Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar
Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Bugün Ne Oldu ?
ALTIN
GBPUSD
EURUSD
BRENT PETROL
USDTRY
Enflasyon 6 ayın zirvesinde
TÜİK’in açıkladığı verilere göre enflasyon Temmuz ayında bir önceki aya
göre yüzde 1.16 arttı. Artış geçen yılın aynı ayına göre yüzde 8.79 ile son
6 ayın zirvesine yükseldi. Yurt içi üretici fiyatları ise aylık bazda yüzde
0.21, yıllık bazda ise yüzde 3.96 artış gösterdi. Çekirdek enflasyonun ise
Şubat ayından bu yana sürdürdüğü düşüş eğilimini bu ayki yüzde 0.13’lük
artış ile sonlandırmış olduğunu görüyoruz.
Rakamın detaylarına baktığımızda, yapılan zamların etkisi ile en yüksek
artışın yüzde 7.05 ile alkollü içecekler ve tütün grubunda, gıda ve alkolsüz
içecekler grubunda ise yüzde 3.05’lik yükseliş kaydedildiğini görüyoruz.
Aylık düşüş gösteren tek grup ise yüzde 4.14 ile giyim ve ayakkabı grubu
oldu. Enflasyonda görülen bu artış, TCMB’nin sadeleştirme adımlarına bir
süre ara verme ihtimalini kuvvetlendirdiğini söyleyebiliriz.
Sosyal medya hesabı üzerinden açıklanan enflasyon rakamını değerlendiren
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, enflasyondaki artışın temel itibariyle
gıda ve alkolsüz içecek fiyatındaki artıştan kaynaklandığını, yapısal
tedbirler ile enflasyonun kontrol altına alınabileceğini ifade etti. Gıda
fiyatlarının istikrar kazanması ile enflasyonun hedeflenen seviyeye
ulaşacağını savunan Zeybekçi, son 5 aydaki en düşük aylık artışını
gösteren çekirdek enflasyonun ise ılımlı seyrini koruduğunu belirtti.
Asya tarafında yoğun gündem
Japon hükümeti ve merkez bankasının genişleyici politika hamlelerinin
ardından Çin hükümetinin de bu yönde adım atmak için uygun zamanı
beklediği belirtiliyor. Çin Devlet Planlama Bürosu, hükümetin büyümeyi
hızlandırmak için daha fazla parasal genişleme yapabileceğini ve gerekli olması halinde faiz oranlarını düşürebileceğini duyurdu. Hükümetin ayrıca, şirketlerin finansman maliyetleri üzerindeki yükü
azaltmak amacıyla uygun zamanlarda politika faizini ve bankanın zorunlu karşılık oranlarını düşürmeyi planladığı bildirildi. Konut piyasasındaki stok fazlasını azaltmaya yönelik olarak ise konut
alıcılarına sübvansiyon imkanı sağlanacağı açıklandı.
Değerli metal üç günlük yükselişten sonra bugün hafif satıcılı bir seyir
izliyor. Petrol fiyatlarındaki geri çekilmeyle küresel büyüme endişeleri
hisse senedi piyasasından çıkışı beraberinde getirmişti. Bu durumun altın
tarafına yansıması olumlu olmuş ve fiyatları yukarıya itmişti. Bugün ise
öğleden sonra açıklanan ABD özel sektör istihdam rakamlarının
beklentileri aşması doların güçlenmesine neden olarak altında geri çekilmeyi
beraberinde getirdi. Teknik olarak ise geri çekilmenin devam etmesi
durumunda 1360 ilk destek seviyesi olarak öne çıkıyor. 1360’ın kırılması
durumunda 1355 ve 1347 destekleri yeni alım fırsatlarını beraberinde
getirebilir. Toparlanmalarda ise ilk destek 1365 seviyesinde bulunurken,
bu seviyenin aşılması durumunda hareket 1370 direncine kadar devam
edebilir.
İngiltere PMI verilerindeki daralma devam ediyor. Bugünkü rakama göre
Temmuz ayı hizmet PMI, piyasa beklentilerine paralel olarak 47.4 olarak
açıklandı. Verinin Haziran ayında 52.3 olarak açıklanması referandum
sonrası ekonomideki daralmanın boyutlarını gözler önüne seriyor. Yarın
sterlinin yönü açısından son derece önemli olacak. Temmuz ayındaki
toplantıda para politikasında değişime gitmeyen İngiltere MB’nın yarın ki
toplantıda faiz oranında indirim veya parasal genişleme miktarında artırıma
gitmesi bekleniyor. 1.3370 seviyesinden gevşeyen paritede, aşağı yönlü
hareketin sürmesi halinde takip edeceğimiz ilk destek 1.3300. Aşağı yönlü
geçilmesiyle 1.3270 ve 1.3240 seviyeleri görülebilir. Yükseliş hareketinin
tekrar başlayabilmesi için ise 1.3340’ın üzerinde kapanışlar görmemiz
gerekiyor. Hareketlilik bu seviyenin üzerinde devam ederse 1.3370
tekrardan test edilebilir.
Veri açısından yoğun olan bu günde, parite hafif satıcılı bir seyir izliyor.
Bugün Euro Bölgesi’nde PMI rakamlarını takip ettik. Hem bileşik hem de
hizmet PMI Temmuz ayında, beklentilerin ve 50 daralma bölgesinin
üzerinde açıklandı. Perakende satışlarda ise aylık bazda değişim
yaşanmazken, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 1.6’lık artış kaydedildi.
ABD tarafında ise gözler ADP tarım dışı istihdamdaydı. İstihdam verileri
için öncü bir gösterge olarak kabul edilen ADP tarım dışı istihdam, 170 bin
kişilik beklentinin üzerinde 179 bin kişi olarak açıklandı. Pariteye bakacak
olursak 1.1200 desteğinin altında fiyatlandığını görüyoruz. Aşağı yönlü
hareketin devam etmesi halinde önce 1.1160 sonrasında ise 1.1130
seviyeleri görülebilir. Yükselişin tekrar başlayabilmesi için ise öncelikle
1.1200’nin üzerinde kalınması gerekiyor. 1.1200’nin üzerinde 1.1230
direnci tekrar test edilebilir.
Sert düşüşlerin ardından petrol fiyatları bugün yatay bir görünüm takip
ediyor. Bu görünüm ABD haftalık ham petrol stoklarının açıklanması ile
bozulabilir. 9 hafta üst üste azalış kaydettikten sonra geçen hafta 1.671
milyon varil artan stokların bu hafta, 1.363 milyon varil azalması
bekleniyor. Beklentilerin aksine, stoklarda artış veya beklentilerin altında
bir azalış kaydedilmesi halinde satış baskısı hacmini tekrar artırabilir ve
Brent petrolde 41.00-40.50 bandına doğru bir hareketlenme görülebilir.
Stok verisinin beklentileri karşılaması durumunda ise sınırlı bir yükseliş
görebiliriz. Fakat yönün hala aşağı olduğunu ve 42-43 dolar seviyeleri
aşılmadan yükselişlerin kalıcı olamayacağını unutmamak gerekiyor.
Bugün açıklanan enflasyon rakamlarının ardından paritenin kısa vadeli
düşüş trendini sona erdirdiğini görüyoruz. Veri sonrası JP Morgan,
Türkiye 2016 yılsonu enflasyon beklentisini yüzde 7,9'dan yüzde 8,3'e
yükselttiğini duyurdu. Yapılan açıklamada, TCMB’nin enflasyondaki
yükselişi gıda fiyatlarına bağlayabileceği ve bu ayki toplantıda 25 baz
puan indirim daha yapabileceği belirtildi. Goldman Sachs ise çekirdek
enflasyondaki ılımlı seyrin TCMB’nin sadeleşme adımlarına devam
etmesini sağlayacağını ve çekirdek enflasyonun yılsonuna kadar yüzde
7’ye düşmesini beklediklerini bildirdi. Kurum ayrıca, önümüzdeki PPK
toplantısında TCMB’nin marjinal fonlama oranında 25 baz puanlık
indirim yapabileceğini açıkladı. Paritede 3.0100 seviyesi son derece
önemli. Düşüş trendinin kırılması sonrası yükseliş hareketleri daha istekli
olabilir. 3.0100’in üzerinde kalınması ile önce 3.0200, sonrasında ise
3.0250 ve 3.0300 görülebilir. 3.0100 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi
halinde ise 3.0030 ve 2.9950 seviyeleri takip edilebilir.