buradan - Istfix

03.12.2012
48. HAFTA KOSTER PAZAR RAPORU &
DEĞERLENDİRMELER
ISTFIX Birleşik Endeksi, bu hafta da yatay hareket ederek 636 puan seviyesini korudu. Gelen iyi haberlere rağmen bunların özellikle Karadeniz’de navlunlara henüz yansımadığı görülüyor. 2000,0
12
D-
J -0
8
A -0
8
J -0
8
O08
J -0
9
A -0
9
J -0
9
O09
J -1
0
A -1
0
J -1
0
O10
J -1
1
A -1
1
J -1
1
O11
J -1
2
A -1
2
J -1
2
O12
0,0
12
250,0
N-
500,0
12
750,0
O-
1000,0
S -1
2
1250,0
A -1
2
1500,0
J -1
2
1750,0
J -1
2
850,0
825,0
800,0
775,0
750,0
725,0
700,0
675,0
650,0
625,0
600,0
575,0
550,0
525,0
ISTFIX – Son 6 ay ISTFIX Haftalık Birleşik Endeks 2008‐2012 HAFTANIN HABERLERİ
Yunanistan bu hafta bir kez daha, artık usanmış olan kreditörleri tarafından “kurtarıldı”. Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB), Uluslararası Para Fonu’nu (IMF) ikna etmekteki başarısı sayesinde IMF, daha önce belirlediği çekinceleri bir kenara bırakarak yeni bir kurtarma fonunun yolunu açtı. Maliye Bakanları, avro birliğini korumak için, “yeni” bir paket üzerinde uzlaşma sağladı. Bu pakete göre, kurtarma fonu için daha önce belirlenen faiz oranlarında, önümüzdeki 10 yıl için 100 baz puan indirim yapıldı ve süreler 2040 yılına kadar uzatıldı. Son olarak ise, Aralık ayında ödemesi yapılacak 34,4 milyar Avro’luk bir diğer kredi dilimi için sözler verildi. 13 saat süren yorucu bir toplantının ardından Avrupa Birliği Maliye Bakanları, Yunanistan’a yardım etmek amacıyla oluşturulan söz konusu yeni paket için IMF’nin de onayını almayı başardı. Yeni paket ile 2014 yılında yüzde 190 ile rekor kırması beklenen Yunanistan’ın borç/GSYİH oranının 2020 yılında yüzde 124’e gerilemesi bekleniyor. Daha önce ise bu oran için hedeflenen tarih 2016 idi. Yunanistan, başlangıçtan bu yana 240 milyar Avro’luk kurtarma fonu ile desteklenmiş bulunuyor. İspanya’daki kriz nihayetinde ayrılıkçı akımları da beraberinde getirdi. Şu an için özellikle Katalonya bölgesi bu konuda dikkatleri üzerine çekiyor. Katalonlar ve bölge meclisi, Madrid hükümetinin ekonomik politikalarına ve tasarruf tedbirlerine karşı seslerini yükseltmeye başladı. Her ne kadar konuşmak için erken olsa da, haberlere göre Katalonlar, 2014 yılında bağımsızlık taleplerini gündeme taşıyabilir. Diğer yandan bağımsızlık konusunun gündeme gelmesi, dikkatleri İspanya’nın ekonomik durumundan çok ülkenin politik istikrarına çekiyor. Bu durum ise ülkenin Başbakanı Mariano Rajoy’un kriz ortasında hiç de ihtiyaç duyduğu bir gelişme değil. Bu haftanın diğer ekonomi haberlerine göre, New York merkezli finansal hizmetler kuruluşu Morgan Stanley, küresel ekonominin 2013 yılında yüzde 2 oranında daralma gösterebileceğini belirtti. Diğer yandan kuruluşa göre, Birleşik Devletler’deki mali uçurum tehlikesinin bertaraf edilmesi ve Avrupa’nın krizi dizginlemesi durumunda, koşullar tersine dönebilir ve küresel ekonomi yeniden büyümeyi başarabilir. Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütü (OECD) de eş zamanlı olarak küresel büyüme tahminlerini aşağı çekti ve AMB ile Çin Merkez Bankası’nı, mali piyasaları rahatlatmaları konusunda uyardı. Daha önce not indiriminde bulunan diğer kuruluşlara benzer şekilde OECD de Birleşik Devletler’e yönelik büyüme tahminini aşağıya çekti. OECD, Birleşik Devletler’in 2012 yılında yüzde 2,2; 2013 yılında ise yüzde 2 oranında büyümesini bekliyor. OECD’nin daha önceki tahminleri, büyümenin sırasıyla yüzde 2,4 ve yüzde 2,6 oranlarında olacağı yönündeydi. Avro Bölgesi’nin ise bu yıl yüzde 0,4 oranında daralması bekleniyor ki bu oran, daha önce yüzde 0,1 daralma olacağı yönündeki tahminlere göre beklentilerin kötüleştiği anlamına geliyor. OECD’ye üye 34 ülkenin ortalama büyüme oranının ise 2012 ve 2013 yılları için sadece yüzde 1,4 olması bekleniyor. OECD’nin üye ülkelere yönelik Sayfa 1 / 6
03.12.2012
48. HAFTA KOSTER PAZAR RAPORU &
DEĞERLENDİRMELER
daha önceki büyüme tahmininin sırasıyla yüzde 1,6 ve 2,2 olduğu düşünüldüğünde, genele yönelik beklentilerin daha mütevazi oranda gerilediği söylenebilir. Birleşik Devletler’den gelen veriler bu hafta pozitifti. Ülkedeki tüketici güveni son 4 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, 20 büyük şehirdeki konut fiyatları yaklaşık olarak yüzde 3 seviyesinde artış gösterdi ve böylelikle Temmuz 2010 tarihinden bu yana en güçlü kazanca işaret etti. Son olarak ise hanehalkı dayanıklı tüketim harcamaları, beklentileri aşacak seviyede açıklandı. Sözü geçen üç verinin de Birleşik Devletler ekonomisindeki gidişat ile doğrudan bağlantılı olduğu düşünülürse, ülkenin güçlü bir toparlanma evresine girmekte olduğundan bahsedilebilir. Üstelik konut sektörünün tüketici pazarlarını destekleyen en önemli gösterge olduğu ve satış verilerinden de görüldüğü gibi gücünü ortaya koymaya başladığı düşünülürse. Çin’den gelen haberlerde ise, sanayi şirketlerinin karında Ekim ayı itibariyle ciddi bir sıçrama olduğu yönündeydi. Uzmanlara göre, fabrika çıktıları en sonunda toparlanma sinyali veriyor ve ihracat miktarları, yedi çeyrek dönem süren yavaşlamanın ardından yeniden ivme kazanıyor. Petrol fiyatları bu hafta Amerika’dan gelen iyi haberlerin Avrupa’dan gelen nispeten kötü haberlerle dengelenmesi neticesinde yatay seyretti. Batı Teksas petrolü 88‐89 dolar/varil civarında kalırken, Brent tipi petrol de (Batı Teksas tipi petrolün hareketlerine paralel olarak) geçen haftaki 111 dolar/varil seviyelerinde gezindi. Bu haftanın emtia haberlerine göre, Karadeniz’deki şeker hasatı ‐ki Rusya, Belarus ve Kazakistan’ın toplamından oluşuyor‐ 2011 yılındaki hasat rekoru ile aynı seviyede gerçekleşebilir. Dolayısıyla 2013 yılında sözü geçen üç ülkenin sadece 850.000 ton şeker ithal etmesi bekleniyor. ISTFIX’in kaynaklarından edindiği bilgilere istinaden önceki haftalarda da aktarmış olduğu gibi, Ukrayna’daki hasat yüzde 16 oranında azalırken; Avrupa Birliği, elinde bulunan fazla pancar şekerini ihraç edip ham kamış şekeri ithal ederek, stoklarını yenilemek istiyor. Benzer şekilde brokerler tarafından verilen ve son verilere dayanan bilgiye göre, Brezilya ve Avrupa’dan Karadeniz ile Ukrayna’ya sıklıkla koster tipi gemilerle sevkiyat yapılıyor. Bu sevkiyatlar ise Kuzey Afrika ile olağan ticarete ek olarak gerçekleştiriliyor. Çimento haberlerine baktığımızda ise İspanya’daki çimento tüketiminin 2007 yılında 56 milyon ton olan seviyesinden 14 milyon ton aşağı gelmesi bekleniyor. Hatırlatmak gerekirse, Ocak‐Ağustos aylarındaki çimento tüketimi bir önceki yıla gire yüzde 35 oranında düşerek 9,6 milyon ton seviyesinde gerçekleşmişti. İspanyol çimento üreticileri ise hem satışlarını hem de karlarını kaybediyorlar. Birleşik Krallık merkezli Global Cement’e göre İspanyol üretici Cemex, Akdeniz’e yapılan satışlarının yüzde 17 oranında gerilediğini açıkladı. Bir diğer şirket CPV ise yılın ilk 9 ayında 83 milyon avro zarar açıkladı. Fitch Ratings tarafından yayınlanan rapora göre, çimento sektöründeki genel belirsizlik devam edebilir ve dahası, Avrupa’daki çimento pazarının zayıf seyretmesi de büyük olasılık dahilinde. Avrupa’nın başta gelen çimento üreticileri ile Akdenizli üreticilerin üçüncü çeyrek raporları da benzer şekilde karamsar bir tablo ortaya koyuyor. Örneğin, İtalyan üretici Italicement’in kârı yılın ilk 9 ayında yüzde 92 oranında düşüş gösterdi. Diğer bir üretici olan Buzzi’nin ise satış hacminde yüzde 21 oranında düşüş yaşandığı görülüyor. Diğer yandan bir kez daha, çimento sektöründeki elde edilen karlar Avrupa Birliği dışındaki bölgelerden geldi. Örneğin Lafarge, Batı Avrupa’ya satışlarının yüzde 11 oranında düşmesine rağmen, toplam satış miktarının yüzde 4 oranında artış gösterdiğini açıkladı. Benzer şekilde Holcim’in Avrupa Birliği’ne satışları yüzde 6 oranında gerilerken, toplam satışları yüzde 7 oranında artış gösterdi. Son olarak ise Heidelberg’in Kuzey ve Batı Avrupa’daki ülkelere gerçekleştirdiği satışları yüzde 5 oranında geriledi. Rusya’nın tahıl haberlerine baktığımızda ise, ihracat miktarı her ne kadar geçtiğimiz yılın aynı sezonuna göre yüzde 17 oranında düşerek 13,7 milyon tondan 11,4 milyon tona gerilemiş olsa da, ülke, bu yıl hasat edeceği toplam tahıl miktarının yüzde 90’ını, 2013 yılına girmeden önce ihraç etmeyi hedefliyor. Buna göre zaten Sayfa 2 / 6
03.12.2012
48. HAFTA KOSTER PAZAR RAPORU &
DEĞERLENDİRMELER
neredeyse dibe vurmuş olan Rus tahıl sevkiyatlarının yeni yıldan sonra 2013’e kadar durma noktasında seyredeceği düşünülebilir. NAVLUNLAR
Karadeniz’de ticaret brokerlerin rapor ettiğine göre biraz artmış durumda ve navlunlar da geçen aya göre 2 ila 3 dolar yukarıda seyrediyor, fakat yine de navlunlar ve gelirler bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla düşük kalmakta. $14.000
$13.000
$12.000
$11.000
$10.000
$9.000
$8.000
$7.000
$6.000
$5.000
$4.000
$3.000
$2.000
$1.000
$0
8-12k dwt
6-8k dwt
4-6k dwt
Jan08
Apr-0
8
Jul- 0
8
Oct-0
8
Jan09
Apr-0
9
Jul- 0
9
Oct-0
9
Jan10
Apr-1
0
Jul- 1
0
Oct-1
0
Jan11
Apr-1
1
Jul- 1
1
Oct-1
1
Jan12
Apr-1
2
Jul- 1
2
Oct-1
2
2-4k dwt
ISTFIX Haftalık Navlunlar 2008‐2012 Karadeniz içinde 2.000 ila 4.000 dwt’lik yükler artış gösterirken, Akdeniz’de 6.000 ila 9.000 tonluk yatay hareket eden yükler revaçta. Örneğin, Libya’dan Mısır’a taşınan sülfür yüklerinde hızlanma gözlemlenirken, 4.000 ila 6.000 dwt segmentinde açık tonaj fazlalığından ötürü brokerler ve armatörler gemilerini bağlamakta zorluk yaşayabilmekteler. Bir brokerin aktardığına göre, Karadeniz içi, Adriyatik ve Doğu Akdeniz içinde de gübre ve kömür navlun kontratlarında artış var. Bu taşımalar bazen güvenilirliği tartışılabilir kaynaklardan armatörlerin önüne gelseler de Noel öncesi yük çıkışlarında hızlanmalar gözükmekte. Bu haftanın bağlantılarına gelince Chioggia’dan Annaba’ya 5.600 ton çelik yüküne bağlanan 7.000 dwt’lik bir gemi ton başına 28 dolara anlaştığı taşımayla günde 3.500 dolar kazandı. Brokerin anlattığına göre gemi bir önceki seferinde de Annaba’dan Chioggia’ya tonuna 16,5 dolardan 6.500 ton fosfat taşıyarak günde 3.300 dolar kazanmıştı. 3.000 dwt segmenti ise şu sıralar Adriyatik ve Doğu Akdeniz bölgelerinde şanssız günler geçiriyor. Bu hafta Rijeka’dan Gemlik’e 3.000 ton rulo saclar için teklif edilen rakamlar 15 dolar/ton civarındaydı. Bu navlun Novorossiyk’ten Marmara’ya taşınan yine 3.000 ton rulo sac yüküne teklif edilen ve geminin günlüğünü 2.000 dolara getiren 16,5 dolar/ton navluna kıyasla komik kalmaktaydı. Sayfa 3 / 6
03.12.2012
48. HAFTA KOSTER PAZAR RAPORU &
DEĞERLENDİRMELER
Kısa bir Doğu Akdeniz seferinde ise 4.600 dwt’lik bir gemi İsrail’den İskenderun’a taşınan hurda yüküne ton başına 46.000 dolar toplu navluna bağlandı ve günde 3.000 doların üzerinde gelir elde etti. Broker tek günlük sefer için navlunun son derece tatmin edici olduğu fikrinde. Bir diğer İsrail bağlantılı taşımada ise, Yuzhhny’den Hayfa’ya taşınan 4.000 ton mineral için 4.500 dwt’lik bi gemiye ton başına 25 dolar verildi ve bu navlun gemiye günde 3.100 dolar kazandırdı. Kuzey İspanya’nda ise 6.000 ton çelik yükü ton başına 21 avroya Tenes’e taşındı. Yükleme limanı olan El Ferrol’e Tenes’ten balast seferle giden ve yine Tenes’e geri gelen 6.500 tonluk geminin günlüğü buna rağmen 3.700 doları buldu ki brokere göre gemi daha iyi bir pozisyonda –mesela Cebelitarık’ta– açık olsaydı günlük gelir rahatlıkla 4.000 doları geçebilecekti. Bu bağlantı bile tek başına bu bölgedeki navlunların artma eğilimine girdiğini ispatlıyor. Kaldı ki sadece bir hafta önce Barcelona’dan Marmara’ya taşınan 5.100 ton çelik yüküne 20 avro teklif edilmiş ve yine 6.000 dwt civarı bir gemiyle taşınan yük armatöre 3.500 dolar ancak kazandırmıştı. Son olarak BMTI analistlerine göre Baltık ve Kuzeybatı Avrupa bölgesinde, navlunlar bu hafta da yatay seyrni korudu, ki bu artan açık tonaja rağmen iyi bir haber olarak algılanabilir. Baltık bölgesinde iyi gelen tahıl hasatı navlunları desteklerken İngiltere ve Karadeniz tahıl hasatlarının da beklenin oldukça altına gelmesiyle Avrupalı ithalatçıların tahıl getirmek için elinde kalan yegane yerler İskandinavya ve Almanya olduğundan taşımalar sürecek gibi duruyor. Baltık’tan Amsterdam‐Roterdam‐Anvers (ARA) bölgesine 3.000 tonluk tahıl lotarı geçen hafta olduğu gibi bu hafta da ton başına 19 avro teklif etmekteydi. Kuzey Baltık’tan yine ARA bölgesine 3.000 ton çelik yükleri de yine stabil biçimde ton başına 20 avro civarlarında bağlanmaktaydı. Orta Baltık’tan İngiltere’ye ise benzer lotlar ton başına 18‐19 avrodan taşındı. Kuzeybatı Avrupa – Batı Akdeniz rotasında ise Anvers’ten Cezayir’e taşınan 5.600 ton çelik yükünün tonuna 55 dolar verildi ve söz konusu 6.000 dwt’lik geminin günlüğü 4.800 doları buldu. TEMSİLİ YÜK BAĞLANTILARI
Tonnage
Cargo
LOAD./DISCH. PORT
Tonaj
Yük Cinsi
Yükl./Tahl. Limanı
L-D Rate
(t/day)
Yükl./Tahl.
Hızı (ton/gün)
Freight
($/tonne)
Navlun
($/ton)
25,00
22,00
26,00
35,00
25,00
28,00
22,00
55,00
25,00
17,50
26,00
26,50
25,50
110.000
LSUM
26,00
27,50
26,00
16,00
2.000
2.934
3.000
3.500
4.400
5.000
5.000
5.000
5.000
5.250
5.500
5.500
5.700
STEEL REBARS
STEEL COILS
BULK FERTS
SFS 88' SF
AMM SULPHATE
STEEL DEBARS
CEMENT IN BB
BAGGED SUGAR
COAL
PIG IRON
AMM NITRATE
SOYA BEANS
STEEL DEBARS
BARI-LARNACA
MARGHERA-ANNABA
CHIOGGIA-MOSTAGANEM
VARNA-MERSIN
YUZHNY-HAIFA
CHIOGGIA-ANNABA
BARTIN-TRIPOLI (LIB )
ANTWERP-ANNABA
MARIUPOL-ISKENDERUN
ILICHEVSK-ALIAGA
NIKOLAEV-ABU QIR
ILICHEVSK-VENICE
LEIXOES-SKIKDA
1500/1500
1000/1000
1500/1000
2000/1250
3000/2000
2000/800
1500/1000
1000/750
2500/1750
5000/1750
3000/1500
2500/1500
2000/1000
5.700
GEN CARGO
CHIOGGIA-TENES+MOSTAGANEM
2000/1000
5.700
5.700
6.000
6.000
BAGGED CEMENT
STEELS
WRIC +DEBARS
BULK MINS
AVEIRO-DJEN-DJEN
EL FERROL-TENES
SETUBAL-ORAN
GULLUK-ALEXANDRIA
2250/1000
2000/1000
1500/1000
5000/2000
TCE ($/day)
Günlük ($)
1.884
1.998
2.052
4.410
3.117
3.759
3.217
4.807
3.268
3.945
4.320
3.652
3.591
3.255
4.415
3.789
4.421
4.217
Sayfa 4 / 6
03.12.2012
48. HAFTA KOSTER PAZAR RAPORU &
DEĞERLENDİRMELER
Tonnage
Cargo
LOAD./DISCH. PORT
Tonaj
Yük Cinsi
Yükl./Tahl. Limanı
6.000
7.100
11.000
12.000
12.000
UREA
STEEL BILLETS
COAL
WHEAT
WHEAT
DAMIETTA-SETE
MARIUPOL-DAMIETTA
MARIUPOL-MERSIN
LIVORNO-MERSIN
ODESSA-TRIPOLI
L-D Rate
(t/day)
Yükl./Tahl.
Hızı (ton/gün)
Freight
($/tonne)
Navlun
($/ton)
2000/2000
2000/1200
5000/5000
5000/5000
7000/3000
25,00
26,00
20,00
16,00
18,00
TCE ($/day)
Günlük ($)
3.729
3.927
5.673
4.694
5.612
All voyages above are calculated based on speed and consumption data of vessels with an average age profile of 15 years, burning IFO 180 as primary and MDO as secondary fuel. All voyages start Yukarıdaki tüm seferler ortalama 15 yaş profiline haiz gemilerin hız ve sarfiyat verilerine dayanılarak oluşturulmaktadır. Gemilerin ana yakıtı IFO 180, ikincil yakıtı ise MDO’dur. Tüm seferler yükleme limanının asgari 300 mil uzağından başlar, tahliye limanında biter. Varsa ortalamanın üzerindeki örneklere, diğer çeşitli kaynaklardan da doğruluğu teyit edilmeden yer verilmez. Bu rapordaki bilgiler ISTFIX Araştırma ekibinin güvenilir bulduğu kaynaklardan ve piyasa analizlerinden derlenmiştir. Rapor, yayımlandığı tarih için güvenilirdir. ISTFIX, alıcı tarafından bu raporun herhangi bir şekilde kullanımından doğabilecek olası bir sorumluluğu kabul etmemektedir. S&P ve Hurda
Bu hafta gemi brokerlerinin yaptığı sirkülasyonlardan göze çarpanlar aşağıda verilmiştir. Armatörlerin aşağıdaki fiyatların sadece satıcıların fikrini yansıttığını dikkate almaları önemle tavsiye edilir. Tonaj
İnşa Yılı
İnşa Yeri
Klas
Satıcı Fiyatı
1.250 1.700 2.400 2.550 3.200 3.200 3.900 4.000 5.000 6.800 6.900 6.900 6.900 7.000 7.200 7.400 7.500 7.800 7.850 8.500 8.700 10.100 10.500 11.000 11.400 12.400 12.400 1988 1991 1984 1989 1996 1999 1985 1996 1998 1992 1990 1994 2008 1990 1982 2000 1997 2008 2004 2000 1998 2002 2012 2006 2003 1985 1985 GER NL GER FIN NL NL JPN JPN GER KOR JPN RUS THAI JPN SPN JPN KOR CHN CHN JPN NL JPN VNAM CHN JPN JPN KR PRS CRS GL RS BV BV BV KR RI KR CS GL BV KR RS KR KR GL GL NK GL NK RI RS NK KR KR EUR 0,29 mln EUR 0,55 mln EUR 0,45 mln USD 0,40 mln EUR 1,70 mln EUR 2,10 mln USD 0,85 mln USD 2,50 mln EUR 1,80 mln USD 1,80 mln USD 1,00 mln USD 2,00 mln USD 9,50 mln USD 1,50 mln USD 1,00 mln USD 3,80 mln USD 2,00 mln EUR 4,00 mln USD 5,00 mln USD 2,90 mln EUR 3,70 mln USD 6,50 mln USD 9,10 mln USD 4,50 mln USD 7,50 mln USD 2,00 mln USD 1,30 mln Sayfa 5 / 6
03.12.2012
48. HAFTA KOSTER PAZAR RAPORU &
DEĞERLENDİRMELER
YAKIT
Yakıt fiyatları bu hafta da yatay ile aşağı yönlü arasında seyretti. IFO 180 cinsi yakıt halen 640 dolar/ton seviyelerinde kalırken, MGO da tekrar 1.000 dolar/ton eşiğinin altına geriledi. $1.150
$1.050
$950
$850
MGO 995,00 1.000,00 ‐0,50% $750
$650
Gemi yakıt fiyatları, kaynak:www.bunkerindex.com IFO 180
N
ov
-1
2
$550
Ju
l-1
2
A
ug
-1
2
S
ep
-1
2
O
ct
-1
2
IFO 180 640,00 642,50 ‐0,39% A
pr
-1
2
M
ay
-1
2
Ju
n12
48. Hafta Bu Hafta Geçen Hafta % Değişim MGO
ISTFIX iyi haftalar diler...
Sayfa 6 / 6