25.12.2015

p
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
25.12.2015
Piyasa Verileri
İç Piyasalar
24.12.2015
Bakış Açısı
Kapanış
BIST-100
BIST-30
DVZSP
EUR/USD
ALTIN
PETROL (BRENT)
Değişim %
74.050
90.583
3.0575
1,0955
1.074
37,69
0,01
0,02
0,22
0,40
0,42
-0,19
BANKALAR %10
Türkiye Bankalar Birliği Başkanı Aydın, düzenleme otoritesinin ve Merkez
Bankası'nın dışsal faktörlerden dolayı bankalara gelebilecek sıkıntıları
bertaraf edecek önlemler alınması yönünde hazırlık yaptıklarını kaydetmişti.

Sektörde 25 milyar lira civarında olacak 2015 kârının da 2016'da yüzde
10 artmasını öngördüklerini söyledi.

BDDK 'Basel' uyum düzenleme taslağını görüşe açtı. Bahse konu
düzenleme taslaklarında konut dışı tüketici kredileri ile kredi kartlarına
ilişkin olarak daha önceden getirilen yüksek risk ağırlıkları ile ikamet
amaçlı konut ipoteği karşılığı kullandırılan kredilerin risk ağırlığının
Basel standartlarında belirtilen seviyeye getirilmesi de öngörülmektedir"
ifadelerine yer verildi.

Kredi verirken bankaların sermaye yeterliliği daha az azalacak ve kredi
verme limitlerini artıracak.

Kredi maliyetlerini düşürecek.

Kredi kartı ve tüketici kredilerinde her 100 liralık krediye karşı
bankaların ayırdıkları karşılık 250 lirayı bulurken yeni taslakta bu oranın
Basel kriterlerine çekilmesi hedefleniyor.
25.12.2015
USD/TL
2,9179
EUR/USD
1,0910
Tahvil (14.06.2017)
%11,08
BRENT 36,61
Dış Piyasalar
24.12.2015
2,9211
1,0969
%11,01
37,66
Kapanış
Değişim %
DJIA
S&P 500
17.552
2.061
-0.29
-0.16
NASDAQ
DAX
FTSE 100
NIKKEI
SHANGHAI
5.048
10.728
6.255
18.789
0.05
0.22
-0.51
-0.65
Değişim %
270 bin beklenen ABD işsizlik başvuruları 267 bin (Mart’tan beri 300,000
seviyesinin altında, 282 bin 5 ayın yükseği)
 4 haftalık ortalama ise 270,750’den (259.250 1973 Aralık ayından beri
en düşük) 272,500 oldu.
 FED toplantısında 2016 işsizlik oranı beklentisi %4.8’den %4.7’e
gerilemişti.
-0,01
-0,02
2,2454
OCAK 2016 ABD 4Ç
 11 Ocak Alcoa 0.03$ (0.33), 14 Ocak JPM 1.32$ (1.19), 15 Ocak Citigrup
3.612
Vadeli Piyasalar
25.12.2015
İ($)SİZLİK
FDOW
FSPX
U.S.10-Y
1.17 $(0.06) ve Wells Fargo 1.03$ (1.02) bilançoları izlenecek.
Bizi takip etmek için
Veri Gündemi




ABD’de piyasalar kapalı
Petrol ve Doğ. Gaz Sondaj Kule Sayısı
TR Aralık servis ve finansal sektör
güven endeksleri
Pazartesi Aralık TR KKO 14.30 önc
75,9%, 2015 Kasım ayında imalat
sanayi genelinde kapasite kullanım
oranı, bir önceki aya göre 0,4 puan
artarak %75,9 seviyesinde gerçekleşti.
Haziran %75.9 düzeyine ulaşarak son
1,5 yılın en yüksek seviyesiydi.
ABD İşsizlik Başvuruları
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
Küresel Piyasalar






Üç Çin şirketinin daha önümüzdeki günlerde vadesi
dolacak tahvillerinn geri ödemesinde zorlanacağı
kaydediliyor (Sanli Carbon Co.',Hi-Tech Chemical
Industry,Huaian Farun Chemical Co.).
Önümüzdeki hafta Pazartesi günü ABD Dallas FED
İmalat Endeksi, Salı günü S&P Case Shiller konut
fiyat endeksi, Çarşamba bekleyen konut satışları
endeksi açıklanacak olup, Cuma günü ABD
piyasaları kapalı olacak.
Bloomberg'in derlediği ankete katılan 20
ekonomistten 17'sine göre, ruble ancak dolar
karşısında yüzde 20 değer kaybetmesi durumunda
yani ruble/dolar kurunun 90 rubleye gelmesiyle
Rusya ekonomisini krize sürükleyebilir. Böyle bir
tehlike oluştuğunda, Rusya Merkez Bankası, sözlü
yönlendirme, direkt piyasaya müdahalesi, sermaye
kontrolleri veya faiz artırımı gibi elindeki çeşitli
araçları kullanabilir. Hatırlayacak olursak 1997
Asya Krizinde Rus Merkez Bankası yeni kredilere
dayanarak ısrarla Ruble’nin değerinde esaslı bir
düşüş olmayacağını açıklamış, ancak devalüasyon
söylentilerinin önüne geçememişti. Bu söylentiler
gerçeğe dönüşmüş ve Rus hükümeti Ruble’nin
Amerikan Doları karşısında %34 oranında devalüe
edildiğini açıklamak zorunda kalmıştı. Petrol
fiyatlarının düşmesi Rusya’nın ihracat gelirlerini
önemli ölçüde azaltmıştı.
USD/RUB’de 71.64-72.32 bandının kırılması 79.50
seviyesinin önünü açabilir.
Mısır 50 puan faiz artışı yaptı. Gecelik mevduat
faizi %8.75'ten %9.25'e ve gecelik borç verme
faizi %9.75'ten %10.25'e çıkarıldı.
İsrail, Mısır'a doğal gaz ihracatını onayladı.
önümüzdeki yedi yıl içinde 5 mlyr metreküp doğal
gazın Mısır'a ihraç edilebileceği belirtildi.
25.12.2015
Şirket Haberleri
04/01/2016-31/03/2016 DÖNEMİ DEĞİŞİKLİKLERİ
BIST 30 ENDEKSİ
CCOLA (Çıkan DOHOL) Net satış gelirleri, Türkiye’deki güçlü fiyatlandırma ve
USD/TL çevrim farkının etkisiyle %11 arttı. • FAVÖK, Türkiye’nin iyileşen
karlığıyla birlikte %7 yükseldi.• Net kar 9A14’te 352mn TL iken 9A15’te 113mn TL
ABCD Düzenlemesi Ocak –Haziran, Temmuz-Aralık olmak üzere yılda iki grup
uygulama dönemi vardır. Hesaplama duyuru gününün bir gün öncesinde yapılır.
1 Ocak 2016 Cuma seans yapılmayacaktır.30 Aralık 2015 tarihli işlemlerin takası
4 Ocak 2016, 31 Aralık 2015 tarihli işlemlerin takası 5 Ocak 2016 tarihinde.
ANSGR Vergi İncelemesi ve Tarhiyatları Süreci 16.01.2014 tarihli Özel Durum
Açıklamamıza konu yasal süreçler devam etmektedir.
BOSSA Adana ili, Seyhan ilçesi, Zeytinli mahallesi, 12067 ada 1 parseldeki
gayrimenkulün satışı için piyasa araştırması yapılması, alıcı bulunması, teklif
alınması ve sözleşme yapılması konularında gerekli girişimlerde bulunulacaktır.
Gübretaş katlanarak büyüyor. Gübretaş, beş yıl içerisinde Türkiye’nin en büyük
20 sanayi ve hizmet şirketi arasına girmeyi hedefliyor.Yurtiçinde gübre satış
miktarını 2 milyon tonun üzerine çıkararak yüzde 35’in üzerinde pazar payına
erişmek.Konsolide ciroyu 5-10 milyar TL arası banda ulaştırarak Türkiye’nin en
büyük şirketleri arasında üst sıralara ulaşmak.
CRFSA-KILER: Borsa Yönetim Kurulu Carrefoursa'nın 21/12/2015 tarihli özel
durum açıklaması ile ilan edilmiş pay dağıtım tarihi olan 04/01/2016 tarihinde
Kiler payları Borsa kotundan çıkarılmış olacağından, Kiler payları son olarak
31/12/2015 tarihinde işlem görebilecektir.
Yabancılar geçen hafta 180.4 milyon dolarlık hisse senedi ve 368.1 milyon
dolarlık DİBS sattı.
AKSGY Kadıköy/İstanbul’daki gayrimenkulde yapılacak çok katlı mağazaların
inşaatı için yüklenici ile anlaşmıştır.
KRSTAL YK Başkanı’nın 1,60 TL’den yapmış olduğu 100 bin adetlik alımla pay
oranı %1,60’tan %19,84’e yükselmiştir.
Bankalara siber saldırı iddiası. Dün basında, Türkiye'de bazı bankaların internet
sitelerine, mobil uygulamalarına, post cihazlarına ve ATM'lerine erişim
sağlanamadığı haberleri yer aldı.
Ekonomi Haberleri









S&P'nin 2016'da Türkiye değerlendirmeleri 6 Mayıs ve 4 Kasım'da açıklanacak. S&P, en son Türkiye için 6 Kasım 2015 tarihinde
değerlendirme yayınlamış ve kredi notunu 'BB+', görünümü 'Negatif' olarak korumuştu. Moody's'in 2016'da Türkiye
değerlendirmeleri 8 Nisan, 5 Ağustos ve 2 Aralık'ta.
Davutoğlu'nun, 30 Aralık Çarşamba günü öncelikle bütçe, reformlar ve iç tüzük, özellikle de yeni anayasa konusunu değerlendirmek
üzere Kılıçdaroğlu, Bahçeli ve Demirtaş'tan randevu talep ettiği belirtildi. Davutoğlu, 30 Aralık Çarşamba günü 13.00'te CHP,
16.00'da HDP, 4 Ocak Pazartesi saat 16.00'da MHP başkanlarıyla görüşecek.
Büyüme sürpriz yapacak. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, "Büyümeyi 2015 ve 2016 için Ekim'deki OVP tahminlerinin üzerinde
bekliyoruz" dedi. "Büyüme yüzde 3.5 ile yüzde 4 arasında olacak. Üçüncü çeyrekteki pozitif sürpriz bunu gösteriyor.
Standard Chartered ekonomistlerine göre Çin hükümeti 2016 yılında toplamda 5 trilyon yuan tutarında tahvil ihraç etmeyi planlıyor.
Trump Diğer Cumhuriyetçi Adaylarla Arayı Açıyor. CNN/ORC ortak anketinde Cumhuriyetçi seçmenler arasında Trump’a verilen
destek yüzde 39. Milyarder emlakçı en yakın rakibinin yüzde 21 önünde bulunuyor (VOA). ABD bankaları ucuz petrol baskısı altında.
ABD bankaları üzerindeki baskı, enerji şirketlerinin kullandığı yüksek miktarlı krediler ve bankaların trade hesaplarının petrol
fiyatından etkilenmesi nedeniyle, giderek artıyor.OPEC, petrolün geçen yıl ulaştığı varil başına 100 dolar düzeyine en erken 2040
yılında çıkacağını belirtti.
MB'nin rezervi 3 yılın en düşüğünde.MB brüt döviz rezervi 96 milyar dolarla 5 Ekim 2012'den beri en düşük düzeye geriledi.
Arap Birliği: Irak haklı, Türkiye'nin tutumu rahatsız edici. Arap Birliği'nden, Türkiye'nin Irak'ın Musul kentindeki askeri varlığını
görüşmek üzere olağanüstü gerçekleştirdiği toplantıdan Ankara yönetimine uyarı geldi.
Gümrük ve Ticaret Bakanı Tüfenkci, kart aidatları ve dosya masrafı konusunda tüketicileri rahatlatacak yeni bir düzenleme için
Ocak ayında Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ve Türkiye Bankalar Birliği'yle görüşeceklerini açıkladı. Asgari ücret
artışının yükü ilk ay işverene kalabilir. Kaynaklar, yapılan toplantılarda asgari ücret artışında devlet katkısının 100 lira civarında
olmasının gündeme geldiğini öne sürdüler.
Avrupa Birliği Bakanı Bozkır, “Schengen vizesinin kaldırılması için mutabakat sağlandı.
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
25.12.2015
10.2015
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,01 artışla 74050 (2014 Ara 85721, USD$ 2.3311) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 1,95 milyar TL.

Haftalık bazda 74824-75237* öncelikli, satış denenebilir,

75520 75887 sonraki direnç bandıdır.Bu seviyelerde satışlar görülebilir. 50 günlük ortalama 75950’ler...

Geri çekilmelerde : 73380 gap, 10 günlük ortalama 73200’dedir.Tepki amaçlı izlenebilir.

72200 stop-loss olarak izlenebilir. 72000-71700, 71400 sonraki desteklerdir. 68959* 68524 aylık bazda destekler.
Max
75,237
Min
72,954
Fark
5977
Fib(%)
Hedef
261.8
69,260 Gerçekleşti
BIST100
Bilgi Notu
Hisse
CCOLA
SISE
ATEKS
OTKAR
Kapanış
Destek
Direnç
Not
40.06
3.08
6.14
91.50
39.60-39.35
3.06-3.026
6.12-6.07
91-90.40
40.70 41.37 42.38
3.10 3.14-31.8
6.49 6.65 6.73
93 96 97.88
40.70 KD, 200 gnlk ortalama 38.83, BIST30 04/01/2016
200 günlük ortalama 3.026
2015 09 30.627.382 , 2015 06 4.7 Faaliyet karı %43, net kar %893+
92.25 kuvvetli
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
25.12.2015
İç Borç Ödemeleri
Sgmk & Faiz
22 günlük ortalama 10.89% üzerindeki yatay
hareket
li devam ediyor.

Ocak ayında toplam 16,2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam
13,3 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.
14 Haziran 2017 vadeli tahvil haftalık bazda
fırsat yaratabileceğini belirttiğimiz *11.1511.25% bandı sonrası %10.85’e geriledi.

2016 yılı başlarında düşüş sürecine girmesi beklenen enflasyonun yıl
sonunda %6,5 seviyesinde gerçekleşeceği öngörülmektedir.

Cari işlemlerdengesindeki iyileşme devam edecektir.

Merkez Bankası dolar cinsi zorunlu karşılıklara, rezerv opsiyonlarına
ve serbest hesaplara ödediği faizi yüzde 0.24'ten yüzde 0.49'a
yükseltmişti.

Sadeleşme Öncesinde ve Sürecinde Teminat koşullarına yönelik
tedbirler (2016 Yılı Para ve Kur Politikası Metni ,20.paragraf).
Sadeleşme süreci boyunca fonlama kompozisyonunda para
politikasında gerekli görülen sıkılık derecesini koruyucu yönde
ayarlamalar yapılacaktır.
%0.62 beklenen Kasım TÜFE %0.67 olarak
gerçekleşirken, yıllık TÜFE %7.58’den %8.10
seviyesine yükselmişti.
 MB yıl sonu tahmini %7,9.

Geçen sene Aralık rakamının tahminin
tutmasını zorlaştıracağını düşünüyoruz.
TÜFE Aralık rakamının -0.63% gelmesi
gerekir.

%7.5 repo FED faiz kararı ile birlikte
ortalama fonlamaya yönelebilir.
Viop Endeks Kontratı
Vadeli İşlemler
Çarşamba 91300 geçilemedi.
Tepkinin güç kazanması
geçilmesi gerekir.
için

İşlemler 09:10gerçekleştirilir.

BISTECH sistemi devreye alım tarihi olarak duyurulan 30/11/2015
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere;

Mini BIST 30 Endeks Opsiyon Sözleşmeleri 09:10 - 17:45 saatleri
arasında tek bir seansta gerçekleştirilir.
91500’ın
91500 üzerinde daha üst direnç noktası olan
92200-92400 beklenebilir.
Sonraki direnç 93075’dedir.
Geri çekilmelerde kısa vadeli ortalamalar
90250-90000’ler öncelikli olmak üzere,
89350 (yüksek hacim) tepki amaçlı izlenebilir.

Haftalık bazda tepkide önceki dip 92200.

93075 geçilemeyen seviye.

88300 altında 87800 sonraki destek,

85275 Ağustos dip seviyedir.

84850 , 84225 sonraki destekler.
17:40
saatleri
arasında
tek
bir
seansta
Tekstil Yatırım
GÜNLÜK BÜLTEN
25.12.2015
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1570
Tülin Tekin
Araştırma
Müdür Yardımcısı
[email protected]
1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz
e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Bizi takip edin;
Facebook Adresi : Tekstil Yatırım
Twitter Adresi : TekstilYatrm
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından
yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar
doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.