29.03.2010

Piyasa Raporu – 29 Mart 2010
Para Piyasaları
Geçtiğimiz hafta ABD hisse senetleri üst üste dördüncü haftayı da yükselerek kapattı. Hafta boyu S&P 500 endeksi
%0,6 oranında yükselerek 1.166,59 seviyesine ulaşırken Dow Jones sanayi endeksi de %1 artarak 10.850,36’ya çıktı.
Hafta içi Salı günü bir Güney Kore friketinin Kuzey Kore sınırı yakınlarında batması endişesiyle %0,4 kadar düşen
S&P Cuma günü ABD Ticaret Bakanlığının 4. çeyrekte kişi gelirlerinin, aynı dönemde senelik bazda %5,6 oranında
artan ülke gelirinden daha hızlı arttığı, açıklaması ve istihdam rakamlarının beklenenden iyi çıkmasıyla yükselişe geçti.
Hafta içi ABD merkez bankası Federal Reserve başkanı Bernanke’nin ülke ekonomisinin hala düşük faizlere
gereksinimi olduğu yönünde açıklaması ve ABD borsalarındaki artışı değerlendiren JP Morgan fon yöneticisi David
Kelly “Hisse senetleri bundan sonra yavaşlama yerine hızlanarak artacaktır.” diye konuştu.
Avrupa borsaları da geçen hafta üst üste 4. hafta artmış oldu. Avrupa ülkeleri liderlerinin Yunanistan’ın bütçe açığını
kapatmak üzerinde anlaşmaya varmalarıyla gelen olumlu hava Euro bölgesi borsalarına yansırken AB’nin verilecek
kredinin başına IMF gibi bir bekçi dikeceği haberi piyasalarca olumlu algılandı. Avrupa Stoxx 600 endeksi hafta boyu
%1,3 yükselirken Londra FTSE 100 endeksi %0,9 Frankfurt DAX ise %2 oranında haftalık artış yaşadı. Yunan ASE
endeksi ise gelişmelerle banka hisseleri öncülüğünde %4,8 gibi bir yükselişle kapandı.
Asya borsalarnda ise son 5 haftada ilk kez düşüşler yaşandı. Majör Asya borsalarının ortalama kompozit endeksi olan
MSCI Asya Pasifik endeksi hafta boyu gerilerken düşüşlerde Hindistan’ın beklenmedik fazi artışı kararı etkili oldu.
Tokyo Nikkei 225 endeksi hafta boyu %1,6 oranında artarken Japon ihracat rakamları Şubat ayı içinde son 30 yıldaki
en büyük artışını göstermiş oldu. Hong Kong, Hang Seng geçen hafta %1,5 düşerken Çin’in Shanghai kompozit
endeksi haftayı %0,3 geriledi.
Türkiye’de de geçen hafta hareketli geçti. Hafta içinde 57.645 puanla tarihi zirve yapan İMKB haftalık bazda %5,94
oranında değer kazandı. Tahvil-bono piyasasında ise aşağı yönlü eğilim haftanın son işlem gününde sürdü. 16 Kasım
2011 vadeli kıymette bileşik faiz %8,86 seviyesinden kapandı. Cuma günü içinde 1,53 TL seviyelerinde alıcı bulan
dolarda Cuma öğleden sonra hafif de olsa yükseliş gözlendi. Kapalıçarşıda Dolar 1,539 TL'den, Euro 2,0610 TL'den
haftayı tamamladı. Öte yandan Merkez Bankası tarafından yapılan Cuma günkü döviz alım ihalesine 100 milyon dolar
teklif geldi. MB'nin 30 milyon dolara aldığı ihalede ortalama fiyat 1,5331 şeklinde oluştu.
Emtia Piyasaları
Geçen hafta boyu ham petrol son 4 haftadaki gevşekliğini sürdürürken New York’ta $80 seviyesinden haftayı kapattı.
Brent ham petrolü Londra ICE vadeli işlemler borsasında $79,29 seviyesinden kapatırken ABD büyüme rakamlarının
beklenenden düşük açıklamasıyla birlikte emtia analistlerinden piyasalardaki olumlu gidişin kalıcı olup olmadığı
konusunda çelişkili görüşler gözlemlendi.
Tarımsal emtilarda da geçen hafta karışık bir görünüm vardı. Hafta boyu gerileyen petrole rağmen Chicago vadeli
işlemler borsasında soya yağı ton başına $13 kadar prim yaptı. CME borsasında geçen hafta $5.5 kadar gerileyen
soya fasülyesi primlerin yükselmesiyle haftayı net fiyat artışıyla kapatırken küspe büyük Güney Amerika mahsülünden
gelen baskıya rağmen sabit kaldı. Hafta boyu Mısır $7, Buğday ise $6 kadar geriledi.
Malezya palm yağları da geçen haftayı karışık geçirdi. Hafta içinde Malezya üretim rakamlarında düşüş yaşanacağı
haberiyle $10 kadar artış gösteren palm yağları hafta sonuna doğru gevşek petrol ve talepsizlikle geriledi. Cuma
akşamı nakit piyasasında RBD Palm yağı için $805, RBD Palm Olein için ise $813 FOB Malezya limanları seviyesinde
kote edilirken bu sabah seansında ise Kuala Lumpur BMD borsası Nisan pozisyonu palm yağı 10 ringgit düşüşle
2.589 seviyesinde seyrediyordu.
Geçen hafta Avrupa’da kanola yağı dünya kanola mahsülündeki sıkışıklık ve kuzey yarımkürede sezon sonuna
gelinmesiyle birlikte ciddi arrışlar gösterdi. Cuma akşamı Kuzey Avrupa limanları teslim ham kanola yağı $25 kadar bir
haftalık yükselişle $895 FOB seviyesinde teklif ediliyordu.
Ayçiçek kompleksinde ise geçen hafta kontrollü düşüş yaşandı. Ham ayçiçek yağı hafta boyu $10 kadar düşerken
Cuma akşamı $860 FOB karadeniz limanları seviyesinden gösteriliyordu. Çiçekte ise Türkiye’den gelen kısıtlı talep
gözlemlendi. Hafta içinde $485-$488 seviyelerinden tek tük işlem olurken satıcılar genellikle Ukrayna firmalarıydı.
Gürcükızı Sok. No: 33/4 34347 Ortaköy İstanbul TR - Tel: +90 212 236 0345 Fax: +90 212 236 0385
1
Geçen hafta piyasa analisti Agrimarket, Ukrayna’nın KDV geri ödemesi sıkıntılarıyla geçen yıla göre çok daha az
ayçiçek tohumu ihracatı yapabildiğini açıkladı. Geçen sezon toplam 767.000 ton ayçiçek tohumu ihracatı yapan
Ukrayna bu sezonunun ilk 6 ayında yalnızca 67.000 ton ayçiçek ihracatı gerçekleştirebildi. Şubat ayında Ukrayna
42.000 ton ihracat yaparken geçen yılki 149.000 tonun oldukça gerisinde kaldı.
Öte yandan Arjantin’de ayçiçek hasatı yağmurlarla gecikmelere uğrarken 25 Mart itibarıyla üretimin %71’i hasat
edilmiş durumda. Buenos Aires’de yerleşik Bolsa de Cereales vadeli işlemşler borsasından yapılan açıklamaya göre
Arjantin ayçiçek üretimi ciddi düşüşle 2,1-2,5 milyon ton arası olarak tahmin edilmekte.
Çin ticaret bakanlığı Mart ayı ülke soya ithalatının 4,56 milyon ton olacağı tahmininde bulundu. Geçen yıl Mart ayında
3,86 milyon ton soya ithal eden Çin’in bu yıl yaşanan kuraklık ile de birlikte soya ithalatını artırması bekleniyor.
Öte yandan güney batı Çin’de yaşanan ciddi kuraklığın ülke kanola tohumu rekoltesini olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Ülkede toplam 5 bölgenin kuraklıktan etkilendiği ve kuraklık nedeniyle bu yıl 500.000 ton daha az kanola tohumu
üretileceği bildiriliyor. Bilindiği gibi Çin 12 milyon ton civarındaki kanola üretimine ilave olarak Kanada ve
Avustralya’dan yılda 2,5 milyon ton kadar da kanola ithalatı yapıyor.
Dünyanın en büyük gıda üreticisi Nestle’nin Endonezya firması Sinar Mas Agro’yu tedarikçi listesinden çıkardığı
haberinin ardından geçen hafta ülkenin 20 eyaletinin misilleme olarak Nestle ürünlerini boykot edeceği açıklandı. Öte
yandan dünyanın en büyük tarımsal emtia ticaret firmalarından Cargill’in de Endonezyalı Sinar Mas Agro’yu tropik
ormanları yok ederek palm üretmek nedeniyle tedarikçi listesinden çıkarabileceği açıklandı. Şirket web sitesinden
yapılan açıklamada iddialar kanıtlandığı takdirde firmanın Sinar Mas’tan palm yağı alımını durduracağı belirtilirken
firmadan açıklama beklendiği söylendi. İddialar kanıtlandığı takdirde Cargill, Unilever ve Nestle’den sonra Endonezya
firmasından tedariği durduran 3. çok uluslu firma olacak. Daha önce çevre örgütü Greenpeace, firmayı palm
plantasyonları için tropik ormanları yok etmekle suçlamıştı. 5 hafta kadar önce de İngiliz-Hollanda gıda devi Unilever
aynı nedenle Sinar Mas’ı tedarikçi listesinden çıkardığını açıklamış ve Endonezya hükümetinden tepki almıştı.
Uluslararası Hububat Konseyi, IGC aylık raporunda 2010-11 dünya buğday rekoltesini 658 milyon ton olarak aşağı
düzeltti. Konsey, Şubat raporunda rekolte tahminini 659 milyon ton olarak vermişti. Buna göre bir önceki yıla kıyasla
dünya buğday rekoltesi %17 oranında bir gerileme göstermiş oluyor.
Arjantin federal vergi dairesi tarım sektöründe 78 milyon dolar değerinde bir vergi sahtekarlığını ortaya çıkardığını
açıkladı. Açıklamaya göre 3,25 milyon ton kadar tahıl, paravan firmalar kullanılarak irsaliye kayıt izin sistemine tescil
olmadan, sahte evrakla ve vergisi ödenmeden satılmış durumda. Açıklamada 130.000’den fazla evrakta usulsüzlük
tespit edildiği ve sorumluların yargıya sevkedildiği bildirildi. Bilindiği gibi Arjantin’de hükümetle tarım sektörü arasında
vergiler nedeniyle uzun süredir gerginlik yaşanmakta. Arjantin ise dünyanın en büyük tahıl ihracatçısı ülkeleri
arasında.
İhale ve Alımlar
Amerikan tarım bakanlığı USDA bilinmeyen ülkelere 120.000 ton soya fasülyesi ihracatı açıkladı.
Irak dün Mayıs-Haziran yüklemeli olarak 100.000 ton opsiyonel menşeli buğday alımı için ihaleye çıktı. Tekliflerin
değerlendirilerek haftaya Pazar günü sonuçların açıklanacağı bildirildi.
TMO yarın 75.000 ton buğday ve 75.000 ton durum buğdayı ihracatı için ihaleye çıkıyor. Nisan-Mayıs yüklemeli olarak
yapılacak ihalede 25.000 ton beyaz, 25.000 ton kırmızı ekmeklik buğday ile 25.000 ton yemlik buğday FOB satışı
yapılacak.
Hindistan’ın yeni gıdaya dönük bitkisel yağ oyuncularından Emami Biotech Ltd., 300.000 ton ham palm yağı ve
100.000 ton ham soya yağı alımı yapacağını açıkladı. Emami aslen bir biyodizel üretcisi olup 2009 yılı Nisan ayında
yemeklik yağ sektörüne girdiğini açıklamıştı. Firma ülkenin güneyindeki Andhra Pradesh eyaletinde önümüzdeki yılın
Mart ayında kurmakta olduğu yeni yemeklik yağ tesisini işletmeye alacak. Kişi başına 13.5 kg tüketimle dünyanın en
büyük bitkisel yağ ithalatçılarından biri olan Hindistan’da özel sektör, ülkedeki tüketimin Çin’deki 18 kg seviyesine
ulaşma potansiyeli görüşüyle büyük yatırımlar yapmakta. Bilindiği gibi dünya bitkisel yağ tüketim ortalaması kişi
başına 23 kg. civarında.
Gürcükızı Sok. No: 33/4 34347 Ortaköy İstanbul TR - Tel: +90 212 236 0345 Fax: +90 212 236 0385
2
Sektör Yatırımları
Orient Biofuels JSC firması Vietnam’da 80 milyon dolarlık bir etanol tesisi yatırımı yapıyor. Ülke petrol ve gaz devlet
grubu tarafından yapılan açıklamada, Binh Phuoc eyaletinde yapılacak yatırım yılda 100 milyon litre etanol üretim
kapasitesine sahip olacak ve 21 ay içinde işletmeye alınacak. Orient Biofules firması %49 oranında Japon Itochu
Group ve aralarında Vietnam devlet petrol işletmelerinin de bulunduğu 3 daha küçük ortaktan oluşuyor.
İç Piyasa
İç piyasada geçen hafta ham yağda oldukça talepli geçerken kısıtlı ham yağ arzı ile fiyatlar sağlamlaştı. Önde gelen
rafinatörlerden gelen taleple fiyat 1.900 TL seviyesine tırmanırken en nihayet distribütör talebinin başladığını
gözlemliyoruz. Özellikle ham soya ve kanola yağı da gelen taleplerle iyice sağlamlaştı. Özellikle kanolada Karadeniz
mallarında arzın iyice azalması ve soyadaki GDO problemleriyle hem yağda hem de bunların küspelerinde
sağlamlığın yeni mahsül kanolaya kadar süreceğini düşünüyoruz.
Bu arada Tarım ve Köyişleri Bakanlığı'nın "Zirai Karantina Yönetmeliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmeliği"
Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Buna göre, ithal materyalinin laboratuvar testleri, özelliklerine göre
Zirai Karantina Müdürlükleri, Zirai Mücadele Araştırma Enstitüleri, Bakanlık İl Kontrol Laboratuvar Müdürlükleri veya
Bakanlıkça görevlendirilmiş diğer araştırma enstitülerince yapılacak. Ancak, bu kurumlarda konusunda uzman ziraat
mühendisi veya orman endüstri mühendislerinden en az birinin istihdam ettirilmesi gerekecek.
Öte yandan Cumhurbaşkanı Abdullah Gül, "Biyogüvenlik Kanunu"nu geçen hafta içinde onayladı. Cumhurbaşkanı,
5977 sayılı "Biyogüvenlik Kanunu"nu yayımlanmak üzere Başbakanlığa gönderdi. "Biyogüvenlik Kanunu’na göre
“Biyogüvenlik Kurulu”nun Tarım bakanlığından 4, Çevre bakanlığından 2, Sağlık bakanlığından, Sanayi bakanlığından
ve Dış Ticaret Müsteşarlığından da 1’er üyeden oluşması öngörülürken kurul üyelerş arasında özel sektörden
herhangi bir temsilci yer almayacak.
Fiyat Kotasyonları
Geçen Cuma akşamı gördüğümüz endikatif fiyatlar:
İthal:
- Ham Ayçiçek Yağı - CIF Marmara/Mersin $ 895/$ 905
- Ham degam Soya Yağı - CIF TR $ 910
- ABD menşeli Ham Mısırözü yağı - CIF TR $ 1.010
- A.B. menşeli Ham Mısırözü yağı - CIF TR $ 1.080
- RBD Palm Yağı - CIF TR $ 865
- RBD Palm Olein - CIF TR $ 873
- RBD Palm Stearin- CIF TR $ 865
- Ayçiçek Tohumu - CIF Marmara $ 488
- Kanola Tohumu - CIF Marmara $ 448
- ABD Soya Fasülyesi - CIF TR - $ 420
- Güney Amerika Soya fasülyesi - CIF TR - $ 415
- 36 protein Ayçiçek Küspesi - CIF Marmara - $ 227
- 11,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara – $ 172
- 12,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara – $ 176
- 13,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara – $ 186
- 14,5 protein Rus ekmeklik buğday - CIF Marmara – $ 194
- Karadeniz menşeli Mısır - CIF Mersin – $ 215
- Karadeniz menşeli Buğday Kepeği - CIF Marmara - $ 150
İç Piyasa:
- Ham Ayçiçek Yağı - Trakya teslim - 1.900 TL
Gürcükızı Sok. No: 33/4 34347 Ortaköy İstanbul TR - Tel: +90 212 236 0345 Fax: +90 212 236 0385
3
- Ham Kanola Yağı - Ege teslim - $ 1.065 /$ 1.075
- Ham Soya Yağı - Ege / Çukurova teslim - $ 995/$ 1.000
- Nötr Pamuk Yağı - 1.705 TL
- 28 protein Ayçiçek küspesi - Trakya/Ege teslim - 245 TL/275 TL
- Kanola küspesi - Ege teslim - $ 300
- Soya Küspesi - Ege/Çukurova teslim - $ 518
- Pamuk Küspesi Çukurova teslim - 505 TL
Haftalık raporlarımızı web sitemiz http://www.agripro.com.tr/Raporlar.aspx linkinden okuyabilir ve bilgisayarınıza
indirebilirsiniz.
Saygılarımızla,
AgriPro Limited
Gürcükızı Sok. No: 33/4 34347 Ortaköy İstanbul TR - Tel: +90 212 236 0345 Fax: +90 212 236 0385
4