previous year and highest decrease was
transportation by -4,42% yoy.
Enerji, işlenmemiş gıda ürünleri, alkollü
içecekler ve tütün ürünleri ile altını dışlayan
ÖKTG-H endeksinin yıllık artış oranı 1,87
puan düşerek %4,31’e gerilemiştir. Bu
endeksten
işlenmiş
gıda
ürünleri
çıkarılarak
elde
edilen
ÖKTG-I
göstergesinin yıllık artış oranı da bir önceki
aya kıyasla 1,41 puan gerileyerek %4,14
seviyesinde gerçekleşmiştir.
The CPI index excluding energy,
unprocessed food, alcoholic beverages,
tobacco products and gold (SCAH) fell by
1,87 percentage points to 4,31% yoy. The
rate of increase in the SCA-I index
excluding processed food products was
down by 1,41 percentage points and 4,14
yoy from February to March.
Nisan
Aylık(%)
Yıllık(%)
TÜFE
0,02
6,13
CPI
-0,35
7,70
Food and non-alcoholic beverages
Alcoholic beverages and tobacco
Gıda ve alkolsüz içecekler
Alkollü içecekler ve tütün
April
Montly(%)
Annual(%)
0,02
6,13
-0,35
7,70
0,02
7,11
0,02
7,11
Giyim ve ayakkabı
10,95
-0,31
Clothing and footwear
10,95
-0,31
Konut
-1,04
14,44
Housing, water, electricity, gas and fuels
-1,04
14,44
Ev eşyası
-2,31
1,70
Furnishings, household equipment
-2,31
1,70
2,20
4,14
Health
-1,70
-4,42
Sağlık
Ulaştırma
Transport
2,20
4,14
-1,70
-4,42
Haberleşme
0,28
3,36
Communications
0,28
3,36
Eğlence ve kültür
1,10
9,65
Recreation and culture
1,10
9,65
Eğitim
0,10
6,62
Education
0,10
6,62
Lokanta ve oteller
0,41
10,60
0,41
10,60
Çeşitli mal ve hizmetler
-2,55
9,50
Hotels, cafes and restaurants
Miscellaneous goods and services
-2,55
9,50
TÜFE (Mevsimsellikten Arındırılmış)
İşlenmemiş gıda ürünleri hariç
-0,47
0,18
6,78
5,45
CPI (Excluding seasonal products)
Excluding unprocessed food products
-0,47
0,18
6,78
5,45
Enerji Hariç
0,28
5,60
Excluding energy
0,28
5,60
ÜFE
0,65
-0,35
PPI
0,65
-0,35
Tarım
3,27
-1,82
Agriculture
3,27
-1,82
Sanayi
İmalat Sanayi
0,08
0,48
0,03
-3,15
Industry
Manufacturing industry
0,08
0,48
0,03
-3,15
Kaynak:TUİK
Source:TurkStat
Makro Görünüm
Mar.09
Oca.09
Kas.08
Eyl.08
Tem.08
May.08
Mar.08
Oca.08
Kas.07
Eyl.07
Tem.07
May.07
Mar.07
Oca.07
Kas.06
Eyl.06
Tem.06
May.06
Mar.06
7.93
8.15
8.16
8.83
9.86
10.12
11.69
10.26
10.55
9.98
9.86
9.65
9.93
10.16
10.86
10.72
9.23
8.60
6.90
7.39
7.12
7.7
8.4
8.39
8.17
9.1
9.15
9.66
10.74
10.61
12.06
11.77
11.13
11.99
10.76
10.06
9.50
7.73
7.89
6.13
TÜFE Yıllık (%)
Oca.06
19
17
15
13
11
9
7
5
Kaynak:TUIK
Mar-09
Jan-09
Nov-08
Sep-08
Jul-08
May-08
Mar-08
Jan-08
Nov-07
Sep-07
Jul-07
May-07
Mar-07
Jan-07
Nov-06
Sep-06
Jul-06
May-06
Mar-06
Jan-06
19
17
15
13
11
9
7
5
7.93
8.15
8.16
8.83
9.86
10.12
11.69
10.26
10.55
9.98
9.86
9.65
9.93
10.16
10.86
10.72
9.23
8.60
6.90
7.39
7.12
7.7
8.4
8.39
8.17
9.1
9.15
9.66
10.74
10.61
12.06
11.77
11.13
11.99
10.76
10.06
9.50
7.73
7.89
6.13
CPI (%, Annual)
Source:TurkStat
Enflasyondaki
gerilemede ÖTV
ve KDV indirimleri
etkili oldu...
SCT and VAT cuts
supported decline
in CPI...
Özel kapsamlı enflasyon göstergelerindeki
bu düşüşte enflasyonun temel eğilimindeki
yavaşlamanın yanı sıra, Mart ve Nisan
aylarında ÖTV ve KDV oranlarında
gerçekleştirilen indirimler de etkili olmuştur.
Mal grubu fiyatları Nisan ayında %0,06
oranında azalırken, hizmet grubu fiyatları
%0,26 oranında artmıştır. Yıllık enflasyon
ise mal grubunda %5,63’e hizmet
grubunda %7,61’e gerilemiştir.
Enerji fiyatları, Nisan ayında da düşüşünü
sürdürürken yıllık enflasyonu %9,31’e
gerilemiştir.
Bu
dönemde,
elektrik
tarifelerinde yapılan indirime ek olarak katı
yakıtlar, akaryakıt ve tüp gaz kalemleri
fiyatlarında azalışlar yaşanmıştır. Doğalgaz
tarifelerinde
Mayıs
ayında
yapılan
indirimlerin tüketici enflasyonunu yaklaşık
0,3 puan azaltması beklenmektedir. Buna
göre, bir önceki yıldaki yüksek bazın
etkisinin yanı sıra, ham petrol fiyatlarının
mevcut seyri ve maliyet bazlı fiyatlama
çerçevesinde, yurt içi enerji fiyatlarının
yıllık enflasyonundaki azalış eğiliminin
önümüzdeki dönemde de devam etmesi
beklenmektedir.
The decline in these special CPI
aggregates resulted from the downtrend in
underlying inflation and the SCT and VAT
cuts in March and April. Prices decreased
by 0.06% in goods but increased by 0.26%
in services in April. Annual inflation
decreased to 5,63% in goods and 7.61% in
services.
Energy prices continued to fall in April, and
group inflation went down to 9.31 % yoy. In
addition to the reduction in electricity
tariffs, price drops were experienced in
solid fuels, fuels and bottled gas.
Meanwhile, the massive reduction in
natural gas tariffs in May is expected to
push consumer inflation down by 0.3
percentage points. Accordingly, annual
energy price inflation will continue to slide
in coming months, given the high base
from a year ago as well as the current
trend in crude oil prices and the cost-based
pricing approach.
Makro Görünüm
As the effects of the SCT cut that has been
in place since mid-March prevailed in April,
prices of white goods and automobiles
decreased by 2.74% and 5%, respectively.
Similarly, in effect with the VAT cuts
ingoing since April 1, furniture prices
dropped by 7.63%. However, these
temporary tax cuts will only have a shortlived positive effect on inflation.
2.8 9
2.0 8
3.7 2
5.0 2
4.4 1
5.6 5
5.9 4
6.4 4
8.1 5
10.50
14.56
16.53
17.03
18.41
14.67
12.49
13.29
12.25
8.1 1
7.9 0
6.4 3
3.4 6
Mart ayının ikinci yarısında yürürlüğe giren
ÖTV oranlarındaki indirimin etkilerinin
Nisan ayında da sürmesi ile beyaz eşya ve
otomobil fiyatları sırasıyla %2,74 ve %5
oranında düşmüştür. Benzer şekilde, Nisan
ayı başından itibaren geçerli olan KDV
indiriminin etkisiyle mobilya fiyatlarında
%7,63 oranında düşüş gözlenmiştir.
Bununla birlikte, vergi oranlarındaki
indirimlerin geçici süreyle yürürlükte
kalması sebebiyle enflasyon üzerindeki
olumlu etkilerinin de geçici olacağı gözardı
edilmemelidir.
5.00
-0.35
10.00
5.1 1
5.2 6
4.2 1
4.9 6
7.6 6
15.00
12.52
14.34
12.32
11.19
10.94
11.67
11.58
9.3 7
10.13
10.92
9.6 8
7.1 4
ÜFE Yıllık (%)
20.00
Mar.09
Oca.09
Kas.08
Eyl.08
Tem.08
May.08
Mar.08
Oca.08
Kas.07
Eyl.07
Tem.07
May.07
Mar.07
Oca.07
Kas.06
Eyl.06
Tem.06
Kaynak:TUIK
May.06
Mar.06
-5.00
Oca.06
0.00
20.00
15.00
10.00
5.00
5.11
5.26
4.21
4.96
7.66
12.52
14.34
12.32
11.19
10.94
11.67
11.58
9.37
10.13
10.92
9.68
7.14
2.89
2.08
3.72
5.02
4.41
5.65
5.94
6.44
8.15
10.50
14.56
16.53
17.03
18.41
14.67
12.49
13.29
12.25
8.11
7.90
6.43
3.46
-0.35
PPI (%, Annual)
Mar-09
Jan-09
Nov-08
Sep-08
Jul-08
May-08
Mar-08
Jan-08
Nov-07
Sep-07
Jul-07
May-07
Mar-07
Jan-07
Nov-06
Sep-06
Jul-06
May-06
Mar-06
-5.00
Jan-06
0.00
Source:TurkStat
Üretici fiyatları
Nisan ayında
%0,65 oranında
arttı...
PPI was up by
0.65% in April...
Üretici fiyatları, Nisan ayında bir önceki
aya
göre
%0,65
oranında
artış
göstermiştir. Nisan ayında tarım fiyatları
mevsimsellik
nedeniyle
%3.27
yükselmesine rağmen yıllık bazda 2008
yılının ikinci yarısından itibaren süregelen
azalış eğilimi Nisan ayındada devam etmiş
ve yıllık tarım fiyatları %1.82 gerilemiştir.
Producer prices denoted a 0.65 %
increase in April compared to the previous
month. Despite the 3.27 % increase in the
prices of agricultural products, the
downtrend in prices of agricultural products
being experienced since the second half of
2008 continued to exist and deteriorated to
1,82 % levels.
İmalat sanayi fiyatları Nisan ayında %0,48
oranında yükselirken yıllık enflasyon
%3.15 gerilemiştir. Petrol ürünleri hariç
bırakıldığında ise imalat sanayi fiyatlarının
yıllık artış oranı yüzde 1,29 olmuştur.
Manufacturing industry prices increased by
0.48 % in April whereas annual inflation
declined by 3.15%. Excluding petroleum
products, the annual rate of increase in
manufacturing industry prices was 1.29 %.
Makro Görünüm
Nisan’da
KKO
gerçekleşti...
The CUR
increased 210 bps
mom in April...
CUR realized at 66,8% in April...
While the rate of capacity utilisation that is
weighted by production declined by 14,9
points to 66,8% in April of 2009 yoy,
exceeding the previous month by 2.1 %.
Nisan ayında, işyerlerinin, tam kapasite ile
çalışmamasının nedenleri, iç pazar talep
yetersizliği %55,4 ve dış pazar talep
yetersizliği %31,4 oranında etkili olmuştur.
Mali imkansızlıklar %3,5, yerli mallarda
hammadde yetersizliği %3,1 ve İthal
mallarda hammadde yetersizliği %1,4,
işçilerle ilgili meseleler ise %1,3 oranında
etkili olmuştur.
In April, the reason for stagnant capacity
was the shortage of demand in domestic
(55,4%) and foreign markets (31,4%).
Financial inability prevailed by 3,5%,
shortage of raw domestic materials by
3,1%, shortage of raw imported 1,4% and
labour problems was 1,3 %.
İşyerlerinde, Nisan ayı üretim miktarı bir
önceki aya göre %8,5 artmıştır. Mayıs
ayında ise üretim miktarının %9,0 artması
beklenmektedir. Satış miktarı Nisan ayıda
%10,9 artarken Mayıs ayında %4,8
artması beklenmektedir. Satış fiyatları
Nisan ayında %0,9 artarken Mayıs ayında
%0,2 artması beklenmektedir. Hammadde
fiyatları ise Nisan ayıda %0,1 azalırken
Mayıs’ta %0,3 artması beklenmektedir.
Current output is increased by 8,5% in
April, and expected to increase further by
9,0% in May 2009. Quantity of sales
increased by 10,9% in April, and expected
to increase by 4,8% in May. Sales prices
increased by 0,9% in April, and expected
toincrease by 0,2% in May. Finally raw
material prices decreased by 0,1% in April,
and expected to increase by 0,3% in May.
İm alat Sanayi Aylık Kapasite Kullanım Oranları
90.0
85.0
80.3
79.3
81.2
81.7
82.4
82.3
80.0
79.8
76.7
76.2
80.0
72.9
75.0
70.0
65.0
63.8
63.8
64.7
66.8
64.7
2008
2009
Aralık
Kasım
Ekim
Eylül
Ağustos
Temmuz
Haziran
Mayıs
Nisan
Mart
Şubat
Ocak
60.0
Manufacturing Industry Monthly Capacity Utilization Rates
80.0
76.2
2008
76.7
72.9
64.7
2009
August
66.8
July
64.7
June
63.8
May
63.8
79.8
December
82.3
November
82.4
October
81.7
September
81.2
April
79.3
March
80.3
February
90.0
85.0
80.0
75.0
70.0
65.0
60.0
January
The production is
expected to
increase by 9% in
May...
olarak
İmalat sanayiinde kapasite kullanım oranı,
geçen yılın aynı ayına göre 14,9 puan
azalmış
ve
%66,8
seviyesinde
gerçekleşirken Mart ayındaki %64.7
seviyesinin üzerine çıkmıştır.
Nisan ayında
KKO, geçen aya
göre 2.1 puan
yükseldi...
Mayıs ayında
üretim miktarının
%9 artacağı
beklenmektedir...
%66.8
Makro Görünüm
Sanayi üretimi
geriledi...
Endeks, geçen
yılın aynı ayına
göre düşmeye
devam ederken
bir önceki aya
göre yükseldi...
While industrial
production
continued to
contract annually,
it increased
monthly...
Mart
ayında
%20,9
Monthly Industrial Production Index
decreased by 20,9% in March...
Sanayi Üretim Endeksi, Mart ayında bir
önceki yılın aynı ayına göre %20,9
azalarak piyasa beklentisi olan %22.8’in
üzerinde gerçekleşti. Bununla beraber,
geçen yıla göre düşüşün devam ettiği
Sanayi Üretim Endeksi, Mart ayında 95,9
ile Şubat ayındaki 84.6’nın üzerine
çıkmıştır.
Turkish Industrial Production fell by –
20,9% yoy in March, slightly less than the
–22,8% yoy consensus expectation. The
Index has increased from 84,6 in February
to 95,9 in March.
Considering the sub sectors of the whole
industry, Mining Sector index dropped to
115,9 from 104,7 by a 9,7% decrease. In
addition, Manufacturing Index dropped to
92,8 from 121,decreasing by 23,5%;
Electricity, Gas and Water Index dropped
to 118,4 from 122,4 by decreasing 3,3% in
March of 2009 compared to the same
month of the previous year. According to
Main Industrial Groupings; production of
Durable Consumer Goods decreased by
28,0%, Intermediate Goods by 22,2%,
Undurable Consumer Goods by 8,9%, and
Energy by 6,5%.
Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde,
2009 yılı Mart ayında, bir önceki yılın aynı
ayına göre Madencilik ve Taşocakçılığı
sektörü endeksi %9,7 azalarak 115,9’dan
104,7’ye, İmalat Sanayi sektörü endeksi
%23,5 azalarak 121,3’ten 92,8’e; Elektrik,
Gaz ve Su sektörü endeksi ise %3,3
azalarak 122,4’den 118,4’e gerilemiştir.
Ana Sanayi Grupları Sınıflamasına göre
diğer gruplar incelendiğinde, Dayanıklı
Tüketim Malı İmalatı %28,0 Aramalı Malı
İmalatının %22,2, Dayanıksız Tüketim Malı
İmalatının %8,9 ve Enerjinin %6,5
oranında düştüğü görülmektedir.
-20.0%
18.9%
9.2%
6.3%
5.5%
7.2%
4.2%
6.2%
7.9%
3.9%
10.3%
8.5%
-1.9%
11.7%
8.5%
2.6%
6.9%
3.2%
2.4%
3.8%
-3.5%
-4.3%
-6.7%
-13.3%
-17.8%
-21.3%
-23.8%
-20.9%
0.0%
-10.0%
2.7%
10.0%
-3.4%
20.0%
13.1%
11.3%
12.7%
11.3%
9.9%
6.8%
5.0%
30.0%
15.1%
Sanayi Üretim Endeksi Aylık Değişim i
Mar.09
Oca.09
Eyl.08
Kas.08
Tem.08
May.08
Mar.08
Oca.08
Eyl.07
Kas.07
Tem.07
Mar.07
May.07
Kas.06
Oca.07
Eyl.06
Tem.06
Mar.06
May.06
-30.0%
-10.0%
-20.0%
-23.8%
-20.9%
0.0%
-6.7%
-13.3%
-17.8%
-21.3%
10.0%
8.5%
2.6%
6.9%
3.2%
2.4%
3.8%
-3.5%
-4.3%
20.0%
5.5%
7.2%
4.2%
6.2%
7.9%
3.9%
10.3%
8.5%
-1.9%
11.7%
30.0%
13.1%
11.3%
12.7%
11.3%
9.9%
6.8%
5.0%
-3.4%
15.1%
2.7%
18.9%
9.2%
6.3%
Monthly Change in Industrial Production Index
The highest
decrease was in
manufacture of
vehicles
İmalat Sanayi Üretim Endeksi alt
gruplarının 2009 yılı Mart ayında 2008 yılı
aynı ayına göre yüzde değişim oranları
incelendiğinde, Motorlu Kara Taşıtları
üretimindeki düşüşün yine %53,1 ile ilk
sırayı aldığı görülmektedir. Bunu, %41,8 ile
Büro Makineleri ve Bilgisayar imalatı ve
%36,4 ile Kok Kömürü Rafine Edilmiş
Petrol Ürünleri imalatı takip etmektedir.
Mar-09
Jan-09
Sep-08
Nov-08
Jul-08
May-08
Mar-08
Jan-08
Nov-07
Sep-07
Jul-07
Mar-07
May-07
Jan-07
Nov-06
Jul-06
Sep-06
Mar-06
En büyük daralma
motorlu kara taşıtı
üretiminde
gerçekleşmiştir...
May-06
-30.0%
In March 2009 as compared to previous
year,
the
highest
decrease
in
Manufacturing Industry Production Index,
was experienced in the Manufacturing of
Vehicles, Trailers and Semi-Trailers down
by 53,1%, followed by a 41,8 % decrease
in Manufacturing of Office Accountingcomputing Machinery Products and a 36.4
% decrease in Manufacturing of Coke,
Refined Petroleum Products.
PORTFÖY ÖNERİLERİ
Haziran ayında dalgalı bir seyir bekliyoruz...
Döviz
20%
Hazine
Bonosu
60%
Hisse
Senedi
20%
Nisan
Kapanış
30/04/09
1.80
16.00
4.40
4.62
2.37
7.36
3.36
2.92
31,652
Aylık Performans Tablosu
Hisse
Selçuk Ecza Deposu
Tüpraş
Türk Telekom
İş Bankası
Aygaz
Türk Hava Yolları
Garanti Bankası
Koç Holding
Endeks (İMKB-100)
Mayıs
Kapanış Aylık Getiri
25/05/09
(TL)
2.10
16.7%
17.60
10.0%
4.66
5.9%
5.30
14.7%
2.72
14.8%
8.95
21.7%
3.96
17.9%
3.50
19.9%
11.9%
35,408
Aylık İMKB
Relatif Getiri
4.3%
-1.7%
-5.3%
2.5%
2.6%
8.8%
5.4%
7.1%
-
Hisse Senetlerinin Relatif Getirisi
2.96%
Döviz Sepeti
0.03%
0.89%
Hazine Bonosu
Portföy Getirisi
1.13%
50,000
İMKB
3
SELEC
45,000
40,000
T. Dönen Varlıklar
2
T. Duran Varlıklar
35,000
30,000
25,000
20,000
1
15,000
10,000
Özet Bilanço (Bin TL)
2
1
2008/12
2009/03
2,017,705
2,117,540
02.08.08
Performans
1 Aylık
0
15.05.09
23.12.08
3 Aylık
112,071
114,058 Türkiye ilaç dağıtım sektörünün en büyük şirketlerinden birisi olan Selçuk Ecza
2,231,598 Deposu, bugün itibariyle 27 ana depo ve 73 bölgesel şube olmak üzere 100 deposu
Kısa Vadeli Borçlar
1,304,926
1,348,797
Uzun Vadeli Borçlar
T.Öz Sermaye
19,827
20,133
805,024
862,668
Toplam Pasifler
2,129,776
2,231,598
12 Aylık
Değişim TL (%)
19.3%
42.9%
25.1%
58.0%
-5.0%
Bin TL
2008/03
2009/03
%Değ.
Relatif İMKB (%)
-3.8%
-1.4%
34.9%
Satış Gelirleri
972,570 1,260,555
17.2%
29.6%
907,925 1,149,182
26.6%
TL
Usd
12 Aylık En Yüksek
2.10
1.56
Satışların Maliyeti (-)
12 Aylık En Düşük
0.89
0.53
Brüt Karı/Zararı
64,646
111,373
72.3%
Faaliyet Giderleri
40,988
47,036
14.8%
1,273
-704
A.D.
63,633
155.2%
2009/03
2009T
6.32
5.27
PD/Ciro
0.25
0.23
PD/DD
1.26
-
Faaliyet Karı/Zararı
24,931
FD/FAVÖK
Net Diğer Gelir/Gideri
4.88
-
2008/03
2009/03
2009T
Finansal Gelir/Gider
27,123
8,542
-68.5%
6.6%
8.8%
8.8%
Vergi Öncesi Karı/Zararı
58,140
72,176
24.1%
Operasyonel Kar Marjı
2.4%
5.1%
5.2%
Vergi Gelir/Gideri
-11,723
-14,531
24.0%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
2.7%
5.3%
5.4%
4.8%
4.6%
4.4%
Dönem Karı/Zararı
46,418
57,644
24.2%
Marjlar
Brüt Kar marjı
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
12.03.08
İMKB
TUPRS
2008/03
4,419,956
4,462,340
25
T. Duran Varlıklar
4,216,842
4,270,403
Toplam Aktifler
8,636,798
8,732,743 ve krizin reel sektör üzerindeki olumsuz etkisini bu dönemde daha da artırması,
10
Kısa Vadeli Borçlar
4,113,756
4,773,994 şirketin yurt içi satış hacminin 1Ç09 döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre %9
5
Uzun Vadeli Borçlar
966,778
1,016,738
T.Öz Sermaye
3,556,264
2,942,011
Toplam Pasifler
8,636,798
Performans
8,732,743
0
15.05.09
23.12.08
1 Aylık
3 Aylık
Değişim TL (%)
19.7%
37.2%
-36.1%
Değişim $ (%)
25.5%
51.7%
-48.2%
Relatif İMKB (%)
-3.5%
-5.3%
-26.5%
Rasyolar
12 Aylık
TL
Usd
28.84
24.19
9.64
5.83
2009/03
F/K
2009T
Bin TL
2008/03
2009/03
%Değ.
Satışlar
6,033,128
3,473,882
-42.4%
Satışların Maliyeti(-)
-5,655,075
-3,241,214
-42.7%
Brüt Kar
389,806
233,432
-40.1%
Faaliyet Giderleri(-)
-116,475
-137,293
17.9%
7,353
13,139
78.7%
12.30
7.93
PD/Ciro
0.16
0.20
PD/DD
1.52
-
Faaliyet Karı / (Zararı)
273,331
96,139
-64.8%
FD/FAVÖK
3.72
-
-226,853
-122,929
-45.8%
Marjlar
17,6 TL/ 11,43 Dolar
2008/12
T. Dönen Varlıklar
15
ile 20 bine yakın eczaneye ilaç satışı gerçekleştirmektedir. İlaç fiyatlarının
endekslendiği Euro/TL döviz kurunda yaşanan hareketlilik sonrası ilaç fiyatlarına
2008 Temmuz ayının sonundan itibaren %5 zam yapılması şirketin mali tablolarına
olumlu yansımıştır. Selçuk Ecza Deposu’nun 1Ç09’da net satış gelirleri ilaç
fiyatlarında gerçekleştirilen zammın etkisiyle 1Ç08’e göre %30 artmış ve 1.26 milya
TL seviyesine yükselmiştir. Artan net satış gelirleri şirketin 1Ç08’de %6.6 ve %2.7
olan brüt ve FAVÖK marjının 1Ç09’da sırasıyla %8.8 ve %5.3 seviyesine
yükselmesini sağlamıştır. Öte yandan şirket YS08’de %34.4 olan pazar payını
1Ç09’da %36.19 seviyesine yükseltmiştir. Artan net satış gelirlerine bağlı olarak
artan operasyonel karlılık şirketin net karının geçen yılın aynı dönemine göre %24
artmasını sağlamıştır. Şirket, 1Ç09’u 57.6 milyon TL net kar rakamı ile
tamamlamıştır. İlaç fiyatlandırmasında kullanılan referans kur (Euro/TL) yabancı
paraların TL karşısında değer kazanması sonrası 2009 Şubat ayı içerisinde
artırılmış (mevcut referans kur 1,9595 TL) böylece ilaç fiyatlarına %8 zam
yapılmıştır. Fiyat artışı Nisan ayı başından itibaren geçerli olması nedeniyle ilaç
fiyatlarındaki ayarlamalar şirketin ilk çeyrek mali tablolarını etkilememiştir. İlaç
fiyatlarında yapılan fiyat artışının ikinci çeyrekten itibaren mali tablolara
yansımasıyla birlikte, ilk çeyrekte net satış geliri ve karlılığını artıran şirketin
önümüzdeki dönemlerde de bu durumdan olumlu etkileneceğini düşünüyoruz. İNA
analizine göre hedef hisse fiyatını 2,70 TL olarak hesapladığımız Selçuk Ecza
Deposu için "AL" olan önerimizi sürdürüyoruz.
30
35
20
02.08.08
2,1 TL/ 1,36 Dolar
2,129,776
Değişim $ (%)
Rasyolar
F/K
SELÇUK ECZA DEPOSU
(SELEC.IS)
Toplam Aktifler
5,000
0
12.03.08
Mayıs ayında piyasalar alıcılı seyrini sürdürdü. IMF’e yönelik olumlu beklentiler,
ilk çeyrek bankacılık net karlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ve
Nisan ayı enflasyon rakamlarının beklentilerden iyi gelmesi sonrası MB'den fazi
indirim beklentisinin kuvvetlenmesi, İMKB-100 Endeksi'nin ay boyunca yükseliş
trendini korumasını sağladı. Yurt dışı piyasalardaki olumlu havanın da yükselişi
desteklemesiyle Endeks 35.000 seviyeleri üzerini test etti. Yurt dışı piyasalar
ise ABD’de açıklanan banka stres test sonuçlarının piyasa beklentileri dahilinde
gerçekleşmesi sonrası olumlu seyrini sürdürürken S&P’nin İngiltere’nin kredi
notunun görünümünü negatife düşürmesi ve ABD’nin notunun da
düşürülebileceği beklentisi sonrasında kar satışları yaşandı. Ancak İMKB,
bankacılık sektörünün ikinci çeyrekte de yüksek kar açıklayacağı beklentisi ve
Haziran ortasında son bulan KDV ve OTV indirimlerinin uzatılacağı beklentisi
ile bu düşüşlere sınırlı tepki verdi. Piyasaların, Haziran ayında yurt dış
piyasalardaki gelişmelerin yanısıra Merkez Bankası’nın faiz kararlarını, IMF
görüşmelerini, vergi indirimlerinin süresinin uzatılıp uzatılmayacağını ve ikinci
çeyrek net kar beklentilerine odaklanacağını düşünüyoruz. Bu beklentilerin
ışığında İMKB’nin Haziran ayında dalgalı bir seyir izleyeceğini düşünüyor ve
geçen ayki portföy dağılımımızı koruyoruz.
Net Diğer Gel/Gid
2008/03
2009/03
2009T
Brüt Kar marjı
6.5%
6.7%
6.6%
Vergi Öncesi Kar
46,478
-26,790
A.D.
Operasyonel Kar Marjı
4.5%
2.8%
3.6%
Vergi(-)
-8,592
-9,105
6.0%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
5.2%
4.2%
4.5%
0.6%
-1.0%
2.6%
Net Dönem Karı
37,886
-35,895
A.D.
TÜPRAŞ (TUPRS.IS)
Sektör için en zayıf dönem kabul edilen yılın ilk çeyreğinin getirdiği talep daralması
gerilemesine neden olmuştur. Bu dönemde yurt içi otomotiv yakıtları (beyaz ürünler
ve otogaz) tüketimi hacim bazında %4 düzeyinde gerileme göstermiştir. Kriz
nedeniyle ürün fiyatlarında yaşanan gerilemeye bağlı olarak azalan ihracat karlılığı
ise bu dönemde Tüpraş'ın ihracat hacminde %72 düşüş görülmesini de beraberinde
getirmiştir. Toplamda bakıldığında ise 1Ç09 döneminde şirketin satış hacmi %25
daralmıştır. Yurt içinde talep açığı bulunan ürünleri ithal ederek karşılayan ve stok
zararı yazılmaması adına ihracata dönük üretim yapmayı tercihlemeyen Tüpraş'ın
kapasite kullanımı 1Ç09 döneminde %51 seviyesinde gerçekleşmiştir. Ayrıca, yılın
geri kalan bölümlerinde yapılacak planlı bakım ve onarım faaliyetleri de bu döneme
çekilerek, talebin canlanması beklenen yüksek sezonda, yüksek kapasite ile üretim
yapabilme kabiliyeti artırılmıştır. Tüpraş 1Ç09 döneminde 36 milyon TL net zarar
açıklamıştır. Yılın ilk çeyreğinde stokları minimum seviyede tutmaya ve finansal
giderleri kontrol altına almaya çalışan şirketin, net finansal giderleri bu kontollü
seyrin ardından 1Ç08 dönemindeki net finansal gider rakamının altında
gerçekleşmiştir. Yılın ikinci ve üçüncü çeyreğinde yüksek sezonla birlikte, talep
tarafındaki iyileşme beklentimiz sürmektedir. Yılın 2. ve 3. çeyreğinde yüksek
sezona girilmesi ve Nisan ayından itibaren global krize dair iyimser beklentilerin ön
plana çıkmasıyla, ürün talebi ve fiyatlarında yılın geri kalanında düzeltme
yaşanacağını öngörüyoruz. 6.6 milyar TL hedef piyasa değerimize göre 50%
yükseliş potansiyeli taşıyan Tüpraş için alım önerimiz sürmektedir.
İMKB
50,000
TTKOM
40,000
30,000
5
5
Dönen Varlıklar
4
Duran Varlıklar
4
20,000
10,000
0
15.05.08
TOPLAM VARLIKLAR
3
2008/12
2009/03
3,224,008
3,059,447
9,546,126
9,448,206
12,770,134 12,507,653
Kısa Vadeli Yükümlülükler
2,629,574
3,181,697
Uzun Vadeli Yükümlülükler
3,980,720
4,004,868
ÖZKAYNAKLAR
6,159,840
5,321,088
3
15.08.08
Performans
15.11.08
15.02.09
1 Aylık
3 Aylık
2
15.05.09
TOPLAM KAYNAKLAR
12 Aylık
12,770,134 12,507,653
Değişim TL (%)
17.7%
17.7%
A.D.
Değişim $ (%)
23.4%
30.1%
A.D.
Relatif İMKB (%)
-5.1%
-18.8%
A.D.
2008/03
2009/03
%
TL
Usd
Satış Gelirleri
2,423,338
2,507,718
3.5%
4.68
3.84
-1,229,735 -1,162,006
3.24
2.07
BRÜT KAR
1,193,603
1,345,712
12.7%
2009/03
2009T
-29.2%
Piyasa Göstergeleri
F/K
Faaliyet Giderleri
-528,124
-682,205
665,479
663,507
-0.3%
-
-162,159
-295,737
-82.4%
-
VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI
503,320
367,770
-26.9%
Vergi Gelir/Gideri
-148,583
-147,542
0.7%
354,737
220,228
-37.9%
8.82
PD/Ciro
1.59
1.52
FD/Ciro
1.81
3.07
FD/FAVÖK
Marjlar
4.54
-
2008/03
2009/03
2009T
49.3%
53.7%
53.9%
DÖNEM KARI/ZARARI
27.5%
26.5%
25.7%
Azınlık Payları
-43,496
-70,871
-62.9%
44.6%
43.4%
38.0%
14.6%
8.8%
16.7%
Ana Ortaklık Payları
398,233
291,099
-26.9%
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
Net Kar
Gelir Tablosu (mn TL)
50,000
İMKB
6
ISCTR
45,000
40,000
35,000
2,747
6
Kredilerden Alınan Faizler
1,243
1,895
52
5
Menkul Değ. Alınan Faizler
831
685
(17)
Diğer Faiz Gelirleri
162
168
4
25,000
4
20,000
4
3
10,000
3
5,000
02.08.08
2
15.05.09
23.12.08
Rasyolar
2008/12
%
2,274
5
15,000
2008/03 2009/03
Faiz Gelirleri
30,000
0
12.03.08
5.5%
FAALİYET KARI/ZARARI
10.93
PD/DD
Bin TL
2009/03
21
Faiz Giderleri
1,573
1,658
5
Mevduata Verilen Faizler
1,225
1,454
19
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
220
162
(26)
Diğer Faiz Giderleri
139
42
(70)
Net Faiz Geliri
701
1,090
55
Kambiyo Karı/Zararı
427
254
(40)
Sermaye Piy. İşl. Kar/Zararı
-332
Net Ücret ve Komisyon Gel.
244
291
19
Diğer Faaliyet Gel./Gid
-604
-817
35
Vergi Giderleri (-)
145
154
6
Net Dönem Karı
555
606
9
20 A.D.
Likit Aktif/T.Aktif
45%
46%
Menkul Değ./T.Aktif
26%
28%
Performans
1 Aylık
3 Aylık
Mevduat/T.Aktif
65%
65%
Değişim TL (%)
28.6%
59.4%
4.6%
Krediler/T.Aktif
49%
47%
Değişim $ (%)
34.9%
76.3%
-15.2%
Takipteki Al./Krediler
4.6%
5.4%
3.7%
10.0%
20.4%
Karşılık Oranı
100%
100%
TL
5.80
Usd
4.92
55%
69%
3.01
1.74
2008/12
Kredilerden Faiz Gel./T.Faiz Gel.
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
12.03.08
İMKB
AYGAZ
5
4
4
3
3
2
1
1
02.08.08
Performans
0
15.05.09
23.12.08
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
25.9%
41.6%
-25.9%
Değişim $ (%)
32.0%
56.5%
-40.0%
1.5%
-2.3%
-14.8%
TL
Usd
4.05
3.23
1.48
0.89
Relatif İMKB (%)
F/K
2009/03
2009/12T
9.03
5.29
PD/Ciro
0.23
PD/DD
0.56
-
FD/FAVÖK
2.54
-
EFK Marjı
FAVÖK Marjı
Net K. Marjı
2009/03
Dönen Varlıklar
799,043
711,449
Duran Varlıklar
1,665,937
1,636,763
TOPLAM VARLIKLAR
2,464,980
2,348,212
822,682
582,273
168,603
298,071
ÖZKAYNAKLAR
1,473,695
1,467,868
TOPLAM KAYNAKLAR
2,464,980
2,348,212
2
Değişim TL (%)
Marjlar
Brüt
Relatif İMKB (%)
12 Aylık
0.28
2008/03
2009/03
2009/12T
11.3%
20.6%
13.0%
5.7%
15.4%
5.5%
8.0%
17.5%
8.6%
-3.8%
1.8%
5.3%
Bin TL
2008/03
2009/03 %Değ.
Satış Gelirleri
884,803
811,083 -8.3%
-785,080
-643,630 -18.0%
Ticari Faal Brüt Kar/Zarar
99,723
167,453 67.9%
Faaliyet Giderleri (-)
-51,988
-49,992 -3.8%
Faaliyet Karı/Zararı
50,747
124,994 146.3%
Özkaynak Yön.Değ.Yat.Kar/Zarar
-44,484
-58,781 32.1%
-42,481
-35,425 -16.6%
Sürdürülen Faal. Vergi Öncesi Kar/Zarar
-36,219
30,788
3,570
-16,057
A.D.
-33,785
14,731
A.D.
Vergi Gelir/Gideri
Net Dönem Karı / Zararı
A.D.
TÜRK TELEKOM (TTKOM.IS)
4,66 TL/ 3,03 Dolar
Gerek sabit hatlar ve ADSL pazarında tekel konumu, gerekse mobil
piyasada yakaladığı güçlü büyüme sayesinde 2009 yılında da büyümesini
sürdüren Türk Telekom, özellikle Mobil ve ADSL segmentlerindeki büyüme
sonrasında konsolide net satış gelirlerini 1Ç09’de 1Ç08'e göre %3,5
artırarak 2.4 milyar TL seviyesine yükseltmiştir. 1Ç09 konsolide verilerine
göre 2.3 milyar TL açık pozisyonu bulunan Türk Telekom'un, yılın ilk
çeyreğinde kurlarda yaşanan hareketlilik sonrası, 1Ç08’de 162 milyon TL
olan net finansman giderleri 1Ç09’da 295 milyon TL seviyesine
yükselmiştir. Bunun yanında 1Ç08’de %30 olan vergi oranının 1Ç09’da
%40’a yükselmesi, şirketin net karı üzerinde baskı oluşturmuş ve şirketin
net karı geçen yılın aynı dönemine göre %38 gerileyerek 220 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin kur farkı giderlerinin karlılık üzerinde
yaratacağı baskının yılın sonuna doğru azalacağı beklentisi ile birlikte gerek
şirketin sabit hatlar ve ADSL pazarında tekel konumu, gerek ise mobil
piyasada yakaladığı güçlü büyüme sayesinde karlılığını büyük oranda
koruyacağını düşünüyoruz. İNA yöntemi ile hisse başına 5.28 TL hedef fiyat
hesapladığımız Türk Telekom’un, kriz dönemlerinde daha defansif olduğunu
düşündüğümüz sektörlerden birisi olan telekom sektöründe faaliyet
göstermesi nedeniyle daha önceden vermiş olduğumuz AL önerisini
koruyoruz.
İŞ BANKASI (ISCTR.IS)
5,3 TL/ 3,44 Dolar
İş Bankası, 1Ç09’da net karını geçen çeyreğe göre %203, geçen yılın aynı
dönemine gore %9 artırarak 606 milyon TL’ye yükseltmiştir. Net faiz gelirlerinin
çeyreklik bazda %15 artırarak 1.090 milyon TL seviyesine yükselmesinin yanında
beklentilerin üzerinde gelen 150 milyon TL’lik temmettü geliri ve 218 milyon TL’lik
diğer faaliyet gelirleri, net karın artışında etkili olmuştur.
Sektörde yaşanan daralmanın etkisi ile İş Bankası’nın kredi hacmi 1Ç09’da,
YS08’e göre %2.4 daralarak 46.4 milyar TL seviyesine gerilerken kredi pazar
payı %13.3 seviyesine düşmüştür. Bankanın toplam mevduatı %1 artarak 64.2
milyar TL seviyesine yükselirken, artışın pazarın büyümesinin altında kalması
nedeniyle mevduat pazar payı, YS08 dönemindeki %14.3 seviyesinden 1Ç09’da
%14.1 seviyesine gerilemiştir. İş Bankası’nın takipteki kredileri bir önceki
çeyreğe göre %13 artarken takipteki krediler rasyosu 70 baz puan artarak
%5.4’e yükselmiştir. Banka, takipteki kredilerin tamamı için karşılık ayırma
politikasını korurken 1Ç09’da 581 milyon TL karşılık ayırmıştır.
İş Bankası için yaptığımız temettü indirgeme modeli değerlemesi sonucunda
hisse için 5.75 TL hedef fiyat belirledik. Sağlam finansal yapısı ve zengin iştirak
portföyünün yanısıra olumlu operasyonel karlılığı nedeniyle de İş Bankası'nın iyi
bir yatırım fırsatı sunmaya devam ettiğini düşünüyor ve şirket için "AL"
tavsiyemizi koruyoruz.
AYGAZ (AYGAZ.IS)
2,72 TL/ 1,77 Dolar
Aygaz, Türkiye LPG pazarında yıllardır lider konumunu sürdürmektedir. Yılın
ilk çeyreğinde yaklaşık %29 pazar payı elde eden ve satış hacmi %6
gerileyen şirketin, satış gelirlerinde ise %8 daralma görülmüştür. Ancak satış
maliyetlerindeki düşüşün %18 seviyesinde olması şirketin hem kar
rakamlarına hem de kar marjlarına yansıması olumlu olmuştur. Aygaz'ın
esas faaliyet karında 1Ç09 döneminde %146 seviyesinde bir artış yaşanmış
ve Aygaz bu dönemde 125 milyon TL esas faaliyet karı elde etmiştir. Ancak
operasyonel alandaki bu iyileşmenin net kara tam olarak yansımadığı
görülmektedir. Tüpraş'ın %51'ine sahip olan Enerji Yatırımları'nın
konsolidasyonundan kaynaklı 59 milyon TL zarar ve kur farkı zararları
nedeniyle kaydedilen 35 milyon TL seviyesindeki finansal gider, Aygaz'ın net
karındaki yükselişi sınırlandırmıştır. Tüm bunların sonucunda Aygaz yılın ilk
çeyreğinde yaklaşık 15 milyon TL net kar açıklamıştır. Operasyonel alanda
1Ç09 döneminde kaydedilen olumlu gelişmeler, 1Ç08 dönemindeki yaklaşık
34 milyon TL'lik zararın, bu dönemde net kara dönmesini sağlamıştır. Aygaz
için yapmış olduğumuz İNA analizinde 1.1 milyar TL hedef piyasa değeri
belirlemekteyiz. Bu hedefimize göre Aygaz %35 yükseliş potansiyeli
taşımaktadır.
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
12.03.08
İMKB
THYAO
02.08.08
Performans
23.12.08
1 Aylık
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
15.05.09
3 Aylık
12 Aylık
2008/12
2009/03
Dönen Varlıklar
2.580.680
2.862.825
Duran Varlıklar
5.290.955
5.714.824
Toplam Varlıklar
7.871.636
8.577.650
1.614.308
1.864.276
3.270.741
3.576.097
Özkaynaklar
2.986.587
3.137.277
Toplam Kaynaklar
7.871.636
8.577.650
Bin TL
2008/03
2009/03
%
1.084.613
1.278.636
17,9%
919.123
1.081.545
17,7%
Brüt Kar / Zarar
165.490
197.091
19,1%
Faaliyet Giderleri
178.796
230.241
28,8%
Net Diğer Faaliyet Gelirleri/Giderleri
183.979
90.926
-50,6%
Faaliyet Kar / Zarar
170.673
57.776
-66,1%
Özk.Yönt.Değ.Yat. Kar/Zarar Paylar
-8.595
-11.308
31,6%
94.648
227.128
140,0%
Değişim TL (%)
30,0%
51,6%
52,8%
Satış Gelirleri
Değişim $ (%)
36,3%
67,7%
23,8%
4,8%
4,7%
TL
8,95
75,9%
Usd
5,86
İMKB Relatif (%)
3,58
2,11
2009/03
2009T
F/K
1,44
1,83
PD/Ciro
0,25
0,22
FD/Ciro
0,69
-
PD/DD
0,50
-
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt Kar
EFK
2008/03
4,17
2009/03
2009T
15,3%
15,4%
17,4%
-1,2%
-2,6%
2,3%
FAVÖK
7,2%
5,3%
7,9%
Net Kar
18,8%
12,1%
12,0%
50.000
İMKB
GARAN
5,0
45.000
4,5
40.000
4,0
35.000
3,5
30.000
3,0
25.000
2,5
20.000
2,0
15.000
1,5
10.000
1,0
5.000
0,5
0
12.03.08
02.08.08
0,0
15.05.09
23.12.08
Rasyolar
2008/12
2009/03
Likit Aktif/T.Aktif
39,8%
42,7%
Menkul Değ./T.Aktif
28,1%
27,2%
Mevduat/T.Aktif
59,3%
61,5%
Krediler/T.Aktif
56,1%
53,6%
2,5%
3,0%
Karşılık Oranı
63,7%
76,2%
Kredilerden Faiz Gel./T.Faiz Gel.
62,1%
60,3%
Takipteki Al./Krediler
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
12.03.08
İMKB
KCHOL
Performans
1 Aylık
Dönem Kar / Zarar
203.547
155.149
-23,8%
2008/03
2.051
1.273
610
168
1.280
889
175
217
770
(8)
98
380
(655)
132
453
2009/03
2.767
1.668
959
140
1.660
1.237
166
258
1.106
(81)
78
418
(1.074)
185
651
%
35
31
57
(17)
30
39
(5)
19
44
a.d.
(20)
10
a.d.
40
44
Gelir Tablosu (mn TL)
Faiz Gelirleri
Kredilerden Alınan Faizler
Menkul Değ. Alınan Faizler
Diğer Faiz Gelirleri
Faiz Giderleri
Mevduata Verilen Faizler
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
Diğer Faiz Giderleri
Net Faiz Geliri
Kambiyo Karı/Zararı
Sermaye Piy. İşl. Kar/Zararı
Net Ücret ve Komisyon Gel.
Diğer Faaliyet Gel./Gid
Vergi Giderleri (-)
Net Dönem Kar/Zararı
Performans
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
33,8%
87,7%
15,9%
Değişim $ (%)
40,3%
107,6%
-6,1%
7,9%
29,5%
33,4%
TL
4,15
Usd
3,39
1,78
1,07
Relatif İMKB (%)
32.714.123 33.782.672
4
3
Duran Varlıklar
32.175.960 31.385.417
3
2
Toplam varlıklar
64.890.083 65.168.089
3 Aylık
1,2%
33,9%
78,4%
-18,0%
3,0%
11,3%
16,4%
Kısa vadeli yükümlülükler
38.210.801 37.698.821
Uzun vadeli yükümlülükler
10.547.622 11.550.297
Özkaynaklar
16.131.660 15.918.971
Toplam kaynaklar
64.890.083 65.168.089
Bin TL
Ticari faaliyet satış gelirleri
Finans sektörü faiz ve benzeri gelirler
2008/03
2009/03
%
10.817.428
7.264.538
-32,8%
1.462.213
1.466.521
0,3%
TL
Usd
Gelirler
12.279.641
8.731.059
-28,9%
4,66
3,98
Ticari faaliyet satışları maliyeti (-)
-9.507.195
-6.187.196
-34,9%
1,14
Finans sektörü faiz ve benzeri giderle
2,02
Maliyetler
2009/03
2009T
Brüt kar
2,86
6,09
Faaliyet Giderleri
PD/Ciro
0,14
0,18
Net Diğer Faaliyet Gelirleri
PD/DD
0,72
-
Faaliyet karı
FD/FAVÖK
3,50
-
Marjlar
Brüt Kar
2009/03
12 Aylık
Değişim $ (%)
F/K
2008/12
15.05.09
61,3%
122,7%
Dönen varlıklar
27,7%
6,6%
-118.446
Değişim TL (%)
Relatif İMKB (%)
273.595
-53.178
5
4
1
0
23.12.08
256.725
Vergi Gelir/Gideri
5
2
1
02.08.08
Vergi Öncesi Kar / Zarar
-918.013
-751.073
-18,2%
-10.425.208
-6.938.269
-33,4%
1.854.433
1.792.790
-3,3%
-962.110
-997.154
3,6%
8.507
-128.988
A.D.
900.830
666.648
-26,0%
-653.680
-512.869
-21,5%
-37,8%
2008/03
2009/03
2009T
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar
247.150
153.779
15,1%
20,5%
15,8%
Vergi Gelir/Gideri
-95.877
-106.703
11,3%
Net dönem karı
206.282
47.076
-77,2%
160.472
44.273
-72,4%
45.810
2.803
-93,9%
EFK
7,3%
9,1%
6,8%
FAVÖK
Net Kar
9,1%
11,6%
8,9%
Azınlık payları
1,3%
0,5%
2,9%
Ana ortaklık payları
TÜRK HAVA YOLLARI
(THYAO.IS)
8,95 TL/ 5,81 Dolar
Yeni uçakların filoya dahil edilmesiyle birlikte yeni uçuş noktalarının faaliyete
geçirilmesi, şirketin toplam yolcu sayısının 1Ç09'da geçen senenin aynı
dönemine göre %8,4 artışla 4.9 milyon kişi üzerine çıkmasını sağlamıştır. THY,
satış gelirlerinin %80’inini döviz bazlı (ağırlıklı Euro) elde etmektedir.
Dolayısıyla ilk çeyrekte yabancı paraların TL karşısında değer kazanması ve
artan yolcu sayısı şirketin net satış gelirlerine olumlu yansımıştır. THY’nın
net satış gelirleri 1Ç09’da 1Ç08’e göre %18 artışla 1,27 milyar TL seviyesine
yükselmiştir. Turizm mevsimi nedeniyle önümüzdeki dönemin hareketli
olacak olması nedeniyle trafik verilerinin şirket mali tablolarına olumlu
yansıyacağını düşünüyoruz. En son 21 Mayıs’ta 2008 yılı karından
ortaklarına hisse başına net %48.19 nakit temettü dağıtan şirketin %400
bedelsiz sermaye artırımı konusunda SPK’ya başvurmuş olması nedeniyle
hisseye ilginin devam edeceğini düşünüyoruz. İndirgenmiş Nakit Analizine
göre hedef piyasa değerini 1.35 milyar dolar olarak hesapladığımız THY’nin
%30 prim potansiyeli taşıması nedeniyle AL önerimizi sürdürüyoruz.
GARANTİ BANKASI (GARAN.IS)
3,96 TL/ 2,57 Dolar
Garanti Bankası, 1Ç09 net karı geçen yılın aynı dönemine göre % 44 artarak
651 milyon TL olarak gerçekleşti. Toplam faaliyet karı yine geçen yılın aynı
dönemine göre, takipteki kredilerin tahsilatı ve ağırlıklı olarak vadesine kadar
tutulan menkul kıymetler başta olmak üzere menkul değerlerden sağlanan
gelirlerdeki artış ile iyi bir performans sergileyerek % 40 artış göstermiştir.
Fonlama maliyetlerinde yaşanan düşüşün ve menkul değer alım satım
işlemlerinin doğru pozisyonlaması sayesinde Net Faiz Marjı % 5 seviyelerine
yükselerek iyileşme göstermiştir. TL mevduatlarında sektör ortalamalarının
üzerinde, % 11’lik bir artış yaşayan banka, yabancı para mevdulatlarında
büyüme yaşamasına karşın, sektördeki yabancı para mevduatlarındaki
gerilemeyle kıyaslandığında göreceli olarak daha iyi performans göstermiş
bulunmaktadır. Akfit kalitesi göz önüne alındığında, Takipteki Krediler
rasyosunda 50 baz puanlık artışa rağmen % 3 ile sektör ortalamalarının altında
kalmış, takipteki krediler özel karşılıklarında ise % 76 seviyelerine gelinmiştir.
Garanti Bankası kredi hacmi ise 1Ç09’da 1Ç08’e göre % 18’lik artış kaydederek
50 milyar TL seviyesine ulaşmış, çeyrelik bazda TL'de %1 ve yabancı para
kredilerinde dolar bazında % 5 düşüşle sektör ortalamalarıyla paralel bir seyir
gerçekleşmiştir.
Bu gelişmeleirin ışığında Garanti Bankası için "AL" olan onerimizi korumaya
devam ediyoruz.
KOÇ HOLDİNG (KCHOL.IS)
3,5 TL/ 2,27 Dolar
Ağırlık olarak sanayi sektörü şirketlerinden oluşan Koç Holding’in net karı,
yaşanan krizin olumsuz etkisi altında 1Q09’da geçen yılın aynı dönemine
göre %94 gerileyerek 2.8 milyon TL’ye düşerken, konsolide net karı %77
daralarak 47 milyon TL’ye düşmüştür. Holdingin yaşanan krizin etkilerinin
ağırlıklı olarak hissedildiği sanayi sektörü gelirleri %33 daralırken finans
sektörü gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre sadece %0.3 artış
göstermiştir. Bu gelişmeler sonrasında holdingin toplam konsolide gelirleri
%29 daralarak 8.731 milyon TL’ye düşmüştür.
Satış gelirlerinde yaşanan gerilemeye rağmen holdingin FAVÖK’ü finans
sektörünün olumlu etkisi ile geçen yılın aynı dönemine göre sadece %10
daralarak 1.009 milyon TL’ye gerilerken, brüt ve FAVÖK kar marjları sırası ile
5.4 ve 2.4 puanlık artış ile %20.5 ve 11.6% seviyesine yükselmiştir.
Türkiye’nin en önemli sanayi kuruluşlarını bünyesinde bulunduran Koç
Holding, ana iş kolu olarak otomotiv, dayanıklı tüketim, enerji ve finans
sektörlerini belirlemiştir. Bu sektörler dışındaki faaliyet kolarından çıkan
holdingin yaşanan kriz öncesinde operasyonlarını tamamlamış olması ve
borçluluğunu azaltması finansaları açısından olumlu olmuştur. Koç Holding’e
Net Aktif Değerleme metoduna göre 4.04 TL hedef değer belirlerken hisse
için “AL” önerisi veriyoruz.
TÜPRAŞ (TUPRS.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
Finansal Veriler (BinTL)
2008/03
2009/03
2009T
6,033,128
3,473,882
21,551,002
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
389,806
233,432
1,413,101
Faaliyet Kar/Zarar
273,331
96,139
766,571
-226,853
-122,929
-98,480
37,886
-35,895
555,466
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
4,407.4
2,862.1
Satış Gelirleri
Hedef Değer (mn TL, mn $)
6,604.5
4,288.9
Kapanış
17.60
11.43
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
1,762
Net Dönem Karı/Zararı
Firma Bilgileri
Sektör
Enerji
Faaliyet Alanı
Rafinaj
Ödenmiş Sermaye (mnTL)
250.4
Ortaklık Yapısı
Pay(%)
Enerji Yatırımları A.Ş.
51.0
n Yılın 2. ve 3. çeyreğinde yüksek sezona girilmesi ve Nisan ayından itibaren
global krize dair iyimser beklentilerin ön plana çıkmasıyla, ürün talebi ve
fiyatlarında yılın geri kalanında düzeltme yaşanacağını öngörüyoruz.
6.6 milyar TL hedef piyasa değerimize göre 50% yükseliş potansiyeli taşıyan
Tüpraş için alım önerimiz sürmektedir.
n
Toplam satış hacmi 1Ç09 döneminde %25 düşüş gösterdi - Sektör için en zayıf
dönem kabul edilen yılın ilk çeyreğinin getirdiği talep daralması ve krizin reel sektör
üzerindeki olumsuz etkisini bu dönemde daha da artırması, şirketin yurt içi satış
hacminin 1Ç09 döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre %9 gerilemesine neden
olmuştur. Bu dönemde yurt içi otomotiv yakıtları (beyaz ürünler ve otogaz) tüketimi
hacim bazında %4 düzeyinde gerileme göstermiştir. Kriz nedeniyle ürün fiyatlarında
yaşanan gerilemeye bağlı olarak azalan ihracat karlılığı ise bu dönemde Tüpraş'ın
ihracat hacminde %72 düşüş görülmesini de beraberinde getirmiştir. Toplamda
bakıldığında ise 1Ç09 döneminde şirketin satış hacmi %25 daralmıştır. Yurt içinde talep
açığı bulunan ürünleri ithal ederek karşılayan ve stok zararı yazılmaması adına ihracata
dönük üretim yapmayı tercihlemeyen Tüpraş'ın kapasite kullanımı 1Ç09 döneminde
%51 seviyesinde gerçekleşmiştir. Ayrıca, yılın geri kalan bölümünde yapılacak planlı
bakım ve onarım faaliyetleri de bu döneme çekilerek, talebin canlanması beklenen
yüksek sezonda, yüksek kapasite ile üretim yapabilme kabiliyeti artırılmıştır. Yılın ikinci
ve üçüncü çeyreğinde yüksek sezonla birlikte, talep tarafındaki iyileşme beklentimiz
sürmektedir. Bu beklentimiz ve talepteki toparlanmaya bağlı olarak Tüpraş'ın toplam
satış hacmindeki gerilemenin 2009 yıl sonunda %7,5 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz.
n
İMKB100
50,000.00
45,000.00
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
13.03.08
TUPRS
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
01.08.08
Performans
0.00
21.05.09
30.12.08
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
17.3%
31.1%
Değişim $ (%)
26.9%
44.0%
-49.9%
-4.0%
-11.0%
-26.2%
İMKB Relatif (%)
-38.5%
TL
ABD$
28.84
24.19
9.64
5.83
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2009/03
12.30
0.16
0.16
1.52
3.72
2009T
7.93
0.20
-
2009/03
6.7%
2.8%
2009T
6.6%
3.6%
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2008/03
6.5%
4.5%
5.2%
4.2%
4.5%
Net Kar
0.6%
-1.0%
2.6%
Özet Bilanço (TL)
2008/12
2009/03
Dönen Varlıklar
4,419,956
4,462,340
Duran Varlıklar
4,216,842
4,270,403
TOPLAM VARLIKLAR
8,636,798
8,732,743
4,113,756
4,773,994
966,778
1,016,738
ÖZKAYNAKLAR
3,556,264
2,942,011
TOPLAM KAYNAKLAR
8,636,798
8,732,743
n Rafineri marjı, gösterge marjın üzerinde hareket etmeyi sürdürüyor K
krizin piyasalar üzerindeki olumsuz etkilerine bağlı olarak rafineri marjlarında düşüşler
görülmüştür. Tüpraş'ın rafineri marjı ise, 1Ç09 döneminde 9,3 $/varil düzeyinde
gerçekleşmiş ve tarihin en yüksek ilk çeyrek rafineri marjına ulaşılmıştır. Bu dönemde
gösterge rafineri marjı ise 3,4 $/varil olarak gerçekleşmiştir. Ağır ve yüksek kükürtlü
ham petrolleri işleyebilecek şekilde yapılanan rafinerileri ve 2006 yılı başında
tamamlanan özelleştirme sonrası hız kazanan operasyonel iyileştirmelerle beyaz ürün
verimindeki artışlar, marjların gösterge rafineri marjlarının üzerinde gerçekleşmesini
desteklemektedir.
n Tüpraş 1Ç09 döneminde 36 milyon TL net zarar açıkladı - Petrol fiyatlarındaki hızlı
gerilemeye bağlı olarak yazılan stok zararları ve kur farkı giderleri, Tüpraş'ın 4Ç
döneminde 710 milyon TL net zarar açıklamasına neden olmuştur. Bu gerçekleşmenin
ardından Tüpraş, yılın ilk çeyreğinde stokları minimum seviyede tutmaya ve finansal
giderleri kontrol altına almaya çalışmıştır. Bu kontollü seyrin ardından 1Ç09 döneminde
net finansal gider 123 milyon seviyesinde gerçekleşmiş ve 1Ç08 dönemindeki net
finansal gider rakamı olan 227 milyon TL'ye göre 46% azalmıştır. Buna bağlı olarak
1Ç09 dönemindeki net zarar rakamı, hem bizim hem de piyasa beklentisi olan 64 milyon
TL net zarar rakamının altında kalmıştır. Yüksek rafineri marjına karşın, düşük kapasite
kullanımı ve satış verilerindeki zayıflık, Tüpraş'ın rafinaj alanından elde edilen
FAVÖK'ünün 1Ç09 döneminde, 1Ç08'e göre 56% azalarak 120 milyon TL seviyesine
gerilemesini beraberinde getirmiştir. Tüpraş'ın dağıtım alanındaki iştiraki olan ve
1Ç09'da sektörde siyah ürünlerde 2., beyaz ürünlerde ise 3. sırada yer alan Opet'in,
konsolide FAVÖK'e katkısı 1Ç08 dönemine göre %34 gerileyerek 25 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Konsolide FAVÖK ise 1Ç09 döneminde, 1Ç
dönemindeki 311 milyon TL seviyesinden 145 milyon TL seviyesine gerileyerek %53
düşüş göstermiştir.
n Hedef piyasa değerimize göre %50 prim potansiyeli taşıyan Tüpraş için alım
tavsiyemiz sürmektedir - Özellikle talep bakımından olumsuz geçeceği beklenen ilk
çeyreğin ardından, yüksek sezona ilişkin olumlu beklentilerimiz paralelinde, yüksek prim
potansiyeli taşıyan Tüpraş ile ilgili alım önerimiz sürmektedir.
TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Usd
Piyasa Değeri (mn TL, mn $)
1.566,3
1.017,1
Hedef Değer (mn TL, mn $)
2.032,0
1.319,6
8,95
5,81
Kapanış
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
Finansal Veriler (Bin TL)
Satış Gelirleri
Sektör
Ulaştırma
Faaliyet Alanı
Yolcu Taşımacılığı
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
175,0
Ortaklık Yapısı
49,12
50,88
Diğer (Halka açık kısım)
İMKB-100
31.07.08
Performans
THYAO
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
21.05.09
29.12.08
1 Aylık
2009T
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
165.490
197.091 1.472.943 1.235.766
170.673
57.776
587.385
94.648
227.128
714.509
650.000
155.149 1.134.226
854.585
203.547
418.231
n İlk çeyrekte yabancı paraların TL karşısında değer kazanması ve artan yolcu
sayısı şirketin net satış gelirlerine olumlu yansıdı.
n İNA analizine göre hedef piyasa değerini 1,32 milyar dolar hesapladığımız Türk
Hava Yolları, cari piyasa değerine göre %30 kazandırma potansiyeli taşıyor.
Pay(%)
T.C. Başbakanlık Özellleştirme İdaresi Bşk.
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
12.03.08
2008
Faaliyet Kar/Zarar
Net Dönem Karı/Zararı
Firma Bilgileri
2009/03
1.278.636 6.123.174 7.102.882
2.934
2008/03
1.084.613
3 Aylık
n 1Ç09’da net satış gelirleri 1,27 milyar TL seviyesine yükseldi – Türk Hava
Yolları’nın yeni uçaklarını filoya dahil etmesiyle birlikte yeni uçuş noktalarının faaliyete
geçmesi, toplam yolcu sayısının 1Ç09’da geçen senenin aynı dönemine göre %8,4 artışla
4.9 milyon kişi üzerine çıkmasını sağlamıştır. Toplam yolcularının 2,49 milyon kişisini yurt
dışında taşıyan şirket yurt dışı yolcu sayısını geçen yıla göre %13,4 artırmıştır. Şirketin
yurt içi yolcu sayısı ise %3,7 artışla 2,41 milyon kişi seviyesinde gerçekleşmiştir. 1Ç08
itibariyle 103 uçağını 1Ç09’da 131’e yükselten THY, bunun sonucunda toplam koltuk
kapasitesini %27.2’lik artışla 23.095 seviyesine çıkarmıştır. THY, satış gelirlerinin
%80’inini döviz bazlı (ağırlıklı Euro) elde etmektedir. Dolayısıyla ilk çeyrekte yabancı
paraların TL karşısında değer kazanması ve artan yolcu sayısı şirketin net satış
gelirlerine olumlu yansımıştır. THY’nın net satış gelirleri 1Ç09’da 1Ç08’e göre %18 artışla
1,27 milyar TL seviyesine yükselmiştir. THY, bu satış gelirlerinin 1,19 milyar TL’lik kısmını
tarifeli hizmet gelirlerinden sağlarken, tarifeli hizmet gelirlerinin %79’unu dış hatlardan,
%21’ni ise iç hatlardan elde etmiştir. THY, diğer yandan taşınan kargo miktarını geçen
seneye göre %6.8 artışla 47,6 bin ton seviyesine çıkarırken, buradan sağladığı gelirlerini
de 90 milyon TL seviyesine yükseltmiştir.
12 Aylık
Artan kapasite artışı ve küresel kriz nedeniyle kısmen azalan talep, doluluk
Değişim TL (%)
17,0%
54,3%
40,9%
n
Değişim $ (%)
25,5%
70,5%
14,9%
-1,9%
5,3%
59,1%
TL
ABD$
9,30
5,98
3,82
2,25
oranlarını etkiledi – Geçen yıla göre koltuk kapasitesinde görülen hızlı artış, küresel
ekonomideki daralmanın etkisi ile azalan talep ve mevsimsel etkiler şirketin doluluk
oranlarını yılın ilk çeyreğinde olumsuz etkilemiştir. 1Ç09’da Arzedilen Koltuk-Km (AKK)
sayısı 1Ç08’e göre %14.9 artarak 11.39 milyon, Ücretli Yolcu-Km (ÜYK) sayısı ise %8,8
artışla 7,53 milyon seviyesinde gerçekleşen THY’nın, 1Ç08’de %69.8 seviyesinde bulunan
toplam yolcu doluluk oranı cari dönemde %66.1 seviyesine gerilemiştir.
İMKB Relatif (%)
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
Marjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
Net Kar
2008/03
15,3%
-1,2%
2009/03
1,44
0,25
0,69
0,50
4,17
2009T
1,83
0,22
-
2009/03
15,4%
-2,6%
2009T
17,4%
2,3%
7,2%
5,3%
7,9%
18,8%
12,1%
12,0%
2008/12
2009/03
Dönen Varlıklar
2.580.680
2.862.825
Duran Varlıklar
5.290.955
5.714.824
Toplam Varlıklar
7.871.636
8.577.650
1.614.308
1.864.276
3.270.741
3.576.097
Özkaynaklar
2.986.587
3.137.277
Toplam Kaynaklar
7.871.636
8.577.650
1Ç09’da 155.1 milyon TL net kar kaydetti - Eylül ayından itibaren etkisini artıran
küresel kriz ve resesyon kaygıları sonrasında akaryakıt fiyatlarında yaşanan düşüş
THY’nin akaryakıt giderini 1Ç09’da geçen yıla göre %16 düşmesini sağlamıştır. Böylece
şirketin akaryakıt giderlerinin toplam giderler içindeki payı %32’den %22’ye düşmüştür.
Ancak, akaryakıt fiyatlarındaki düşüşe karşın artan personel ve pazarlama giderleri
mevsimselliğin de etkisi ile beklentilerimizin aksine marjların daralmasına neden olmuştur.
Şirketin 1Ç09’da artan finansal gelirleri net kar rakamını olumlu etkilsede artan maliyetler
şirketin net kar rakamını baskı altına almıştır. THY’nın 1Ç08’de 203.5 milyon TL
seviyesinde gerçekleşen net kar rakamı, 1Ç09’da %24’lük düşüşle 155.1 milyon TL
seviyesine gerilemiştir.
n
n
Yeni uçak alımları gündemde - 2004 yılında Airbus ve Boeing ile imzaladığı toplam 59
,
uçak alımı sonrasında tüm uçaklarını teslim alan THY’nın toplam uçak sayısı Mayıs ayı
itibariyle 132’ye yükselmiştir. Filosunu daha da büyütmeyi planlayan şirket en son olarak
2009-2023 filo projeksiyonu kapsamında toplam 105 yeni uçak alımı konusunda Boeing
ve Airbus ile görüşmelere başladığını açıklamıştır. Henüz fiyat tekliflerini alan şirket bu
anlaşma ile beraber 2010 yılının ikinci yarısından itibaren yeni uçaklarını filoya dahil
etmeyi planlamaktadır.
nTHY
için alım yönündeki önerimizi koruyoruz – Başlayan turizm mevsimiyle, artan
trafik verilerinin şirket mali tablolarına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. Dolayısıyla ilk
çeyrekte beklentilerimizden zayıf gelen mali verilerin telafi edileceğini düşünüyoruz. En
son 21 Mayıs’ta 2008 yılı karından ortaklarına hisse başına net %48.19 nakit temettü
dağıtan şirketin, %400 bedelsiz hisse sermaye artırımı konusunda SPK’ya başvurması
nedeniyle hisseye ilginin devam edeceğini düşünüyoruz. İndirgenmiş Nakit Analizine göre
hedef piyasa değerini 1.32 milyar dolar olarak hesapladığımız THY’nin %30 prim
potansiyeli taşıması nedeniyle AL önerimizi sürdürüyoruz.
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(TL)
(%)
Kodları
35.407,68
XU100
45.090,36
XU030
35.066,64
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
100
21
2,26
BSHEV
24
28,50
IHEVA
100
82
0,97
SILVR
37
0,73
VESBE
100
31
1,68
Kahverengi Eşya
GRUND
100
13
0,62
VESTL
100
36
1,47
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
16
7,00
BURCE
46
38,00
BURVA
50
0,77
CELHA
37
2,92
CEMTS
46
0,96
DMSAS
100
0,93
ERBOS
59
5,80
EREGL
30
50
4,38
IZMDC
100
46
2,33
KRDMA
100
1,17
KRDMB
100
1,18
KRDMD
30
100
0,81
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
100
29
5,20
GOLDS
100
62
1,02
SARKY
100
2,05
ENERJİ SEKTÖRÜ
Hidroelektrik Santraller
AKSUE
76
2,78
AYEN
15
2,26
Otoprodüktör
AKENR
100
53
8,95
ZOREN
100
32
3,20
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
30
45
13,10
TBORG
18
1,58
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
52
0,54
FRIGO
37
1,22
KERVT
50
14,80
MERKO
100
71
1,26
PENGD
29
0,86
SELGD
99
0,29
TATKS
100
48
1,80
TUKAS
31
0,70
Et ve Et Ürünleri
BANVT
100
27
2,76
PETUN
44
2,62
SKPLC
30
2,78
VANET
100
50
3,56
Meşrubat
ERSU
41
0,62
CCOLA
100
25
8,55
KNFRT
50
2,48
KRSTL
59
0,97
PINSU
32
4,60
Diğer Gıda
KENT
10
42,25
MRTGG
66
1,02
PNSUT
41
3,74
ULKER
100
32
2,39
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
23
8,95
THYAO
30
54
8,95
UCAK
44
1,42
Hisse
Adeti
659.934.000
42.000.000
95.685.001
30.400.000
190.000.000
478.000.000
335.456.275
28.350.000
648.000
8.280.000
15.000.000
69.638.400
28.000.000
5.220.000
1.148.812.500
124.500.000
115.935.970
57.639.205
376.424.825
26.000.000
80.000.000
50.000.000
8.352.000
119.610.000
65.340.000
81.665.350
450.000.000
99.971.560
34.798.080
12.000.000
3.744.000
27.150.000
50.600.000
21.317.786
136.000.000
100.000.000
100.023.579
43.335.000
22.000.000
40.000.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
24.000.000
12.732.754
24.509.143
8.408.944
44.951.051
268.600.000
24.300.000
175.000.000
34.200.000
Piyasa Değeri
(TL)
211.629.940.160
168.679.887.200
232.719.934.325
3.912.138.015
3.122.657.291
1.491.450.840
1.197.000.000
92.814.451
22.192.000
319.200.000
789.480.724
296.360.000
493.120.724
6.546.165.669
6.226.865.669
198.450.000
24.624.000
6.375.600
43.800.000
66.852.864
26.040.000
30.276.000
5.031.798.750
290.085.000
135.645.084
68.014.262
304.904.109
319.300.000
135.200.000
81.600.000
102.500.000
1.139.659.280
293.537.160
23.218.560
270.318.600
846.122.120
584.793.000
261.329.120
11.298.437.076
6.052.955.065
5.895.000.000
157.955.065
487.549.321
18.790.963
14.640.000
55.411.200
34.209.000
43.516.000
6.182.158
244.800.000
70.000.000
593.162.778
276.065.078
113.537.700
61.160.000
142.400.000
2.295.408.852
22.320.000
2.174.870.186
16.368.000
23.280.000
58.570.666
1.869.361.060
1.035.511.292
8.577.123
168.116.932
641.954.000
1.832.299.000
217.485.000
1.566.250.000
48.564.000
Piyasa Değeri
($)
137.430.963.153
109.539.507.241
151.126.653.890
2.540.514.329
2.027.831.217
968.537.463
777.323.203
60.273.038
14.411.325
207.286.187
512.683.112
192.454.055
320.229.057
4.251.032.969
4.043.681.842
128.872.005
15.990.649
4.140.269
28.443.405
43.413.770
16.910.189
19.661.017
3.267.613.968
188.379.116
88.086.944
44.167.973
198.002.538
207.351.127
87.797.909
52.990.454
66.562.764
740.086.551
190.620.923
15.077.966
175.542.957
549.465.628
379.760.374
169.705.254
7.337.123.889
3.930.745.545
3.828.170.660
102.574.885
316.611.027
12.202.717
9.507.111
35.983.635
22.215.079
28.258.978
4.014.649
158.971.362
45.457.497
385.195.648
179.274.679
73.730.567
39.716.865
92.473.537
1.490.622.022
14.494.448
1.412.345.078
10.629.262
15.117.865
38.035.370
1.213.949.646
672.453.596
5.569.922
109.173.928
416.880.317
1.189.881.811
141.233.197
1.017.111.501
31.537.113
2007/12K*4
31.483.506.426
25.200.628.047
32.564.764.106
242.321.791
306.452.791
137.207.000
89.779.740
5.412.834
385.178
73.668.039
-64.131.000
-97.662.000
33.531.000
1.002.178.857
957.854.047
48.618.275
-1.357.357
-1.696.534
614.761
17.505.435
2.277.072
10.226.590
704.225.737
52.837.671
26.265.272
13.058.151
85.278.974
44.324.810
3.358.110
19.588.915
21.377.785
-41.943.997
-4.561.611
684.592
-5.246.203
-37.382.386
-39.703.332
2.320.946
853.437.358
348.080.872
390.051.000
-41.970.128
58.188.107
42.445.293
-1.251.375
12.773.012
-3.590.644
41.287
-8.509.587
11.989.666
4.290.455
104.909.575
56.872.632
30.408.191
16.986.045
642.707
168.614.687
242.884
155.852.000
4.466.180
-283.301
8.336.924
173.644.117
15.917.821
-1.255.830
39.660.157
123.529.932
278.101.416
23.181.116
265.496.774
-10.576.474
Net Kar (TL)
2008/03k*4
2008/12
22.472.653.399
5.902.663.886
20.903.615.643
5.692.453.321
23.084.814.550
6.284.284.181
-466.666.341
-68.564.333
84.047.659
59.642.667
6.556.000
52.191.000
71.461.491
5.249.844
-23.996.105
-723.708
-790.222
-178.271
30.816.495
3.103.802
-550.714.000
-128.207.000
-151.192.000
-9.120.000
-399.522.000
-119.087.000
618.335.704
297.328.809
609.156.901
282.018.450
-37.625.165
15.748.404
-469.822
-641.916
-1.048.360
-418.937
5.355.464
168.475
21.991.311
9.721.858
2.705.978
87.095
2.277.224
1.239.826
227.693.594
226.627.059
131.585.320
3.085.852
54.108.657
5.565.081
26.900.883
2.766.759
175.681.817
18.068.894
9.178.803
15.310.359
6.951.691
2.782.864
1.587.253
6.248.714
639.859
6.278.781
-142.741.147
-5.757.222
42.739.582
10.154.498
505.252
598.753
42.234.330
9.555.745
-185.480.729
-15.911.720
89.152.729
34.225.297
-274.633.458
-50.137.017
94.884.780
-29.587.309
181.541.842
18.010.313
288.670.000
34.296.000
-107.128.158
-16.285.687
-201.265.705
-53.507.420
-78.901.827
-24.108.673
-4.392.245
-1.399.059
-17.175.752
-4.828.220
-9.938.054
-4.966.187
-13.060.584
-6.878.206
-4.611.023
1.145.522
-7.105.994
1.072.954
-66.080.226
-13.545.551
-38.701.872
-4.093.448
-42.529.138
-5.465.560
31.729.940
7.436.245
-24.003.319
-2.164.778
-3.899.355
-3.899.355
83.107.693
-18.265.255
-138.773
20.329
82.507.000
-18.713.000
-2.294.753
-2.416.322
-2.645.537
469.944
5.679.756
2.373.794
70.202.822
28.268.501
21.158.163
-553.089
-3.743.575
-660.933
34.185.418
6.188.688
19.311.066
23.320.060
1.186.090.306
208.337.885
29.761.568
-6.293.934
1.134.226.211
203.547.087
22.102.527
11.084.732
2009/03
4.496.620.232
4.528.963.183
4.513.678.782
-39.544.558
81.201.442
51.295.000
20.720.378
-1.643.179
-631.684
11.460.927
-120.746.000
-15.822.000
-104.924.000
-168.694.898
-164.223.654
-5.859.446
-542.046
-65.954
-2.532.130
-298.945
-167.957
-2.434.047
-146.473.886
14.928.461
-4.379.788
-2.177.473
-14.220.443
-4.471.244
43.811
-5.452.338
937.283
-89.209.701
18.239.417
1.893.099
16.346.318
-107.449.118
8.896.789
-116.345.907
-180.353.674
-70.765.949
-70.310.000
-455.949
-55.793.866
-39.578.162
935.119
2.143.536
-3.673.635
-3.225.059
-55.675
-3.188.482
-9.151.508
-11.665.851
-24.852.493
7.296.339
452.324
5.437.979
-57.839.957
-146.613
-59.507.000
708.344
331.458
773.854
15.711.949
825.606
-619.982
15.462.683
43.642
136.877.486
-22.651.888
155.149.052
4.380.322
Net Kar
Değişim
-28,6%
-17,1%
-29,1%
187,4%
187,4%
-1,7%
294,7%
a.d.
a.d.
269,3%
a.d.
a.d.
a.d.
-199,3%
-274,9%
-137,2%
a.d.
a.d.
-1603,0%
-103,1%
-292,8%
-296,3%
-164,6%
383,8%
-178,7%
-178,7%
-178,7%
-123,6%
-98,4%
-187,3%
-85,1%
143,6%
143,6%
216,2%
71,1%
a.d.
-74,0%
a.d.
-66,1%
-305,0%
-305,0%
a.d.
-47,7%
a.d.
166,8%
144,4%
a.d.
a.d.
-104,9%
-397,2%
a.d.
119,5%
a.d.
-1,9%
120,9%
239,5%
-197,2%
-821,2%
a.d.
129,3%
-29,5%
-67,4%
99,8%
249,3%
a.d.
149,9%
-99,8%
-42,1%
a.d.
-23,8%
-60,5%
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
9,88
1,30
4,44
0,54
8,82
1,35
4,11
0,56
10,79
1,32
4,82
0,52
13,20
0,98
5,84
0,49
13,20
1,03
6,69
0,59
39,35
0,80
7,22
0,61
13,77
2,16
7,65
0,74
a.d.
1,00
a.d.
0,72
10,24
0,53
8,15
0,65
2,28
0,24
0,00
0,85
3,39
0,33
a.d.
1,00
a.d.
0,70
a.d.
0,77
3,39
0,24
2,86
0,82
8,36
0,75
2,53
0,82
8,48
0,96
a.d.
0,81
a.d.
0,21
a.d.
3,53
10,10
0,93
a.d.
1,31
25,25
1,59
16,50
1,38
7,85
0,58
5,58
0,47
1,69
0,23
10,62
0,37
3,05
0,43
a.d.
0,70
a.d.
0,30
a.d.
0,87
15,57
1,39
2,02
0,71
0,41
0,04
3,07
0,77
2,52
0,74
3,10
0,77
2,54
0,75
2,13
0,53
1,89
0,55
32,09
0,77
6,89
0,14
32,09
3,11
24,81
2,03
a.d.
0,50
4,70
0,06
a.d.
0,49
4,72
0,13
a.d.
1,14
15,53
2,60
5,78
1,04
10,63
4,99
12,90
0,68
23,12
13,36
5,52
1,09
10,12
4,89
9,18
1,20
16,72
2,42
9,18
1,20
10,42
1,46
a.d.
a.d.
22,05
3,24
24,81
2,07
9,98
1,42
24,11
2,68
8,17
1,85
24,11
2,74
8,10
1,88
a.d.
1,58
15,87
1,04
0,00
1,61
23,46
1,19
a.d.
a.d.
475,10
4,05
a.d.
1,50
a.d.
1,28
a.d.
a.d.
9,07
1,06
a.d.
a.d.
5,18
0,96
a.d.
1,29
39,16
1,41
a.d.
0,85
14,86
0,83
a.d.
1,76
9,75
0,84
a.d.
1,54
7,59
1,58
10,25
0,75
a.d.
4,58
21,44
0,77
3,59
0,47
2,95
0,40
a.d.
4,22
75,21
2,45
27,50
1,52
49,67
1,84
8,90
1,35
a.d.
1,09
a.d.
0,95
53,12
1,96
8,97
1,36
a.d.
1,01
a.d.
0,63
14,36
0,94
6,51
1,08
18,24
1,45
12,66
1,18
45,95
4,68
17,74
2,33
a.d.
1,92
a.d.
0,74
3,87
0,56
3,08
0,39
a.d.
0,85
15,10
1,07
1,43
0,56
2,96
0,49
9,20
2,85
3,14
0,89
1,34
0,50
2,95
0,47
a.d.
0,58
-
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Finansal Göstergeler (%)
Getiri (%)
Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
18.880.167.128
5,17
19,32
10.303.553.251
5,54
19,18
21.747.274.173
5,00
18,51
3.882.275.752
-0,04
0,11
3,89
13,50
2.747.208.752
0,02
0,15
6,74
22,16
2.497.765.000
0,04
0,15
-0,44
12,83
260.794.385
0,06
0,11
12,87
20,76
-11.350.633
-0,04
0,19
7,78
32,88
5.291.207
-0,06
0,07
12,31
21,67
-24.153.111
0,05
0,15
3,07
16,67
1.135.067.000
-0,09
0,06
1,04
4,85
562.071.000
-0,06
0,02
0,00
0,00
572.996.000
-0,13
0,11
2,08
9,70
3.905.222.358
-0,04
0,05
7,00
17,97
3.730.395.369
-0,07
0,02
5,87
14,16
29.005.665
-0,03
0,04
-0,71
-4,76
2.781.000
-0,11
0,02
16,03
6,29
1.605.479
-0,07
0,36
11,59
16,67
14.106.498
-0,13
-0,12
3,55
-0,68
-32.211.874
-0,02
-0,05
4,35
4,35
30.995.197
-0,01
0,12
1,09
22,37
752.687
-0,11
-0,15
3,57
-6,25
3.774.679.444
-0,13
0,10
4,29
18,38
-232.209.847
0,08
0,01
6,88
30,90
29.698.816
-0,10
-0,03
6,36
27,17
14.765.186
-0,10
-0,03
8,26
26,88
96.427.119
-0,10
-0,03
5,19
28,57
174.826.989
-0,00
0,07
8,14
21,79
44.652.599
0,00
0,06
13,04
47,73
28.035.726
-0,01
0,02
5,15
10,87
102.138.664
0,00
0,15
6,22
6,77
2.626.386.057
0,57
0,85
6,13
20,52
229.907.510
1,44
1,52
6,69
24,25
-5.397.618
2,23
2,68
7,28
28,93
235.305.128
0,66
0,35
6,10
19,58
2.396.478.547
-0,31
0,17
5,56
16,78
320.002.732
0,05
0,14
6,55
16,34
2.076.475.815
-0,67
0,20
4,58
17,22
4.559.851.496
-0,08
0,11
6,17
15,61
1.242.482.985
-0,02
0,20
5,23
21,26
1.221.692.000
-0,03
0,24
6,50
19,09
20.790.985
-0,01
0,16
3,95
23,44
926.955.512
-0,38
0,06
13,78
23,66
327.494.407
-2,50
-0,41
-5,26
0,00
16.074.939
0,19
0,34
62,67
71,83
96.833.772
0,05
0,24
10,45
43,00
44.198.589
-0,19
0,26
3,28
2,44
50.825.033
-0,22
0,01
8,86
6,17
1.991.076
-0,07
-0,01
-6,45
0,00
287.975.545
-0,00
0,13
-0,55
25,87
101.562.151
-0,29
-0,09
37,25
40,00
342.066.733
0,01
0,10
0,01
5,26
244.025.797
-0,15
0,04
-0,72
5,34
7.104.436
0,11
0,16
0,21
-1,92
66.144.905
0,01
0,15
0,00
7,75
24.791.595
0,07
0,06
0,56
9,88
972.938.676
0,01
0,09
8,16
16,27
-620.313
-0,05
-0,06
24,00
8,77
964.197.000
-0,13
0,10
4,27
21,28
5.579.523
0,06
0,16
13,76
17,54
-2.427.939
0,10
0,05
1,04
14,12
6.210.405
0,07
0,18
-2,29
19,64
1.075.407.590
-0,00
0,09
3,66
11,58
161.063.410
0,01
0,12
11,92
20,71
3.962.107
-0,10
-0,07
2,00
17,24
15.687.306
0,14
0,21
1,37
20,14
893.498.166
-0,01
0,13
3,02
9,63
1.428.905.392
0,28
0,02
2,80
10,57
53.276.705
-0,30
0,18
4,07
1,13
1.405.862.592
0,12
0,11
-1,65
16,99
-30.233.905
1,02
-0,24
5,97
13,60
Yıllık
-11,39
-7,53
-11,25
-24,96
-27,56
-42,95
16,09
-55,82
-73,16
-58,51
-22,37
-18,42
-26,31
29,12
-12,78
-22,49
106,52
-18,95
-21,08
-37,50
-20,24
-15,50
-46,53
-19,05
-14,60
-13,24
-30,77
71,02
279,03
-44,26
-21,72
-21,59
-13,99
-20,98
-7,00
-29,19
-13,56
-44,83
-5,59
7,90
16,43
-0,63
-9,14
-18,18
22,00
46,53
-46,38
-27,12
26,09
-52,13
-23,91
4,52
-17,84
-26,03
-23,63
85,56
-18,88
0,00
-32,53
-15,07
-17,09
-29,73
-12,36
-3,98
-12,82
-35,23
-6,27
25,94
50,30
40,94
-13,41
25.05.09
1,5399
35.408
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
İMKB-30 Endeksi
İMKB-TÜM Endeksi
Arçelik
BSH Ev Aletleri
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Grundig Elektronik
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Demisaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Çelik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Goldaş Kuyumculuk
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T. Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Konserve
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Şeker Piliç
Vanet
Ersu Gıda
Coca Cola
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Kent Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ülker Bisküvi
Çelebi
Türk Hava Yolları
Usaş
Hisse
(TL)
(%)
Kodları
35.407,68
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
BYSAN
38
0,18
CBSBO
61
0,18
DYOBY
62
0,37
EMNIS
19
5,75
MEGES
35
0,66
MRSHL
32
9,10
PRTAS
86
0,18
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
25
1,40
DENCM
49
2,39
TRKCM
100
34
1,16
Çimento
ADANA
100
86
4,60
ADBGR
15
3,12
ADNAC
50
0,56
AFYON
100
48
710,00
AKCNS
100
20
3,52
ASLAN
2
56,00
BOLUC
51
1,76
BSOKE
26
1,05
BTCIM
44
5,85
BUCIM
62
5,30
CIMSA
100
29
4,14
CMBTN
58
12,50
CMENT
65
6,05
GOLTS
67
28,75
KONYA
33
47,00
MRDIN
52
5,65
NUHCM
12
10,20
UNYEC
11
3,58
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
15
8,95
BROVA
99
0,33
DOGUB
49
1,15
ECYAP
40
1,32
EGPRO
31
1,86
EPLAS
25
0,63
HZNDR
18
1,92
INTEM
48
2,88
IZOCM
5
13,10
PIMAS
10
3,14
TUDDF
4
4,36
Seramik Ürünleri
EGSER
100
76
0,75
KUTPO
23
1,81
USAK
52
0,93
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
30
74
68,50
EGGUB
100
69
25,40
GUBRF
100
25
6,45
Tarım İlaçları
HEKTS
46
0,92
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
29
5,65
SODA
20
1,38
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
92
0,18
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
100
41
1,64
DOBUR
19
2,22
HURGZ
100
40
0,96
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
10
36,50
GOODY
48
8,05
KORDS
8
1,71
Hisse
Adeti
34.476.000
19.693.050
226.027.699
6.128.500
15.642.900
10.000.000
24.880.928
346.248.380
6.000.000
535.563.765
67.704.918
63.473.361
126.946.721
120.000
191.447.068
6.425.678
128.564.800
78.750.000
64.400.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
75.749.968
7.200.000
4.873.440
90.515.700
150.213.600
95.151.117
10.800.000
19.819.687
15.800.000
100.000.000
59.566.900
20.000.000
10.500.000
4.860.000
24.534.143
18.000.000
54.000.000
75.000.000
28.512.000
14.445.310
3.000.000
2.008.800
83.500.000
64.334.690
24.725.000
209.490.969
28.000.000
105.000.000
18.283.125
460.000.000
7.441.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL)
211.629.940.160
9.306.307.678
234.422.434
6.205.680
3.544.749
83.630.249
35.238.875
10.324.314
91.000.000
4.478.567
1.120.341.699
484.747.732
14.340.000
621.253.967
6.805.973.678
311.442.623
198.036.885
71.090.164
85.200.000
673.893.680
359.837.994
226.274.048
82.687.500
376.740.000
560.823.782
559.249.590
22.125.000
458.287.306
207.000.000
229.051.680
511.413.705
1.532.178.720
340.641.000
1.024.279.009
96.660.000
6.540.497
18.170.000
132.000.000
110.794.434
12.600.000
20.160.000
13.996.800
321.397.278
56.520.000
235.440.000
121.290.859
56.250.000
51.606.720
13.434.139
1.283.080.222
795.098.520
205.500.000
51.023.520
538.575.000
59.187.915
59.187.915
428.793.787
139.696.250
289.097.537
5.040.000
5.040.000
654.388.538
172.200.000
40.588.538
441.600.000
6.270.564.983
700.210.352
271.628.438
95.937.195
332.644.720
Piyasa Değeri
($)
137.430.963.153
6.043.449.366
152.232.245
4.029.924
2.301.935
54.308.883
22.883.872
6.704.535
59.094.746
2.908.349
727.541.853
314.791.696
9.312.293
403.437.864
4.419.750.424
202.248.602
128.603.731
46.165.442
55.328.268
437.621.716
233.676.209
146.940.742
53.696.669
244.652.250
364.194.936
363.172.667
14.367.816
297.608.485
134.424.313
148.744.516
332.108.387
994.985.856
221.209.819
665.159.432
62.770.310
4.247.352
11.799.467
85.719.852
71.949.110
8.182.350
13.091.759
9.089.421
208.713.084
36.703.682
152.893.045
78.765.412
36.528.346
33.513.033
8.724.033
833.223.081
516.331.268
133.450.224
33.134.307
349.746.737
38.436.207
38.436.207
278.455.606
90.717.741
187.737.864
3.272.940
3.272.940
424.955.216
111.825.443
26.357.905
286.771.868
4.072.059.863
454.711.574
176.393.556
62.300.925
216.017.092
2007/12K*4
31.483.506.426
1.788.770.057
-7.732.607
375.337
-98.298
-23.439.225
-917.621
14.975.379
1.371.821
262.595.105
89.214.682
-1.796.768
175.177.191
1.480.053.399
99.599.873
66.399.915
18.444.421
11.522.323
187.177.224
35.161.225
48.355.328
19.032.220
60.448.023
80.419.967
290.274.845
2.435.646
105.962.000
-4.526.599
46.626.034
94.023.734
230.808.195
87.889.025
44.621.982
19.083.147
-1.926.332
-1.262.705
-42.567.115
15.453.638
-209.673
1.076.478
-855.714
51.691.160
9.835.748
-5.696.650
9.232.178
7.656.159
237.135
1.338.884
122.424.947
80.230.203
31.228.896
9.720.597
39.280.710
9.848.775
9.848.775
32.345.969
19.481.497
12.864.472
-94.727.723
-94.727.723
117.564.617
8.834.893
5.267.594
103.462.130
1.034.888.335
102.543.324
62.508.387
14.909.014
25.125.923
Net Kar (TL)
2008/03k*4
2008/12
22.472.653.399
5.902.663.886
647.100.555
54.803.604
-84.570.176
-28.014.778
179.202
562.742
-24.661.032
-5.843.309
-52.419.960
-15.929.043
-6.934.181
-2.743.338
-570.954
8.855.491
-614.140
-9.589.696
-2.876.736
119.510.961
30.507.737
-2.199.605
10.498.890
-1.823.746
-371.885
123.534.312
20.380.732
706.844.457
106.068.279
57.902.656
14.587.198
38.601.771
9.724.799
10.722.714
2.701.333
3.658.113
2.461.443
104.515.992
8.170.695
6.477.601
2.371.688
39.281.163
9.555.750
578.423
34.941
18.847.355
1.559.076
56.063.376
18.353.584
76.154.807
7.346.643
-5.843.373
-1.039.684
-32.755.000
-43.940.000
12.915.696
6.927.799
35.242.969
4.260.292
68.401.818
16.247.426
149.596.995
32.912.665
66.481.381
13.832.631
-77.802.036
-41.027.207
22.836.450
4.908.077
-1.024.518
-1.030.271
-1.168.903
-577.832
-85.410.454
-15.727.357
-1.471.324
-7.046.370
-21.148.256
-5.528.905
-1.094.283
-651.455
-291.211
55.441
44.265.666
9.954.657
-8.329.858
-2.962.250
-24.965.345
-22.420.942
-16.882.651
-12.730.427
-15.327.790
-10.672.096
1.429.120
311.284
-2.983.981
-2.369.615
448.057.130
92.819.340
368.942.043
72.246.078
82.770.955
47.453.354
3.902.265
6.054.097
282.268.823
18.738.627
11.213.823
8.321.140
11.213.823
8.321.140
67.901.264
12.252.122
24.120.776
4.987.202
43.780.488
7.264.920
-966.726
-3.649.469
-966.726
-3.649.469
-15.338.198
-27.678.270
-729.386
5.704.930
6.723.422
1.274.776
-21.332.234
-34.657.976
694.278.869
323.383.629
85.750.204
50.729.916
31.795.956
13.238.728
7.713.871
14.613.713
46.240.377
22.877.475
Net Kar
2009/03
Değişim
4.496.620.232
-28,6%
-122.278.089 -537,9%
-31.479.349 -117,1%
-96.410 -117,1%
-7.635.799
a.d.
-16.014.303
a.d.
-2.557.611
a.d.
a.d.
-3.303.888
a.d.
-1.871.338
a.d.
-63.567.094 -413,5%
-69.171.460 -758,8%
-892.614
a.d.
6.496.980
-68,1%
31.370.161 -867,4%
11.153.975
-23,5%
7.435.983
-23,5%
2.065.551
-23,5%
-1.521.415 -161,8%
-3.371.344 -141,3%
-7.944.811 -435,0%
2.814.457
-70,5%
-4.351.986 -12555,2%
1.878.097
20,5%
1.887.340
-89,7%
-12.532.697 -270,6%
-827.680
a.d.
-26.120.000
a.d.
6.188.155
-10,7%
1.640.644
-61,5%
28.609.817
76,1%
20.099.756
-38,9%
4.266.319
-69,2%
-51.337.425 -1874,8%
3.731.711
-24,0%
-140.417
a.d.
-216.672
a.d.
-21.787.465
a.d.
-5.665.428
a.d.
-6.490.349
a.d.
-1.151.587
a.d.
-3.028.611 -5562,8%
6.195.968
-37,8%
-5.455.442
a.d.
-17.329.133
a.d.
-7.264.382
583,5%
-8.227.465
a.d.
2.127.639
583,5%
-1.164.556
a.d.
-94.656.380 -122,8%
-113.043.234 -336,7%
-9.122.257 -119,2%
-12.183.951 -301,3%
-91.737.026 -589,6%
5.185.910
-37,7%
5.185.910
-37,7%
13.200.944
5,9%
4.771.227
-4,3%
8.429.717
16,0%
11.677.701
420,0%
11.677.701
420,0%
-74.265.264 -279,5%
-14.847.121 -360,3%
-1.259.627 -198,8%
-58.158.516
a.d.
-35.280.389 -148,0%
-30.662.854 -166,6%
-18.074.006 -236,5%
-3.322.250 -122,7%
-9.266.598 -140,5%
F/K
9,88
1,30
4,44
0,54
9,38
1,38
6,98
1,50
14,76
1,35
8,09
0,89
a.d.
4,65
a.d.
a.d.
77,21
1,84
a.d.
2,55
30,28
1,10
a.d.
5,07
a.d.
3,86
a.d.
1,85
14,76
0,87
6,27
0,46
a.d.
0,20
14,68
1,30
5,89
0,61
4,38
1,07
a.d.
0,84
5,06
1,18
a.d.
0,59
42,43
0,70
5,89
0,50
3,65
0,97
8,98
1,31
6,31
1,46
5,72
2,56
7,19
1,75
5,45
1,73
6,61
1,61
7,05
0,31
3,95
0,96
a.d.
1,59
a.d.
1,92
7,26
0,99
3,99
1,14
237,54
2,51
25,82
1,95
6,95
1,29
4,71
1,24
a.d.
0,46
18,94
1,05
13,64
1,01
17,02
2,47
10,09
1,34
9,94
0,74
4,58
1,20
a.d.
0,71
a.d.
0,24
a.d.
1,00
10,27
1,93
19,94
0,79
4,48
0,95
7,02
0,72
5,79
1,13
6,33
2,66
4,51
1,88
11,20
2,19
7,59
1,98
5,99
1,63
3,78
1,43
6,72
1,54
7,19
0,73
4,46
0,48
2,78
0,25
a.d.
1,00
a.d.
a.d.
1,67
a.d.
1,56
52,97
0,99
a.d.
1,35
6,93
0,74
a.d.
a.d.
11,37
0,98
a.d.
1,73
8,42
0,97
a.d.
2,20
3,93
0,04
7,93
2,67
5,77
1,32
a.d.
0,95
11,77
0,95
a.d.
3,24
a.d.
0,79
15,90
0,52
12,54
0,53
a.d.
0,50
26,92
0,74
15,90
0,52
4,96
0,34
a.d.
0,67
1,87
1,10
3,03
0,66
1,04
1,74
2,46
0,60
7,84
1,52
3,78
0,48
a.d.
0,53
13,37
0,76
a.d.
2,38
2,11
0,61
7,33
0,80
6,81
0,78
7,33
0,80
6,81
0,78
3,55
0,68
4,67
0,80
6,39
1,08
4,31
0,92
5,86
0,57
4,77
0,78
0,35
0,00
0,00
1,01
0,35
a.d.
a.d.
1,01
9,70
0,68
4,45
0,45
a.d.
0,76
a.d.
0,46
9,70
1,08
4,45
0,37
a.d.
0,63
10,07
1,10
6,03
0,53
48,00
0,52
5,72
0,57
562,12
0,73
6,49
0,61
a.d.
0,37
30,37
0,47
5,27
0,55
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
18.880.167.128
5,17
19,32
2.552.376.074
-0,26
0,03
0,35
4,74
225.130.129
-0,70
-0,01
1,83
6,15
8.251.340
-0,01
0,05
0,00
0,00
47.719.384
-2,37
0,18
0,00
0,00
139.974.206
-0,48
-0,01
0,00
0,00
16.322.175
-0,66
-0,04
10,58
15,00
6.756.421
-0,16
-0,09
0,00
0,00
-5.976.826
-0,17
-0,17
2,25
22,15
12.083.429
-1,09
0,00
0,00
5,88
960.245.572
-0,12
0,12
-1,10
5,34
678.064.803
-0,27
0,16
0,00
12,00
10.887.943
-0,12
-0,01
-2,45
-4,40
271.292.826
0,04
0,21
-0,85
8,41
626.204.731
0,02
0,10
0,50
6,38
-22.203.947
0,28
0,25
-2,13
14,43
-20.816.201
0,28
0,25
1,30
14,71
-41.632.401
0,28
0,25
3,70
7,69
-11.408.452
-0,51
-0,46
0,00
-6,58
213.841.258
-0,02
0,23
-0,56
14,83
46.737.779
-0,19
-0,14
0,90 -15,79
-29.205.266
0,13
0,12
-0,56
8,64
-20.564.374
-0,43
-0,30
13,08
25,64
-30.271.947
0,04
0,07
2,63
2,63
-26.324.831
0,02
0,08
0,00
-3,64
184.529.006
-0,11
0,20
-0,14
17,87
-699.299
-0,04
-0,02
1,63
0,81
471.016.000
-0,26
0,10
0,00
7,08
-47.772.355
0,10
0,18
0,00
4,55
-16.964.461
0,06
0,08
2,17
2,73
-71.218.916
0,43
0,47
0,89
16,74
122.280.733
0,11
0,27
3,94
17,22
-73.117.595
0,16
0,23
-17,89 -14,76
669.106.122
-0,38
-0,11
1,12
8,33
-28.212.455
0,07
0,02
0,56
-7,25
375.345
3,13
10,00
-1.166.094
-2,87
-1,87
8,49
12,75
266.751.369
-0,21
0,05
3,13
15,79
33.299.862
-0,19
0,05
-1,06
4,49
79.181.260
-0,37
0,28
-1,56
5,00
24.932.258
-0,12
0,20
1,59
1,05
-1.575.127
-0,05
-0,03
-0,69
-2,70
-5.883.601
0,14
0,18
-0,76
-3,68
57.755.721
-0,36
0,01
0,00
40,81
243.647.584
-0,23
-0,11
-0,46
15,34
71.689.519
-0,12
0,03
11,72
32,39
49.983.861
-0,35
-0,07
11,94
27,12
-1.134.443
0,07
0,11
17,53
50,83
22.840.101
-0,08
0,05
5,68
19,23
661.832.642
0,02
0,12
-1,35
12,58
437.901.938
-0,20
-0,03
-1,03
1,96
-45.194.016
-0,10
-0,07
-2,14
-2,14
84.308.523
-0,27
-0,07
0,59
-0,37
398.787.431
-0,23
0,06
-1,53
8,40
-7.686.162
0,17
0,21
-7,07
17,95
-7.686.162
0,17
0,21
-7,07
17,95
231.616.866
0,09
0,18
4,04
17,82
-703.418
0,13
0,18
6,60
26,12
232.320.284
0,06
0,18
1,47
9,52
16.329.968
2,54
1,55
-5,26
0,00
16.329.968
2,54
1,55
-5,26
0,00
538.705.072
-0,19
-0,04
1,58
22,51
-8.105.106
-0,19
-0,13
0,61
21,48
-10.108.491
-0,09
-0,08
0,91
-6,33
556.918.669
-0,29
0,10
3,23
52,38
2.765.798.415
-0,11
0,01
1,17
10,42
480.252.193
-0,06
0,04
-2,15
6,49
182.604.632
-0,12
0,01
-5,81
-0,37
48.559.747
-0,02
0,04
-1,23
9,52
249.087.814
-0,04
0,09
0,59
10,32
Yıllık
-11,39
-21,81
-24,04
-14,29
-30,77
-28,85
33,72
-50,00
-22,01
-56,10
-31,54
-44,42
-25,31
-24,90
-12,70
-3,35
-1,47
10,87
-23,75
-26,77
-14,43
7,98
-20,11
-14,60
-16,67
-21,15
-29,78
19,44
-40,08
1,71
5,38
-28,72
-33,08
-25,50
-17,52
-5,71
-9,15
-53,85
-44,24
8,62
-20,66
-40,98
-28,25
-8,72
-60,00
-20,39
-48,28
-4,98
-7,92
-30,78
-54,24
-53,28
-67,82
-41,61
-19,77
-19,77
-18,33
-41,42
4,76
-37,93
-37,93
-21,55
-20,28
4,72
-49,08
-34,39
-33,12
-31,88
-47,39
-20,09
25.05.09
1,5399
35.408
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Boyasan Tekstil
Çbs Boya
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Meges Boya
Marshall
ÇBS Printaş
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Lafarge Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrier
Borova Yapı
Doğusan
Eczacıbaşı Yapı
Ege Profil
Egeplast
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
T. Demir Döküm
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa
Hisse
(TL)
(%)
Kodları
35.407,68
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
16
3,98
DOAS
100
34
3,20
FROTO
100
18
6,95
KARSN
100
78
1,05
OTKAR
100
28
11,90
TOASO
30
24
2,64
TTRAK
22
4,84
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
20
55,50
DITAS
48
2,25
COMDO
6
3,96
EGEEN
34
9,85
FMIZP
15
8,15
MUTLU
25
1,25
PARSN
31
1,23
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
45
1,43
BAKAB
48
3,44
DENTA
20
0,60
ISAMB
100
77
0,47
KAPLM
17
5,75
KARTN
100
97
63,50
OLMKS
13
4,26
TIRE
75
2,37
VKING
47
0,62
Kırtasiye
ADEL
28
5,80
SERVE
94
1,04
Matbaacılık
DURDO
55
1,41
IPMAT
38
1,65
KOZAA
100
45
3,08
Mobilya
GENTS
97
0,93
KLBMO
64
0,70
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
34
0,76
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
50
48,00
BOYNR
40
0,81
CARFA
3
10,20
CARFB
3
9,75
MIGRS
100
2
17,70
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
45
2,72
PETKM
30
39
5,70
TUPRS
30
49
17,60
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
PTOFS
100
29
5,45
TRCAS
100
78
3,44
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
17
3,44
ECILC
100
31
1,37
SELEC
100
20
2,10
Tıbbi Hizmetler
ACIBD
2
6,80
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
38
2,19
ARMDA
31
1,24
DGATE
30
1,83
ESCOM
49
1,20
INDES
23
1,20
LINK
30
1,75
LOGO
22
1,32
Elektronik Aletler
EMKEL
78
0,43
Hisse
Adeti
25.419.707
110.000.000
350.910.000
100.000.000
24.000.000
500.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
63.360.000
3.150.000
14.276.790
56.700.000
64.260.000
52.500.000
9.000.000
70.000.000
116.000.000
4.800.000
2.837.014
32.602.500
100.000.000
65.000.000
7.875.000
7.250.000
16.575.788
129.892.781
194.040.000
58.631.040
50.000.000
36.130.406
75.900.000
92.070.000
68.052.975
45.368.650
178.030.000
300.000.000
204.750.000
250.419.200
550.000.000
136.500.000
144.000.000
548.208.000
517.500.000
100.000.000
16.000.000
12.000.000
10.000.000
11.010.000
56.000.000
5.500.000
25.000.000
21.969.208
Piyasa Değeri
(TL)
211.629.940.160
4.860.900.892
101.170.432
352.000.000
2.438.824.500
105.000.000
285.600.000
1.320.000.000
258.305.960
709.453.739
138.750.000
22.500.000
250.905.600
31.027.500
116.355.839
70.875.000
79.039.800
1.803.279.157
826.492.052
75.075.000
30.960.000
42.000.000
54.520.000
27.600.000
180.150.402
138.886.650
237.000.000
40.300.000
53.215.000
45.675.000
7.540.000
834.045.237
22.078.949
214.323.088
597.643.200
89.526.867
54.526.867
35.000.000
27.459.109
27.459.109
8.575.626.765
3.643.200.000
74.576.700
694.140.342
442.344.336
3.151.131.000
9.857.512.920
6.390.452.920
816.000.000
1.167.075.000
4.407.377.920
3.467.060.000
2.997.500.000
469.560.000
3.013.154.960
2.333.154.960
495.360.000
751.044.960
1.086.750.000
680.000.000
680.000.000
34.876.502.253
191.257.000
35.040.000
14.880.000
18.300.000
13.212.000
67.200.000
9.625.000
33.000.000
127.095.119
9.446.759
Piyasa Değeri
($)
137.430.963.153
3.156.634.127
65.699.352
228.586.272
1.583.755.114
68.186.246
185.466.589
857.198.519
167.742.035
460.714.162
90.103.253
14.611.338
162.936.295
20.149.036
75.560.646
46.025.716
51.327.878
1.171.036.533
536.718.003
48.753.166
20.105.202
27.274.498
35.404.896
17.923.242
116.988.377
90.191.993
153.906.098
26.170.531
34.557.439
29.661.017
4.896.422
541.622.987
14.337.911
139.179.874
388.105.202
58.138.105
35.409.356
22.728.749
17.831.748
17.831.748
5.568.950.428
2.365.867.914
48.429.573
450.769.753
287.255.235
2.046.321.839
6.401.398.091
4.149.914.228
529.904.539
757.890.123
2.862.119.566
2.251.483.863
1.946.554.971
304.928.891
1.956.721.190
1.515.134.074
321.683.226
487.723.203
705.727.645
441.587.116
441.587.116
22.648.550.070
124.200.922
22.754.724
9.662.965
11.883.889
8.579.778
43.639.197
6.250.406
21.429.963
82.534.658
6.134.658
2007/12K*4
31.483.506.426
880.119.863
25.207.422
63.500.000
484.242.121
1.051.623
37.572.934
175.819.000
92.726.763
52.225.148
1.125.052
-528.961
8.887.026
1.937.775
3.021.841
14.027.522
23.754.893
224.298.153
81.704.126
6.234.519
2.611.411
8.253.198
12.349.348
859.639
37.860.864
28.539.767
-176.018
-14.828.602
8.610.005
7.726.990
883.015
128.462.375
-3.353.323
64.434.994
67.380.704
5.521.647
9.012.447
-3.490.800
-1.993.435
-1.993.435
633.991.934
108.472.000
14.039.868
19.522.550
13.015.034
552.913.000
2.231.639.662
1.812.862.852
442.428.425
65.958.427
1.304.476.000
418.776.810
311.224.538
107.552.272
725.310.801
709.324.473
90.579.582
454.331.220
164.413.671
15.986.328
15.986.328
4.486.913.566
34.724.413
10.723.270
3.027.328
1.854.560
204.824
13.465.644
-1.716.576
7.165.363
17.626.047
-23.135
Net Kar (TL)
2008/03k*4
2008/12
22.472.653.399
5.902.663.886
559.477.447
240.904.950
-465.483
10.053.501
-110.276.000
-48.264.000
436.204.278
167.869.862
-43.386.304
-9.003.632
34.855.400
17.790.937
175.754.000
84.034.000
66.791.556
18.424.282
49.051.218
31.748.763
-13.522.939
-1.457.496
-972.575
-574.704
17.938.002
16.062.468
3.474.634
1.079.466
15.517.475
1.432.637
1.042.786
3.390.807
25.573.835
11.815.585
-7.608.816
33.582.192
-109.320.268
-14.268.941
8.825.598
657.799
2.072.709
-329.729
-33.476.718
-3.358.882
-8.897.732
15.144
-1.374.614
-527.491
14.648.388
7.151.057
3.745.244
1.004.777
-63.609.910
-11.692.431
-31.253.233
-7.189.185
12.513.122
6.141.484
13.716.499
6.156.022
-1.203.377
-14.538
82.061.578
43.066.526
-3.261.268
-2.571.163
42.899.036
22.952.307
42.423.810
22.685.382
7.136.751
-1.356.877
5.919.693
1.679.039
1.217.058
-3.035.916
-4.891.970
-1.066.026
-4.891.970
-1.066.026
716.354.332
379.727.391
114.180.000
35.148.000
395.500
475.871
242.901.108
186.686.118
161.934.072
124.457.412
261.532.000
55.009.000
482.367.697
-23.995.901
329.941.921
-10.802.792
41.850.071
-33.784.804
-151.258.150
-14.903.988
439.350.000
37.886.000
152.425.776
-13.193.109
107.262.339
-40.831.983
45.163.437
27.638.874
104.630.625
43.869.298
141.648.798
60.573.616
-91.433.418
-16.464.085
72.409.375
30.620.000
160.672.841
46.417.701
-37.018.173
-16.704.318
-37.018.173
-16.704.318
3.886.125.891
952.410.287
4.082.256
2.062.210
2.076.480
2.013.441
-1.463.352
-360.813
262.323
238.998
-1.043.855
-1.043.855
5.173.960
861.952
234.165
246.131
-1.157.465
106.356
20.965.722
-646.068
412.226
-606.108
2009/03
4.496.620.232
17.454.028
-14.974.887
-16.921.000
31.208.989
-20.401.429
14.582.968
32.869.000
-8.909.613
-22.071.563
-1.942.479
-1.458.839
-3.225.363
-656.830
341.819
-6.871.048
-8.258.823
10.015.655
-26.132.358
2.023.214
2.102.700
-11.220.360
-429.463
-1.103.633
3.416.338
-1.369.979
-13.698.805
-5.852.369
5.167.248
5.541.790
-374.542
31.480.357
-1.367.184
16.517.969
16.329.572
-499.592
1.814.683
-2.314.275
-3.157.591
-3.157.591
114.285.458
55.167.000
-9.593.429
4.066.132
2.710.755
61.935.000
-77.905.459
-9.023.176
14.730.894
12.140.930
-35.895.000
-68.882.283
-30.953.354
-37.928.929
43.455.291
76.005.929
9.468.451
8.893.000
57.644.478
-32.550.638
-32.550.638
823.884.183
4.661.549
2.706.799
-55.195
744.402
-497.413
3.639.423
-222.968
-1.653.499
3.813.384
688.012
Net Kar
Değişim
-28,6%
-111,5%
-249,0%
a.d.
-81,4%
a.d.
-18,0%
-60,9%
-148,4%
-165,9%
a.d.
a.d.
-120,1%
-160,8%
-76,1%
-302,6%
-169,9%
-121,4%
-455,8%
207,6%
737,7%
a.d.
-2935,9%
a.d.
-52,2%
-236,3%
a.d.
a.d.
-10,0%
-10,0%
a.d.
-28,0%
a.d.
-28,0%
-28,0%
8,1%
8,1%
a.d.
a.d.
a.d.
-536,1%
57,0%
-2116,0%
-97,8%
-97,8%
12,6%
-96,9%
43,4%
143,6%
181,5%
-194,7%
-237,2%
a.d.
-237,2%
36,9%
36,9%
157,5%
-71,0%
24,2%
a.d.
a.d.
518,7%
-255,4%
34,4%
a.d.
211,5%
a.d.
322,2%
-190,6%
-1654,7%
2033,8%
213,5%
F/K
9,88
1,30
4,44
0,54
8,69
1,29
5,42
0,50
a.d.
0,59
93,87
0,36
a.d.
1,10
13,21
0,28
8,14
1,48
3,93
0,39
a.d.
1,02
a.d.
1,69
9,02
1,76
5,67
0,86
10,59
1,21
5,37
0,58
6,55
0,98
11,62
0,96
16,08
1,23
18,73
0,91
a.d.
16,92
a.d.
1,36
a.d.
0,91
a.d.
0,75
a.d.
1,37
8,99
0,72
17,85
0,80
6,70
0,46
8,07
6,29
50,69
4,33
a.d.
0,68
36,57
0,40
5,08
0,82
87,73
1,39
5,93
1,36
12,10
1,23
7,70
1,25
7,37
0,75
6,30
0,83
a.d.
0,55
a.d.
0,96
a.d.
1,17
a.d.
0,64
46,02
1,10
a.d.
0,92
16,52
1,19
8,92
1,20
a.d.
0,85
a.d.
7,19
a.d.
1,59
a.d.
4,26
52,21
1,01
3,49
0,85
2,63
0,68
3,49
0,83
2,63
0,66
a.d.
0,97
a.d.
0,87
133,39
1,84
6,23
1,76
a.d.
9,30
6,26
0,76
12,65
1,25
3,40
1,02
35,67
2,14
9,06
2,73
11,20
0,81
4,59
0,88
9,00
0,57
3,48
0,65
18,05
2,42
5,94
1,32
0,00
0,95
0,00
0,00
a.d.
0,95
15,76
2,31
9,30
0,52
27,15
11,34
16,23
0,79
a.d.
1,81
7,40
0,28
11,52
1,00
9,54
0,39
11,01
0,95
9,20
0,37
11,74
1,88
5,40
0,41
15,00
1,12
3,29
0,18
12,11
1,13
4,02
0,20
11,31
0,59
2,54
0,30
a.d.
0,85
30,18
0,53
12,31
1,52
3,73
0,16
26,22
1,09
2,03
0,14
26,22
1,10
2,03
0,12
a.d.
1,01
a.d.
7,48
8,15
1,02
8,55
0,56
8,15
0,81
6,42
0,40
a.d.
1,77
a.d.
2,39
14,36
0,43
19,00
0,59
6,32
1,26
4,95
0,25
9,71
16,05
2,44
a.d.
9,71
16,05
2,44
3,74
1,85
4,22
1,19
9,85
0,78
3,82
0,08
12,65
0,70
3,07
0,08
a.d.
0,61
16,99
0,05
a.d.
1,03
a.d.
0,67
8,88
0,74
3,03
0,09
a.d.
1,52
a.d.
0,96
4,40
0,74
4,34
0,32
5,54
a.d.
2,26
0,30
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
18.880.167.128
5,17
19,32
2.087.121.053
-0,11
0,01
4,23
18,28
33.883.477
-0,53
-0,37
-0,50
4,19
200.133.000
-0,04
0,05
7,38
11,89
-155.646.630
0,04
0,09
4,51
45,40
236.271.812
-0,33
-0,06
2,94
6,06
124.050.125
0,12
0,23
9,17
17,24
1.199.707.000
0,04
0,10
3,13
34,69
448.722.269
-0,06
0,03
2,98
8,52
198.425.169
-0,15
-0,01
1,44
6,47
25.655.445
-0,09
0,05
0,91
0,00
1.448.101
-0,23
-0,14
2,74
10,84
47.041.008
-0,06
0,02
-0,50
-1,49
16.460.058
-0,04
0,09
2,60
7,63
-8.853.214
0,06
0,07
-0,61
9,40
96.275.585
-0,16
0,09
3,31
5,04
20.398.186
-0,50
-0,28
1,65
13,89
392.713.851
-0,04
0,05
12,18
21,66
336.781.490
-0,07
0,05
3,96
8,32
3.506.660
0,09
0,07
3,62
10,00
6.237.115
0,08
0,17
13,16
24,64
119.306.155
-0,31
-0,03
3,45
7,14
3.916.842
-0,03
0,04
6,82
17,50
4.216.139
-0,10
-0,01
-3,36
3,60
-18.423.786
0,11
0,12
5,83
5,83
1.673.932
-0,03
0,01
2,40
-0,93
160.908.873
-0,22
-0,02
0,42
8,70
55.439.560
-0,25
0,08
3,33
-1,59
6.575.669
-0,07
-0,02
5,70
13,92
7.285.738
0,20
0,28
7,41
18,37
-710.069
-0,35
-0,33
4,00
9,47
46.176.040
0,17
0,19
35,32
60,51
15.734.062
-0,13
0,02
9,30
12,80
15.153.684
0,32
0,28
51,38
77,42
15.288.294
0,32
0,28
45,28
91,30
3.180.652
-0,19
-0,02
3,72
3,91
-9.215.461
0,12
0,14
4,49
3,33
12.396.113
-0,50
-0,18
2,94
4,48
10.147.793
7,04
40,74
10.147.793
7,04
40,74
-1.407.353.714
-0,00
0,03
4,35
7,52
-103.309.000
0,05
0,07
6,08
24,68
54.209.756
-0,09
0,00
19,12
22,73
-184.899.937
0,01
0,01
2,51
-6,57
-123.266.625
0,01
0,01
-0,51
-0,82
-1.020.518.000
0,05
0,07
-1,12
-8,76
-965.359.842
-1,88
-2,04
1,50
24,39
116.902.256
0,01
0,10
2,10
21,44
223.121.571
0,01
0,11
3,82
17,75
-40.216.744
0,03
0,14
3,64
25,55
157.119.000
-0,01
0,04
0,57
17,33
-1.082.262.098
-3,77
-4,17
0,89
27,35
-970.694.296
-0,01
0,06
0,00
31,64
-111.567.802
-7,54
-8,40
1,78
23,05
255.721.542
-0,10
0,14
4,39
8,29
-143.986.205
0,06
0,10
7,29
24,07
139.982.835
0,09
0,22
10,26
34,78
-272.926.000
0,05
0,02
2,24
18,10
-11.043.040
0,05
0,05
9,38
19,32
399.707.747
-0,26
0,18
1,49
-7,48
399.707.747
-0,26
0,18
1,49
-7,48
-1.477.010.082
-0,86
-0,52
3,21
18,10
19.803.752
-0,18
-0,10
4,56
25,56
17.240.020
0,02
0,04
0,92
46,98
-4.544.617
-0,00
0,02
0,81
18,10
-247.555
0,01
0,02
9,58
53,78
-83.462
-0,15
-0,00
7,14
14,29
13.138.671
0,02
0,05
11,11
21,21
-1.791.795
-0,34
-0,47
6,71
6,71
-3.907.510
-0,77
-0,33
-4,35
17,86
-28.997.428
-3,38
-2,59
1,58
19,12
-67.585
0,10
0,16
2,38
10,26
Yıllık
-11,39
-40,19
-58,12
-26,55
-28,74
-49,03
-20,20
-44,43
-54,27
-29,87
-26,97
-26,95
-12,78
-0,20
-53,94
-44,44
-43,84
-6,97
-11,76
29,05
-13,13
-29,41
-31,88
-17,86
-2,51
17,68
-35,28
-22,50
-11,99
11,83
-35,80
-3,22
-12,40
-13,18
15,91
-0,93
-20,50
18,64
-41,54
-41,54
-20,48
16,90
-49,69
-17,52
-19,71
-19,55
-20,35
-26,83
-25,29
-18,57
-35,10
-13,88
8,79
-36,55
-18,57
-5,84
-46,10
10,15
18,44
-31,31
-31,31
-12,12
-21,61
-14,22
-14,66
-31,72
-14,29
-25,07
-18,98
-32,34
-2,22
-17,31
25.05.09
1,5399
35.408
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Mutlu Akü
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Dentaş Ambalaj
Işıklar Ambalaj
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksa
Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Ipek Matbaacılık
Koza Madencilik
Gentaş
Kelebek Mobilya
Milpa
BİM Birleşik Mağ.
Boyner Mağazacılık
Carrefoursa (A)
Carrefoursa (B)
Migros
Aygaz
Petkim
Tüpraş
Petrol Ofisi
Turcas Petrol
Deva Holding
EİS Eczacıbaşı İlaç Sınai
Selçuk Ecza Deposu
Acıbadem Sağlık
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Computer
Indeks Bilgisayar
Link Bilgisayar
Logo Yazılım
Emek Elektrik
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
GEREL
60
PRKAB
16
Savunma Sanayii
ASELS
100
15
Telekominikasyon
ALCTL
34
ANELT
45
KAREL
31
NETAS
32
TTKOM
30
15
TCELL
30
33
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
100
YATAS
40
Konfeksiyon
CEYLN
20
ESEMS
16
MNDRS
52
VAKKO
16
Kumaş
AKIPD
18
ALTIN
21
ATEKS
19
BERDN
28
BISAS
41
BOSSA
2
BRMEN
67
GEDIZ
94
LUKSK
96
MEMSA
79
SNPAM
3
TUMTK
93
YUNSA
28
İplik
AKALT
64
ARSAN
15
EDIP
28
KRTEK
25
MTEKS
82
OKANT
74
SANKO
25
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
38
SASA
100
49
Deri Konfeksiyon
DERIM
31
DESA
35
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
FVORI
51
MAALT
29
METUR
41
MARTI
100
95
NTTUR
100
100
PKENT
46
DİĞER
AFMAS
2
ISMEN
30
CYTAS
37
KLMSN
9
RYSAS
100
69
PKART
49
PRKTE
100
35
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
37
GARAN
30
56
Kapanış
(TL)
35.407,68
1,19
2,58
Hisse
Adeti
13.482.000
39.312.000
4,02
117.612.000
1,53
1,45
1,46
19,40
4,66
7,95
38.700.772
44.000.000
25.000.000
6.486.480
3.500.000.000
2.200.000.000
1,44
2,44
6.000.000
17.010.000
0,83
0,58
0,32
0,50
6.830.000
13.315.500
184.000.000
160.000.000
1,01
3,26
2,44
0,93
0,66
2,23
0,40
0,75
1,72
0,36
0,95
0,20
0,88
20.000.000
40.000.000
25.200.000
5.200.000
6.300.000
108.000.000
24.786.000
7.200.000
10.000.000
92.000.000
79.931.250
82.497.317
29.160.000
1,02
0,97
3,88
0,53
0,42
0,77
2,58
1,41
30.014.121
37.800.000
17.595.000
35.100.498
25.000.000
18.000.000
36.225.000
56.065.000
2,08
0,36
110.000.000
216.300.000
2,40
0,53
5.400.000
49.221.970
3,24
2,04
7,80
1,06
0,63
0,67
24,60
16.756.740
6.500.000
5.515.536
8.000.000
87.120.000
99.784.440
1.036.800
10,80
1,26
2,56
5,90
1,63
1,84
2,37
13.490.363
119.387.000
24.960.000
15.000.000
59.000.000
22.750.000
148.867.243
6,75
3,96
3.000.000.000
4.200.000.000
Piyasa Değeri
(TL)
211.629.940.160
16.043.580
101.424.960
472.800.240
472.800.240
34.085.349.893
59.212.181
63.800.000
36.500.000
125.837.712
16.310.000.000
17.490.000.000
1.585.127.703
50.144.400
8.640.000
41.504.400
152.271.890
5.668.900
7.722.990
58.880.000
80.000.000
685.971.351
20.200.000
130.400.000
61.488.000
4.836.000
4.158.000
240.840.000
9.914.400
5.400.000
17.200.000
33.120.000
75.934.688
16.499.463
25.660.800
351.024.418
30.614.403
36.666.000
68.268.600
18.603.264
10.500.000
13.860.000
93.460.500
79.051.650
306.668.000
228.800.000
77.868.000
39.047.644
12.960.000
26.087.644
266.299.473
54.291.838
13.260.000
43.021.181
8.480.000
54.885.600
66.855.575
25.505.280
Piyasa Değeri
($)
137.430.963.153
10.418.586
65.864.641
307.033.080
307.033.080
22.134.781.410
38.451.965
41.431.262
23.702.838
81.718.106
10.591.596.857
11.357.880.382
1.029.370.545
32.563.413
5.610.754
26.952.659
98.884.272
3.681.343
5.015.254
38.236.249
51.951.425
445.464.868
13.117.735
84.680.823
39.929.866
3.140.464
2.700.175
156.399.766
6.438.340
3.506.721
11.169.556
21.507.890
49.311.441
10.714.633
16.663.939
227.952.736
19.880.774
23.810.637
44.333.139
12.080.826
6.818.625
9.000.584
60.692.577
51.335.574
199.147.997
148.581.077
50.566.920
25.357.260
8.416.131
16.941.129
172.932.965
35.256.729
8.610.949
27.937.646
5.506.851
35.642.314
43.415.530
16.562.946
2007/12K*4
31.483.506.426
565.677
17.083.505
101.398.893
101.398.893
4.333.164.213
1.443.761
5.310.954
8.104.510
8.856.988
2.591.656.000
1.717.792.000
36.494.900
-3.362.785
-6.827.203
3.464.418
64.714.283
664.553
3.791.209
-2.764.664
63.023.185
17.015.364
-6.093.482
11.048.928
-6.670.939
-5.527.993
-372.461
20.926.796
1.481.106
-827.856
-880.667
-17.411.697
8.319.051
1.145.128
1.263.889
-14.431.554
5.065.217
-10.119.400
-2.807.561
3.781.086
-4.582.888
-488.655
518.046
-5.797.399
-36.143.747
7.776.253
-43.920.000
8.703.339
2.561.282
6.142.057
71.333.506
-2.872.419
7.348.565
-3.814.892
-951.728
74.443.714
-2.819.734
939.366.505
145.695.919
150.427.620
63.897.600
88.500.000
96.170.000
41.860.000
352.815.366
95.585.630.094
75.060.910.094
20.250.000.000
16.632.000.000
610.017.862
94.613.884
97.686.616
41.494.643
57.471.264
62.452.107
27.183.583
229.115.765
62.072.621.660
48.744.015.907
13.150.204.559
10.800.701.344
94.392.696
1.503.919
69.168.313
-5.058.005
8.632
9.620.822
-285.298
19.434.313
10.652.506.000
8.882.641.000
1.994.294.000
2.315.616.000
Net Kar (TL)
2008/03k*4
2008/12
22.472.653.399
5.902.663.886
2.548.766
-39.960
18.004.730
8.179.759
3.045.474
8.179.759
3.045.474
3.852.898.154
947.948.671
6.574.611
-1.803.736
5.914.557
2.357.353
9.140.818
1.456.687
12.289.168
364.367
1.627.370.000
354.737.000
2.191.609.000
590.837.000
-281.453.013
-61.752.012
-24.743.545
-7.826.576
-21.202.227
-3.389.966
-3.541.318
-4.436.610
-52.197.194
-8.687.877
-16.423.319
-1.320.991
-5.133.718
-3.117.028
-11.267.858
-1.412.289
-19.372.299
-2.837.569
-178.233.500
-49.310.770
-24.067.034
-7.060.484
-6.707.165
-7.072.060
-17.239.874
-6.894.121
-1.821.309
-10.424.656
672.631
-1.722.236
26.143.831
21.027.004
-33.679.564
-13.804.682
-2.643.548
-722.875
-1.183.276
-1.294.355
-41.572.808
-4.774.749
-23.641.015
-3.862.293
-29.237.572
-9.248.147
-29.865.492
-428.577
-47.521.121
-5.123.424
18.326.874
5.974.092
-23.735.988
-5.218.655
-18.832.156
-3.866.241
-3.540.158
-1.742.391
-5.851.979
-1.737.436
-8.411.312
-596.868
8.225.835
3.061.746
-13.702.237
-997.671
24.518.410
9.839.082
75.216.410
22.405.082
-50.698.000
-12.566.000
-3.276.064
-642.447
261.237
-104.872
-3.537.301
-537.575
-169.289.485
-83.587.736
-3.567.489
-2.822.110
-33.062.586
-8.535.823
-1.090.806
-884.746
-7.717.390
-1.305.753
850.890
-125.091.403
-69.506.898
1.240.189
-1.383.296
95.252.416
-9.016.639
41.895.630
-2.108.432
-5.064.561
-7.007.273
1.724.793
74.828.898
9.476.503.000
7.778.563.000
1.704.553.000
1.750.488.000
231.516
191.501
-8.688.532
-659.595
-605.083
-5.263.684
-112.374
15.369.283
2.980.180.980
2.643.671.000
640.190.000
453.264.000
2009/03
4.496.620.232
1.500.125
1.625.247
1.787.849
1.787.849
813.621.401
984.711
2.442.824
1.828.510
7.220.356
220.228.000
580.917.000
-110.631.175
-9.872.874
-5.303.370
-4.569.504
-13.098.146
-2.139.597
-1.657.942
-3.460.004
-5.840.604
-68.523.204
-8.281.026
-9.321.168
580.730
-6.796.600
-1.488.498
-4.503.226
-12.500.766
-881.867
-853.653
-11.247.117
979.616
-9.845.853
-2.638.082
-8.912.149
8.073.531
-9.331.092
-889.998
-1.067.950
-1.145.935
-351.997
2.071.906
-6.270.614
-4.596.519
17.982.481
-22.579.000
-5.628.283
-1.819.423
-3.808.860
-13.829.614
-2.200.028
-13.299.650
-529.709
-2.772.039
6.379.249
-1.407.437
Net Kar
Değişim
-28,6%
3854,1%
a.d.
-41,3%
-41,3%
337,6%
154,6%
3,6%
25,5%
1881,6%
-37,9%
-1,7%
#SAYI/0!
#SAYI/0!
a.d.
a.d.
#SAYI/0!
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
37,5%
a.d.
a.d.
108,4%
a.d.
a.d.
-121,4%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
125,4%
a.d.
a.d.
1,4%
35,1%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
-32,3%
a.d.
-19,7%
-19,7%
a.d.
#SAYI/0!
a.d.
a.d.
54,6%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
109,2%
a.d.
35.290.328
-1.458.480
16.187.136
-572.967
-2.457.516
-175.053
1.252.826
22.514.382
3.741.333.000
3.026.975.000
618.167.000
650.763.000
171,5%
-861,6%
286,3%
a.d.
a.d.
a.d.
1214,9%
46,5%
77,9%
17,2%
-3,4%
43,6%
F/K
9,88
1,30
4,44
0,54
3,92
0,86
5,75
0,34
a.d.
0,73
47,53
0,99
3,03
0,66
47,53
0,99
3,03
0,66
3,66
1,94
4,28
1,44
6,57
1,92
2,29
0,12
9,12
1,05
38,10
1,33
3,84
0,45
2,68
0,24
6,57
0,47
0,36
0,05
9,92
3,07
4,53
1,81
7,64
2,01
4,15
1,53
5,40
0,56
14,91
0,84
0,94
1,15
a.d.
1,34
a.d.
1,15
a.d.
0,89
0,47
4,19
0,60
a.d.
a.d.
a.d.
5,28
a.d.
3,86
a.d.
0,28
4,19
0,52
a.d.
0,77
27,56
0,72
24,38
1,25
a.d.
1,40
a.d.
1,45
a.d.
0,70
53,42
1,15
a.d.
0,60
a.d.
0,85
2,66
a.d.
a.d.
1,62
a.d.
4,26
392,50
0,84
10,84
1,02
a.d.
0,24
a.d.
1,15
a.d.
0,24
a.d.
2,37
a.d.
1,69
15,20
2,13
a.d.
0,95
9,57
4,41
a.d.
1,04
a.d.
1,78
a.d.
a.d.
a.d.
0,53
1,50
0,72
14,76
0,97
1,50
0,26
0,93
a.d.
a.d.
0,48
31,66
0,80
a.d.
2,04
60,26
a.d.
a.d.
0,26
7,66
0,45
a.d.
1,50
a.d.
4,44
a.d.
1,09
a.d.
0,75
a.d.
1,61
a.d.
4,29
3,30
0,33
5,72
0,50
3,30
0,32
5,72
0,46
a.d.
0,36
a.d.
0,61
0,00
0,57
0,00
0,00
a.d.
1,24
a.d.
0,45
12,95
0,89
140,90
3,43
a.d.
0,71
31,09
4,54
a.d.
0,71
a.d.
1,08
769,11
4,41
a.d.
4,36
a.d.
0,60
12,28
3,37
a.d.
1,13
a.d.
3,83
12,95
2,18
9,72
1,95
3,55
a.d.
2,68
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
4,30
9,40
9,20
12,04
8,54
1,23
13,62
0,53
1,06
3,75
0,85
1,65
1,43
1,51
1,52
1,78
1,63
Getiri (%)
Aylık
18.880.167.128
5,17
19,32
-665.259
0,13
0,11
-6,30
43,37
-28.263.353
0,01
0,05
10,26
22,86
418.083
0,01
0,31
2,55
9,24
418.083
0,01
0,31
2,55
9,24
-1.468.234.489
0,12
0,29
4,13
18,49
-20.928.111
0,01
0,03
4,79
8,51
55.051.725
0,08
0,55
11,54
10,69
-14.080.674
0,09
0,11
4,29
20,66
-115.597.489
0,12
0,23
8,28
35,72
2.259.690.000
0,12
0,43
2,19
12,56
-3.612.327.000
0,27
0,38
1,92
7,20
1.540.256.868
-0,64
-0,41
5,75
23,87
102.289.568
-0,59
-0,20
13,14
65,29
37.203.248
-0,96
-0,37
6,67
22,03
65.086.320
-0,21
-0,03
19,61 108,55
141.263.185
-0,19
-0,07
5,69
25,01
11.193.878
9,21
15,28
17.057.833
-0,54
-0,46
-4,92
65,71
75.762.936
-0,10
0,18
14,29
10,34
37.248.538
-0,14
-0,01
4,17
8,70
759.898.898
-0,74
-0,07
6,76
17,08
74.705.210
-0,77
-0,30
5,21
5,21
152.749.680
-0,15
0,08
5,84
11,64
51.085.818
0,02
0,14
19,61 106,78
62.628.547
-0,94
-0,34
6,90
8,14
5.574.029
-1,01
-0,16
-1,49
8,20
8.034.277
-0,09
0,02
1,83
-4,29
72.475.964
-1,21
0,15
8,11
14,29
2.519.558
-0,83
-0,33
11,94
22,95
5.125.436
-0,40
-0,13
1,18
1,78
80.101.020
-3,60
-0,36
33,33
50,00
-13.247.626
0,13
0,20
2,15
6,74
66.154.646
-1,43
-0,16
0,00
0,00
72.522.988
-0,05
0,05
3,53
0,00
234.096.163
-2,06
-2,06
4,19
12,73
-17.453.335
0,69
0,02
5,15
10,87
56.387.565
-0,49
-0,02
7,78
7,78
213.850.795
11,49
33,79
27.544.262
-0,04
0,03
6,00
20,45
7.036.908
-1,44
-0,33
7,69
10,53
-24.708
-8,33 -31,86
-50.755.060
0,03
-0,03
4,45
17,27
-2.490.264
-15,27
-16,16
-0,70
33,02
275.119.152
-0,13
-0,05
3,69
9,58
158.450.152
0,11
0,05
4,52
6,67
116.669.000
-0,36
-0,15
2,86
12,50
27.589.902
-0,15
0,01
1,04
13,53
10.045.216
-0,12
0,02
9,09
14,29
17.544.686
-0,17
-0,01
-7,02
12,77
256.612.992
-35,83
-1,48
3,92
6,07
-252.490
-3,22
-1,37
-1,82
11,72
117.223.987
-240,19
-5,09
12,09
12,09
2.822.576
-0,35
0,37
2,63
2,63
19.455.590
-2,34
0,06
1,92
4,95
87.890.189
0,16
0,21
10,53
12,50
16.180.767
0,46
0,42
3,08
4,69
13.292.373
-5,31
-4,98
2,93
0,00
5,65
18,12
a.d.
a.d.
23,40
5,84
6,43
0,03
2,50
a.d.
6,33
1,69
1,16
3,44
-7.899.619
38.930.459
-337.063.971
-299.532
67.046.740
210.891.177
-4.752.879
17.348.387
-
-
-
-0,25
-0,06
0,00
-2,90
-0,12
-0,00
0,10
1,20
-0,82
0,24
0,00
-6,89
0,06
0,38
0,14
0,34
-
-
5,55
2,86
1,61
1,59
0,00
23,48
3,95
5,33
5,86
4,86
8,00
11,86
Yıllık
-11,39
40,00
-31,59
-28,36
-28,36
3,73
-8,93
-39,33
0,65
17,95
6,39
-13,14
-5,69
22,52
-60,00
105,04
-31,90
-63,44
-20,55
-23,81
-19,80
-16,08
-25,19
-47,42
49,69
-32,61
-25,00
78,40
-35,48
-8,54
-13,13
-38,98
-27,48
-33,33
-30,71
35,44
-2,86
-16,38
-31,33
-43,01
-26,32
381,25
-1,53
23,68
-12,72
-3,70
-21,74
-31,40
-34,43
-28,38
-15,55
-12,43
-26,09
-17,02
-40,45
-24,10
-19,28
14,95
25.05.09
1,5399
35.408
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Ceylan Giyim
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Aksu İplik
Altınyıldız
Akın Tekstil
Berdan Tekstil
Bisaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa Mensucat
Sönmez Pamuklu
Tümteks
Yünsa
Akal Tekstil
Arsan Tekstil
Edip İplik
Karsu Tekstil
Metemteks
Okan Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Advansa Sasa
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Favori Dinlenme Yer.
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
12,32
3,96
-22,86 111,76 AFM Film
10,56 -20,76 İş Y.Men.Değ.
33,33
0,79 Ceytaş Madencilik
7,27
-0,84 Klimasan Klima
18,12 -60,42 Reysaş Lojistik
8,88 -11,54 Plastikkart
30,94
8,72 Park Elek. Madencilik
21,79
-1,61
19,11
4,76
21,62
23,63 Akbank
26,11
20,06 Garanti Bankası
Hisse
(TL)
(%)
Kodları
35.407,68
XU100
HALKB
30
25
6,10
ISCTR
30
33
5,30
VAKBN
30
25
2,17
YKBNK
30
24
2,41
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ALNTF
5
1,06
ASYAB
30
46
1,88
ALBRK
100
21
1,58
DENIZ
0
7,00
FORTS
100
6
1,22
FINBN
100
17
5,15
SKBNK
30
100
1,86
TEBNK
30
20
1,17
TEKST
100
25
0,88
TKBNK
1
4,18
TSKB
30
54
1,15
Sigorta
AKGRT
30
39
3,72
ANHYT
100
21
2,13
ANSGR
30
48
1,17
AVIVA
9
8,60
GUSGR
100
14
1,48
RAYSG
14
1,66
YKSGR
100
34
7,40
Faktoring
CRDFA
25
1,78
GARFA
35
3,16
OZGYO
49
1,85
Finansal Kiralama
FFKRL
100
42
1,45
ISFIN
100
43
0,96
SEKFK
51
0,56
TEKFK
46
0,63
FONFK
16
7,20
VAKFN
23
1,89
YKFIN
17
2,45
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
100
49
1,05
AKMGY
49
33,50
ALGYO
49
15,00
EGYO
72
0,28
DGGYO
49
0,74
YYGYO
95
0,57
ISGYO
100
55
1,13
NUGYO
57
2,15
PEGYO
100
100
0,38
VKGYO
45
1,50
SAGYO
50
0,69
SNGYO
100
49
3,64
YKGYO
49
1,17
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
13
7,70
KCHOL
30
20
3,50
SAHOL
30
28
4,56
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
2,72
DOHOL
30
34
0,91
DYHOL
100
34
1,08
SISE
30
37
1,26
TKFEN
30
34
3,78
TAVHL
30
26
3,76
YAZIC
26
6,60
Küçük Ölçekli
BRYAT
33
4,18
ECZYT
100
44
2,18
GLYHO
100
100
0,45
GSDHO
100
100
0,60
IHLAS
100
88
0,31
MZHLD
35
0,48
NTHOL
100
98
0,44
Hisse
Adeti
1.250.000.000
2.756.555.000
2.500.000.000
4.347.051.284
300.000.000
900.000.000
539.000.000
716.100.000
1.050.000.000
1.500.000.000
400.000.000
1.100.000.000
420.000.000
160.000.000
400.000.000
306.000.000
250.000.000
350.000.000
50.000.000
150.000.000
77.000.000
80.000.000
20.000.000
17.960.000
7.800.000
105.000.000
185.000.000
40.000.000
17.000.000
15.615.627
20.000.000
389.927.705
84.000.000
13.700.000
5.490.100
50.000.000
93.780.000
33.162.530
450.000.000
10.000.000
96.000.000
19.300.000
56.000.000
136.974.510
40.000.000
1.200.000.000
2.012.617.500
1.800.000.000
215.876.230
2.450.000.000
618.500.000
1.006.222.184
296.775.000
363.281.250
160.000.000
28.125.000
70.000.000
225.003.687
250.000.000
395.200.000
10.836.000
338.442.000
Piyasa Değeri
(TL)
211.629.940.160
7.625.000.000
14.609.741.500
5.425.000.000
10.476.393.594
20.524.720.000
318.000.000
1.692.000.000
851.620.000
5.012.700.000
1.281.000.000
7.725.000.000
744.000.000
1.287.000.000
369.600.000
668.800.000
575.000.000
3.452.140.000
1.138.320.000
532.500.000
409.500.000
430.000.000
222.000.000
127.820.000
592.000.000
124.583.600
53.400.000
56.753.600
14.430.000
1.468.515.392
152.250.000
177.600.000
22.400.000
10.710.000
112.432.514
37.800.000
955.322.877
1.911.258.558
88.200.000
458.950.000
82.351.500
14.000.000
69.397.200
18.902.642
508.500.000
21.500.000
36.480.000
28.950.000
38.640.000
498.587.216
46.800.000
33.586.723.521
24.492.161.250
9.240.000.000
7.044.161.250
8.208.000.000
8.293.828.422
587.183.346
2.229.500.000
667.980.000
1.267.839.952
1.121.809.500
1.363.515.625
1.056.000.000
800.733.848
117.562.500
152.600.000
101.251.659
150.000.000
122.512.000
5.201.280
148.914.480
Piyasa Değeri
($)
137.430.963.153
4.951.620.235
9.487.461.199
3.522.956.036
6.803.294.756
13.328.605.754
206.506.916
1.098.772.648
553.035.911
3.255.211.377
831.872.199
5.016.559.517
483.148.256
835.768.556
240.015.585
434.313.916
373.400.870
2.241.794.922
739.216.832
345.801.675
265.926.359
279.238.912
144.165.206
83.005.390
384.440.548
80.903.695
34.677.576
36.855.380
9.370.738
953.643.348
98.870.056
115.332.164
14.546.399
6.954.997
73.012.867
24.547.049
620.379.815
1.241.157.581
57.276.447
298.038.834
53.478.473
9.091.499
45.066.043
12.275.240
330.216.248
13.961.946
23.689.850
18.799.922
25.092.538
323.778.957
30.391.584
21.810.977.025
15.905.033.606
6.000.389.636
4.574.427.723
5.330.216.248
5.385.952.609
381.312.647
1.447.821.287
433.781.414
823.326.159
728.495.032
885.457.254
685.758.816
519.990.810
76.344.243
99.097.344
65.752.100
97.408.923
79.558.413
3.377.674
96.703.994
2007/12K*4
31.483.506.426
1.131.039.000
1.701.686.005
1.030.700.000
709.185.000
1.769.865.000
63.320.000
221.337.000
84.979.000
211.250.000
150.080.000
552.726.000
122.861.000
130.286.000
42.457.000
43.088.000
147.481.000
-
258.238
258.238
115.885.067
21.289.308
21.847.000
766.110
1.707.329
8.499.100
-545.000
62.321.220
205.902.687
22.242.555
51.181.260
3.106.176
8.525.936
19.131.915
-1.440.154
54.942.236
6.570.869
4.240.369
5.197.227
2.101.510
18.544.326
11.558.462
9.451.218.942
7.020.051.000
803.774.000
3.888.866.000
2.327.411.000
2.262.010.553
39.277.318
665.228.000
665.163.000
368.430.582
279.890.000
-77.911.347
321.933.000
169.157.389
15.442.055
92.428.799
35.798.647
58.845.000
-11.491.120
-401.299
86.680.710
Net Kar (TL)
2008/03k*4
2008/12
22.472.653.399
5.902.663.886
1.018.315.000
300.669.000
1.509.300.684
555.011.537
753.198.000
196.397.000
1.042.601.000
498.100.000
1.697.940.000
336.509.980
53.016.000
17.168.000
246.529.000
37.339.000
136.242.000
27.562.000
278.090.000
18.229.000
144.671.000
47.970.000
362.648.000
75.855.000
144.307.000
-6.227.020
164.198.000
69.091.000
12.579.000
6.739.000
36.679.000
14.162.000
118.981.000
28.622.000
308.371.136
51.970.364
52.944.732
117.666.276
19.679.361
11.081.365
644.563
54.384.475
17.745.408
2.801.520
10.383.663
7.081.782
1.785.470
279.963
1.016.050
296.128.518
82.368.432
47.840.000
12.043.000
76.309.000
2.999.518
6.742.420
1.361.580
25.184.200
32.923.693
4.255.000
-298.000
132.798.380
36.338.159
173.237.223
52.087.324
16.072.656
4.655.436
48.343.215
14.441.517
25.809.371
11.940.728
-675.193
-579.985
29.054.375
-2.435.165
-2.150.614
-337.330
53.095.234
20.531.747
6.368.837
1.239.217
-10.110.743
-2.639.158
8.113.009
1.357.429
-8.653.899
27.196
19.619.052
7.177.508
-11.648.078
-3.291.816
5.667.047.696
1.221.600.861
5.764.777.000
1.296.909.000
859.122.000
148.336.000
2.577.981.000
206.282.000
2.327.674.000
942.291.000
99.542.889
-50.364.982
67.361.997
28.080.620
-77.834.000
-89.478.000
-390.208.000
-127.371.000
188.808.708
32.874.520
90.855.000
116.441.000
8.854.184
-54.480.122
211.705.000
43.568.000
-197.272.193
-24.943.157
6.308.805
3.273.147
9.380.158
3.583.922
-86.079.705
-31.203.104
25.482.000
9.090.000
-111.673.419
-18.032.432
-20.895.842
-5.963.523
-11.984.344
19.843.074
Net Kar
2009/03
Değişim
4.496.620.232
-28,6%
364.855.000
21,3%
605.786.927
9,1%
294.214.000
49,8%
493.146.000
-1,0%
714.358.000
138,6%
23.213.000
35,2%
52.655.000
41,0%
30.300.000
9,9%
71.579.000
292,7%
59.740.000
24,5%
297.090.000
291,7%
44.253.000
810,7%
84.176.000
21,8%
7.219.000
7,1%
10.039.000
-29,1%
34.094.000
19,1%
69.793.597
a.d.
24.767.103
a.d.
23.323.432
a.d.
17.407.806
a.d.
2.421.020
a.d.
2.638.967
a.d.
-14.249.628
a.d.
13.484.897
a.d.
4.811.301
-6,3%
1.836.174
a.d.
2.485.917
39,2%
489.210
-51,9%
46.327.016
110,6%
10.114.000
-16,0%
12.817.000
a.d.
-64.627
a.d.
1.792.799
31,7%
1.132.757
-96,6%
1.735.000
682,2%
18.800.087
-48,3%
50.750.114
29,0%
4.206.682
-9,6%
13.258.071
-8,2%
13.262.131
11,1%
-669.928
a.d.
-3.132.787
a.d.
-283.236
a.d.
18.245.162
-11,1%
3.948.447
218,6%
1.484.836
156,3%
1.838.583
35,4%
-5.170.006 -19110,2%
10.865.529
51,4%
-7.103.370
a.d.
296.712.728
-35,5%
693.736.000
-47,2%
118.097.000
-20,4%
47.076.000
-77,2%
528.563.000
-43,9%
-385.222.659
-68,8%
42.790.390
52,4%
-128.143.000
a.d.
-232.837.000
a.d.
-45.273.910 -237,7%
5.736.000
-95,1%
-61.826.139
a.d.
34.331.000
-21,2%
-11.800.613
9,6%
333.579
-89,8%
2.192.363
-38,8%
-18.787.132
a.d.
9.541.000
5,0%
-6.279.596
a.d.
-6.572.007
a.d.
-2.397.787 -112,1%
F/K
9,88
1,30
4,44
0,54
7,04
1,63
9,36
1,49
6,37
0,90
10,10
1,43
10,22
1,47
5,38
0,80
6,46
1,16
6,13
1,34
15,12
2,36
8,19
0,68
13,23
2,42
5,86
0,73
7,18
0,85
28,30
0,80
20,54
1,35
4,62
0,72
10,48
1,03
27,43
0,64
7,89
1,57
3,46
0,77
24,78
3,98
20,94
0,95
a.d.
2,67
9,57
1,89
5,50
1,20
2,12
5,50
1,11
2,12
10,20
a.d.
1,29
a.d.
1,18
27,96
7,42
5,57
1,05
1,58
254,76
3,32
0,48
a.d.
2,81
2,67
0,61
a.d.
9,74
1,42
1,11
a.d.
1,49
0,26
0,27
a.d.
0,88
2,92
254,76
6,00
0,97
0,83
a.d.
8,29
1,68
3,35
a.d.
9,03
0,65
21,96
3,49
5,65
0,49
0,94
0,71
a.d.
3,36
a.d.
0,43
a.d.
0,16
a.d.
36,11
2,45
0,44
36,00
11,45
a.d.
0,79
a.d.
0,56
a.d.
0,38
a.d.
0,40
a.d.
2,71
3,37
0,40
a.d.
a.d.
a.d.
0,86
23,86
16,24
21,39
0,55
a.d.
5,28
a.d.
0,51
a.d.
0,98
10,57
0,92
4,05
0,56
10,10
1,15
3,29
0,67
12,58
1,72
7,67
0,98
3,56
0,72
3,02
0,29
9,02
0,84
0,79
0,27
15,16
0,69
6,56
0,49
8,54
0,76
9,91
0,17
30,70
0,58
3,15
0,15
a.d.
0,73
20,29
0,83
a.d.
0,46
a.d.
0,81
7,60
0,53
1.420,94
1,85
10,67
2,34
7,37
0,74
3,30
0,80
10,22
0,41
0,62
0,34
34,89
0,87
8,48
18,94
0,23
a.d.
0,03
a.d.
0,53
a.d.
1,74
7,22
0,33
a.d.
a.d.
0,33
7,18
0,34
a.d.
a.d.
10,33
0,90
a.d.
1,27
a.d.
3,20
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
18.880.167.128
5,17
19,32
5,12
26,14
8,16
22,69
3,33
24,71
4,78
21,72
6,86
24,47
2,91
21,84
1,08
32,39
4,64
16,18
0,00
2,19
0,83
27,08
-1,90
5,97
20,78
17,72
7,34
39,29
17,33
60,00
1,46
18,75
21,05
27,78
2,26
15,87
5,08
22,37
1,91
29,09
2,63
13,59
0,00
2,99
0,00
14,73
1,22
9,93
4,96
18,40
-68.422.844
7,75
51,05
40.711.204
0,20
0,71
3,49
14,10
-109.067.525
0,08
0,63
1,94
26,40
-66.523
0,26
0,40
17,83 112,64
-614.768.296
0,02
0,15
6,17
14,23
-256.118.000
2,11
5,07
-267.521.000
15,66
21,52
-616.253
9,80
19,15
-3.261.951
8,62
16,67
-11.084.320
0,11
1,08
2,13
26,32
-25.800.000
4,42
16,67
-50.366.772
0,41
-5,77
-336.774.663
0,69
0,40
4,69
14,48
-73.173.912
0,72
0,72
-0,42
23,39
-21.249.419
0,81
0,75
4,69
15,52
-121.662.940
8,10
0,76
-0,66
13,64
8.388.168
1,05
1,05
-3,45
7,69
39.361.570
-1,09
0,61
0,00
8,82
-2.764.140
-0,26
-0,43
5,56
9,62
-112.701.650
0,85
0,78
0,89
9,71
-12.765.245
0,82
0,44
12,78
21,36
19.093.068
0,07
0,12
2,70
8,57
-37.067.662
0,76
0,84
3,45
7,91
49.429.662
-2,31
0,86
25,45
32,69
-94.193.465
0,66
-0,13
6,43
18,95
22.531.302
-1,23
-1,23
3,54
10,38
4.350.606.328
-0,01
0,18
2,76
21,50
157.413.000
0,05
0,26
0,68
20,26
-10.804.000
0,05
0,18
0,00
13,75
6.387.573.000
0,00
0,12
1,16
25,00
-6.219.356.000
0,12
0,48
0,88
22,03
4.830.715.156
-0,03
0,11
1,10
27,38
-442.372.700
0,18
0,12
-3,55
28,91
-373.695.000
-0,01
0,03
4,60
46,77
1.606.788.000
-0,30
-0,06
5,88
68,75
1.480.034.941
-0,01
0,17
0,80
8,62
214.606.000
0,01
0,16
0,53
9,88
2.511.063.915
-0,13
0,03
-2,08
13,94
-165.710.000
0,06
0,32
1,54
14,78
-637.521.828
-0,06
0,16
6,50
16,86
-58.401.405
4,50
10,00
-104.167.819
0,01
-0,00
0,93
10,10
278.027.288
-0,25
0,15
4,65
21,62
-953.944.000
22,45
36,36
22.784.404
0,25
0,18
6,90
24,00
79.180.143
-0,29
0,28
4,35
20,00
70.349.662
-0,10
0,51
2,33
12,82
Yıllık
-11,39
-5,86
7,74
1,90
1,80
-7,98
-26,90
-37,13
-19,02
92,84
-3,68
11,25
-15,07
-8,82
-42,56
-28,50
-10,16
-23,93
-26,37
-13,25
20,26
-6,91
-45,00
-48,37
-47,85
-3,34
-64,75
30,56
24,16
-8,84
-5,58
20,11
5,66
-16,00
-45,04
-22,22
1,19
-20,83
-8,82
-14,40
-23,71
-44,00
-24,49
-28,75
17,15
5,33
-69,52
-6,75
-10,39
-5,14
-57,30
-21,03
-10,37
-39,60
1,16
7,34
-26,21
-9,63
6,93
-52,42
-27,17
-49,89
-43,72
-7,59
-26,51
35,03
-10,19
-52,63
-53,05
-55,71
-9,43
-35,29
25.05.09
1,5399
35.408
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
AlternatifBank
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Fortis Bank
Finansbank
Şekerbank
T. Ekonomi Bank.
Tekstilbank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Aviva Sigorta
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Yapı Kredi Sigorta
Creditwest Faktoring
Garanti Faktoring
Özderici GMYO
Finans Fin. Kir.
İş Fin. Kir.
Şeker Fin. Kir.
Tekstil Fin. Kir.
Fon Fin.Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Yapı Kredi Fin. Kir.
Atakule G.M.Y.O.
Akmerkez G.M.Y.O.
Alarko GMYO
EGS G.M.Y.O.
Doğuş GE GMYO
Y ve Y GMYO
İş GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Vakıf GMYO
Sağlam GMYO
Sinpaş GYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Doğan Holding
Doğan Yayın Hol.
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holding
Borusan Yat. Paz.
Eczacıbaşı Yatırım
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
Mazhar Zorlu Holding
Net Holding
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
TRNSK
96
Yatırım Ortaklığı
AKYO
66
ARFYO
96
ATAYO
90
ATLAS
100
ATSYO
100
AVRSY
100
BSKYO
99
BUMYO
100
DJIMT
DJIST
DNZYO
100
ECBYO
80
EGCYO
100
EMBYO
100
ETYAT
99
EVNYO
99
FNSYO
90
GDKYO
100
GRNYO
100
HDFYO
99
IBTYO
100
INFYO
99
ISGSY
43
ISYAT
90
MRBYO
99
METYO
99
MYZYO
100
MZBYO
99
NFIST
OYAYO
100
TCRYO
85
TACYO
91
TKSYO
99
TSKYO
69
VARYO
100
VKFRS
69
VKFYT
46
YKRYO
89
YTFYO
66
Kapanış
(TL)
35.407,68
0,18
0,95
0,54
0,64
0,59
0,54
0,42
0,69
0,53
8,10
10,55
0,99
0,71
0,42
0,71
0,86
0,72
0,88
0,87
0,45
0,88
0,59
0,45
2,18
0,73
1,06
0,58
0,59
0,67
10,85
0,43
0,46
1,11
0,61
0,51
0,82
6,80
0,88
0,73
0,55
Hisse
Adeti
14.955.160
18.000.000
22.268.013
7.946.201
3.432.000
6.000.000
6.000.001
4.475.640
6.000.000
14.985.000
14.000.000
17.000.000
8.940.000
5.000.000
2.500.000
18.000.000
6.930.000
22.950.000
4.250.000
5.000.000
4.500.000
23.400.000
134.662.500
3.300.000
3.000.000
5.000.000
3.000.000
10.000.000
5.000.000
3.600.000
2.700.000
18.000.000
9.027.000
900.000
7.500.000
31.425.000
10.000.000
Piyasa Değeri
(TL)
211.629.940.160
2.691.929
363.036.533
17.100.000
12.024.727
5.085.569
2.024.880
3.240.000
2.520.000
3.088.192
3.180.000
14.835.150
9.940.000
7.140.000
6.347.400
4.300.000
1.800.000
15.840.000
6.029.100
10.327.500
3.740.000
2.950.000
2.025.000
51.012.000
98.303.625
3.498.000
1.740.000
2.950.000
2.010.000
4.300.000
2.300.000
3.996.000
1.647.000
9.180.000
7.402.140
6.120.000
6.600.000
22.940.250
5.500.000
Piyasa Değeri
($)
137.430.963.153
1.748.119
235.753.317
11.104.617
7.808.771
3.302.532
1.314.943
2.104.033
1.636.470
2.005.450
2.065.069
9.633.840
6.454.965
4.636.665
4.121.956
2.792.389
1.168.907
10.286.382
3.915.254
6.706.604
2.428.729
1.915.709
1.315.020
33.126.826
63.837.668
2.271.576
1.129.944
1.915.709
1.305.280
2.792.389
1.493.603
2.594.974
1.069.550
5.961.426
4.806.897
3.974.284
4.285.993
14.897.234
3.571.660
2007/12K*4
31.483.506.426
-108.145.403
122.365.789
9.052.645
6.789.429
469.519
2.262.948
2.189.593
1.168.657
508.680
721.757
10.505.332
6.028.420
2.915.670
964.305
168.898
148.732
3.466.444
1.301.626
5.145.095
257.797
557.245
310.305
4.758.446
36.822.429
596.161
383.226
927.405
-232.214
728.416
98.958
2.378.115
-313.343
2.131.497
1.554.768
-58.972
2.227.516
13.340.749
2.089.535
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
Net Kar (TL)
2008/03k*4
2008/12
22.472.653.399
5.902.663.886
-7.809.846
-5.534.241
-91.640.484
-80.807.005
-8.762.557
-5.016.606
-8.930.533
-3.770.086
-2.334.123
-1.234.192
-4.277.466
-1.842.095
-7.567.332
-3.332.423
-3.705.411
-1.833.374
-278.917
-105.848
-518.437
-491.910
-2.637.937
-3.609.016
-3.632.749
-3.381.656
-10.225.824
-4.315.651
8.853
-277.118
257.434
-101.244
-1.332.141
-577.816
-11.806.457
-6.538.980
-1.830.716
-1.512.141
-3.963.702
-2.526.217
-502.826
-329.694
159.413
79.477
-1.317.216
-751.939
20.085.286
-1.372.028
-7.089.710
-14.797.476
468.261
40.128
-1.613.646
-787.767
-3.524.549
-1.615.970
-81.631
-104.765
-2.614.619
-1.622.784
-1.183.805
-841.783
-2.924.304
-2.107.831
-902.692
-474.943
-3.081.433
-2.543.141
-1.953.451
-2.824.642
327.827
64.118
-4.518.523
-2.264.974
-6.123.157
-5.855.326
-3.711.693
-2.229.291
2009/03
4.496.620.232
10.168.967
15.993.626
12.535
1.208.306
-14.227
149.440
722.222
54.707
213.949
215.269
738.219
561.448
-710.031
-81.456
-162.747
58.851
599.246
332.919
80.091
3.033
26.189
-157.901
2.124.595
7.659.650
187.077
-25.655
-70.816
16.420
138.821
30.838
231.465
-89.570
46.689
354.028
60.209
44.691
945.592
489.531
Net Kar
Değişim
-28,6%
283,7%
124,5%
100,2%
132,0%
a.d.
108,1%
121,7%
103,0%
302,1%
143,8%
a.d.
a.d.
120,5%
116,6%
a.d.
a.d.
a.d.
110,2%
109,2%
122,0%
103,2%
100,9%
-67,0%
a.d.
254,9%
151,8%
366,2%
a.d.
a.d.
115,7%
a.d.
108,6%
103,7%
111,0%
a.d.
101,8%
112,5%
-6,1%
102,0%
116,1%
122,0%
F/K
9,88
1,30
4,44
0,54
0,44
a.d.
a.d.
1,46
4,56
0,53
a.d.
0,45
9,55
a.d.
a.d.
0,40
2,25
a.d.
a.d.
0,71
a.d.
0,61
0,51
a.d.
a.d.
0,76
0,64
a.d.
a.d.
0,86
0,23
a.d.
75,54
0,63
17,91
a.d.
a.d.
0,55
a.d.
0,57
32,03
0,44
a.d.
a.d.
a.d.
0,80
31,04
0,64
a.d.
a.d.
21,95
0,82
a.d.
a.d.
a.d.
0,86
0,59
a.d.
a.d.
0,93
0,56
a.d.
420,32
0,96
a.d.
a.d.
a.d.
0,51
9,78
a.d.
a.d.
1,21
a.d.
0,55
a.d.
0,69
2,18
0,41
a.d.
a.d.
6,40
0,53
a.d.
a.d.
a.d.
0,88
a.d.
1,35
a.d.
1,11
50,82
0,72
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
0,51
a.d.
0,59
6,08
a.d.
a.d.
0,49
a.d.
1,67
a.d.
0,50
48,59
a.d.
a.d.
0,76
a.d.
1,34
a.d.
0,57
a.d.
0,42
a.d.
0,49
2,84
a.d.
Tarih
TL/USD
İMKB-100
Getiri (%)
Aylık
18.880.167.128
5,17
19,32
28.649.899
a.d.
a.d.
5,88
0,00
-656.481.613
0,06
-0,00
2,42
8,38
-38.063.742
0,00
0,00
1,06
7,95
-30.021.540
0,04
0,04
3,85
12,50
-7.244.761
-0,00
-0,00
3,23
3,23
-3.468.549
0,00
-0,00
7,27
7,27
-5.168.739
0,07
0,07
0,00
3,85
-3.088.139
0,00
-0,00
0,00
7,69
-4.677.647
0,00
0,00
7,81
11,29
-5.812.000
0,12
0,12
1,92
1,92
2,27
11,88
5,08
20,16
-40.644.661
0,12
0,12
-1,98
-2,94
-22.600.593
0,02
0,02
12,70
22,41
-8.564.622
-0,01
-0,01
0,00
13,51
-9.920.713
-0,00
-0,00
4,41
-4,05
-5.264.224
-0,00
-0,00
3,61
-1,15
-2.289.286
0,00
-0,00
2,86
-1,37
-18.440.769
0,04
0,04
0,00
6,02
-6.281.466
0,00
0,00
4,82
11,54
-20.157.359
0,01
0,01
2,27
7,14
-3.261.973
0,00
0,00
8,64
44,26
-5.312.561
0,00
0,00
1,72
0,00
-2.942.477
-0,00
-0,00
0,00
-2,17
-78.134.987
1,37
-1,00
14,14
26,74
-187.553.007
0,04
0,04
5,80
14,06
-3.993.482
0,36
0,36
1,92
12,12
-1.335.146
-0,00
-0,00
-7,94
3,57
-3.156.410
-0,00
-0,00
-1,67
5,36
-2.614.017
0,00
0,00
0,00
-1,47
1,88
19,23
-8.387.014
0,01
0,01
2,38
7,50
-4.163.324
0,04
0,04
0,00
6,98
-8.152.479
0,03
0,03
0,91
8,82
-1.023.982
-0,00
-0,00
-3,17
-1,61
-17.795.923
0,00
0,00
-1,92
8,51
-14.522.103
0,00
0,00
1,23
12,33
-4.417.869
a.d.
a.d.
0,00 -10,53
-11.384.482
0,00
0,00
-3,30
0,00
-55.520.137
0,02
0,02
10,61
19,67
-11.101.430
0,04
0,04
1,85
14,58
Yıllık
-11,39
-30,77
-4,31
-25,20
-10,69
6,67
-16,99
-16,92
-16,00
30,19
-10,17
-27,68
-2,31
104,58
7,58
-35,38
9,23
-48,19
6,09
-24,57
16,00
-15,26
60,00
-13,24
-18,18
15,64
8,96
29,56
-13,43
-3,28
8,06
-16,54
-20,37
-20,69
-12,82
-16,44
-7,27
-12,60
-16,56
-49,13
10,61
-11,29
25.05.09
1,5399
35.408
Hisse
Senetleri
İMKB-100 Endeksi
Transtürk Hold.
Ak Yat. Ort.
Alternatif Yat. Ort.
Ata Yat. Ort.
Atlas Yat. Ort.
Atlantis Yat. Ort.
Avrasya Yat. Ort.
Başkent Yat. Ort.
Bumerang Yat. Ort.
DJIM Türkiye A Tipi BYF
DJ İstanbul 20
Deniz Yat. Ort.
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli Co. Yat. Ort.
Euro Yat.Ort.
Euro Trend Yat.Ort.
EVG Yat. Ort.
Finans Yat. Ort.
Gedik Yat. Ort.
Garanti Yat. Ort.
Hedef Yat. Ort.
İnfotrend Yat. Ort.
İnfo Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Marbaş B Tipi Yat. Ort.
Metro Yat. Ort.
M. Yılmaz Yat. Ort.
Merkez B Tipi Yat.Ort.
Mali Sek Dışı NFIST20 BYF
Oyak Yat.Ort.
Tacirler Yat.Ort.
Taç Yat. Ort.
Taksim Yat. Ort.
TSKB Yat. Ort.
Varlık Yat. Ort.
Vakıf Girişim
Vakıf Yat. Ort.
Yapı Kredi Yat. Ort.
Yatırım Fin. Yat. Ort.
ŞEKERBANK ŞUBE - ŞEKER
ADANA
İ. EROL ANDIÇ
CEYHAN
HİKMET EROL AKÇA
KOZAN
CAN KOLAT
TOROS
HÜSEYİN AYYILDIZ
ADAPAZARI
AKYAZI
MUSTAFA FAZLIOĞLU
AFYON
ÇAY
MEHMET BİLGİN
DİNAR
SULTAN SOYDEMİR
EMİRDAĞ
MAHMUT ÖZDOĞAN
SANDIKLI
MEHMET ERSİN OYAL
SULTANDAĞI
ETHEM TUNA DURMUŞ
ŞUHUT
İLHAN AYKANAT
AĞRI
MERKEZ
YILDIZ BAYCAN
AKSARAY
0322-3512075
0322-6125613
0322-5150807
0322-2323664
0264-4182464
0272-6325504
0272-3536492
0272-4427201
G.O.PAŞA
GÖKNUR SERDAR
GÖLBAŞI
ZİYA ARITÜRK
İVEDİK OSB.
SÜLEYMAN KUTLU
KAZIM KARABEKİR
FATİH DÖĞME
KIZILAY
KAZIM KAYHAN
MALTEPE
GİZEM TOSUN
MAMAK
SERAP İMREN
MERKEZ
NAMIK KEMAL ERGENOĞLU
REŞİTGALİP
0272-6564556
0272-7183428
0472-2153362
0358-2186850
0358-5133525
0312-3093502
0312-2213447
0312-2866265
0312-4276652
0266-2442828
0266-7143581
0266-7631690
0488-2153399
0458-2116201
0228-3141808
0374-2125200
BEŞEVLER
TUNAY BALABAN
İNEGÖL
YUSUF ZİYA ÖZENÇ
KARACABEY
SEDAT İNAL
ULUDAĞ
MUZAFFER BESİMOĞLU
YENİŞEHİR
HÜSEYİN YILMAZ
BURDUR
BUCAK
İSMAİL ERKEN
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
ALİ ARSLAN
BİGA
FATİH BOZTEPE
DENİZLİ
ÇİVRİL
NEZİH ŞAFAK
DİYARBAKIR
0224-4436380
0224-7111830
0224-6760161
0224-2733070
0224-7730772
0248-3250222
0376-2131573
0286-2175404
0286-3174490
0258-7137590
0412-2287080
0312-7636078
0312-4406221
0312-8386734
0312-3320574
0312-4782349
0312-3211447
0312-2456424
0312-4466163
0312-4845702
0312-3943771
0312-3843038
0312-4359599
0312-2316228
0312-3656300
0312-2308664
0312-4480338
SİNCAN
ŞENEL GÜNEN
ŞAŞMAZ
EMRULLAH DAĞLI
ÜMİTKÖY
ŞENAY GÜRSOY
YENİŞEHİR
Y. GÖKHAN PULAK
YILDIZEVLER
M. GÖKHAN KOYUNPINAR
POLATLI
RESUL KOÇ
ANTALYA
MANAVGAT
NADİR YILDIRIM
HAL
HİLMİ ÖZYÜREK
SERİK
YILDIRAY ÖZKAN
LARA
DUYGU YARIMSAKAL
KUMLUCA
KEMAL GÖKÇE
ARTVİN
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
MERKEZ
EROL ÜNAL
AYDIN
BEKİR AYDOĞDU
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
BANDIRMA
ERGİN GÜDÜCÜ
GÖNEN
SEMRA DEMİR
BATMAN
NURİ HALLAÇ
BAYBURT
MERKEZ
MURAT EROĞLU
BİLECİK
BOZÜYÜK
HATİCE BAŞKAYA
BOLU
BÜLENT SEÇGİN
BURSA
ANKARA CADDESİ
ACENTELER
0224-3621447
0272-5152943
0382-2124959
AMASYA
BARIŞ TOLGA YETKİN
MERZİFON
FİKRİ EYMİRLİ
ANKARA
ANAFARTALAR
GÜLDENUR MUTLUAY
BAHÇELİEVLER
NERİMAN BÜYÜKKILIÇ
BALGAT
NURAY GÜLEN
BAŞKENT
BURCU SEZİCİ
BEYPAZARI
LEVENT ÜSTÜN
ÇANKAYA
ÖZLEM ALPER
ÇUBUK
İBRAHİM BADEM
DEMETEVLER
GÜRSEL UYSAL
DİKMEN
ALİ ASLAN ERDEM
ETLİK
EMRAH ÖZDEMİR
ETİMESGUT
DERYA DİLİBAL
YATIRIM
0312-2707150
0312-2782253
0312-2361045
0312-4356312
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
RIDVAN KESKİN
KEŞAN
CİHAT AVCI
ELAZIĞ
ERMAN DİKEÇ
ERZİNCAN
MUSTAFA OKUR
ERZURUM
TEVFİK FİKRET DİLAVER
ESKİŞEHİR
ERTAN BAYBÖRÜ
TAŞBAŞI
DİLBER PEKDEMİR
GAZİANTEP
VAHAP TAŞ
NİZİP
H.SERPİL ÖZTÜRK
GİRESUN
SADİYE ERTÜRK
IĞDIR
HALİL TOPÇU
ISPARTA
Ş.KARAAĞAÇ
OSMAN AKÇAY
YALVAÇ
MUSTAFA GÖK
İZMİR
HAKAN KAŞARCIOĞLU
ALİAĞA
M.KÜRŞAD ŞİŞİK
AYRANCILAR
ALİ SAİD OĞUZLU
BORNOVA
KEREM AKYAZI
GAZİ BULVARI
ALEV SEZGİN
HATAY
0284-5135761
0284-7147588
0424-2369668
0446-2238431
0442-2141673
0222-2219646
0222-2203022
0342-2315312
0342-5171463
0454-2160679
0476-2278007
0246-4114065
0246-4415515
0232-4821892
0232-6170091
0232-8548332
0232-3883951
0232-4838741
0232-2277466
0312-4416266
0312-6232685
0242-7421357
0242-3397242
0242-3397242
0242-3164094
0242-8890840
0466-3512747
0466-2123550
0256-2120299
İZMİR GIDA ÇARŞISI
ERDAL GÜNEŞ
KARABAĞLAR
HALUK DEMETOĞLU
KARŞIYAKA
LEVENT ARIER
ÖDEMİŞ
SEDA CERİT
PINARBAŞI
BARIŞ URAL
TİRE
HASAN SABAH
İZMİT
GEBZE
SELÇUK ÖZMEN
İSTANBUL
SERMİN EJDER
AVCILAR
FUAT KARVAN
BAKIRKÖY
BEŞİKTAŞ
NECATİ ÜNLÜ
ÇAĞLAYAN
ALİ ERDOĞAN
ÇEMBERLİTAŞ
SELMA ÇAGILTAY
ELMADAĞ
FUNDA SEVGİ TUNAL
ETİLER
FİGEN BOYACIOĞLU
GÖZTEPE
M. AHSEN ERKUT
GÜMÜŞSUYU
CANAN AYDINOL
GÜNEŞLİ
LEYLA ERTÜZ
HADIMKÖY
BÜLENT KARASU
KAVACIK
HİLAL ŞENER
KAZASKER
MELTEM SÜREL
KURTKÖY
SEVGİ KARACA
KÜÇÜKYALI
BELMA CUROĞLU
LEVENT ÇARŞI
CAN SUBUTAY ÖNCEL
MALTEPE
EBRU ERYILMAZ
MASLAK
AHMET GENCER
MERTER
H.REMZİ AKBEN
NİŞANTAŞI
GÜL TEZEL
SARIGAZİ
HALİL ERDEM
SEFAKÖY
ATALAY GÖKÇE
SUADİYE
NURPINAR YAZICIOĞULLARI
SULTANBEYLİ
AZİZ HAKAN AYDOĞMUŞ
AHL SERBEST BÖLGE
0232-4576755
0232-2539558
0232-3692479
0212-2587748
0212-2335613
0212-5160958
0212-2961642
0212-2655588
0216-3020099
0212-2931553
0212-6562312
0212-8861514
0216-6801625
0216-4633049
0216-3786400
0216-4891252
0216-4412380
0212-2866685
0212-6378081
0212-2301548
0232-4792801
0232-5112139
0262-6410200
0212-2519055
0212-5098484
0212-5423746
MARDİN
MERKEZ
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
ŞERAFETTİN KAÇAR
HAL
LÜTFİ BALCI
SİLİFKE
İKİTELLİ
CİHANGİR ATEŞ
ZEYTİNBURNU
ENGİN UCA
ZİVERBEY
ZAFER SARIKAYA
KAHRAMANMARAŞ
HÜSEYİN BAL
AFŞİN
AHMET ER
ELBİSTAN
ZUHAL ÇITAK
KARABÜK
SEMA YÜKSEL
KARAMAN
İBRAHİM GÜLCAN
KARS
MERKEZ
MUSTAFA ŞENYIL
KASTAMONU
LÜTFİ HELVACI
TAŞKÖPRÜ
MEHMET BODUR
TOSYA
FATİH SARIBOĞA
KAYSERİ
ERCİYES
FERİDE BİLGİN
DEVELİ
ERTUĞRUL ALKAN
YENİ SANAYİ
ATİLA ALPARSLAN
SERBEST BÖLGE
KIRIKKALE
MURAT TOPÇU
KIRŞEHİR
MUSTAFA PEKER
KIRKLARELİ
SEDAT KANCAN
ALPULLU
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
BABAESKİ
HÜSNÜ ÇINAR
LÜLEBURGAZ
HAKAN DENİZ
KİLİS
NURSEL SARI
0332-5826158
0332-8137752
0332-5124948
0332-7139570
0332-2374047
0332-3213105
0274-2120150
0422-3233823
0236-2375193
0236-4149358
0236-7142466
0482-2124160
0324-8148889
0324-2355312
0324-7146101
0216-6226872
0212-5802370
0216-3026566
TARSUS
OKAN ÜNAL
MUĞLA
MERKEZ
AHMET ŞAHAN
MİLAS
0216-4989495
0324-6130391
0252-2131515
0252-5137723
MARMARİS
0212-4650337
İMES
DOĞAN BATUR
TOPÇULAR
ZAFER YILDIRIM
TUZLA
İSMET ERTÜRK
ÜMRANİYE
LATİF MENET
YEŞİLKÖY
F.BERNA TURGUT
0332-3453355
0236-3120012
0212-3250845
0216-4996316
0212-6740027
0216-3948490
0216-4433162
0252-4137750
ORDU
ÜNYE
NESLİHAN HANCIOĞLU
FATSA
ALİ KARA
SAMSUN
BAFRA
İLVAN KABATAŞ
ÇARŞAMBA
0212-5734422
0452-3236721
0452-4236256
0362-5425100
0362-8337090
SİVAS
0212-6616070
0346-2212494
YENİ ÇUBUK
0212-6795464
0216-3309707
0344-2236010
0344-5118488
0344-4133006
0370-4121975
0338-2126889
0474-2123055
0366-2122491
0366-4173215
0366-3134106
0352-3207414
0352-6210662
0352-3369441
0352-3115155
0232-5450064
KONYA
BÜSAN
AHMET DİLEK
SEYDİŞEHİR
İSMAİL UZUNAY
AKŞEHİR
YAKUP ASAN
BEYŞEHİR
ORHAN GÜLMEZ
EREĞLİ
MURAT ŞAHİN
KARATAY SANAYİ
TUĞBA DOĞDU
KONYA
ÖZGÜR YILDIZ
KÜTAHYA
ÜNAL BURSAL
MALATYA
AYŞE ELİF AKTAN
MANİSA
ALPER YÜKSEL
AKHİSAR
BERNA YAMANEL
SALİHLİ
MUSTAFA TEKİŞ
TURGUTLU
0318-2247991
0386-2120303
0288-2153399
0288-5232187
0288-5124689
0288-4172882
0348-8222288
0346-6548882
ŞANLIURFA
YILMAZ BİLGEN
TEKİRDAĞ
ÇORLU
RECEP BORA DİNÇ
ÇERKEZKÖY
HÜSAMETTİN ERYILMAZ
TOKAT
MUSTAFA YILDIZ
ERBAA
BÜLENT AÇIKGÖZ
TURHAL
ABDULLAH SARI
TRABZON
AKÇAABAT
NİHAN CAMADAN
UŞAK
HAKAN ÖZKAN
BANAZ
Feyzi GÖKAL
VAN
METİN BAYRAKÇI
YOZGAT
BOĞAZLIYAN
BAKİ KASIRGA
ZONGULDAK
MAHİR İNAM
KARADENİZ EREĞLİ
ALİ TANDOĞAN
0414-3157452
0282-6527800
0282-7269400
0356-2124093
0356-7158551
0356-2758500
0462-2288088
0276-2276529
0276-3151832
0432-2144166
0354-6451208
0372-2521141
0372-3161918
ŞEKER YATIRIM ŞUBE VE SEANS SALON LARI
ŞUBELER
ANKARA ŞUBE
Müdür : Uğur Özkan ÜLGER
İZMİR ŞUBE
Müdür : İlhan ÇETİNKAYA
ANKARA SEANS SALONLARI
BİRLİK
Müdür : Ayfer ÇETİN
Yetkili : Ayşe ANDUV
CEBECİ
Müdür : Leyla YALÇIN
Yetkili : M.Merve KAMBUROĞLU
KÜÇÜKESAT
Müdür : Elif Esin ALPDÜNDAR
Yetkili : Özlem BOZOĞLU - Mine AKIŞIN
OSTİM
Müdür : Hüseyin POLAT
Yetkili : Hüseyin KANTÜRK
SİTELER
Müdür : Ali CÜCÜR
Yetkili :
ULUS
Müdür :
Yetkili : Bahar BAŞ
İSTANBUL SEANS SALONLARI
AKSARAY
Müdür : M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili : Esra KÜÇÜKDİLEK
ALTUNİZADE
Müdür : Kubilay RENKLİYÜZ
Yetkili : Beyhan ŞANER
BAYRAMPAŞA
Müdür : Güven SEVİNÇ
Yetkili : Ayhan S. ARVAY
BEYLİKDÜZÜ
Müdür : Abdurrahman KAYA
Yetkili : Mehmet KIŞLIOĞLU
BEYOĞLU
Müdür : Ender DİLEKÇİ
Yetkili : Ruhat HATİPOĞLU
FENERYOLU
Müdür : Tiraje TOP
Yetkili : Pınar RAMADAN
GAZİOSMANPAŞA
Müdür : Bektaş DÜŞMEZ
Yetkili : Ercan DİKMEN-Murat YILMAZ
KARTAL
Müdür : Ali ALDEMİR
Yetkili :
KOZYATAĞI
Müdür : Selahadtin EGE
Yetkili : N.Bağnu BAKIR
4.LEVENT
Müdür : Gökhan EMEK
Yetkili : Erkan YILMAZ
MECİDİYEKÖY
Müdür : Osman OKTAY
Yetkili : Funda ALTUNTAŞ
SULTANHAMAM
Müdür : Yaşınkut ERENOĞLU
Yetkili : Gülay TOPASLAN
ŞİRİNEVLER
Müdür : Hüseyin ÜST
Yetkili : Derya ÖZER
PENDİK ÇARŞI
Müdür : Petek ATALAY
Yetkili : Mehmet BAYSA
KADIKÖY
Müdür : Orhan ÇOLAKOĞLU
Yetkili : Metin ERKAN
MEGACENTER
Müdür : Sezar PEKSÖZ
Yetkili : Barış ASLAN
ÜSKÜDAR
Müdür : Fahrettin ÖZCAN
Yetkili : Birgül USUL
0312-4189075
0312-4240065
0232-4257027
0232-4410007
0312-4959853
0312-4961255
0312-3626699
0312-3629355
0312-4187032
0312-4195451
0312-3852266
0312-3852525
0312-3508276
0312-6518277
0312-3122868
0312-3096738
0212-5873601
0212-6332539
0216-4749888
0216-4740917
0212-5010413
0212-6128949
0212-8721319
0212-8734798
0212-2926478
0212-2926544
0216-4140609
0216-4140348
0212-5639303
0212-5636198
0216-3061045
0216-4882630
0216-3686399
0216-3685874
0212-2703800
0212-2833962
0212-2744880
0212-2885355
0212-5123016
0212-5228827
0212-5519967
0212-6539609
0216-4910816
0216-3908577
0216-3465530
0216-3477370
0212-4372098
0212-4372327
0216-3422681
0216-3915644
ANTALYA SEANS SALONLARI
MERKEZ
Müdür : Tahir Gürkan HAMZAKADI
Yetkili : F.Mine ŞENTÜRK - Alper ÇOBAN
AKDENİZ
Müdür : Ömer Faruk ÇALLI
Yetkili : Mutlu KÜSMEZ - Nilüfer EGE
DİĞER SEANS SALONLARI
ADAPAZARI
Müdür :
Yetkili : Melek GENÇ
ADIYAMAN
Müdür : Akif BİNGÖL
Yetkili : Mahmut YILDIZ
AFYON
Müdür : Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili : Mine TAKTAK
ALANYA
Müdür : Sinan ÇELİK
Yetkili : Sevil ÇALIŞKAN
ANTAKYA
Müdür : Sacit ŞERBETÇİ
Yetkili : Mustafa YAKAR
BURDUR
Müdür : Sadi TAŞ
Yetkili : Feyzan KEÇECİ
BODRUM
Müdür : Ahmet GÜMÜŞ
Yetkili : Özlem G. ERDEMİR
ÇORUM
Müdür : Engin ATAR
Yetkili : Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür : Korkmaz ÜNAL
Yetkili : Mehmet UYUMAZ
DÜZCE
Müdür : Hasan KIRLI
Yetkili : Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür : Hülya ALTUĞ
Yetkili : Nafiz YILMAZ-Nilüfer KARACA
FETHİYE
Müdür :Ziya SAVAŞ
Yetkili : Süleyman KOCA
GAZİPAŞA/ADANA
Müdür : Ebru Songül YALÇIN
Yetkili : Dilek ARIKAN - Nuray YÜRÜK
ISPARTA
Müdür : Bilal BOLAT
Yetkili :
İSKENDERUN
Müdür : Mehmet CİNGÖZ
Yetkili : Ebru FARSAK
İZMİT
Müdür : Ferhat DENİZ
Yetkili : Erol ÖNDER
KAYSERİ
Müdür : Orhan ANGIN
Yetkili : Cem TOPÇUHASANOĞLU
KUŞADASI/AYDIN
Müdür : İbrahim SİLİ
Yetkili : Tamer SARAÇOĞLU
MERSİN
Müdür : Ogün TUTAL
Yetkili : Habibe AKSOY
NAZİLLİ/AYDIN
Müdür : Serpil GÜVEN
Yetkili : Eser YEŞİLDAĞ
NEVŞEHİR
Müdür : Fikret MOLU
Yetkili : Murat İVEN
NİĞDE
Müdür : Seyit Naci SEMERCİ
Yetkili : Mehmet YEL
NİKSAR/TOKAT
Müdür : Kadir ÇELEBİ
Yetkili : Sevinç DEMİRTÜRK
ORDU
Müdür : M. Ufuk KALKAN
Yetkili : Seval GÜLSEREN
0242-2485950
0242-2447394
0242-2480191
0242-2442823
0264-2771202
0264-2776304
0416-2138945
0416-2138911
0272-2137710
0272-2139072
0242-5191494
0242-5117368
0326-2251960
0326-2251978
0248-2340856
0248-2339636
0252-3135467
0252-3135468
0364-2138600
0364-2139262
0258-2412100
0258-2416810
0380-5245900
0380-5240709
0284-2122290
0284-2130284
0252-6128984
0252-6120298
0322-4595027
0322-4584737
0246-2322248
0246-2329446
0326-6137560
0326-6144601
0262-3218785
0262-3317450
0352-2311532
0352-2223394
0256-6128674
0256-6128090
0324-2373965
0324-2386347
0324-2389736
0256-3125345
0256-3156263
0384-2127456
0384-2123950
0388-2326143
0388-2334889
0356-5277626
0356-5279152
0452-2230050
0452-2250198
OSMANİYE
Müdür : Suat ARSLAN
Yet.: Emine POLAT- F.Dilek YÜKSEL
PORSUK/ESKİŞEHİR
Müdür : Ahmet ÇELİK
Yetkili : İsmail EKMEKÇİBAŞI
RİZE
Müdür :
Yetkili : İlhan KUMBASAR
SAMSUN
Müdür :
Yetkili : Sonay LİKOĞLU
SOMA/MANİSA
Müdür : Haşim GÜMÜŞ
Yetkili : İlknur ÖZLER
SÖKE/AYDIN
Müdür :
Yetkili : Özlem AVCI
SUSURLUK/BALIKESİR
Müdür : Hacı İbrahim BIÇAK
0328-8142440
0328-8146085
0222-2211703
0222-2215638
0464-2131046
0464-2130025
0362-4324464
0362-4353164
0236-6124082
0236-6125713
0256-5124387
0256-5127275
0266-8654606
0266-8651890
Yetkili : Ünsal KULA
ŞEHİT KAMİL/GAZİANTEP
Müdür : Mustafa Kemal ÇELEBİ
Yetkili : Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER/İZMİR
Müdür : Tuğrul TURGUT
Yetkili : Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür :
Yetkili : Harun YILMAZ
TRABZON
Müdür : Bülent HAMİTOĞLU
Yetkili : Hasibe PEKER
YALOVA
Müdür : Ali ARABACI
Yetkili : Bülent KARAKUŞ
0226-8138573
0226-8115112
BURSA SEANS SALONLARI
BURSA
Müdür : Tijen UYSAL
Yetkili : Şener AKAY - Önder DOĞAN
0224-2240691
0224-2202160
0342-2152670
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630879
0282-2619548
0462-3261666
0462-3265549
ARAŞTIRMA VE KURUMSAL FİNANS MÜDÜRLÜĞÜ
Kadir Tezeller, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
Holding
[email protected]
Burak Demirbilek, Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Perakende, Demir-Çelik, Ulaştırma, Medya
[email protected]
Selahattin Aydın, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Petrol-Petro Kimya, Çimento, Otomotiv
[email protected]
Volkan Mühürcüoğlu,Stratejist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Bankacılık, Sigorta, Leasing-Factoring
[email protected]
Aktuğ S. Baloğlu, Stratejist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 257
Telekom, Dayanıklı Tüketim, Cam
[email protected]
Engin Değirmenci, Analist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 334
GYO
[email protected]
HİSSE SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
Yalçın Karapınar, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 115
[email protected]
Burak Böke, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 109
[email protected]
Anıl Yılmaz, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 176
[email protected]
Ebru Baycin, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 144
[email protected]
A.Selim Baycin, Broker
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
Ali Öcal, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
[email protected]
Özcan Uzun, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
[email protected]
Nilgün Bayri, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
[email protected]
Lale Filiz, M.Temsilcisi
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
Zehra Hırca, Broker
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 200
[email protected]
PAZARLAMA MÜDÜRLÜĞÜ
Beril Kurt, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
[email protected]
Özlem Sezen, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.169-170
[email protected]
Dilek Kurban, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
[email protected]
U. Volkan Yörük, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321-322
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER (VOB) BİRİMİ
Burak Caba, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 163
[email protected]
Sevnur Can, Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
[email protected]
Cemre Akkaya, M. Temsilcisi
Tel: (212) 334 33 33 Dah.154
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa Bayram, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
[email protected]
Melek Kantar, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
[email protected]
Ayten Demirbaş, Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Bülent Ülke, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 252
[email protected]
Erden A. Er, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 191
[email protected]
FON YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Ahmet Nurdoğan, Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah.131
[email protected]
Ümit Kozarva, Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 161
[email protected]
Yasemin Baturu, Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 121
[email protected]

AYLIK BÜLTEN HAZİRAN 2009 Sayı: 141 www.sekeryatirim.com.tr

Transkript

Benzer belgeler

AYLIK BÜLTEN EYLÜL 2009 Sayı: 144 www

AYLIK BÜLTEN NİSAN 2009 Sayı: 139 www

adilcevaz meslek yüksekokulu etikdavranış ilkeleri

i "i KAySlS

eylül 2010 - Şeker Yatırım

İCRA KURULU

Günlük Rapor - 15 Temmuz 2016 Cuma Sayı: 977

AYLIK BÜLTEN MAYIS 2010 Sayı: 152 www.sekeryatirim.com.tr

12.11.2014

Model No: HV-725 - Segment Bilgisayar