günlük analiz

GÜNLÜK ANALİZ
EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX
05.02.2015
GENEL GÖRÜNÜM
Gunluk Grafik
S&P 500 vs MSCI EM Index P/S
ENDEKS
S&P 500
DJIA
Nasdaq
Russell 2000
Dax
S&P Commodity
Son
2.042
17.673
4.717
1.191
10.911
396
TAHVİL
US 10 yr
US 30 yr
GERMANY 10 yr
SPAIN 10 yr
GREECE 10 yr
ITALY 10 yr
Yield
1,76
2,35
0,34
1,46
10,39
1,57
%
-0,42%
0,04%
-0,23%
-0,46%
0,19%
-0,47%
HİSSE
AAPL
ORCL
MSFT
Son
119,56
42,42
41,84
%
0,77%
-1,44%
0,58%
F/X
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
Son
1,1415
1,5202
117,52
%
-0,43%
0,01%
0,16%
ETF
TZA
FAZ
GLD
Son
12,1
13,46
121,58
%
1,17%
0,45%
0,44%
METAL
Altın
Gumus
Bakır
Son
1.264,50
17,40
259,10
%
0,33%
0,43%
0,37%
ENERJİ
Brent
WTI
Doğal gaz
Son
54,16
48,45
2,66
%
-1,11%
-0,43%
0,45%
TARIMSAL
Mısır
Bugday
Kahve
Pamuk
Son
383,50
511,00
164,90
61,23
%
0,33%
0,15%
2,58%
-0,95%
S&P 500 vs MSCI EM Index P/S
AMERİKA: Amerika hisse senedi piyasaları dün düşen petrol, ECB'nin Yunanistan tahvillerini teminat olarak kullanılmasını engellemesi ha berleri,beklenti altında gelen istihdam rakamının etkisi
altında kalarak son bir kaç gündür devam eden yükseliş momentumunu kaybetti. Endeksler yatay seviyelerden kapanırken, sektörl er arasında cyclical sektörlerin defansiflere göre güçlü kaldığını ve
S&P 500'ün bir süredir sıkıştığı 100 puanlık bantta hareketini sürdürdüğünü gördük. Bugün piyasalarda Yunanistan haberlerinin olumsuz etkisini Çin merkez bankasının zorunlu karşılıkları
indirmesi ve petrol fiyatlarının stabile olması dengelerken, risk algısında bir miktar genişleme görüyoruz. Birkaç gündür yük selen petrolün de etkisi ile satış baskısı altında kalmış olan petrol
ithalatçısı EM ülkelerde alımlar dikkat çekerken, altın bir miktar gerileyerek $1,300 seviyesini aşmakta zorlanıyor. Sene b aşından bu yana global piyasalardaki belirsizliğin de etkisiyle yükselen
altına, Ocak ayında hedge fundlar tarafından sıklıkla pozsiyon alınan ETF 'lerden de alım ilgisi geldiğini gözlemliyoruz. Değ erli metalin $1,250 seviyelerinde konsolide olması durumunda
önümüzdeki haftalarda $1,300 üzerine yükselişler gözlemleyebiliriz. Yukarıda bahsettiğimiz gibi petroldeki düşüş sonrasında t ekrar Hindistan, Türkiye gibi petrol ithalatçı EM ülkelerinde riskli
varlıklarda yükselişler görüyoruz. Daha önce de bahsettiğimiz gibi biz petroldeki yükselişi bir tepki alımı olarak görüyoruz ve Amerika'da açılan yeni kuyu sayısından çok, üretimdeki düşüş
durmadığı sürece Suudi'lerin kararlı tutumunu sürdürerek petrolü yeni düşük seviyelere çekeceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla em tia ithalatçı ülkelerde enflasyondaki düşüşün merkez bankalarının
faiz indirimi konusunda elini güçlendirmesi ve tasarruf oranı düşük olan ülkelerde petroldeki düşüşün tüketicilerin harcamaya ayırabileceği bütçeye olumlu yansımasının etkileri fiyatlanmaya devam
edecektir. Grafikte görüldüğü gibi EM ülkeleri hisselerinin S&P 500'e göre değerleme rasyoları geride kalmış durumda. Fiyat/S atış oranına baktığımızda S&P 500 1,80 seviyelerine ulaşırken MSCI
EM 1 seviyesinde kalmış durumda. Burada emtia genelinde özellikle tarımsallar, baz metaller ve petrol gibi ekonomide günlük olarak kullanılan ürünlerin ucuzlamaya de vam edebileceği
göz önüne alınarak, gelişmekte olan piyasalar arasında bu konuda net ithalatçı konumdaki ülkeler seçilmesi uygun olacaktır. H indistan bu anlamda yakından takip ettiğimiz ve
önümüzdeki sene için olumlu performans göstermesini beklediğimiz bir EM piyasası. Burada pozisyon almak isteyen yatırımcılar, iShares MSCI India ETF'ini (NYSE:INDA)
kullanabilirler.
kullanabilirler.
05.02.2015
DIŞ PİYASALAR
ENDEKS
S&P 500
DJIA
Nasdaq
Russell
Dax
FTSE 100
Shanghai
Nikkei
Vix
Baltic Dry
S&P 500
Son
2.042
17.673
4.717
1.191
10.911
6.860
3.174
17.679
18,33
569
%
-0,42%
0,04%
-0,23%
-0,46%
0,19%
-0,17%
-0,96%
1,98%
5,77%
-3,56%
DERİNLİK
Artan
Azalan
Degismeyen
Tepe
Dip
S&P Put/call
NYSE
1.108
2.038
119
135
15
1,22
TAHVİL/US
10 yr
30 yr
Yield
1,76
2,35
HİSSE
AAPL
CSCO
QCOM
FB
HPQ
C
FCX
GE
GM
Son
119,56
26,69
66,96
75,63
37,90
48,40
18,29
24,16
35,83
%
0,77%
-1,59%
0,00%
0,31%
0,34%
-0,98%
-3,64%
-1,27%
5,44%
ENDÜSTRİ
En iyi3:
D. Tuketim
Teknoloji
G. Tuketim
%
0,67%
0,12%
0,09%
En kotu3:
%
Enerji
-1,61%
Saglik
-1,35%
Elektrik, Su, Gaz-1,29%
ETF
Aktifler
SPY
DIA
FXI
ERX
TNA
TZA
QID
ERY
FAZ
Son
204,06
176,53
43,15
57,58
77,44
12,1
39,36
20,23
13,46
%
-0,38%
0,11%
0,84%
-4,86%
-1,09%
1,17%
0,13%
4,87%
0,45%
05.02.2015
EMTİA
ENDEKS
GSCI
Jeffries CRB
DJ-UBS
SOFTS
Kahve
Pamuk
Kakao
Şeker
Son
395,90
220,48
101,61
Son
164,90
61,23
2.730,00
14,45
%
-0,47
-3,05
-0,16
YTD %
-5,76
-4,12
-2,76
DEĞERLİ METAL
Son
Altın
1.264,50
Gumus
17,40
Platin
1.238,90
%
0,33
0,43
0,30
YTD %
6,90
10,71
2,51
TARIMSAL
Mısır
Bugday
Soya
Son
383,50
511,00
972,00
%
-0,58
-0,54
-1,52
YTD %
-3,09
-13,23
-4,62
ENERJİ
Brent
WTI
Doğal gaz
Son
54,16
48,45
2,66
%
-1,11
-0,43
0,45
YTD %
-7,99
-10,17
-7,67
%
2,58
-0,95
0,92
-0,21
YTD %
-1,02
0,63
-5,60
-0,69
BAZ METAL
Son
Bakır
259,10
Aluminyum 1.863,50
Nikel
15.077,00
Kurşun
1.858,00
%
0,37
-0,61
-1,21
0,95
YTD %
-9,29
1,29
-0,25
0,11
HİSSE
NEM
PAAS
AUY
HL
Son
24,82
11,83
4,38
3,37
%
0,81
2,51
6,05
2,12
YTD %
31,32
28,59
8,96
20,79
ETF
GLD
SLV
DBA
USO
Son
121,58
16,63
23,14
18,28
%
0,44
0,48
-0,43
-6,83
YTD %
7,04
10,42
-7,03
-10,22
Enerji:
ABD'deki petrol stok verilerinin 6,3mn varil artarak (beklenti 3,5mn varil artış) son 30 yılın en yüksek seviyesine ulaşması üzerine dün WTI fiyatı yüzde 10,17, brent petrol fiyatı da yüzde 7,99
düştü. Petrol fiyatlarının Ocak ortası ile beraber $45-$50 bandında konsolide olma çabası sonrasında ABD'de çalışan kuyu sayısının azalması ve büyük petrol şirketlerinin arama
faaliyetlerindeki yatırımları azaltma kararlarıyla tetiklenen tepki yükselişi dün sert düşüşle sonlanmış oldu. Daha önce de belirttiğimiz gibi temelde arz/talep dengesinideki günlük 1,5mn varil arz
fazlasını azaltacak bir gelişme olmadığı sürece Suudi Arabistan'ın ve OPEC'in kararlı tutumu devam edecek ve fiyatlardaki yükselişler geçici olacak gibi görünüyor. Biz de petrolde temel
anlamda yükselişi destekleyecek ipuçlarını görmediğimiz sürece petrol fiyatlarını düşüş yönünde takip ederek burada bir dip arayışında olmayacağız. Önümüzdeki günlerde petrolde yeni düşük
seviyeler görmek sürpriz olmayacaktır.
Tarımsallar:
Son günlerde tarımsallar genelinde gördüğümüz toparlanmanın sürdüğünü ancak bugün emtiaların biraz daha yatay seviyelerde seyrettiğini gözlemliyoruz. Kahvede $1,60 desteğinde
konsolide olan aktif vadeli kontratı dün %2,5 yükselerek $1,65 seviyesine çıktı. Burada Brezilya’nın en büyük kahve üreticisi ve ihracarcısı Couxupe, kuraklık sebebiyle bu sene hasatın %14
düşeceği yorumu da etkili olurken önümüzdeki dönem hasat konusunda endişelerin ortaya çıkmaya başladığını ve bunun kahve fiyatlarına aşağıda destek olduğunu görüyoruz. Kahve
kontratında bu seviyelerin kırılması düşüşü hızlandıracaktır ancak bu kırılmanın gerçekleşmesi için kahve arzında artışa neden olacak önemli bir haber akışı görmemiz gerekiyor. Kısa vadede
bu seviyelerden yakın stoplu ($1,57-$1,58 seviyeleri) uzun pozisyonlar denenebileceğini düşünüyoruz. Bugun Amerika'da tahıllarda net ihracat rakamları takip edilecek, dolayısıyla 15:30'da
tarımsal emtia genelinde volatilite görebiliriz.
05.02.2015
FX
EUR/USD
PARİTELER
EUR/USD
GBP/USD
EUR/GBP
USD/JPY
EUR/JPY
USD/CHF
EUR/CHF
AUD/USD
DXY
USD/TRY
EUR/TRY
Son
1,1415
1,5202
0,7509
117,5200
134,1500
0,9229
1,0533
0,7753
93,9860
2,4572
2,8055
%
-0,49%
0,28%
-0,77%
0,14%
-0,35%
0,02%
-0,50%
-0,09%
0,41%
2,47%
1,97%
EURUSD paritesi ECB’nin Yunanistan bonolarını teminat olarak kabul etmeyeceğenin açıklamasıyla oldukça sert bir düşüş yaşadı. Son zamanlarda bir miktar hafifleyen endişeler
tekrar su yüzüne çıkmış oldu. Kurda tekrar düşüş trendinin etkili olmaya başlayabileceğini düşünüyoruz. Yarın açıklanacak olan ABD tarımdışı istihdam önemli olacaktır. Bugün ise
Almanya fabrika siparişleri etkili olabilir. 1,1290 ve 1,1440 en yakın teknik seviyeler.
GBPUSD paritesi 1,5200 civarında tutunmaya devam ediyor. 1,5250-1,5280 bandı bir süredir içerisinde bulunduğumuz bandın üst sınırı olduğundan kırılması durumunda sert
hareket olabilir. Bugün BOE toplantısı yapılacak ancak önemli bir karar beklenmiyor.
USDJPY paritesi dar bandda hareketine devam ediyor. Yarınki tarımdışı istihdam verisi oldukça uzun zamandır içinde bulunduğumuz 115,50-118,80 bandının kırılmasına neden
olabilir.
05.02.2015
DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER
ICICI BANK (Hindistan) - NYSE:IBN
Hindistan'da en büyük bankalardan birisi olan ve ekonominin barometresi olarak kabul edilebilecek ICICI'ın Amerika'da işlem g ören ADR'ı endeks geneline oldukça paralel hareket ediyor.
Hissede $11 oldukça kritik destek seviyesi; yükseliş trendinin ve yatay desteğin birleştiği nokta aynı zamanda 100 günlük har eketli ortalamaya da oldukça yakın. Bu seviyelerde hissenin
konsolide olması beklenebilir. $11 desteğinin önümüzdeki günlerde tutması ile yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir, dol ayısıyla yatırımcıların bu seviyelerde uzun pozisyon alma yönünde
hisseyi izleyebileceklerini düşünüyoruz.
05.02.2015
05.02.2015
GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ
05.02.2015
EMTIA KORELASYON MATRIKSI
Baslangic
Bitis
Periyot
06.02.2010
05.02.2015
Haftalik
WOOD
CRUDE
DENATURED
CRUDE OIL WTI
BRENT
ETHANOL
GASOIL
GASOLINE
GASOLINE
RBOB
NATURAL
GAS
SOYBEAN
SOYBEAN
OIL
SUGAR
WHEAT
11
12
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
WOOD
1
1,000
0,096
0,119
0,042
0,106
0,124
0,090
0,026
-0,022
0,002
-0,004 -0,072
CRUDE BRENT
2
0,096
1,000
0,831
0,190
0,893
0,781
0,781
0,085
0,181
0,352
0,158
0,161
CRUDE OIL WTI
3
0,119
0,831
1,000
0,146
0,774
0,729
0,733
0,138
0,185
0,372
0,175
0,122
DENATURED
ETHANOL
4
0,042
0,190
0,146
1,000
0,174
0,204
0,224
0,038
0,358
0,282
0,220
0,397
GASOIL
5
0,106
0,893
0,774
0,174
1,000
0,690
0,691
0,117
0,203
0,388
0,142
0,127
GASOLINE
6
0,124
0,781
0,729
0,204
0,690
1,000
0,965
0,024
0,153
0,336
0,101
0,147
GASOLINE RBOB
7
0,090
0,781
0,733
0,224
0,691
0,965
1,000
0,034
0,186
0,358
0,099
0,170
NATURAL GAS
8
0,026
0,085
0,138
0,038
0,117
0,024
0,034
1,000
0,004
-0,058
-0,020
0,122
SOYBEAN
9
-0,022
0,181
0,185
0,358
0,203
0,153
0,186
0,004
1,000
0,676
0,313
0,407
SOYBEAN OIL
10
0,002
0,352
0,372
0,282
0,388
0,336
0,358
-0,058
0,676
1,000
0,306
0,423
SUGAR
11
-0,004
0,158
0,175
0,220
0,142
0,101
0,099
-0,020
0,313
0,306
1,000
0,197
WHEAT
12
-0,072
0,161
0,122
0,397
0,127
0,147
0,170
0,122
0,407
0,423
0,197
1,000
SPREAD GRAFIKLERI
BRENT/WTI
ALTIN/GUMUS
PLATIN/PALADYUM
MISIR/BUGDAY
İLETİŞİM BİLGİLERİ
Sermet Sevil
Türev Piyasalar Grup Müdürü
(212) 319-7950
[email protected]
Hande Yüney
Aslı Kumru Dere
Senior Dealer
Türev Piyasalar Satış Müdürü
(212) 319-7958
[email protected]
Ozan Toros
Dealer
(212) 319-7954
[email protected]
Melis Kayalar
(212) 319-7951
[email protected]
Cigdem Gul Aydin
Dealer
(212) 319-7959
[email protected]
Sena Atay
Emin Yalçın
Senior Dealer
Dealer
(212) 319-7962
[email protected]
(212) 319-7959
[email protected]
Hasan Alakuş
Dealer
Dealer
(212) 319-7963
[email protected]
(212) 319-7953
[email protected]
Bizi twitter'da takip edin
twitter.com/ykyatirim
05.02.2015
ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya
ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna
inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda
Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri
beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan
dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri
içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri
Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak
yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin
yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz