01.09.2014

kgyaahatag4bha13 Sançmala PANL
GÜNLÜK BÜLTEN
01.09.2014
BakıĢ Açısı
Piyasa Verileri
Ġç Piyasalar
Kapanış
29.08.2014
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
80.313
98.678
2.5035
1,3184
1.289
102.95
-0,65
-0,82
0,03
0,02
-0,03
0.50
01.09.2014
USD/TL
2,1595-2,1630
EUR/USD
1,3175
Tahvil (13.07.2016)
%9,11
BRENT 102,76
2,1596
1,3128
%9,07
103,16
DıĢ Piyasalar
29.08.2014
Kapanış Değişim %
NASDAQ
DAX
DOW JONES
FTSE
NIKKEI
S&P 500
Vadeli Piyasalar
01.09.2014
4.580
9.470
0,50
0,08
17.098
6.819
15.425
2.003
0,11
0,20
-0,23
0,33
UMUTLAR:2013 AĞUSTOS -0.10% & BAZ ETKİSİ
İstanbul’da 2014 Temmuz ayında perakende fiyatlar yüzde 0,64 azalırken, toptan
fiyatlar yüzde 0,44 oranında artmıştı. %0.13 beklenen TÜFE 0.45% olarak
gerçekleşirken, yıllık bazda enflasyon %9.16’dan %9.32’e yükselmişti. Geçen sene
Ağustos aylık (-0.10%),Eylül, Ekim %0.77 ve %1.80’di. Gıda fiyatlarındaki yüksek
seyir enflasyon görünümündeki iyileşmeyi geciktirmektedir açıklaması vardı.
 Cnbc-e anketine göre 18 ekonomist Ağustos’ta (-%0,03) TÜFE bekliyor. 2014
sonu TÜFE beklentilerinin ortalaması %8,66 düzeyinde.
ECB & PAR(İTE)ASAL GENİŞLEME
Perşembe günü ECB faiz kararı açıklanacak olup, Temmuzdaki toplantıda ECB
politika, mevduat ve marjinal faiz oranlarında değişikliğine gitmemişti. 6 LTRO
yapılacak (Mar 2015-Haz 2016 arasında).1.3654 olan parite 1.3608 gördü.Sıradışı
tedbirler uygulanması için fikir birliği vardı. Ağustos’ta Draghi, kullanılabilecek araçlar
arasında VDMK alımları,parasal genişleme var. Jeopolitik risk büyümeyi olumsuz
etkileyecek. 1.3394 gören parite 1.3350 seviyesine kadar gerilemişti.
JAPONYA’DA TOPLANTI
Hazine Müsteşarlığı, Yen piyasasında tahvil ihracı olanaklarını araştırmak için Daiwa
Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities ve SMBC Nikko Securities‘e
yetki vermişti. 1-4 Eylül 2014’de Japonya’da toplantı yapılması planlanmaktadır.
AZALAN İTHALAT
-7.4 mlr$ beklenen Temmuz dış ticaret verisi %34,8 azalarak 9 milyar 906 milyon
dolardan 6 milyar 460 milyon dolara düştü. İthalat %13,5 azaldı.Haziran ayında dış
ticaret açığı %8,8 azalarak 8.6 milyar dolardan 7.8 milyar dolara düşmüştü. Irak’taki
belirsizliklerin kalıcı olması durumunda ihracat ve petrol fiyatları kanalıyla dış
dengedeki iyileşmenin yavaşlayabileceği dile getirilmişti (MB).
%67.5
Değişim %
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
0,02
-0,02
2,343
Bizi takip etmek için
İhracatın ithalatı karşılama oranı 2013 Temmuz ayında %56.9 iken, 2014 Temmuz
ayında %67.5’e (önc %62,2) çıktı. Basına yansıyan haberlerde Irak’a ihracattaki iki
aylık kaybın toplam faturası 690 milyon dolara ulaşmıştı. Temmuz’daki zayıf ihracatta
bayram etkisi ve Irak pazarına ihracat kaybı nedenler olarak gösterildi (TİM). Kredi
notu için negatif unsurdu.
BANKACILIK TEMMUZ
Haziran ayında geçen yılın aynı dönemine göre %8.4 düşüşle 12,5 milyar lira olan
Bankacılık sektörünün net dönem kârı Temmuz ayında %12.4 düşüşle 14,5 milyar TL
oldu.
Veri Gündemi

Almanya 2Ç GSYH (final) bekl -%0,2 önc
-%0,2 09:00

Almanya Ağustos imalat sektörü PMI önc 52,4
10:55

TR Ağustos TİM ihracat rakamları önc 12,5
mlyr $ 11:00

TR Ağustos İstanbul perakende fiyatlar (aylık)
önc -%0,64 12:00

Tatil olan ülkeler, ABD Labor Day .
Euro Bölgesinde Enflasyon HICP
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar







Euro Bölgesi Ağustos ayında %0,3 olması
beklenen yıllık TÜFE (öncü) %0.3 olarak
gerçekleşti. Önceki %0,4. 2013 12 %0.8.
Euro bölgesinde TÜFE Haziran ayında %0.7
gerilerken,
yıllık
bazda
%0.4
artış
göstermişti.Yıllık enflasyonun 2016 sonuna
kadar %2’e gelmesi bekleniyordu. Draghi'nin
düşük enflasyonla mücadele için "geleneksel
olmayan araçlar" kullanacağı tartışılıyor.
Brezilya 2. Çeyrek GSYH -%0.6 (Beklenti
-%0.4 Önceki -%0.2). Latin Amerikanın en
büyük ekonomisinin bu yıl %1,63 büyümesi
bekleniyordu (geçen sene %2,3).
ABD ekonomisinin yüzde 70'ini oluşturan
hane halkı harcamaları, beklentilerin üzerinde
gelen Mayıs ayındaki yüzde 0.3’lük artışın
ardından,
Haziran'da
yüzde
0.4
yükselmişti. ABD’de
tüketici
harcamaları
Haziran ayında 3 aydaki en çok artışı
göstermişti. Dün %0.2 artması beklenen ABD
Temmuz kişisel harcamalar 0.1 azaldı.6 ayda
ilk kez düştü.
FED faiz kararı 17 Eylül’de olup, FED’in Eylül
2015’de faiz artırım olasılığı %74 seviyesinde.
Önceki toplantıda FOMC, faiz oranları tahvil
alımları sona erdikten sonra kayda değer bir
zaman daha cari seviyede kalmaya devam
edecek ifadesini tekrarlamıştı.
79.2’den 80’e yükselmesi beklenen ABD
Ağustos 2 Michigan Ünv. Tüketici güven
endeksi 82,5.
Alibaba'nın faaaliyet karı, ikinci çeyrekte 1.1
milyar dolara tırmanırken, bu rakam Amazon
ve EBay'in toplam karından yüzde 42 daha
fazla.
01.09.2014
ġirket Haberleri
ANELE Bir önceki çeyrekte 561 bin TL kar açıklayan şirket 2014 yılı altı aylık
dönemde 2 (1.4) milyon TL kar açıkladı. Önceki çeyreğe göre satışlar %50.4 artış
gösterdi. Devam eden inşaat sözleşmeleri ile ilgili kısa ve uzun vadeli avansların
toplam tutarı 112.942.481 TL ’dir. Net satışlar (proje taahhüt 225 mln TL,
gayrimekul kiralama 7.2 mln TL (Anel yapı gayrimenkul-Ümraniye Anel İş Merkezi
22.566 m2 kiralanabilir alan), enerji 3.5 mln TL (Anel Enerji), gemi elektrik
elektronik (Anel Marin Gemi Elektrik Elektronik Sistemler- 357 bin TL) altı aylık
dönemde önceki senenin aynı dönemine göre %21.6 artarken, brüt kar %3,
faaliyet karı %34.3, FAVÖK %33.7, net kar %39.3 arttı. Önceki çeyrekte 23.4%
olan brüt marj %11.2, %18 faaliyet marjı %6.9 ,20% olan FAVÖK marjı ise %7.7
oldu. Proje taahhüt, gayrimenkul kiralama, gemi elektrik elektronik ve enerji olmak
üzere dört bölümde faaliyet göstermektedir. Ayrıca DAG-08 OOD Bulgaristan’da
2,2 MWp, GOLDEN SUN OOD Bulgaristan’da 1,5 MWp kapasitesinde güneş
enerjisi üretimi lisansına sahiptir.80.013.183 TL (Euro karşılığı: 27.668.032)
tutarındaki kredi 13 Ekim 2010 tarihinde kullanılmıştır. Kredi, yatırım amaçlı
gayrimenkullerinden Anel İş Merkezi üzerindeki 48.000.000 EUR tutarındaki ipotek
ile güvence altına alınmıştır. Net yabancı para pozisyonunda 1.130.489 USD,
(38.709.553) EUR mevcuttur. 1YY kalan iş miktarı 507 mn$ seviyesindedir (445
mn$ uluslararası). 2015 T (mn$) 200, 2016 T 120, 2017 T 79.Devam eden projeler
arasında Uluslararası 2012-2017 Abu Dhabi Havalimanı (256.5 mn$ tutarında,
yeni terminal binasının elektrik işlerinin yapımı çalışmaları),Mekke Tren İstasyonu
(35.5 mn$), Hamad Sağlık Kenti (32.4 mn$, tamamlanma Aralık 2014), Yeni Doha
Uluslararası Havaalanı (CP99-111 25.7mn$) , Bakü Olimpiyat Stadyumu Projesi
(Anel Elektrik, Bakü Olimpiyat Stadyumu projesinin elektrik ve mekanik işleri için,
Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile sözleşme imzalamıştı. Temmuz ayındaki yeni ek
işlerle birlikte proje toplam 118.000.000 USD (yaklaşık 251.100.000 TL)
büyüklüğüne ulaşmıştır. Ganjlik Mall-Bakü Projesi (119 bin metrekare
büyüklüğündeki alışveriş merkezi projesinin 2015 yılı içinde tamamlanması
planlanmaktadır). Elektrik ve mekanik işlerinin şirket tarafından yapılmasını
sağlayan yaklaşık 55.5 (26.4 mln $) mln TL büyüklüğündeki sözleşme Haziran
ayında imzalanmıştı. Ana yüklenicisi Doğuş Onur JV ile şirketin iştiraki Anelmep
Maintenance & Operation LLC arasında yapılan görüşmeler sonucunda, Katar Al
Rayyan Yolu Yapımı ve İyileştirme projesinin elektrik ve mekanik işlerinin iştiraki
tarafından yapılmasına olanak sağlayacak yaklaşık 46.500.000 ABD Doları
büyüklüğündeki niyet mektubu 02.07.2014 tarihinde taraflar arasında
imzalanmıştır.
Gelecekte şirketin yer alması olası olan potansiyel projeler arasında Türkiye’de 30
şehir hastanesi, Nükleer Güç santralleri (muhtemel 2 proje 2015-2022)
bulunmaktadır.
Ekonomi
Sektör Haberleri
AVRUPA BĠRLĠĞĠ’NE ĠHRACAT %11,1 ARTTI. Avrupa Birliği’nin (AB-28) ihracattaki payı 2013 Temmuz ayında %41,6 iken, 2014 Temmuz
ayında %45 oldu. AB’ye yapılan ihracat, 2013 yılının aynı ayına göre %11,1 artarak 6 milyar 36 milyon dolar olarak gerçekleşti. En fazla
ihracat yapılan ülke Almanya oldu: Almanya’ya yapılan ihracat 2014 yılı Temmuz ayında 1 milyar 361 milyon dolar olurken, bu ülkeyi
sırasıyla İngiltere (918 milyon dolar), Irak (590 milyon dolar) ve İtalya (589 milyon dolar) takip etti.
ZĠRAAT BANKASI, katılım bankası kurmak için Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’na (BDDK) dün başvuruda bulundu.
SAVUNMADA 2023 SEFERBERLĠĞĠ. Savunma Sanayi Müsteşarı Demir, sektörün 2023'teki 25 milyar $'lık ihracat hedefi için sanayi
seferberliğinin şart olduğunu söyledi.
YĠĞĠT BULUT'A ÜST DÜZEY YENĠ GÖREV. Gece yarısı onaylanan kararname ile Erdoğan'ın Başbakan iken başdanışmanlığını yürüten
Yiğit Bulut, yeni üst düzey görevine atandı. Bulut, bundan böyle Cumhurbaşkanlığı ekonomiden sorumlu Başdanışmanı sorumluluğunu
devraldı.
TORBA YASADA ERKEN EMEKLĠLĠK MÜJDESĠ. Önümüzdeki günlerde Meclis'ten geçecek torba tasarı, 4 kesime de erken emeklilik
imkanı getiriyor. Çalışan anneler, borçlu Bağ-Kur'lular, madenciler ve gurbetçilere emeklilik müjdesi getiren tasarının yasalaşması heyecanla
bekleniyor.
GÜNLÜK BÜLTEN
01.09.2014
Teknik BakıĢ
BIST-100 günü %0,65 azalış ve 80313 (-525) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,9 milyar TL oldu.

81915 (kuvvetli) haftalık bazda sonraki direnç. Cuma maksimum 81611 görüldü.

82700, 83000 ara direnç olarak satış yönünde izlenebilir (05.08.2014 Bülten ) 82664 görüldü.

Kısa vade yükselen trend direnci 83500’lerdedir. Satış fırsatı yaratabilir.

79967-79800, 79500-79232 geri çekilmelerde tepki amaçlı izlenebilir.

Haftalık bazda 79525-77750 destekler.
BIST-100 Momentum’da Tepe Oluşumu
2600
2500
2400
2300
2200
2100
2000
1900
1800
1700
1600
1500
1400
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
-100
-200
-300
-400
-500
-600
-700
-800
-900
-1000
-1100
-1200
-1300
-1400
-1500
-1600
-1700
-1800
-1900
-2000
-2100
86000
12000
12000
11000
11000
10000
10000
9000
9000
8000
8000
7000
7000
6000
6000
85000
84000
83000
82000
81000
80000
79000
78000
77000
76000
75000
74000
73000
72000
71000
70000
69000
68000
67000
66000
65000
64000
63000
62000
61000
60000
59000
5000
5000
4000
4000
3
000
x100000
30
6
2014
3000
x100000
13
20
27
3
10
Fe b r u ar y
17
24
3
10
Ma r c h
17
24
31
7
Ap r il
14
21
28
5
Ma y
12
20
26
2
9
J une
16
23
30
7
J u ly
14
21
31
11
Au g u st
18
25
1
8
15
Se p te mb e r
0.7
Bilgi Notu
Hisse
ASELS
ENKAI
TSKB
ISGYO
KapanıĢ
9.64
5.41
1.90
1.55
Destek
9.57-9.56
5.38-5.33
1.85-1.84
1.52-1.51
Direnç
Not
9.73 9.81 9.95 10.29 http://www.tekstilyatirim.com/Arastirma/SirketRaporlari.aspx?Id=212
5.52-5.54 5.59
http://www.tekstilyatirim.com/Arastirma/SirketRaporlari.aspx?Id=212
1.93-1.94 1.97
1.57-1.59 1.63
GÜNLÜK BÜLTEN
01.09.2014
SGMK & FAĠZ
Gösterge Tahvil
13 Temmuz 2016 vadeli tahvil %9.13-9.01
li
bandında
hareket etti.
Marjinal fonlama oranı yüzde 12’den yüzde
11,25’e (üst band), piyasa yapıcısı bankalara
repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı
faiz oranı yüzde 11,5’ten yüzde 10,75’e
indirilmiş,
Merkez Bankası borçlanma faiz oranı ise yüzde
7,5 düzeyinde sabit tutulmuştur.
Gıda
fiyatlarındaki yüksek seyir enflasyon
görünümündeki iyileşmeyi geciktirmektedir.
Yıl sonu Tüfe beklentisi %8,70 (önceki %8,30)Merkez Bankası anketi.
Eylül ayında toplam 13,1 milyar TL’lik iç borç
servisine karşılık toplam 10,0 milyar TL’lik iç
borçlanma yapılması programlanıyor.
Vadeli ĠĢlemler
Kapanış 0,85% azalışla
-35247 (-29745).
ViOP ENDEKS KONTRATI
98850 Ack.Poz.Değ.
Ack. Poz 46594 (81841).
Kuvvetli direnç seviyesi olarak belirttiğimiz
100575’e yönelen endekste 100475 sonrası
satışlar görüldü. 98700’de dengelendi.
101425, 101850,
direnç seviyeleridir.
102975,104800
sonraki
Olası 98350 altında kısa vadeli ortalamaların
bulunduğu 97650’de tepki alımları görülebilir.
Haftalık
bazda
seviyesidir.
95850
sonraki
destek
GÜNLÜK BÜLTEN
01.09.2014
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
AraĢtırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
AraĢtırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleĢtiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaĢabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.