3. Çeyrek ve 9 Ay Finansal Sonuçları Bilgilendirme Notu

ÜLKER BİSKÜVİ 1 OCAK – 30 EYLÜL 2014 DÖNEMİ ÜÇÜNCÜ ÇEYREK VE İLK 9 AY
SONUÇLARI
İstanbul, Türkiye – 6 Kasım 2014 – Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (BIST: ULKER.TI; Bloomberg: ULKER.TI;
Reuters: ULKER.IS) (“Ülker”), Türkiye’nin lider bisküvi, çikolata, çikolata kaplı ürünler, kraker, gofret ve
kek üreticisi, 30 Eylül 2014 tarihi itibarıyla biten üçüncü çeyrek ve ilk 9 Ay finansal sonuçlarını açıkladı.
Satış Hacmi (Ton)
114.686
110.095
3Ç2013
3Ç2014
349.470
354.670
9A2013
9A2014
Satış hacmi 3Ç14’te %4 oranında azalarak
110.095 ton olmuştur
Satış Geliri(TL mln)
652
673
3Ç2013
3Ç2014
1.978
2.123
9A2013
9A2014
Satış gelirleri 3Ç14 döneminde 3Ç13’e göre
%3 oranında artarak 673 mln TL’ye
yükselmiştir
FAVÖK*(TL mln)
75
73
3Ç2013
3Ç2014
233
235
9A2013
9A2014
(*) Olağandışı gelir ve gider hariç bırakılarak
Net Kar (TL mln)
123
31
36
3Ç2013
3Ç2014
FAVÖK 3Ç14’te geçen sene aynı döneme
kıyasla %3 azalarak 73 mln TL’ye
gerilemiştir
9A2013
155
9A2014
Net kar 3Ç14’te; vergi giderlerindeki azalma
ve düşük kontrol gücü olmayan paylar
sebebiyle 36 mln TL’ye yükselmiştir
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
3Ç14 Finansal Sonuçları
Satış Hacmi (Ton)
114.686
Kek
Çikolata
Bisküvi
110.095
15.896
15.465
36.647
35.750
62.143
58.880
3Ç2013
3Ç2014
Satış Geliri (TL mn)
672.7
Diğer
Kek
Çikolata
Bisküvi
652.1
2
24
82
75
317
340
235
248
3Ç2013
3Ç2014
Brüt Kar Marjı
22,2%
18,7%
3Ç2013
3Ç2014
Konsolide satış hacmi 2014 yılı 3. çeyrekte %4 azalış ile
110.095 ton’a gerilemiştir. İhracatta yaşanan
yavaşlama konsolide satış hacminin düşüşünde ana
etken olmuştur.
Bisküvi satış hacmi, 3Ç14’te geçen sene aynı döneme
göre %5,3 azalmıştır. Yıldız markalarımızdan Biskrem,
Halley, Çokoprens, İkram, Çizi ve Saklıköy için medya
yatırımları ve 360 derece pazarlama çalışmaları devam
ettirilmiştir. Biskrem ve Çokoprens markaları için dijital
mecrada tüketici etkileşim çalışmaları ve mağaza içi
aktiviteler bu dönem içinde kesintisiz devam
ettirilmiştir.
3Ç14’te, Çikolata satış hacmi 3Ç13’e göre %2,4
azalırken bu düşüşte ihraç edilen ürün oranında azalış
en önemli etken olmuştur. Dido Black Ağustos ayının
ortasında ve Bi Rüya Eylül ayının son haftasında yeni
ürünlerimiz olarak piyasaya sunulmuştur. Caramio için
ticari destek çalışmaları ve yeni iletişim kampanyası
başlatılmıştır. Yine bu dönemde geniş ölçekte tadım
aktiviteleri, mağaza içi görünürlüğü arttırıcı özel
yerleştirmeler ve POP materyalleri kullanılmıştır.
Kek satış hacmi %2,7 azalmış ve 15.465 tona
gerilemiştir. O La La ve Dankek için yeni iletişim ve
dijital etkileşim kampanyaları ile promosyonlar 3.
Çeyrek boyunca sürdürülmüştür.
Konsolide satış gelirleri, 2013 yılının 3. çeyreğinde
gerçekleşen 652 milyon TL’ye kıyasla %3,1 artarak 2014
yılı 3. çeyreğinde 673 milyon TL’ye yükselmiştir. Çikolata
ve bisküvi kategorilerinde gerçekleşen fiyat artışları ve
paket düzenlemeleri bu artışta etken olmuştur. Düşük
gerçekleşen ihracat geliri ve 1. Çeyrek’te satış
şirketlerinin elden çıkarılması gelirlerin daha az olmasına
sebebiyet vermiştir.
2014 yılının üçüncü çeyreğinde Ülker Bisküvi’nin
ihracat gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %14
olurken geçen sene aynı dönemde %18 olmuştur.
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
FAVÖK Marjı
Konsolide satış gelirleri içinde ticari mal satış geliri
3Ç14’te %0,3’e gerilemiştir. (3Ç13: %3,7)
11,5%
Brüt kar marjı 2014 yılı 3. çeyrekte geçen sene
aynı döneme göre yüksek hammadde maliyetinin
etkisiyle ve satış şirketlerinin elden çıkarılmasıyla
3.5 puan azalarak %18,7’ye gerilemiştir.
10,8%
3Ç2013
3Ç2014
3Ç2013 3Ç2014
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
34,2
17,3
Faaliyetlerden Kur Farkı Geliri 25,1
3,9
Vadeli Satış Faiz Geliri 9,5
10,1
Diğer -0,5
3,4
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 41,1
12,3
Faaliyetlerden Kur Farkı Gideri 32,5
1,2
Vadeli Alım Faiz Gideri 6,5
7,7
Reeskont Faiz Giderleri 1,7
1,5
Diğer 0,4
1,8
Net Esas Faaliyetlerden Diğer
Gelirler/Giderler
-7,0
5,1
(TL Milyon)
3Ç2013 3Ç2014
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler
68,4
18,1
Yatırım Faaliyetlerinden Kur Farkı
Gelirleri* 57,6
11,1
Faiz gelirleri 7,4
4,9
Sabit Kıymet Satış Karları 1,4
0,0
Diğer 1,9
2,0
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler
7,2
0,1
Yatırım Faaliyetlerinden Kur Farkı
Giderleri* 3,1
0,0
Sabit Kıymet Satış Zararı 4,1
0,0
Diğer 0,0
0,0
Net Yatırım Faaliyetlerinden
Gelir/Giderler
61,2
18,0
Düzeltilmiş konsolide FAVÖK (diğer faaliyet
gelir/gideri hariç) 2013 yılı 3. çeyrekte 75,1 milyon
TL iken 2014 yılı 3. çeyrekte 72,9 milyon TL’ye
gerilemiştir. Düzeltilmiş FAVÖK marjı, 2013 yılı 3.
çeyreğe kıyasla 0.7 puan azalarak, 2014 yılı 3.
çeyrekte %10,8 olarak gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjındaki daralma, brüt kar marj
daralmasında da etkisini gösteren hammadde
maliyetleri
olup,
pazarlama
giderlerinde
gerçekleştirilen kontrol ve Istanbul Gıda, Birleşik
Ticaret ve Rekor satış şirketlerinin satılması FAVÖK
marjını desteklemiştir.
(TL Milyon)
3Ç14’te TL’nin değer kaybetmesi ile birlikte, net
kur farkından gider 14,0 milyon TL olmuştur.
Net kar, 3Ç13 döneminde 30,8 milyon TL iken,
3Ç14 döneminde toplam 35,6 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Net kardaki artış, vergi
giderlerindeki azalmadan ve ana ortaklık dışı karın
azalmasından kaynaklanmıştır.
Net Kar (TL mn)
35,6
*Banka mevduatları ve ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklarla
ilgili kur farklarını içerir
(TL Milyon)
Faaliyetlerden Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Yatırımlardan Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Finansal Net Kur Farkı Kar/Zararı
Net Kur Farkı Kar/Zararı
3Ç2013 3Ç2014
-7,4
2,7
54,5
-56,4
-9,3
11,0
-27,7
-14,0
30,8
3Ç2013
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
3Ç2014
9A 2014 Finansal Sonuçları
Satış Hacmi (Ton)
Kek
Çikolata
Bisküvi
349.470
354.670
46.710
49.708
114.626
112.793
188.134
192.169
9A2013
9A2014
Satış Geliri (TL mn)
Diğer
Cake
Çikolata
Bisküvi
2,123.2
1,978.4
82
25
257
2014 Yılının ilk dokuz ayında konsolide satış hacmi
%1,5 artış ile 354.670 ton’a yükselmiştir. Kek
kategorisinde gerçekleşen büyüme konsolide satış
büyümesi arkasında yatan ana sebep olurken düşük
ihracat ve çikolata satışları büyümeyi sınırlandırmıştır.
Konsolide satış gelirleri, 2014 9 Ay’da 2,123.2 milyon
TL’ye yükselmiştir. Ton başına ortalama fiyat (ihracat
dahil) 2014 yılı ilk 9 ay’da geçen yıl aynı döneme
kıyasla %7 artarak 6.110 TL’ye ulaşmıştır. Satış
gelirlerindeki artış temel olarak; çikolata ve bisküvi’de
yapılan zamlar ve paket düzenlemeleridir.
Ek olarak 1. Çeyrekte Istanbul Gıda, Birlesik Ticaret and
Rekor satış şirketlerinin elden çıkarılması ciro kaybına
sebep olmuştur. Bu satış şirketlerinin Ülker bünyesinde
tutulması durumunda büyüme %11,3 olacaktı.
217
962
1.036
717
805
9A2013
9A2014
2014 yılının ilk dokuz ayında Ülker Bisküvi’nin ihracat
gelirlerinin toplam gelirler içindeki payı %17,8 olurken,
bu oran geçen sene aynı dönemde %18,7 olmuştur.
Konsolide satış gelirleri içinde ticari mal satış geliri 9A
2014’te %1,2’ye gerilemiştir. (9A 2013: %4,1)
Brüt kar marjı 2014 yılı ilk dokuz ayında %20.8 ile
geçen sene aynı döneme göre 2.2 puan daralma
göstermiştir. Daralmanın arkasında en büyük etken
hammadde maliyetlerinde ki artış olurken fiyat artışları
ve faaliyet giderlerindeki kontrol (market içi pazarlama
giderlerinin kontrol altında tutulması) marjı
desteklemiştir. Satış şirketlerinin elden çıkarılmaması
durumunda brüt kar marjı %21,4 olacaktı.
Brüt Kar Marjı
23,0%
20,8%
9A2013
9A2014
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
FAVÖK Marjı
Düzeltilmiş konsolide FAVÖK (diğer faaliyet
gelir/gideri hariç) 2014 yılı ilk 9 ayında %1,1
artarak 235,4 milyon TL’ye yükselmiştir.
11,8%
11,1%
9A2013
(TL Milyon)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Faaliyetlerden Kur Farkı Geliri
Vadeli Satış Faiz Geliri
Diğer
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
Faaliyetlerden Kur Farkı Gideri
Vadeli Alım Faiz Gideri
Reeskont Faiz Giderleri
Diğer
Net Esas Faaliyetlerden Diğer
Gelirler/Giderler
Düzeltilmiş FAVÖK marjı, 2013 yılı ilk 9 ayına
kıyasla 0.7 puan azalarak, 2014 yılı ilk 9 ayda
%11,1 olarak gerçekleşmiştir.
9A2014
9A 2013 9A 2014
111,2
122,8
75,5
73,8
25,7
34,5
10,0
14,4
119,1
112,9
92,3
69,8
17,7
25,7
4,9
10,5
4,1
6,9
(TL Milyon)
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler
Yatırım Faaliyetlerinden Kur Farkı
Gelirleri*
Faiz gelirleri
Sabit Kıymet Satış Karları
Diğer
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler
Yatırım Faaliyetlerinden Kur Farkı
Giderleri*
Sabit Kıymet Satış Zararı
Diğer
Net Yatırım Faaliyetlerinden
Gelir/Giderler
-7,8
9,9
9A 2013 9A 2014
174,2
197,1
135,1
30,0
2,9
6,2
21,6
168,4
22,2
0,1
6,5
118,6
17,5
4,1
0,0
117,3
1,2
0,0
152,6
78,5
FAVÖK marjındaki daralma, brüt kar marj
daralmasında da etkisini gösteren hammadde
maliyetleri olup, fiyat artışları ve faaliyet
giderlerinin kontrolü FAVÖK marjını desteklemiştir.
Satış şirketleri Ülker çatısı altında kalmış olsaydı
FAVÖK marjı %9,8 olacaktı.
9A 2014’te TL’nin değer kaybetmesi ile birlikte,
net kur farkından gider 12,1 milyon TL olmuştur.
Net kar, 2013 yılı ilk 9 ayında 122,6 milyon TL iken,
2014 yılı ilk 9 ayı sonunda 155,2 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Düşük ana ortaklık karı ve düşük
vergi gideri net karın yüksek olmasının arkasındaki
ana etkenlerdir.
31 Aralık 2013’te 92 milyon TL olan net borç 30
Eylül 2014 itibariyle 492 milyon TL’ye yükselmiştir.
Dönem içinde temettü ödemesi için 133 milyon
TL, Biskot’un %30’unun alınması için 200 milyon
TL ve avantajlı fındık ve fıstık alımı için yaklaşık 95
milyon TL ön ödeme yapılmıştır.
Net Kar (TL mn)
*Banka mevduatları ve ilişkili taraflardan ticari olmayan alacaklarla
ilgili kur farklarını içerir
(TL Milyon)
Faaliyetlerden Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Yatırımlardan Net Kur Farkı
Kar/Zararı
Finansal Net Kur Farkı Kar/Zararı
Net Kur Farkı Kar/Zararı
9A 2013 9A 2014
-16,8
4,0
117,6
-112,4
-11,6
51,1
-67,2
-12,1
155,2
122,6
9A2013
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
9A2014
Ülker CEO’su Sayın Mehmet Tütüncü’nün Açıklaması
Ülker CEO’su Sayın Mehmet Tütüncü, şirketin performansı ile ilgili yaptığı açıklamada şunları belirtti:
2014 yılı dokuz ay sonuçları, komşu ülkelerde yaşanan siyasi ve politik istikrasızlıklar, artan
hammadde maliyetleri göz önünde bulundurulduğunda, beklentilerimize paralel olarak gerçekleşti.
Büyüme trendi ihracatta geçekleşen yavaşlamaya rağmen yüksek tek haneli seviyelerde devam
etmesi bu yılı planlarımıza ve hedeflerimize uygun olarak bitireceğimiz yönünde inancımızı
destekliyor. 9 Aylık sonuçlar sonrası Ülker, orta ve uzun vadeli hedefleri doğrultusunda sapma
olmadan çalışmalarını sürdürecektir.
Hammadde fiyatlarındaki yüksek artışlara rağmen kar marjlarımızı korumamız, sıkı gider kontrol
çalışmalarımız, yalın ve verimli üretim sürecimiz ile piyasa koşullarına göre kendimizi doğru
konumlandırabiliyor olmamız, yakın geleceğe dönük beklentilerimizi desteklemektedir.
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
Telekonferans & Webcast
Finansal sonuçları açıklamasını takiben, Ülker Bisküvi 3Ç&9A 2014 sonuçlarını ele almak için 7 Kasım 2014’te
10.00 (Doğu), 15.00 (Londra) ve 17.00 İstanbul saatinde telekonferans düzenleyecektir.
İlgili kişiler, aşağıdaki numaraları arayarak telekonferansa katılabilirler.
ABD veya Uluslararası Katılımcılar: (+1) 866 907 5924 (ücretsiz)
Birleşik Krallık Katılımcıları: : +44 (0) 203 367 9459 (ücretsiz)
Türkiye Katılımcıları: +90 212 708 1236
Konferans eş anlı olarak internette canlı yayınlanacaktır. Katılımcılar webcast’e Ülker Bisküvi Yatırımcı İlişkileri
sayfasından http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/yatirimci-iliskileri/finansal-takvim yada linke tıklayarak
ulaşabilirler. Lütfen telekonferans öncesinde siteyi ziyaret etmek ve internet yayınını izlemek için gerekli
olabilecek yazılımını yüklemek için zaman ayırınız. Yayının arşivine canlı yayını takip eden iki saat içerisinde
ulaşılabilir.
Borsa Istanbul gün kapanışının ardından Üçüncü Çeyrek ve İlk 9 Ay 2014 sonuçları sunumuna Ülker Bisküvi
internet
sitesinden
ulaşılabilir.
(http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/yatirimci-iliskileri
veya
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/en-US/investor-relations)
Ülker Bisküvi Hakkında
1944 yılında kurulan Ülker Bisküvi, dinamik Türk pazarında en çok bilinen şirketlerin başında yer almaktadır. 70
senelik tarihi boyunca Ülker şekerleme pazarında liderliğini sürdürmüştür.
Ülker Türkiye’de stratejik olarak konumlandırılmış 6 fabrikasında bisküvi, kraker, çikolata, çikolata kaplı bisküvi,
gofret ve kek üretmektedir. Ülker’in pazarlama ve dağıtım kanalı Türkiye’de yaklaşık 175.000 noktaya ulaşıp,
bu geniş ve sofistike ağ şirkete rekabet üstünlüğü sağlamaktadır.
Ülker Bisküvi Borsa Istanbul’da işlem görüp ULKER TI (Bloomberg) ve ULKER.IS (Reuters) kodlarıyla
ulaşılabilmektedir.
Ülker Bisküvi hakkında daha fazla bilgi veya tüketiciye sunulan tüm ürün listesini görmek için bizi
www.ulkerbiskuvi.com.tr sayfamızda ziyaret edebilirsiniz.
Önemli Not
Bu sunum yayınlandığı tarih itibarı ile geleceğe ilişkin belirli beklenti ve varsayımlara dayanan ileriye dönük
ifadeler içerir ve bu beklenti ve varsayımların riske maruz olması nedeni ile gerçek sonuçlar bu sunumda
belirtilen sonuçlardan farklı olabilir. Bu risklerin pek çoğu Ülker Bisküvi’nin kontrol kabiliyetinin ve kesin olarak
tahmin edebilme yeteneğinin ötesindedir, örneğin gelecekteki piyasa ve iktisadi koşullar, diğer piyasa
katılımcılarının davranışları, edinilen işleri başarı ile entegre etmek veya beklenen maliyet azaltmalarını veya
verimlilik artışlarını gerçekleştirmek bunlar arasında sayılabilir. Okuyucular bu sunumda belirtilen geleceğe
yönelik ifadelere gereğinden fazla itibar göstermemek konusunda uyarılmaktadırlar. Ülker Bisküvi bu sunum
tarihinden sonra meydana gelebilecek gelişmeler nedeni ile bu sunumda yer alan geleceğe yönelik ifadeler
konusunda olabilecek herhangi bir revizyonu kamuya açıklama konusunda hiç bir taahhüt altına
girmemektedir.
Bu sunum sadece bilgi verme amaçlıdır. Bu sunum resmi bir hisse halka arzı anlamına gelmez; bir İzahname
basılmayacaktır.
Bu sunum, Ülker Bisküvi’nin izni olmadan hiçbir surette basılmayacaktır, yeniden üretilmeyecektir ve
dağıtılmayacaktır.
Bu sunumdaki rakamlar daha iyi bir genel bakış verebilmek maksadıyla yuvarlanmıştır. Sapmaların hesaplaması
kesirleri
de
içeren
figürlere
dayanır.
Bu
nedenle
yuvarlama
farklılıkları
oluşabilir.
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/
Gelir Tablosu (milyon TL)
Satış Gelirleri
3Ç 2013
3Ç 2014
9A 2013
9A 2014
652,1
672,7
1.978,4
2.123,2
Büyüme (%)
3,1%
7,3%
Brüt Kar
144,6
125,5
454,8
441,4
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri
-57,1
-46,1
-177,4
-169,7
Genel Yönetim Giderleri
-23,4
-18,3
-73,2
-67,3
Araştırma Giderleri
-1,9
-2,5
-9,7
-10,2
Esas Faaliyet Gelir-Giderleri, Net
-5,6
5,1
-7,8
9,9
Faaliyet Karı
56,5
63,7
186,6
204,2
Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/Giderleri, Net
61,2
18,0
152,6
78,5
Finansman Gelir-Giderleri Öncesi Faaliyet
Karı
117,7
81,6
339,3
282,7
Finansal Gelir-Giderler, Net
-65,2
-38,7
-148,3
-95,3
Faaliyetler Vergi Öncesi Karı
52,5
43,0
190,9
187,4
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri
-11,5
-5,2
-38,9
-19,5
Net Dönem Karı
41,0
37,8
152,0
167,9
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
-10,2
-2,1
-29,4
-12,7
Ana Ortaklık Payları
30,8
35,6
122,6
155,2
(Milyon TL)
2011
Dönen Varlıklar
Duran Varlıklar
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Özkaynaklar
Toplam Finansal Borçlar
- Kısa Vadeli
- Uzun Vadeli
Net Borç
2012
2013
9A 2014
1.413
1.051
1.305
55
1.104
1.824
847
1.262
312
1.097
2.259
898
1.143
934
1.080
2.129
1.033
1.827
67
1.268
1.034
764
270
55
1.501
614
887
102
1.260
1.250
10
834
834
-
92
492
Ülker
3Ç&9A 2014 Bilgilendirme Notu – 6 Kasım 2014
http://www.ulkerbiskuvi.com.tr/tr-TR/