haftalık bülten

HAFTALIK BÜLTEN
11 Temmuz 2016
Tek veriyle bahar gelir mi?
Güvenli liman olarak görülen başta ABD ve Almanya olmak
üzere gelişmiş ülke tahvillerine olan ilgi ve son dönemde
altına olan yönelimin ardında sebebi farklı olsa da
yatırımcıların kazanmadan ziyade elinde olanı koruma isteği
var. Bu isteği bazen borçlu bir ülkenin riskinin artması,
bazen Avrupa bankacılık sektörüne yönelik endişeler, bazen
Çin, son dönemde de Brexit ve global resesyon gibi korkular
daha da artırıyor. Tahvile olan bu akıma karşın, likidite
bolluğu nedeniyle zaman zaman türbülanslar olsa da hisse
senetlerinin de güçlü durduğunu söylemek mümkün. Sıfıra
yakın ya da sıfırın altında faizler görülmesine neden olan
tahvil rallisi, tüm korkulara rağmen yükselemese de
kayıpları da sınırlı kalan hisse senedi piyasası bir taraftan da
endişelerin artmasına neden oluyor. Özellikle tahvil
piyasasındaki balon, çok uzun bir zamandır patlama riski
gündemde olmasına karşın şişmeye devam ediyor. Balon
şiştikçe de bu balonun eninde sonunda patlayacağına dair
yorumlar ve analizler de sıklık kazanmaya başlıyor. Küresel
ölçüde bol likidite ve paranın gidecek başka yer
bulamaması, negatif faiz bölgesine geçilmiş olsa bile
tahviller de dahil varlık fiyatlarının artmasına neden oluyor.
Bu likidite balonu şişiren hava niteliğinde.
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Kapanış
Haftalık %
Aylık %
Hisse Senedi Piyasaları
BIST-100
BIST-30
78.019
0,09%
-1,03%
-1,00%
95.922
-0,05%
131.638
0,42%
0,70%
BIST Sanayi
79.346
-0,23%
-2,46%
BIST-30 Vadeli
97,350
0,31%
-0,21%
Gösterge Faiz (2 yıllık)
8,44%
-0,47%
-7,35%
Bono Faizi (10 yıllık)
9,29%
2,30%
-2,54%
Gecelik Faiz
8,43%
0,16%
0,77%
229,16
-5,65%
-6,53%
1.365
1,67%
8,13%
BIST Mali
Sabit Getirili Menkul Kıymet
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Altın (Ons/$)
Brent Petrol
46,60
-7,92%
-11,56%
USD/TRY
2,8913
-0,40%
-0,05%
EUR/TRY
3,1968
-1,14%
-3,03%
Döviz Sepeti
3,0440
-0,16%
-1,41%
Yurtdışı Piyasalar
Dow Jones
18.147
1,10%
0,79%
S&P 500
2.130
1,28%
0,51%
Nasdaq
4.528
2,05%
0,17%
Çin
2.988
1,90%
2,08%
Japonya
15.107
-3,67%
-10,24%
Hindistan
27.127
-0,07%
0,39%
Hong Kong
20.564
-1,11%
-3,44%
Almanya
9.630
-1,50%
-5,75%
Fransa
4.191
-1,95%
-5,80%
İngiltere
6.591
0,19%
4,59%
Haftalık Karşılaştırmalı Getiri Tablosu
Repo
0,16%
Altın
Euro/TL
Dolar/TL
1,67%
-1,14%
-0,40%
0,09%
BIST-100
-0,05%
BIST-30
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
1
Piyasaların yenemediği korkuları var
Haftalık Veriler
Sayfa
Yurtiçinde piyasalarda Ramazan Bayramı nedeniyle kısa bir
hafta yaşanırken, yurtdışında resesyon korkusunun yeniden
hortladığı bir hafta geride kaldı. Bu korku yatırımcının yine
güvenli liman olarak gördüğü gelişmiş ülke tahvillerine,
dolara ve altına yönelmesine neden oldu. ABD’de faizler
tarihi dip seviyelere gerilerken, Almanya’da faizler negatif
bölgede bulunuyordu. Geçtiğimiz hafta 2,90’nın altında
bulunan Dolar/TL bayram sürecinde yurtdışı işlemlerde bir
ara 2,95’in de üzerini gördü. Haftanın son günü yurtdışında
daha sakin atmosfer olması ve ABD’de açıklanan tarım dışı
istihdam verisinin beklentilerin çok üzerinde artış
göstermesi, en azından ABD ekonomisi için olan korkuların
azalmasını sağladı ve Dolar/TL kuru haftayı bayram öncesi
seviyelere yakın bir şekilde 2,89 civarından tamamladı.
Haftalık Bülten
Dünya ekonomisinin büyüme beklentileri son dönemde
yeniden aşağı yönlü revize edilmeye başlandı. Bu süreçte
son aylarda başta istihdam rakamları olmak üzere ABD’den
beklentileri karşılayamayan bazı veriler ve İngiltere’nin
AB’den ayrılmasının oylandığı referandumun da AB’den
çıkış şeklinde sonuçlanması hem AB’nin hem de
İngiltere’nin büyüme beklentilerine negatif yansıdı. Bu
sürecin İngiltere ve AB dışındaki ülkelere de negatif
yansımaları olacağı beklentisi son dönemde resesyon
endişelerinin yeniden artmasına neden oldu. Bu durum
Fed’in faiz artırımını eylülden sonraya hatta 2017’ye
öteleyebileceği beklentisini ve Avrupa Merkez Bankası’nın
da yeni genişleme paketleri açıklayabileceği beklentilerini
artırdı. Resesyona karşı gelişen beklentinin bu olmasına
karşın, artık merkez bankalarının bu genişlemeci önlemleri
daha fazla sorgulanır hale geldi. Yapılan genişleme
hamlelerinin daha fazla işe yaramadığı özellikle Brexit gibi
siyasi bir sürecin etkilerinin merkez bankalarının alacağı
genişlemeci önlemlerle aşılamayacağı görüşü ağırlık
kazanmaya başladı. Buna karşın henüz özellikle kısa vadede
fiyatlama tarafında eski alışkanlıkların devam ettiği de bir
gerçek. Bu nedenle önümüzdeki günlerde Cuma günü
ABD’de açıklanan istihdam verilerinde olduğu gibi
beklentileri aşan verilerle ya da merkez bankalarının
yeniden devreye gireceği spekülasyonlarıyla kısa vadeli
pozitif trendler yakalanabilir.
BIST iyi dayanıyor
Hasta adam Avrupa
Dolar/TL kuru yurtiçi piyasaların kapalı olduğu bayram
sürecinde 2,95’in de üzerini görse de haftanın son günü
yurtiçi işlemlerin başlamasıyla birlikte tekrar geri gelmeye
başladı. Cuma öğleden sonra açıklanan ve beklentileri aşan
ABD istihdam verileri sonrası gelişmekte olan diğer para
birimleri ile birlikte TL’nin değer kazanma süreci de hız
kazandı ve kur haftayı bayram öncesi seviyelere yakın bir
şekilde 2,89 civarından tamamladı. Dolar/TL’de önceki
haftalarda da ifade ettiğimiz gibi 2,85 ve altındaki
Son aylarda Brexit gündemi çok fazla meşgul etse de
Avrupa’da finans sektörü ve ülkelerin borç büyüklükleri
sürekli olarak alarm konumunda. Dünyanın en büyük 20
bankasının, son dönemdeki sert düşüşlerle birlikte
kayıplarının yılbaşından itibaren yaklaşık olarak yarım
trilyon dolara ulaştığı görülüyor. Bu kayıplar özellikle
Avrupa ve İngiltere kökenli bankalarda yoğunlaşıyor.
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Geçtiğimiz haftalarda İsrail ve Rusya ile ilişkilerde başlayan
normalleşme süreci BIST’in yurtdışından pozitif ayrışmasını
sağlamıştı. Bu süreçlerin orta uzun vadede ekonomiye
pozitif katkıları olacağı bir gerçek. Ancak sermaye piyasaları
fiyatlamada kısa vadeli beklentileri daha çok dikkate alıyor.
Önceki hafta bu haberler kısa vadede fiyatlara girdi, uzun
vadede makro çerçevede pozitif etkileri devam edecektir
ancak özellikle borsadaki fiyatlamada yurtdışındaki
gelişmelerin daha fazla etkisi altında kalmamız muhtemel.
Yurtdışında ise risklerin daha ağır basması ve beklentilerin
sadece merkez bankalarına odaklanmış olması temkinli
olmaya itiyor. Geçtiğimiz hafta bayram nedeniyle
yurtdışındaki negatif havadan sınırlı etkilendik. Cuma günü
ABD’den gelen istihdam verileriyle yurtdışı piyasalar biraz
daha rahatlamış görünüyor.
Bu hafta yurtdışındaki
hareketlere daha açık olacağız. Cuma günü açıklanan ABD
istihdam verilerinin etkisiyle bir miktar daha yukarı yönlü
potansiyel oluşmuş olsa da kısa vadede BIST 100’de 80 bin
üzeri bir trend oluşması için de çok güçlü bir gerekçe
göremiyoruz.
Bu
nedenle
yükselişlerde
hisse
pozisyonlarının
azaltılmasının
faydalı
olabileceğini
düşünüyoruz.
Dolar/TL bayram öncesi seviyelerde
2
Resesyon korkusu yeniden hortladı
Bankalarda yaşanan bu değer kayıplarının bankaların
sermaye yapılarını zayıflatacağı, sermaye artırımına
zorlayacağı endişesini artırıyor. Yılın ilk aylarında bir çeşit
hisse senedine dönüştürülebilir tahvillerin ödemesinin
yapılamayacağı ve hisse senedine dönüştürülebileceği
endişesi Deutsche Bank hisselerinde sert satışlar getirmişti.
Son dönemde de sermaye yapısının güçlü olmadığı endişesi
yine Deutsche Bank’ın sıkıntıda olduğu söylentilerini
artırmış durumda. Deutsche Bank gibi Avrupa bankacılık
sektörü içindeki bir devin gerek duyduğunda otoritelerden
her türlü desteği alacağına yönelik bir şüphe olmasa da
bankacılık sektöründeki bir sıkıntı daha küçük ölçekli bazı
bankaları daha fazla sıkıntıya sokabilir.
Sayfa
Son günlerde Brexit sürecinin de katkısıyla artan resesyon
endişesi merkez bankalarının yeniden likidite musluğunu
açmak zorunda kalacağı beklentisini artırıyor. Bu beklenti
balonun varlığı kabul edilse de tahvil piyasasına yeni
girişlerle balonun daha fazla şişmesine neden oluyor.
Buradaki en büyük korku, likidite ne kadar artarsa artsın
sıfır ve hatta sıfırın altındaki faizlerin bir noktadan sonra
yatırımcıyı buradan uzaklaştıracağı, oluşan ilk kaçışın da
zaten balonun patlama endişesi nedeniyle diken üzerinde
oturan tahvil yatırımcısının, panik bir harekete neden
olabileceği.
Haftalık Bülten
Geçtiğimiz hafta, bayram tatili nedeniyle piyasalar 1,5 gün
işlem gördü. Haftaya %8.53 seviyesinden başlayan 2 yıl
gösterge faiz, hafta içinde en yüksek %8.53, en düşük %8.44
seviyesini görerek haftayı %8.44 seviyesinden kapattı. 10
yıllık tahvil faizi ise haftaya %9.14 seviyesinden başlayarak,
en yüksek %9.39, en düşük %9.08 seviyelerini görerek
kapanışını %9.29 seviyesinden yaptı. Geçtiğimiz hafta
Pazartesi günü yurtiçinde enflasyon rakamları açıklandı.
Beklentilerin üzerinde açıklanan veri sonrasında, tahvil ve
bono piyasasında önemli bir etki görülmedi. Önümüzdeki
hafta Perşembe günü ise yurtiçi piyasalarda cari denge,
sanayi üretimi rakamları ile TCMB beklenti anketi ve Cuma
günü ise işsizlik rakamları açıklanacak. Yurtiçinde
açıklanacak veri akışı sonrasında tahvil piyasasında önemli
bir değişim beklememekle birlikte, küresel piyasalardaki
sermaye hareketlerine bağlı olarak, kısa vadede faizlerde,
bir süre dalgalanma ve risk iştahındaki azalışa bağlı olarak
yükseliş görebiliriz.
Ağustos Vadeli BIST 30 Sözleşmesi
Ağustos vadeli endeks kontratı hafta içinde 96.525 ve
97.650 arasında dalgalanarak haftalık bazda % 0.3'lük
primle haftayı 97.350 seviyesinden kapattı. Endeks
kontratında 110.250 işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 1.842
artarak 269.042 olarak gerçekleşti. Haziran vadenin sona
erip Ağustos vadeye geçilmesi ve bayram tatilinin arka
arkaya gelmesi nedeniyle oldukça sınırlı hareketlerin ve
yataya yakın bir seyrin görülmesine yol açtı. Endeks
kontratında destek olarak 94.600 ve direnç olarak 98.750
önemli seviyeler olarak görülmektedir. Günlük grafikte kısa
vadeli hareketli ortalamaların eğilimleri hafif yukarı yönlü
olup aşırı alım satım osilatörlerinden RSI kendi ortalaması
üzerindehafif aşağı yönlü hareket etmektedir. Orta vadeli
trend göstergelerinden MACD sıfır seviyesinin hemen
altında bulunmaktadır. Yeni haftada short ve long trade
stratejisi olarak; short pozisyon için 96.150 desteğinin
kırılması ile destek olarak 94.600 ve devamında 93.050
seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 97,650
seviyesinin yukarı kırılması durumunda ise direnç olarak
98,750 ve devamında 99,950 seviyeleri izlenebilir.
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Geçtiğimiz hafta sadece Pazartesi yarım gün ve Cuma günü
işlem gören yurtiçi piyasalarda, hafta başında Türkiye
enflasyon, haftanın son işlem gününde ise ABD tarım dışı
istihdam (TDİ) verisi ön plana çıkarken, her iki veride
beklentilerin üzerinde gelerek sürpriz yaptı. Pazartesi günü
açıklanan Haziran ayı yurtiçi enflasyon verisi aylık %0.47 ile
beklentilerin (%0.10) çok üzerinde geldi. Enflasyon oranın
aylık bazda yüksek artış göstermesi nedeniyle bir önceki ay
%6.58 olan yıllık enflasyon ise %7.64’e (beklenti: %6.70)
yükseldi. TCMB’den tarafından enflasyon verisine yönelik
yapılan açıklamada, Haziran ayında işlenmemiş gıda
fiyatlarında bir düzeltme gözlendiği ve düşük bazın da etkisi
ile gıda yıllık enflasyonu belirgin olarak yükseldiği
belirtilmiştir. Ayrıca raporda, bu dönemde çekirdek
göstergelerin yıllık enflasyonları hizmet grubuna bağlı
olarak azaldığı, ana eğilimlerinde ise önceki aya kıyasla
belirgin bir değişim gözlenmediği söylenmiştir. Pazartesi
yarım gün olması ve düşük işlem hacmi nedeniyle verinin
piyasalara etkisi olmadı.
Haftanın son işlem gününde açıklanan ABD Haziran ayı TDİ
verisi, 287 bin ile sürpriz yaparak beklentilerin (175 bin)
üzerinde geldi. Geçtiğimiz ay açıklanan ve 38 bin ile
beklentilerin çok altında gelen Mayıs verisi ise bu ay 11 bine
revize edildi. Son aylarda düşüş gösteren işsizlik oranı
Haziran ayında %4.9’a (beklenti: %4.8) yükselirken,
ortalama saatlik kazançlar ise %0.1’e (beklenti: %0.2) düştü.
Ayrıca, işgücüne katılım oranı da %62.6’dan %62.7’ye
yükseldi. Haziran ayı istihdam verilerini incelediğimizde, TDİ
verisi haricindeki verilerin genel olarak olumsuz olduğu
görüldü. Verilerin açıklanması ile hızlı bir değer kazanan
dolar kuru endeksi DXY kısa süre sonra düşüşe geçerken,
küresel borsalarda tarafında ise alımlar görüldü. FED’in
önem verdiği verilerden olan TDİ verisindeki iyileşme faiz
artırımı için pozitif olmasına rağmen, istihdamdaki
iyileşmenin enflasyona yansıması bu ay ki FOMC toplantısı
öncesi önemli olacak.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Bayram tatilinin ardından yeni hafta başında yurtiçi
piyasaları oldukça sakin bir veri takvimi karşılasa da, hafta
sonuna doğru veri akışı yoğunlaşacak. Perşembe günü
10:00'da Mayıs ayı Ödemeler Dengesi ve Sanayi Üretimi,
14:30'da da TCMB Temmuz ayı Beklenti Anketi
yayınlanacak. Haftanın son işlem gününde ise 10:00'da
Nisan ayı İşsizlik ve 11:00'da Haziran ayı Bütçe Dengesi
verileri açıklanacak. Özellikle cari denge ve sanayi üretimi
3
Tahvil ve Bono Piyasası
Geçtiğimiz haftanın öne çıkanları
Sayfa
rakamların alım fırsatı oluşturmaya devam edeceğini
düşünüyoruz. Mevcut pozisyonların da portföylerde sigorta
görevi görmesi nedeniyle korunması gerektiğini
düşünüyoruz.
Haftalık Bülten
verilerinin göstereceği seyir yurtiçi piyasaların seyri
üzerinde etkili olabilir. Yaz aylarına ilişkin verilerin gelmeye
başlamasıyla özellikle Turizm sektöründeki zorlanma
kaynaklı Cari Dengedeki iyileşme eğiliminin yavaşladığı ve
yıla güçlü başlayan Sanayi Üretim verilerinin de son 2 ayda
zayıfladığı görülüyor.
Küresel ekonomik takvimde de haftanın ikinci yarısında bir
yoğunluk olduğu görülüyor. Özellikle hafta sonuna doğru
ABD ve Çin'den gelecek veriler ile Perşembe günü İngiltere
Merkez Bankası (BoE) faiz kararı ve hafta boyunca 7'si
halihazırda FOMC üyesi olan çok sayıda Fed üyesinden
gelecek açıklamalar yeni haftanın ekonomik gündemini
belirleyecek denilebilir.
ABD tarafında Çarşamba günü Bej Kitap; Perşembe günü
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Haziran ÜFE; Cuma
günü Haziran ayı TÜFE, Perakende Satışlar, Sanayi Üretimi
ve Temmuz ayı öncü Tüketici Güveni Endeksi gibi oldukça
önemli veriler açıklanacak. Hem ÜFE hem de TÜFE
tarafından aylık bazda % 0.3'lük sınırlı bir artış gözlenmesi
bekleniyor. Cuma günü açıklanacak Perakende Satışlar
verisinin Nisan ve Mayıs ayındaki güçlü seviyelerinden zayıf
araç satışları nedeniyle bir miktar gerilemesi bekleniyor.
Ayrıca, yine Cuma günü açıklanacak öncü Tüketici Güven
Endeksi verilerinin de Brexit kararının ABD'li tüketiciler
üzerinde önemli bir etki bırakıp bırakmadığının ilk
etkilerinin gözlenmesi açısından önemli olduğunu
belirtelim.Diğer taraftan, hafta boyunca Fed yöneticilerinin
de oldukça yoğun bir konuşma trafiği olduğu ve gelecek
açıklamaların küresel piyasalar üzerinde oynaklık
yaratabilme potansiyeli olduğunu da hatırlatalım. Bir
yandan Brexit'a ilişkin endişeler devam ederken geçen
hafta sonunda açıklanan ve oldukça güçlü gelen Haziran
istihdam raporunun ardından Fed yöneticilerinin faiz
politikasına ilişkin görüşlerinin bir değişim gösterip
göstermeyeceği oldukça kritik.
faiz kararlarını açıklayacak. Kanada Merkez Bankası'ndan
herhangi bir değişiklik beklenmese de BoE'nin kararına
yönelik beklentiler farklılık gösteriyor. Hali hazırda politika
faiz % 0.50 seviyesinde olan BoE'nin, herhangi bir politika
değişikliği yapmayacağını düşünenlerle birlikte 25-50 bp'lik
indirime gidebileceğini ya da hali hazırda 375 milyar
pound'luk varlık alım programında artırıma gidebileceğini
bekleyenler de var. BoE'nin geçmiş dönemlerdeki politika
değişikliklerini genellikle Çeyreklik Enflasyon Raporunu da
yayınladığı Ağustos ayında gerçekleştirdiği görülüyor.
Şirket Haberleri
YATAS YATAK / YATAS 08.07.2016 11:29:11: AXA Fundusz
Inwestycjny Otwarty, şirket payları ile ilgili olarak 3.44 TL ve
3.52 TL fiyatlardan 115.000 ve 82.000 adet alım işlemi
gerçekleştirmiştir.
NET TURİZM / NTTUR 08.07.2016 13:47:51: Net Holding ve
Net Turizm olarak birleşme hakkında şirketlerin tutumunda
herhangi bir değişiklik olmadığı ve Şirket birleşme
prosedürünün 30.06.2016 mali tablolarını baz alarak aynı
kararlılıkla devam edeceği açıklanmıştır.
AKDENİZ GÜVENLİK / AKGUV 08.07.2016 08:43:38:
Akdeniz Girişim Holding, şirket payları ile ilgili olarak 3.10 TL
fiyattan 201.084 adet satış işlemi gerçekleştirmiştir.
KERVANSARAY YATIRIM HOLDİNG / KERVN 09.07.2016
20:36:09: Şirketin faaliyeti durdurulan iştiraki SİS Sayılgan
Dokuma aktifine kayıtlı tesis ve makineler ile fabrika
binasının kiralanması ve/veya satışı konusu gündemde olup
bu hususta herhangi bir gelişme bulunmadığı açıklanmıştır.
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Sayfa
Son olarak, yeni haftada Çarşamba günü Kanada Merkez
Bankası, Perşembe günü de İngiltere Merkez Bankası (BoE)
4
Avrupa tarafında haftanın en önemli verileri Çarşamba
günkü Euro Bölgesi Mayıs ayı Sanayi Üretimi ile Cuma
günkü Euro Bölgesi Mayıs ayı Sanayi Üretimi ve Haziran ayı
TÜFE verileri olacak. Asya tarafına baktığımızda ise
Japonya'da Pazartesi günü Mayıs ayı Özel Makine
Siparişleri, Salı günü Haziran ÜFE; Çin'de ise Çarşamba günü
Haziran ayı Dış Ticaret ile Cuma günü 2016 yılı 2. Çeyrek
Büyüme, Haziran ayı Sanayi Üretimi ve Perakende Satış
verileri takip edilecek.
Haftalık Bülten
11 – 15 Temmuz 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık
bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu
hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir.
HİSSE
BIMAS
DEVA
ASELS
DESPC
57,20
3,70
9,81
4,10
256,90
BETA
(3 Ay)
0,84
0,65
0,74
0,62
0,11
21
Günlük
HO
HİSSE ÖZET
ALIM ARALIĞI
KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ (HEDEF)
KV EN GÜÇLÜ
DESTEK (STOP)
56,88
BIMAS hissesi geçen haftayı 57,2 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda değişim göstermedi. Hisse 27,6
F/K ve 9,4 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. BIMAS
hissesinin piyasa değeri 17,14 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 162 milyon TL seviyesindedir.
56 - 56,6
58,10
54,60
3,73
DEVA hissesi geçen haftayı 3,7 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde -0,8 düşüş yaptı. Hisse 14,5 F/K ve
1,6 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. DEVA hissesinin
piyasa değeri 744 milyon TL olup son açıklanan net karı ise
19,9 milyon TL seviyesindedir.
3,65 - 3,73
3,82
3,56
9,56
ASELS hissesi geçen haftayı 9,81 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 0,93 yükseliş yaptı. Hisse
26,5 F/K ve 3,4 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
ASELS hissesinin piyasa değeri 9,79 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 111,8 milyon TL seviyesindedir.
9,5 - 9,78
10,10
9,35
4,15
DESPC hissesi geçen haftayı 4,1 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde -0,24 düşüş yaptı. Hisse
14,1 F/K ve 1,7 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
DESPC hissesinin piyasa değeri 93,15 milyon TL olup son
açıklanan net karı ise 1,2 milyon TL seviyesindedir.
3,95 - 4,06
4,15
3,88
270,64
DOCO hissesi geçen haftayı 256,9 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 0,39 yükseliş yaptı. Hisse
27,8 F/K ve 3,8 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
DOCO hissesinin piyasa değeri 2,52 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 143,5 milyon TL seviyesindedir.
250 - 258
262,00
246,50
Sayfa
5
DOCO
SON
FİYAT
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Haftalık Bülten
Haftanın Öne Çıkan Verileri
Tarih
Dönem
Beklenti
Önceki
02:50/Japonya/Çekirdek Makine Siparişleri (Aylık)
Mayıs
2,60%
-11.0%
02:50/Japonya/Çekirdek Makine Siparişleri (Yıllık)
Mayıs
-8.7%
-8.2%
Haziran
5,00
-4.8
02:50/Japonya/ÜFE (Aylık)
02:50/Japonya/ÜFE (Yıllık)
09:00/Almanya/TÜFE (Aylık)
09:00/Almanya/TÜFE (Yıllık)
12:00/İngiltere/Enflasyon Raporu Açıklaması
16:15/ABD/FOMC Üyesi Tarullo'nun Konuşması
16:35/ABD/FOMC Üyesi Bullard'ın Konuşması
17:00/ABD/İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS)
17:00/ABD/Toptan Stoklar (Aylık)
17:30/Türkiye/Hazine Nakit Dengesi
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
-0.10%
-4.20%
0,10%
0,30%
0,20%
-4.20%
0,10%
0,30%
Mayıs
Mayıs
Haziran
5.360 mln
0,20%
5.788 mln
0,60%
4 mlr TL
Haziran
Haziran
Haziran
Mayıs
Mayıs
Mayıs
Mayıs
Mayıs
Haziran
Haziran
08.Tem
08.Tem
-5.00%
-4.10%
46.64 mlr $
-0.40%
-4.10%
49.980 mlr $
-1.00%
-2.30%
13.07.2016
Çarşamba
05:00/Çin/İthalat (Yıllık)
05:00/Çin/İhracat (Yıllık)
05:00/Çin/Dış Ticaret Dengesi
07:30/Japonya/Kapasite Kullanım Oranı (Aylık)
07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (Aylık)
07:30/Japonya/Sanayi Üretimi (Yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (Aylık)
12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (Yıllık)
15:30/ABD/İthalat Fiyatları (Aylık)
15:30/ABD/İhracat Fiyatları (Yıllık)
17:30/ABD/EIA Ham Petrol Stokları
17:30/ABD/EIA Benzin Stokları
21:00/ABD/Bej Kitap
-0.70%
1,40%
0,50%
0,30%
-600 bin
191.1 bin
1,10%
2,00%
1,40%
1,10%
-2.223 mln
-122 bin
Mayıs
Mayıs
Mayıs
Temmuz
-2.10 mlr $
1,00%
2,80%
0,50%
-2.96 mlr $
-1.1%
0,70%
0,50%
14.07.2016
Perşembe
01:00/ABD/FOMC Üyesi Harker'ın Konuşması
10:00/Türkiye/Cari İşlemler Dengesi
10:00/Türkiye/Sanayi Üretimi (Aylık)
10:00/Türkiye/Sanayi Üretimi (Yıllık)
12:00/İngiltere/BoE Faiz Kararı
14:30/Türkiye/TCMB Beklenti Anketi
15:30/ABD/Çekirdek ÜFE (Aylık)
15:30/ABD/Çekirdek ÜFE (Yıllık)
15:30/ABD/ÜFE (Aylık)
15:30/ABD/ÜFE (Yıllık)
15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
18:15/ABD/FOMC Üyesi Lochart'ın Konuşması
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
09.Tem
0,20%
0,20%
0,00%
265 bin
0,30%
1,20%
0,40%
0.10%
254 bin
1,60%
1,10%
5,90%
10,00%
9,50%
6,00%
10,00%
10,10%
3.70 mlr TRY
0,20%
0,80%
0,40%
0,10%
27.500 mlr €
11.07.2016
Pazartesi
17:00/ABD/FED İşgücü Piyasa Koşulları Endeksi
17:00/ABD/FOMC Üyesi George'un Konuşması
Euro Bölgesi/Eurogroup Toplantısı
15.07.2016
Cuma
02:00/ABD/FOMC Üyesi Kaplan'ın Konuşması
05:00/Çin/GSYİH (Çeyreklik)
05:00/Çin/GSYİH (Yıllık)
05:00/Çin/Sanayi Üretimi (Yıllık)
05:00/Çin/Perakende Satışlar (Yıllık)
10:00/Türkiye/İşsizlik Oranı
11:00/Türkiye/Bütçe Dengesi
12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (Aylık)
12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (Yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (Aylık)
12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (Yıllık)
12:00/Euro Bölgesi/Dış Ticaret Dengesi
15:00/İngiltere/BoE Başkanı Carney'in Konuşması
15:30/ABD/Çekirdek TÜFE (Aylık)
15:30/ABD/Çekirdek TÜFE (Yıllık)
15:30/ABD/TÜFE (Aylık)
15:30/ABD/TÜFE (Yıllık)
15:30/ABD/Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık)
15:30/ABD/Perakende Satışlar (Aylık)
15:30/ABD/New York Empire State İmalat Endeksi
16:15/ABD/Kapasite Kullanım Oranı
16:15/ABD/İmalat Üretimi (Aylık)
16:15/ABD/Sanayi Üretimi (Aylık)
16:15/ABD/Sanayi Üretimi (Yıllık)
17:00/ABD/İşletme Stokları (Aylık)
17:00/ABD/Michigan Tüketici Güveni
20:15/ABD/FOMC Üyeleri Kashkari ve Bullard'ın Konuşması
2. Çeyrek
2. Çeyrek
Haziran
Haziran
Nisan
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
Mayıs
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
Temmuz
Haziran
Haziran
Haziran
Haziran
Mayıs
Temmuz
0,20%
2,20%
0,30%
1,00%
0,50%
0,30%
5,00
75,00%
0,20%
-1.30%
0,10%
93,50
0,20%
2,20%
0,20%
1,00%
0,40%
0,50%
6,01
74,90%
-0.40%
-0.40%
-1.40%
0,10%
93,50
Sayfa
Ta kvi m a çıkl a na ca k tüm veri l eri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, Tradingeconomics.com, Investing.com, Econoday.com kaynaklarından alınmıştır.
0,90%
0,20%
0,10%
18.900 mlr €
6
12.07.2016
Salı
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Haftalık Bülten
BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse
YÜKSELENLER
DÜŞENLER
Son
Değer
Değişim
(%)
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
BJKAS
4,03
14,49
429.859.645
158.817.994
-63,1%
FENER
38,94
7,87
143.750.058
74.833.076
-47,9%
TSKB
1,44
4,35
8.338.069
4.606.543
ALGYO
31,80
4,26
4.785.471
4.012.835
KOZAL
13,48
4,25
12.943.505
KRDMD
1,39
3,73
45.517.993
NETAS
8,91
3,73
27.218.979
TKNSA
5,99
3,28
2.687.842
FROTO
32,88
3,07
22.483.643
ALBRK
1,39
2,96
3.621.186
1.771.934
Yükselenler
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
Son
Değer
Değişim
(%)
NTTUR
1,41
-13,50
1.658.437
2.026.686
22,20%
TUPRS
61,10
-5,20
127.863.937
113.721.060
-11,06%
-44,8%
CLEBI
23,36
-3,95
1.234.481
1.532.930
24,18%
-16,1%
TCELL
10,30
-3,47
45.373.352
46.399.147
2,26%
12.217.545
-5,6%
TOASO
24,42
-2,79
45.373.352
46.399.147
2,26%
44.284.686
-2,7%
TKFEN
7,45
-1,97
20.744.552
21.389.988
3,11%
25.477.277
-6,4%
THYAO
5,62
-1,92
17.137.043
55.245.329
222,37%
2.554.270
-5,0%
ECZYT
12,25
-1,76
467.141.463
530.588.288
13,58%
14.362.558
-36,1%
ECILC
3,44
-1,71
3.042.203
3.158.015
3,81%
-51,1%
LOGO
48,70
-1,62
3.346.720
4.038.241
20,66%
Düşenler
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Artan İlk 15 Hisse
Hisse
KARSN
NTTUR
BJKAS
KIPA
NETAS
DOCO
TUPRS
ALCTL
FENER
KOZAL
OTKAR
ALBRK
TSKB
TCELL
HLGYO
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
166,37
156,63
103,51
97,44
86,34
40,09
37,30
36,17
33,16
18,39
8,19
5,05
0,02
-0,77
-5,02
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
17.407.158
21.164.251
580.490.480
85.158.316
17.812.783
9.699.805
473.155.713
6.869.568
71.080.196
32.448.938
23.269.373
3.715.547
32.039.180
118.407.004
5.485.111
0,93
-13,50
14,49
0,00
3,73
0,39
-5,20
0,36
7,87
4,25
1,52
2,96
4,35
-3,47
1,11
1,09
1,41
4,03
1,52
8,91
256,90
61,10
5,62
38,94
13,48
100,50
1,39
1,44
10,30
0,91
0,00
6,78
0,00
0,00
20,42
27,81
6,54
7,19
0,00
5,20
26,80
4,08
6,50
9,14
12,61
2,01
0,40
0,00
3,48
1,34
3,85
1,82
2,48
0,00
1,05
13,27
0,58
1,11
1,54
0,82
100
21 Günlük 50 Günlük
Günlük
Ort.
Ort.
Ort.
1,10
1,16
1,24
1,61
1,62
1,60
3,48
3,74
3,86
1,71
1,93
2,07
8,81
9,40
9,98
270,64
288,92
298,14
63,42
65,41
66,90
5,72
5,90
6,11
35,90
37,11
38,58
13,33
14,24
14,99
98,32
98,70
97,61
1,37
1,42
1,44
1,35
1,35
1,35
10,53
10,76
10,94
0,92
0,95
0,96
200
Günlük
Ort.
1,32
1,56
3,55
2,11
10,24
290,43
66,46
6,25
39,23
16,14
93,57
1,45
1,34
11,08
0,97
500
Günlük
Ort.
1,36
1,42
2,93
2,00
9,73
243,21
60,26
5,62
38,72
18,55
82,30
1,47
1,31
11,09
0,99
200
Günlük
Ort.
0,25
6,31
20,38
16,67
5,47
2,32
3,33
5,03
1,59
0,82
0,63
5,81
7,43
14,79
1,01
500
Günlük
Ort.
0,31
7,27
22,38
16,94
5,05
2,64
3,51
4,42
1,51
0,84
0,69
5,57
6,12
13,63
1,07
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Düşen İlk 15 Hisse
Hisse
IHLAS
TKNSA
GSRAY
TAVHL
TKFEN
VKGYO
ALARK
KORDS
ZOREN
SAFGY
SNGYO
GUBRF
PARSN
CIMSA
AKENR
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
-81,87
-81,00
-80,83
-80,79
-80,51
-78,93
-78,77
-77,03
-75,38
-74,87
-74,80
-74,36
-73,67
-73,40
-73,17
Haftalık
İşlem Hacmi
2.730.771
2.110.608
39.498.322
35.836.223
16.334.993
428.447
3.428.860
4.671.631
20.012.130
116.631
234.262
12.026.431
944.731
2.310.923
2.046.697
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
0,00
3,28
-0,75
-0,65
-1,97
0,89
-0,89
0,81
0,58
0,00
1,61
-1,20
-0,63
-0,39
-1,05
0,33
5,99
23,80
12,24
7,45
2,27
3,34
6,24
1,73
0,88
0,63
5,75
9,44
15,24
0,94
0,00
0,00
0,00
7,47
11,04
6,59
0,00
8,77
0,00
2,96
0,00
22,00
46,01
8,23
0,00
0,58
12,26
0,00
1,97
1,29
0,58
0,63
1,30
1,77
0,61
0,35
1,78
1,55
1,97
0,41
100
21 Günlük 50 Günlük
Günlük
Ort.
Ort.
Ort.
0,29
0,27
0,25
5,84
5,91
6,02
22,47
21,63
20,70
13,44
14,42
15,43
7,43
6,92
6,19
2,27
2,31
2,32
3,33
3,38
3,35
5,96
5,78
5,45
1,67
1,65
1,62
0,88
0,85
0,82
0,62
0,62
0,62
5,62
5,59
5,66
9,33
8,83
8,19
15,31
15,40
15,20
0,98
1,02
1,02
Sayfa
7
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Haftalık Bülten
Dünya Borsaları Haftalık Değişim %
3,00
1,94
2,00
1,00
1,28
0,19
0,12
0,09
1,90
1,74
1,10
0,11
0,00
-1,00
-1,24
-2,00
-1,50
-3,00
-1,22
-1,41
-4,00
-3,67
Haftalık Değişim %
30,00
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
0,00
-5,00
-10,00
-15,00
-20,00
-25,00
-1,11
-1,95
Haftalık Ortalama Değişim %
Dünya Borsaları Yılbaşına Göre Değişim %
23,42
22,59
8,77
4,37
4,21
5,58
4,14
-0,03
0,09
-1,01
-6,16
-10,36 -9,63
-14,93
-15,57
-20,63
Yıl Başına Göre Fark %
Yılbaşına Göre Ortalama Değişim %
Dünya Borsaları 52 Haftalık Fark %
10,00
5,00
0,00
-5,00
-10,00
-15,00
-20,00
-25,00
-30,00
-35,00
3,83
3,41
0,70
0,14
-3,19
-3,21
-5,19
5,01
2,62
-9,89
-12,43 -11,91
-15,70
-19,44
-23,92
-32,65
52 Haftalık Ortalama Değişim %
Sayfa
8
52 Haftalık Fark %
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Haftalık Bülten
Para Birimleri Haftalık Değişim %
2,50
2,08
2,00
1,50
0,82
1,00
0,80
0,52
0,45
0,50
0,29
0,47
0,38
0,01
0,00
-0,50
-0,24 -0,17 -0,16
-0,40
-0,23
-0,28
-1,00
Haftalık Değişim %
Haftalık Ortalama Değişim%
Para Birimleri Yılbaşına Göre Değişim %
7,54
10,00
5,00
1,80
3,05
1,13
0,00
-5,00
-0,96
-1,73
-0,65
-2,18
-4,62
-6,08
-10,00
-11,44
-15,00
-16,68
-20,00
Yıl Başına Göre Fark %
16,98
16,15
15,00
5,00
Yıl Başına Göre Ortalama Değişim %
Para Birimleri 52 Haftalık Değişim %
20,00
10,00
-7,64 -6,93 -6,75
11,34
8,02
6,07
4,51
9,36
7,72
5,57
2,44
1,89
0,00
-0,42
-0,55
-5,00
-0,07
52 Haftalık Ortalama Değişim %
Sayfa
9
52 Haftalık Fark %
-1,42
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Haftalık Bülten
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Ceren Bakçay
Erol Gürcan
Ali Erkan Tanacıoğlu
İbrahim Bayraktar
Gıda & İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
Banka, Telekomünikasyon, Teknoloji
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Enerji, Gyo
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Ünvan
:
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi)
Adres
:
Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy
Tel
:
(90) 0212 356 16 52
E-mail
:
[email protected]
0 212 356 16 52
0212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım
Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece
burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Sayfa
10
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Haftalık Bülten
İSTANBUL
ANKARA
Genel Müdürlük
Kızılay
Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876
Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 pbx
Faks: (216) 377 11 36
Bakırköy
Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA
Tel: (312) 232 09 49
Faks: (312) 231 46 27
Çankaya
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA
Tel: (312) 438 27 00
Faks: (312) 438 27 47
Ulus
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3
Bakırköy/İSTANBUL
Tel:(212) 660 85 25
Faks: (212) 570 03 03
Batı Ataşehir
Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1
D: 12-13 Ataşehir/İSTANBUL
Tel:( (216) 560 37 00
Faks: (216) 688 67 86
Erenköy
Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4
Erenköy/
Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 46 66
Faks: (216) 360 63 83
Etiler
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 270 41 00
Faks: (212) 270 61 10
Kapalıçarşı
Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL
Tel: (212) 513 40 01
Faks: (212) 527 16 86
Şişli
Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA
Tel: (312) 311 49 59
Faks: (312) 311 35 34
ANTALYA
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA
Tel: (242) 248 35 20 (pbx)
Faks: (242) 244 29 10
BURSA
Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara/BURSA
Tel: (224) 220 51 50
Faks: (224) 220 50 99
DÜZCE
Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE
Tel: (380) 524 08 00
Faks: (380) 524 08 07
DENİZLİ
Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ
Tel: (258) 263 80 15
Faks: (258) 241 91 01
ELAZIĞ
Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98
Faks: (424) 233 27 35
ESKİŞEHİR
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK
No: 201 K: 6 D: 106 Şişli/İSTANBUL
Tel: (212) 281 78 84
Faks: (212) 283 92 80
Ümraniye
Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR
Tel: (222) 230 09 08
Faks: (222) 220 37 02
GEBZE
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL
Tel: (216) 461 33 90
Faks: (216) 461 33 92
Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ
Tel: (262) 642 34 00
Faks: (262) 641 82 01
İZMİR
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: 6 34726
Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 59 60 (pbx)
Faks: (216) 368 66 10
Gedik Private Zorlu Center Şubesi
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4
Alsancak/İZMİR
Tel: (232) 465 10 20
Faks: (232) 220 37 02
KONYA
Levazım mah. Koru sok. No:2 Zorlu Center Teras Evler K:2 D:207
Beşiktaş/İstanbul
Tel: (212) 356 16 52
Faks: (212) 356 16 55
Tophane
Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403
Selçuklu / KONYA
Tel: (332) 238 59 60
Faks: (332) 238 59 75
MALATYA
Sok.
No:
24
80040
Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi
A Blok No: 414
Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL
Tel: (216) 399 00 42
Faks: (216) 399 18 17
Şaşkınbakkal
Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL
Tel: (216) 411 23 53
Faks: (216) 411 23 54
İzmit Şubesi
Yenişehir mah. Demokrasi cad. no:54/C Daire:201 Kocaeli/İzmit
Tel:(262) 311 36 79
Kuşadası
Türkmen Mah. Hülya Koçyiğit Bulvarı Tümen Sokak Yalı Evleri A Blok
Daire No:6 Kuşadası/Aydın
Tel: (256) 618 44 77
Faks: (256) 618 44 91
Haftalık Bülten, 11 – 15 Temmuz 2016
Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3
No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA
Tel: (422) 325 62 67
Faks: (422) 322 23 72
MANİSA
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No: 34/1 MANİSA
Tel: (236) 239 42 98
Faks: (236) 239 43 02
MERSİN
Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2
Akdeniz / Mersin
Tel: (324) 238 18 18
Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24
UŞAK
İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK
Tel: (276) 227 27 44
Faks: (276) 227 27 37
11
Degirmen
Sayfa
Necatibey Cad. Alipaşa
Tophane/Karaköy/
İSTANBUL
Tel: (212) 251 60 06
Faks: (212) 293 49 03
Maltepe