AYLIK BÜLTEN Mayıs 2016 Sayı:224 www.sekeryatirim.com.tr

Transkript

AYLIK BÜLTEN
Mayıs 2016
Nisan ayında gelişmekte olan
ülkelere fon akımı devam
ederken, pozitif ayrışmasını
sürdüren
BIST
86.900
seviyelerini test etti.
Nisan ayı PPK toplantısında
TCMB politika faizini %7,50’de
sabit tutarken, koridorunun üst
bandını 50baz puan indirerek
%10,00’a
düşürdü.
Fed
tutanaklarında üyeler faiz artışı
konusunda ihtiyatlı olunması
gerektiğini söylediler.
Mayıs ayında Fed üyelerinden
gelecek açıklamalar, Çin ve
ABD ekonomik verileri ile
petrol fiyatlarındaki eğilim takip
edilecek.
Yurtiçinde
ise
TCMB’nin
faiz
indirimine
devam edip etmeyeceği ve
S&P’nin kredi notu görünüme
ilişkin
değerlendirmesi
izlenecek.
Şirket Analizleri:
- ASELSAN
- GARANTİ
www.sekeryatirim.com.tr
Sayı:224
İçindekiler
Mayıs 2016
Ajanda
Mayıs ayında piyasaların gündemindeki tarihler ve gelişmeler…
Strateji
Mayıs ayında Fed üyelerinden gelecek açıklamalar, Çin ve ABD ekonomik verileri ile petrol
fiyatlarındaki eğilim takip edilecek. Yurtiçinde ise TCMB’nin faiz indirimine devam edip
etmeyeceği ve S&P’nin kredi notu görünüme ilişkin değerlendirmesi izlenecek. Mayıs ayında
başta BIST olmak üzere gelişmekte olan ülke borsalarında kar satışları ön plana çıkabilir.
Ancak, Fed’den kısa vadede bir politika değişikliği beklenmemesi ve gelişmekte olan ülkeler
fon akımının devam edeceği düşüncesinin yanında Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine
devam edeceği beklentisi kar satışlarını sınırlandırarak yükselişin devamını sağlayabilir.
Makro Ekonomi

Mart ayında, TÜFE %0,04 azalış gösterdi. Piyasa beklentisi aylık %0,5, Şeker
Yatırım beklentisi ise %0,5 artış yönündeydi. Yıllık TÜFE %8,8’den %7,5’ye
gerilerken, yıllık Yİ-ÜFE ise %4,5’den, %3,8’e geriledi.

Sanayi üretimi Şubat ayında yıllık %8,5 artış kaydederken, takvim etkisinden
arındırılmış endeks yıllık %5,8 artış, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış
endeks ise aylık %0,5 artış göstermiştir.

Cari açık Şubat ayında 1,8 milyar dolar ile 2,2 milyar olan piyasa beklentisinin altında
gelirken, 1,9 milyar dolar olan Şeker Yatırım beklentisine paralel geldi. Yıllık Cari
işlemler açığı 30,5 milyar dolar oldu.

TCMB politika faizini %7,50 seviyesinde sabit bırakırken, faiz koridoru üst bandını
50baz puan indirerek %10,00’a düşürdü.
Portföy Önerileri
Portföyümüzdeki tahvil ağırlığını %60, döviz ağırlığını %10 ve hisse oranını %30 olarak
koruyoruz. Halkbank hissesini portföyümüzden çıkarırken yerine Akbank hissesini dahil
ediyoruz.
Şirket Raporları
Garanti
Aselsan
Garanti Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre
hesapladığımız hedef fiyatımız 9,88 TL olup hisse için AL
önerisi veriyoruz.
İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 18.00 TL
hesapladığımız Aselsan için TUT önerimizi koruyoruz.
Şube ve Acenteler
Künye
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım
danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye
özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali
durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal
Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu
kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından
doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL
Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, [email protected]
AYLIK GÜNDEM
Mayıs 16
Ana Başlıklar;
01 Mayıs Paz
 Piyasalarda
petrol fiyatları ve gelişmiş ülke tahvil faizleri takip edilecek.
ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek.
 TCMB'nin faiz kararı ve yurtiçi tahvil faizlerinin yönü takip edilecek.
 Çin'de açıklanacak makro ekonomik veriler ve Çin ekonomisine ilişkin gelişmeler takip edilecek.
 ABD'de açıklanacak başta enflasyon ve istihdam verileri olmak üzere makro ekonomik veriler takip edilecek.
 Fed toplantı tutuankları ve Fed üyelerinden gelecek açıklamalar takip edilecek.
 S&P'nin Türkiye'nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesi izlenecek.
 Gelişmiş
04 Mayıs Çar
*ABD, Nisan özel sektör istihdamı
*ABD, Mart dış ticaret dengesi
*ABD, Mart fabrika siparişleri
*ABD, Nisan ISM hizmet endeksi
*Almanya ve Euro Bölgesi, Nisan bileşik PMI
*Euro Bölgesi, Mart ayı perakende satışlar
*TCMB, Nisan enflasyon değerlendirmesi
*TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru
11 Mayıs Çar
05 Mayıs Per
*ABD, haftalık işsizlik başvuruları
07 Mayıs Cmt
13 Mayıs Cum
*ABD, Nisan ÜFE enflasyonu
*ABD, Nisan perakende satışlar
*ABD, Mayıs Michigan tüketici güveni
14 Mayıs Cmt
19 Mayıs Per
*ABD, Mayıs Philadelphia FED anketi
20 Mayıs Cum
*ABD, Nisan ikinci el konut satışları
21 Mayıs Cmt
26 Mayıs Per
*ABD, Nisan dayanıklı mal siparişleri
27 Mayıs Cum
*ABD, 1.Çeyrek Büyüme
*ABD, Mayıs Michigan tüketici güveni
*İngiltere merkez bankası faiz kararı
03 Mayıs Sal
*TÜİK, Nisan enflasyonu
*ABD, Mart inşaat harcamaları
*Hazine, ihaleleri
*Almanya ve Euro Böl., Nisan İmalat PMI
06 Mayıs Cum
*ABD, Nisan tarım dışı isithdam
*ABD, Nisan işszilik oranı
*Türkiye, S&P kredi notu değerlendirmesi
12 Mayıs Per
*Euro Bölgesi, Mart sanayi üretimi
02 Mayıs Pzt
*ABD, Nisan ISM endeksi
08 Mayıs Paz
09 Mayıs Pzt
*Almanya, Mart fabrika siparişleri
10 Mayıs Sal
*ABD, Mart toptan satış stokları
*TÜİK, Mart sanayi üretimi
*Almanya,Mart sanayi üretimi
*TCMB, Mart ödemeler dengesi
15 Mayıs Paz
16 Mayıs Pzt
*ABD, Mayıs Empire imalat endeksi
*TÜİK, Şubat işgücü istatistikleri
*Maliye, Nisan bütçe gerçekleşmeleri
17 Mayıs Sal
*ABD, Nisan konut ve inşaat başlangıçları
*ABD, Nisan TÜFE
*ABD, Nisan sanayi üretimi ve kapasite kul.
*Hazine, ihaleleri
*Hazine, ihaleleri
18 Mayıs Çar
*ABD, Fed FOMC tutanakları açıklanacak
25 Mayıs Çar
*Almanya, Mayıs IFO endeksi
*TCMB, Mayıs KKO-reel kesim güven end.
*ABD, Mart Case&Shiller konut fiyat endeksi
*ABD, Mayıs CB tüketici güveni
*ABD, Nisan kişisel gelir-harcamalar
Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım
22 Mayıs Paz
23 Mayıs Pzt
24 Mayıs Sal
*ABD, Nisan Yeni konut satışları
*Almanya, Mayıs ZEW anketi
*TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak
28 Mayıs Cmt
29 Mayıs Paz
30 Mayıs Pzt
31 Mayıs Sal
*ABD, Mayıs Chicago PMI
*Almanya,Nisan perakende satışlar
Strateji
BISTNisan ayındada
pozitif
ayrışmasınıdevam
ettirdi…
The BIST continued
to decouple positively
in April as well…
MB, politika
faizini%7,50‘de sabit
tutarken, faiz
koridorunun üst
bandını 50baz puan
indirdi…
The CBRT has held
interest rates steady
at 7.50%, yet reduced
the upper band of the
interest rate corridor
by a further 50bps...
Fedtutanaklarında
üyeler faiz artışı
konusunda ihtiyatlı
olunması
gerektiğisöylediler…
The FOMC members
of the US Federal
Reserve signaled
caution on future rate
hikes in recently
published minutes…
TL varlıklardaki
pozitif trendin orta
vadede devam
etmesi beklenmekle
birlikte Mayıs ayında
BIST’te kar satışları
ön plana çıkabilir…
TRY-based assets
are expected to
sustain the current
uptrend for the
medium term; at the
same time, some
profit taking may
prevail in May…
Mayıs ayında
portföy dağılımımızı
koruyoruz...
We maintain the
distribution of our
portfolio in May…
Strategy
Nisan ayında gelişmekte olan ülkelere fon akımı
devam etti…
Emerging markets continued to attract fund flows
in April as well…
Yeni Merkez Bankası Başkanı belirlenme sürecinin
sorunsuz geçilmesi ve yeni başkan ile yapılan ilk
toplantıda beklentilere paralel faiz indirimlerine devam
edilmesi, Nisan ayında da BIST’in yükselişine devam
etmesini sağladı. Nisan ayına 83.000 seviyelerinden
başlayan BIST-100 endeksi Fed’in güvercin
açıklamaları ve TCMB’nin faiz indirimlerinin devam
edeceği beklentisiyle yükselişini güçlendirerek 86.900
seviyelerini test etti. Tahvil faizlerindeki düşüşle birlikte
BIST bankacılık hisselerindeki güçlü performans da
yükselişi destekledi.
The BIST has maintained its uptrend in April as well,
thanks to the seamless appointment of the new Governor
of the CBRT, and continued rate cutting. The BIST100
index had started the month of April at around 83,000, and
has strengthened its uptrend during the month, thanks to
the US Federal Reserve’s dovish statements and
expectations of the CBRT prolonging rate cuts, testing
86,900 levels. Thanks also to the decline in interest rates
on bonds, the strong performance of banking sector
stocks has also supported this upturn.
TCMB Para Politikası Kurulu yeni başkan Murat
Çetinkaya liderliğindeki ilk toplantısında politika faizini
sabit bırakırken, faiz koridorun üst bandını beklentilere
paralel 50baz puan düşürerek %10,00’a indirdi. PPK
özetinde enflasyonun belirgin bir düşüş sergilediğine
ve işlenmemiş gıda kaynaklı bu düşüşün kısa vadede
devam edeceğine vurgu yaptı. Ancak çekirdek
enflasyon eğilimindeki iyileşmenin sınırlı olması
nedeniyle likidite politikasındaki sıkı duruşun
korunmasını gerektiğini söyledi.
The MPC of the CBRT has convened for the first time
under the governorship of Mr. Murat Centinkaya in April,
and kept benchmark and lower band rates on hold, while
cutting the upper band of the interest rate corridor by 50
bps to 10.00%, in parallel with market expectations. The
MPC has emphasized that inflation has displayed a
marked decline, mainly due to unprocessed food prices,
and that this decline was expected to continue in the short
run. The CBRT added that the underlying core inflation
trend remains limited, necessitating a tight liquidity
stance.
Mart ayı Fed tutanaklarına göre üyelerin faiz artışını
tartıştıklarını ancak faiz artırımının yanlış sinyal
vereceğinden endişe ettiklerini gösterdi. Üyeler global
ekonomideki aşağı yönlü riskler ve finansal
gelişmelerin risk oluşturmaya devam ettiğini
söylerken, faiz artışı konusunda ihtiyatlı olunması
gerektiğine vurgu yaptılar. Fed tutanakları sonrası
gelişmekte olan ülkelere fon akımı devam etti.
TCMB’nin 15 Nisan tarihli verisine göre son iki ayda
BIST’e 1.974 milyon dolar, 2016 yılı genelinde ise
1.588 milyon dolar yabancı girişi gerçekleşti. DİBS’te
ise son haftadaki girişle birlikte 2016 yılında 2.206
milyon dolar yabancı girişi oldu. Bu görünüm fon
akımının güçlü olduğuna ve orta vadede BIST’te ve TL
varlıklarda pozitif trendin devam edeceği beklentisini
destekliyor.
The minutes of the US Federal Reserve’s March FOMC
meeting read that in their discussion of the rate increase,
members were abstaining from sending the wrong
signals. FOMC members have generally agreed that
global economic and financial developments continue to
pose risks, emphasizing that a cautious approach to
raising rates would be prudent. Following the
announcement of the Fed FOMC minutes, fund flows
towards emerging markets have continued. According to
the latest CBRT data on 15thApril, US$1,954mn of foreign
capital has entered the BIST over the past two months,
and total fund flows into the BIST have reached
US$1,588mn in 2016, while for government securities,
the figure has reached US$ 2,206mn, especially with the
past couple of weeks' inflow. This picture of strong foreign
capital flows supports the view that the positive trend in
TRY-based assets and at the BIST is likely to continue for
the medium term.
Yurtdışında Nisan ayında faiz artışı yapılması
beklenmeyen Fed’in üyelerinden gelecek açıklamalar,
Çin, AB ve ABD makro verileri ile petrol fiyatlarındaki
eğilim takip edilecek. Yurtiçinde ise TCMB’nin faiz
indirimine devam edip etmeyeceği ve S&P’nin kredi
notu görünüme ilişkin değerlendirmesi izlenecek.
Son dönemde güçlü performans gösteren başta BIST
olmak üzere gelişmekte olan ülke borsalarında Mayıs
ayında kar satışları ön plana çıkabilir. Ancak, Fed’den
kısa vadede bir politika değişikliği beklenmemesi ve
gelişmekte olan ülkeler fon akımının devam edeceği
düşüncesinin yanında Merkez Bankası’nın faiz
indirimlerine devam edeceği beklentisi kar satışlarını
sınırlandırarak yükselişin devamını sağlayabilir.
Piyasalara ilişkin riskler ise ABD’den gelecek güçlü
verilerle birlikte Fed’in faiz artırımı konusunda tekrar
şahin tona geçmesi ve Çin’den gelecek kötü veriler
olacaktır. Pozitif gelişme tarafında ise global büyüme
endişeleriyle azalmasıyla birlikte petrol başta olmak
üzere emtia fiyatlarında toparlanmanın devam etmesi
borsalardaki
yükseliş
trendinin
güçlenmesini
sağlayacaktır.
Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvil
ağırlığını %60, dövizi ağırlığını %10 ve hisse senedi
ağırlığını %30’da sabit tutuyoruz.
Markets will focus on further Fed-speak from various
members of the FOMC in May as well, while no change is
expected to be introduced to current policy rates at the
May meeting. Additionally, Chinese, European and US
macroeconomic data, and the course of oil prices will be
followed. Domestically, the markets will try to assess
whether the CBRT is to continue cutting rates, and will
also be awaiting S&P’s credit rating review.
We may see some profit taking in emerging markets in
May, and especially at the BIST, as these have been
performing quite strongly over the past couple of months.
However, expectations of the Fed maintaining its policy
rates at current levels, at least for the short run, and the
expectation of further rate cuts from the CBRT may limit
the extent of the profit taking, supporting the uptrend. The
main risks would be strong macroeconomic data
announcements from the US, which would lead the Fed
to revert to a more hawkish tone, and weak Chinese
macroeconomic data. Upside risks would be a prolonging
of the upturn in commodity prices, with diminishing
concerns over global growth, both of which would support
the uptrend in equity markets.
In light of these expectations, we maintain the weight of
bonds in our portfolio at 60%, FX at 10% and equities at
30%.
Makro Görünüm
Yıllık enflasyonda
yavaşlama
sürüyor…
Decline in YoY CPI
continues in
March…
Macro Outlook
Gıda fiyatlarının desteği ile …
Thanks to food…
Mar16 TÜFE: %0.04 aylık AZALIŞ (Piyasa
beklentisi: %0.5, Şeker Yatırım beklentisi: %0.5
AYLIK ARTIŞ)
Mar16 CPI: -0.04% MoM (Market expectations:
0.5%, Seker Invest forecast: 0.5%)
Yıllık TÜFE %8.8’den %7.5’e GERİLEDİ
YoY CPI: 7.5% DOWN from 8.8%
Mar16 Yİ-ÜFE: %0.40 aylık ARTIŞ
Mar16 DPI: 0.40% MoM increase
Yıllık Yİ-ÜFE %4.5’den %3.8’e GERİLEDİ
YoY DPI: 3.80% DOWN from 4.5%
Gıda fiyatları Şubat ayındaki %0.04’luk gerileme
sonrasında Mart ayında %1.5 aylık gerileme ile
TÜFE gerçekleşmelerinin beklentilerin altında
gelmesinde en önemli etken olmuştur. Mart ile
birlikte yıllık gıda enflasyonu %8.8’den %4.6’ye
gerilemiştir.
As was the case in February, food prices, on a
1.5% MoM fall emerged as the main factor behind
the lower than expected March realization. With
March’s reading, annual food inflation declined to
4.6% from 8.8%.
Gıda dışında önemli ağırlıkları olan alt
kalemlerde herhangi bir destek görülmemektedir
ki bu durum enflasyondaki katılığı gösterir
niteliktedir. Buna göre; örneğin ulaştırma hafif
güçlenen TL’ye ve yatay seyreden petrol fiyatına
rağmen %0.8 aylık artış göstermiştir. Aynı
şekilde mobilya kalemi de aylık %0.6 artış
göstermiştir.
Apart from food, none of the main details could
support the headline; on the contrary, they were
all in positive territory. For example, despite the
strengthening of the TL and more or less flat oil
prices, transport posted a 0.8% MoM increase.
Houseware&furniture
posted
0.6%
MoM
increase.
Bu sıkıntılı görüntüyü TCMB’nin yakından takip
ettiği çekirdek göstergeler olan çekirdek H ve
çekirdek I endekslerinde de görmekteyiz. Buna
göre; sırasıyla aylık %0.45 artış ve %0.41 aylık
artış göstermiştir. Çekirdek H ve çekirdek I’nin
yıllık artış oranları %9.32’ye (önceki: %9.49) ve
%9.51’e (önceki: %9.72) gerilemiştir.
We clearly observe stickiness in the details in the
core indices closely monitored by the CBT.
Accordingly, core H and core I posted MoM
increases of 0.45% (prev:0.13%) and 0.41%
(prev:-0.06%), respectively. With base year
support, annual core H and annual core I declined
to 9.32% (prev: 9.49%) and 9.51% (prev: 9.72%),
respectively.
Comment:
Yorum:
Yıla %9.6 ile yıla yüksek bir giriş yaptıktan sonra
TÜFE Şubat ayında aylık %0.02, Mart ayında ise
aylık %0.04 gerileyerek yıllık enflasyonu
%9.6’dan %7.5’e çekmiştir. Çekirdek enflasyon
göstergeleri
ise
%9.5
ortalamalarındaki
görüntülerini korumuşlardır. Genel olarak her
zaman volatil seyri ile öne çıkan gıda fiyatları
dışında alt kalemlerde ümit verici bir gelişme
görülmemektedir.
After the lofty start to the year at 9.6%, marking
the highest start since 2012, with food prices’
support, CPI on a 0.02% MoM fall in February and
0.04% fall in March remained below expectations,
pulling down annual inflation to 7.5% from the
Jan16 print of 9.6%. However, the core indices
are still hovering at around 9.5%, reflecting
stickiness in the details. Apart from food prices,
which are the most volatile item, we do not
observe a material improvement in the CPI
details.
2016 yılına ilişkin olarak enflasyon tahminimiz
%10 seviyesidir. Piyasa tahmini olan %8.3’ün ve
Merkez Bankası tahmini olan %7.5’in bir hayli
üzerindedir. Asgari ücrete yapılan ve etkileri tam
olarak hesaplanmayan %30’luk zam yüksek
enflasyon tahminimizin temel nedeni olarak öne
çıkmaktadır.
For 2016, our CPI forecast is at 10%, high above
the market consensus of 8.3% and the CBT’s
revised forecast of 6.5%. The main reason behind
this forecast is the ambiguous impact of a 30%
rise in the minimum wage.
Makro Görünüm
Macro Outlook
20
15
12
12-aylık TÜFE enflasyonu (%)
18
12-aylık Yİ-ÜFE enflasyonu (%)
16
14
15
12
20
12-month CPI inflation (%)
18
12-month DPI inflation (%)
16
12
9
8
9
4
2
3
6
6
3
-4
-6
0
Sanayi üretimi Ocak
ayında %8.5 artış
kaydetti…
IP increased 8.5%
YoY in February…
Sanayi üretimi Şubat ayında %8.5 artış
gösterdi…
TUİK Şubat ayı sanayi üretim (SÜ) endeks
rakamlarını açıkladı. Buna göre; SÜ endeksi
%8.5 yıllık büyüme kaydetmiştir. Takvim
etkisinden arındırılmış endeks %5.8 yıllık artış
gösterirken, mevsim ve takvim etkisinden
arındırılmış SÜ endeksi ise aylık bazda%0.5
artış göstermiştir. Kas15-Ara15 rakamları ile
kıyaslandığında genel olarak hafif bir iyileşme
görmekteyiz.
Detaylarda, “giyim eşyaları imalatı üretimi”
%18.7 yıllık artış (170 baz puan katkı) ile manşet
SÜ’ne önemli derecede katkıda bulunmuştur.
Takiben tekstil ve kimyasal madde üretimi %12.6
ve %19.2 yıllık artış ile ikinci ve üçüncü katkı
sağlayıcı olmuşlardır. Şubat ayında otomotiv
üretimi Ocak ayındaki %7 yıllık daralma
sonrasında limitli de olsa yıllık %2.8 artış ile
manşet
SÜ’ne
katkıda
bulunmuştur.
Hatırlanacağı üzere ile sektör Ocak ayında 2014
yılından bu yana ilk kez bir Ocak ayında daralma
kaydetmiştir. Asgari ücretle ilgili olarak çıkan
sorunlar Ocak ayında otomotiv üretiminde bir
daralmaya sebep vermiş görünmekteydi.
Yorum:
Şubat ayında %8.5’lik güçlü bir yıllık artış
gözlemledik. Şubat verisi ile Oca-Şub16
ortalama yıllık artış %6 seviyesinde gerçekleşti.
Oca-Şub15 ortalama yıllık daralma %0.7
olmuştu. Bu çerçevede baz yılı desteğinin etkisi
önemlidir. O yüzden mevsimsellik ve takvim
etkilerinden arındırılmış verinin daha iyi bir resim
sunacağını düşünüyoruz. Şubat ayında bu veri
aylık %0.5 artış göstermiştir. Ocak ayında %1
aylık artış göstermişti.
0
-2
-4
0
4
2
0
-2
10
8
6
6
14
12
10
-6
IP up by 8.5% in February…
Turkstat has released its Feb16 IP print, wherein
the IP index posted 8.5% YoY growth.
Meanwhile, calendar-effect-adjusted (CEA) IP
posted 5.8% YoY growth for the month, while
seasonality and calendar-effect-adjusted (SCE)
IP grew 0.5% MoM. Improvement compared to
Nov15-Dec15 continued in the Jan-Feb16 period,
both in unadjusted and adjusted terms.
In the details of headline IP, “wearing apparel” on
18.7% YoY growth (~170 bps contribution),
ranked as the prime contributor to the headline
print, followed by “textiles” (~150 bps
contribution) and “manufacture of chemical
products”(~110 bps contribution) on 12.6% and
19.2% YoY growth, respectively. After a 7.3%
contraction in January due to disputes between
workers and factories regarding the increase in
minimum wage, in February, “automotive
production” posted 2.8% YoY growth, slightly
supporting the headline.
Comment:
In February, IP was strong on 8.5% YoY
growth. With the Feb16 post, Jan-Feb16
average YoY growth reached 6%, versus the JanFeb15 average contraction of 0.7%. As we have
mentioned, the base year effect plays an
important role in that strong performance.
Accordingly, in February, seasonally and
calendar effect adjusted IP posted 0.5% MoM
growth, wherein Jan16’s figure indicated 1%
MoM growth.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Her ne kadar limitli bir veri üzerinden yorumda
bulunmak için erken olsa da SÜ rakamlarındaki
hafif toparlanma önümüzdeki dönem ilişkin ümit
verici olmuştur. İlaveten, Mart ayına ilişkin olarak
öncü veriler ihracattaki toparlanmanın devam
ediyor olduğunu gösterdi. 2016 yılı için GSYH
büyüme tahminimiz iç taleple desteklenmiş
şekilde %4 seviyesidir. Ocak-Şubat SÜ
rakamlarında dayanaklı ve dayanıksız tüketim
mallarının ortalamada %6.2 ve %9.1 yıllık artış
göstermesi de bu durumu teyit eder niteliktedir.
Although it is too early to comment on the full
year, the slight recovery in IP does give a glimpse
of sunshine. Additionally, in March, we see that
exports posted limited YoY growth for the second
consecutive month, which will likely continue to
support headline IP. For 2016, our GDP growth
forecast is 4%, mainly supported by domestic
demand, as implied by the Jan-Feb16 IP figures,
where durable and non-durable goods production
posted eye catching YoY growth of 6.2% and
9.1% on average, respectively.
20%
20.0%
SÜ yıllık değişim (%)
Arındırılmış SÜ 3A HO
15%
15.0%
YoY % IP
MoM % SA IP (RHS)
10%
1%
0.50%
5%
5.0%
0.00%
0.0%
0%
0%
‐0.50%
‐5%
‐10.0%
Contraction pace of
12 mth rolling CAD
decelerates…
‐1%
‐1.00%
‐10%
12 aylık cari açıktaki
gerileme hızı
yavaşlıyor…
1%
1.00%
10.0%
‐5.0%
2%
1.50%
‐1%
12 aylık cari açık 30.5 milyar dolara geriledi…
12-mth rolling deficit falls to USD30.5bn…
Şub16: 1.8 milyar dolar cari açık (Şub15: 3.3
milyar dolar açık)- piyasa tahmini: 2.2 milyar
dolar açık Şeker Yatırım tahmini: 1.9 milyar dolar
açık.
2014 yılsonu: 43.5 milyar dolar
2015 yılsonu: 32.1 milyar dolar
Feb16 current account deficit: USD1.8bn (Feb15
current account deficit: USD3.3bn)
MARKET FORECAST: USD2.2bn of deficit
SEKER FORECAST: USD1.9bn of deficit
2015 YE CAD: USD32.1bn
2014 YE CAD: USD43.5bn
Şubat ayında ödemeler dengesi 1.8 milyar dolar
cari açık verdi. Şubat ayı beklentiler dahilinde
gerçekleşmiş olup 12 aylık cari açık rakamını 32
milyar dolardan 30.5 milyar dolara çekmiştir. 12
aylık enerji dışı ödemeler dengesi rakamı ise 0.1
milyar dolar ile yatay seyretmeye devam etmiştir.
12 aylık enerji ve altın dışı cari açık ise 3 milyar
dolardan 2.6 milyar dolara gerilemiştir.
Finans cephesinde; Şubat ayında 0.4 milyar
dolar çıkış olmuştur. Bu çerçevede net
hata&noksan kalemi 2.9 milyar dolar giriş ile
sermaye çıkışı karşısında cari açığı finanse
etmiştir.
Detaylarda; portföy yatırımları 1.1 milyar dolar
tutarında net giriş kaydetmiştir. Alt kalemler
itibarıyla incelendiğinde, yurtdışı yerleşiklerin
hisse senedi piyasasında 0.4 milyar dolar ve
devlet iç borçlanma senetleri piyasasında 0.7
milyar dolar net alım yaptığı görülmektedir.
In February, the balance of payments was in the
red at USD1.8bn. February's print was in line with
expectations, pulling down the 12mth rolling
deficit to USD30.5bn from USD32bn. The 12-mth
rolling non-energy balance was flat at USD0.1bn
of surplus as was the case in Jan16, while 12-mth
rolling non-energy &non-gold balance fell to
USD2.6bn from USD3bn.
On the financing front, in February we observed
a capital outflow of USD0.4bn. For the month, net
errors and omissions financed the deficit at
USD2.9bn.
In the details of the portfolio account, we observe
an inflow of around USD1.1bn. In terms of the
breakdown, we observe a USD0.4bn inflow into
the equity market. Regarding debt instruments,
foreigners bought around USD0.8bn, USD0.7bn
of which was government debt instruments.
Makro Görünüm
Macro Outlook
Cari açığa ilişkin olarak ise; genel olarak aynı
servis ve diğer gelirler ile 2016 yılı cari açık
tahminimiz 35 milyar dolar (GSYH’nın %5’i)
seviyesindedir. Fakat özellikle turizm gelirlerinde
olası bir gerileme ile cari açığın yukarı yönlü risk
taşıdığını düşünüyoruz.
-10000
Oca 12
Mar 12
May 12
Tem 12
Eyl 12
Kas 12
Oca 13
Mar 13
May 13
Tem 13
Eyl 13
Kas 13
Oca 14
Mar 14
May 14
Tem 14
Eyl 14
Kas 14
Oca 15
Mar 15
May 15
Tem 15
Eyl 15
Kas 15
Oca 16
0
-20000
-30000
15000
10000
-30000
‐20000
Cari Denge
Enerji Dışı Cari Denge
Enerji ve Altın Dışı Cari Denge
‐25000
‐30000
Yavaş fakat emin adımlarla…
Parasal gevşeme
Şubat ayındaki 25
baz puan indidim
sonrası Mart ayında
da 50 baz puan ile
devam etti….
O/N borç alma: %7.25 SABİT
10000
5000
0
-5000
-40000
-10000
-50000
-15000
‐15000
-60000
-80000
-10000
0
‐10000
15000
0
-20000
‐5000
-70000
As for the current account deficit, with the more
or less identical level of services and primary
income, our CAD forecast is USD35bn (5% of
GDP), yet with upside risks, especially due to a
possible decline in tourism revenues.
5000
-40000
-50000
Comment:
As may be recalled, in 2015, for the first time,
without either a fall in GDP growth rate or a
contraction, the current account deficit posted a
decline in both absolute terms, and as a ratio to
GDP. Accordingly, CAD realized at USD32.2bn
(4.6 % of GDP) from 2014 levels of USD43.6bn
(5.5% of GDP). The main factor in this outcome
is the significant fall in oil prices. In 2015, oil
prices halved to USD52/bbl on average, pulling
down the net oil bill from USD49bn to USD33bn.
Jan-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Jan-13
Mar-13
May-13
Jul-13
Sep-13
Nov-13
Jan-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Jan-15
Mar-15
May-15
Jul-15
Sep-15
Nov-15
Jan-16
Yorum:
2015 yılında ilk kez GSYH büyüme oranında bir
gerileme ya da daralma olmadan cari açık yıldan
yıla gerileme göstermiştir. Buna göre 2015 yıl
sonunda cari açık 43.6 milyar dolardan
(GSYH’nın %5.5’i) 32.2 milyar dolara (GSYH’nın
%4.6’sı) gerilemiştir. Bu gerilemenin ana sebebi
petrol fiyatlarındaki rekor gerilemedir. 2015
yılında petrol fiyatları varil başına 52 dolara
gerileyerek enerji faturasını 49 milyar dolardan
33 milyar dolara çekmiştir.
-60000
-70000
-20000
CAD (LHS)
Non-Energy CAD
-80000
Non-Energy and Non-Gold CAD
-25000
-30000
Slowly but surely...
O/N lending rate: 10% DOWN 50 BPS FROM
10.50%
O/N borç verme: %10 (%10.50’DEN 50 BAZ
PUAN İNDİRİM)
O/N borrowing rate: 7.25% ON HOLD
1 haftalık repo oranı: %7.50 SABİT
1 week repo rate: 7.5% ON HOLD
Nisan ayı toplantısında yeni Başkan ile beraber,
PPK üst bandı %10.50’den %10’a çekmiştir,
diğer faiz oranları ise %7.25 ve %7.50
seviyelerinde sabit bırakılmıştır. Atılan adım
piyasa beklentileri ile uyumludur.
At its April meeting with new Governor Cetinkaya,
the MPC cut the upper band to 10% from 10.50%,
while keeping the other interest rates constant at
7.50% and 7.25%, respectively. The move was in
line with market expectations.
Makro Görünüm
Easing continues in
March with 50 bps
following the 25 bps
cut in February…
Macro Outlook
Hatırlanacağı üzere Mart ayı toplantısında,
Komite diğer faiz oranlarını sabit tutarken üst
bandı 25 baz puan kesmişti. Ayrıntılarına
baktığımızda makro detayların Mart ayı ile aynı
olduğunu görüyoruz.
Sadece iki tane ufak ekleme yapılmıştır. Bunlar;
- Açıklanan veriler ile öncü göstergeler iktisadi
faaliyetin ılımlı ve istikrarlı büyüme eğilimini
koruduğunu göstermektedir.
- Enflasyon yakın dönemde belirgin bir düşüş
sergilemiştir. Temelde işlenmemiş gıda kaynaklı
gerçekleşen bu düşüşün kısa vadede devam
edeceği öngörülmektedir. Fakat, daha önceki
notlarda da belirtildiği üzere; çekirdek enflasyon
eğilimindeki iyileşmenin sınırlı olması likidite
politikasındaki sıkı duruşun korunmasını
gerektirdiği bir kere daha belirtilmiştir.
Yorum:
Mart ayında yapılan 25 baz puanlık indirim
sonrası, üst bantta ilk kez Şub15’den bu yana,
Merkez Bankası’na gelecek yeni isme
piyasaların tepkisini gözlemlemek adına Nisan
ayını pas geçeceğini düşünmüştük. Fakat
Çetinkaya’nın tanıdık bir isim olması ve bu
anlamda erken açıklanıp belirsizliğin piyasa
üzerinde baskı kurulmadan ortadan kaldırılması
ile yumuşayan küresel rüzgarların da desteği ile
biz de Nisan toplantısı beklentimizi üst bantda 50
baz puan indirime çevirdik. Bu çerçevede,
küresel koşullar elverdiği müddetçe Bankanın
kademeli
gevşeme
politikasını
devam
ettireceğini düşünüyoruz. Fakat özellikle
jeopolitik belirsizlikler nedeniyle faiz indirim
sürecinin
kredi
koşullarını
ne
kadar
rahatlatabileceği
konusunda
bazı
soru
işaretlerimiz bulunmaktadır.
As may be recalled, at its March meeting, the
Committee cut the upper band 25 bps to 10.50%
from 10.75%, while again keeping the other rates
constant. In the details, statements regarding the
macro outlook were word for word the same as in
March.
There are just two small additions;
-initial indicators signal that economic activity
displays a moderate and stable course of growth.
-Recently, inflation has displayed a marked
decline, which was mainly due to unprocessed
food prices; this decline is expected to continue in
the short run. However, as was mentioned
previously, improvement in the underlying core
inflation trend remains limited, necessitating the
maintenance of a tight liquidity stance.
Comment:
Following the 25bps cut in the upper band at the
March meeting, the first cut since Feb15, we were
rather cautious as to whether the Committee
might stay on hold and watch for the reactions to
the new Governor before taking a new action.
However, after Cetinkaya, a familiar name from
the Committee, was announced to be appointed
as the new Governor and thus net letting any
uncertainty to dominate the markets, we changed
our call to a “50 bps cut in the upper band” parallel
to lessening global winds. For the coming period,
as long as global conditions permit, we expect the
Bank to continue easing monetary conditions
gradually. Yet, we retain our reservation
regarding whether that easing cycle would have
a significant effect on credit conditions when we
consider the geopolitical problems that hamper
investment/consumption appetite.
Portföy Önerileri
BİST& Portfoy
BİST
Mart
Kapanış
31/03/16
Nisan
Kapanış
21/04/16
Getiri
(%)
BİST
Relatif
Getiri
Pegasus
17,19
16,54
-3,8%
-6,5%
Doğuş Oto
11,25
12,26
9,0%
5,9%
Tüpraş
72,80
74,85
2,8%
-0,1%
Migros
17,85
19,27
8,0%
4,9%
Garanti Bankası
8,24
8,65
5,0%
2,0%
Akbank
8,02
8,54
6,5%
3,5%
7,79
6,91
-11,3%
-13,8%
83.268
85.671
2,9%
-
Aylık Performans Tablosu
100000
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
24.03.14 24.06.14 24.09.14 24.12.14 24.03.15 24.06.15 24.09.15 24.12.15 24.03.16
250
200
150
100
50
Payların Relatif Getirisi
0
Relatif BİST
Türk Hava Yolları
Döviz
10%
Endeks (BIST 100)
Hazine Bonosu
60%
Hisse Senedi
30%
Payların Relatif Getirisi
-0,56%
Döviz Sepeti
-0,40%
Hazine Bonosu
3,06%
Aylık Portföy Getirisi
1,63%
MİGROS (MGROS)
Migros, çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektöründeki yüksek
oranlı büyümeden maksimum oranda faydalanmak için yapılanmış durumda.
Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme potansiyeli sunan yüksekindirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla büyürken (Danışmanlık
şirketi Deloitte’a göre, organize perakendecilik toplam perakende pazarının %
55’ini oluşturarak, bu alanda büyüme potansiyelinin varlığına işaret ediyor),
Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun konumlandırılan
mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış yapabiliyor ve süpermarket
mağazalarında kârlılığı yüksek taze ürün satışı noktalarını ve gıda-dışı ürün
portföyünü yeniden yapılandırarak daha kârlılık odaklı bir yapıya geçiş
yapabiliyor. Şirket’in mağaza sayısı 2015 yılı itibariyle 1.363 seviyesine
yükselmiştir. Migros 2015 yılı itibariyle net satış gelirlerini %15.6 artışla 9,4
milyar TL seviyesine yükseltirken, 2015 yılını artan kur farkı giderine bağlı olarak
370 mn TL net zarar ile tamamlamıştır. Şirket’İn 2016 yılında net satış gelirleri
ve FAVÖK rakamının sırasıyla 10,9 milyar TL (yıllık bazda +%16,1) ve 615
milyon TL (yıllık bazda +%10,3) seviyesinde gerçekleşeceğini öngörmekteyiz.
Son dönemde Dolar/TL kurundaki aşağı yönlü hareketlerin şirketin kur farkı
geliri kaydetmesini sağlayacağı için bunun hisse üzerindeki pozitif etkisi
olabileceğini düşünüyoruz. Şirket’in 2016 yıl sonunda artan kur farkı gelirleri
sayesinde 73mn TL net kar elde edeceğini tahmin ediyoruz. Buna ilaveten,
Anadolu Endüstri Holding (AEH), MH Perakendecilik A.Ş.’nin %80,5’ini alarak
Migros’un tamamı için %40,25 ile özel sermaye şirketi BC Partners ile eşit paya
sahip olmuştu. AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017 tarihleri arasında kullanabileceği
ek “satın alma opsiyonu” bulunmaktadır. Buna göre, Anadolu Endüstri Holding
MH Perakendecilik A.Ş.’deki %19,5’lik hisseyi de alabilir. BC Partners’ın
ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli yatırımcı olarak AEH’nin
Migros’un yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış stratejisiyle hareket eden bir özel
sermaye fonuyla paylaşmak yerine, Migros’un uzun vadeli hedeflerine yatırım
yapmak isteyeceğini ve bunun için kontrolü almak isteyeceğini düşünüyoruz. Bu
beklentiler ile Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 24,50 TL olan hedef fiyatımızı
koruyoruz.
19,27 TL/ 6,83 Dolar
Özet Bilanço (Bin TL)
T. Dönen Varlıklar
2014/12
2015/12
1.729.234
2.035.523
3.864.261
3.725.194
Toplam Aktifler
5.593.495
5.760.717
70.000
Kısa Vadeli Borçlar
2.715.930
2.725.671
50.000
Uzun Vadeli Borçlar
1.958.399
2.519.060
919.166
515.986
5.593.495
5.760.717
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
25,00
20,00
80.000
15,00
60.000
10,00
40.000
30.000
5,00
20.000
10.000
16.02.15
07.07.15
0,00
14.04.16
25.11.15
Bin TL
2014/12
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Satışlar
8.122.667
9.389.829
15,6%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
12,1%
13,0%
26,1%
34,7%
-10,9%
-15,6%
Satışların Maliyeti(-)
5.959.276
6.864.180
15,2%
Relatif BİST (%)
8,7%
2,6%
-14,3%
Brüt Kar
2.163.391
2.525.649
16,7%
Faaliyet Giderleri(-)
1.838.282
2.154.298
17,2%
TL
22,65
Usd
8,73
325.109
371.351
14,2%
-153.333
-188.625
-23,0%
-
-
A.D.
Faaliyet Karı / (Zararı)
Net Diğer Gel/Gid
Özk. Kar/Zarar. Pay.
2015/12 %Değ.
Finansman Giderleri (-)
-49.501
-399.480 -707,0%
Vergi Öncesi Kar
181.105
-345.984
A.D.
Vergi(-)
84.914
24.469
-71,2%
Net Dönem Karı
96.191
-370.453
A.D.
-7
11
A.D.
96.198
-370.464
A.D.
Azınlık Payları Karı/Zararı
Ana Ortaklık Kar/Zararı
Performans
12 Aylık En Yüksek
12 Aylık En Düşük
14,58
4,87
2015/12
2016T
F/K
PD/Ciro
a.d.
0,37
47,25
0,31
FD/Ciro
0,55
0,48
PD/DD
FD/FAVÖK
6,66
9,30
4,64
8,43
2014/12
2015/12
2016T
26,6%
4,0%
26,9%
4,0%
27,2%
4,1%
6,0%
1,2%
5,9%
-3,9%
5,6%
0,7%
Rasyolar
Marjlar
Brüt Kar Marjı
Operasyonel Kar Marjı
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
16,54 TL/ 5,86 Dolar
2014/12
2015/12
1.508.850
1.833.732
100 .00 0
35,00
T. Duran Varlıklar
2.025.869
2.264.365
90.000
80.000
30,00
3.534.719
4.098.097
862.780
1.510.779
T.Öz Sermaye
1.161.160
Toplam Aktifler
Toplam Pasifler
3.534.719
20,00
50.000
15,00
1.653.520
30.000
12 Aylık
3.488.271
-36,0%
-39,4%
16,8% Relatif BİST (%)
-6,5%
-16,6%
-38,4%
TL
27,55
Usd
10,41
3.057.268
463.461
431.003
-7,0%
216.051
254.027
17,6%
247.409
176.976
-28,5%
-5.038
-3.144
1.170
2.610
-197.625
-81.385
135.674
182.379
-7.633
70.515
143.307
111.864
-35
143.342
0,00
14.04.16
25.11.15
2,5%
9,4%
2.618.267
5,00
07.07.15
%Değ. Performans
Brüt Kar
Net Dönem Karı
10.000
16.02.15
3 Aylık
Vergi(-)
10,00
20.000
-3,6%
-2,8%
3.081.728
Vergi Öncesi Kar
40.000
1 Aylık
Satışlar
25,00
70.000
Değişim TL (%)
13,2% Değişim $ (%)
2015/12
PGSUS
991.846
4.098.097
2014/12
Net Diğer Gel/Gid
BİST
60.000
1.452.732
Bin TL
Portföy Önerileri
MGROS
90.000
T. Duran Varlıklar
PEGASUS (PGSUS)
Pegasus Hava Yolları için hisse başına TL20.70 hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi
korumaktayız. Şirket hisseleri son 12 ayda BIST100’ün %38 altında performans göstermiş
olup halihazırda diğer düşük maliyetli hava yolları eşleniklerinin 2016T FD/FAVÖK
çarpanlarına kıyasla yaklaşık olarak %24 iskonto ile işlem görmektedirler. Şirket’in 4Ç15
faaliyet performansında önemli bir faktör olan AKK başı gelirler ve maliyetler arasındaki
marjda, filo yapısının operasyonel kiralama ağırlıklı olarak değişiyor olması, rekabet ve
artan kapasite ile gerilemekte olan yolcu getirileri ve bir defaya mahsus yer hizmetleri
harcamaları nedenleriyle önceki yılın aynı dönemine kıyasla iyileşme kaydedilememiştir.
Ancak yakıt fiyatlarındaki düşüşün olumlu etkisiyle, Pegasus’un 2015 yılı toplam AKK başı
maliyetlerinde %2 kadar iyileşme gerçekleşebilmiştir. Böylelikle 2015 yılı FAVÖKK
hedefini gerçekleştirilebilmiştir. Şirket, 2016 yılında filo genişlemesine de paralel olarak %
18-20 aralığında bir kapasite artışı hedeflemektedir (20015: %15). Pegasus, 2016 yılında
artan rekabete rağmen iç hatlar yolcu doluluk oranlarının ve yolcu getirilerinin sabit
kalmasını beklemekte, dış hatlarda ise, dünya genelinde süregelen rekabet, kapasite
artırımları ve artan jeopolitik risklerin olumsuz etkilerinin görülmesi beklenmektedir. 2015
yılında €10 olan yolcu başı yan gelirlerinin 2016 yılında €10-11 aralığında gerçekleşmesi
hedeflenmekte, toplam AKK başı maliyetlerin ise, yakıt fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle %2
-3 kadar iyileşmesi beklenmektedir. Yakıt dışı AKK başı maliyetlerindeki artışın ise,
azalarak %6 civarında gerçekleşmesi beklenmektedir. Böylelikle Pegasus, 2016 yılında,
2015 yılına benzer, %19-21 oranında bir FAVÖKK marjı elde etmeyi hedeflemektedir.
Bizim tahminlerimiz de Şirket’in uçak siparişleri ve kapasite artırımına paraleldir;
maliyetlerde benzer gelişmeler öngörmekte, böylelikle Şirket’in FAVÖKK marjı hedefini
gerçekleştirebileceğini düşünmekteyiz. Şirket’in ve diğer hava yolarının önümüzdeki orta
ve uzun dönemlerdeki büyüme ve operasyonel karlılıklarını etkileyebilecek bize göre en
önemli unsur ise Istanbul’daki hava sahası ve havalimanları kapasitelerinin artırılmasıdır.
Pegasus’un ana transfer merkezi olan Istanbul Sabiha Gökçen Havalimanı’nın
kapasitesini yaklaşık olarak iki katına çıkarabilecek 2. pist ihalesinin 1. kısmı
tamamlanmış, ve ilgili inşaat işlerine başlanmıştır. Projenin daha önemli olan, pist
yapımını da içeren 2. kısım ihalesinin ise yapılması beklenmektedir. Bu havalimanındaki
trafiği arttırabilecek iki uçak arası mesafenin azaltılması da temenni edilmektedir. Bu
projeler tamamlanıncaya kadar olan önümüzdeki kısa dönemde ise Istanbul kapasite
ihtiyacının halihazırda kullanılan hava alanlarında uygulanabilecek çeşitli teknik çözümler
ve orta ölçekli yatırımlar ile çözülebileceğini düşünmekteyiz.
BİST
100 .00 0
15,57
5,23
2015/12
2016T
123,2% PD/Ciro
14,95
0,48
14,12
0,40
FD/Ciro
0,62
0,51
1,16
6,10
1,03
5,93
2014/12
2015/12
2016T
15,0%
8,0%
12,4%
5,1%
9,5%
7,6%
13,4%
4,7%
10,1%
3,2%
8,7%
2,9%
Rasyolar
A.D. F/K
58,8%
PD/DD
34,4% FD/FAVÖK
A.D. Marjlar
-21,9% Brüt Kar Marjı
-1.262 -3480,9% FAVÖK Marjı
113.126 -21,1% Net Kar Marjı
TÜPRAŞ (TUPRS)
Tüpraş, 28,1 milyon ton’luk toplam rafinaj kapasitesi Türkiye’nin tek rafinerisi
ve ciro anlamında en büyük sanayi üreticisidir. Opet’teki %40 ortaklık payı ve
Ditaş ortaklıklarıyla birlikte, ham petrol temininin yanında, petrol ürünleri ihracı,
petrol ürünleri üretimi, depolaması, taşıma alanlarında da faaliyet göstermekte
ve büyüklük açısından Avrupa’nın 7. ve Dünya’nın 28. büyük rafineri şirketidir.
Şirket’in, 2015 yılında olduğu gibi 2016’da da gerileyen ham petrol fiyatlarının
etkisiyle yükselen talep koşullarından Akdeniz Bölgesi rafinerileri ile birlikte
olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Bunun yanında, Şirket'in yatırım kararını 2008
yılında aldığı RUP ünitesin yatırımı büyük ölçekle Aralık 2014'de tamamlanmış
ve son ünitesi de Haziran 2015'de devreye girmiştir. RUP ünitesiyle Tüpraş,
4,2 milyon ton yüksek kükürtlü fuel-oil’i, 3,5 milyon ton yüksek kârlılığa sahip
beyaz ürüne çevirebilecek ve bu sayede hesaplamalarımıza göre 490 milyon
Dolar’lık ekstra FAVÖK geliri kaydedecektir. Buna ilaveten, Tüpraş'ın satış
fiyatları Akdeniz Bölgesi rafinerilerinin CIF satış fiyatlarının üzerine marj
eklenerek belirlenmektedir. Bu rafinerilerin satış fiyatları Dolar bazlı
olduğundan, TL'nin diğer majör para birimlerine karşı değer kaybı Tüpraş'ın net
satışlarını ve FAVÖK'ünü olumlu etkilemektedir. Ayrıca Tüpraş, 3 milyar
Dolar'lık aktif değerine sahip RUP yatırımının tamamlanması sonrasında gelir
tablosuna yüksek kur farkı dalgalanmalarından arındırmak için nakit akımı
riskinden korunma muhasebesi uygulamasına geçmiştir. Bu sayede RUP
kredisi ile ilgili o yılda ödeyeceği ana para ve faiz tutarının kur farkını gelir
tablosunda muhasebeleştirecek, kalan bakiyenin kur farkını ise özsermaye
hesabında takip ederek, gelir tablosunu olumsuz kur farkı etkisinden
koruyacaktır. Tüpraş için, düşük seyredeceğini öngördüğümüz ham petrol
fiyatlarının da etkisiyle, olumlu rafinaj şartlarının devam edeceği öngörümüz ile
birlikte “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Buna ek olarak, RUP katkısı da net rafineri
marjını sürekli olarak desteklemeye devam edecektir. Hedef fiyatımızı 80,00
TL seviyesinde korumaktayız.
74,85 TL/ 26,53 Dolar
T. Duran Varlıklar
2014/12
2015/12
6.991.378
8.674.981
14.941.182
BİST
16.795.135
60,00
60.000
50,00
8.561.001
8.828.240
50.000
40,00
8.273.427
30,00
7.158.929
40.000
30.000
20,00
T.Öz Sermaye
Toplam Pasifler
6.212.630
20.000
8.368.449
21.932.560
10,00
10.000
16.02.15
25.470.116
07.07.15
0,00
14.04.16
25.11.15
Bin TL
2014/12
2015/12
%Değ.
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
Satışlar
39.722.712
36.893.328
-7,1%
Değişim TL (%)
Değişim $ (%)
-1,2%
-0,4%
10,7%
18,2%
30,5%
23,6%
38.459.914
32.718.264
-14,9%
Relatif BİST (%)
-4,2%
-9,9%
25,6%
1.262.798
4.175.064
230,6%
731.802
877.077
19,9%
TL
76,85
Usd
26,98
530.996
3.297.987
521,1%
-
-688.900
A.D.
-16.380
70.080
A.D.
Brüt Kar
Net Diğer Gel/Gid
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
Performans
53,22
20,52
2015/12
2016T
F/K
PD/Ciro
7,35
0,51
6,17
0,43
FD/Ciro
0,69
0,59
PD/DD
FD/FAVÖK
2,26
6,77
2,03
6,57
Rasyolar
-
-599.036
A.D.
183.661
2.225.372
1111,7%
-1.286.460
-338.555
73,7%
Marjlar
2014/12
2015/12
2016T
1.470.121
2.563.927
74,4%
11.158
13.759
23,3%
Brüt Kar Marjı
3,2%
1,3%
11,3%
8,9%
9,8%
7,8%
1.458.963
2.550.168
74,8%
FAVÖK Marjı
Net Kar Marjı
2,0%
3,7%
10,3%
6,9%
8,9%
6,9%
6,91 TL/ 2,45 Dolar
2014/12
2015/12
6.564.848
9.148.000
100 .00 0
T. Duran Varlıklar
25.310.759
38.490.000
80.000
Toplam Aktifler
BİST
47.638.000
8.505.345
11.248.000
50.000
14.215.859
22.300.000
30.000
T.Öz Sermaye
9.154.403
14.090.000
Toplam Pasifler
31.875.607
47.638.000
10.000
16.02.15
2,00
07.07.15
0,00
14.04.16
25.11.15
12 Aylık
28.752.000
-0,9%
5,8%
-22,3%
-26,5%
-14,3%
-19,3%
-25,3%
TL
9,80
Usd
3,79
24.157.801
%Değ.
Performans
19.812.624
22.959.000
Brüt Kar
4.345.177
5.793.000
33,3%
3.061.004
3.869.000
26,4% 12 Aylık En Düşük
1.284.173
1.924.000
49,8% Rasyolar
A.D. F/K
-104.192
-84.000
160.774
226.000
583.128
916.000
2.261.147
3.911.000
441.887
918.000
1.819.260
2.993.000
4,00
20.000
3 Aylık
Satışlar
6,00
40.000
-11,6%
-10,9%
2015/12
Net Dönem Karı
8,00
60.000
1 Aylık
2014/12
Vergi(-)
10,00
Değişim TL (%)
19,0% Değişim $ (%)
Bin TL
Vergi Öncesi Kar
12,00
70.000
31.875.607
Net Diğer Gel/Gid
THYAO
90.000
-
-
1.819.260
2.993.000
A.D.
6,56
2,24
2015/12
2016T
PD/Ciro
3,91
0,41
3,75
0,32
FD/Ciro
1,08
0,86
0,68
6,99
0,72
6,13
2014/12
2015/12
2016T
18,0%
5,3%
20,1%
6,7%
22,2%
8,7%
12,4%
7,5%
15,5%
10,4%
14,0%
8,6%
A.D. PD/DD
73,0% FD/FAVÖK
A.D.
Marjlar
Brüt Kar Marjı
64,5% Operasyonel Kar Marjı
A.D. FAVÖK Marjı
64,5%
Net Kar Marjı
12,26 TL/ 4,35 Dolar
2014/12
2015/12
1.442.182
2.489.232
100 .00 0
18,00
1.490.671
16,00
T. Duran Varlıklar
1.385.075
90.000
80.000
14,00
12,00
BİST
DOAS
Toplam Aktifler
2.827.257
3.979.903
70.000
60.000
10,00
1.528.824
2.304.035
50.000
8,00
312.985
6,00
62.098
40.000
30.000
4,00
T.Öz Sermaye
1.236.335
1.362.883
Toplam Pasifler
2.827.257
3.979.903
20.000
10.000
16.02.15
Bin TL
2014/12
2015/12
Satışlar
7.692.702
10.889.161
41,6% Değişim TL (%)
6.819.714
9.780.598
872.988
1.108.563
27,0%
Brüt Kar
Değişim $ (%)
494.383
598.283
21,0%
318.697
434.794
36,4%
Net Diğer Gel/Gid
-72.093
-55.303
82.742
43.434
-123.378
-171.488
296.297
365.389
Vergi Öncesi Kar
Vergi(-)
Net Dönem Karı
43.219
62.945
253.078
302.444
1.443
-477
251.635
302.921
2,00
07.07.15
%Değ. Performans
Portföy Önerileri
70,00
25.470.116
DOĞUŞ OTOMOTİV (DOAS)
dönem aldığı desteğin devam etmesini beklediğini açıklarken, VW AG’nin maruz
kalabileceği 18 milyar Dolar’lık maliyetin Şirket’i finansal olarak
hassaslaştıracağını düşünerek, biz bunun ancak Doğuş Oto hisse fiyatını daha
da yukarıya taşıyabilecek olumlu bir risk olabileceği görüşündeyiz. Buna
dayanarak, VW AG’den desteğin alınamayacağı baz senaryomuzda, Doğuş
Otomotiv’in bir distribütör olarak pazar payı yerine marjlarını korumayı tercih
edeceği düşüncemizle, pazar payı tahminlerimizde aşağı yönlü revizyon yaptık.
Bu aşamada Şirket için 14,00 TL’lik hedef fiyatımızı ve “AL” tavsiyemizi
korumaktayız.
80,00
80.000
21.932.560
Toplam Aktifler
TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO)
Doğuş Otomotiv, binek araç, hafif ticari araç, ağır vasıta, endüstriyel ve deniz
motorları, soğutma sistemleri alanlarında, her biri kendi sektörünün lideri
konumundaki birçok uluslararası markanın temsilcisi olarak, Türkiye’nin lider otomotiv
ithalatçısı konumundadır. Doğuş Otomotiv, 1994 yılında faaliyet başladığında VW’in
markalarının pazar payı %0,5 iken, 2015 yılı sonunda bu oran %20,6 seviyesine
yükselmiştir. Şirket’in 2015 yılında net satış gelirleri, 2015 yılında %25,2 oranında
büyüyen toplam otomotiv pazarı, ve Doğuş Otomotiv’in binek otomobil pazar payının
%23,1’e (2014: %22,2) yükselmesi sonrası yıllık bazda %40 artış ile 10.9 milyar TL
seviyesine ulaşmıştır. Doğuş Otomotiv 2015 yılını 303mn TL net kar (yıllık %20 artış)
ile tamamlamıştır. Doğuş Otomotiv’in, VW AG’nin Euro5 EA189 kodlu motora sahip
araçlarda yaşanan emisyon krizi nedeniyle gereğinden fazla cezalandırıldığını
düşünüyoruz. VW AG, Euro6 motorlu araçlarının emisyon sorunu olmadığını
açıklamıştı. Şu anki durum itibariyle Doğuş Otomotiv’in satışlarının %90’dan fazlası
Euro6 motorlu araçlardan oluşuyor. Zaten yürürlükteki uygulamaya göre 1 Ocak
2016’dan itibaren yurt içinde satılacak yeni araçlar Euro6 normlarında olmalı. Diğer
yandan ABD emisyon normlarına uymayan Euro5 EA189 motor kodlu araçlar,
Türkiye’deki emisyon normlarına uymaktadır. Bu yüzden, çevre hassasiyeti ya da
markaya duyulan güven kaynaklı Doğuş Otomotiv’in satışlarında önemli bir değişiklik
olmasını beklemiyoruz. Bunun yanında Doğuş Otomotiv, VW AG’den dönem
90,00
90.000
70.000
Hızlı büyümesini sürdüren Türk Hava Yolları, 2015 yıl sonu itibariyle 299 olan
fiosundaki uçak sayısını (2014: 233) 2016 yılı sonunda 339'a yükseltmeyi
planlamakta, 2022 yılındaki uçak sayısı hedefi ise 437 seviyesinde bulunmaktadır. Büyüyen filo ve uçuş ağının genişlemesi, Şirket’in yolcu sayısına da
olumlu yansımaktadır. Türk Hava Yolları, toplam yolcu sayısını 2015 yılında
2014 yılına göre %11.8 artırarak 61.2mn (2014: 54.8 milyon) seviyesine çıkartmıştır. Şirket, filo genişlemesine paralel olarak 2016 yılında %21 oranında
kapasite büyümesi öngörmektedir. Buna paralel olarak 2016 yılında yolcu
sayısında %18 civarında büyüme gerçekleşebileceğini tahmin etmekteyiz; bu
büyüme oranı 2015 yılında gerçekleşen yolcu sayısı büyüme oranının
üzerindedir. Türk Hava Yolları, 2016 yılında ayrıca 6 yeni hat açılışı
hedeflemekte, uçuş ağını frekans artışlarıyla derinleştirmeyi hedeflemektedir.
Şirket’in operasyonel karlılığı, yolcu getirileri rekabet nedeniyle gerilemekte
olsa da, düşüş gösteren petrol fiyatlarından olumlu etkilenmektedir. Böylelikle
Türk Hava Yollarının AKK başına maliyetleri 4Ç15’te, önceki yılın aynı
dönemine kıyasla, US$ bazında %14 oranında gerileyebilmiştir. Şirket’in AKK
başına gelirlerinin €’nun US$ karşısındaki değer kaybına da bağlı olarak
azalmış olmasıyla 4Ç15’te AKK başı gelirler ile maliyetler arasındaki marj
daralmıştır, ancak FAVÖK marjında önceki yılın aynı dönemine göre 1.1 yüzde
puan artış kaydedebilmiştir. 1Ç16’da, bu çeyrek için planlanan %26 civarındaki
kapasite artışı hava koşulları nedeniyle iptal edilen uçuşlar ve Rusya’ya yönelik
trafiğin azalması nedeniyle nispeten daha düşük olarak, %19 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Şirket’in yakın zamanda açıklanması planlanan 1Ç16
sonuçlarında ayrıca bir defaya mahsus olarak ödenen personel primlerinin ve
döviz pozisyonu nedeniyle artan kur farkı giderlerinin olumsuz etkisi de belirgin
olarak gözlemlenebilecektir. THY’nin, kapasite artırımına paralel olarak 2016
yılında yaklaşık US$12 milyar gelir elde etmesini, yolcu doluluk oranında hafif
gerileme tahminimize rağmen, petrol fiyatlarındaki gerilemenin yardımıyla
FAVÖKK marjını %20.5 olarak gerçekleştirebileceğini düşünmekteyiz. Hedef
hisse fiyatını TL10.50 seviyesinde hesapladığımız THY için “AL” olan önerimizi
TUPRS
100.00 0
0,00
14.04.16
25.11.15
1 Aylık
3 Aylık
12 Aylık
13,0%
13,9%
21,2%
29,4%
-2,6%
-7,8%
9,6%
-1,4%
-6,3%
TL
15,42
Usd
5,87
8,65
2,85
2015/12
2016T
-47,5% PD/Ciro
8,90
0,25
8,79
0,28
A.D. FD/Ciro
0,42
0,48
1,99
9,43
1,70
9,93
2014/12
2015/12
2016T
11,3%
4,1%
10,2%
4,0%
10,4%
5,0%
4,6%
3,3%
4,4%
2,8%
5,1%
3,2%
A.D.
23,3%
Rasyolar
F/K
PD/DD
FD/FAVÖK
45,6% Marjlar
19,5% Brüt Kar Marjı
A.D.
FAVÖK Marjı
20,4% Net Kar Marjı
GARANTİ BANKASI (GARAN)
Garanti Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 9,88 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Garanti
Bankası 2016 tahmini 1,1 F/DD ve yüzde 12 sermaye getirisi ile
rakiplerine göre yüzde 40 primlidir. Ayrıca, 2016 tahmini 9,2 F/K oranı ile
işlem gören hisse rakiplerine göre yüzde 30 primlidir. Rakiplerine göre
primli işlem görmesine rağmen uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 18
seviyesinde korunacağını beklediğimiz Garanti Bankası'nın mevcut
durumda değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2016 yılında
Garanti Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 18 daralacağını, 2017
yılında ise yüzde 15 artacağını beklemekteyiz. Bu açıdan, Garanti takip
ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek olan bankalardan
biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin altında olan Garanti Bankası
yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükmektedir.
2016 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 4,5 seviyesinde yatay
kalacağını düşünmekteyiz. Garanti Bankası'nın fonlama tabanında kısa
vadeli TL mevduatlar faiz getirili aktiflerin yüzde 22'sine (rakipler:
ortalama yüzde 27) denk gelmekte olup bankayı faizlerdeki oynaklıklara
karşı korumaktadır. Dolayısıyla, faizlerde yaşanacak yükselişlerden
rakiplerine göre daha az etkilenecektir. Toplam kredilerinin yüzde 23'ünü
oluşturan kısa vadeli yüksek getirili KOBİ kredileri 2016 yılında da
marjların korunmasında büyük rol oynayacaktır.
Garanti Bankası,
yaklaşık 450 milyon TL serbest karşılık ve 775 milyon TL civarında
emekli sandığı fazlası ile 2016 risklerine karşı rakiplerine göre
korunaklıdır. Sermaye yeterliliği açısından da bankanın rakiplerine göre
8,65 TL/ 3,07 Dolar
Gelir Tablosu (mn TL)
2014/12
2015/12
%
Faiz Gelirleri
15.086
17.420
15,5%
BİST
Kredilerden Alınan Faizler
11.111
13.648
22,8%
Menkul Değ. Alınan Faizler
3.688
3.458
-6,2%
287
315
9,6%
Faiz Giderleri
7.643
8.179
7,0%
Mevduata Verilen Faizler
5.106
5.686
11,4%
Para Piyasasına Verilen Faizler
754
701
Kullanılan Kredi. Verilen Faizler
993
936
Diğer Faiz Giderleri
790
857
Net Faiz Geliri
7.443
9.241
24,2%
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri
2.949
2.923
-0,9%
Diğer Faiz Gelirleri
Temettü Gelirleri
2
5
177,0%
(139)
(1.076)
675,4%
Diğer Faaliyet Gelirleri
967
1.317
36,1%
11.222
12.410
10,6%
Faaliyet Gelirleri Toplamı
Kredi ve Diğer Alacaklar Karşılığı (-)
1.807
2.218
22,8%
Faaliyet Giderleri (-)
4.779
5.883
23,1%
Vergi Giderleri (-)
Net Dönem Kar/Zarar
962
902
-6,2%
3.674
3.407
-7,3%
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
16.02.15
Portföy Önerileri
07.07.15
25.11.15
1 Aylık
11,1%
3 Aylık
24,5%
12 Aylık
5,1%
12,0%
7,7%
32,9%
1,3%
TL
-0,5%
1,1%
Usd
9,28
6,70
3,59
2,21
Rasyolar
2015
2016T
Menkul Değ./T.Aktif
17,0%
16,0%
Krediler/T.Aktif
64,0%
62,0%
116,0%
111,0%
Takipteki Al./Krediler
2,7%
2,9%
Net Faiz Marjı
4,5%
4,5%
12,3%
12,9%
Krediler/Mevduat
Özsermaye Karlılığı
AKBANK(AKBNK)
Akbank için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 9,53 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz.
Akbank 2016 tahmini 1,1 F/DD ve yüzde 13,1 sermaye getirisi ile
rakiplerine göre yüzde 52; 9,3 F/K oranıyla ise rakiplerine göre
yüzde 32 primlidir. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde 11
büyüme bekliyoruz. Takipteki krediler için rakip ortalamasının
üzerinde yüzde 94 oranında karşılık ayıran Akbank'ın sermaye
getirisi eğer bu oran rakiplerin ortalaması düzeyinde olsaydı 1 puan
yüksek olabilirdi. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 19
seviyesinde korunacağını beklediğimiz Akbank'ın mevcut durumda
değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz.
2016 yılında Akbank'ın net karının yıldan yıla yüzde 23, 2017
yılında ise yüzde 18 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu
açıdan, Akbank takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi
yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin
altında olan Akbank yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha
avantajlı gözükmektedir. 2016 yılında bankanın net faiz marjının
yüzde 3,6 seviyesinde oluşacağını, yani 2015 yılına göre 7 baz
puan düşeceğini düşünmekteyiz. Akbank, yaklaşık 200 milyon TL
serbest karşılık ve yüksek sermaye yeterlilik oranı ile 2016'in
potansiyel risklerine karşı rakiplerine göre daha korunaklıdır. 2016
yılı içinde bankanın karşılık oranının yüzde 94 seviyesinde
korunacağını bekliyoruz. Akbank'ın 2016 yılı içinde getirisi yüksek
yabancı para menkul alımına ağırlık vereceğini düşünmekteyiz.
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
14.04.16
90.000
-7,0% Performans
Değişim TL (%)
-5,8%
Değişim $ (%)
Net Ticari Kar/Zarar
GARAN
100 .00 0
8,54 TL/ 3,03 Dolar
2015/03
2016/03
Faiz Gelirleri
3.583
4.379
22,2%
90.000
2.782
3.381
21,5%
70.000
735
931
26,7%
63
19
-69,1%
Faiz Giderleri
1.805
2.445
35,5%
1.367
1.868
-
175
274
Gelir Tablosu (mn TL)
Para Piyasasına Verilen Faizler
Net Faiz Geliri
Temettü Gelirleri
93
110
170
193
1.778
1.935
515
594
13
21
93
43
261
283
2.660
2.876
669
601
1.046
1.012
Vergi Giderleri (-)
214
256
732
1.007
%
BİST
AKBNK
100 .00 0
10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
3,00
2,00
1,00
0,00
14.04.16
80.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
16.02.15
56,8% Performans
Değişim TL (%)
18,1%
Değişim $ (%)
13,9%
Relatif BİST (%)
8,8%
07.07.15
25.11.15
1 Aylık
5,7%
3 Aylık
30,4%
12 Aylık
13,4%
6,5%
2,4%
39,2%
6,1%
TL
7,4%
9,1%
Usd
15,3% 12 Aylık En Yüksek
A.D. 12 Aylık En Düşük
9,80
6,56
3,79
2,24
A.D. Rasyolar
8,2% Menkul Değ./T.Aktif
8,1% Krediler/T.Aktif
2015
2016T
23,0%
20,0%
62,0%
60,0%
104,0%
102,0%
-3,2% Takipteki Al./Krediler
2,3%
2,5%
19,6% Net Faiz Marjı
3,7%
3,8%
11,8%
13,1%
-10,3% Krediler/Mevduat
37,6% Özsermaye Karlılığı
ASELSAN (ASELS.IS)
ÖNERİ: TUT
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Us d
9.960
3.521
He de f Değe r (m n TL, m n $)
9.000
3.182
Kapanış
19,92
7,04
Piyas a De ğe ri (m n TL, m n $)
Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot)
744
Firm a Bilgileri
Sektör
Satış Gelirleri
2014
2015
2016T
2017T
2.498.109
2.780.430
3.336.516
3.931.985
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı
600.882
626.074
789.627
953.242
Faaliyet Kar/Zarar
358.064
325.041
465.985
579.704
FAVÖK
Finansman Gideri
447.943
-28.992
428.484
-116.919
603.909
-96.458
747.470
-106.104
Net Dönem Karı/Zararı
350.095
212.930
333.826
489.285
Savunma Sanayii
Faaliyet Alanı
Elektroniz cihaz ve sistem üretimi
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
500,0
Ortaklık Yapısı
Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı
Pay(%)
84,6
Diğer
0,1
Halka Açıklık
15,3
BİST REL.
ASELS
160
25,00
140
20,00
120
100
15,00
80
10,00
60
40
5,00
20
0
05.11.15
Finansal Ve riler (Bin TL)
0,00
29.12.15
Performans
22.02.16
1 Aylık
14.04.16
3 Aylık
12 Aylık
Değişim TL (%)
10,0%
14,1%
45,1%
Değişim $ (%)
11,1%
23,1%
38,1%
7,1%
-8,6%
9,0%
TL
ABD$
BİST Relatif (%)
12 Ay lık En Y üksek
20,40
7,22
12 Ay lık En Düşük
14,45
4,98
Piyas a Göstergeleri
F/K
PD/Ciro
FD/Ciro
PD/DD
FD/FAVÖK
2014
28,45
3,99
3,96
0,00
22,06
2015
46,78
3,58
3,55
3,51
23,06
2016T
29,84
2,99
2,96
3,3
16,4
M arjlar
Brüt Kar
EFK
FAVÖK
2014
24,1%
14,3%
2015
22,5%
11,7%
2016T
23,7%
14,0%
17,9%
15,4%
18,1%
Net Kar
14,0%
7,7%
10,0%
2014/12
2015/12
Dönen Varlıklar
2.355.674
3.092.767
Duran Varlıklar
2.629.760
3.152.334
Toplam Varlıklar
4.985.434
6.245.102
Kısa Vadeli Y ükümlülükler
1.201.246
1.568.973
Uzun Vadeli Y ükümlülükler
1.565.295
1.835.393
Özkay naklar
2.218.894
2.840.736
Toplam Kay naklar
4.985.434
6.245.102
İNA analizine göre hedef hisse fiyatını 18.00 TL hesapladığımız Aselsan için TUT
önerimizi koruyoruz.


Toplam 4,3 milyar dolar tutarında teslimatını gerçekleştireceği projesi
bulunmaktadır - Aselsan’ın 2015 yıl sonu itibariyle yaklaşık 4.3 milyar dolar tutarında uzun
vadeli siparişi mevcut olup, bu siparişler 2025 yılına kadarki dönemi kapsamaktadır.
Aselsan’ın toplam sipariş tutarının toplam net satışlara oranı 2015 yılı sonu itibariyle 4.2
seviyesinde bulunmaktadır. Şirketin toplam siparişlerinin %55.8'i SSM, %5.9'u Mill,
Savunma Bakanlığı, %19.9'u, jandarma, HDW, Roketsan, TÜBİTAK ve %10.3'ü TAI'ye ait
olurken %8.1'i ise (%4.4'ü Ortadoğu, %2,6'sı Hazar bölgesi ve %1.1'i Avrupa ve ABD) ise
yurt dışı siparişlerden oluşmaktadır. Mevcut teçhizatının modernizasyonu, buna ek olarak
yeni uygulamaların geliştirilmesi konusunda ihtiyaçlarının %70’ini yurtiçinden sağlayan TSK,
Aselsan’ın en büyük ve garantili müşterisi konumunda bulunmaktadır. Özellikle haberleşme
ve elektro-optikte TSK’nın sadece ulusal şirketlerden alım yapmasına bağlı olarak Aselsan
rakipsiz konumdadır. Şirket 2015 yılında kamuya açıkladığı toplam 1.36 milyar dolar
tutarında yeni sipariş alırken, 2016 yılının ilk dört ayı itibariyle toplam almış olduğu sipariş
tutarı yaklaşık 330 milyon dolar seviyesine ulaşmıştır.
 Öne çıkan muhtemel projeleri - i) Uzun menzilli hava savunma füze sistemi, ii)
HAVASOJ (Aselsan'a düşen payın bir uçak için yaklaşık 600mn dolar olması bekleniyor), iii)
Altay Tankı'nın seri üretimi (Aselsan'ın tank başına dünşen payın 3mn dolar olması
beklenirken, 250 tankın seri üretimi planlanıyor) Aselsan'ın gelecek dönemde alacağı
ppreler olarak öne çıkmaktadır. Bu projeler arasında şirket için en büyük beklenti uzun
menzilli hava savunma füzesi projesidir. Hatırlanacağı üzere, Türkiye, uzun süredir Çin ile
görüşmelerini sürdürdüğü uzun menzilli füze ihalesini geçtiğimiz Kasım ayında iptal etmişti.
Türkiye'nin bu kritik projede Çin ile müzakerelere başlaması özellikle NATO ve ABD'nin
tepkisine yol açmıştı. Basında çıkan haberlere göre önümüzdeki dönemde Milli füze üretim
projesinin başlatılması beklenirken, Aselsan ve Roketsan’ın Milli füze üretimi için
görevlendirilmesi bekleniyor. Bu projenin sonuçlanmasının Aselsan'ın kısa vadede hisse
performansı üzerinde en büyük katalizör olmasını bekliyoruz.
Artan projelerin net satış gelirlerine olumlu yansıması sürecek - 2015 yılını 2.780
milyon TL (yıllık %9.8 büyüme) net satış geliri, 428mn TL FAVÖK (yıllık -%8.0) rakamı ve
213mn TL net kar ile tamamlayan Aselsan 2016 yılında net satış gelirlerinin TL bazında
%16-20 büyümesini planlamaktadır. Şirket FAVÖK marjının da %18-20 seviyesinde
gerçekleşeceğini öngörmektedir. Şirket 2016 yılında toplam yatırım harcamasının 340
milyon TL (120 milyon dolar) seviyesinde olmasını beklerken, Ar-Ge harcamalarının
konsolide satışlara oranının %6 seviyesinde olmasını planlamaktadır. Aselsan'ın halihazırda
almış dolduğu projeleri baz alarak 2016 da gerçekleştireceği teslimatlar sonrasında 2016
yılını %20 büyüme ile 3.34 milyar TL net satış geliri ile tamamlayacağını tahmin ediyoruz.
Şirketin 2016 yılını %18 FAVÖK marjı ile tamamlayacağını öngörüyoruz. Şirket'in 1Ç16
finansallarına ilişkin beklentimiz ise; 910 mn TL (yıllık %28) net satış geliri, 132mn TL
FAVÖK ve 140mn TL net kar seviyesinde bulunmaktadır.

 Aselsan, bilindiği üzere 4Ç15'ten itibaren muhasebe uygulamalarında değişikliğe gitmiş ve
TMS-21 kapsamında büyük kısmı yabancı para cinsi olan avansları parasal olmayan
varlıklar olarak ele almaya başlamıştır. Şirket uzun vadeli büyük projeleri için ağırlıklı olarak
döviz bazlı sipariş avansları almaktadır. Ancak sözleşmelerin süreleri boyunca kurlarda
değişiklik olması, teslimatı, avans mahsubu yada tahsilatı nedeniyle kaydedilen kur farkı
yada gideri şirketin net kar rakamında büyük dalgalanmalar yaratıyordu. Muhasebe
değişikliğinin ardından, avansların artık değerlenmeyecek olmasının kurlardaki artış ve
azalışların kur farkı gelir ve zararının finasalları üzerindeki etkisinin sınırlı olması anlamında
olumlu olacağını düşünüyoruz.
 İkincil halk arzı- Hatırlanacağı üzere şirket 2013 yılında ikinci halk arz çalışmalarına
başladı. Ancak, sonrasında yerel ve genel seçimler, piyasalarda yaşanan dalgalanmalar,
,
TAI'nın halka arzının ertelenmesi Aselsan'ın da ikinci halka arzının askıya
almasına neden
olmuştu. Aselsan’ın şu anda %84.5 hissesi Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı’nın
elinde bulunurken, halka açıklık oranı ise %15 seviyesinde bulunmaktadır. Şirket her ne
kadar halka arz çalışmalarını askıya alsada önümüzdeki dönemlerde tekrar bunun gündeme
gelmesi halinde hisse fiyatı üzerindeki baskı yaratabilmesi açısından şirket için en büyük risk
olarak durmaktadır.
 Önerimiz TUT - İNA analizi ve benzer şirket çarpanlarına göre hisse başına fiyatını 18.0
TL seviyesinde hesapladığımız Aselsan'ın cari fiyata göre %9 primli işlem görmesine
rağmen orta vadeli beklentilerinin olumlu olması nedeniyle ve ilk çeyrek mali tablolarda
revize etmek üzere TUT olan önerimizi koruyoruz. Ayrıca Şirket'in çıkarılmış sermayesini
%100 bedelsiz artırımı için SPK'ya başvuru yaptığını da not edelim.
GARAN (GARAN.IS)
ÖNERİ: AL
Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı
TL
Us d
Piyas a De ğe ri (m n TL, m n $)
35.490
12.546
He de f De ğe r (m n TL, m n $)
41.489
14.667
Kapanış
8,45
2,99
Hedef Fiyat
9,88
3,49
PD/DD
1,15
PD/DD (Büyük Ölçekli Bankalar Ort.)
0,91
2015
Menkul Değ./T.Aktif
17%
16%
Krediler/T.Aktif
64%
62%
Krediler/Mevduat
Sektör
2016T
116%
114%
Takipteki Al./Krediler
2,7%
3,0%
Net Faiz Marjı
4,5%
4,5%
12,0%
12,3%
Özsermaye Karlılığı
Firm a Bilgile ri
Bankacılık
Faaliyet Alanı
Bireysel/Kurumsal Bankacılık
Ödenmiş Sermaye (mn TL)
4.200
Ortaklık Yapıs ı
Pay(%)
BBVA
39,9%
Doğuş Holding
6,2%
Halka Açık
53,9%
BİST REL.
GARAN
120
7,00
6,00
100
5,00
80
3,00
40
2,00
20
1,00
-
0
Eki 13
Nis 14
Eki 14
Perform ans
Nis 15
1 Aylık
Eki 15
Nis 16
3 Aylık 12 Aylık
Değişim TL (%)
9,2%
19,7%
1,1%
Değişim $ (%)
10,9%
27,4%
-3,9%
TL
Usd
9,28
3,61
6,64
2,17
Milyar TL, %
Kredi Hacm i
Mevduat Hacm i
Krediler Pazar Payı (%)
Mevduat Pazar Payı (%)
SYR (%)
Net Faiz Marjı (%)
Ort. Özs erm aye Karlılığı (%)
Aktif karlılığı (%)
2014/12
134
120
10,8
10,7
15,2
4,2
13,9
1,6
2015/12
159
141
10,4
10,4
15,0
4,5
12,3
1,4
Gelir Tablosu (m n TL)
2014/12
2015/12
Faiz Gelirleri
15.086
17.420
15,5
11.111
13.648
22,8
3.688
3.458
-6,2
287
315
9,6
Faiz Giderleri
7.643
8.179
7,0
5.106
5.686
11,4
993
936
-5,8
1.544
1.557
0,9
Net Faiz Geliri
7.443
9.241
24,2
2.949
2.923
-0,9
Temettü Gelirleri
2
(162)
%
-
-
(1.076)
-
627
1.323
111,0
10.859
12.411
14,3
1.807
2.218
22,7
4.713
5.883
24,8
968
903
-6,7
3.371
3.407
1,1
Vergi Giderleri (-)
Garanti
Bankası için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre
hesapladığımız hedef fiyatımız 9,88 TL olup hisse için AL önerisi
veriyoruz.
Garanti
Bankası 2016 tahmini 1,1 F/DD ve yüzde 12 sermaye
getirisi ile rakiplerine göre yüzde 40 primlidir. Ayrıca, 2016
tahmini 9,2 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre yüzde
30 primlidir. Rakiplerine göre primli işlem görmesine rağmen
uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 18 seviyesinde
korunacağını beklediğimiz Garanti Bankası'nın mevcut durumda
değerlemesinin cazip olduğunu düşünmekteyiz.
• 2016 yılında Garanti Bankası’nın net karının yıldan yıla yüzde 18
4,00
60
Nis 13
Ras yolar
daralacağını, 2017 yılında ise yüzde 15 artacağını beklemekteyiz. Bu
açıdan, Garanti takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek
olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin altında olan
Garanti Bankası yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı
gözükmektedir. 2016 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 4,5
seviyesinde yatay kalacağını düşünmekteyiz. Garanti Bankası'nın
fonlama tabanında kısa vadeli TL mevduatlar faiz getirili aktiflerin yüzde
22'sine (rakipler: ortalama yüzde 27) denk gelmekte olup bankayı
faizlerdeki oynaklıklara karşı korumaktadır. Dolayısıyla, faizlerde
yaşanacak yükselişlerden rakiplerine göre daha az etkilenecektir.
Toplam kredilerinin yüzde 23'ünü oluşturan kısa vadeli yüksek getirili
KOBİ kredileri 2016 yılında da marjların korunmasında büyük rol
oynayacaktır.
•Garanti Bankası, 450 milyon TL serbest karşılık ve 775 milyon TL
civarında emekli sandığı fazlası ile 2016'in potansiyel risklerine karşı
rakiplerine göre daha korunaklıdır. 2016 yılı içinde bankanın karşılık
oranının yüzde 81 seviyesinde korunacağını bekliyoruz. Ayrıca, Garanti
Bankası aktif kalitesi açısından yüzde 2,7 takipteki alacaklar rasyosu ile
rakiplerinden (ortalama yüzde 3,0) olumlu ayrışmaktadır. Yakın
izlemedeki kredilerin toplam kredilere oranı da yüzde 7,3 olup
rakiplerinin gerisindedir. Bu açılardan 2016 yılında bankanın aktif
kalitesinde sınırlı bozulma beklemekteyiz.
•İlk çeyrek finansallarını 27 Nisan'da açıklamasını beklediğimiz Garanti
Bankası'nın azalan sermaye piyasası zararları ve korunan aktif
kalitesinin desteğiyle net karında çeyreksel sadece yüzde 6 düşüş
bekliyoruz. Bu çeyrek TÜFE’ye endeksli menkul getirilerinin nispeten
zayıflaması ve kredi getirisi/mevduat maliyeti makasının yaklaşık 10 baz
puan daralması nedeniyle bankanın net faiz marjında 30 baz puan
,
düşüş öngörmekteyiz. Komisyon gelirlerinin desteğinde
çekirdek
gelirlerde sadece yüzde 4 düşüş olacağını düşünüyoruz.
•Bekletimizden
daha güçlü bir reel ekonomik büyüme veya tüketici
kredileri genel karşılık oranlarında azaltım yapılması hisse için pozitif
katalizördür. Bunların yanında, bankanın sigorta iştirakinin olası satışı
hedef fiyat ve beklentilerimize olumlu etki yapabilir. Beklentimizden kötü
reel büyüme ve ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımlarını hızlandırması
hisse performansına olumsuz etki yapabilir.
Piyasa Verileri Tablosu
Hisse
Endeks H.A.O. Kapanış
(%)
(TL)
Kodları
85.828,66
XU100
105.523,36
XU030
86.731,28
XUTUM
DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ
Beyaz Eşya
ARCLK
30
25
19,22
IHEVA
75
0,28
SILVR
42
0,91
VESBE
100
7
11,76
Kahverengi Eşya
VESTL
100
22
6,55
DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ
Boru, Uzun ve Yassı Mamuller
BRSAN
100
17
7,08
BURCE
46
3,50
BURVA
54
1,53
CELHA
20
2,38
CEMTS
41
1,85
CEMAS
23
0,57
DMSAS
46
1,37
ERBOS
49
37,60
EREGL
30
48
4,93
IZMDC
100
16
2,39
KRDMA
65
1,69
KRDMB
64
1,81
KRDMD
30
89
1,52
Demir Dışı Metal Ürünleri
FENIS
28
0,30
METAL
59
0,83
KRATL
25
1,06
SARKY
83
3,61
ENERJİ SEKTÖRÜ
AKSUE
68
11,68
AYEN
100
14
3,34
AKENR
100
25
1,23
AKSEN
100
21
2,89
ODAS
100
37
6,78
ZOREN
100
15
1,67
GIDA SEKTÖRÜ
Bira Malt
AEFES
100
32
21,84
TBORG
4
6,32
Dondurulmuş Gıda ve Salça
DARDL
37
1,54
FRIGO
47
0,83
KERVT
14
56,85
MERKO
37
1,43
PENGD
27
2,14
SELGD
92
0,33
TATGD
100
41
6,01
TUKAS
12
1,79
Et ve Et Ürünleri
BANVT
19
2,48
PETUN
33
12,13
Meşrubat
ERSU
29
1,31
CCOLA
30
25
40,00
KNFRT
31
12,90
KRSTL
74
1,41
PINSU
31
3,40
Diğer Gıda
ALYAG
35
0,71
EKIZ
71
0,45
KENT
1
174,30
MANGO
92
MRTGG
83
0,42
PNSUT
38
17,05
ULUUN
28
2,03
ULKER
30
39
21,80
HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ
CLEBI
100
22
34,20
DOCO
100
20
326,00
THYAO
30
50
7,04
PGSUS
30
35
16,42
USAS
52
0,43
Hisse
Adeti
675.728.205
191.370.001
30.400.000
190.000.000
335.456.275
141.750.000
8.424.000
7.347.672
16.500.000
100.975.680
237.000.000
35.000.000
5.220.000
3.500.000.000
375.000.000
240.303.646
119.470.352
780.226.002
50.447.572
10.000.000
66.750.000
125.000.000
8.352.000
171.042.300
729.164.000
613.169.118
47.600.180
750.000.000
592.105.263
322.508.253
53.281.753
5.000.000
6.244.000
27.150.000
55.600.000
21.317.786
136.000.000
272.650.000
100.023.579
43.335.000
36.000.000
254.370.782
6.600.000
48.000.000
12.789.345
60.000.000
7.177.729
28.977.661
38.568.870
17.000.000
44.951.051
84.500.000
342.000.000
24.300.000
9.744.000
1.380.000.000
102.272.000
184.031.366
Piyasa Değeri
(TL mn)
544.702.316.459
430.593.774.861
630.173.580.555
17.500.382.302
15.303.143.700
12.987.496.100
53.583.600
27.664.000
2.234.400.000
2.197.238.601
2.197.238.601
22.154.690.240
21.609.250.968
1.003.590.000
29.484.000
11.241.938
39.270.000
186.805.008
135.090.000
47.950.000
196.272.000
17.255.000.000
896.250.000
406.113.162
216.241.338
1.185.943.522
545.439.272
15.134.272
8.300.000
70.755.000
451.250.000
4.912.992.333
97.551.360
571.281.282
896.871.720
1.772.058.751
322.729.220
1.252.500.000
41.575.215.330
14.969.831.103
12.931.578.944
2.038.252.159
1.911.422.169
82.053.900
4.150.000
354.971.400
38.824.500
118.984.000
7.034.869
817.360.000
488.043.500
773.712.026
248.058.476
525.653.550
10.418.295.054
47.160.000
10.174.831.280
85.140.000
67.680.000
43.483.774
13.501.954.979
42.600.000
3.229.978
5.050.806.312
4.628.264
7.140.000
766.415.424
171.535.000
7.455.600.000
15.481.243.727
831.060.000
3.176.544.000
9.715.200.000
1.679.306.240
79.133.487
Piyasa Değeri
($)
192.562.773.167
152.223.203.189
222.778.513.294
6.186.722.629
5.409.956.411
4.591.330.328
18.942.836
9.779.757
789.903.489
776.766.218
776.766.218
7.832.110.241
7.639.286.940
354.788.419
10.423.163
3.974.242
13.882.702
66.039.173
47.756.920
16.951.250
69.385.937
6.099.975.254
316.841.659
143.568.834
76.445.483
419.253.906
192.823.301
5.350.257
2.934.210
25.013.257
159.525.577
1.736.837.534
34.486.287
201.958.950
317.061.449
626.456.942
114.091.003
442.782.904
14.697.640.376
5.292.123.980
4.571.562.535
720.561.445
675.724.598
29.007.636
1.467.105
125.489.235
13.725.209
42.063.139
2.486.962
288.952.522
172.532.789
273.522.122
87.693.455
185.828.667
3.683.068.213
16.671.969
3.596.999.074
30.098.632
23.926.185
15.372.353
4.773.201.463
15.059.922
1.141.860
1.785.557.434
1.636.181
2.524.128
270.942.632
60.640.930
2.635.698.377
5.472.918.205
293.795.737
1.122.969.562
3.434.510.553
593.667.140
27.975.214
2014/09
31.746.202.657
28.713.789.367
35.815.553.482
634.481.222
555.873.222
448.078.000
204.865
3.349.357
104.241.000
78.608.000
78.608.000
1.525.613.105
1.505.732.603
21.573.441
-926.909
-622.171
5.282.827
16.662.988
1.315.910
3.953.145
19.251.583
1.214.445.000
-10.165.719
49.530.097
24.624.071
160.808.340
19.880.502
2.811.779
-52.993
-50.849
17.172.565
-283.346.851
-526.885
12.339.334
-221.736.918
57.784.816
25.669.802
-156.877.000
1.046.950.671
327.539.000
237.342.000
90.197.000
86.636.235
932.830
-1.209.540
-21.239.660
10.618.006
-4.604.418
-700.785
144.229.732
-41.389.930
50.122.680
18.480.859
31.641.821
359.922.676
-788.077
352.183.000
9.824.384
757.204
-2.053.835
222.730.080
-1.164.042
233.178
7.968.092
-58.000
-441.346
54.675.379
6.268.732
155.248.087
1.924.797.455
48.455.782
91.580.000
1.545.268.872
235.157.369
4.335.432
Net Kar (TL)
2015/09
2014/12
27.760.192.583
41.330.449.872
27.789.634.950
37.204.318.715
28.826.248.433
46.376.189.924
694.337.828
866.175.521
775.650.828
768.799.521
680.170.000
617.084.000
5.719.237
11.328.662
224.591
9.209.859
89.537.000
131.177.000
-81.313.000
97.376.000
-81.313.000
97.376.000
732.249.744
2.047.002.932
695.368.920
1.989.816.180
36.799.102
25.115.601
-1.456.519
23.016
-499.648
-537.017
-3.967.711
7.823.728
5.646.818
15.693.913
-17.883.828
-23.900.977
3.375.908
4.414.893
16.156.512
23.577.938
1.088.125.000
1.601.415.000
-220.180.855
-33.581.471
-44.425.227
77.947.844
-22.086.166
38.752.059
-144.234.466
253.071.653
36.880.824
57.186.752
-5.888.557
30.296.557
104.406
-54.074
9.961.077
2.609.501
32.703.898
24.334.768
-1.106.118.727
-453.002.058
917.383
-1.118.380
-47.253.862
26.838.259
-421.380.950
-321.251.586
-232.920.608
39.616.634
-28.039.690
27.153.015
-377.441.000
-224.240.000
245.832.645
336.890.833
-45.958.000
-392.231.000
-179.189.000
-512.233.000
133.231.000
120.002.000
-43.556.368
65.410.324
-39.602.060
-14.994.914
-4.669.648
-1.167.884
-89.305.573
-22.831.151
17.857
9.828.588
-6.222.461
-11.782.767
-401.815
-89.872
59.910.903
150.262.119
36.716.429
-43.813.795
-10.139.944
23.627.124
-52.265.161
-20.634.382
42.125.217
44.261.506
117.549.380
328.241.128
-125.037
-1.047.548
112.913.000
315.431.000
5.130.801
11.335.541
1.661.055
363.275
-2.030.439
2.158.860
227.937.577
311.843.257
-4.899.924
-1.884.452
-4.961.017
-401.837
49.956.414
22.317.164
-18.448.366
-759.551
-2.717.503
38.176.092
87.076.222
1.623.251
14.189.389
148.802.312
211.712.640
2.695.876.529
2.121.289.317
73.098.683
54.567.538
76.640.000
98.060.000
2.376.494.791
1.819.000.000
194.699.407
143.341.828
-25.056.352
6.319.951
2015/12
43.606.141.049
39.605.675.703
47.960.871.691
1.126.647.822
1.067.027.822
891.141.000
12.456.977
-465.155
163.895.000
59.620.000
59.620.000
983.411.347
952.649.098
19.119.956
-2.990.028
104.283
635.679
7.725.942
-16.223.022
5.304.028
17.459.015
1.125.913.000
-183.064.702
-4.497.429
-2.235.914
-14.601.710
30.762.249
-2.418.010
27.065
-2.618.384
35.771.578
-873.342.390
1.382.143
-29.159.905
-351.005.560
-226.621.360
-561.708
-267.376.000
420.927.223
-40.007.000
-197.759.000
157.752.000
-2.761.049
-24.660.128
-3.641.606
-85.157.495
658.944
3.813.796
953.323
67.318.191
37.953.926
-33.168.972
-99.674.870
66.505.898
115.721.679
-1.033.429
117.159.000
6.531.989
2.061.718
-8.997.599
381.142.565
-4.850.290
-4.486.297
51.364.755
-1.050.212
62.235.907
8.303.209
260.288.906
3.173.880.588
83.058.187
2.993.000.000
113.125.704
-15.303.303
Net Kar
Değişim
5,5%
6,5%
3,4%
30,1%
38,8%
44,4%
10,0%
a.d.
24,9%
-38,8%
-38,8%
-52,0%
-52,1%
-23,9%
a.d.
a.d.
-91,9%
-50,8%
32,1%
20,1%
-26,0%
-29,7%
-445,1%
a.d.
a.d.
a.d.
-46,2%
a.d.
a.d.
a.d.
47,0%
-92,8%
a.d.
a.d.
-9,3%
a.d.
a.d.
-19,2%
24,9%
89,8%
61,4%
31,5%
a.d.
-64,5%
-211,8%
-273,0%
-93,3%
a.d.
a.d.
-55,2%
a.d.
a.d.
-383,1%
50,3%
-64,7%
1,3%
-62,9%
-42,4%
467,5%
a.d.
22,2%
-157,4%
-1016,4%
130,2%
a.d.
61,4%
-28,5%
-41,5%
22,9%
49,6%
52,2%
-19,5%
64,5%
-21,1%
a.d.
Piyasa Göstergeleri
F/K
PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış
12,67
1,39
8,85
1,00
10,37
1,21
7,45
1,01
13,20
1,41
9,13
0,95
15,31
2,48
7,77
0,83
14,12
2,77
9,31
1,04
14,35
2,84
10,21
1,09
4,30
0,26
7,55
0,56
a.d.
0,83
3,98
0,23
13,63
3,13
6,39
0,87
a.d.
1,44
4,38
0,42
36,85
1,44
4,47
0,42
15,84
1,29
8,80
1,17
15,93
1,30
8,76
1,31
52,49
0,81
11,11
0,83
a.d.
0,71
30,89
1,15
107,80
2,94
35,12
2,35
61,78
1,23
11,38
0,49
24,18
1,02
10,68
0,80
a.d.
0,73
a.d.
1,95
9,04
0,64
9,11
0,59
11,24
1,41
8,99
0,73
15,33
1,42
7,87
1,45
a.d.
3,63
12,28
0,97
a.d.
0,82
15,96
1,52
a.d.
0,88
16,60
1,58
a.d.
0,74
15,05
1,43
12,84
0,98
9,83
0,36
a.d.
0,18
a.d.
216,48
306,67
1,39
a.d.
a.d.
0,71
16,15
0,42
12,61
1,24
9,25
0,34
70,58
1,02
14,38
2,79
70,58
2,86
100,14
33,87
a.d.
2,53
20,34
5,41
a.d.
0,55
13,81
1,96
a.d.
2,24
9,79
1,84
a.d.
1,95
16,40
1,29
a.d.
1,66
20,63
8,98
32,99
2,58
12,31
1,73
12,92
1,82
9,13
1,66
a.d.
1,68
9,49
1,61
12,92
4,00
7,22
2,32
13,28
2,72
17,06
1,48
a.d.
a.d.
11,50
0,88
a.d.
0,54
29,22
0,50
a.d.
14,95
23,68
2,23
58,92
1,46
8,59
0,68
31,20
1,97
27,78
1,79
7,38
0,53
a.d.
1,01
12,14
1,95
12,99
0,98
12,86
4,01
27,04
3,70
7,90
1,24
7,60
0,48
a.d.
1,13
7,11
0,36
7,90
1,29
8,98
0,89
82,13
2,72
12,20
1,83
a.d.
1,03
a.d.
2,68
86,85
2,82
12,18
1,87
13,03
1,43
11,27
1,70
32,83
0,99
30,91
0,83
a.d.
0,81
44,82
0,55
35,18
4,93
23,12
2,41
a.d.
0,96
a.d.
0,76
a.d.
1,74
a.d.
2,65
98,33
12,45
86,25
8,90
a.d.
11,70
a.d.
84,97
a.d.
a.d.
a.d.
100,92
12,31
1,31
10,44
0,78
20,66
1,01
5,78
0,21
28,64
4,88
19,07
2,54
4,81
0,93
6,18
1,01
10,01
6,25
6,63
1,39
38,22
4,79
5,04
1,37
3,25
0,69
6,54
1,01
14,84
1,15
6,06
0,61
a.d.
0,33
a.d.
1,37
Tarih
TL/USD
BIST 100
Finansal Göstergeler (%; Yıllık)
Getiri (%)
Net Borç (TL)
N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık
Aylık
119.811.047.153
0,30
4,97
88.555.500.010
0,60
4,70
142.895.236.388
0,24
4,93
4.811.544.283
3,5%
9,7%
-3,21
10,63
3.078.579.283
6,3%
9,8%
-3,16
2,17
3.100.413.000
6,1%
10,7%
-2,88
4,35
723.451
12,7%
8,0%
-3,45
0,00
5.640.832
-0,3%
5,8%
2,25
8,33
-28.198.000
6,5%
14,6%
-1,84
5,47
1.732.965.000
0,6%
9,7%
-3,25
19,09
1.732.965.000
0,6%
9,7%
-3,25
19,09
4.001.567.003
-317,7%
-370,5%
1,92
8,12
3.401.457.373
-0,8%
7,9%
2,06
11,90
610.509.698
1,0%
7,5%
0,00
11,85
14.435.561
-7,9%
4,6%
4,79
10,06
4.081.238
1,6%
7,3%
15,91
25,41
28.726.370
0,5%
4,6%
16,67
30,05
19.296.839
3,0%
7,8%
-0,54
6,94
52.212.345
-16,9%
-1,2%
0,00
3,64
61.376.225
2,9%
7,0%
-2,84
9,60
-13.924.091
7,0%
8,3%
-3,24
11,05
41.200.000
9,4%
18,8%
3,57
24,81
1.115.844.250
-8,8%
8,0%
-2,45
3,46
309.380.181
-1,0%
10,0%
-0,59
2,42
153.812.727
-1,0%
10,0%
-3,21
2,84
1.004.506.030
-1,0%
10,0%
-1,30
12,59
600.109.630
-634,6%
-748,9%
1,78
4,34
12.350.019 -1904,5%
-2253,1%
0,00
3,45
-117.701
a.d.
a.d.
1,22
1,22
124.850.104
-0,6%
2,6%
0,95
4,95
463.027.208
1,3%
3,7%
4,94
7,76
10.325.378.814
-7,3%
24,4%
-1,82
11,91
12.614.103
42,5%
35,0%
2,82
19,06
964.978.379
-10,3%
26,9%
-0,89 -10,46
2.629.095.852
-19,5%
14,2%
1,65
36,67
2.500.565.044
-9,8%
18,9%
0,70
12,02
304.746.436
-0,1%
7,9%
-6,48
11,70
3.913.379.000
-46,5%
43,6%
-8,74
2,45
7.364.441.617
-102,7%
-20,5%
-0,49
4,42
3.178.516.000
9,7%
24,9%
-3,20
0,55
3.491.606.000
-1,9%
17,1%
-2,59
2,34
-313.090.000
21,2%
32,6%
-3,81
-1,25
889.230.531
-0,1%
6,3%
-0,40
5,71
108.537.929
-11,4%
8,3%
1,99
6,94
11.039.367
-12,0%
3,3%
3,75
9,21
499.190.127
-22,2%
9,8%
3,93
8,91
10.516.963
0,9%
8,1%
-2,72
-5,30
73.609.843
3,6%
6,8%
-7,36
2,88
2.716.471
9,8%
-7,8%
0,00
-2,94
70.844.620
7,4%
7,9%
-5,65
8,97
112.775.211
23,3%
13,7%
2,87
16,99
468.718.082
3,1%
7,7%
0,35
11,19
468.315.099
-5,0%
5,2%
-2,36
11,71
402.983
11,3%
10,1%
3,06
10,68
2.408.989.497
1,0%
5,7%
-1,40
0,72
-72.812
-5,9%
-6,9%
6,50
-4,38
2.371.581.000
1,7%
15,4%
-2,91
2,67
692.199
13,0%
15,4%
-7,33
8,22
374.528
2,5%
3,0%
-0,70
-4,08
36.414.582
-6,2%
1,4%
-2,58
1,19
418.987.507
-527,1%
-147,2%
2,20
3,95
24.465.399
-5,5%
-1,7%
-1,39
0,00
27.208.334
-39,1%
-12,1%
-4,26 -11,76
-111.407.428
9,3%
10,7%
22,23
23,62
49.093.339 -3046,7%
-417,6%
0,00
0,00
2.072.198 -1150,5%
-781,5%
-2,33
5,00
20.996.980
6,2%
7,6%
-0,70
7,77
43.305.005
0,8%
3,6%
-2,40
4,10
363.253.680
8,5%
13,7%
6,45
2,85
20.515.916.960
2,5%
14,8%
-4,81
-0,14
184.057.332
11,3%
21,5%
-3,93
3,01
377.190.000
3,6%
29,4%
-4,45
-1,21
19.442.000.000
10,4%
15,8%
-7,00
-7,12
460.462.689
3,2%
10,2%
-8,68
-2,90
52.206.939
-15,9%
-2,8%
0,00
7,50
22.04.16
2,8287
85.829
Yıllık
2,44
3,36
3,03
12,38
6,95
29,06
-15,15
-32,80
-10,96
17,81
17,81
0,09
-6,19
0,08
-1,41
4,08
-22,44
11,15
-8,06
4,39
-13,52
18,70
-6,64
-28,52
-27,89
-10,34
6,37
-21,05
1,22
-4,50
49,80
14,79
56,78
61,35
0,00
5,86
-25,94
-9,32
9,12
24,46
-0,84
49,76
17,13
12,41
0,00
39,85
13,49
32,92
-8,33
42,01
4,68
10,87
-10,47
32,22
-15,70
19,09
-11,90
-32,46
-42,68
-10,53
8,82
0,00
-6,25
35,72
-36,84
110,00
-28,66
-10,40
6,99
-0,80
16,58
68,37
-23,14
-37,45
-28,33
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
BIST 30 Endeksi
BIST TÜM Endeksi
Arçelik
İhlas Ev Aletleri
Silverline Endüstri
Vestel Beyaz Eşya
Vestel
Borusan Mannesmann
Burçelik
Burçelik Vana
Çelik Halat
Çemtaş
Çemaş Döküm
Demısaş Döküm
Erbosan
Ereğli Demir Celik
İzmir Demir Çelik
Kardemir (A)
Kardemir (B)
Kardemir (D)
Feniş Alüminyum
Metal Gayrimenkul
Karakaş Atlantis Kuyum.
Sarkuysan
Aksu Enerji
Ayen Enerji
Ak Enerji
Aksa Enerji
Odaş Elektrik
Zorlu Enerji
Anadolu Efes
T.Tuborg
Dardanel
Frigo Pak Gıda
Kerevitaş Gıda
Merko Gıda
Penguen Gıda
Selçuk Gıda
Tat Gıda
Tukaş
Banvit
Pınar Et Ve Un
Ersu Gıda
Coca Cola İçecek
Konfrut Gıda
Kristal Kola
Pınar Su
Altınyağ
Ekiz Kimya
Kent Gıda
Mango Gıda
Mert Gıda
Pınar Süt
Ulusoy Un Sanayi
Ülker Bisküvi
Çelebi
DO-CO
Türk Hava Yolları
Pegasus
Usaş Yatırımlar Holding
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
85.828,66
XU100
İNŞAAT SEKTÖRÜ
Boya
DYOBY
24
2,17
EMNIS
12
4,73
MRSHL
8
37,68
Cam ve Cam Ürünleri
ANACM
100
20
2,09
DENCM
57
15,17
TRKCM
100
28
2,14
Çimento
ADANA
58
7,71
ADBGR
9
5,42
ADNAC
49
0,85
AFYON
100
46
6,11
AKCNS
19
14,07
ASLAN
2
44,60
BOLUC
26
6,71
BSOKE
25
2,30
BTCIM
20
6,62
BUCIM
24
4,62
CIMSA
100
40
16,17
CMBTN
47
41,26
CMENT
2
9,74
GOLTS
100
67
98,90
KONYA
100
15
340,60
MRDIN
45
4,74
NUHCM
11
10,70
UNYEC
8
4,23
İnşaat Malzemeleri
ALCAR
14
45,94
YYAPI
15
0,82
DOGUB
39
1,79
EGPRO
2
3,27
EPLAS
25
1,58
KLMSN
31
4,20
HZNDR
6
4,52
INTEM
18
18,45
IZOCM
5
29,98
PIMAS
16
2,13
Seramik Ürünleri
EGSER
34
4,55
KUTPO
22
4,14
USAK
55
1,30
KİMYA SEKTÖRÜ
Gübre
BAGFS
100
58
15,55
EGGUB
43
22,06
GUBRF
100
22
5,87
Tarım İlaçları
HEKTS
41
2,96
Diğer Kimyasallar
ALKIM
100
31
14,69
SODA
100
29
4,97
MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ
MAKTK
16
1,00
MEDYA SEKTÖRÜ
DGZTE
5
2,24
DOBUR
6
2,41
IHGZT
31
0,42
TARAF
47
0,80
HURGZ
21
0,59
MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ
Lastik
BRISA
100
10
8,09
GOODY
100
23
137,80
KORDS
100
28
5,77
Hisse
Adeti
100.000.000
5.000.000
10.000.000
444.000.000
6.000.000
895.000.000
88.178.885
82.667.705
165.335.410
100.000.000
191.447.068
73.000.000
143.235.330
78.750.000
80.000.000
105.815.808
135.084.442
1.770.000
87.112.463
7.200.000
4.873.440
109.524.000
150.213.600
123.586.411
10.800.000
232.707.815
20.000.000
79.600.000
20.000.000
33.000.000
15.750.000
4.860.000
24.534.143
36.000.000
75.000.000
39.916.800
43.335.931
45.000.000
10.000.000
334.000.000
75.857.033
24.725.000
660.000.000
100.000.000
105.000.000
19.559.175
120.000.000
9.600.000
552.000.000
305.116.875
11.917.664
194.529.076
Piyasa Değeri
(TL mn)
544.702.316.459
24.357.518.380
617.450.000
217.000.000
23.650.000
376.800.000
2.934.280.000
927.960.000
91.020.000
1.915.300.000
18.116.611.092
679.859.205
448.058.961
140.535.098
611.000.000
2.693.660.250
3.255.800.000
961.109.064
181.125.000
529.600.000
488.869.033
2.184.315.427
73.030.200
848.475.392
712.080.000
1.659.893.664
519.143.760
1.607.285.520
522.770.517
2.126.335.026
496.152.000
190.820.408
35.800.000
260.292.000
31.600.000
138.600.000
71.190.000
89.667.000
735.533.618
76.680.000
562.842.262
341.250.000
165.255.552
56.336.710
6.748.877.069
2.880.930.000
699.750.000
220.600.000
1.960.580.000
224.536.819
224.536.819
3.643.410.250
363.210.250
3.280.200.000
100.000.000
100.000.000
666.097.612
235.200.000
47.137.612
50.400.000
7.680.000
325.680.000
45.752.432.381
5.233.082.383
2.468.395.519
1.642.254.095
1.122.432.769
Piyasa Değeri
($)
192.562.773.167
8.610.852.469
218.280.482
76.713.685
8.360.731
133.206.066
1.037.324.566
328.051.755
32.177.325
677.095.486
6.404.571.390
240.343.340
158.397.483
49.681.867
216.000.283
952.260.844
1.150.988.086
339.770.589
64.031.180
187.223.813
172.824.631
772.197.627
25.817.584
299.952.413
251.734.012
586.804.420
183.527.331
568.206.427
184.809.459
751.700.437
175.399.300
67.458.694
12.655.990
92.018.242
11.171.209
48.997.773
25.167.038
31.699.014
260.025.318
27.107.859
198.975.594
120.638.456
58.421.024
19.916.113
2.385.858.192
1.018.464.312
247.375.119
77.986.354
693.102.839
79.378.096
79.378.096
1.288.015.785
128.401.828
1.159.613.957
35.351.928
35.351.928
235.478.351
83.147.736
16.664.055
17.817.372
2.715.028
115.134.161
16.174.367.158
1.849.995.540
872.625.418
580.568.493
396.801.629
2014/09
31.746.202.657
1.711.827.701
17.635.655
22.119.851
-5.039.230
555.034
173.536.152
16.067.221
526.099
156.942.832
1.339.017.254
111.706.753
111.706.753
111.706.753
10.268.605
204.810.864
48.407.008
79.018.730
24.509.018
55.815.020
55.308.291
159.785.104
-1.875.907
55.812.000
37.163.760
49.921.762
47.000.190
128.477.832
49.474.718
97.257.654
22.965.476
-21.897.854
-934.729
14.627.127
4.245.060
10.091.912
4.928.086
6.410.514
59.313.760
-2.491.698
84.380.986
31.359.621
52.121.814
899.551
409.754.368
122.522.559
23.054.799
4.311.661
95.156.099
24.780.704
24.780.704
262.451.105
26.545.849
235.905.256
-11.244.433
-11.244.433
-9.277.988
16.893.334
6.587.197
-6.879.445
138.529
-26.017.603
1.653.435.599
241.895.267
133.194.416
52.876.675
55.824.176
Net Kar (TL)
2015/09
2014/12
27.760.192.583
41.330.449.872
1.652.316.344
2.310.442.596
-16.734.192
9.748.426
-11.634.542
17.612.632
-7.035.822
-7.536.372
1.936.172
-327.834
228.978.657
386.276.983
124.547.955
101.778.957
1.916.938
1.268.911
102.513.764
283.229.115
1.247.975.723
1.723.805.870
115.424.716
142.921.302
115.424.716
142.921.302
115.424.716
142.921.302
7.528.903
12.972.300
216.761.316
248.768.945
35.790.480
62.370.396
77.519.953
99.440.327
21.387.182
30.763.026
54.409.314
77.765.261
29.539.204
59.071.589
199.175.204
192.980.659
-1.258.302
1.682.384
31.454.000
110.866.000
1.197.928
46.994.628
31.720.705
60.266.019
31.724.583
60.234.987
127.286.949
169.911.082
37.464.156
60.954.361
131.017.595
96.597.064
24.434.732
29.522.208
59.509.567
-23.795.270
-1.124.915
-1.290.538
14.119.079
22.234.115
982.116
1.773.556
9.452.275
10.626.464
3.122.336
5.498.411
5.757.518
1.523.142
18.889.057
67.705.125
-4.124.170
-17.200.149
61.078.561
94.014.253
41.082.364
38.319.262
18.380.950
53.660.552
1.615.247
2.034.439
447.633.497
681.637.763
31.865.033
254.439.237
3.821.552
33.637.029
-19.770.574
10.192.443
47.814.055
210.609.765
25.365.397
22.221.726
25.365.397
22.221.726
390.403.067
404.976.800
24.685.197
20.519.441
365.717.870
384.457.359
-19.608.226
-13.179.921
-19.608.226
-13.179.921
56.309.323
-76.594.466
55.428.120
37.422.787
4.673.227
7.521.010
-4.455.797
46.008.935
2.053.004
1.125.392
-1.389.231
-168.672.590
1.981.614.873
2.151.846.191
244.125.413
310.790.836
115.919.326
186.319.625
70.604.192
47.311.233
57.601.895
77.159.978
2015/12
43.606.141.049
2.126.798.970
-6.676.475
2.961.187
-9.133.812
-503.850
213.047.771
51.601.512
2.185.306
159.260.953
1.664.759.291
144.077.727
144.077.727
144.077.727
14.227.079
281.120.173
54.119.531
106.715.019
19.441.281
64.016.171
49.487.997
245.279.781
1.482.627
73.232.000
10.414.919
46.417.817
44.097.908
174.138.010
48.335.797
178.084.861
36.825.398
66.080.589
-1.528.648
28.876.478
4.398.409
21.890.996
4.008.489
-3.697.964
27.622.531
-6.391.417
77.583.522
50.877.873
25.511.483
1.194.166
814.379.986
325.170.283
233.941.994
1.845.953
89.382.336
24.249.577
24.249.577
464.960.126
30.545.452
434.414.674
-13.381.539
-13.381.539
34.564.521
60.817.092
3.515.551
-2.955.689
3.686.681
-30.499.114
2.857.000.684
363.829.830
192.168.170
72.410.753
99.250.907
Net Kar
Değişim
5,5%
-7,9%
a.d.
-83,2%
-21,2%
-53,7%
-44,8%
-49,3%
72,2%
-43,8%
-3,4%
0,8%
0,8%
0,8%
9,7%
13,0%
-13,2%
7,3%
-36,8%
-17,7%
-16,2%
27,1%
-11,9%
-33,9%
-77,8%
-23,0%
-26,8%
2,5%
-20,7%
84,4%
24,7%
a.d.
-18,5%
29,9%
148,0%
106,0%
-27,1%
a.d.
-59,2%
62,8%
-17,5%
32,8%
-52,5%
-41,3%
19%
27,8%
595,5%
-81,9%
-57,6%
9,1%
9,1%
14,8%
48,9%
13,0%
-0
-1,5%
a.d.
62,5%
-53,3%
a.d.
227,6%
81,9%
33%
17,1%
3,1%
53,1%
28,6%
F/K
12,67
1,39
8,85
1,00
13,61
2,18
9,05
2,08
73,28
2,80
7,29
0,87
73,28
1,94
5,20
0,69
a.d.
10,18
a.d.
1,01
a.d.
3,55
18,23
1,36
13,77
0,64
7,64
1,20
17,98
0,57
6,23
1,15
41,65
1,42
22,60
1,19
12,03
0,66
9,59
1,24
13,16
2,15
8,63
2,31
8,74
3,27
8,76
2,81
8,64
2,30
8,49
2,72
9,75
0,36
6,12
1,96
42,95
3,69
45,65
9,76
9,58
2,27
6,48
1,90
60,16
11,54
36,15
12,07
9,01
2,33
7,38
2,64
9,32
0,78
6,15
1,66
8,27
0,96
4,49
1,15
9,88
1,44
6,26
0,84
8,91
1,84
6,50
2,00
49,26
1,75
16,92
0,41
11,59
0,85
6,69
1,06
68,37
2,57
14,10
2,62
35,76
4,51
24,66
4,50
11,77
2,17
10,84
3,37
9,23
1,51
5,00
1,70
10,82
1,87
7,06
2,09
10,14
1,82
11,50
0,77
13,47
1,42
16,77
0,86
2,89
1,17
17,44
1,46
a.d.
2,85
a.d.
17,82
9,01
1,18
6,98
0,73
7,18
a.d.
6,06
0,54
6,33
1,50
5,03
0,65
17,76
1,19
13,76
0,97
a.d.
4,87
62,34
0,11
26,63
4,74
16,91
2,02
a.d.
0,94
149,94
0,54
7,25
1,06
5,91
0,91
6,71
1,59
4,90
1,02
6,48
0,75
6,62
0,57
47,18
0,60
9,88
1,19
8,29
1,62
7,09
1,26
8,86
1,70
7,56
1,11
2,99
1,34
16,77
2,34
119,50
1,81
7,74
1,18
21,93
1,86
7,26
0,91
9,26
1,95
6,42
1,42
9,26
1,95
6,50
1,42
7,84
1,55
6,60
1,51
11,89
1,88
6,98
1,33
7,55
1,52
6,63
1,54
0,00
0,00
9,37
2,16
a.d.
a.d.
10,54
2,16
4,26
0,61
7,03
0,73
3,87
0,59
2,84
0,39
13,41
1,35
a.d.
0,30
a.d.
0,20
a.d.
0,63
2,08
0,34
2,01
0,57
a.d.
0,87
9,54
0,93
15,47
3,79
11,86
1,09
14,38
2,50
9,64
1,39
12,84
3,81
9,98
1,95
22,68
3,45
18,26
1,19
11,31
1,16
6,92
0,96
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
119.811.047.153
0,30
4,97
2.679.850.895
5,1%
13,1%
-1,29
6,08
255.965.191
-7,2%
5,5%
-1,68
2,52
265.253.264
0,4%
13,4%
0,00
6,37
18.656.258
-21,8%
-4,5%
-1,46
-6,71
-27.944.331
-0,2%
7,7%
-3,58
7,90
1.573.800.325
4,6%
13,3%
-2,62
9,54
857.956.112
3,3%
19,3%
-0,48
12,37
-223.404
2,9%
7,1%
-6,01
5,94
716.067.617
7,5%
13,5%
-1,38
10,31
623.427.929
18,8%
26,0%
-0,92
9,65
-30.161.933
33,7%
32,1%
-1,53
15,77
-28.276.813
33,7%
32,1%
-1,09
14,35
-56.553.625
33,7%
32,6%
-2,30
19,72
18.371.991
22,1%
21,8%
-2,55
-0,65
91.089.857
19,1%
29,4%
-2,76
4,17
92.736.102
19,5%
33,6%
-2,19
4,94
109.930.458
26,3%
35,9%
0,45
11,28
28.201.008
15,4%
27,9%
-1,29
0,00
159.089.610
10,7%
26,3%
1,07
7,12
21.273.494
8,1%
13,7%
-1,07
7,69
153.585.655
20,9%
31,1%
0,19
8,30
-8.390.294
0,9%
2,5%
-0,67
9,21
-58.643.000
9,8%
16,0%
-0,92
7,27
258.066.835
2,8%
19,2%
4,49
26,79
-150.047.638
13,8%
18,6%
-2,49
4,86
1.235.326
28,6%
31,6%
-0,21
12,86
80.491.589
17,6%
34,1%
-1,65
7,00
-58.570.693
21,7%
29,9%
-2,08
13,10
79.347.796
0,8%
6,2%
0,41
6,60
-119.137.004
8,4%
5,4%
-5,40
21,41
5.325.451
49,3%
8,8%
2,50
7,89
-66.167
-76,2%
-6,3%
1,70
3,47
87.581.984
6,1%
10,6%
1,87
8,28
44.776.567
3,1%
9,0%
-4,24 -10,23
35.714.405
8,2%
13,1%
-0,71
6,60
-668.250
5,5%
7,3%
1,57
2,73
356.303
-0,5%
0,2%
7,58
10,48
12.008.138
7,5%
12,1%
-1,25
8,35
13.456.369
-3,8%
1,9%
0,47
7,04
147.309.654
8,6%
14,5%
-3,74
6,08
-8.695.800
15,7%
22,6%
-3,81
8,08
-11.642.932
9,4%
8,8%
-3,72
7,81
167.648.386
0,6%
12,2%
-3,70
2,36
595.186.835
17,1%
19,4%
-1,07
9,93
1.157.416.700
18,2%
14,7%
-0,94
10,05
378.087.362
50,8%
14,1%
2,30
9,51
75.545.930
0,7%
15,4%
1,85
18,73
703.783.408
3,0%
14,7%
-6,97
1,91
3.547.422
15,1%
22,1%
-0,34
13,41
3.547.422
15,1%
22,1%
-0,34
13,41
-565.777.287
18,1%
21,4%
-1,92
6,34
-14.351.587
11,7%
19,3%
-2,46
9,79
-551.425.700
24,5%
23,5%
-1,39
2,90
18.333.810
-24,4%
23,0%
-2,91
5,26
18.333.810
-24,4%
23,0%
-2,91
5,26
57.885.343
8,9%
7,9%
-0,64
7,26
-160.537.967
31,9%
14,1%
-1,75
3,61
-17.585.961
3,6%
0,2%
0,00
26,64
2.635.118
-3,5%
-13,9%
-2,33
5,00
4.352.416
17,5%
28,4%
2,56
-2,44
229.021.737
-5,1%
10,4%
-1,67
3,51
9.871.669.104
8,2%
13,2%
1,15
15,19
1.461.016.737
7,3%
13,7%
4,59
36,43
1.040.357.410
10,7%
20,1%
-0,61
4,43
-115.759.186
5,6%
6,7%
0,58
80,84
536.418.513
5,7%
14,1%
13,81
24,01
22.04.16
2,8287
85.829
Yıllık
2,44
1,54
-4,46
13,02
-20,84
-5,56
27,17
5,03
95,99
-19,51
9,45
21,45
33,64
32,07
10,59
-4,24
7,94
22,86
-4,05
-4,08
-6,06
8,10
6,61
-25,93
38,32
14,06
10,31
9,56
-1,14
21,30
26,27
-32,23
138,67
5,55
42,34
42,86
4,87
16,40
-10,00
-21,69
16,44
18,60
28,36
2,36
8,14
0,65
9,65
11,07
-18,78
21,66
21,66
2,11
10,92
-6,70
-20,63
-20,63
-13,98
14,62
-1,14
-12,50
-45,58
-25,32
20,88
33,39
-4,88
97,25
7,81
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Dyo Boya
Eminiş Ambalaj
Marshall
Anadolu Cam
Denizli Cam
Trakya Cam
Adana Çimento (A)
Adana Çimento (B)
Adana Çimento (C)
Afyon Çimento
Akçansa
Aslan Çimento
Bolu Çimento
Batısöke Çimento
Batı Çimento
Bursa Çimento
Çimsa
Çimbeton
Çimentaş
Göltaş Çimento
Konya Çimento
Mardin Çimento
Nuh Çimento
Ünye Çimento
Alarko Carrıer
Yeşil Yapı
Doğusan
Ege Profil
Egeplast
Klimasan Klima
Haznedar Refrakter
İntema
İzocam
Pimaş
Ege Seramik
Kütahya Porselen
Uşak Seramik
Bagfaş
Ege Gübre
Gübre Fabrik.
Hektaş
Alkim Kimya
Soda Sanayii
Makina Takım
Doğan Gazetecilik
Doğan Burda
İhlas Gazetecilik
Taraf Gazetecilik
Hürriyet Gzt.
Brisa
Good-Year
Kordsa Global
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
85.828,66
XU100
Otomotiv Üretimi
ASUZU
16
18,50
DOAS
30
26
12,55
FROTO
30
18
40,18
KARSN
100
32
1,31
OTKAR
30
27
108,00
TOASO
30
24
23,94
TMSN
100
23
8,33
TTRAK
100
24
82,25
Otomotiv Yan Sanayii
BFREN
15
161,30
DITAS
25
4,55
COMDO
6
4,21
EGEEN
100
34
301,60
FMIZP
13
14,29
KATMR
36
6,64
PARSN
100
18
8,12
ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ
Kağıt Ürünleri
ALKA
19
1,48
BAKAB
16
2,58
KAPLM
16
1,17
KARTN
100
26
273,60
OLMIP
12
8,95
TIRE
26
1,23
VKING
25
0,55
Kırtasiye
ADEL
100
28
20,42
SERVE
64
0,68
Matbaacılık
DURDO
35
2,41
Mobilya
GENTS
35
1,30
DGKLB
8
1,31
PAZARLAMA SEKTÖRÜ
MIPAZ
13
0,65
AKPAZ
34
0,53
PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ
BIMAS
30
60
62,60
BIZIM
100
46
17,20
CRFSA
100
3
7,99
MGROS
100
19
19,20
UYUM
25
3,98
KIPA
100
7
2,27
PETRO KİMYA SEKTÖRÜ
Petrol Ürünleri
AYGAZ
100
24
11,36
PETKM
30
39
3,92
TUPRS
30
49
75,25
Pertrol Ürünleri Dağıtımı
TRCAS
30
1,64
SAĞLIK SEKTÖRÜ
İlaç
DEVA
100
17
3,67
ECILC
100
24
3,42
SELEC
15
2,67
Tıbbi Hizmetler
LKMNH
56
3,64
SPOR KLÜPLERİ
BJKAS
100
48
5,38
FENER
100
34
41,90
GSRAY
100
28
21,40
TSPOR
45
2,72
TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ
Bilişim Sektörü
ARENA
48
4,85
ARMDA
21
9,12
BMEKS
39
1,77
DESPC
38
5,16
DGATE
33
21,56
ESCOM
33
1,33
INDES
36
8,18
LINK
30
6,78
LOGO
100
26
50,50
TKNSA
100
11
6,50
Hisse
Adeti
25.419.707
220.000.000
350.910.000
460.000.000
24.000.000
500.000.000
115.000.000
53.369.000
2.500.000
10.000.000
66.844.800
3.150.000
14.276.790
25.000.000
77.112.000
52.500.000
36.000.000
20.000.000
2.837.014
32.602.500
200.000.000
45.000.000
23.625.000
11.559.492
16.575.788
95.000.000
209.069.767
178.354.952
46.086.740
303.600.000
40.000.000
700.000.000
178.030.000
60.000.000
1.332.682.000
300.000.000
1.500.000.000
250.419.200
270.000.000
200.000.000
548.208.000
621.000.000
24.000.000
240.000.000
28.280.000
21.645.000
100.000.000
32.000.000
24.000.000
120.000.000
23.000.000
10.000.000
49.992.100
56.000.000
5.500.000
25.000.000
110.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
544.702.316.459
37.842.978.621
470.264.571
2.761.000.000
14.099.563.800
602.600.000
2.592.000.000
11.970.000.000
957.950.000
4.389.600.250
2.676.371.377
403.250.000
45.500.000
281.416.608
950.040.000
204.015.329
166.000.000
626.149.440
2.460.341.460
1.532.729.463
77.700.000
92.880.000
23.400.000
776.207.088
291.792.375
246.000.000
24.750.000
490.282.955
482.422.500
7.860.455
39.947.648
39.947.648
397.381.395
123.500.000
273.881.395
140.356.691
115.930.719
24.425.972
31.968.524.140
19.005.360.000
688.000.000
5.593.000.000
3.418.176.000
238.800.000
3.025.188.140
28.574.844.800
28.132.044.800
3.408.000.000
5.880.000.000
18.844.044.800
442.800.000
442.800.000
4.354.301.360
4.266.941.360
734.000.000
1.874.871.360
1.658.070.000
87.360.000
87.360.000
3.211.335.000
1.291.200.000
1.184.932.000
463.203.000
272.000.000
63.868.318.048
2.745.119.493
155.200.000
218.880.000
212.400.000
118.680.000
215.600.000
66.489.493
458.080.000
37.290.000
1.262.500.000
715.000.000
Piyasa Değeri
($)
192.562.773.167
13.378.222.725
166.247.595
976.066.744
4.984.467.706
213.030.721
916.321.985
4.231.625.835
338.653.799
1.551.808.340
946.148.894
142.556.651
16.085.127
99.486.198
335.857.461
72.123.353
58.684.201
221.355.902
869.778.153
541.849.423
27.468.448
32.834.871
8.272.351
274.404.174
103.154.232
86.965.744
8.749.602
173.324.479
170.545.657
2.778.822
14.122.264
14.122.264
140.481.986
43.659.632
96.822.355
49.618.797
40.983.745
8.635.052
11.301.489.780
6.718.761.268
243.221.268
1.977.233.358
1.208.391.134
84.420.405
1.069.462.347
10.101.758.688
9.945.220.349
1.204.793.721
2.078.693.393
6.661.733.234
156.538.339
156.538.339
1.539.329.501
1.508.446.056
259.483.155
662.803.182
586.159.720
30.883.445
30.883.445
1.135.268.851
456.464.100
418.896.313
163.751.193
96.157.245
22.578.682.097
970.452.679
54.866.193
77.378.301
75.087.496
41.955.669
76.218.758
23.505.318
161.940.114
13.182.734
446.318.097
252.766.288
2014/09
31.746.202.657
1.293.401.677
20.078.803
178.144.000
475.650.733
-39.531.698
47.771.856
395.720.000
19.484.651
196.083.332
118.138.655
9.901.937
7.474.240
21.923.272
44.359.223
6.956.127
6.926.035
20.597.821
87.023.038
34.640.412
4.137.756
7.857.546
-1.699.449
8.316.333
14.070.366
8.147.541
-6.189.681
40.033.194
40.235.114
-201.920
2.668.735
2.668.735
9.680.697
20.963.826
-11.283.129
-445.147
-2.943.197
2.498.050
139.204.351
312.868.000
14.576.464
9.865.830
72.996.000
1.085.057
-272.187.000
1.473.551.027
1.465.069.096
216.248.000
2.565.096
1.246.256.000
8.481.931
8.481.931
119.844.370
118.478.385
6.972.153
-16.681.000
128.187.232
1.365.985
1.365.985
-390.073.881
-75.510.093
-150.858.190
-118.528.615
-45.176.983
3.433.494.026
70.352.167
11.629.709
9.618.390
3.831.476
5.457.746
2.538.500
1.956.692
14.138.305
-442.647
21.623.996
-12.858.000
Net Kar (TL)
2015/09
2014/12
27.760.192.583
41.330.449.872
1.602.082.593
1.703.548.554
-9.438.762
34.342.260
296.711.000
251.635.000
557.141.975
594.856.111
-36.406.949
-85.381.287
16.522.180
72.771.198
573.173.000
574.238.000
27.153.979
177.226.170
261.087.272
135.406.867
137.506.801
9.617.829
9.231.681
2.124.594
7.368.328
7.134.055
20.680.830
83.399.864
56.712.610
14.642.502
9.056.632
14.260.093
9.311.684
4.227.930
25.145.036
47.061.892
69.654.091
1.719.253
35.537.696
11.235.300
-6.912.976
1.998.188
7.586.461
-6.889.632
-1.875.858
15.719.078
19.433.427
4.113.279
15.658.787
-2.413.505
9.161.630
-22.043.455
-7.513.775
80.897.121
27.825.070
81.063.608
28.089.319
-166.487
-264.249
-9.798.807
1.855.566
-9.798.807
1.855.566
-25.755.675
4.435.759
8.461.676
15.703.408
-34.217.351
-11.267.649
-18.914.839
-3.620.292
-471.528
-484.891
-18.443.311
-3.135.401
-151.633.807
31.996.343
442.002.000
395.299.000
8.954.894
10.886.812
61.151.645
100.501.369
-455.517.000
96.198.000
-1.042.346
3.516.162
-207.183.000
-574.405.000
2.482.396.184
1.668.595.957
2.511.774.101
1.683.373.915
272.750.000
217.958.000
503.769.101
6.452.915
1.735.255.000
1.458.963.000
-29.377.917
-14.777.958
-29.377.917
-14.777.958
304.300.517
132.518.066
301.257.265
130.822.456
43.366.261
8.722.942
112.321.000
-43.293.000
145.570.004
165.392.514
3.043.252
1.695.610
3.043.252
1.695.610
-291.182.935
-513.199.712
-48.284.791
-140.478.649
-75.508.742
-181.192.270
-56.655.714
-87.498.442
-110.733.688
-104.030.351
1.455.846.022
4.427.055.608
107.743.376
115.394.746
2.998.988
19.689.929
8.067.603
12.689.671
4.859.267
9.248.819
8.852.840
8.170.006
15.177.408
8.489.116
102.568
3.833.443
28.101.254
25.173.457
204.932
547.899
39.378.516
27.552.406
-21.714.000
-
2015/12
43.606.141.049
2.300.680.898
17.743.897
302.921.000
841.910.674
-62.595.705
79.506.151
830.801.000
33.594.316
256.799.565
192.489.956
13.275.004
-271.617
24.402.622
102.009.445
15.484.427
18.620.869
18.969.206
58.609.092
14.159.761
10.120.725
2.617.181
-7.441.213
21.698.774
7.542.087
1.573.576
-21.951.369
71.252.224
71.501.290
-249.066
-9.372.019
-9.372.019
-17.430.874
10.301.572
-27.732.446
-14.537.549
23.255.937
-37.793.486
196.303.871
583.131.000
14.375.170
-31.687.012
-370.464.000
948.713
3.558.500.179
3.594.921.793
418.375.000
626.378.793
2.550.168.000
-36.421.614
-36.421.614
311.365.904
306.003.844
47.659.668
67.647.000
190.697.176
5.362.060
5.362.060
3.472.227.993
152.285.459
12.374.426
9.835.172
9.388.271
9.741.624
22.148.470
2.086.502
44.920.203
1.896.001
39.894.790
-94.573.000
Net Kar
Değişim
5,5%
35,1%
-48,3%
20,4%
41,5%
26,7%
9,3%
44,7%
a.d.
-1,6%
40,0%
43,8%
a.d.
18,0%
79,9%
71,0%
100,0%
-24,6%
-16%
-60,2%
a.d.
-65,5%
-296,7%
11,7%
-51,8%
-82,8%
-192,1%
156,1%
154,5%
5,7%
a.d.
a.d.
a.d.
-34,4%
-146,1%
-302%
a.d.
-1105,4%
514%
47,5%
32,0%
a.d.
a.d.
-73,0%
31,4%
113%
113,6%
92,0%
9606,9%
74,8%
-146,5%
-146,5%
135%
133,9%
446,4%
a.d.
15,3%
216,2%
216,2%
34,0%
56,4%
99,8%
109,2%
-59,2%
-22%
32,0%
-37,2%
-22,5%
1,5%
19,2%
160,9%
-45,6%
78,4%
246,0%
44,8%
a.d.
F/K
12,67
1,39
8,85
1,00
15,76
4,32
12,23
1,02
26,50
1,45
9,94
0,71
9,11
2,03
9,56
0,43
16,75
4,61
11,32
0,94
a.d.
2,20
32,69
1,63
32,60
10,57
20,34
2,20
14,41
4,64
13,00
1,40
28,52
3,65
17,38
2,20
17,09
6,74
11,58
1,55
14,01
2,16
12,48
1,83
30,38
7,70
27,51
4,21
a.d.
1,85
24,03
0,76
14,47
0,74
13,94
1,00
9,31
4,74
8,52
2,76
13,18
5,02
12,46
3,15
8,91
2,65
5,73
0,81
33,01
1,32
26,15
4,13
16,68
1,78
13,96
1,10
34,09
1,61
16,11
0,97
7,68
0,79
3,51
0,41
35,49
0,82
7,74
0,54
a.d.
1,48
a.d.
0,37
35,77
2,76
30,87
3,02
38,69
1,12
a.d.
0,68
156,33
1,47
22,86
0,72
a.d.
1,49
11,92
0,91
6,75
2,32
10,23
2,27
6,75
2,34
10,37
2,25
a.d.
1,36
a.d.
22,84
1,79
10,31
1,09
a.d.
1,79
10,79
1,09
11,99
2,04
15,21
1,04
11,99
0,78
a.d.
0,64
a.d.
7,65
15,49
1,26
4,98
0,85
0,00
0,64
4,98
0,94
a.d.
21,16
a.d.
0,59
a.d.
0,41
33,31
8,32
19,06
0,96
32,59
11,38
21,59
1,07
47,86
4,71
9,13
0,25
a.d.
6,94
104,13
1,63
a.d.
6,63
9,27
0,55
251,71
4,82
14,68
0,57
a.d.
4,63
a.d.
1,44
7,83
2,00
7,26
0,75
7,83
2,06
7,26
0,73
8,15
1,31
10,79
0,57
9,39
2,14
8,46
1,25
7,39
2,27
6,80
0,70
0,70
903,87
a.d.
0,70
a.d.
903,87
13,98
0,88
12,08
0,45
13,94
0,87
12,14
0,45
15,40
1,62
10,17
1,95
27,72
0,69
55,13
1,22
8,69
0,97
8,19
0,21
16,29
1,40
10,51
0,81
16,29
1,40
10,73
0,81
18,44
3,47
a.d.
a.d.
59,94
5,04
a.d.
a.d.
24,17
3,31
a.d.
a.d.
15,69
2,32
a.d.
a.d.
a.d.
4,10
16,58
2,61
7,24
1,78
18,03
2,87
10,15
0,40
12,54
0,78
5,61
0,16
22,25
2,04
11,79
0,27
22,62
1,38
5,69
0,32
12,18
2,19
14,93
0,59
9,73
3,51
16,45
0,41
31,87
0,86
a.d.
43,37
10,20
2,56
6,83
0,19
19,67
2,57
23,54
3,71
31,65
11,63
22,59
9,42
a.d.
9,34
11,39
0,13
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
119.811.047.153
0,30
4,97
7.648.450.271
4,2%
9,2%
-0,04
5,17
193.938.057
1,9%
7,2%
1,65
6,63
1.869.254.000
2,8%
4,5%
6,99
23,35
1.580.404.669
5,0%
8,4%
5,40
5,84
1.067.510.525
-6,1%
5,1%
-12,08
-6,43
556.541.771
5,5%
11,1%
-1,55
2,97
1.919.805.000
8,4%
10,9%
3,91
8,13
32.495.596
7,5%
12,8%
-6,40
-8,46
428.500.653
8,3%
13,5%
1,79
9,30
762.202.096
13,0%
16,7%
-1,10
3,97
-29.372.649
14,9%
15,5%
-1,22
2,48
14.226.683
-0,3%
3,8%
1,11
4,12
530.254.311
2,4%
7,4%
-0,24
6,31
-84.946.253
32,5%
32,5%
-3,33
3,13
-23.553.428
27,0%
25,6%
-0,90
0,23
85.361.389
6,0%
14,3%
-12,98 -12,63
270.232.043
8,7%
17,5%
9,88
24,16
711.479.363
-18,7%
-34,4%
0,91
2,49
369.656.395
-0,7%
5,7%
-0,38
3,77
-15.295.808
6,7%
12,0%
2,07
0,00
60.782.973
0,9%
7,2%
-6,52
8,40
23.018.392
-5,9%
-0,5%
2,63
8,33
38.468.042
8,1%
10,3%
-2,56
-0,58
62.298.330
1,4%
-0,6%
3,35
4,19
104.857.363
0,3%
3,5%
-1,60
6,03
95.527.103
-16,5%
7,8%
0,00
0,00
80.671.171
-61,9%
-155,9%
-1,47
-4,92
84.792.490
28,4%
22,0%
-2,95
-1,73
-4.121.319
-152,2%
-333,9%
0,00
-8,11
54.242.505
-10,8%
10,6%
4,33
4,78
54.242.505
-10,8%
10,6%
4,33
4,78
206.909.292
-1,3%
1,9%
1,17
6,33
10.746.906
4,9%
-4,4%
0,00
11,11
196.162.386
-7,4%
8,3%
2,34
1,55
-12.275.454
474,7%
-50,9%
0,00
1,56
-12.275.454
474,7%
-50,9%
0,00
1,56
155.361.914
-8,7%
-5,9%
1,92 -11,67
2.478.026.689
-3,8%
2,2%
-3,62
6,99
-328.529.000
3,3%
5,0%
-0,79
2,12
-39.224.104
0,6%
2,8%
-5,18
5,52
827.087.196
-0,8%
2,0%
-10,91
-3,76
1.749.637.000
-3,9%
6,3%
-0,52
11,37
1.480.597
0,2%
4,1%
-0,50
27,97
267.575.000
-22,2%
-7,2%
-3,81
-1,30
7.174.297.005 -2385,6%
-1269,9%
0,08
9,63
6.928.420.001
9,1%
10,2%
-0,45
5,36
262.717.000
6,5%
5,4%
-3,40
3,41
-226.170.999
13,8%
14,8%
-2,73
7,69
6.891.874.000
6,9%
10,3%
1,83
3,03
245.877.004 -4780,2%
-2550,0%
0,61
13,89
245.877.004 -4780,2%
-2550,0%
0,61
13,89
-116.863.521
4,7%
8,0%
-3,11
27,33
-144.660.769
5,5%
8,3%
-2,51
6,70
389.621.803
8,3%
19,7%
-6,38
3,67
-446.769.000
5,8%
2,4%
-1,16
12,13
-87.513.572
2,5%
2,6%
0,00
4,30
27.797.248
3,8%
7,7%
-3,70
47,97
27.797.248
3,8%
7,7%
-3,70
47,97
1.624.811.460
0,0%
0,0%
6,36
22,58
411.117.547
-33,5%
-3,2%
0,00
12,32
484.522.580
-21,0%
13,5%
-1,83
-0,24
574.994.480
-5,4%
31,7%
10,03
23,70
154.176.853
-163,0%
-59,7%
17,24
54,55
10.526.017.578
241,5%
-81,1%
-1,39
4,13
437.468.949
20,0%
-4,3%
-2,18
8,70
76.279.602
0,9%
2,9%
-4,90
-2,98
34.057.942
1,1%
2,3%
-5,20
-3,18
293.988.346
0,6%
5,8%
-4,32
2,91
-13.774.327
5,5%
4,0%
0,78
15,96
224.369.946
2,1%
2,5%
-3,23
8,94
319.076
135,5%
-122,7%
0,00
38,54
185.658.549
1,3%
2,8%
-0,49
6,51
-9.014.874
24,9%
16,2%
0,74
2,57
-49.130.311
31,0%
41,9%
-2,98
9,02
-305.285.000
-3,0%
1,3%
0,93
9,43
22.04.16
2,8287
85.829
Yıllık
2,44
8,46
-11,46
0,63
29,47
-26,82
13,27
46,09
4,78
11,75
20,78
11,42
-34,15
-4,17
23,01
12,98
68,96
67,42
-2,23
-2,09
22,31
12,18
-42,65
17,42
11,04
8,85
-43,82
5,77
3,60
7,94
-6,23
-6,23
-6,39
0,47
-13,25
-19,75
-19,75
-78,37
17,72
29,64
11,35
23,46
-13,71
32,23
23,37
14,67
41,51
27,30
55,97
27,06
-12,18
-12,18
28,63
19,16
42,25
17,37
-2,15
38,11
38,11
60,14
137,00
3,20
11,46
88,89
36,86
56,71
38,71
73,06
-13,66
98,15
68,44
12,71
58,67
73,85
100,51
-12,40
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Anadolu Isuzu
Doğuş Otomotiv
Ford Otosan
Karsan Otomotiv
Otokar
Tofaş Oto. Fab.
Tümosan Motor ve Traktör
Türk Traktör
Bosch Fren Sistemleri
Ditaş Doğan
Componenta Dökümcülük
Ege Endüstri
F-M İzmit Piston
Katmerciler Ekipman
Parsan
Alkim Kağıt
Bak Ambalaj
Kaplamin
Kartonsan
Olmuksan-IP
Mondi Tire Kutsan
Viking Kağıt
Adel Kalemcilik
Serve Kırtasiye
Duran Doğan Basım
Gentaş
Doğtaş Kelebek Mobilya
Milpa
Akyürek Pazarlama
Bim Mağazalar
Bizim Mağazaları
Carrefoursa
Migros Ticaret
Uyum Gıda
Tesco Kipa
Aygaz
Petkim
Tüpraş
Turcas Petrol
Deva Holding
Eczacıbaşı İlaç
Selçuk Ecza Deposu
Lokman Hekim Sağlık
Beşiktaş Futbol Yat.
Fenerbahçe Futbol
Galatasaray Sportif
Trabzonspor Sportif
Arena Bilgisayar
Armada Bilgisayar
Bimeks
Despec Bilgisayar
Datagate Bilgisayar
Escort Teknoloji
İndeks Bilgisayar
Link Bilgisayar
Logo Yazılım
Teknosa İç ve Dış Ticaret
Tarih
TL/USD
BIST 100
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Elektronik Aletler
EMKEL
83
GEREL
49
PRKAB
15
Savunma Sanayii
ASELS
100
14
Telekominikasyon
ALCTL
100
33
ANELT
23
KAREL
29
NETAS
100
35
TTKOM
30
13
TCELL
30
35
TEKSTİL SEKTÖRÜ
Ev Tekstil
IDAS
91
YATAS
54
Konfeksiyon
KERVN
25
ESEMS
16
MNDRS
46
VAKKO
12
Kumaş
BOYP
13
ATEKS
13
ARBUL
52
BISAS
25
BOSSA
6
BRMEN
49
GEDIZ
58
LUKSK
16
MEMSA
97
SKTAS
28
SNPAM
3
YUNSA
38
İplik
ARSAN
44
BRKO
88
EDIP
37
KRTEK
20
SANKO
9
SONME
6
Diğer Tekstil
AKSA
100
37
SASA
18
Deri Konfeksiyon
DERIM
34
DESA
22
TURİZM VE OTELCİLİK
AYCES
7
MAALT
28
METUR
48
MARTI
61
NTTUR
100
22
PKENT
11
MADENCİLİK
PRKME
100
31
IHMAD
68
IPEKE
100
36
KOZAA
100
44
KOZAL
30
29
LOJİSTİK
RYSAS
DİĞER
GSDDE
ISMEN
ULUSE
BNTAS
ANELE
TGSAS
EGCYH
BRKSN
PKART
57
23
28
9
28
45
42
69
67
35
Kapanış
(TL)
85.828,66
Hisse
Adeti
Piyasa Değeri
(TL mn)
544.702.316.459
461.739.235
30.618.000
113.500.000
317.621.235
9.960.000.000
9.960.000.000
50.701.459.320
243.427.856
117.500.000
105.559.200
708.972.264
23.170.000.000
26.356.000.000
9.357.431.932
140.353.173
6.818.125
133.535.048
499.910.615
111.815.965
3.994.650
142.500.000
241.600.000
5.779.100.829
4.858.340.000
295.344.000
10.800.000
11.550.000
249.480.000
18.245.316
5.328.000
30.200.000
30.780.000
78.733.800
103.111.313
87.188.400
499.149.739
119.412.900
28.800.000
53.950.000
20.358.289
183.000.000
93.628.550
2.356.880.000
1.794.500.000
562.380.000
82.037.576
42.660.000
39.377.576
798.180.488
62.837.775
59.512.633
19.440.000
40.946.400
563.500.000
51.943.680
4.157.828.621
419.805.625
55.679.777
355.906.219
543.312.000
2.783.125.000
Piyasa Değeri
($)
192.562.773.167
163.233.724
10.824.053
40.124.439
112.285.232
3.521.052.073
3.521.052.073
17.923.943.621
86.056.441
41.538.516
37.317.213
250.635.367
8.191.041.821
9.317.354.262
3.308.032.641
49.617.553
2.410.339
47.207.215
176.728.043
39.529.100
1.412.186
50.376.498
85.410.259
2.043.023.590
1.717.516.881
104.409.800
3.818.008
4.083.148
88.195.991
6.450.071
1.883.551
10.676.282
10.881.324
27.833.917
36.451.837
30.822.781
176.459.059
42.214.763
10.181.355
19.072.365
7.197.048
64.694.029
33.099.498
833.202.531
634.390.356
198.812.175
29.001.865
15.081.133
13.920.732
282.172.195
22.214.365
21.038.864
6.872.415
14.475.342
199.208.117
18.363.093
1.469.872.599
148.409.384
19.683.875
125.819.712
192.071.269
983.888.359
2014/09
31.746.202.657
2.371.092
98.063
4.824.138
-2.551.109
245.630.870
245.630.870
3.115.139.897
-1.922.469
1.990.582
4.652.191
-2.144.407
1.503.555.000
1.609.009.000
-40.226.444
1.145.849
-5.650.438
6.796.287
5.195.465
1.801.461
-5.972.127
25.104.879
-15.738.748
-234.928.830
-246.545.456
4.268.145
605.838
-1.005.120
17.592.942
-956.700
120.720
3.471.742
-5.873.238
-44.812.403
5.434.753
32.769.947
16.462.863
3.492.467
-6.219.468
5.026.268
-1.959.594
11.980.435
4.142.755
169.134.000
107.820.000
61.314.000
2.764.209
1.628.589
1.135.620
33.073.884
1.987.046
2.185.588
-3.370.140
-14.224.597
45.509.741
986.246
507.884.529
18.671.453
-2.465.924
55.357.000
97.518.000
338.804.000
Net Kar (TL)
2015/09
2014/12
27.760.192.583
41.330.449.872
45.162.150
19.828.618
224.313
1.699.431
34.210.378
6.318.713
10.727.459
11.810.474
-57.128.774
392.052.201
-57.128.774
392.052.201
1.360.069.270
3.899.780.043
-2.560.424
-587.447
-5.729.916
3.524.157
-8.368.563
10.635.244
22.920.173
11.845.089
-131.511.000
2.007.439.000
1.485.319.000
1.866.924.000
-411.179.264
172.202.368
161.247
-417.542
-4.893.498
-8.603.780
5.054.745
8.186.238
-107.776.221
79.868
-42.067.399
-11.080.592
-4.952.682
-6.006.512
-54.137.884
25.468.481
-6.618.256
-8.301.509
-457.342.400
-151.663.919
-458.830.160
-225.956.139
30.627.382
93.438.253
-537.779
-776.494
-2.751.736
-2.600.849
6.096.159
7.041.751
-6.151.922
-2.193.571
-237.129
-368.161
-1.025.031
4.011.201
-7.917.337
-18.836.253
-34.440.792
-44.516.186
11.290.606
7.019.429
6.535.339
32.073.100
-36.835.964
82.688.536
5.198.564
44.794.321
-9.548.760
-8.063.492
-37.397.228
37.406.129
-17.474.313
-11.526.024
19.382.037
14.895.310
3.003.736
5.182.292
196.842.000
234.229.000
134.541.000
162.849.000
62.301.000
71.380.000
-6.227.926
7.286.425
2.260.018
2.525.272
-8.487.944
4.761.153
-2.551.343
144.566.771
1.482.550
-1.004.450
2.858.150
2.927.316
15.298.958
-5.295.070
-20.560.196
-48.701.537
-7.290.864
198.450.345
5.660.059
-1.809.833
344.556.890
713.497.279
22.976.861
20.459.924
-111.971
83.355
26.117.000
70.240.000
45.906.000
127.824.000
249.669.000
494.890.000
2015/12
43.606.141.049
50.700.785
1.766.881
35.100.892
13.833.012
212.929.960
212.929.960
3.056.311.789
25.238.775
12.029.548
7.401.391
34.305.075
907.444.000
2.069.893.000
-92.547.220
-15.393.570
-24.445.079
9.051.509
-84.065.810
-53.696.947
-5.193.468
-29.905.314
4.729.919
-305.035.931
-381.635.408
76.973.248
-6.171.954
21.803.073
-6.560.891
-416.953
2.074.993
-2.765.725
-25.910.413
12.680.032
4.894.067
40.615.643
18.899.264
-13.513.146
19.440.493
-11.705.346
22.807.338
4.687.040
270.206.000
199.475.000
70.731.000
1.126.448
5.224.507
-4.098.059
103.001.986
-1.536.660
3.267.596
14.817.675
85.637.429
815.946
29.002.454
29.234.883
-232.429
-
Net Kar
Değişim
5,5%
155,7%
4,0%
455,5%
17,1%
-45,7%
-45,7%
-21,6%
a.d.
241,3%
-30,4%
189,6%
-54,8%
10,9%
a.d.
-3586,7%
-184,1%
10,6%
a.d.
-384,6%
13,5%
a.d.
a.d.
-101,1%
-68,9%
-17,6%
a.d.
-137,3%
209,6%
-199,1%
-13,3%
-48,3%
85,3%
41,8%
80,6%
-84,7%
-50,9%
-57,8%
-67,6%
-48,0%
-1,6%
53,1%
-9,6%
15,4%
22,5%
-0,9%
-84,5%
106,9%
a.d.
-29%
-53,0%
11,6%
a.d.
-30,8%
-56,8%
a.d.
-96%
42,9%
a.d.
-112,0%
-112,4%
-35,7%
F/K
12,67
1,39
8,85
1,00
9,11
1,53
4,82
0,29
17,33
0,62
8,00
0,75
3,23
1,15
6,69
1,04
22,96
2,07
3,66
0,16
46,78
3,51
17,78
3,55
46,78
3,51
23,06
3,55
14,75
2,49
6,52
2,08
9,64
2,92
29,25
0,61
9,77
2,53
a.d.
539,77
14,26
0,63
4,47
0,74
20,67
1,62
12,79
0,81
17,98
4,37
6,38
2,15
12,73
1,84
6,71
2,17
8,43
1,80
12,47
1,25
14,75
1,48
5,67
0,77
a.d.
a.d.
a.d.
4,48
14,75
1,48
6,13
0,69
51,08
0,68
8,59
1,02
a.d.
0,43
a.d.
2,77
a.d.
0,39
1,45
0,19
a.d.
0,48
11,80
0,72
51,08
1,41
12,01
0,76
6,46
3,26
20,10
1,81
a.d.
7,88
28,64
1,94
3,84
0,82
24,47
1,85
a.d.
0,31
5,86
0,58
a.d.
a.d.
a.d.
1,04
11,44
0,81
10,54
1,29
a.d.
0,43
a.d.
3,15
a.d.
0,46
a.d.
14,55
0,52
7,05
1,74
a.d.
0,35
12,07
137,60
a.d.
1,24
8,29
1,49
8,13
1,01
12,82
2,77
17,82
1,03
8,89
0,87
6,84
0,57
18,59
0,75
6,32
0,69
18,41
1,65
a.d.
0,29
27,27
1,00
2,78
0,22
13,00
6,20
a.d.
0,45
67,90
1,03
8,02
0,73
23,42
0,12
19,98
1,59
59,02
20,74
8,72
1,44
6,15
0,88
9,00
1,44
5,92
1,02
7,95
1,44
7,59
0,61
8,17
0,82
14,23
0,46
8,17
1,16
8,72
0,44
a.d.
0,62
297,61
0,49
6,64
0,44
5,13
3,41
a.d.
0,42
17,12
2,70
18,21
1,04
9,90
5,55
1,31
2,30
0,55
0,38
a.d.
0,14
a.d.
3,78
6,58
0,45
a.d.
5,93
63,66
2,60
67,92
1,88
7,43 149,37
1,57
0,74
14,36
0,96
5,20
2,55
a.d.
1,00
a.d.
57,66
8,68
0,43
a.d.
a.d.
7,13
0,36
a.d.
a.d.
6,86
1,39
3,62
2,05
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
119.811.047.153
0,30
4,97
-122.964.527
10,2%
10,1%
-0,12
-1,01
12.390.599
3,1%
10,2%
0,00
1,61
27.436.757
26,0%
15,7%
-2,16 -10,98
-162.791.883
1,4%
4,4%
1,80
6,34
-77.645.212
7,7%
20,0%
-0,90
11,16
-77.645.212
7,7%
20,0%
-0,90
11,16
10.289.158.368
928,3%
-350,1%
-2,37
-2,32
-40.912.610
7,6%
2,3%
-7,91
0,32
-101.871 5530,9%
-2193,3%
-2,49
10,33
84.100.305
2,9%
17,1%
-2,69
7,10
107.006.544
3,4%
6,6%
-5,78
-2,76
8.843.622.000
8,7%
34,1%
-3,22
-0,75
1.295.444.000
16,2%
32,5%
1,87
-3,46
4.253.725.104
-33,4%
24,8%
0,24
8,73
116.381.549
-175,0%
-1,7%
-1,13
-1,32
24.196.523
-352,8%
-15,6%
-6,25 -25,00
92.185.026
2,8%
12,2%
4,00
22,35
755.315.228
-12,4%
6,7%
-0,51
5,88
395.381.374
-29,3%
-2,5%
-5,00
-5,00
2.197.623
-16,1%
13,4%
0,00
0,00
258.447.439
-5,3%
9,3%
3,64
9,62
99.288.792
1,0%
6,7%
-0,66
18,90
2.439.200.438
-46,7%
110,6%
2,79
25,15
1.727.407.037
-11,2%
7,2%
6,38
14,09
-18.844.537
51,6%
7,8%
-3,46
41,38
15.329.106
-4,3%
9,9%
0,00
0,00
1.030.764
-51,0%
-20,9%
-1,79
5,77
233.889.576
5,8%
12,7%
-1,28
4,05
19.276.031
-55,2%
-18,6%
-0,89
58,57
-10.619
a.d.
a.d.
19,35 105,56
26.381.723
6,4%
26,0%
0,00
4,86
46.786.704
-490,6%
1139,9%
5,56
35,71
268.070.533
-11,2%
19,1%
15,28
25,76
-22.555.905
43,6%
21,9%
-3,01
-1,53
142.440.025
1,9%
11,6%
-2,61
7,59
443.468.338
25,5%
16,8%
2,09
8,92
82.411.362
15,5%
9,3%
-4,08
2,17
108.679.836
-9,8%
5,9%
17,07
17,07
243.370.666
40,6%
47,8%
-1,19
5,06
98.938.071
-10,1%
1,8%
3,57
28,89
-81.558.812
2,8%
0,6%
-1,08
-0,27
-8.372.785
114,0%
35,4%
-1,76
0,60
395.925.000
8,1%
13,0%
-0,62
12,06
278.429.000
9,8%
17,3%
-2,81
5,94
117.496.000
6,4%
8,6%
1,56
18,18
103.434.551
0,2%
3,2%
-1,22
1,70
46.686.458
2,6%
5,0%
0,00
3,40
56.748.093
-2,1%
1,4%
-2,44
0,00
129.218.792
31,4%
23,9%
-2,80
1,86
8.904.426
-5,8%
16,2%
-1,06
0,00
-22.030.146
48,4%
56,4%
-3,92
3,55
-4.463.632
37,5%
69,0%
-4,42
6,93
372.530.526
-50,3%
-2,2%
-2,08
-2,08
-239.109.659
156,5%
-0,4%
-4,73
2,55
13.387.277
2,3%
4,5%
-0,60
0,20
-4.127.702.172
12,1%
-1,8%
0,50
4,52
-24.851
17,7%
49,9%
-4,41
5,22
-170.321
-24,1%
-198,4%
-2,78
1,45
-1.447.330.000
4,5%
41,5%
4,58
7,03
-1.446.784.000
8,5%
41,5%
6,06
7,69
-1.233.393.000
53,7%
56,3%
-0,98
1,22
1,26
2,27
2,83
24.300.000
50.000.000
112.233.652
19,92
500.000.000
6,29
2,35
1,81
10,93
6,62
11,98
38.700.772
50.000.000
58.320.000
64.864.800
3.500.000.000
2.200.000.000
0,30
3,12
22.727.083
42.799.695
0,19
0,30
0,57
1,51
588.505.080
13.315.500
250.000.000
160.000.000
84,20
11,72
0,55
2,31
1,11
0,74
3,02
0,19
2,49
1,29
2,99
57.700.000
25.200.000
27.000.000
21.000.000
108.000.000
16.437.222
7.200.000
10.000.000
162.000.000
31.620.000
79.931.250
29.160.000
1,41
0,48
0,83
0,58
3,66
1,67
84.690.000
60.000.000
65.000.000
35.100.498
50.000.000
56.065.000
9,70
2,60
185.000.000
216.300.000
7,90
0,80
5.400.000
49.221.970
3,75
10,79
1,08
0,47
1,61
50,10
16.756.740
5.515.536
18.000.000
87.120.000
350.000.000
1.036.800
2,82
0,70
1,37
1,40
18,25
148.867.243
79.542.538
259.785.561
388.080.000
152.500.000
119.350.000
89.512.500
89.512.500
31.644.395
31.644.395
12.801.243
12.801.243
-40.235.592
-40.235.592
20.441.891
20.441.891
-31.875.578
-31.875.578
a.d.
a.d.
-
0,75
a.d.
0,07
0,59
7,41
7,47
1,74
1,74
502.998.080
502.998.080
-9,4%
-9,4%
23,5%
23,5%
-5,06
-5,06
0,00
0,00
52.180.856
355.000.000
40.000.000
21.500.000
110.000.000
7.500.000
40.000.000
15.600.000
22.750.000
993.769.090
54.268.090
355.000.000
279.600.000
41.710.000
137.500.000
31.800.000
8.000.000
23.556.000
62.335.000
351.316.538
19.184.816
125.499.346
98.843.992
14.745.289
48.608.902
11.241.913
2.828.154
8.327.500
22.036.625
76.621.487
-6.846.000
39.212.366
36.907.846
1.655.531
4.516.872
1.206.309
-55.666
531.511
-507.282
-17.384.846
-13.340.000
27.524.134
8.805.764
2.136.680
5.420.259
1.355.218
-51.294.144
301.534
1.705.709
150.984.518
-8.549.000
62.895.770
45.280.639
2.336.778
10.030.701
2.296.054
35.584.766
954.663
154.147
-8.030.210
-15.218.000
40.475.419
13.668.127
3.705.042
14.415.378
2.374.792
-69.839.095
400.541
1.987.586
a.d.
-78,0%
-35,6%
-69,8%
58,6%
43,7%
3,4%
a.d.
-58,0%
1189,4%
12,09
a.d.
8,77
20,46
11,26
9,54
13,39
a.d.
58,81
31,36
0,83
0,55
0,64
2,63
0,76
0,48
1,31
0,50
1,26
1,82
9,60
31,26
3,23
15,40
11,00
140,60
4,52
a.d.
15,40
20,31
0,02
7,27
0,00
1,89
1,13
0,61
2,58
10,74
0,95
0,66
283.710.727
175.443.000
-97.850.656
-7.192.746
54.623
201.441.516
1.394.690
8.196.534
15.894.025
-13.670.259
-515,0%
-48,2%
0,1%
9,5%
10,0%
2,6%
18,4%
-4630,8%
1,0%
2,7%
-5,7%
23,4%
0,1%
12,8%
10,9%
1,5%
57,1%
-166,6%
6,6%
3,3%
-0,62
-5,45
1,01
-2,65
-1,02
1,63
1,92
0,00
-0,66
-0,36
3,22
-1,89
3,34
2,64
-8,06
10,62
15,85
0,00
3,42
3,01
1,04
1,00
6,99
1,94
1,25
4,24
0,20
1,51
2,74
22.04.16
2,8287
85.829
Yıllık
2,44
39,36
-5,82
15,82
108,09
45,12
45,12
6,22
42,95
15,76
24,83
18,03
-1,76
2,39
7,45
57,11
50,00
64,21
-14,43
-61,22
-18,92
-17,39
39,81
6,15
71,84
85,74
-59,18
-19,12
6,83
29,07
-28,85
-0,98
58,33
-20,45
-5,15
-44,27
-11,19
-6,00
-4,00
-7,78
-9,38
6,46
-46,47
-0,69
-7,94
6,56
7,75
26,60
-11,11
9,31
-30,56
-12,63
100,00
-22,95
34,17
-12,18
-36,97
-8,33
-39,13
-58,73
-42,15
-36,52
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Emek Elektrik
Gersan Elektrik
Türk Prysmian Kablo
Aselsan
Alcatel Lucent Teletaş
Anel Telekom
Karel Elektronik
Netaş Telekom.
Türk Telekom
Turkcell
İdaş
Yataş
Kervansaray Yat. Holding
Esem Spor Giyim
Menderes Tekstil
Vakko Tekstil
Boyner Perakende Yat.
Akın Tekstil
Arbul Tekstil
Bısaş Tekstil
Bossa
Birlik Mensucat
Gediz İplik
Lüks Kadife
Mensa
Söktaş
Sönmez Pamuklu
Yünsa
Arsan Tekstil
Birko Mensucat
Edip Gayrimenkul
Karsu Tekstil
Sanko Pazarlama
Sönmez Filament
Aksa
Sasa Polyester
Derimod
Desa Deri
Altınyunus Çeşme
Marmaris Altınyunus
Metemtur Otelcilik
Martı Otel
Net Turizm
Petrokent Turizm
Park Elek.Madencilik
İhlas Madencilik
İpek Doğal Enerji
Koza Madencilik
Koza Altın
-9,58
-9,58 Reysaş Lojistik
-14,95
-31,13
0,20
-32,49
-19,17
4,66
7,34
-66,67
-17,49
20,18
GSD Denizcilik
İş Y. Men. Değ.
Ulusoy Elektrik
Bantaş Ambalaj
Anel Elektrik
TGS Dış Ticaret
Egeli&Co Yatırım Holding
Berkosan Yalıtım
Plastikkart
Hisse
(%)
(TL)
Kodları
85.828,66
XU100
Bankalar
Büyük Ölçekli Bankalar
AKBNK
30
52
8,49
GARAN
30
48
8,45
HALKB
30
49
10,97
ISCTR
30
31
4,94
VAKBN
30
25
5,10
YKBNK
30
18
4,28
Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar
ASYAB
51
0,72
ALBRK
100
21
1,60
DENIZ
0
3,00
FINBN
0
5,49
SKBNK
100
24
1,58
ICBCT
10
2,62
KLNMA
1
4,10
TSKB
100
39
1,73
Sigorta
AKGRT
28
2,05
ANHYT
17
5,50
ANSGR
42
1,78
HALKS
3,85
AVISA
20
19,90
GUSGR
12
1,58
RAYSG
4
0,51
Faktoring
CRDFA
14
1,56
GARFA
8
2,08
Finansal Kiralama
FFKRL
1
3,79
ISFIN
25
0,96
SEKFK
15
0,91
VAKFN
22
1,65
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
AGYO
16
1,77
ATAGY
34
4,12
AKSGY
27
2,92
AKFGY
24
1,66
AVGYO
41
1,05
AKMGY
18
19,28
ALGYO
100
48
42,06
DZGYO
13
1,58
EKGYO
30
51
2,99
DGGYO
8
3,68
YGYO
24
0,38
IDGYO
25
1,60
HLGYO
100
23
1,07
ISGYO
100
48
1,91
KLGYO
30
1,83
KRGYO
1
1,25
MRGYO
48
0,42
NUGYO
28
4,38
PEGYO
51
0,46
RYGYO
38
0,63
OZGYO
28
1,39
TRGYO
100
21
4,68
VKGYO
100
24
2,57
SRVGY
13
2,43
SAFGY
45
0,77
SNGYO
37
0,65
TSGYO
24
0,62
YKGYO
44
1,47
Hisse
Adeti
4.000.000.000
4.200.000.000
1.250.000.000
4.499.970.000
2.500.000.000
4.347.051.284
900.000.000
900.000.000
1.816.100.000
3.000.000.000
1.158.000.000
420.000.000
160.000.000
1.750.000.000
306.000.000
410.000.000
500.000.000
94.000.000
118.000.000
150.000.000
163.069.856
80.000.000
79.500.000
115.000.000
530.302.645
45.000.000
65.000.000
84.000.000
23.750.000
200.000.000
184.000.000
72.000.000
37.264.000
10.650.794
50.000.000
3.800.000.000
227.208.155
235.115.706
10.000.000
743.000.000
746.000.000
124.000.000
66.000.000
110.000.000
80.000.000
89.100.000
246.000.001
100.000.000
500.000.000
205.400.000
52.000.000
886.601.669
600.000.000
150.000.000
40.000.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
544.702.316.459
167.367.571.296
136.747.731.296
33.960.000.000
35.490.000.000
13.712.500.000
22.229.851.800
12.750.000.000
18.605.379.496
30.619.840.000
648.000.000
1.440.000.000
5.448.300.000
16.470.000.000
1.829.640.000
1.100.400.000
656.000.000
3.027.500.000
6.802.565.627
627.300.000
2.255.000.000
890.000.000
361.900.000
2.348.200.000
237.000.000
83.165.627
290.160.000
124.800.000
165.360.000
1.093.140.539
435.850.000
509.090.539
40.950.000
107.250.000
22.240.039.580
148.680.000
97.850.000
584.000.000
305.440.000
75.600.000
718.449.920
447.972.396
79.000.000
11.362.000.000
836.126.010
89.343.968
16.000.000
795.010.000
1.424.860.000
226.920.000
82.500.000
46.200.000
350.400.000
40.986.000
154.980.001
139.000.000
2.340.000.000
527.878.000
126.360.000
682.683.285
390.000.000
93.000.000
58.800.000
Piyasa Değeri
($)
2014/09
192.562.773.167 31.746.202.657
59.167.664.049 13.739.296.000
48.342.960.121 11.967.735.000
12.005.514.901
2.265.345.000
12.546.399.406
2.877.927.000
4.847.633.188
1.764.081.000
7.858.681.302
2.562.959.000
4.507.370.877
1.070.483.000
6.577.360.447
1.426.940.000
10.824.703.928
1.771.561.000
229.080.496
-249.565.000
509.067.770
183.034.000
1.926.079.118
806.148.000
5.822.462.615
588.064.000
646.813.024
104.223.000
389.012.621
13.702.000
231.908.651
37.991.000
1.070.279.634
287.964.000
2.404.838.133
210.138.869
221.762.647
33.168.241
797.185.986
72.200.911
314.632.163
52.338.713
127.938.629
830.133.984
39.857.073
83.784.070
6.975.408
29.400.653
5.598.523
102.577.156
37.186.179
44.119.207
21.246.179
58.457.949
15.940.000
386.446.261
95.661.000
154.081.380
33.967.000
179.973.323
56.479.000
14.476.615
4.262.000
37.914.943
953.000
7.862.282.879
2.070.575.796
52.561.247
9.441.567
34.591.862
-1.459.297
206.455.262
-5.136.845
107.978.930
21.572.167
26.726.058
1.267.596
253.985.902
50.916.610
158.366.881
22.121.847
27.928.023
3.520.646
4.016.686.110
734.760.000
295.586.669
25.834.437
31.584.816
-16.011.096
5.656.309
-236.639
281.051.366 503.715.488
68.762.421
80.220.596
-3.982.411
29.165.341
-693.456
16.332.591
-1.193.020
123.873.157
-3.658.809
14.489.341
-5.648.176
54.788.419
5.051.579
49.139.181
16.031.785
827.235.126
203.683.000
186.615.053
14.497.817
44.670.697
3.839.088
241.341.706
896.432.313
137.872.521
40.645.998
32.877.293
1.346.327
20.786.934
-11.129.653
Net Kar (TL)
2015/09
2014/12
27.760.192.583
41.330.449.872
12.313.155.000
18.126.350.000
10.935.499.000
16.231.783.000
2.085.530.000
3.159.678.000
2.485.013.000
3.674.111.000
1.667.362.000
2.205.768.000
2.198.573.000
3.382.442.000
1.273.479.000
1.753.273.000
1.225.542.000
2.056.511.000
1.377.656.000
1.894.567.000
-489.169.000
-876.872.000
211.861.000
252.631.000
614.088.000
988.718.000
673.435.000
877.428.000
70.216.000
223.969.000
-36.208.000
12.516.000
41.414.000
46.903.000
292.019.000
369.274.000
25.296.296
316.658.504
-109.441.462
30.607.482
117.453.803
106.654.108
43.057.884
71.699.601
45.967.603
53.530.210
45.913.426
-71.124.224
13.439.548
-8.179.915
2.376.736
37.041.227
45.649.741
19.518.227
25.133.741
17.523.000
20.516.000
103.454.000
128.245.000
34.972.000
48.032.000
47.842.000
78.486.000
5.182.000
5.590.000
15.458.000
-3.863.000
423.458.981
4.114.708.395
3.725.572
12.347.445
6.040.610
763.957
30.964.094
58.634.016
-80.115.990
-2.447.787
-3.006.193
1.494.953
56.134.650
65.687.893
78.271.533
78.151.728
3.472.364
5.127.562
416.803.000
954.397.000
12.890.839
51.828.245
4.775.100
-18.595.242
-275.516
-314.050
35.173.922
61.347.146
197.291.624
328.433.093
-88.441.358
-57.713
-262.791
-383.141
15.605.150
209.249.664
-133.873.951
-31.593.612
-602.082
-500.383
-54.876.900
7.395.793
67.575.544
40.761.103
-376.118.000
1.058.919.000
22.402.920
21.854.652
-1.642.955
29.608.066
289.304.162
1.060.527.977
-43.653.795
89.466.839
-31.408.336
1.543.143
-2.694.236
31.061.048
2015/12
43.606.141.049
17.916.511.000
15.590.013.000
2.994.848.000
3.406.507.000
2.315.313.000
3.082.691.000
1.930.109.000
1.860.545.000
2.326.498.000
302.863.000
762.645.000
705.772.000
102.649.000
-17.016.000
62.740.000
406.845.000
-60.672.810
-135.945.560
145.067.326
63.806.242
8.333.658
35.448.242
-162.568.880
-14.813.838
52.631.743
27.201.743
25.430.000
164.043.000
51.562.000
82.003.000
6.841.000
23.637.000
3.339.281.991
37.939.105
7.083.297
291.947.325
-46.983.079
8.883.075
73.325.045
131.791.243
10.293.377
952.605.000
77.601.516
1.067.993
516.505
57.423.905
555.932.867
-70.624.573
-762.396
-105.613.041
842.735
-43.054.120
113.462.010
953.604.000
74.143.727
47.069.232
248.126.545
-52.220.536
9.036.381
5.844.853
Net Kar
Değişim
5,5%
-1%
-4,0%
-5,2%
-7,3%
5,0%
-8,9%
10,1%
-9,5%
22,8%
-49,0%
19,9%
-22,9%
-19,6%
-54,2%
a.d.
33,8%
10,2%
a.d.
a.d.
36,0%
-11,0%
-81,9%
-22,8%
a.d.
a.d.
15%
8,2%
24,0%
28%
7,3%
4,5%
22,4%
a.d.
-19%
207,3%
827,2%
397,9%
-1819,4%
494,2%
11,6%
68,6%
100,7%
-0,2%
49,7%
a.d.
a.d.
-6,4%
69,3%
-122272,0%
-99,0%
a.d.
-234,3%
a.d.
a.d.
178,4%
-9,9%
239,3%
59,0%
-76,6%
a.d.
485,6%
-81,2%
F/K
12,67
1,39
8,85
1,00
9,10
0,95
8,62
0,91
10,38
1,24
10,42
1,15
5,92
0,71
7,21
0,69
6,61
0,76
10,00
0,81
12,32
1,14
a.d.
0,53
4,75
0,68
7,14
0,66
23,34
1,83
17,82
0,72
a.d.
1,87
10,46
0,93
7,44
1,22
25,50
2,23
398,13
1,81
15,54
2,90
13,95
0,74
43,43
2,47
66,24
13,61
a.d.
0,77
a.d.
0,88
5,51
0,92
4,00
4,59
0,84
3,77
6,50
1,00
4,13
6,66
0,71
2,96
8,45
0,72
2,94
6,21
0,71
3,46
5,99
0,67
4,60
4,54
0,75
0,57
5,33
0,81
13,28
6,72
3,92
0,52
a.d.
15,31
13,81
2,77
75,99
17,48
2,00
0,56
28,47
14,04
a.d.
0,39
23,86
17,52
8,51
0,61
18,40
8,83
9,80
3,20
9,09
6,45
3,40
0,76
14,48
9,37
7,67
0,43
20,63
8,40
11,93
1,22
11,28
4,85
10,77
1,14
21,68
16,40
83,66
0,35
a.d.
64,51
30,98
1,77
28,93
9,37
13,84
0,90
13,39
7,96
2,56
0,51
16,21
9,06
a.d.
1,01
18,47
15,04
a.d.
1,70
a.d.
0,20
0,10
30,92
12,67
a.d.
6,34
a.d.
9,06
48,63
0,26
20,89
5,41
a.d.
0,51
11,18
8,33
1,23
0,52
25,43
12,10
2,45
0,48
12,35
6,75
7,12
0,64
a.d.
97,12
2,68
0,47
15,71
7,53
2,75
0,51
10,00
6,98
a.d.
0,37
a.d.
3,49
10,29
0,42
41,91
17,14
10,06
0,81
101,10
2,25
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
119.811.047.153
0,30
4,97
-0,37
6,99
0,83
9,21
0,00
9,96
-0,71
9,17
2,72
6,40
-0,20
6,80
0,79
14,86
2,39
8,08
-1,57
4,76
4,35
2,86
-2,44
1,59
-6,54
1,01
-5,02
32,29
-2,47 -10,23
-2,60
0,77
2,76
1,74
-0,57
8,09
0,07
4,47
-1,44
10,81
-3,17
2,69
3,49
4,09
2,67
1,32
-0,80
2,22
-6,51
3,95
6,25
6,25
948.196.498
-1,96
1,95
286.063.498
-2,50
3,42
662.133.000
-1,42
0,48
688.968.000
2,14
12,67
-56.340.000
-0,26
8,29
715.477.000
2,13
12,53
85.489.000
2,25
-1,09
-55.658.000
4,43
30,95
4.211.769.426
254,5%
25,9%
1,28
13,79
-54.988.047
619,8%
-23,4%
7,27
14,94
16.180.691
108,6%
23,3%
0,24
2,23
676.991.816
325,0%
49,7%
-3,63
4,59
640.114.295
-87,0%
73,4%
4,40
4,40
-1.950.359
106,5%
48,1%
0,00
12,90
-40.330.904
69,8%
71,9%
-0,87
7,35
-251.214.006
627,5%
64,8%
13,80
64,43
2.752.072
105,8%
40,7%
-3,66
8,22
-2.704.165.000
53,3%
43,0%
2,05
9,93
49.129.497
143,8%
75,7%
-1,60
1,10
388.468.782
14,4%
-273,4%
5,56
11,76
-1.713.755
33,9%
32,5%
9,59 125,35
-1.689.503
57,6%
59,6%
0,00
4,90
586.682.008
250,4%
55,9%
0,53
12,23
345.162.054
-185,7%
81,5%
2,81
8,93
-36.262.191
a.d.
a.d.
10,62
9,65
180.241.516 1284,0%
40,9%
-2,33
7,69
597.161.792
-101,0%
-33,1%
0,69
7,88
30.255.480
6,4%
26,1%
6,98
9,52
420.512.147
-62,3%
74,5%
-7,35
-1,56
116.481.755
537,2%
47,6%
-1,42
6,92
1.901.906.000
151,8%
54,7%
2,41
15,84
-241.284.003 2512,6%
-87,1%
-6,20
3,63
152.943.027
127,0%
48,0%
-0,82
0,00
670.682.523
128,0%
70,0%
-3,75
1,32
509.234.153
-20,3%
-9,8%
3,17
8,33
191.326.291
54,5%
41,0%
0,00
6,90
69.141.295
10,3%
2,3%
-2,65
16,67
22.04.16
2,8287
85.829
Yıllık
2,44
0,94
-0,91
11,37
1,11
-16,00
-13,99
10,39
1,66
2,79
-20,88
-2,02
-5,85
51,29
-10,73
28,43
-17,67
-0,22
10,19
-9,69
20,94
28,99
30,07
48,63
-35,51
-12,07
4,08
9,58
-1,42
26,11
14,85
9,60
30,00
50,00
11,31
16,45
92,52
24,58
3,11
-2,78
14,47
64,12
-8,67
3,19
-13,62
-22,45
44,14
-9,59
28,87
47,58
22,55
5,00
14,36
12,20
-6,41
26,36
21,04
-1,66
4,23
-20,62
-12,38
-4,62
-25,38
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Akbank
Garanti Bankası
T. Halk Bankası
İş Bankası (C)
Vakıflar Bankası
Yapı ve Kredi Bank.
Asya Katılım Bankası
Albaraka Türk
Denizbank
Finansbank
Şekerbank
ICBC Turkey Bank
T. Kalkınma Bank.
T.S.K.B.
Aksigorta
Anadolu Hayat Emek.
Anadolu Sigorta
Halk Sigorta
AvivaSA Emeklilik Hayat
Güneş Sigorta
Ray Sigorta
Credıtwest Faktorıng
Garanti Faktoring
Finans Fin. Kir.
İş Fin.Kir.
Şeker Fin. Kir.
Vakıf Fin. Kir.
Atakule GMYO
Ata GMYO
Akiş GMYO
Akfen GMYO
Avrasya GMYO
Akmerkez GMYO
Alarko GMYO
Deniz GMYO
Emlak Konut GMYO
Doğuş GMYO
Yeşil GMYO
İdealist GMYO
Halk GMYO
İş GMYO
Kiler GMYO
Körfez GMYO
Martı GMYO
Nurol GMYO
Pera GMYO
Reysaş GMYO
Özderici GMYO
Torunlar GMYO
Vakıf GMYO
Servet GMYO
Saf GMYO
Sinpaş GMYO
TSKB GMYO
Yapı Kredi Koray GMYO
Hisse
Endeks H.A.O.
(%)
Kodları
XU100
Holdingler
Büyük Ölçekli
ENKAI
30
12
KCHOL
30
22
SAHOL
30
44
Orta Ölçekli
ALARK
100
26
AKFEN
11
DOHOL
100
35
SISE
30
34
TKFEN
30
41
TAVHL
30
40
YAZIC
100
24
Küçük Ölçekli
BRYAT
13
AVHOL
27
ATSYH
100
ARTI
73
ANSA
83
CLKHO
99
DAGHL
64
ECZYT
100
27
EUHOL
52
FONSY
7
GLYHO
100
58
GSDHO
100
66
IHLAS
100
80
IHYAY
48
IEYHO
69
GENYH
30
METRO
100
57
MZHLD
37
GNPWR
22
KPHOL
59
KOMHL
42
NTHOL
47
YESIL
30
TRNSK
88
TCHOL
15
ITTFH
62
Yatırım Ortaklığı
EGLYO
16
ATLAS
31
COSMO
64
ECBYO
54
EGCYO
76
EUYO
100
ETYAT
94
GYHOL
16
GRNYO
77
ISGSY
31
ISYAT
67
VKFYO
34
GDKGS
14
AVTUR
27
OYAYO
53
RHEAG
87
Kapanış
(TL)
85.828,66
Hisse
Adeti
5,00
15,14
10,20
4.000.000.000
2.535.898.050
2.040.403.931
4,03
10,83
0,58
3,70
5,99
16,84
15,10
223.467.000
247.080.686
2.616.938.288
1.900.000.000
370.000.000
363.281.250
160.000.000
29,28
4,03
0,31
0,68
0,28
1,37
13,21
0,50
1,43
1,77
1,28
0,23
0,23
0,25
0,60
0,63
1,20
0,28
0,42
1,96
3,08
0,35
2,46
28.125.000
8.300.000
8.000.000
10.000.000
10.000.000
26.250.000
10.800.000
70.000.000
60.000.000
46.846.881
193.500.000
250.000.000
790.400.000
200.000.000
286.121.264
10.000.000
300.000.000
10.836.000
85.000.000
4.250.000
170.800.000
365.750.000
6.750.000
25.623.284
5.000.000
60.000.000
0,71
0,89
1,15
1,27
0,36
0,54
0,55
1,20
0,68
1,48
0,86
0,89
1,17
1,59
0,77
1,24
20.000.000
20.000.000
6.000.000
21.000.000
22.000.000
20.000.000
20.000.000
30.000.000
32.000.000
74.652.480
160.599.284
20.000.000
20.000.000
45.000.000
20.000.000
41.550.000
Piyasa Değeri
(TL mn)
544.702.316.459
106.821.928.075
79.205.616.573
20.000.000.000
38.393.496.477
20.812.120.096
22.874.236.296
900.572.010
2.675.883.829
1.517.824.207
7.030.000.000
2.216.300.000
6.117.656.250
2.416.000.000
4.742.075.205
823.500.000
33.449.000
2.480.000
6.800.000
2.800.000
12.337.500
14.796.000
924.700.000
30.000.000
66.991.040
342.495.000
320.000.000
181.792.000
46.000.000
71.530.316
6.000.000
189.000.000
13.003.200
23.800.000
1.785.000
334.768.000
1.126.510.000
5.670.000
8.968.149
5.300.000
147.600.000
581.323.055
14.200.000
17.800.000
6.900.000
26.670.000
7.920.000
10.800.000
11.000.000
36.000.000
21.760.000
110.485.670
138.115.384
17.800.000
23.400.000
71.550.000
15.400.000
51.522.000
Piyasa Değeri
($)
192.562.773.167
37.763.611.579
28.000.712.898
7.070.385.690
13.572.841.403
7.357.485.805
8.086.483.648
318.369.573
945.976.537
536.580.128
2.485.240.570
783.504.790
2.162.709.460
854.102.591
1.676.415.033
291.123.131
11.824.867
876.728
2.403.931
989.854
4.361.544
5.230.671
326.899.282
10.605.579
23.682.624
121.078.587
113.126.171
64.266.978
16.261.887
25.287.346
2.121.116
66.815.145
4.596.882
8.413.759
631.032
118.346.944
398.243.009
2.004.454
3.170.414
1.873.652
52.179.446
205.508.910
5.019.974
6.292.643
2.439.283
9.428.359
2.799.873
3.818.008
3.888.712
12.726.694
7.692.580
39.058.815
48.826.452
6.292.643
8.272.351
25.294.305
5.444.197
18.214.021
FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı
PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır.
Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler)
a.d. : Anlamlı Değil
HAO: Halka Açıklık Oranı
PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri
FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit
Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır.
Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.
2014/09
31.746.202.657
6.079.634.832
4.636.246.000
1.088.417.000
2.113.161.000
1.434.668.000
1.244.626.891
19.633.877
8.917.000
-95.822.000
390.888.014
253.394.000
509.234.000
158.382.000
198.761.941
34.063.056
-2.854.824
9.015.898
-509.928
4.441.643
1.704.886
18.221.563
-13.960.769
3.892.000
269.148
7.337.000
-102.948.886
-11.086.672
448.578
121.761.824
105.659.170
1.933.209
-462.725
172.369
14.880.794
10.175.970
-169.524
-4.833.330
-92.334
1.703.825
48.003.246
1.543.343
-569.227
1.282.312
4.163.349
8.485.081
167.085
257.508
148.485
1.353.846
13.075.282
16.614.857
-319.731
1.115.042
4.272.278
-188.768
-3.397.496
Net Kar (TL)
2015/09
2014/12
27.760.192.583
41.330.449.872
5.153.561.014
7.330.552.394
5.033.967.000
6.230.283.000
1.133.729.000
1.441.024.000
2.214.420.000
2.710.145.000
1.685.818.000
2.079.114.000
319.241.925
840.783.983
-56.673.725
34.281.613
-309.382.000
-11.863.000
-224.792.000
-224.970.000
565.894.650
413.194.370
153.803.000
55.909.000
498.647.000
634.228.000
-308.255.000
-59.996.000
-199.647.911
259.485.411
24.638.943
43.808.024
-1.396.196
-853.397
-4.279.419
1.230.688
8.190.391
-4.752.744
-1.689.665
-163.752
-2.514.255
-118.313
1.543.376
31.441.062
25.458.248
-67.704.466
-9.663.228
12.773.000
7.015.377
-61.087.271
-72.689.807
246.885.000
2.197.000
-121.068.156
-88.381.424
-11.855.793
21.573.027
-27.166.383
3.760.273
-28.986.422
142.886.199
-179.049.266
175.384.034
291.722
556.098
1.223.152
-2.250.589
267.899
175.335
546.143
-16.584.568
-24.678.098
22.826.484
-942.463
-26.348
7.382.049
-6.739.951
96.926
437.069
2.002.029
9.889.926
-6.919.496
60.763.464
-2.660.060
-7.930.908
-445.973
-167.522
-887.692
866.633
-3.659.529
8.037.571
-4.834.591
7.713.908
1.637.250
1.273.302
1.689.119
1.414.675
1.433.684
222.870
98.933
1.960.844
3.625.017
14.597.568
704.014
28.994.124
-527.018
18.828
1.161.521
825.773
475.136
6.678.026
-616.862
655.290
-4.112.445
-4.397.518
2015/12
43.606.141.049
8.333.753.052
7.243.737.000
1.439.816.000
3.567.593.000
2.236.328.000
1.082.065.406
-125.133.779
37.465.000
-160.820.000
722.763.185
185.466.000
632.912.000
-210.587.000
7.950.646
34.495.005
4.338.441
-1.022.582
-20.071.421
-4.883.563
-43.796
25.041.501
-70.126.391
9.313.130
-48.035.543
220.606.000
-83.538.861
-10.000.426
-21.225.544
-31.709.896
-139.124.789
1.979.336
2.003.429
88.309
6.011.112
66.056.891
366.578
9.484.043
253.637
57.696.046
-20.457.543
-3.813.097
-695.827
-1.169.272
-4.162.776
-8.447.363
189.101
169.443
3.716.546
282.262
772.649
5.911.873
-281.219
1.390.503
2.055.400
-754.904
-15.620.862
Net Kar
Değişim
5,5%
14%
16,3%
-0,1%
31,6%
7,6%
28,7%
a.d.
a.d.
28,5%
74,9%
231,7%
-0,2%
-251,0%
-96,9%
-21,3%
"
76,1%
a.d.
-189,0%
a.d.
a.d.
-1,6%
-625,7%
32,8%
33,9%
9941,2%
5,5%
a.d.
a.d.
a.d.
a.d.
255,9%
a.d.
-49,6%
a.d.
189,4%
a.d.
a.d.
-42,0%
483,4%
a.d.
51,9%
-315,4%
a.d.
a.d.
a.d.
-85,1%
-88,0%
1567,6%
-85,6%
-94,7%
-79,6%
a.d.
68,4%
-69,2%
a.d.
-255,2%
F/K
12,67
1,39
8,85
1,00
10,93
1,21
8,75
1,29
10,93
1,34
8,62
1,25
13,89
1,34
7,56
1,24
10,76
1,66
8,19
0,76
9,31
0,99
9,80
4,21
11,43
1,10
8,97
1,41
a.d.
0,85
a.d.
1,36
71,42
1,93
46,35
21,23
a.d.
0,57
4,03
0,27
9,73
0,94
6,05
1,15
11,95
1,08
9,90
0,62
9,67
2,38
9,02
3,34
a.d.
0,69
23,74
2,20
9,02
0,60
10,49
1,47
23,87
1,32
16,86
7,71
2,33
45,75
1,73
a.d.
0,62
a.d.
a.d.
1,25
a.d.
0,36
a.d.
0,72
61,09
50,30
a.d.
0,36
a.d.
9,83
a.d.
0,86
a.d.
1,14
36,93
0,78
a.d.
27,64
a.d.
0,59
a.d.
7,19
0,43
a.d.
a.d.
0,61
11,36
3,57
1,45
0,40
6,75
2,25
a.d.
0,41
a.d.
1,07
a.d.
0,30
a.d.
0,33
a.d.
0,21
a.d.
0,75
a.d.
0,02
a.d.
7,28
a.d.
0,20
a.d.
6,57
a.d.
4,56
0,41
11,88
0,92
a.d.
20,21
0,43
4,13
55,69
0,30
8,18
0,70
17,05
0,69
11,28
2,72
15,47
1,03
a.d.
0,95
34,85
a.d.
20,90
1,04
a.d.
2,56
0,40
9,49
0,63
29,20
0,65
5,64
0,10
a.d.
0,49
a.d.
3,16
a.d.
1,00
a.d.
0,00
a.d.
a.d.
6,42
0,94
a.d.
0,63
3,77
a.d.
a.d.
0,22
a.d.
57,11
0,47
a.d.
a.d.
a.d.
0,50
a.d.
a.d.
9,69
1,05
0,89
0,19
77,09
0,62
a.d.
a.d.
143,00
0,43
a.d.
a.d.
23,36
0,59
a.d.
a.d.
a.d.
1,01
0,14
16,83
1,04
13,13
0,41
34,81
0,97
24,50
27,81
a.d.
0,82
4,20
a.d.
a.d.
1,99
a.d.
96,15
Tarih
TL/USD
BIST 100
Getiri (%)
Net Borç (TL)
Aylık
119.811.047.153
0,30
4,97
50.313.625.497
-168,3%
14,7%
0,20
4,11
37.665.097.000
12,0%
23,2%
3,97
6,84
-4.591.640.000
11,6%
16,5%
6,78
5,45
13.986.056.000
5,2%
9,3%
3,13
7,62
28.270.681.000
19,2%
43,9%
2,00
7,46
10.330.755.422
2,7%
17,0%
-0,22
6,79
-212.571.748
-24,8%
-7,6%
1,51
19,94
1.507.202.000
19,0%
46,1%
-1,28 -15,32
98.016.000
-2,7%
7,0%
-1,69
3,57
1.467.176.170
9,7%
19,8%
-1,86
2,78
182.708.000
4,8%
7,1%
3,28
16,99
3.992.415.000
20,9%
37,4%
-3,44
1,67
3.295.810.000
-8,1%
9,5%
1,96
17,88
2.317.773.075
-519,5%
3,9%
-3,15
-1,31
-159.831.390
a.d.
a.d.
-0,68
5,78
16.337.965
15,1%
3,9%
2,28
-5,40
580.142
a.d.
a.d.
-6,06
3,33
24.415.049
-22,8%
-2,0%
3,03 -11,69
-11.510 -8809,1%
83,9%
-17,65 -26,32
8.403.712
-126,9%
-32,6%
0,00
0,00
-213.638
-0,3%
-2,2%
-2,14
2,24
-236.401.875
100,5%
-30,4%
-0,53
12,04
17.930.899
a.d.
a.d.
-3,85
-3,85
-53.284.531
a.d.
a.d.
0,00
-0,69
1.508.306.317
-9,3%
31,6%
4,73
10,63
-248.899.000
698,5%
34,0%
-3,03
16,36
254.827.903
-20,4%
-19,0%
0,00
4,55
4.880.482
-6,4%
-8,1%
0,00
4,55
76.595.449
-10,8%
-1,9%
-3,85
-3,85
153.284.566
-144,9%
-43,0%
-10,45 -10,45
5.818.148
a.d.
a.d.
-1,56
1,61
44.763.075
1,4%
9,0%
-6,25
4,35
2.876.045
a.d.
a.d.
-9,68 -12,50
-2.972.172
a.d.
a.d.
-16,00 -33,33
470.715.572
0,5%
9,2%
-1,51
3,70
-28.141.458
16,4%
24,2%
-2,53
1,65
-2.588
a.d.
a.d.
-2,33
-2,33
-5.494
a.d.
a.d.
-2,78 -10,26
-5.043.078
a.d.
a.d.
0,95
3,92
462.844.485
5,9%
6,7%
-1,99
11,82
-561.245.440
-175,0%
-31,1%
-0,29
6,17
-8.056.492
-195,8%
-104,3%
5,97
2,90
-17.126.419
-0,2%
-0,2%
-4,30
2,30
9.835.929
-6,6%
15,9%
5,50
21,05
-42.327.980
-16,7%
-16,7%
0,00
2,42
-906.354
a.d.
a.d.
-5,26
-2,70
-23.638.987
0,1%
0,1%
-1,82
28,57
-22.394.294
0,1%
0,1%
-6,78
12,24
-32.571.553
21,0%
21,7%
0,00
9,09
-33.731.025
0,5%
0,6%
1,49
4,62
-116.102.207
6,2%
8,5%
-3,27
6,47
-237.108.150
1,3%
1,2%
1,18
-2,40
-17.840.508
a.d.
a.d.
0,00
0,00
-12.373.792
5,2%
3,1%
-0,85
0,86
-878.761
80,9%
114,0%
1,92
4,61
-18.571.608
-0,8%
-0,8%
6,94
13,24
12.546.761 -2344,4%
-478,2%
-5,34
-4,62
22.04.16
2,8287
85.829
Yıllık
2,44
-0,39
10,26
0,79
25,14
4,85
4,29
-2,97
50,17
-9,38
16,92
25,90
-20,70
-29,93
-15,72
38,06
-63,20
-47,46
-35,24
-46,15
0,00
-16,97
19,17
-66,22
-5,30
-24,79
-3,68
-14,81
-17,86
-21,88
-66,67
-38,83
30,43
-52,54
-17,65
-12,50
0,33
-4,55
52,17
8,16
-0,81
-3,39
-86,85
14,10
1,77
0,30
-77,22
17,61
11,03
21,47
0,55
-23,71
5,99
-1,11
1,74
1,92
-7,23
65,33
Hisse
Senetleri
BIST 100 Endeksi
Enka İnşaat
Koç Holding
Sabancı Holding
Alarko Holding
Akfen Holding
Doğan Holding
Şişe Cam
Tekfen Holding
TAV Havalimanları
Yazıcılar Holdıng
Borusan Yat. Paz.
Avrupa Yatırım Holding
Atlantis Yatırım Holding
Artı Yatırım Holding
Ansa Yatırım Holding
CLK Holding
Dagi Yatırım Holding
Eczacıbaşı Yatırım
Euro Yatırım Holding
Fon Sınai Yatırımlar
Global Yat. Holding
GSD Holding
İhlas Holding
İhlas Yayın Holding
Işıklar Enerji Yapı Hol.
Gen Yatırım Holding
Metro Holding
Mazhar Zorlu Holding
Genpower Holding
Kapital Yat. Holding
Kombassan Holding
Net Holding
Yeşil Yatırım Holding
Transtürk Hold.
Tacirler Yat. Holding
İttifak Holding
Egeli&Co Girişim Sermaye
Atlas Yat. Ort.
Cosmos Yat. Holding
Eczacıbaşı Yat. Ort.
Egeli & Co Tarım Girişim
Euro Yat. Ort.
Euro Trend Yat. Ort.
Gedik Yatırım Holding
Garanti Yat. Ort.
İş Girişim
İş Yat. Ort.
Vakıf Yat. Ort.
Gedik Girişim
Avrasya Petrol ve Tur.
Oyak Yat. Ort.
Rhea Girişim
ŞEKERBANK ŞUBELERİ
ADANA
ADANA
OKAN ÜNAL
CEYHAN
OKAN ÜNAL
KOZAN
ÜNAL BURSAL
TOROS
Banu OLGUN
YÜREĞİR
SUAT AKDOĞAN
BARAJ YOLU
AHMET BİLGİN
ADAPAZARI
AKYAZI
BİLGE KAĞAN BARBAROS
AFYON
ÇAY
0322-3529554
0322-6137535
0322-5165533
0322-2324171
0322-2330936
0264-4182465
0272-3536052
0272-4427201
0272-7183429
0472-2159251
İNEGÖL
TİJEN UYSAL
KARACABEY
MUSTAFAKEMALPAŞA
ÖMER KAPLAN
ORHANGAZİ
NEVİN TUFAN
ULUDAĞ
RECEP İSSİ
YENİŞEHİR
0382-2125284
0312-3106017
0312-3164483
0312-2159636
0248-4912903
0376-2131368
0286-2176040
ÇORUM
0312-4406039
SUNGURLU
İBRAHİM GÜLEÇYÜZ
DENİZLİ
ÇİVRİL
MURAT TAMAY
ACIPAYAM
0312-8379263
SANAYİ
0312-3320574
DİYARBAKIR
METİN TİKEN
EDİRNE
UZUNKÖPRÜ
HASAN HÜSEYİN GÜLERYÜZ
KEŞAN
0312-4422035
0312-7636013
0364-3110084
0258-7131056
0258-3713144
0312-4782585
0312-3223834
0312-2455694
0412-2287081
0284-5132909
0212-5427646
BAYRAMPAŞA
BOĞAÇ ÖZKAL
BEŞİKTAŞ
ZEHRA KARACA
ÇEKMEKÖY
GÖKŞEN BASMACI
ÇAĞLAYAN
GÖKMEN YELÇO
ÇEMBERLİTAŞ
MEHMET CEVDET ÇAĞLAR
DUDULLU
SADIK BÖRÜ
ESENYURT
KAMİL ÜÇKAMER
ETİLER
0312-8381261
0424-2181006
ERZİNCAN
METİN ÇUBUK
ERZURUM
0312-3943772
0312-3843054
0312-4352354
0312-2320092
0446-2238432
0442-2357481
ESKİŞEHİR
HÜSEYİN ÇALIŞICI
TAŞBAŞI
MUZAFFER ANIL CANATAN
GAZİANTEP
0222-2219617
0342-3246066
0342-5171432
DÖRT YOL
YAKUP CAN
0312-2319148
0312-4460778
0312-2707568
0312-2781190
0312-2361040
0312-4333560
0454-2124040
0326-7120053
IĞDIR
VELİ BAĞCI
ISPARTA
ŞARKİKARAAĞAÇ
YUSUF KAYIM
YALVAÇ
YUNUS DEMİRATAN
İZMİR
ASİL KOLAT
ALİAĞA
CAHİT BOZKURT
AYRANCILAR
MUHAMMET ÇUKUR
BUCA
ÖZLEM ÖZSARI
ÇAMDİBİ
HALUK DEMETOĞLU
GAZİ BULVARI
0312-6231631
0476-2276813
0242-7421925
0242-3397348
0242-7229503
0242-3163874
0242-8890841
0242-8454900
0242-3457282
0466-2127025
0466-3515948
0256-2254930
0232-5450074
0212-4501749
0212-2931888
0212-6577452
0212-8863397
0212-6596051
0216-6801620
0216-4632112
0216-3786401
0216-3971655
0216-5762595
0216-4891253
0216-4412381
0216-5183121
0212-3463401
0212-2962049
0232-8548184
0232-4424420
0232-4861989
0212-2314452
0216-6226875
0216-3687760
0232-4576263
0232-2641664
0216-4989940
0212-7290193
0232-8327878
0232-5450028
0232-4786520
0232-8555520
0232-5112132
0212-2515880
0216-6513241
0212-5307343
0212-6810340
SİVAS CADDESİ
SEVGİ KARAASLAN
KIRIKKALE
A. ALPER GEDİK
KIRŞEHİR
HALİT DENER
KIRKLARELİ
HAKAN DENİZ
ALPULLU
REŞADİYE SÜT
BABAESKİ
OSMAN TEZCAN
LÜLEBURGAZ
CİHAN YIKILMAZ
KİLİS
CANAN ÇELİKTENYILDIZ
0332-8812082
0332-2362021
0274-2236431
MANİSA
MUZAFFER KÜRŞAD ŞİŞİK
AKHİSAR
SEMRA AKARSU
ALAŞEHİR
HAŞİM GÜMÜŞ
SALİHLİ
PINAR ÜNEDER
TURGUTLU
0236-2315511
0236-4129655
0236-6542054
0236-7147875
MARDİN
NAZMİYE BORAN
MERSİN
ANAMUR
UĞUR BAYTAR
HAL
İBRAHİM GÜLCAN
SİLİFKE
FÜSUN GÖK
POZCU
SERAP AKALIN
TARSUS
ENGİN PEKTAŞ
MUĞLA
CAN KOLAT
MİLAS
VOLKAN KEÇİLİOĞLU
MARMARİS
SERAP DEMİREL
ORTACA
MURAT GÖLYERİ
ORDU
MEHMET TUĞRUL KARA
ÜNYE
0482-2124134
0324-8148851
0324-2355315
0324-7140096
0324-3267724
0324-6141751
0252-2126998
0252-5137725
0252-4137740
0252-2828650
0452-2250198
0452-3234223
FATSA
MELİH ARİF SAK
OSMANİYE
KADİRLİ
GÖKHAN AYHAN
RİZE
DEMET KANBEROĞLU
PAZAR
0452-4236256
0328-7171712
0464-2130025
SAKARYA
ERENLER
YEŞİM BAKAN
SAMSUN
BAFRA
0264-2401251
0362-5433754
0216-3948483
0216-4433164
0212-6638915
ÇARŞAMBA
BURÇİN EVLİ
ELLİALTILAR
KAĞAN BODUR
VEZİRKÖPRÜ
CÜNEYİT KARATAŞ
SİVAS
YENİÇUBUK
0212-6716071
0216-4186138
0344-2230032
0344-5114372
0338-2131551
0366-2141419
0366-4171127
0352-3207490
0362-8336828
0362-2010086
0362-6461510
0346-6548885
ŞANLIURFA
ALPER SAFALI
CUMHURİYET CADDESİ
MEHMET ASLAN
TEKİRDAĞ
ÇORLU
FAZIL ÇEVİK
ÇERKEZKÖY
ESRA YALÇIN
MALKARA
ZEKAYİ GENÇ
HAYRABOLU
HÜSNÜ ÇINAR
SARAY
MURAT ERGÜL
TOKAT
ALİ ÇETİN YÜCEBAŞ
ERBAA
FİKRİ EYMİRLİ
TURHAL
ATİLLA CESUR
TRABZON
AKÇAABAT
YÜKSEL YILMAZ
DEĞİRMENDERE
0414-3132840
0414-3152330
0282-6526684
0282-7269401
0282-4279283
0282-3151455
0282-7687233
0356-2141563
0356-7157424
0356-2751356
0462-2284445
0462-3258590
0352-6218277
0352-6912626
0352-3363383
0232-3682105
0332-5825737
0332-8136272
0464-6124990
0212-5940124
0366-3135590
KAYSERİ
ERCİYES
ATİLLA ALPARSLAN
DEVELİ
ERTUĞRUL ALKAN
İNCESU
SERDAR CENGİZ
YENİ SANAYİ
ILGIN
MEHMET TELLİ
KARATAY SANAYİ
YÜCEL ŞENDAĞ
KÜTAHYA
HATİCE BAŞKAYA
MALATYA
0212-6378060
0474-2120335
KASTAMONU
YÜCEL ARIK
TAŞKÖPRÜ
ZEYNEL TOPUZ
TOSYA
0332-3453356
0236-3120006
0216-3066200
0344-4131091
KARAMAN
CELALEDDİN PİRGON
KARS
0262-7514932
0332-3227466
0422-3231046
0216-3633777
0344-2350825
0232-6171919
0212-5098484
0256-5851926
0216-5081081
0212-6795460
ZİVERBEY
TAYFUN AKÇAY
KAHRAMANMARAŞ
VEYSEL GÜNEŞ
AFŞİN
ADİL YILMAZ
AZERBAYCAN BULVARI
KOCAELİ
GEBZE ORGANİZE SANAYİ
KUTLUHAN KUTLUER
KONYA
BİLGEHAN MERT
BÜSAN
EROL SARPDERE
SEYDİŞEHİR
KEMAL KAVUK
AKŞEHİR
SEMRA KESİM
BEYŞEHİR
0332-5124950
0212-5165450
ELBİSTAN
0232-4838741
İZMİR GIDA ÇARŞISI
ERDEM FERİT BAŞKAYA
KARABAĞLAR
MUSTAFA BİROĞUL
KARŞIYAKA
YELİZ ÖZDEMİR
MENEMEN
MEHMET EMİN DALGALI
ÖDEMİŞ
HAKAN BİLGİN
PINARBAŞI
OKAN TUNCEL
TORBALI
EBRU LEVENT
TİRE
MUTLU BAYRAKTAR
İSTANBUL
ORHAN ÇOLAKOĞLU
ALTUNİZADE
RAHİME ÖZLEM BAYSAL
AKSARAY
AYLİN OKUR
ARNAVUTKÖY
FATİH AKYILDIZ
AVCILAR
0212-2335613
0216-4996300
TUZLA SANAYİ ŞUBESİ
BARIŞ URAL
ÜMRANİYE
AYHAN ŞENER
YEŞİLKÖY
ARZU ALTUN
İKİTELLİ
MURAT BÜYÜKLÜ
ZEYTİNBURNU
0246-4415093
0232-2504363
0242-3248812
0216-6390027
0212-5802427
SUADİYE
BANU YÜCELEN
SULTANÇİFTLİĞİ
CAFER YILMAZ
SULTANBEYLİ
ŞÜKRÜ TAÇALAN
SİLİVRİ
RIDVAN KESKİN
İMES
0246-4113968
HATAY
0242-2215040
MERKEZ
FUNDA SEVGİ TUNAL
MERTER
GÖKHAN EMEK
NİŞANTAŞI
TUBA KÖSELER
SARIGAZİ
ALPER YÜKSEL
SEFAKÖY
0456-2136064
HATAY
0312-3852525
GÖZTEPE
HALUK ÇAĞLAYAN
GÜMÜŞSUYU
MEHTAP KARANİS
GÜNEŞLİ
FAHRETTİN ÖZCAN
HADIMKÖY
GÜLER KARAKAŞ
İSTOÇ
ALİ İHSAN KAYA
KARTAL
SEVGİ KARACA
KAVACIK
HANDE YANILMAZ
KAZASKER
SEYHAN KARAMERCAN
KURTKÖY
HALİL ERDEM
KAYNARCA
SALMAN ÖZER
KÜÇÜKBAKKALKÖY
MUSTAFA SARIGÜL
KÜÇÜKYALI
Gülden BATAR
MALTEPE
ESEN CEBECİ
MALTEPE E-5
DOĞAN BATUR
MASLAK
SELMA ÇAGILTAY
MECİDİYEKÖY
0222-2206142
0342-2310024
İPEKYOLU
FATİH GÖK
NİZİP
YILMAZ CANÇELİK
GİRESUN
AVNİ ÇITLAK
GÜMÜŞHANE
0212-6128949
0212-2587980
0212-3583365
0284-7147929
ELAZIĞ
0312-4468196
0212-4360484
0212-2757688
0258-5181815
0242-2283314
May.16
0224-2733073
0286-3174394
0312- 5276422
HOPA
EMİNE SEMRA DEMİREL
AYDIN
RÜSTEM ŞAHİN
İNCİRLİOVA
0224-5730017
0248-3250220
TEFENNİ
SÜLEYMAN HAKAN ERDOĞAN
ÇANKIRI
OYA YAKIN
ÇANAKKALE
TOLGA ATALAN
BİGA
0312-8381261
PURSAKLAR
KINIK
MELİKE GÜRCÜ YILMAZ
ÇALLI
VUSLAT SERTER
ARTVİN
0224-6133900
BUCAK
0358-5138419
0312-3532160
MANAVGAT
ŞÜKRÜ ÜSTÜN
HAL
YILDIRAY ÖZKAN
SERİK
ORHAN TAŞKIN ÖZCAN
LARA
SÜLEYMAN KURTAR İLHAN
KUMLUCA
0224-7111737
0248-2331956
0312-3656301
POLATLI
İBRAHİM ÇAKIROĞLU
ANTALYA
AKDENİZ SANAYİ SİTESİ
HARUN YOLCU
FENER
LEVENT HIZIR
KONYAALTI
0224-3624154
BURDUR
0358-2185085
0312-4256166
SİNCAN
H.HÜSEYİN POLAT
ŞAŞMAZ
EYÜP SERDAR DİKMEN
ÜMİTKÖY
SEZİN DENİZ AYMAZ
YENİŞEHİR
MURAT ÖZTÜRK
0374-2136263
BURDUR
0312-3811224
OSTİM
EMRAH ÖZDEMİR
KURUMSAL
YILMAZ BİLGEN
REŞİTGALİP
HAKAN ATALAY
SİTELER
0228-3140140
0224-7730159
KÜÇÜKESAT
KIZILAY
LEVENT ÜSTÜN
MALTEPE
ALİ MENEKŞE
NATO YOLU
0266-7631691
0488-2150072
0224-6761308
0272-5151205
0312-8000390
KAZIMKARABEKİR
YADİGAR KESKİN
KEÇİÖREN
0266-3735255
BİLECİK
BOZÜYÜK
FERHAT DEMİRHAN
BOLU
SAİD ÇETİNTAŞ
BURSA
ANKARA CADDESİ
METİN BAYRAKCI
BEŞEVLER
BAĞCILAR
HAKAN FIRAT TELLİ
BAKIRKÖY
0224-4436384
0272-6564557
ŞUHUT
AHMET ERSOYOL
AĞRI
MAHMUT BAYCU
AKSARAY
ATİLA BORA AKIN
AMASYA
ELİF BAYRAM
MERZİFON
HÜSEYİN ÖZEN
ANKARA
ANAFARTALAR
LALE POYRAZ
AYDINLIKEVLER
YİĞİT EMEK
BAHÇELİEVLER
MERİH UÇAR
BALGAT
AYFER ÇETİN
BAŞKENT
MURAT TOPÇU
BEYPAZARI
MURAT HALİT ÜSTÜN
ÇANKAYA
ŞİRİN SU
ÇUBUK
ORHAN ATAK
DEMETEVLER
PINAR SEVLEZ YILMAZ
DİKMEN
ÇİĞDEM TAŞÇIOĞLU
ETLİK
HATİCE MELDA TORTUM
ETİMESGUT
OSMAN ALPER DÜNDAR
G.O.PAŞA
LEYLA YALÇIN
GÖLBAŞI
AFİFE MELDA İVECAN
İVEDİK OSB.
ZEKİ ÇAĞLAR DOĞAN
KAZAN
0266-2458900
0458-2119691
0322-3214422
0272-6324049
DİNAR
ZİYA SAVAŞ
EMİRDAĞ
HALİL TOPÇU
SANDIKLI
MUSTAFA ŞENGÜN
SULTANDAĞI
BALIKESİR
BERRİN ÖKSÜZOĞLU
EDREMİT
HİLMİ TOKMAR
GÖNEN
HASAN KIRLI
BATMAN
MURAT ŞAHİN
BAYBURT
UŞAK
ÖZHAN ÖZKIRIM
BANAZ
VURAL LALELİ
VAN
0276-2151520
0276-3153400
0432-2161625
0352-3115155
0318-2244115
YOZGAT
ZİHNİ KARSU
BOĞAZLIYAN
0354-2125180
0354-6451122
0386-2139014
ZONGULDAK
0372-2531469
0288-2129521
0288-5121152
0288-5121152
0288-4171112
0348-8222208
KARADENİZ EREĞLİ
SEVGİ ÇUVALCI
0372-3162940
SEANS
ŞEKERYATIRIM-BÖLGE
EGE
Koordinatör: İlhan ÇETİNKAYA
ŞEKERYATIRIM-ŞUBE
ANKARA
Müdür: Uğur Özkan ÜLGER
0232-4257027
0312-4189075
ŞEKERBANK SEANS SALONLARI
ANKARA
YILDIZEVLER
Müdür: Nihal TAŞOLUK
Yetkili: Mine AKIŞIN
CEBECİ
Müdür: Tolga OKTAY
Yetkili: M.Merve KAMBUROĞLU
ULUS
Müdür: İlknur KAÇAR
Yetkili: Bahar BAŞ
0312-4959336
0312-4961256
0312-3620168
0312-3629355
0312-3091488
0312-3096738
İSTANBUL
BEYLİKDÜZÜ
Müdür:
Yetkili:Nursel KARAKAYA-Mehmet S.KIŞLIOĞLU
ELMADAĞ
Müdür:
Yetkili: Ruhat HATİPOĞLU
GAZİOSMANPAŞA
Müdür:
Yetkili: Murat YILMAZ
KADIKÖY
Müdür: Tuba ATAMAN
Yetkili: Derya ÖZER-Ş.Nalan KALKAN
KOZYATAĞI
Müdür: Sema AKGÜN
Yetkili: N.Bağnu BAKIR
4.LEVENT
Müdür:
Yetkili: Özcan UZUN
MEGACENTER
Müdür: M. Remzi ŞİNGAR
Yetkili: Barış ASLAN
PENDİK
Müdür:
Yetkili:
SULTANHAMAM
Müdür: Serhat YÜCEL
Yetkili: Tahsin YALÇINKAYA
ŞİRİNEVLER
Müdür: Zuhal ÜST
Yetkili: Özcan ŞEN
ÜSKÜDAR
Müdür: Aziz Hakan AYDOĞMUŞ
Yetkili: Birgül USUL
0212-8721319
0212-8734799
0212-2926477
0212-3616211
0212-5636357
0212-5639577
0216-3462224
0216-3477370
0216-3029770
0216-3685892
0212- 2683596
0212-2833962
0212-4372098
0212-4372327
0216-3908700
0216-3908577
0212-5121623
0212-5201869
0212-5513991
0212-6539608
0216-3915644
0216-3915644
ANTALYA
ANTALYA
Müdür: Cemile ÖNAL
Yetkili: Rıfat TURGUT - Seran YILMAZ
AKDENİZ
Müdür: Mehmet KUTLU
Yetkili: Mutlu KÜSMEZ
ALANYA
Müdür: Kubilay SOLMAZ
Yetkili: Ayşe YAĞDIR
0242-2485950
0242-2447394
0242-2483708
0242-2442823
0242-5136190
0242-5117368
May.16
SALONLARI
DİĞER
ADAPAZARI
Müdür: Kıvanç BARKURT
Yetkili: Melek CEYLAN
ADIYAMAN
Müdür: Selim SELVİ
Yetkili: Ülger KURT
AFYON
Müdür: Doğan BAYRAKTAR
Yetkili:
ANTAKYA / HATAY
Müdür:
Yetkili: İ.Oktay KARDAŞ-Mustafa YAKAR
BANDIRMA
Müdür: Yeliz ERBİR
Yetkili: Salih ÖKMEN
BURDUR
Müdür:
Yetkili: Feyzan KEÇECİ
BURSA
Müdür: Cem YALINCAKLI
Yetkili: Önder DOĞAN
BODRUM /MUĞLA
Müdür: Petek ATALAY
Yetkili:
BORNOVA/İZMİR
Müdür:
Yetkili:
ÇORUM
Müdür: Sevgi ÇAM DOĞAN
Yetkili: Bircan İÇBUDAK
DENİZLİ
Müdür:
Yetkili: İsmail AKPINAR
DÜZCE
Müdür: Süleyman Sırrı KAYA
Yetkili: Şükran KIRIKOĞLU
EDİRNE
Müdür: Hülya ALTUĞ
Yetkili: Nafiz YILMAZ - Nilgün DUVAN
EREĞLİ / KONYA
Müdür: Mehmet TOPÇU
Yetkili: Fethi BÖREKÇİOĞLU
FETHİYE / MUĞLA
Müdür: Mehmet N. PİHAVA
Yetkili: Süleyman KOCA
GAZİPAŞA / ADANA
Müdür: Gülseren DİNÇ
Yetkili: Tansel ŞAŞMAZOĞLU
GEBZE / KOCAELİ
Müdür: Savaş KAYA
Yetkili:
ISPARTA
Müdür: Meltem Can ERGENÇİÇEĞİ
Yetkili: Erkan GÜRLER
İSKENDERUN / HATAY
Müdür: Mehmet CİNGÖZ
Yetkili: Serkan ARBAÇ
İZMİT / KOCAELİ
Müdür: Tamer AYHAN
Yetkili: Erol ÖNDER
KARABÜK
Müdür: Ertan BAYBÖRÜ
Yetkili: Mustafa TÜRKER
0264-2745371
0264-2817988
0416-2138922
0416-2138911
0272-2152426
0272-2139072
0326-2251970
0326-2251980
0266-7146664
0266-7146665
0248-2331956
0248-2339636
0224-2241592
0224-2253783
0252-3135461
0252-3135468
0232-3746692
0232-3393066
0364-2125706
0364-2248807
0258-2648727
0258-2416810
0380-5240709
0380-5143590
0284-2122290
0284-2132867
0332-7131532
0322-7120490
0252-6120602
0252-6148422
0322-4585858
0322-4584737
0262-6415874
0262-6469282
0246-2322178
0246-2329446
0326-6131580
0326-6144601
0262-3221080
0262-3217471
0370-4127579
0372-4124903
KAYSERİ
Müdür: Vedat KAHRAMAN
Yetkili: Hüseyin DURMUŞ
KUŞADASI / AYDIN
Müdür: İbrahim SİLİ
Yetkili:
MERSİN
Müdür: Mehmet KÖSEBALABAN
Yetkili: Habibe AKSOY
NAZİLLİ / AYDIN
Müdür: Aliye MEMİŞOĞLU
Yetkili:
NEVŞEHİR
Müdür: Kazım FIRAT
Yetkili:
NİĞDE
Müdür:
Yetkili: Mehmet YEL
NİKSAR / TOKAT
Müdür:
Yetkili: İsmail ZOR
OSMANİYE
Müdür: Nermin ERGEÇ
Yetkili:
PORSUK / ESKİŞEHİR
Müdür: Dilber PEKDEMİR
Yetkili: Meral ÖZER
SAMSUN
Müdür: Hale ÖZTÜRK
Yetkili: Buğra Anıl YURT
SİVAS
Müdür: Ali Galip ÖZÇOBAN
Yetkili: Meral Başer BOLATCAN
SOMA / MANİSA
Müdür: Nadir AŞIK
Yetkili:
SÖKE / AYDIN
Müdür: Erdal GÜNEŞ
Yetkili: Cem KOCAOĞLU
SUSURLUK / BALIKESİR
Müdür: Ergin GÜDÜCÜ
Yetkili:
ŞEHİTKAMİL / GAZİANTEP
Müdür:
Yetkili: Mehmet Bakış TATLICI
ŞİRİNYER / İZMİR
Müdür: Ahmet ÇEVİK
Yetkili: Sevtap ORAKÇI
TEKİRDAĞ
Müdür: Özgür ESKİ
Yetkili: Arzu ÖZÜRER
TRABZON
Müdür: Necmettin ŞAŞ
Yetkili: M.Sermet BİRİNCİ
YALOVA
Müdür: Gönül BİTMEZ
Yetkili: Bülent KARAKUŞ
0352-2225836
0352-2211042
0256-6128671
0256-6128674
0324-2373965
0324-2389736
0256-3122112
0256-3156263
0384-2123950
0384-2137928
0388-2323525
0388-2334889
0356-5271190
0356-5279152
0328-8130647
0328-8146085
0222-2211733
0222-2305530
0362-4317040
0362-4353160
0346-2248410
0346-2248420
0236-6131357
0236-6125713
0256-5181613
0256-5181613
0266-8651890
0266-8651782
0342-2152671
0342-2152675
0232-4384733
0232-4526509
0282-2630865
0282-2613562
0462-3266571
0462-3265549
0226-8126601
0226-8115112
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER
A. Ş.
ARAŞTIRMA, DANIŞMANLIK ve KURUMSAL FİNANSMAN GRUP BAŞKANLIĞI
Kadir TEZELLER | Grup Başkanı
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 220
[email protected]
R. Fulin ÖNDER | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 245
Beyaz Eşya, Demir-Çelik, Ulaştırma
[email protected]
Burak DEMİRBİLEK | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 128
Enerji, Maden
Övünç GÜRSOY | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 228
Banka, Sigorta
[email protected]
[email protected]
Fatih TOMAKİN | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 251
Teknik Analist
[email protected]
Engin DEĞİRMENCİ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 201
Cam, Çimento
[email protected]
Gülay Elif GİRGİN | Baş Ekonomist
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 313
[email protected]
PAY SENETLERİ İŞLEMLERİ MÜDÜRLÜĞÜ
A.Selim BAYCİN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 137
Lale FİLİZ | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 256
[email protected]
[email protected]
VADELİ İŞLEMLER BİRİMİ
Burak CABA | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
Sevnur CAN | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 255
B. Cemre AKKAYA | Dealer
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 154
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ali ÖCAL | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 190
Nilgün BAYRİ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 218
Neslegül SERTTAŞ | Uzman
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 146
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Erhan GÜRSOY | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 222
Yiğit Hazar HAYIRLIOĞLU | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 408
Özge BOZTEPE | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 406
[email protected]
yhayirlioğ[email protected]
[email protected]
Dilek KURBAN | Pazarlama Müdürü
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 337-338
Beril KURT | Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 323-324
[email protected]
[email protected]
ACENTE KOORDİNASYON MÜDÜRLÜĞÜ
F. Berem ZÜGÜL | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 322
[email protected]
KALDIRAÇLI İŞLEMLER MÜDÜRLÜĞÜ
PAZARLAMA VE SATIŞ MÜDÜRLÜĞÜ
A. Şafak ALKAN
İst. Anadolu Bölge Satış Müdürü
Tel: (212) 334 33 33
[email protected]
Volkan YILDIRIM | Yönetmen Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 321
Ayşe TEMUR | Uzman Yrd.
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 706
[email protected]
[email protected]
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER MÜDÜRLÜĞÜ
Mustafa BAYRAM | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 111
Melek KANTAR | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 112
Ayten DEMİRBAŞ | Yönetmen
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 108
[email protected]
[email protected]
[email protected]
BİREYSEL PORTFÖY YÖNETİMİ MÜDÜRLÜĞÜ
Veysel Tayfun ULUSOY | Müdür
Tel: (212) 334 33 33 Dah. 309
[email protected]
Mar.16

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2016 Sayı:224 www.sekeryatirim.com.tr

Transkript

Benzer belgeler

AYLIK BÜLTEN Temmuz 2016 Sayı:226 www.sekeryatirim.com.tr

Coca Cola İçecek

AYLIK BÜLTEN Ocak 2016 Sayı:220 www

AYLIK BÜLTEN Eylül 2016 Sayı:228 www.sekeryatirim.com.tr

AYLIK BÜLTEN Temmuz 2014 Sayı:202 www

Aylık Bülten - Şeker Yatırım

AYLIK BÜLTEN Mayıs 2014 Sayı:200 www

AYLIK BÜLTEN Eylül 2015 Sayı:216 www

AYLIK BÜLTEN Mart 2015 Sayı:210 www

GÜNLÜK BÜLTEN

i "i KAySlS

Ara yıl sınavı 2009

Ara yıl sınavı 2010

adilcevaz meslek yüksekokulu etikdavranış ilkeleri

Model No: HV-725 - Segment Bilgisayar

Model No: HV-705 - Segment Bilgisayar

Günlük Bülten - Asya Yatırım