Günlük Bülten

12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
PİYASA KAPANIŞLARI
İMKB-100 (TL)
Kapanış
32,203.1
Günlük
Değişim
-1.8%
Aylık
Değişim
11.7%
Yılbaşından
Bugüne Değişim
19.9%
Yıllık
değişim
-23.4%
İMKB-30 (TL)
40,805.1
-2.4%
10.4%
16.6%
-21.2%
IMKB-BANKA (TL)
68,205.3
-4.5%
10.5%
21.8%
-15.5%
USD/TL
1.5468
0.0%
-0.9%
1.6%
22.4%
DAX
4,866.9
-1.0%
8.4%
1.2%
-30.5%
FTSE
4,435.5
-0.6%
11.3%
0.0%
-28.5%
DOW JONES
8,418.8
-1.8%
4.1%
-4.1%
-33.9%
S&P
909.2
-2.2%
6.2%
0.7%
-34.5%
VIX
32.87
2.6%
-10.0%
-17.8%
69.3%
MSCI EM INDEX
723.6
-0.2%
13.8%
27.3%
-39.1%
NIKKEI 225
9,312.8
-1.5%
3.9%
5.1%
-32.2%
EMTIALAR*
PİYASA GÖRÜŞÜ
Piyasanın hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz.
Amerika’da iki aylık rallinin ardından yatırımcılardan gelen tepki
satışları ve stres testine tabi tutulan bankaların sermaye artırıma
gitmeye başlaması borsa endekslerini aşağı çekti. Hükümetin
büyük bankalara uyguladığı stres testinin sona ermesi ile mart
ayındaki düşük seviyelerden sonra görülen ani yükselişin
ardından yatırımcılar ellerindeki mali hisseleri satarak kazançların
bir kısmını alma yoluna gittiler. Asya hisse senetleri piyasaları son
dönemde yaşadıkları yükselişlerle son 7 ayın en yüksek
seviyelerine ulaştıktan sonra bugün aşağı yönlü bir seyir izliyor.
Yaşanan düşüşe bankacılık ve madencilik sektörü hisseleri
onculuk ediyor. Söz konusu sektörlerde hisselerin son 5 ayın en
yüksek seviyelerine ulaşması kar satışlarının gelmesinde etkili
oluyor. Bu sabah İMKB’nin güne yurtdışı piyasalardaki olumsuz
seyre bağlı olarak hafif satıcılı bir açılış ile güne başlamasını
bekliyoruz.
ALTIN
912.35
-0.4%
2.8%
4.5%
3.2%
BRENT
57.25
-1.5%
6.0%
31.1%
-53.9%
Gösterge tahvil (2 Şubat 2011)
11.89%
4 bps
-98 bps
-456 bps
-791 bps
TL O/N oranları
9.75%
0 bps
-75 bps
-536 bps
-567 bps
Endeks, günü %1,8’lik düşüşle 32,203 puan seviyesinden kapattı.
Eurobond (2030)
7.33%
12 bps
-45 bps
-44 bps
28 bps
HAFTANIN GÜNDEMİ
* Sabah saat 08:00 değerleridir
GÖSTERGE FAİZ ORANLARI
İMKB
14 Mayıs 2009
35,000
32,500
30,000
27,500
1 ,9
0 8 -0 5
1 1 -0 5
70
2 ,4
0 7 -0 5
32
3 ,0
0 6 -0 5
19
2 ,7
0 5 -0 5
74
2 ,7
0 4 -0 5
65
1 ,7
3 0 -0 4
00
2 ,3
2 9 -0 4
22
2 ,3
34
1 ,3
2 8 -0 4
24
1 ,4
2 7 -0 4
71
1 ,6
2 4 -0 4
06
1 ,5
2 2 -0 4
85
1 ,5
2 1 -0 4
96
1 ,6
2 0 -0 4
22
1 ,8
1 7 -0 4
20,000
15
25,000
22,500
DÜNÜN YORUMU
İşlem Hacmi (TL mn)
3,250
3,000
2,750
2,500
2,250
2,000
1,750
1,500
1,250
1,000
750
500
250
0
XU100
PPK faiz kararı için toplanacak. 50 baz puan indirim bekliyoruz.
15 Mayıs 2009
TUİK Oca09-Mar09 dönemi işsizlik rakamlarını açıklayacak.
Konsolide 1. çeyrek 2009 sonuçlarının gönderilmesi için son gün.
EKONOMİ HABERLERİ
1. Çeyrekte sermaye çıkışları net hata noksan kalemi ile
karşılandı…
Nisan ayında kapasite kullanım oranında hafif toparlanma
devam ediyor…
SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
İşlem Hacmi (mn TL)
Fiyat (TL)
Günlük Değişim
GARAN
547
3.20
-%7.0
VAKBN
96
2.01
-%6.9
TCELL
84
8.00
%0.6
ISCTR
83
4.64
-%4.1
YKBNK
75
2.27
-%4.6
Saat
Piyasa Beklentisi
09:00
09:00
09:00
09:00
15:30
21:00
0.00%
0.70%
0.00%
-8.20%
-USD29mr
-USD20mr
Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi
Tarih
12 Mayıs 09
Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Aylık-Nisan)
Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Yıllık-Nisan)
Almanya Toptan Eşya Fiyat Endeksi (Aylık-Nisan)
Almanya Toptan Eşya Fiyat Endeksi (Yıllık-Nisan)
ABD Ticaret Dengesi (Mart)
ABD Aylık Bütçe Açıklamaları (Nisan)
Önceki Dönem
-0.10%
0.50%
-0.90%
-8.00%
-USD26mr
USD159.3mr
Nisan ayında yabancı yatırımcılar İMKB’de 959 milyon dolar net
alış işlemi gerçekleştirdi…
Zorlu Enerji Rotor rüzgar santrali projesinin I.Faz yatırımları için
130 mn Avro'luk proje finansman kredisi sağladı…
Şişecam, 3 yıl vadeli 100 milyon dolar sendikasyon kredisi temini
için bankaları yetkilendirmiştir…
Şekerbank 1.Çeyrek karının 32 milyon Tl civarında olan
beklentilerin üzerinde 44 milyon TL olarak açıkladı…
Akenerji’nin 1.çeyrek karı 5.3 milyon dolar ile 1.2 milyon dolar
olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti…
*Kaynak: Bloomberg
OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Tel: 0 212 319 1200
www.oyakyatirim.com.tr
[email protected]
Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok
Levent 34335 İstanbul
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
EKONOMİ HABERLERİ
1. Çeyrekte sermaye çıkışları net hata noksan kalemi ile karşılandı… Merkez Bankası Mart ayı
Ödemeler Dengesi raporunu açıkladı. Buna göre Mart ayında Ödemeler Dengesi 1 milyar dolar açık
verdi. OYAK Yatırım beklentisi 1.6 milyon dolar, piyasa beklentisi ise 1.4 milyon dolar açık
seviyesindeydi. Bu arada Ocak ve Şubat ayı rakamlarında ciddi revizyonlar yapılmıştır. Buna göre,
Ocak ayında kaydedilen 254 milyon dolar cari fazla 172 milyon dolar açığa dönerken, Şubat ayı cari
fazlası 343 milyon dolar seviyesinden 9 milyon dolara revize edilmiştir. Böylece, ekonomik
daralmanın şiddetine paralel olarak ilk çeyrek cari açık 1.2 milyar dolarlık seviyesi ile geçen
senenin aynı döneminin kaydedilen 12.3 milyar dolarlık açığın bir hayli altında gerçekleşmiştir.
Eki 08
Oca 09
Nis 08
Tem 08
Eki 07
Oca 08
Nis 07
Tem 07
Eki 06
Oca 07
Nis 06
Tem 06
Eki 05
Oca 06
Nis 05
Tem 05
Eki 04
Oca 05
Nis 04
Tem 04
Eki 03
Oca 04
Nis 03
Tem 03
-2000
-6000
-10000
-14000
-18000
-22000
-26000
-30000
-34000
-38000
-42000
-46000
-50000
Oca 03
12 aylık kümülatif cari açık (milyon $)
Kaynak: Merkez Bankası
Mart ayı rakamlarına baktığımızda gerçekleşmenin beklentilerden farklı olmasında dış ticaret
tarafında ihracat kalemi kaynaklı hafif sapma ve gelir dengesindeki açığın beklentimizin hafif altında
kalması etkili olmuştur. Bu arada Mart ayında beklentimiz dahilinde altın ihracatı Şubat ayı rekor
rakamı olan 1.6 milyar dolara göre bir hayli gerileyerek 0.8 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir.
Hatırlanacağı üzere, Şubat ayında rekor altın ihracatı ile Merkez Bankası tanımlı dış ticaret rakamı ilk
kez artıya dönmüştü. Mart ayı itibariyle altın ihracatının mal dengesine vereceği desteğin azalacağını
düşünüyoruz. Bilindiği üzere özellikle artan fiyatlar ve iç piyasadaki nakit sıkıntısı Ekim ayından beri
vatandaşların yastık altındaki altınlarını bozdurmasına sebep olmuştu.
Finansman tarafında öne çıkan ayrıntılarına bakıldığında;
•
Finans hesabındaki çıkış Mart ayında 2.2 milyar dolar ile sürmüştür. Hatırlanacağı üzere,
finans hesabındaki çıkış Ekim ayında 6.3 milyar dolar ile başlamıştı. Mart ayı rakamı ile ilk
çeyrekte finans hesabındaki çıkış 4.7 milyar dolar olmuştur. (2008 aynı dönemde
finans hesabına giriş 12.2 milyar dolar seviyesindeydi.)
•
Bu arada sermaye çıkışı borç senetlerinde ve hisse senedinde azalarak devam etmiştir. İlk
çeyrek sonuçlarına bakıldığında hisse senetlerinde çıkış 438 milyon dolar olurken (OcaMar08: 707 milyon dolar çıkış) borç senetlerindeki çıkış geçen senenin aynı dönem rakamı
olan 115 milyon dolara göre bir hayli artarak 1.6 milyar dolar olmuştur.
•
Mart ayında banka ve şirketler sırasıyla 830 milyon dolar ve 1 milyar dolar ile net ödeyici
olmaya devam etmişlerdir. İlk çeyrek performansına bakıldığında banka ve şirketler
geçen sene sırasıyla 2.5 milyar dolar ve 8.9 milyar dolar ile borçlanıcı durumunda iken
bu sene aynı dönemde 1.4 milyar dolar ve 2.4 milyar dolar net borç ödemişlerdir.
•
Mart ayında rakamlarında da Ekim ayından beri olduğu gibi “net hata noksan “ kalemi 3.2
milyar dolarlık toplam finansman gereğinin 2.1 milyar dolarını karşılamıştır. Böylece ilk
çeyrekte net hata noksan kalemi 5.4 milyar dolarlık seviyesi ile 5.8 milyar dolarlık
finansman açığını karşılamıştır.
2
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
Bu arada büyümeye ilişkin beklentimiz ve küresel emtia fiyatlarındaki gerileme ile 2009 yılı cari
açık tahminimiz 10 milyar dolar seviyesidir ve 2009 yılı için %7 ekonomik daralma bekliyoruz.
Ödemeler Dengesi (milyon $)
Mar 09
Mar 08
OcaMar09
OcaMar08
-992
-4,279
-1,155
-12,303
İhracat
8,830
12,215
26,137
35,180
İthalat
-10,044
-16,325
-27,193
-47,317
Mal Dengesi
-1,214
-4,110
-1,056
-12,137
Hizmet Gelirleri
1,891
1,974
4,967
5,284
Hizmet Giderleri
-1,290
-1,286
-3,723
-4,014
Mal ve Hizm. Dengesi
-613
-3,422
188
-10,867
Yatırım Gelirleri
724
576
1,887
2,168
Yatırım Giderleri
-1,237
-1,616
-3,733
-4,093
Mal, Hizm. Ve Yatırım Geliri
Dengesi
-1,126
-4,462
-1,658
-12,792
134
183
503
489
-1,084
2,744
-4,207
11,630
Doğrudan Yatırımlar (Net)
502
1,870
1,892
3,500
Portföy Yatırımları (Net)
-402
-805
-356
-1,316
-2,640
2,675
2,248
9,505
Rezerv Hareketleri
1,456
177
1,182
-59
Net Hata Noksan
2,076
1535
5362
673
Cari İşlemler Dengesi
Cari Transferler
Finans Hesabı
Diğer Yatırımlar (Net)
Kaynak: Merkez Bankası, OYAK Yatırım
Nisan ayında kapasite kullanım oranında hafif toparlanma devam ediyor… TÜİK verilerine göre
Nisan ayında kapasite kullanımı (KK) %67 ile beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Hatırlanacağı
üzere KK’daki hafif iyileşme Şubat rekor rakamı olan %64 sonrasında Mart ayında başlamıştı. KK
için piyasa beklentisi ve Oyak Yatırım beklentisi %66 seviyesindeydi. KK geçen yılın aynı ayında %82
düzeyindeydi.
Her ne kadar Nisan ayı verisi beklentilerin hafif üzerinde gelmiş olsa da; özellikle ihracatçı sektörlerde
KK'nın hala rekor düşük seviyelerde olduğunu göz önüne aldığımızda, sanayide toparlanmanın
başladığını söylemek için erken olduğunu düşünüyoruz.. Yavaşlayan iç talep ve küresel büyüme
görünümündeki zayıflama sonucu ihracattaki yavaşlama sonucunda 2009 GSYH tahminimiz %7
daralma yönündedir.
3
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
Kapasite Kullanım Oranı (%)
90
85
80
75
70
65
Şub 91
Ağu 91
Şub 92
Ağu 92
Şub 93
Ağu 93
Şub 94
Ağu 94
Şub 95
Ağu 95
Şub 96
Ağu 96
Şub 97
Ağu 97
Şub 98
Ağu 98
Şub 99
Ağu 99
Şub 00
Ağu 00
Şub 01
Ağu 01
Şub 02
Ağu 02
Şub 03
Ağu 03
Şub 04
Ağu 04
Şub 05
Ağu 05
Şub 06
Ağu 06
Şub 07
Ağu 07
Şub 08
Ağu 08
Şub 09
60
Kaynak: TUİK
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
Nisan ayında yabancı yatırımcılar İMKB’de 959 milyon dolar net alış işlemi gerçekleştirdi…
Yılın ilk üç ayında gerçekleşen toplam 612 milyon dolarlık net çıkış sonrasında Nisan ayında
gerçekleşen 959 milyon dolarlık net alış sayesinde 2009 yılında gerçekleşen işlemler nette pozitife
dönerek 347 milyon dolar olarak gerçekleşti. İMKB’nin yayınladığı dataya göre, yabancı yatırımcılar
Nisan ayında 3.8 milyar dolarlık alım emrine karşılık, 2.9 milyar dolarlık satış emri verdi. En çok alınan
hisselere baktığımızda, Nisan ayında Mart ayında da olduğu gibi en çok alınan hisse 233 milyon dolar
ile Garanti Bankası olurken; İş Bankası 152 milyon dolar, Halkbank ise 109 milyon dolarlık net alım ile
Garanti Bankasını izlediler. En çok satın alınan ilk on hissenin yedisini bankacılık hisseleri oluşturdu.
En çok satılan hisselerin ilk sırasında ise yine geçen ay olduğu gibi 53 milyon dolarlık net satış ile
Turkcell yer aldı. Türk Hava Yolları 17 milyon dolar, Turkcell ise 13 milyon dolarlık net satış ile
Turkcell’i takip etti.
SISE - Sise Cam
Tavsiye
Endekse Paralel
Fiyat (TL)
Hedef Fiyat (TL)
PD (mn USD)
Hedef PD
(mn USD)
1.25
1.68
813
936
F/K 09T
F/K 10T
NAD (mn USD)
5.0
4.0
744
Prim/İskonto
Oranı (%)
9%
Şişecam, 3 yıl vadeli 100 milyon dolar sendikasyon kredisi temini için bankaları
yetkilendirmiştir…
4
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
ZOREN - Zorlu Enerji
Tavsiye
Endekse Paralel
Fiyat (TL)
Hedef Fiyat (TL)
3.2
PD (mn USD)
1.99
169
Hedef PD
(mn USD)
440
F/K 09T
F/K 10T
n.m.
n.m.
FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T
9.7
5.2
Zorlu Enerji Rotor rüzgar santrali projesinin I.Faz yatırımları için 130 mn Avro'luk proje
finansman kredisi sağladı… Söz konusu finansmanın 2.çeyrekte sağlanacağını düşündüğümüzden,
Rotor projesinin I.Faz'ını (135MW) zaten değerlememize dahil etmekteydik. Dolayısıyla gelişme
değerlememiz açısından etkisizdir. Rotor rüzgar santralinin 2009'un ikinci yarısında faaliyete
geçmesini bekliyoruz. Bu santralin Zorlu Enerji'nin net aktif değeri içindeki payını %13 olarak
hesaplıyoruz.
SKBNK - Şekerbank
Tavsiye
Endeksin Altında
Fiyat (TL)
Hedef Fiyat (TL)
1.5
PD (mn USD)
1.24
388
Hedef PD
(mn USD)
F/K 09T
F/K 10T
F/DD 09T
F/DD 10T
5.2
3.2
0.6
0.5
344
Şekerbank 1.Çeyrek karının 32 milyon TL civarında olan beklentilerin üzerinde 44 milyon TL
olarak açıkladı… Rekabetin aksine Şekerbank’ta sermaye piyasası işlem karının sınırlı olduğunu
görüyoruz. Takipteki kredi karşılıklarının %50 civarına düşürülmesinden kaynaklanan karın
önümüzdeki dönemde mevcut ekonomik krizin devam etmesi durumunda sınırlı olacağını
düşünüyoruz. Bedelli sermaye artırımı gündemde olan ve son üç ay içinde endeksin %23 üzerinde
getiri sağlayan hisse için tavsiyemizi endeksin altında getiriye düşürüyoruz.
Krediler sabit kalırken döviz kredilerinde sınırlı azalış devam ediyor. Mevduata ağırlık vermeyen
banka kendini para piyasalarından fonlamaya devam ediyor. Diğer taraftan iki çeyrekte iki katına
çıkan takipteki krediler takipteki krediler rasyosunun %6.42 ulaşmasına sebep oldu. Değişen karşılık
oranı geçmiş senelerde uygulanan %100 karşılığa göre son 3 çeyrekte yaklaşık 169 milyon TL fazla
kar açıklanmasını sağlamış.
SKBNK
TL mn
Net Faiz Geliri
Sermaye Piyasası Karı
Kambiyo Türev Karı
Net Faiz Geliri Ayarlanmış
Net Ücret Komisyon
Diğer Bankacılık Karı
Temettü Geliri
Bankacılık Geliri
Personel Giderleri
Diğer Operasyonel Giderler
Operasyonel Gelir
Karşılıklar
Vergi Öncesi Kar
Vegi
Kar
Kar(Bir seferlik gelir gider ayarlanmış)
1Ç08
147
-1
-23
123
24
87
4
237
44
39
153
76
78
16
62
62
2Ç08
133
-8
-33
93
24
31
5
153
51
52
50
20
30
6
25
25
3Ç08
165
13
-27
151
24
16
0
190
54
48
88
41
47
11
36
36
4Ç08
181
3
-90
94
23
81
0
198
55
85
59
31
27
5
22
7
5
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
1Ç09 Çeyreksel
189
5%
8
135%
-47
-48%
150
60%
25
8%
27
-66%
0
n.m.
202
2%
55
0%
39
-54%
108
85%
51
64%
57
110%
13
137%
44
103%
44
n.m.
Yıllık
28%
n.m.
100%
23%
4%
-69%
-100%
-15%
24%
-1%
-29%
-32%
-26%
-19%
-28%
-28%
2007
439
15
-21
434
91
127
2
653
165
158
330
142
149
26
123
75
2008
627
8
-174
461
94
214
9
778
204
224
350
168
182
37
144
129
08/07
43%
-48%
743%
6%
3%
69%
499%
19%
24%
42%
6%
19%
22%
44%
17%
72%
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
AKENR - Akenerji
Tavsiye
Endeksin Üzerinde
Fiyat (TL)
Hedef Fiyat (TL)
8.7
17.7
Hedef PD
(mn USD)
PD (mn USD)
368
F/K 09T
F/K 10T
24.7
13.1
640
FD/VAFOK 09T FD/VAFOK 10T
10.3
4.8
Akenerji’nin 1.çeyrek karı 5.3 milyon dolar ile 1.2 milyon dolar olan piyasa beklentisinin
üzerinde gerçekleşti… Akenerji için 1.çeyrek kar beklentimiz ise 3.7 milyon dolar seviyesindeydi.
Yüksek gelen kar rakamı temel olarak operasyonel performansın beklentilerin üzerinde gelmesinden
kaynaklandı.
Elektrik satışlarında krize bağlı olarak geçen yılın aynı dönemine göre %23 azalma görüldü.
Operasyonel karlılık ise Şubat ayında yapılan %18’lik doğalgaz indiriminin etkisiyle 4.çeyreğe göre
iyileşti. Ancak, geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırdığımızda, 1Ç09’da hem doğalgaz fiyatlarının
daha yüksek olması hem de düşük talebe bağlı olarak DUY fiyatlarının düşük seyretmesi nedeniyle
VAFÖK marjında bozulma görüldü.
Devam eden yatırımlara bağlı olarak şirketin net borç ve net döviz pozisyonunda da beklentiler
dahilinde bozulma görüldü. Buna paralel olarak, şirket 2007 yılından bu yana ilk kez net finansal gider
yazdı.
Sakarya Elektrik Dağıtım’ın özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmesine göre, Akenerji için
tahminlerimizi gözden geçirdik. Ayrıca, yılın ilk 4 ayında düşük seyreden DUY fiyatlarını göz önüne
alarak elektrik fiyatı tahminlerimizi aşağı yönde, %26’lık doğalgaz zammını göz önüne alarak da
doğalgaz tahminlerimizi yukarı yönde revize ettik.
Akenerji için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz… Akenerji için hedef piyasa
değerimiz olan 640 milyon dolar, %74’lük yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Ayrıca, Akenerji 2011T
FD/VAFÖK çarpanına göre uluslar arası benzerlerine göre %54 iskontolu işlem görüyor.
Finansal Göstergeler
mn $
1Ç09
1Ç08
Yıllık Δ
4Ç08
Çeyreklik Δ
2008
2007
Satış Gelirleri
100.0
126.3
-20.8%
Brüt Kar
18.0
27.1
-33.8%
Operasyonel Kar
11.2
22.3
-49.8%
VAFÖK
15.7
28.9
-45.8%
Net Kar
5.3
28.4
Net Borç
191.8
Net Yabancı Para
Pozisyonu
103.0
-2.9%
469.0
347.6
34.9%
5.7
213.9%
76.9
10.4
-1.7
a.d.
49.6
-42.6
639.9%
a.d.
3.3
372.1%
74.2
-2.9
a.d.
-81.3%
13.7
-61.2%
68.7
-30.4
a.d.
63.1
204.1%
127.5
50.4%
127.5
58.7
117.2%
-261.4
-77.3
238.0%
-102.1
156.1%
-102.1
-59.1
72.6%
Brüt Kar Marjı
18.0%
21.5%
-352 bps
5.6%
1,240 bps
16.4%
3.0%
1,341 bps
Operasyonel Kar Marjı
11.2%
17.6%
-645 bps
-1.7%
1,287 bps
10.6%
-12.3%
2,283 bps
VAFÖK Marjı
15.7%
22.9%
-721 bps
3.2%
1,245 bps
15.8%
-0.8%
1,664 bps
Net Kar Marjı
5.3%
22.5%
-1,718 bps
13.3%
-800 bps
14.7%
-8.7%
2,340 bps
6
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
Yıllık Δ
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
Temetü Ödemeleri
Hisse
SAHOL
BRISA
TCELL
ENKAI
OLMKS
THYAO
UNYEC
HALKB
AKSUE
NETAS
NUHCM
CIMSA
ALKIM
ECILC
KENT
SELEC
AKMGY
TTKOM
AVIVA
BIMAS
AEFES
ADANA
ADBGR
ADEL
ADNAC
AKCNS
ALCAR
ALARK
ASELS
AYEN
BOLUC
BSHEV
KONYA
MRDIN
ECZYT
PRKTE
ULKER
YAZIC
BRYAT
NUGYO
GOODY
AFYON
AGYO
ANELT
BOSSA
CCOLA
COMDO
GSRAY
ISMEN
PETUN
PINSU
Hisse Başına Nakit Temmettü
0.08
3.60
0.50
0.09
0.06
0.57
0.57
0.20
0.15
0.39
0.35
0.43
0.35
0.11
0.17
0.07
2.98
0.43
0.22
0.80
0.27
0.64
0.45
0.58
0.06
0.37
0.43
0.01
0.05
0.30
0.25
0.85
1.46
0.63
0.07
0.13
0.01
0.21
0.04
0.07
0.12
6.20
0.08
0.02
0.08
0.06
0.06
6.92
0.11
0.14
0.09
Tarih
14 Mayıs 09
15 Mayıs 09
18 Mayıs 09
18 Mayıs 09
21 Mayıs 09
21 Mayıs 09
21 Mayıs 09
22 Mayıs 09
25 Mayıs 09
25 Mayıs 09
25 Mayıs 09
25 Mayıs 09
26 Mayıs 09
26 Mayıs 09
26 Mayıs 09
26 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
28 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
31 Mayıs 09
31 Mayıs 09
31 Mayıs 09
31 Mayıs 09
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
7
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
Temettü Getirisi (%)
1.7%
8.4%
6.2%
1.2%
1.4%
6.8%
13.6%
3.8%
6.4%
2.3%
3.6%
9.4%
6.6%
9.1%
0.5%
3.7%
9.6%
9.5%
2.7%
1.8%
2.3%
14.1%
15.5%
11.2%
12.1%
10.5%
4.8%
0.6%
1.3%
15.1%
16.0%
3.4%
3.2%
12.0%
3.6%
6.8%
0.5%
3.6%
1.0%
3.8%
1.5%
0.9%
7.1%
1.7%
3.7%
0.8%
1.4%
5.1%
9.3%
5.5%
2.2%
Hisse Fiyatı TL
4.32
42.75
8.00
7.80
4.08
8.40
4.16
5.40
2.42
16.70
9.80
4.58
5.30
1.24
37.50
1.87
31.00
4.50
8.25
43.75
11.70
4.50
2.92
5.20
0.52
3.54
8.95
2.45
3.80
2.00
1.59
25.00
45.50
5.20
2.00
1.85
2.30
5.95
4.06
1.94
8.15
715.00
1.18
1.25
2.27
8.00
3.90
136.00
1.17
2.60
4.00
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
PNSUT
TKBNK
TRCAS
VESBE
UCAK
Sermaye Arttırımı
Hisse
AKSA
ALARK
ALBRK
ALGYO
ANELT
ANSGR
ARCLK
ARENA
BSOKE
BTCIM
CEMTS
COMDO
CRDFA
DEVA
DYOBY
ECYAP
EDIP
ENKAI
FENIS
FFKRL
FINBN
FONFK
FVORI
GARFA
HEKTS
IDAS
ISCTR
ISFIN
ISGSY
IZDMC
KCHOL
KRDMD
KAREL
MRBYO
PARSN
PTOFS
RAYSG
SAHOL
SEKFK
SISE
SKBNK
0.15
0.05
0.20
0.03
0.13
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
Bedelli %
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
62.5%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
200.0%
11.1%
77.8%
70.5%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
150.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
26.0%
0.0%
14.3%
0.0%
25.0%
Bedelsiz %
13.6%
3.5%
100.0%
94.0%
4.6%
21.4%
2.5%
100.0%
40.0%
10.0%
45.0%
5.5%
28.3%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
50.0%
30.8%
9.5%
5.0%
5.0%
15.9%
7.4%
17.9%
50.0%
11.7%
11.9%
7.7%
20.5%
20.0%
59.8%
20.0%
10.0%
20.0%
5.0%
0.0%
5.6%
0.0%
5.0%
0.0%
8
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
4.8%
1.2%
5.7%
1.9%
10.2%
3.08
4.14
3.50
1.57
1.27
Tarih
30 Haziran 09
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
30 Haziran 09
04 Mayıs - 12 Mayıs 2009
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
30 Haziran 09
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
30 Haziran 09
a.d.
a.d.
a.d.
29 Mayıs 09
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
SODA
SNGYO
TEKFK
TSPOR
TKFEN
PRKAB
TRKCM
TSKB
THYAO
VAKFN
VKGYO
VKING
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
30.0%
10.0%
9.5%
17.7%
18.5%
24.7%
185.5%
8.0%
20.0%
400.0%
25.0%
7.8%
0.0%
30 Haziran 09
30 Haziran 09
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
30 Haziran 09
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
Genel Kurul Tarihleri
Kod
AKENR
PETUN
CRDFA
Şirket
Akenerji
Pınar Entegre Et ve Un Sanayi
Creditwest Faktoring Hizmetleri
ERSU
ETYAT
GEREL
INFYO
Ersu Meyve ve Gida
Euro Trend Yatirim Ortakligi
Gersan Elektrik
Info Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı
LOGO
ATEKS
Logo Yazilim
Akın Tekstil
PINAR
SAHOL
Pinar Sut
Sabancı Holding
TIRE
VANET
LINKB
KERVT
Tire Kutsan Kutu ve Kagit
Van-Et Ticari Yat. Gida Sanayi
Link Bilgisayar
Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret
ESEMS
AVRSY
CELHA
IPMAT
KOZAA
GOLTS
Esem Spor Giyim
Avrasya
Celik Halat
İpek Matbaacılık
Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri
Göltaş Çimento
SNPAM
SONME
SAGYO
GOLTS
Sonmez Pamuklu
Sonmez Flament
Saglam Gayrimenkul
Bossa Ticaret
EGPRO
MRSHL
SILVR
USAK
DGATE
INDES
DOBUR
Ege Profil
Marshall Boya ve Vernik Sanayii
Silverline Endüstri ve Ticaret
Uşak Seramik Sanayii
Datagate Bilgisayar Malzemeleri Ticaret
İndeks Bilgisayar Sistemleri
Doğan Burda Dergi Yayıncılık ve Pazarlama
TBORG
TAVHL
BSHEV
T. Tuborg Bira
Tav Havalimanları Holding
BSH Ev Aletleri
Tarih
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
12 Mayıs 09
13 Mayıs 09
13 Mayıs 09
13 Mayıs 09
13 Mayıs 09
13 Mayıs 09
14 Mayıs 09
14 Mayıs 09
14 Mayıs 09
15 Mayıs 09
15 Mayıs 09
15 Mayıs 09
15 Mayıs 09
15 Mayıs 09
18 Mayıs 09
18 Mayıs 09
20 Mayıs 09
21 Mayıs 09
21 Mayıs 09
22 Mayıs 09
22 Mayıs 09
23 Mayıs 09
25 Mayıs 09
25 Mayıs 09
25 Mayıs 09
26 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
9
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
PARSN
KAREL
OKANT
ASLAN
VESBE
VESTL
YATAS
ARENA
ARMDA
ZOREN
Parsan Makine Parcalari
Karel Elektronik Sanayi ve Ticaret
Okan Tekstil
Lafarge Aslan Çimento
Vestel Beyaz Eşya
Vestel Elektronik
Yatas
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar Sistemleri
Zorlu Enerji
KNFRT
NTHOL
NTTUR
Konfrut Gida
Net Holding
Net Turizm
ALCTL
GSRAY
HDFYO
KRSTL
PENGD
SKPLC
BSKYO
RAYSG
Alcatel
Galatasaray Sportif Sınai ve Tic. Yat.
Hedef Menkul
Kristal Kola ve Meşrubat Sanayi
Penguen Gida
Seker Pilic ve Yem Sanayi
Başkent Menkul Kıymetler Y.O.
Ray Sigorta
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
27 Mayıs 09
28 Mayıs 09
28 Mayıs 09
28 Mayıs 09
28 Mayıs 09
28 Mayıs 09
28 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
29 Mayıs 09
3 Haziran 09
Kaynak: IMKB
10
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız.
12 Mayıs 2009
Günlük Bülten
YURTDIŞI PİYASALAR
YURTDIŞI BORSALAR
Kapanış
Günlük Değişim
DOW JONES
8,419
-%1.8
NASDAQ 100
1,731
-%0.5
909
-%2.2
Almanya XETRA DAX
4,867
-%1.0
Fransa CAC 40
3,249
-%1.9
Japonya NIKKEI 225**
9,342
-%1.2
938
-%0.4
Kore KOSPI**
1,407
-%0.6
Brezilya BOVESPA
* Kaynak: Bloomberg
**Saat 8:30 itibariyle
50,976
-%0.8
S&P 500
Rusya RTS
Gündem ABD
Dow Jones
8700
8,575
8600
8,512
8500
8,410
8,419
8,411
ABD piyasalarında geçen hafta da süren yükselişin ardından
bankacılık sektörü hisselerinde kar satışları görüldü. SAP'inin
CEO'sunun önümüzdeki aylardaki görünümün daha olumlu olacağı
açıklamaları ile birlikte teknoloji hisseleri yükselirken Dow Jones,
%1.8 aşağıda günü kapattı. Asya tarafında da kar satışları
endeksleri aşağı çekti. Yen'in dolar karşısında değer kaybetmesi
sonucu ihraççı firmalara gelen satış ve Japon ilaç şirketi
Sankyo'nun zarar açıklaması piyasadaki satış trendini destekledi.
8400
12-May
15:30 Ticaret Dengesi (Mart)
21:00 Aylık Bütçe Açıklamaları (Nisan)
13-May
00:00 ABC Tüketici Güveni (11 Mayıs)
14:00 MBA Mortgage Başvuruları (9 Mayıs)
15:30 Perakende Satışlar (Nisan)
15:30 Oto-hariç Perakende Satışlar (Nisan)
14-May
15:30 Üretici Fiyat Endeksi (Aylık-Nisan)
15:30 Üretici Fiyat Endeksi (Yıllık-Nisan)
15:30 Çekirdek Üretici Fiyat Endeksi (Aylık-Nisan)
15:30 Çekirdek Üretici Fiyat Endeksi (Yıllık-Nisan)
15:30 İşsizlik Başvuruları (10 Mayıs)
15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (3 Mayıs)
Piyasa
Beklentisi*
Açıklanan
Önceki
Dönem
-USD29mr
-USD20mr
-----
-USD26mr
USD159.3mr
----0.00%
0.20%
---------
-43.00
2.00%
-1.20%
-1.00%
0.10%
-3.80%
0.10%
3.40%
610K
6400K
-------------
-1.20%
-3.50%
0.00%
3.80%
601K
6351K
Kaynak: Bloomberg
8300
VIX VOLATILITE ENDEKSİ
PARİTELER
Kapanış*
Günlük
Değişim
EURO / DOLAR
1.3518
0.8%
DOLAR / YEN
*Kaynak: TCMB
98.4
-1.0%
11 May
08 May
07 May
06 May
05 May
8200
OYAK Yatırım Yıl Sonu
Beklentisi
Kapanış
32.87
2.56%
10 YILLIK TAHVİL
Faiz
Günlük Değişim
ABD
3.17
LIBOR
3 Ay
%0.60
12 Ay
DOLAR
0.92
EURO
1.30
EMTİA FİYATLARI
1.30
€/$
Kapanış
1.76
1.66
Günlük Değişim
BRENT PETROLÜ ($/varil)
55.99
-1.2%
ALTIN ($)
*Saat 8:30 itibariyle
912.60
0.2%
Petrol (Brent)
1.36
56.7
57.5
1.3518
1.35
1.34
Günlük Değişim
VIX
1.3414
56.0
56.0
56.5
54.5
1.3373
1.33
56.0
53.0
1.3320
1.3303
53.5
51.5
1.32
12 May
11 May
08 May
07 May
11 May
08 May
07 May
06 May
05 May
06 May
50.0
1.31
* Kaynak: Reuters
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım
satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı
kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor
tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve
bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.
Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş
fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.